Citação de: O Próprio em Outubro 17, 2007, 20:25

Ui ui...

Os states estão a deslizar forte!

Depois de um bom início de sessão a coisa descambou.

Dizem que é devido ao Beige Book.
Seja o que for, não estou a gostar.

Ou foi a bandeira que ontem fizeram que hoje rebentou?

Olha?!

E não é que fecharam no verde?

Estes américas são doidos...

Citação de: Jonhy Bigodes em Outubro 17, 2007, 19:31
Pedro, já ponderas-te a possibilidade de termos feito o topo no SP500 e agora irmos aos 1110?

Gostava de saber a tua resposta

Viva Jonhy, só vi este teu post agora.

Isso era mesmo uma pergunta para eu responder ?

Penso que pela leitura do acompanhamento que tenho vindo a fazer ao SPX desde Agosto consegues saber o que penso sobre essa hipótese, hipóteses de duplo topo, hipoteses de falsas rupturas e sobre a direcção do SPX:

Citação de: Pedro Miranda em Agosto 17, 2007, 05:58
Resumo:
- O padrão do Bull Market continua intacto.
- O suporte de Longo Prazo foi testado ontem com muito volume e uma candle bullish.
- Não existe muito potencial de downside.
- Os máximos deste ano não deverão ser ainda os máximos deste Bull Market.

Citação de: Pedro Miranda em Outubro 08, 2007, 06:33
Obviamente que tal como noutras alturas semelhantes, as hipótese de Duplo Topo e de falsas rupturas serão mencionadas por vários analistas, isso acontece praticamente sempre que se bate um novo máximo num Bull Market ou um novo mínimo num Bear Market. De qualquer forma, não é meu propósito acertar nos topos ou nos fundos dos movimentos, tento apenas avaliar a saúde da tendência predominante e aposto por «default» nela.

Citação de: Pedro Miranda em Outubro 17, 2007, 06:14
Estamos num Bullmarket, efectuou-se um novo máximo histórico depois de uma forte correcção, é natural que exista pressão vendedora a estes níveis e duvidas em muitos intervenientes do mercado.

Já agora, porquê esse valor, e porquê essa teoria de um topo? Não é suposto não tentarmos adivinhar topos nem fundos ?

um abraço

Update:

Observamos uma sessão bastante «feia» na sexta-feira, no entanto existiram vários catalizadores para este sell-off que actuaram em conjunto de forma relativamente atípica:
- Alguns Earning Reports não satisfatórios na semana passada.
- Novas reduções nos ratings de crédito do S&P.
- Crude acima dos $90
- Expiração das Opções na sexta-feira.
- Factor psicológico do 20º aniversário da «Black Monday»
- O simples facto do SPX ter subido cerca de 200 pontos num curto espaço temporal é razão suficiente para motivar um movimento correccional «per si».

Em termos puramente técnicos, e para a time frame de longo prazo, mais uma vez nada se alterou no padrão, e o comportamento fazia já parte dos cenários propostos neste acompanhamento:

Citação de: Pedro Miranda em Outubro 17, 2007, 06:14
Update:

As últimas sessões marcam o primeiro swing correccional do SPX desde que bateu os máximos históricos. Uma situação perfeitamente normal e expectável.

Existem várias possibilidades tal como foi mencionado no último update:

Citação de: Pedro Miranda em Outubro 08, 2007, 06:33
Esse período correccional poderá acontecer a qualquer momento, e poderá (sem ferir o padrão) atingir várias referências distintas tais como os 1540, os 1503 ou até mesmo os 1490 (mesmo valores inferiores não põem em causa a tendência primaria), no entanto não foram dados sinais concretos ainda (exceptuando uma pequena divergência negativa no DMI).

(...)numa time frame de médio prazo não se alterará nada com uma extensão deste swing a qualquer uma das referências de downside mencionadas acima, adicionando apenas os 1514 dado que são a localização actual da EMA-50 que costuma ser uma zona reactiva neste layout.

Atingiram-se os 1540, 1514 e os 1503 para observarmos um fecho no mínimo a 1500. Sobrou uma referência das mencionadas: os 1490 pontos, e dada a proximidade e volatilidade latente podemos desde já adicionar os 1471 pontos que correspondem à EMA-200 neste momento.

Embora não esteja a equacionar essa hipótese, no limite e desde que o SPX feche acima do seu suporte de longo prazo nos 1397 e não efectue um novo mínimo relativo abaixo de Agosto, o padrão de longo prazo continuará sempre intacto.

Na prática, o SPX está na minha opinião a consolidar os recentes breakouts, efectuados a meio de Setembro, talvez de uma forma violenta, mas como foi referido existe pressão vendedora nestes níveis superiores e existe nervosismo em muitos intervenientes do mercado, juntando a isso um dia com 6 catalisadores a actuarem em conjunto, nada mais normal do que um «dive» das dimensões que observamos na sexta (em termos de volume, temos uma situação muito inferior aos «dives» verificados em Agosto).

A sessão de sexta teve impacto excessivo em termos de momentum, trazendo por exemplo o DMI de uma assentada para valores bastante oversold de curto prazo.

Obviamente que vamos agora começar a semana com um mood negativo de curto prazo, e onde poderemos observar alguma continuidade de baixa, no entanto penso que o layout continua bem suportado e que possivelmente deveremos ter reacção positiva perto dos valores de referência apontados (com uma margem de benevolência nos dois sentidos). 

Deixo um gráfico actualizado:

Atentamente,

Citação de: Pedro Miranda em Outubro 22, 2007, 05:14
Update:

Observamos uma sessão bastante «feia» na sexta-feira, no entanto existiram vários catalizadores para este sell-off que actuaram em conjunto de forma relativamente atípica:
- Alguns Earning Reports não satisfatórios na semana passada.
- Novas reduções nos ratings de crédito do S&P.
- Crude acima dos $90
- Expiração das Opções na sexta-feira.
- Factor psicológico do 20º aniversário da «Black Monday»
- O simples facto do SPX ter subido cerca de 200 pontos num curto espaço temporal é razão suficiente para motivar um movimento correccional «per si».

Em termos puramente técnicos, e para a time frame de longo prazo, mais uma vez nada se alterou no padrão, e o comportamento fazia já parte dos cenários propostos neste acompanhamento:

Citação de: Pedro Miranda em Outubro 17, 2007, 06:14
Update:

As últimas sessões marcam o primeiro swing correccional do SPX desde que bateu os máximos históricos. Uma situação perfeitamente normal e expectável.

Existem várias possibilidades tal como foi mencionado no último update:

Citação de: Pedro Miranda em Outubro 08, 2007, 06:33
Esse período correccional poderá acontecer a qualquer momento, e poderá (sem ferir o padrão) atingir várias referências distintas tais como os 1540, os 1503 ou até mesmo os 1490 (mesmo valores inferiores não põem em causa a tendência primaria), no entanto não foram dados sinais concretos ainda (exceptuando uma pequena divergência negativa no DMI).

(...)numa time frame de médio prazo não se alterará nada com uma extensão deste swing a qualquer uma das referências de downside mencionadas acima, adicionando apenas os 1514 dado que são a localização actual da EMA-50 que costuma ser uma zona reactiva neste layout.

Atingiram-se os 1540, 1514 e os 1503 para observarmos um fecho no mínimo a 1500. Sobrou uma referência das mencionadas: os 1490 pontos, e dada a proximidade e volatilidade latente podemos desde já adicionar os 1471 pontos que correspondem à EMA-200 neste momento.

Embora não esteja a equacionar essa hipótese, no limite e desde que o SPX feche acima do seu suporte de longo prazo nos 1397 e não efectue um novo mínimo relativo abaixo de Agosto, o padrão de longo prazo continuará sempre intacto.

Na prática, o SPX está na minha opinião a consolidar os recentes breakouts, efectuados a meio de Setembro, talvez de uma forma violenta, mas como foi referido existe pressão vendedora nestes níveis superiores e existe nervosismo em muitos intervenientes do mercado, juntando a isso um dia com 6 catalisadores a actuarem em conjunto, nada mais normal do que um «dive» das dimensões que observamos na sexta (em termos de volume, temos uma situação muito inferior aos «dives» verificados em Agosto).

A sessão de sexta teve impacto excessivo em termos de momentum, trazendo por exemplo o DMI de uma assentada para valores bastante oversold de curto prazo.

Obviamente que vamos agora começar a semana com um mood negativo de curto prazo, e onde poderemos observar alguma continuidade de baixa, no entanto penso que o layout continua bem suportado e que possivelmente deveremos ter reacção positiva perto dos valores de referência apontados (com uma margem de benevolência nos dois sentidos). 

Deixo um gráfico actualizado:

Atentamente,

Boas Pedro,

Confesso que também fiquei surpreendido pelo fecho dos mercados Americanos.

Penso que outro catalizador importante terá sido o USD que não para de cair e começa a atingir valores preocupantes para quem tem activos nessa moeda... E claro que a volatilidade em alta será também um factor a ter em conta daqui para a frente...

Bom dia pessoal,

Penso ser importante realçar a divergência negativa que vem acontecendo no RSI semanal desde finais de 2006. Desde Dezembro de 2006 que o RSI não renova máximos relativos enquanto a cotação não para de o fazer.

Mais preocupante ainda, na minha opinião, é a última divergência verificada quando comparamos os máximos de Junho/Julho com os últimos de Outubro.

Pessoalmente, não me atrevo a fazer prognósticos. Vou vendo de fora dos States e esperando que não afecte muito o velho continente.


Abraço

http://bullandbear.blogs.sapo.pt/1123.html

Boas,

Esta foi outra analise que fiz no cantinho no último fim-de-semana.
Por esquecimento ontem não coloquei aqui no clube como é habito partilhar a minha AT aqui fica.
Desde já as minhas desculpa pela tardia publicação perante vós.
Mas penso que esta At ainda é bastante válida.

Como podemos monitorizar no gráfico em anexo sexta-feira foi marcada pela quebra de uma resistência de curto prazo importante (1526/1530). Apresenta uma performance inferior ao índice tecnológico apesar de nos últimos dois dias se ter feito um ajustamento mais efectivo destes dois indices. O que esperar na próxima semana.
Tal como tinha referido na última analise o próximo valor importante para o curto prazo situa-se nos 1542 (representado no rectângulo superior esquerdo). Caso esse valor seja quebrado em fecho penso que poderemos assistir a novos máximos neste índice.
O Garante da continuação da trend ascendente tem como valores suportes, os 1530 posteriormente os 1520 e por último o intervalo [1497-1490]:
Enquanto continuar a negociar acima do intervalo 1530-1520 estou neutro de curto prazo,caso feche acima de 1542 passo a bullish de curto prazo também, passando a defender forte possibilidade de novos máximos neste índice para as próximas semanas.
Estando neutro de curto prazo e como os restantes time frame estão bullish já me permite tomar posições longas.
A zona de suporte mais importante encontra-se nos [1497-1490].
Caso venha a quebrar essa zona arrastaria o índice para casa dos [1450-1440]
afectando nessa altura a tendência bull de médio prazo.
A tendência de longo prazo só ficaria em risco com um fecho abaixo dos 1370.
Possível divergência negativa, que só deve ser levada em linha de conta caso feche abaixo dos 1490.
Indicadores tendenciais:
Curto prazo neutro +
Médio e Longo Prazo – Bullish
Uma palavra para o sentimento e para a volatilidade. De sentimento podemos estar nos mesmos níveis de complacência aquando da queda em Fevereiro mas de volatilidade(VIX) está a níveis elevados para se considerar que haja medo no mercado.

P.S.O gráfico é um pouco diferente do que costumava fazer mas penso que é mais visivel deste modo.

Atenciosamente

Rounders
Bons negócios.

Update:

Este acompanhamento foi iniciado curiosamente no dia em que se atingiu o mínimo de Agosto, e tem vindo sempre a ser defendido que o SPX se encontra em Bullmarket e que o caminho natural desse contexto são novos máximos e manutenção da tendência ascendente.

Há um mês atrás, o SPX efectuou novos máximos, iniciando pouco depois um normal swing correctivo, seguido de um swing de alta em que não se superou o máximo para novo swing correctivo até ontem. Nestas alturas (em que se bate máximos ou se partem resistências), surgem sempre vozes no mercado que defendem as falsas rupturas e/ou o fim dos ciclos, no entanto num Bullmarket, as resistências tendem sempre a ser ultrapassadas, essas vozes silenciadas até novas situações semelhantes mais à frente.
Sou apologista de não se tentar adivinhar topos… a tendência é a melhor e mais fácil ferramenta para ser utilizada, e dificilmente se poderá adivinhar uma mudança de tendência perto dos extremos dessa mesma tendência… eventualmente quando se consegue essa previsão, não compensa o número de vezes em que se falhou na mesma… é um jogo perdedor no longo prazo, enquanto que o jogo do «follow the trend» é um jogo comprovadamente ganhador.

Os máximos não são batidos diariamente num Bullmarket, na realidade são muito menos os dias em que um índice bull está abaixo dos máximos do que em máximos propriamente… e sabendo-se que basta estar abaixo dos máximos para que existam duvidas se tão cedo irá bater novos máximos…
Por outras palavras, existem N situações para que se questione um Bullmarket durante um Bullmarket

Na minha óptica de longo prazo, dificilmente poderemos sequer questionar este Bullmarket enquanto o índice cotar acima do suporte de longo prazo (1406) ou até mesmo do mínimo anterior (1370)…

Estamos numa zona interessante, em que o mercado se mostra dividido, muitos intervenientes estão reticentes em comprar o mercado a estes níveis, mas simultaneamente a força vendedora não está a ter força para gerar uma correcção de maiores níveis… Por outras palavras, os topos fazem-se com extremos de sentimento e não é de forma alguma o que se assiste neste momento…. Por outras palavras esta divisão de sentimento é por outro prisma e na minha opinião extremamente Bullish, e só dará mais força a um potencial novo arranque.

O que é necessário para um novo arranque de grandes dimensões?
- Partir máximos

Onde estão os suportes ?
Curto prazo tivemos 3 reacções recentes nos 1490, um valor já muitas vezes referenciado neste acompanhamento, mas é possível que o mercado tente «magoar» o máximo de intervenientes possíveis antes de marcar a direcção final, e isso implicaria uma quebra momentânea dos 1490 por exemplo até à EMA-200 ou menos antes de iniciar um arranque (obviamente isto é apenas um cenário hipotético, na prática um arranque no seguimento do movimento de ontem seria suficiente).

Deixo 2 gráficos actualizados em anexo.

Atentamente,

Boas,

Não me tem sido possível por motivos profissionais manter nas últimas semanas a minha presença assídua no fórum É obviamente uma situação temporária, já que o Clubeinvest é um projecto de estimação a nível pessoal

Sobre o mercado:
Péssimos desenvolvimentos em quase todos os índices, há falta de tempo para postar aqui uma AT em português deixo apenas um copy/paste do meu último comentário sobre o SPX em Inglês efectuado hoje de madrugada:

****************************************

Hi everybody,

This last weeks have been demoralizing for any mid/long term strategy, the SPX just turned negative for the year and ugly at this time...

Anyway, and for technical analysis purposes only, I don't think we have a confirmed bear market like some people are saying. Ok, SPX below the EMA-200, both EMA200 and 50 with negative tendency at the moment, huge sell off, weak dolar, weak macro developments, lots of pessimism, etc...

I rather thing this is a HUGE consolidation movement, something no so unusual but definitively scary... Sometimes the market just has to do what is necessary to hurt the majority of the players, wash positions from both sides of the trenches and keep up with the trend.
Last month and before, the market washed away most short positions when hitting new all time highs, and also many people that sold August sell-off jumped again for the long side... now this horrible sell off, and the shorts are back in town and the October buyers are selling their positions...

But still, the main reference I'm looking for the SPX is the long term ascending support; the same that had stopped August plunge. This reference is approximately at 1406 right now, this exact location is not important, but instead a range nearby. Even in a worst case scenario, we only have a technical bear market confirmed with a close below August lows... and even then it may be a Baskerville signal...

Adding up this scenarios with the general ultra-pessimism, we generally have a good entry point.

In other words, I'm scared like anybody else on the long side... but still very confident this is just (another) rough market moment.

In attach this 2 charts for the SPX (short term + long term)

Best regards to all !

Boas Pedro,

Grande análise, para variar: sem emoções, totalmente fria e imparcial como se quer uma boa análise técnica!

Dando o meu contributo, fiquei também muito surpreendido com o comportamente dos mercados nas recentes semanas (já tinha ficado de alerta no dia 22 de Outubro, no meu post anterior neste thread).

Assim resumidamente, penso que é praticamente inevitável uma ida do S&P500 à zona dos 1320-1350, zona que constitiu forte suporte no semanal.

Abraço,

Citação de: Pedro Miranda em Novembro 22, 2007, 08:10
the main reference I'm looking for the SPX is the long term ascending support; the same that had stopped August plunge. This reference is approximately at 1406 right now, this exact location is not important, but instead a range nearby.

Aí está, targuet atingido na segunda e terça. E nem foi uma valor aproximado, foi mesmo 1406.
Obrigado Pedro. 

Vamos a ver...

Boas noites,

Segue-se mais um update ao S&P-500, desta vez em Português

Update:

Para já os desenvolvimentos no SPX estão a ir ao encontro do último update, quer pela reacção em alta, quer especificamente pela zona em que se fez o mínimo do sell-off:

Citação de: Pedro Miranda em Novembro 22, 2007, 08:10
But still, the main reference I’m looking for the SPX is the long term ascending support; the same that had stopped August plunge. This reference is approximately at 1406 right now

Os 1406 confirmaram para já a importância do suporte ascendente traçado nesta análise, bem como reforçaram a sua solidez técnica. Este mesmo suporte foi o travão do movimento de sell-off registado em Agosto, e possivelmente continuará a funcionar em possíveis correcções futuras (pelo menos, vamos continuar a considerá-lo).

Para quem acompanha este tópico desde o inicio, sabe que a minha opinião geral sobre o S&P500 se pode traduzir como «Bullish de Longo Prazo», isto é, estou primariamente focado na «Big Picture» e no padrão desenvolvido no longo prazo e descrito em vários gráficos já postados. No entanto, e concentrando as atenções apenas nos últimos 9 meses, podemos equacionar um comportamento de lateralização, com 3 fundos mais ao menos equidistantes, os três consecutivamente superiores, mas com alguma proximidade (Março, Agosto e Novembro), a nível de topos, temos igualmente 2 topos muito próximos embora consecutivamente superiores. Esta observação com a devida benevolência é compatível com um movimento de lateralização, embora para todos os efeitos, o suporte de longo prazo esteja a funcionar e esta hipótese possa evoluir para uma triangulação.
Obviamente que para se comprovar o cenário Bullish de longo prazo preciso de observar um topo consistentemente superior ao anterior e não apenas marginal como o anterior (embora tal não invalide de forma alguma todo o cenário e seja perfeitamente normal observar períodos como este em desenvolvimentos Bullish).

Voltando para o curto prazo, a volatilidade continua alta, e as principais referências do índice continuam a funcionar de forma muito técnica, os 1406 ao milímetro, e como não podia deixar de ser os 1490 como primeira reacção negativa deste swing de curto prazo (repare-se na quantidade de vezes que os 1490 provocaram reacções/acelerações nos últimos meses).
Há falta de melhores padrões de curto prazo, vou anotar os 1510 como possível resistência descendente de curto prazo.

Para já este update fica por aqui, com um sentimento geral bastante positivo no médio e longo prazo, e com as reticencias habituais em períodos de curto prazo com grande volatilidade como o que presenciamos agora.

Deixo dois gráficos actualizados em anexo:

Atentamente,

Viva Amigo Mestre...

Diz-me uma coisa... quando um ruido testa a linha de suporte principal e em pouco tempo o movimento volta a tocar nessa mesma linha mas desta vez sem ruido... nao poderá dizer alteraçao de linha de suporte....!?
mais tarde..!! mas em pouco tempo é claro...

Verifica e ve se alguma vez fez isso..!!

Obrigado... Amigo Pedro...
estou-te a fazer a pergunta porque és o mais experiente aqui do forum.....
e nao sei se alguma vez verificaste isso.... Um abraço....

Viva Domingos, não entendi bem a questão.

O que queres dizer com «ruido» ? um spike fora do corpo da vela (um minimo) ?
As linhas de suporte não se alteram em nenhuma circunstância a não ser que sejam quebradas e deixem de funcionar, ou então pode-se apenas fazer alguns ajustamentos contemplando ou não spikes... nada mais

um abraço