Update Geral: (2009-06-13 19:24)
por Nuno Nascimento
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Update Mensal:
O sistema
Trades 38
Winners 18 (42%)
Losers 22 (58%)
Rácio G/P=0,72
A carteira registou uma performance negativa neste primeiro mês, ficando abaixo dos benchmarks de referência. Tal facto se deveu ao seguinte:
1) Sendo o sistema tendencial, optei por pesquisar no meu screener acções mais atrasadas no presente ciclo e, numa expectativa de possível topo de curto prazo e inversão/ correcção dos mercados, optei por tentar equilibrar a carteira com posições mais defensivas escolhendo large caps e abrindo posições curtas em titulos mais fracos.
2) O possivel topo de curto prazo não aconteceu (não ficando ainda descartada tal hipótese), o que obrigou a um reposicionamento da carteira. Procurei então titulos em que o ciclo presente fosse mais adiantado mas em movimentos de consolidação e possivel break. Para tal reposicionei a carteira nas winners (small caps/mid caps) por serem as que beneficiaram com a desvalorização do $USD, tendencia que julgo estar para durar.
3) É assim que a carteira está a ser reposicionada mas há que ter em consideração que, os sistemas tendenciais sofrem todos do mesmo mal - numa lateralização de mercado, são bastante penalizados e este, também não fugiu à regra. Analisando o periodo em questão, observo que os mercados lateralizaram cerca de 2/3 do periodo negociado o que contribui para a fraca performance do mesmo.
4) Refira-se aliás, que 38 trades não é comum para este sistema em tão curto espaço de tempo o que reflecte o valor de 760€ gastos em comissões.
Para o próximo mês tentarei então acompanhar os winners do mercado sendo que, com base em algumas movimentações do smart monney nesta última semana, começa a existir a rotação de algum capital para Mid Caps/ Large Caps o que faz sentido pois podemos estar a assistir com base quer num ressalto técnico do $USD, quer com a chegada do $VIX à sua EMA 200 no gráfico semanal na casa dos $22.40 a alguma resistência nos mercados e estarmos então perante um possivel padrão de distribuição.
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