Update Geral: (2009-09-17 17:30)
por Nuno Nascimento
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Devido a problemas técnicos, só agora foi possivel publicar este update
O Portfolio
Desde o último comentário a carteira valorizou-se em cerca de 27,5%, isto é, de um valor de cerca de 91.000€ para 116.267€. Tal como mencionei anteriormente,orientei a pesquisa do sistema para as empresas cujo o ciclo de subidas ou ainda não estivesse iniciado ou cujo o ciclo de subida estivesse no seu inicio. A estratégia mostrou-se a correcta e isso demonstrou-se na valorização do portfolio. Optei por uma estratégia agressiva de muito curto prazo de forma a apanhar papéis com momentum e realizar uma rotação pelos mais diversos sectores desde as empresa do Psi, passando pelas miners e por fim pelos transportes.
De notar que os trades foram de duração muito curta pois quis tentar aproveitar ao máximo o timing do mercado nestes sectores mais atrasados no seu ciclo.
Na sexta feira dia 11-9 optei por tomar mais valias em quase todas as posições abertas e acumular liquidez. Foi uma opção estratégica que, embora algumas posições tivessem atingido o prize target gerado pelo sistema, outras andaram lá perto mas não o atingiram. Porém,a decisão de tomar lucros foi baseada pela explicação e pela leitura que encontro dos mercados neste momento.
Os mercados Broad market analisys
Tal como nos comentários anteriores vou voltar a introduzir o gráfico do rácio SP500/Vix. Como se verifica desde o último update, a variação do rácio foi quase nula, isto é, cerca de um mês e meio em que o valor dos 42.39 não é quebrado. Utilizando o RSI é visivel a divêrgencia bear que esta formação está a tomar, levando a concluir que estamos perante uma possivel retracção do mercado no curto prazo. Também o VIX está muito próximo de valores onde existe alguma procura ou em termos técnicos perto de um suporte. Utilizando também o RSI é visivel uma divergência Bull.
Os gráficos seguintes vêm confirmar o acima descrito. O USDJPY vem negociando num canal descendente e está muito perto de uma zona de forte procura por dolares o que implica uma redução do apetite pelo risco. Por sua vez, o gráfico do dólar, aqui visivel atraves do rácio entre dois ETF´S bull e bear mostram que também vamos entrar numa área de forte procura por dólares.
Por seu turno, a fuga para fixed income é visivel no gráfico das treasury´s de longo prazo, neste caso as de 20 anos.
Posto isto, achei que seria de tomar mais valias e reduzir a exposição a activos de maior risco. De referir também que o sistema há já algum tempo assinala posições curtas sobre acções do indice chinês, indice este que valorizou bastante e iniciou uma correcção pelo que, os próximos dias serão observados com atenção ao comportamento dos mercados.
SP500 vs VIX
US Dollar Index
 
USDJPY
Treasury´s 20 Years
VIX
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