A Construção

Banda central — média móvel simples de 20 períodos.
Banda superior — MM20 + 2 desvios padrão.
Banda inferior — MM20 - 2 desvios padrão.

Estatisticamente, cerca de 95% dos preços ficam dentro das bandas. Quando o preço toca ou ultrapassa uma banda, está num extremo estatístico.

O Squeeze: O Sinal Mais Valioso

O «Bollinger Squeeze» ocorre quando as bandas se contraem para a sua largura mínima recente. Indica que a volatilidade está excepcionalmente baixa — e que um movimento explosivo está a caminho. O squeeze não indica a direcção — apenas que um grande movimento está iminente.

Para determinar a direcção, combine o squeeze com outros indicadores: RSI, MACD, ou simplesmente a direcção do breakout quando as bandas começam a expandir.

Bandas como Suporte e Resistência

Em mercados laterais, as bandas funcionam como níveis dinâmicos de suporte e resistência. O preço tende a oscilar entre a banda inferior (suporte) e a superior (resistência). O swing trader pode comprar na banda inferior e vender na superior — desde que a tendência seja lateral.

O Erro Comum

O erro mais comum é interpretar o toque na banda superior como sinal de venda e o toque na inferior como sinal de compra. Em tendências fortes, o preço pode «caminhar» ao longo de uma banda durante semanas. Vender quando o preço toca a banda superior numa tendência de alta forte é um erro caro.