Guia do Investidor

O ADX (Average Directional Index) é um indicador de força de tendência desenvolvido por Wilder. Ao contrário da maioria dos indicadores, o ADX não indica se a tendência é de alta ou de baixa — apenas mede a sua força. Um ADX acima de 25 indica tendên

O ATR (Average True Range) mede a volatilidade média de um activo ao longo de um período. Não indica direcção — apenas quão grande é o range típico de preço. Para o trader, o ATR é a ferramenta mais prática para definir stops e dimensionar posições:

As Bandas de Bollinger, desenvolvidas por John Bollinger nos anos 80, são um indicador de volatilidade que cria um «envelope» dinâmico à volta do preço. Consistem em três linhas: uma média móvel no centro e duas bandas (superior e inferior) que se ex

As bandeiras e flâmulas são padrões de continuação — formações que surgem no meio de uma tendência forte e indicam uma pausa temporária antes da retoma do movimento. A diferença entre os dois: a bandeira é um canal paralelo contra a tendência; a flâm

O padrão de Cabeça e Ombros (Head and Shoulders) é considerado o padrão de reversão mais fiável da análise técnica. Forma-se no topo de uma tendência de alta e sinaliza que a força dos compradores está a esgotar-se. O nome vem da sua forma visual: tr

Um canal de preços é formado por duas linhas paralelas que contêm o movimento do preço — uma linha de suporte na base e uma de resistência no topo. O preço oscila entre estas duas linhas como uma bola de ping-pong num corredor. Para o swing trader, o

Uma cunha (wedge) é um padrão formado por duas linhas de tendência convergentes, ambas inclinadas na mesma direcção. Ao contrário dos triângulos — onde uma linha é horizontal — na cunha ambas as linhas sobem ou descem. A cunha é frequentemente um pad

O Cup and Handle (Chávena com Asa) é um padrão de continuação popularizado por William O'Neil no seu sistema CANSLIM. Forma-se quando o preço faz uma correcção arredondada (a chávena) seguida de uma pequena consolidação lateral ou descendente (a asa)

Uma divergência ocorre quando o preço e um indicador técnico se movem em direcções opostas. Se o preço faz um novo máximo mas o RSI ou o MACD não acompanham, existe uma divergência bearish — o momentum está a enfraquecer apesar do preço subir. Se o p

O Doji é o candlestick mais reconhecível e mais discutido da análise técnica japonesa. Forma-se quando o preço de abertura e o preço de fecho são praticamente iguais — criando uma vela com corpo minúsculo (ou inexistente) e sombras superiores e infer

O Duplo Topo (Double Top) e o Duplo Fundo (Double Bottom) são padrões de reversão que se formam quando o preço testa o mesmo nível duas vezes sem conseguir ultrapassá-lo. O Duplo Topo parece a letra M — duas tentativas falhadas de romper uma resistên

O Engulfing Pattern é um dos padrões de candlestick mais poderosos e mais fáceis de identificar. Consiste em duas velas consecutivas onde a segunda «engole» completamente o corpo da primeira — o corpo da segunda vela é maior e abrange todo o corpo da

Leonardo Fibonacci, um matemático italiano do século XIII, descobriu uma sequência numérica com propriedades extraordinárias: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55... Cada número é a soma dos dois anteriores. A proporção entre números consecutivos converg

O Hammer (Martelo) e o Hanging Man (Homem Enforcado) são, visualmente, idênticos: corpo pequeno no topo da vela e sombra inferior longa (pelo menos duas vezes o comprimento do corpo). A diferença entre eles é apenas o contexto — a tendência que os pr

O Harami (palavra japonesa para «grávida») é um padrão de dois candles onde a segunda vela é completamente contida dentro do corpo da primeira — como um bebé dentro da mãe. É o oposto do Engulfing: em vez de a segunda vela «engolir» a primeira, é a p

Os gráficos Heikin-Ashi são uma variação dos candlesticks tradicionais que suaviza o ruído do mercado, tornando as tendências mais fáceis de identificar. Em vez de usar os preços brutos (abertura, fecho, máximo, mínimo da sessão), o Heikin-Ashi calcu

O Ichimoku Kinko Hyo — literalmente «gráfico de equilíbrio num olhar» — é um sistema de análise técnica desenvolvido pelo jornalista japonês Goichi Hosoda nos anos 60. Ao contrário dos indicadores ocidentais que medem uma variável de cada vez, o Ichi

Um gráfico de preços é a ferramenta mais básica e mais poderosa do investidor. Conta a história de uma acção de forma visual: onde esteve, onde está e para onde pode ir. Mas para quem nunca viu um gráfico de candlesticks, a primeira impressão é de co

O MACD (Moving Average Convergence Divergence) é um indicador que combina tendência e momentum num único gráfico. Desenvolvido por Gerald Appel nos anos 70, mostra a relação entre duas médias móveis exponenciais do preço. É um dos indicadores mais ve

O Market Profile é uma ferramenta de análise desenvolvida por J. Peter Steidlmayer no CBOT (Chicago Board of Trade) nos anos 80. Em vez de mostrar o preço ao longo do tempo (como um candlestick), mostra quanto tempo o preço passou em cada nível — cri

A Morning Star (Estrela da Manhã) e a Evening Star (Estrela da Noite) são padrões de três velas que sinalizam, respectivamente, a reversão de uma tendência de baixa e de uma tendência de alta. São dos padrões mais fiáveis da análise técnica japonesa

A análise técnica é o estudo do movimento de preços e volume para antecipar a direcção futura dos mercados. Não é magia, não é astrologia, e não é uma bola de cristal — é um método disciplinado de ler o comportamento dos participantes do mercado atra

O OBV (On Balance Volume) é um indicador de volume desenvolvido por Joe Granville em 1963. A ideia é simples mas poderosa: o volume precede o preço. Se uma acção está a acumular volume em dias de subida, o «dinheiro inteligente» está a comprar — e o

Ralph Nelson Elliott propôs nos anos 30 que os mercados se movem em padrões repetitivos chamados «ondas». A ideia central: os movimentos de preço seguem uma estrutura de 5 ondas na direcção da tendência (impulso) seguidas de 3 ondas na direcção opost

O Oscilador Estocástico, desenvolvido por George Lane nos anos 50, mede onde o preço de fecho se situa em relação ao range de preços de um determinado período. A lógica é simples: em tendências de alta, os preços tendem a fechar perto dos máximos; em

Os padrões de continuação são formações que surgem no meio de uma tendência e indicam uma pausa — um período de consolidação — antes da retoma do movimento. Ao contrário dos padrões de reversão, que sinalizam mudança de direcção, os padrões de contin

Os padrões de reversão sinalizam que a tendência actual está a perder força e que uma mudança de direcção pode estar iminente. Formam-se nos topos (sinalizando inversão de alta para baixa) ou nos fundos (de baixa para alta). São os sinais mais import

Os Pivot Points são níveis de suporte e resistência calculados a partir dos preços do dia anterior — máximo, mínimo e fecho. São usados principalmente por day traders e traders intraday como referência para a sessão seguinte. A simplicidade do cálcul

O Point and Figure (P&F) é o tipo de gráfico mais antigo da análise técnica — anterior aos candlesticks japoneses, às barras OHLC, e a qualquer indicador moderno. Tal como o Renko, ignora o tempo e foca-se exclusivamente nos movimentos de preço. Mas

Os gráficos Renko são radicalmente diferentes de qualquer outro tipo de gráfico: ignoram completamente o tempo. Enquanto os candlesticks desenham uma vela por sessão (independentemente do que aconteceu), o Renko só desenha um novo «bloco» (brick) qua