O OURO está hoje a confirmar as expectativas de uma recuperação na cotação.
Está a cotar acima dos $420 e deverá ir rápidamente aos $424.
Mas o mais interessante é que a cotação em do OURO em Euros não pára de subir, tendo já ultrapassado a barreira dos $340€ e aproxima-se da importante resistência nos $350€.
Se ultrapassar os $350€, a procura para investimento no velho continente irá aumentar fortemente, gerando ainda maior pressão sobre uma oferta que está cada vez mais debilitada. Este facto, a acontecer, será muito positivo para a cotação do OURO.
Será que vamos entrar na fase em que o OURO valoriza face a todas as moedas mundiais? O OURO em libras e em yenes também se encontra perto da zona de breakout. Não me parece que aconteça já, mas esta enorme fraqueza do Euro e as implicações políticas da rejeição da Constituição Europeia poderão antecipar o timing deste acontecimento.
Caro Paci:
Muito interessante o teu ponto de vista inteligente sobre o Ouro, aliás como sempre nos habituaste. One point!
Entretanto deixa-me colocar-te algumas questões:
x) Sabendo-se que a cotação de trading mundial do Ouro sempre foi historicamente o USD e que tem sido a regra geral nos últimos 2 anos haver uma correlação quase directa entre as cotações do Ouro e do EURUSD, achas que esta pequena subida do metal amarelo em relação ao Euro reflecte mais a valorização específica do Ouro ou a fraqueza dos fundamentais do Euro? Pessoalmente creio que talvez fosse mais correcto continuar a comparar apenas a cotação do Ouro em USD.
xx) Sabendo-se que a grande procura mundial do Ouro se encontra por paragens asiáticas, como explicas que o Ouro tenha vindo ultimamente a declinar face a um cada vez maior poder de compra dos asiáticos? Será que consideram esta commodity sobre-valorizada ou que existem outras commodities claramente mais atractivas?
Um abraço.
Turn
Boas Mr. Turn,
Boas questões a que vou tentar responder sucintamente.
x) A correlação mais directa é entre o OURO e o USDX (Dollar Index) e não entre o OURO e o EURUSD (embora aqui também exista uma forte correlação uma vez o Euro tem uma ponderação superior a 50% no USDX).
Neste momento, penso que reflecte as duas coisas: a fraqueza do euro, mas também uma valorização específica do OURO. A procura física do metal tem sido muito forte e existem problemas do lado da oferta . Os Bancos Centrais já esgotaram grande parte (cerca de 70%) das vendas programadas para este ano ao abrigo do CBGA (Central Bank Gold Agreement) e que tem um limite máximo de 500 toneladas. Por outro lado, a produção mundial está em queda (com fortes quebras na África do Sul onde no primeiro trimestre se assistiu a uma queda de 12,5%).
O USD é a moeda na qual o OURO é transaccionado, pelo que a forma mais correcta de analisar o comportamento do OURO é em dólares. Mas isso não invalida que devamos observar a cotação noutras moedas. Repara no que está a passar com a cotação em ZAR. Já está acima dos 2750 ZAR/oz. (actualmente está acima dos 2850 ZAR/oz.) o que é muito importante em termos operacionais para as mineiras que operam nesse país.
xx) o OURO não tem vindo a declinar nesses países asiáticos. Antes pelo contrário. Está cada vez mais caro, quer em yuans, quer em rupias, quer em yenes. É só ver nos gráficos.
Provavelmente o que queres dizer é se não seria de esperar uma maior valorização do OURO face a essa procura. A resposta tem a ver com a manipulação a que o mercado do OURO está sujeito. Mas isso dava pano para mangas...
Segundo alguns especialistas o OURO já devia estar a cotar entre os $600 e os $700 dólares (tendo em conta o rácio OURO/Crude), não fosse as "restrições" a que está sujeito.
Abraço
Concordo, comecei a entrar há dias nos contratos ( grandes) do Ouro que está a cotar a 424.1 usd neste momento. Alias falei nisso aqui no dia antes do "Não" Frances, estavam os contratos a cotar a 416/417 usd.
Nesse dia entrei nos contratos e nas acções da prata ( tb comprei futuros da prata mas em pequena quantidade pela dificuldade de streads, estavam a cotar a 7.15 a 7.25 usd), nas acções nem se fala basta ver os graficos.
Nas acções da Prata ( e não do Ouro) sai hoje em grande parte para tentar recomprar mais baixo.
Mas acho que podemos ter inciado um grande movimento no Ouro e na Prata e uma das razões é o forte aumento da procura no caso do Ouro e um "perigo" de falta de prata para entrega.
O Ouro é um produto usado para Joias por exemplo, e o aumento do poder de compra do maior consumidor de Ouro a India esta a criar pressão na procura, a China não por tradição mas por aumento do poder de compra será normal o aumento de consumo. Já viram se 20% dos chineses comprarem um fio de ouro :)
No caso da Prata parece que começa a haver falta na entrega e por isso esta libertação brutal do USD. Não podemos esquecer que a prata é usada em computadores, carros a Diesel, condutores etc....
Resumindo, O Ouro e a Prata estão a tomar vida propria, e enquando escreviamos o Ouro subiu mais 1 usd para novo maximo a 425.7 usd, uma subida de 8 usd, estando o Eur/Usd a cotar practicamente ao mesmo preço.
Considero a quebra dos 430 usd ( nos futuros) e os 7.90 usd na Prata uma forte possibilidade de provocar um explosão de compras que poderemos iniciar a bolha desde Bull market com 5 anos, muito identica ao Nasdaq em 1198/2000.
Vamos vendo e acompanhando.
Um abraço
James32C
Esqueci de comentar esta parte que é muito importante:
"Segundo alguns especialistas o OURO já devia estar a cotar entre os $600 e os $700 dólares (tendo em conta o rácio OURO/Crude), não fosse as "restrições" a que está sujeito."
Sem duvida tem sido dos mercados mais controlados, alias conta-se nos interiores dos bastidores que existem grandes casas mundiais que fazem o possivel para o Ouro não arrancar poderosamente, devido a ser uma porta muito muito pequena e de dificil acesso, não conseguindo justificar depois aos seus mega clientes o não aproveitamento, não falando das outras inumeras razões existentes.
Enfim, o dia de hoje correu como previsto e tivemos uma correcção nas acções, em especial da Prata, confirmando como certa a venda de posições desta manhã. Amanhã deverá fornecer de novo entrada, mas logo se vê.
Um abraço
James32C
Boas James32C,
Esta questão da manipulação do preço do OURO é demasiado complicada (complexa) de explicar aqui no Fórum. De tal forma são inúmeras as motivações para suprimir o preço do OURO, que dava para escrever um livro.
Para os que estejam interessados em obter informação sobre esta matéria, sugiro uma visita ao site do GATA (Gold Anti-Trust Action Committee) em www.gata.org
Só mais uma pequena achega em relação à oferta de OURO: Segundo o CBGA, o limite máximo de vendas de OURO para este ano (que acaba em Setembro) por parte dos Bancos Centrais é de 500 toneladas. Até ao final de MAR 05 já haviam sido vendidos pelos Bancos Centrais signatários do acordo qualquer coisa como 354 toneladas.
Já durante o mês de Maio, houve mais 92 toneladas que foram vendidas por dois Bancos Centrais, segundo informações divulgadas pelo "Le Metropole Café".
Conclusão: a maior fonte de oferta de OURO (os Bancos Centrias) está quase sem munições para contrariar a forte procura do metal (que aumentou 28% para 977 toneladas no 1º trimestre deste ano, com a procura na Índia - maior consumidor mundial - a aumentar 72% !!! nos últimos 12 meses.)
A Índia representa 20% da procura mundial. Mas as taxas de crescimento, dos últimos 12 meses, foram também fortes noutros países como a Turquia (+28%) e a China (+13%). Os EUA registaram um crescimento de 3%, mas a Itália teve uma quebra de 6% (NOTA: todos estes dados foram retirados do último relatório do WGC - World Gold Council).
Como se pode ver, é um país Europeu (Itália) que regista taxas de crescimento negativas. Tal facto não será alheio ao comportamento do OURO em Euros. A quebra dos 350€ poderá iniciar um ciclo de crescimento da procura de OURO na Europa.
Abraço
NOTA: James32C, devias ter colocado este post no seguimento do outro que postei anteriormente (sobre a questão do OURO e os 350€) e em que respondi ao Mr. Turn. É que assim as respostas, embora relacionadas, encontram-se dispersas tornando a consulta mais difícil. Penso que os esclarecimentos adicionais que agora acrescentei também teriam interesse para o Mr. Turn. Não sei se a administração pode fazer alguma coisa para remediar isto.
Citação de: Paciente em Junho 03, 2005, 10:55
NOTA: James32C, devias ter colocado este post no seguimento do outro que postei anteriormente (sobre a questão do OURO e os 350€) e em que respondi ao Mr. Turn. É que assim as respostas, embora relacionadas, encontram-se dispersas tornando a consulta mais difícil. Penso que os esclarecimentos adicionais que agora acrescentei também teriam interesse para o Mr. Turn. Não sei se a administração pode fazer alguma coisa para remediar isto.
Bom dia James e Paciente,
Tomei de liberdade de atender ao pedido do Paciente e juntei o post do James ao primeiro sobre o Ouro a 350... ;-)
Assim fica tudo mais organizado e completo.
Um abraço aos dois e obrigado pela interessante troca de opiniões,
Chart:
Em relação ao colocar o post junto, fizeram muito bem, porque a ideia inicial era essa, mas quando fui dar a resposta demorei demasiado tempo a escrever ( ia fazendo outras coisas) e quando fui enviar o site pediu para fazer o logiin de novo e ao colocar ficou como um post novo e não como resposta, mas assim já esta tudo bem.
Em relação ao resto são os indicadores que tenho tb e concordo, apenas sabemos que é um mercado extremamente controlado e por isso não responde a 100% as situações, apesar de tudo tem sido aos longos destes anos muito superior por exemplo ao SPX.
Em relação ao grafico do Camisa, esta correcto mas a LT de baixo tb pode ser colocada em outra situação e já não acontece o retest, mas é para estar atento sem duvida.
Um abraço
James32C
Muito obrigado, Francisco.
Assim está tudo muito mais organizado.
Camisa, essa hipótese é mais que válida (embora a minha Lta esteja mais acima na zona dos $425 - $426). Sinceramente, julgo que o caminho é para cima, atendendo a todos os factores que influenciam o preço e que já aqui referi anteriormente.
Por outro lado, é preciso ter em atenção a "Big Picture", e isso vê-se melhor no gráfico semanal. Repara que uma vez mais a cotação testou a MMs65 (referência em todo este Bull Market do OURO) e reagiu em alta. Penso que, atendendo às condições actuais, o "downside" máximo se situa nos $410. Por outro lado, o potencial de upside é muito superior o que nos diz estarmos numa zona onde alongar tem um risk/reward muito atraente.
Abraço
O que acho mais interessante é esta independencia do Usd, o Ouro esta a subir 1.3 usd ( nos futuros Grandes) e ao mesmo tempo o Usd esta no maximo do dia, quase não cai na subida do Usd, mas ao mesmo tempo assim que o Usd cai 10 pips surgem logo compradores com bons lotes de compra no Ouro.
Deixa-me curioso se o euro dentro de 2 dias arrancar para uma recuperação até aos 1.27 usd que poderá acontecer...
Vamos vendo se esta "independencia" pela positiva se mantem.
Um abraço
James32C
Deixo aqui um link relativo a um texto interessante escrito em Setembro pelo Adam Hamilton. Diz respeito às 3 fases do Bull Market do ouro.
http://www.zealllc.com/2004/au3stage.htm
É um artigo um pouco extenso, mas recomendo a leitura para o fim de semana.
Talvez aqui encontremos a resposta para o actual momento do ouro que tem vindo a subir contra outras moedas que não o dolar. ;D
Segundo o autor, parece que estamos a entrar na 2ªfase do Bull.
A 1ªfase é caracterizada pela desvalorização do dolar e correspondente subida do ouro
Na 2ª fase a cotação do metal começa a ganhar valor relativamente a outras moedas e a procura global começa a aumentar. Parece que estamos a iniciar esta fase, vamos aguardar... ;D
Quanto à 3ª fase já todos sabemos como se caracteriza, é quando o povão fica louco e entra todo em massa formando uma bolha como a que rebentou em 2000.
Bom fim de semana
Aproximação dos 430 usd nos futuros ( grandes) estando neste momento a 429.2 usd, uma subida de 11 13 usd desde o sinal de compra.
Aproximação aos 430 usd são para mim ( nestes futuros) a grande resistencia e mais uma vez é interessante a força do Ouro independente do Usd, estando neste momento a 429.2 Usd a subir mais 3.3 Usd.
A prata parece estar á espera do Ouro e a consolidarem alta, para já.
Temos novos maximos desta subida no presente momento, vamos acompanhando.
Um abraço
James32C
Está quase lá: 349,54 €!
De referir que o crude está em novos máximos absolutos face ao Euro, o que são más notícias para os europeus e particularmente para os portugueses que a partir de hoje já passam a ver reflectido no preço da gasolina o aumento do ISP (+2.5 cêntimos).
E não esquecer que a partir do início do próximo mês vamos ter novo aumento na gasolina devido à nova taxa do IVA. O problema é que com o aumento do preço do crude nos mercados internacionais e com o euro a continuar a desvalorizar, os aumentos não se vão ficar por aqui.
Pois é, o cenário não podia ser melhor para o OURO.
Penso que vamos ter grandes subidas para a semana neste metal.
A PRATA foi autênticamente bombardeada pelos Comercial Dealers nestes últimos 4 dias (o relatório de sexta-feira passada da posição dos COT's indicava que havia uma forte probabilidade disto acontecer), mas estes movimentos são óptimos para quem faz trading de curto prazo. A PRATA (XAGUSD) hoje já esteve a cotar nos 7,12 e agora está nos 7,20.
Voltando ao OURO, os 350 € já foram ultrapassados no intraday estando neste momento a cotar nos 350,90 €. Aqui, ao contrário da PRATA, temos uma posição dos COT's muito favorável a fortes subidas. Isto de acordo com o relatório da semana passada. Hoje lá mais para o final da sessão sai novo relatório e será interessante verificar a estrutura de longos/curtos/Open Interest dos COT's. A avaliar pelo comportamento da cotação do OURO e do Dollar Index é de prever que, uma vez mais, o relatório seja favorável à abertura de posições longas. A cotação em euros vem reforçar esta perpectiva.
NOTA: Enquanto escrevia o OURO "saltou" para os $427,30, o que implica uma cotação na ordem dos 352 €!
Agora sou eu que tenho pena não teres ido "buscar" nos nossos anteriores posts :), pois esta paragem na subidas foi prevista e perfeita. Vendeu-se mais caro e depois comprado mais abaixo.
A queda de ontem é que foi mais longe do que pensava, pelo menos nas acções, mas é mesmo assim para stopar o maximo possivel.
A prata realmente esta mais fraca, mas as acções não estão muito preocupadas, CDE, HL, SSRI etc...
Nos futuros "grandes" de Agosto como sabes tenho a resistencia dos 430 usd, tinha feito anteriormente 429.7 usd, hoje fez novo maximo a 430 usd, esta neste momento a 429.5 usd.
Esta tudo muito bom para essa quebra, mas de facto ainda não se concretizou, mas ao quebrar pode originar as fortes subidas de que falas para a semana e continuarmos com a razão e os lucros do nosso lado.
Um abraço
James32C
Oi James,
Tens razão. Foi preguiça de andar à procura do outro tópico. A ver se na segunda ou terça-feira o Francisco compõe o ramalhete.
Por acaso acho que a queda nas acções foi até onde era previsível. Se vires bem, a maioria das acções foi à zona do ombro esquerdo de um possível H&S invertido (existem muitos casos destes nas acções do OURO, por ex: NEM). O mesmo aconteceu no $HUI (até poderia ter ido um pouco mais além, até aos 180 pontos como podes ver no gráfico anexo).
As acções da PRATA não estão preocupadas com a queda da PRATA pois "sabem" que este é um movimento típico do metal e que depois vêm aí novas subidas e o ataque aos $7,90. Quando as acções da PRATA têm este tipo de comportamento, geralmente é sinal de que vamos mesmo ter novo movimento ascendente no metal. Hoje foi um excelente dia para recomprar PRATA.
Segundo a cotação de que disponho, o máximo nos futuros "grandes" de Agosto foi $430,50.
À primeira vista confirma-se o inicio da 2ª fase do Bull Market definida pelo pelo Adam Hamilton, no qual o Ouro começa a ganhar valor em relação a outras moedas que não o dolar, ultimamente o ouro tem andado no mesmo sentido da moeda americana.
A ver se é desta que se confirma a quebra dos 350€, que têm sido intransponiveis nos últimos anos, o que por si só revela a sua importância. Não será fácil!
Hoje o HUI está a ter um excelente comportamento, tanto pelas acções de ouro como da prata, o que revela alguma consistência na subida do metal, pois normalmente o HUI antecipa os movimentos do metal.
Quanto a mim após uma pausa verificada neste BULL para afastar as mãos fracas, vamos retomar o sentido claramente ascendente.
Cumprimentos
Caro Pequeno Buda,
Os índices do sector estão hoje completamente "on-fire" (sobem mais de 3,5%) em contraciclo com os índices de referência norte-americanos (S&P 500 e Nasdaq100) o que é um claro sinal de força.
Outro aspecto importante que ainda não referi, é o facto de hoje a taxa de juro da "10-Year Note" ter voltado para cima dos 4%. Está nos 4,047%, uma valorização de + 2,07%.
Quanto à importância dos 350€ no OURO, deixo aqui um gráfico que diz tudo. Nunca antes o OURO teve um fecho semanal acima dos 350 €. Daí a importância deste facto.
Abraço
NOTA: o gráfico ainda não reflecte a sessão de hoje (actualmente nos 352,11 €).
Paciente,
O teu gráfico diz tudo acerca da importância dos 350€. ;D
E o HUI lá fechou 4% fechando praticamente nos máximos, hoje foi um excelente dia, sempre a subir!
Pode ser que a partir de agora os investidores europeus passem a olhar para o metal e respectivas acções com outros olhos, o que neste reduzido sector pode elevar de forma "incrivel" o valor das acções.
Bom fim de semana a todos,
PekenoBuda
Deixo aqui um gráfico diário do OURO relativo aos futuros de AUG05 da COMEX, onde se pode ver a importância dos $430, já referidos pelo James32C.
Fica igualmente um gráfico diário dos futuros da PRATA (JUL05).
Realmente belos fechos das acções do Ouro e Prata, em especial uma das minhas preferidas, CDE com uma subida de mais de 8.50%.
Em 2002/2003 dulpliquei carteiras apenas no Ouro e Prata, e desde ai que tenho estado fora apenas observando. Como muitos sabem faço 80% apenas em futuros SPX ( daytrade) e mais longo prazo Crude, Ouro e Prata.
Como escrevi aqui há uns dias entrei no Ouro a 415/16 usd e na prata a 7.17+- usd, Futuros e Acções, mas como disse na altura este momento nos metais pode ser um novo e enorme arranque, por isso desviei parte do capital de novo para este sector, o PekenoBuda fala da 2º fase do Bull, na verdade tem todos os sinais. Se será a 2º fase, se será fortes subidas, só o futuro o dirá, mas para já esta a ser muito lucrativo.
Atenção tb as pennys do sector que em 2003 deram 500% a 700%, ( APLL; FWGO; GPXM etc..), foram exemplo, mas a altura de entrar é agora que essas só sobem mais tarde.
Vamos acompanhando e futuro nos dará mais razão ou não :)
Um abraço e bfd
James32C
PS: foi incrivel ver o Eur/Usd a fechar no minimo e o Ouro a fechar perto dos maximos ;)
Continua a tendência ascendente do OURO (em todas as moedas).
Hoje está a querer confirmar o breakout dos 350 € (embora ainda seja cedo para tirar conclusões). O mais engraçado disto é que está-se igualmente a assisitir a importantes quebras de resistências noutras moedas (JPY e CHF) reforçando a validade deste movimento ascendente.
Em realção ao OURO em euros li este fim-de-semana um interessante artigo que referia que mais importante que os 350 € eram os 361 €. O autor baseia-se no facto do Euro ser uma unidade monetária muito recente (apenas 5 anos de vida) e que para os Europeus a referência mais importante seria a cotação do OURO em DEM (marco alemão), antiga moeda de referência da actual União Monetária Europeia. Segundo este autor o valor a ter em atenção são os 706,31 DEM a que corresponde um valor de 361,13 €.
Enfim, mais uma perspectiva sobre o comportamento do OURO em termos europeus.
De notar que, para além do JPY e do CHF cujos valores de resistência se situam nos 545 e nos 46500 (já ultrapassados hoje no intraday), o OURO aproxima-se igualmente de importantes resistências na GBP e no CAD (241 e 555, respectivamente).
Já estamos acima dos "meus" 430 Usd dos futuros de Agosto, estando neste momento a 431.6 Usd sendo o maximo a 431.8 Usd.
Esta a ser interessante mais uma vez ver o Eur/Usd fazer minimos e o Ouro após uma abertura em baixa ( perfeita em Bull Market) estar a fazer maximos.
De referir que os futuros tiveram a 426.1 Usd estando agora junto ao seu maximo de 431.8 Usd.
A prata tb está no maximo do dia a cotar 7.27 Usd tendo estado a 7.14 Usd esta manhã.
As acções poderiam estar a ter uma performance melhor, mas temos de ver que muitas estão junto aos anterior maximos e como tal é normal alguma resistencia.
O dia ainda não acabou e ainda não sabemos se fecha acima dos 430 Usd, mas vamos acompanhando.
Um abraço
James32C 8)
Gráfico intradiário do OURO em euros e em dólares.
O OURO mantém-se claramente acima dos 350€. É muito importante um fecho semanal acima deste nível.
Concordo com o fecho semanal, seria sem duvida mais um factor de força.
Os "meus" futuros já estão a cotar em novos maximos ( relativos) a 433.4 Usd.
Os 430 Usd já estão a ficar longe, embora o fecho semanl será muito importante como referis te.
As acções estão todas junto a maximos e com muita vontade de arrancar de novo, veremos se será hoje.
É interessante como somos muito poucos a acreditar nos metais e afins e existem sempre muitos Bears que procuram sempre argumentos para invalidar este Bull market de 5 anos e quem talvez ainda vá a 1/3.
Nem sequer conseguem veriricar a total independecia que os metais se encontram do Dolar index.
Resumindo, essa desconfiança contínua isso é muito bom :)
Eu para além das acções e Futuros, tenho vindo a adquirir barras de Ouro e Prata fisica com 999% de pureza.
Temos sempre de lidar com o facto de ser o mercado mais "manipulado" do mundo no sentido descencente, mas...........até quando? 8)
Um abraço
James32C
Esqueci de referir ( não sei colocar o grafico) que analisando o grafico do Gold - Continuous Contract, podemos ver a grande resistencia nos 439/440 Usd, que essa sendo quebrada deverá iniciar a 2º vaga do Ouro, até lá temos de esperar se este movimento será o que falamos ou não, embora indique que sim atraves de muitos factores.
Ontem fechou a 428.45 Usd.
Um abraço
James32C
Já está acima dos 358€, e parece não querer ficar por aqui.
Resistência na zona dos $436 (futuros AGO05). Depois temos os $440.
É bem verdade, que existe muito pouca gente a acreditar neste movimento ascendente no OURO. Os índices de sentimento em relação ao OURO estão em valores muito abaixo do normal. Isto é um factor muito positivo.
Abraço
NOTA: James32C, onde adquires as barras de OURO e PRATA? Se preferires, podes dizer-me através de uma PM.
Novos maximos nos futuros a 437.3 Usd a subir 6.4 Usd.
A prata esta mais timida, mas é mais manhosa.
Muitas acções junto a LT´s ou Necklines, e até algumas a quebrarem, eu pessoalmente gostava mais de não ter havido Gap, como no Xau, mas tudo bem.
Tenho feito algumas mais valias fazendo o que fazia em 2002/2004, deixando algumas acções em carteira e fazendo trades mais pequenos e com grandes quantidades. Em Bull compra-se nas quedas. ( não quer dizer que não se compre a subir, mas entende-se).
As barras compro atraves de um amigo que tem varias Ourivesarias e ele compra para ele e para mim quando peço, mas existem bancos que vendem, antes era o antigo BPA, mas acho que o BCP continua a vender.
Para comprar deverá ser a barra 999% pura, na minha opinião.
Um abraço
James32C
Atenção as estas pennys que deram "milhões" em 2003/2004.
SMXMF; LNXGF; IESV; APLL e muitas outras potenciais bombas.
Um abraço
James32C
Incrível a facilidade com que o OURO chegou aos 360€!
Lembram-se do tal máximo muito importante em DEM, a que correspondia um valor em euros de 361,13? O OURO acabou de tocar neste valor (máximo intraday).
Agora é natural que amanhã tenhamos uma sessão mais calma. Ainda assim tenho algumas dúvidas se não vamos continuar a subir (sobretudo em USD). É que amanhã sai o valor do déficit do Current Account e hoje o "Gold Cartel" foi literalmente derrotado (a regra dos 6 dólares não funcionou, tendo a cotação registado uma valorização na ordem dos $7). Vamos ver o que conseguem fazer amanhã (perderam apenas uma batalha, não a guerra). Mas as coisas estão a complicar-se para o lado do Cartel.
Hoje foi bem visível a manipulação em baixa do preço da PRATA. A cotação andou completamente desligada do OURO e do Cobre (que voltou a registar novos máximos). Necessita de um fecho acima dos $7,40.
Em relação às barras de OURO e PRATA, que preços é que consegues James32C? O prémio face à cotação spot é elevado? Julgo que este tipo de transacção está sujeita ao IVA. Confirmas?
Abraço
Em relação as barras, a prata é muito dificil de arranjar porque vale "pouco", o Ouro é mais facil e mais liquido, mesmo em barras, eu consigo a prata mas atraves de pessoas do meio.
Em relação a preços existe uma tabela oficial com a cotação, que algum tempo não vejo, porque as ultimas que comprei foram há uns meses, mas agora tenho outra encomenda e depois te digo.
A transacção NÃO esta sujeita a IVA, esta ISENTA.
Um abraço
James32C
Aqui fica para quem interessar um update aos diversos metais.
Certamente irá interessar a poucos, mas é o normal nesta fase de um Bull! ;-)
Other than an expectation of either a pullback or correction, I've maintained a very bullish stance towards gold and most other metals for two years now. However, a few weeks ago, my staunch support for gold was severely tested. Numerous subscribers and the usual "loose-cannon" anonymous Internet posters were calling into question my reasoning to believe the Euro's decline would not be the death blow to the bull market in gold. Everywhere you looked, there were predictions that gold would break below $400 or even go to $375.
I have contended that $500 gold was not a question of "if?" but "when?". I said the second leg of the bull market should take us there and we would know it when gold began to rally against most currencies (including the U.S. dollar) not just when the Euro rallied. Well, in case you've been missing for the last couple of weeks, let me be the first to tell you - The second leg has begun!
When the Euro began to fall out of bed, many people thought a short gold position was a no-brainer. The daily mood in the gold pits was that it was only a question of when gold would break below key support around $410 and then below $400. However, when gold held above it and even began to stick its head up despite further erosion in the Euro, the shorts began to cover. This was followed by reports that physical buying of gold was very strong, as The World Gold Council (www.gold.org) reported very strong demand for the first quarter of 2005. The combination of the short-covering and physical buying gave new wind to the longs and we have since picked up a head of steam that appears it can take us to new highs above $454 this summer.
Silver - Key resistance is in the $7.50 area. The commercials bang the heck out of it when it gets around that level. They may not be so lucky next time around and we could see a big run to above $8. I'm not a big silver bull as I do think most metals will see their highs for 2005 in the next few weeks. However, it's not going to fall off the cliff, either.
Copper - Has held up surprisingly well given a belief that an economic slowdown was apparent worldwide. Continuing low supply and the real estate bubble that hasn't officially burst yet (signs are already apparent, at least to yours truly) has lent support to copper. A short squeeze is underway IMHO, but I'm afraid once it runs its course, the highs for 2005 and maybe even 2006 should be in place. The upside is $1.75 but the downside is $1.25. Enjoy it, though, while it lasts.
Platinum and Palladium - The most consistent metals in terms of maintaining a tight trading range. And there's nothing on the immediate horizon to expect otherwise - although I suspect Palladium could surprise by getting above $200 and staying there.
Uranium - I've been "hot" on Uranium for some time (but was bearish on uranium shares until now). Believe it or not, I'm even more enthralled now. The recent news of a company going public whose primary purpose is to buy and sell uranium has, IMHO, opened the door for similar companies to be formed that can become almost self-fulfilling prophecies in pushing up uranium prices. I hadn't given much thought of uranium getting past $50. However, on the belief that hedgefunds and sophisticated speculators will see Uranium Participation Corporation (U-TSX-V) has a model to play the uranium bull market, $100 is now feasible.
Cobalt - This is my sleeper metal. The hybrid car market may just become the main car market faster than most think. And the use of cobalt in hybrids can greatly boost its upside potential.
Peter Grandich
Hoje é dia para realizar algumas mais valias nas acções do Ouro e Prata, aproveitando o Ouro estar a subir bastante bem.
Mas para comprar de novo!!
Em relação há subida do Ouro dos 415 Usd até hoje 441.4 Usd, como digo no titulo, acho que não é necessario dizer mais nada.
O fecho semanal será muito importante.
Um abraço
James32C
Hoje assiste-se a mais um breakout (no intraday, carecendo portanto de confirmação no final da sessão), desta vez no OURO em libras inglesas. O valor referência são as 240£.
Abraço
James, o que achas da MAGR ?
Pois é garimpeiros(deixa-me lá roubar a expressão ao Francisco ;D), uma semana cinco estrelas para o Ouro e respectivas acções de metais preciosos.
Segundo li, ontem houve um fundo que sozinho comprou 10.000 contratos do metal amarelo.hehehehe
A Prata é que andou sempre muito timida, os tipos devem tê-la bem amarrada com cordas, mas a corda terá de partir e quando assim for, acção não vai faltar.
Já agora deixo aqui um link de mais um artigo do Adam Hamilton sobre a quebra dos 350€ pelo Ouro, ainda não o li mas com certeza que será uma boa leitura para o fim de semana.
http://www.321gold.com/editorials/hamilton/hamilton061705.html
Bom fim de semana,
PekenoBuda
Por acaso não conhecia essa acção, como tal não conheço a sua personalidade.
Como não reagiu as subidas em 2003 não é uma acção que me agrade especialmente, pois como sabes os investidores tem alguma memoria, e como existem varias que explodiram em 2003 essas deverão ter mais certeza.
De qualquer forma o grafico esta nice, forte volume e como espero que tudo o que seja metal exploda, essa não me admiro que volte aos 28 Usd :)
Penso que entendes o que digo e não estou a dizer que não irá subir, como é obvio, mas vou estar de olho nela.
Um abraço
James32C
Boas James,
Como sei que também andas em cima de algumas «micro-caps», perguntei-te por curiosidade para ver se já a tinha «topado», já que detenho uma pequena posição especulativa neste papel.
Em relação a não reagir em 2003, esta empresa só se começou a dedicar a este sector em 2004.
um abraço. ;)
Olha esta GWGOE.
Não li nada sobre ela ainda nem sei o estado, mas esta com um bom volume e tem "Gold" no nome :), para mim basta.
Desde que eu li há uns anos uma historia sobre uma acção que nos anos da loucura do Ouro subia todos os dias brutalmente, atingindo mais de 5.000% de valorização, para no fim ser uma acção de uma empresa de fabrico de Pão, que se chamava "qualquer coisa "Gold" :D, estou em todas.
Bem estas bela smais vaias de hoje que anunciei na sexta viera mesmo a calhar, mas repara como nem todas, olha a DROOY que subiu quase 10% ;)
Um abraço
James32C
LOL.... essa da empresa de pão está demais ;)
Olha, essa GWGOE, precisa de mexer um bocadinho antes de poder chamar atenções (deixo o gráfico em anexo)...
Prefiro compra-las já a subir uns 100% e com muito volume, para não ter de esperar muito ;-)
Bom dia,
Depois de na semana passada a cotação do OURO ter registado forte valorização, assiste-se neste início de semana a uma natural reacção em baixa do metal.
Olhando para o gráfico, vemos que o OURO interrompeu a sua "cavalgada" num nível de preço junto à resistência horizontal definida pelo anterior máximo relativo. Este era o target "lógico" de curto prazo.
Agora entrámos numa fase de correcção (que deverá ser breve) onde poderemos assistir ao fecho do gap visível no gráfico. Tal facto, a acontecer, vai permitir o desenho do ombro direito de um potencial H&S invertido.
A confirmar-se este cenário, em caso de ruptura em alta da neckline teremos um target de projecção na ordem dos 468 - 470 dólares.
Deixo aqui um update (até à sessão de ontem) dos gráficos semanais do OURO nas moedas mais relevantes.
Aqui fivam os 2 últimos: o do OURO em Francos Suíços (sempre importante pois o CHF é, históricamente, moeda de refúgio) e em Rands Sul-Africanos (importante para a actividade mineira do maior produtor de OURO do Mundo).
Após as previsiveis quedas nas acções do Ouro e Prata, hoje surgiu de novo boas oportunidades de compra. Já no outro dia recomendei a venda para comprar mais baixo estava o Ouro nos maximos, mas isso vem da pratica, alias como tudo na bolsa.
As acções dos metais são muitos vezes contrarias ao movimento do proprio metal, são feitas sempre muitas mais valias quando o Ouro esta em forte alta e vice versa, obviamente que não é num dia de forte alta que se vende é necessario esperar o momento certo. Mas em Bull é comprar sempre que retrai, isso é sem duvida.
A prata é que continua "fraca" mas se o Ouro confirma esta semana, nem imagino o que vai acontecer á prata até ao final do ano. :)
Paciente, obrigado pelos graficos que colocas-te, permite uma visão muito interessante.
Um abraço
James32C
Boas James32C,
Hoje foi de facto um dia interessante.
Apesar de ter aberto em forte queda, o OURO teve uma recuperação notável até ao fecho da sessão, sinal de que a força continua do lado dos longos.
Mais interessante ainda foi o comportamento do índice HUI. Abriu em baixa, foi fazer o retest à neckline do H&S invertido e acabou a sessão com um ganho de cerca de 1%. No entanto, no XAU não foi feito o retest à neckline e ainda temos o tal gap no gráfico do OURO por fechar.
Vamos ver o que nos reserva a sessão de amanhã, que considero muito importante.
Abraço
Sem duvida o HUI esta tecnicamente impecavel, tocou na LT de longo prazo e recuou para tomar "balanço" ou fazer o restest á LT, seja como for, está muito bom. A quebra da LT de longo prazo desenvolve a quebra de um canal com target aproximado a 240 Pts, um pouco acima do H&S mas na mesma "zona".
Uma coisa que aprendi quando comecei a negociar Ouro a 290 Usd foi não confiar em fechos de Gap´s nem substimar um Bull ( seja no Ouro ou seja no que for). Confesso que não recomprei a totalidade de acções que detinha há dois dias, mas assim que existe uma quebra "consideravel" recompro de imediato ás parcelas, por exemplo:
SSRI comprei a 1º vez a 10.90 Usd vendi a 12.50, recomprei a 11.95 ( foi a 11.60+-) vendi a 12.60, ontem foi a 11.66 Usd recomprei a 11.80, fechou a 12.10 Usd, o mesmo na CDE etc..
No entanto não entrei com tudo pois poderia ir mais baixo, mas sempre que recua algo significativo, recompro.
Mas se confirmar este cenario de subidas e estas acções assim como o HUI etc.. quebrarem os canais descendente, será muito arriscado vender para comprar mais baixo.
Já agora, tens lido alguns artigos recentes interessantes sobre esta manipulação da Prata?
Um abraço
James32C
Quem espera um bull market de uma década e meia ou mais como eu espero tem que compreender também que haverá momentos em que esse bull market descansa: momento actual na minha opinião.
Não tenho dúvidas que a CDE poderá estar muito a cima dos 20 USD daqui a uns anos mas, para já, acredito mais nos [2-2.5].
Esta é apenas mais uma opinião.
Antunes
Oi James,
Será que podias ilustrar esse canal e essa LT?
Nos meus gráficos o HUI ainda não tocou na LTd. O retest a que me referi foi à neckline do H&S invertido.
Quanto à PRATA, e a sua manipulação, não tenho nada de novo a reportar. Esta questão da manipulação tem que ser vista como um factor de mercado. Ela existe, temos que saber "viver" (leia-se ganhar) com ela.
Como diz o Ted Butler, temos que ver esta manipulação pelo lado positivo: o facto de existir, permite de se acumule PRATA a preços de saldo (em termos fundamentais) e para quem faz trade é excelente. Desde que se perceba o "jogo" dos Commercial Dealers, é possível comprar/vender/recomprar mais abaixo e vender mais acima.
Abraço
Impressionante a força do OURO em Euros!
Era este tipo de reacção que muitos investidores europeus ansiavam. Durante vários anos os investidores europeus ficaram de fora deste Bull Market no OURO. Agora que se dá um breakout na sua moeda, parecem incrédulos.
Parecem estáticos, sem capacidade de reagir. A verdade é que durante vários anos foram "ensinados" a olhar para a cotação do OURO em função da cotação do EURUSD. Não estavam preparados para um breakout com o EUR em queda.
Mas é mesmo para valer. Já vamos com mais de 4% de breakout!
Para o investidor no metal ou nas acções este é o melhor de dois mundos: a cotação sobe em USD e ainda beneficia do valorização cambial.
Se o OURO fechar hoje acima dos 441 dólares (futuros), vamos ter festa.
Reparem neste comentário onde são citados analistas técnicos do Citigroup (um dos "Bad Boys" do Gold Cartel).
Os 366,60 € diferem dos 361,13 que eu referi anteriormente. Penso que terá a ver com valores de fecho dário ou mesmo intradiários, por oposição ao valor de fecho semanal que indiquei.
23 Jun 2005 14:28 GMT
GOLD: FX traders who keep a close eye on gold have had a hard time with
the precious metal's rise at a time that the euro has been ratcheting
lower (dollar gaining) given the prior inverse relationship that dollar
and gold have enjoyed. Unexpected demand for gold in euro terms has been
responsible for this disconnect, analysts explain, adding there is
little sign of this trend coming to an end. Gold, in euro terms, is now
approaching a major level, the July 1993 highs at E366.60, note
technical analysts at Citigroup (Gold-euro at E365.00 presently). The
test of the 1993 highs "may cause some short term consolidation in the
trend of Gold appreciation in euro terms," but at this stage such a move
would not question the long term outlook for gold which is for further
outperformance," the analysts say. "A move above (E366.60), creates a
multi-year double bottom formation which targets E498 on Gold" Citigroup
says.
Esta a espantar toda a gente ( ou quase) esta força do Ouro nas varias moedas, mas para mim o mais incrivel são inumeros tipos que são pagos com salarios milionarios falarem no Ouro como uma coisa da 2º divisão e ainda ficam espantados com esta "separação" do Usd, algo esperada e estudada pelos vistos por alguns pobrezinhos aqui no Clube, enfim :)
Mas até nas acções os investidores estão reticentes, não deixando as mesmas arrancarem em força, embora existam excepções, a GG por exemplo a quebrar um mega triangulo.
O fecho de amahã semanal será a quebra deficitiva no triangulo e ai se vai ver como será.
Um abraço
James32C
Bom dia,
O OURO teve ontem um fecho excelente, deixando para hoje a expectativa de saber onde se situará o fecho semanal (sempre muito importante).
A próxima resistência situa-se nos 446,50 - 447 dólares (futuros) e posteriormente nos $454.
Ontem tivemos mais um breakout, no gráfico do OURO em libras, mas temos que esperar pelo fecho semanal para confirmação.
James32C:
Em relação às acções, tiveram ontem uma retracção motivada pela queda generalizada dos mercados norte-americanos. Isso foi bem visível nos gráficos intradiários.
Abro aqui um parêntesis para dizer que, no caso de um crash nos mercados accionistas, o sector das acções dos metais preciosos não deverá sair ileso. Pelo menos numa primeira fase, tenderá a seguir a tendência geral dos mercados. Por isso, aconselho a uma sobre-exposição aos metais em detrimento das acções. Pessoalmente, houve alturas em que a minha carteira era composta a quase 100% por acções do sector dos metais preciosos. Actualmente tenho 1/3 em acções, 2/3 nos metais (PRATA/OURO).
Relativamente à GG, esta é na minha opinião (já o referi aqui no Fórum) a melhor blue-chip para ter em carteira. O gráfico está excelente e tem demonstrado força relativa.
"Abro aqui um parêntesis para dizer que, no caso de um crash nos mercados accionistas, o sector das acções dos metais preciosos não deverá sair ileso"
Concordo, mas apenas com uma diferença, se existir uma queda acentuada nos mercados acionistas mas acompanhada com uma forte subida do Crude, penso que os metais tb irão arrancar mais, alias como todas as Commoditys.
Mas existe sempre essa situação, sem duvida.
Um abraço
James32C
Depois do OURO ter andado toda a manhã a subir, assiste-se agora (com a abertura da COMEX) a um ataque por parte do Gold Cartel no sentido de fazer caír a cotação do metal.
Não esquecer que hoje é final de semana, e que o Cartel tudo fará para que o fecho semanal não fique acima dos $441 (futuros).
Citação de: James32C em Junho 24, 2005, 14:40
"Abro aqui um parêntesis para dizer que, no caso de um crash nos mercados accionistas, o sector das acções dos metais preciosos não deverá sair ileso"
Concordo, mas apenas com uma diferença, se existir uma queda acentuada nos mercados acionistas mas acompanhada com uma forte subida do Crude, penso que os metais tb irão arrancar mais, alias como todas as Commoditys.
Mas existe sempre essa situação, sem duvida.
Um abraço
James32C
Se houver um crash nos mercados accionistas, o normal é que os metais preciosos subam (sobretudo o OURO). Eu refería-me às acções dos metais preciosos. Essas sim deverão acompanhar, numa fase inicial, a tendência dos mercados accionistas.
Abraço
Os indices XAU e HUI a subirem desde a abertura, de forma relativamente forte, já estando acima dos 1.5%, e ao mesmo tempo a travarem os futuros do Ouro.
Sem duvida muitos interesses instalados :)
Um abraço
James32C
um abraço aos colegas garimpeiros!!
Oi Scuba,
Um abraço para ti também. E já agora manda cumprimentos meus ao Waterman.
Tenho-me lembrado dele últimamente, visto que ele afirmava que só entraria no OURO quando este ultrapassasse os €350.
Um abraço Scuba, vê se apareces para bebermos um copo. 8)
Um abraço
James32C
O OURO acabou por fechar acima dos $441, o que é muito positivo.
Os futuros tiveram um fecho nos $442,10, a caír $1,02 ou 0,25%. No entanto, recuperaram $2,10 em relação aos mínimos intradiários o que mostra que o ataque do Cartel não surtiu o efeito desejado.
Vamos ver o que nos reserva as próximas semanas. Para já, o cenário está muito atraente para os longos.
NOTA: Vou fazer uma pausa na minha participação aqui no Fórum, uma vez que estarei ausente para umas férias que espero sejam revigorantes.
Abraço
Realmente está 5 estrelas ;)
Prata é que está a pastelar é para dar oportunidade ao Cabo y :) de reentrar :D
Boas férias
Cá te esperamos, a ti e às sempre interessantes mensagens com que nos brindas diariamente. :)
Boas férias garimpeiro!!
Citação de: Paciente em Junho 24, 2005, 20:03
O OURO acabou por fechar acima dos $441, o que é muito positivo.
Os futuros tiveram um fecho nos $442,10, a caír $1,02 ou 0,25%. No entanto, recuperaram $2,10 em relação aos mínimos intradiários o que mostra que o ataque do Cartel não surtiu o efeito desejado.
Vamos ver o que nos reserva as próximas semanas. Para já, o cenário está muito atraente para os longos.
NOTA: Vou fazer uma pausa na minha participação aqui no Fórum, uma vez que estarei ausente para umas férias que espero sejam revigorantes.
Abraço
Boa noite,
Como vou estar ausente por uns tempos, achei que seria útil fazer um ponto da situação no que ao OURO diz respeito. Ao contrário do que afirmei no meu último post, a situação não está assim tão atraente como à partida possa parecer. Isto tem a ver com o último relatório do COT que saíu posteriormente.
Como já disse anteriomente, o fecho semanal foi muito positivo. Do ponto de vista técnico não há muito a dizer. Estamos num cenário favorável para os longos.
No entanto, há que distinguir aqueles que entraram longo entre os 415 e os 420 e os que apanharam o combóio "já em velocidade de cruzeiro".
Depois de uma subida de cerca de 30 dólares é natural, e até recomendável, uma pausa no movimento ascendente por forma a fazer uma consolidação de preço. Continuo a achar mais provável uma correcção de curto prazo no OURO. Existem várias razões para eu ter esta expectativa:
- movimento de alta muito forte, com necessidade de uma pausa para respirar
(como diz a nossa ilustre ana ;))
- gap por fechar na zona dos 432 - 433 dólares;
- último relatório do COT do OURO.
Destas 3 razões, as 2 primeiras são mais ou menos óbvias. Por isso vou centrar-me no relatório do COT que saíu ontem às nossas 20:30.
Olhando para o gráfico em anexo é possível verificar que estrutura do COT se degradou. O Open Interest aumentou considerávelmente para quase 290.000, embora ainda esteja longe dos máximos (360.000). Isto ainda dá margem de manobra suficiente para que novas posições longas sejam estabelecidas.
Temos, no entanto, que ter em atenção que estes relatórios referem-se às posições relativas ao final da sessão de terça-feira. E desde esse dia até sexta-feira, atendendo à evolução do preço do OURO, mais posições longas deverão ter sido assumidas pelos fundos e pequenos especuladores por oposição aos Commercial Dealers que terão reforçado as suas posições curtas.
Mais importante que o Open Interest, é o saldo entre posições longas e curtas detido pelos Commercial Dealers. É bem visível no gráfico que a posição deste grupo se aproxima de valores considerados extremos o que,
habitulamente, constitui um sinal de que a cotação deverá corrigir.
A análise do COT tem sido precioso auxiliar para detectar fundos e topos, e a percentagem de acerto pode-se considerar elevada. Claro que um dia virá em que os Commercial Dealers serão derrotados e este tipo de análise deixará de fazer sentido.
Mas a verdade é que este é um mercado
muito manipulado e os recursos dos Commercial Dealers são quase ilimitados (têm as costas quentes, e há até quem diga que deverá haver alguma conivência - leia-se contrapartidas - por parte dos fundos que entram longos e são constantemente vencidos neste jogo), pelo que toda a cautela é pouca.
Por outro lado, é bem verdade que um dos instrumentos mais utilizados pelos Commercial Dealers, a relação inversa do Dollar Index face ao OURO, neste momento deixou de funcionar. E que as vendas de OURO por parte dos Bancos Centrais está muito limitada até ao dia 25 de Setembro.
Ainda assim, continuo a pensar que o mais provável é uma correcção na cotação do OURO. A questão que se põe é: até onde?
Tentando fazer aqui um pouco de futurologia, o que é sempre um risco, eu diria que uma retracção até à zona dos 428 - 430 dólares seria o mais provável. Temos o gap aberto perto desta zona, e os 50% de retracement situam-se nos $430. Por outro lado, a zona dos $427 - $428 que era uma importante zona de resistência, constitui agora uma forte zona de suporte.
Por último, a dar-se uma correcção até estes níveis, teriámos formado o ombro direito de um hipotético H&S invertido que, a confirmar-se, projectaria a cotação do OURO para um preço teórico acima dos $472.
Assim, é de estar atento à quebra em baixa dos $440 e da Lta de curto prazo que actualmente anda à volta dos $436. Aliviar 50% com a quebra dos $440 e os restantes 50% com a quebra da LTa de curto prazo. Este set-up é para traders de curto-prazo. Para os outros, é manterem-se longos com stop colocado nos $416.
A outra hipótese, que considero menos provável, é a de continuação deste movimento ascendente o que implicaria a quebra em alta dos $447 e consequente aceleração na subida do preço provocada por um "short squeeze" dos Commercial Dealers.
NOTA: Todos os valores apresentados dizem respeito aos futuros de Agosto.
No meu último post escrevi:
"Assim, é de estar atento à quebra em baixa dos $440 e da Lta de curto prazo que actualmente anda à volta dos $436. Aliviar 50% com a quebra dos $440 e os restantes 50% com a quebra da LTa de curto prazo. Este set-up é para traders de curto-prazo. Para os outros, é manterem-se longos com stop colocado nos $426."
O valor do stop está errado, deve situar-se nos $416 e não nos $426.
NOTA: Já alterei o post.
O Ouro teve a sua correcção esperada, tendo hoje testado a parte de cima do tringulo semanal ( foi um pouco abaixo) quebrada a semana passada.
Começou a recuperar bastante bem, estado os indices XAU e HUI junto aos anteriores maximos a subirem 3.5% e 4%.
Temos acções como a GG a subir 4% a 16 Usd novos maximos. ( avela de hoje para já esta "linda", abertura no minimo a 15.35 e neste momento como disse a 16 Usd, um belo Marubuzu, mas até ao fecho muita coisa pode acontecer.
Os futuros do Ouro e Prata embora a recuperar, tentam sempre travar o normal, até ao dia.............. ;)
Falta o Paciente com os graficos :)
Um abraço
James32C
nao se esqueçam da gfi.
abraço malta
Não nos podemos esquecer da GFI, GG, NEM, CDE, da outra, daquela, etc, etc, são muitas! ;D
Mais um bom dia para as acções, a indicar mais uma vez qual será o movimento no preço dos metais, espero eu. ???
Para o HUI, tenho como next target os 225/230, que tal como o Paciente já aqui alertou diz respeito à formação do H&S.
A Prata é que tem andado muito calminha, mas penso que quando descolar será para uma subida brutal nas ordens de 4%-5% (ou mais) ao dia, tal como aconteceu no passado. Pelo que é de estar alerta e com o dedo no gatilho.
Um último comentário:
Embora tenha um perfil de investimento neste sector diferente do James, no qual acumulo acções agora para vender no médio-longo prazo, reconheço que as suas opiniões têm sido extremamente úteis para quem quer aproveitar ao máximo este Bull.
Citação de: James32C em Junho 20, 2005, 22:31
Olha esta GWGOE.
Não li nada sobre ela ainda nem sei o estado, mas esta com um bom volume e tem "Gold" no nome :), para mim basta.
Desde que eu li há uns anos uma historia sobre uma acção que nos anos da loucura do Ouro subia todos os dias brutalmente, atingindo mais de 5.000% de valorização, para no fim ser uma acção de uma empresa de fabrico de Pão, que se chamava "qualquer coisa "Gold" :D, estou em todas.
Bem estas bela smais vaias de hoje que anunciei na sexta viera mesmo a calhar, mas repara como nem todas, olha a DROOY que subiu quase 10% ;)
Um abraço
James32C
Boas James,
A tua GWGOE parece que começou a mexer ;)
+62.50% hoje... e com um volume a aumentar de forma muito interessante...
Boa ! (1 ponto) ;)
Na sexta feira passada o Ouro teve uma queda consideravel, cerca de 8 Usd, existem explicações como a quebra dos 1.20 no Usd, os interesses instalados querem fechar o grafico semanal de novo dentro do triangulo etc.. mas o que interessa foi que caiu.
Durante a sessão as acções estavam a cair bastante, em alguns casos mais de 5% , tb os indces HUI e XAU estavam a cair bastante.
Normalmente estas quedas são para comprar e neste caso foi assim de novo.
Onde os "senhores" tem mais dificuldades em manipular que é os indices e acções não conseguiram suster a recuperação a meio do dia, ficando muitas acções no fecho positivas assim como o XAU e o HUI.
Só um exemplo, uma acção que gosto muito MNG fechou no maximos do ultimo mês e meio com 75% de ganho nesse periodo.
No entanto a manipulação nos futuros foi evidente e facil de controlar devido á falta de liquidez, mas é mesmo assim e faz parte do mercado.
Vamos acompanhar mas para já esta tudo muito bem.
Um abraço
James32C
PS: Obrigado pelos pontos e pelas palavras que alguns de vós deixaram.
Boa tarde,
De regresso de uma pausa para recarregar baterias, constatei que o OURO acabou por seguir o caminho mais provável. Ou seja, tendo em conta a estrutura do COT àquela data, seria natural uma correcção na cotação.
A extensão da correcção é que foi superior à que eu esperava, mas neste mercado manipulado do OURO é sempre muito difícil prever com exactidão onde poderão acabar as correcções. Até porque a própria manipulação tem tendência a extremar os movimentos, gerando falsos sinais.
Para que tem dúvidas sobre a manipulação deste mercado, o que se passou na sessão de quinta-feira passada foi um bom exemplo de como o preço do OURO é contantemente controlado e impedido de cotar livremente.
Tendo regressado há pouco tempo, ainda não tive tempo suficiente para "sentir" o mercado. Mas a sensação com que fiquei neste curto espaço de tempo é de que vamos ter novas subidas.
O que mais me impressionou durante esta minha ausência, foi o comportamento das acções do sector. Corrigiram muito pouco, tendo em conta a forte correcção da cotação do OURO. Este é um factor positivo.
Por outro lado, na PRATA, estamos novamente numa posição muito favorável à abertura de posições longas, tendo em conta o último relatório do COT (os Commercial Dealers reduziram fortemente as suas posições curtas tendo simultâneamente aumentado as posições longas). O mesmo se passou no OURO embora numa escala bem menor.
Tendo em conta a estrutura do COT, é mais aconselhável assumir posições longas na PRATA em detrimento do OURO.
Para já é tudo. Como já disse antes, tenho muita leitura para pôr em dia, relatórios para analisar e há que "sentir" o mercado a funcionar para poder tirar mais / melhores conclusões sobre o actual momento destes mercados.
Abraço.
Mais uma boa sessão para as acções dos metais preciosos.
O HUI quebrou em alta a sua LTd, facto que por si só é muito bull. O volume foi bom sem ser excepcional. No entanto, no XAU esse breakout ainda não se deu (tem de fechar acima dos 95 pontos). Mas o cenário está cada vez mais bull.
A valorização do EURUSD é favorável a subidas na cotação do OURO e isso deverá reflectir-se nas acções do sector.
A PRATA revelou um comportamento mais forte do que o OURO e as principais acções deste sector (CDE, PAAS e SSRI) tiveram um excelente comportamento com valorizações acima dos 5% e muito bom volume. Destaque para a CDE que quebrou em alta a sua LTd com origem nos máximos de NOV2004.
Este comportamento das acções da PRATA indicia novas valorizações no metal e está em sintonia com a estrutura do último relatório do COT, que também indica essa possibilidade.
A sessão nos futuros do OURO também correu de feição aos longos, com o metal amarelo a fechar nos $426,30, uma subida de 2,50 dólares. Os futuros electrónicos (que fecham mais tarde) registaram um valor acima dos $427.
Resumindo, boa sessão para o OURO, PRATA e acções do sector a deixarem boas indicações para a próxima sessão. Atenção aos 95 pontos no XAU!
Abraço
Boas,
Após mais de 1 mês de lateralizações cansativas parece que as acções e indices resolveram quebrar em alta. Tem sido interessante a "fraqueza" do Ouro face aos seus maximos e a manutenção em regime lateral das acções e indices.
Referi isso há algum tempo quando os futuros do Ouro cairam bastante, em que era mais facil manipular os futurs do que o resto do sector.
Hoje reforcei a carteira de acções, das que falas-te tenho a CDE e SSRI com targets imediatos a 4.10/4.20 e 13.05/13.15 Usd.
Se quebrarem esse valores em fecho semanal terão os proximos targets a 5 e a 16 aproximadamente.
Mas uma coisa de cada vez ;)
Um abraço
James32C
Citação de: Paciente em Julho 11, 2005, 14:37
...
A extensão da correcção é que foi superior à que eu esperava, mas neste mercado manipulado do OURO é sempre muito difícil prever com exactidão onde poderão acabar as correcções. Até porque a própria manipulação tem tendência a extremar os movimentos, gerando falsos sinais.
Para que tem dúvidas sobre a manipulação deste mercado, o que se passou na sessão de quinta-feira passada foi um bom exemplo de como o preço do OURO é contantemente controlado e impedido de cotar livremente.
...
Manipulação existe em todos os mercados.
Quanto a mim o que se assiste é a um arrefecimento económico e as matérias primas não irão escapar sem uma correcção jeitosa: basta ver o $CRB que já fez lower high para perceber que a coisa não está fácil para os investidores de "commodities" nos próximos tempos...
Um abraço,
Antunes
Boas Antunes,
Cuidado com as ilações que tiras olhando para o $CRB.
É que este índice foi recentemente modificado. As alterações foram profundas, com grandes mexidas nas ponderações dos componentes do índice, alteração dos componentes (número e tipo) e na forma de cáculo.
Portanto, não dá para comparar com valores passados. Seria interessante alguém refazer o valores passados do índice, tendo em conta a nova metodologia, composição e ponderação (anteriormente todos os componentes tinham uma ponderação de 5,9%). Penso que mais tarde ou mais cedo aparecerá este estudo.
Enquanto tal não acontece, digo-te apenas que com a actual ponderação do crude (que passou de 5,9% para 23%) e a inclusão do componente "Unleaded Gas" cuja ponderação é de 5%, o $CRB já teria feito novos máximos.
Para mais informações sobre a alteração deste índice deixo aqui dois links:
http://www.crbtrader.com/crbindex/
http://www.kitco.com/ind/Hamilton/jul082005.html
Quanto à manipulação existir em todos os mercados, concordo contigo ... em parte. É que em nenhum outro mercado se assiste ao nível de manipulação de preço que se verifica no OURO e na PRATA na COMEX.
Abraço
Basta olhares para o Dax em comparação com o S&P para perceberes que este é fortemente manipulado (o que nem sempre é mau...)
O que me intriga são as acções ligadas ao Ouro que têm muito bom aspecto...
Vou ver esse link...
Um abraço,
Antunes
Tendo em conta a actual estrutura do COT (Commitments of Traders) no OURO e na PRATA, bem como as últimas 3 sessões da semana passada - que não estão reflectidas no úlimo relatório - onde se assistiu a uma continuação da liquidação de posições longas por parte dos fundos e a uma redução dos curtos por parte dos Commercail Dealers, existe uma forte probabilidade de iniciarmos aqui um novo movimento ascendente nestes dois metais preciosos.
Olhando para os gráficos, a situação continua mais favorável na PRATA, mas terá melhorado muito no OURO (de terça-feira para cá) em virtude do que referi acima.
Para os interessados, deixo aqui um interessante comentário sobre as vendas de OURO por parte dos Bancos Centrais, ao abrigo do WA2 (2nd Washington Agreement).
De notar que actualmente e segundo o autor, os Bancos Centrais da zona Euro já terão ultrapassado as 500 toneladas de vendas de OURO que eram o limite máximo fixado no WA2.
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A Report on WA2
I've been trying to track European Gold sales to see whether they will be able to stay within their self imposed limit of 500 tonnes per year. John Brimelow has been doing a good job of reporting weekly changes in your daily Midas. Today for example he reported that Spain has sold 7.1 tonnes. This is true but after that sale in May they sold a further 420,000 oz (13 tonnes) in June.
This information (and more) is available at http://www.bde.es/buscar-bin/buscar
Like John, I believe this Spanish selling is very important. Spain hasn't sold any gold (if we believe the stats) since 1999. The Swiss have stopped selling as have the Germans (or so it seems). The baton had to be passed on and it looks like Spain, France, Portugal and the ECB itself are now facing the burden of filling the quota.
The signatories to the 2nd Washington Agreement tried to send two messages to the Gold market. On the one hand, the signatories made it be known that they are Gold rich with the largest stocks of monetary gold in the world. The hidden message being that it's dangerous to take them on. Go long Gold and we'll crush you.
And they promise "Gold will remain an important element of global monetary reserves."
On the other hand they agreed to limit their sales to 500 tonnes per year to Sept 26th 2009. Why sell 20% of your reserves if they are an "important element"? The message here is that Gold does not provide an adequate income. The paper currencies offer a better return. Buy Government Bonds instead of Gold.
I believe that the first year limit has now been reached. With two months to go until the next 500 tonnes quota kicks in. This in no way prevents them from selling more, Washington Agreement notwithstanding. They'll do whatever they can to control the Gold Price.
The latest IMF update dated June 2005 of Eurosystem Holdings only reports data to the end of April 2005. I have added the latest numbers to the table from my earlier report:
(ver primeira tabela em anexo)
We see that by the end of April the Central Banks sold either 404 tonnes or 414 tonnes. The IMF total is 10 tonnes less than the total obtained by adding the individual bank figures. In addition to these sales Note 6 in the IMF report states:
"Up to June 17th a further 57.2 tonnes had been recorded as sold by Eurosystem central banks. Germany sold 3.4 tonnes in May (for the issue of coins); the remaining 53.8 tonnes had not yet been identified at the time this table was prepared."
Since then, John Brimelow has been updating the ECB Gold sales by converting into Gold ounces the changes announced by the ECB to their Gold Assets (which include Gold and Gold receivables). The ECB does not record these changes in Gold ounces but in Euros. They may in fact be disposing of more Gold by leasing some of it. This leased Gold would still be included as a Gold Asset.
However, lets assume Brimelow's figures are correct. Over the past four weeks he has reported sales of 31 tonnes, 6.54 tonnes, 6.62 tonnes and 15.07 tonnes for a total of 59.2 tonnes.
To summarize:
We have the IMF report to the end of April showing 404 (or 414) tonnes sold. To that we add 57.2 tonnes (up to June 17th) and the 59.2 tonnes Brimelow reports to give us a total Gold sold of 520.4 (or 530.4) tonnes.
Brimelow who has been tracking the total Gold sold comes up with a lower total, just below the limit. This just confirms how difficult it is to keep track of what the Central Banks are doing. In any case, we both agree that the final two months of this WA2 year will be interesting to watch. They are about to reach or have already exceeded their limit.
The June 2005 IMF report contains other relevant data. In addition to the Eurosystem sales there were two other big CB Gold sales between the April report and the June report. The Philippines sold 25.1 tonnes and the BIS sold 20.7 tonnes.
(Ver segunda tabela em anexo)
The Philippines has now sold 57.6 tonnes and the BIS 31.8 tonnes since WA2 began Sept 27, 2004. I think the BIS sale, along with the unexpected ECB sales (and what about the small USA sale?) prove that we have breached their inner defenses.
All this brings total reported NON Eurosystem Central Bank Sales to almost 100 tonnes for the first nine months of the 2nd Washington Agreement. Add to that the approx. 500 tonnes the Eurosystem sold and we get 600 tonnes of reported Official Sector sales. This works out to a reported annual rate of 750 to 800 tonnes. I stress the word "reported" because there is strong circumstantial evidence that the flow is much larger if leased gold is included.
There can no doubt that it has been official sector selling at critical technical levels that has stopped the Gold price from rising even further. During the first five year Washington Agreement, the Eurosystem banks sold 2000 tonnes at the rate of 33.3 tonnes per month. Over the past nine months this rate has accelerated to 55 tonnes per month. If we include all Central Banks the flow is 66.6 tonnes per month. It seems the moment of truth has arrived. Those wanting to prevent Gold's rise will need to sell 130 tonnes over the final two months until the 2nd year of WA2 begins on Sept 27th 2005.
Bill, in your commentary today you wrote:
"John Brimelow has talked for a couple of weeks about possible gold fireworks in August. I'm with him. The liquidation should have run its course (it's been very typical so far) and the interest in the precious metals is abysmal with few investors paying attention. The Gold Cartel has bored them out of the market. Therefore, the set-up for gold and silver to move sharply higher is nearly perfect."
I believe you're right about the setup. But don't count the bad guys out. This Washington Agreement is one gigantic smokescreen. They don't care about the Gold in their vaults.
Their problem is NEGATIVE INTEREST RATES. If Gold gets away from them watch out. They will lose control of interest rates. Remember that Volcker quote:
"Joint intervention in gold sales to prevent a steep rise in the price of gold, however, was not undertaken. That was a mistake."
Why was this a mistake? In my piece on Volcker, I wrote:
"GOLD FORCED the Fed to act, to raise interest rates. Or more precisely GOLD TOOK the Fed's control of interest rates away. Paul Volcker surrendered to Gold!"
These guys are truly desperate. With real US inflation currently north of 6%, interest rates should be more than double what they currently are. Why hold Dollars or Euros or Yen all yielding 3.5% or less? Why? Because Gold is too risky! A rising Gold price, especially if it looks like the Central Banks aren't reacting, would mean that all Central Banks would have to raise interest rates to compensate for inflation. Once again we would see a Fed rate in the double digits. And that's their REAL PROBLEM. They must keep Gold under control or they surrender.
Cheers from Auckland. Ed Wener
Sem duvida um artigo interessante. Não tenho comentado muito devido á enorme lateralização/consolidação em especial nas acções do Ouro e Prata.
Nos graficos semanais os sinais Bull são super fortes, desde as acções como dos indices HUI e XAU, claro que de um momento para o outro o cenerio se pode alterar, mas quanto mais olho mas fico convencido de quebrar em alta bastante fortes.
Acções como a GG e PAAS são quebraram em alta essas consolidações.
Mas tem sido cansativo, alias como todos os movimentos laterais, apenas permitindo vender em alta e recomprar de novo.
"John Brimelow has talked for a couple of weeks about possible gold fireworks in August. I'm with him. The liquidation should have run its course (it's been very typical so far) and the interest in the precious metals is abysmal with few investors paying attention. The Gold Cartel has bored them out of the market. Therefore, the set-up for gold and silver to move sharply higher is nearly perfect."
Os Futuros do Ouro fizeram um H&S bottom com a quebra da Neck no dia de hoje, mas ver a continuação. Há 2 dias adquiri futuros da Prata a 7 usd e hoje foi um tiro até aos 7.23 usd, vendi parte porque tem caido sempre a seguir, mas talvez seja desta.
Paciente, gostava da tua opinião sobre esta parte do texto "The Gold Cartel has bored them out of the market", para ti quem é o Cartel e porque "out of the market", para ver se eu entendi bem.
Um abraço
James32C
Oi James32C,
Segundo o GATA, o Gold Cartel é representado por um grupo de bancos de investimento que em conivência com os interesses dos Bancos Centrais têm um comportamento que visa suster o preço do OURO. Entre os principais elementos dos Cartel contam-se o JP Morgan, o Citibank, a Goldman Sachs e o Deutsche Bank. O BIS também figura entre os "maus da fita".
Esta manipulação do preço consegue-se shortando o mercado de futuros através de contratos que representam quantidades elavadíssimas de OURO que, se tivessem que ser liquidadas, pura e simplesmente não existem no mercado real (físico). Neste aspecto, o caso da PRATA assume proporções verdadeiramente incrívéis.
De notar que, em condições normais, quem pretende shortar tenta a fazê-lo a um preço o mais alto possível (como é lógico). Mas no caso do Cartel do OURO o objectivo não é "shortar bem" mas sim manipular o preço, pelo que se assiste a verdadeiros ataques do lado curto com vista a não deixar o preço ultrapassar determinados níveis, em vez de deixar o mercado estabelecer o preço livremente.
A expressão "The Gold Cartel has bored them out of the market" significa que em virtude dos sucessivos ataques (do lado curto) por parte do Cartel do OURO, os intervenientes estão cada vez mais desanimados com o comportamento do OURO e sobretudo com as acções do sector.
Repara bem no que sucedeu ontem com as acções. Num dia em que o OURO teve uma sessão muito boa (com quebra dos $426 - que estavam a ser defendidos pelo Cartel - e da neckline do H&S invertido que referiste) as acções após um movimento de alta inicial foram completamente dizimadas com os índices a registarem a certa altura quedas de + de 1,5% face aos máximos da sessão, e isto com o OURO em grande ascensão.
O Cartel não actua só no mercado de futuros. Também está presente do mercado accionista e são notórias as suas intervenções. Este tipo de comportamento que as acções tiveram ontem, com o OURO a brilhar, desmoraliza muitos investidores. É preciso muita paciência e convicção para não se deixarem iludir por estas manobras de diversão.
Mas na minha opinião esta situação não vai durar sempre. Há-de haver um momento em que o Cartel sairá derrotado e penso que no futuro vamos ter Bancos Centrais a comprar OURO ao invés do que se assiste actualmente.
O HUI e o XAU estão muito próximos das suas respectivas LTd's. Se as quebrarem em alta (o que ainda não aconteceu, embora no caso do HUI já tenhamos tido uma falsa ruptura), então temos caminho aberto para fortes valorizações.
Abraço
Obrigado pela explicação que foi ao encontro das minhas informações mas apreendi mais alguma coisa.
Em relação á manipulação é deveras incrivel, mas quem esta a investir neste sector tem de estar preparado para isso.
Nas acções após esta subidas do Ouro e Prata é por demais evidente.
Sempre a que abrem a subir, imediatamente são colocadas vendas e basta olhar os grafcios do HUI e XAU, tenho aproveitado alguma coisa neste range para nunca vendo tudo que tenho, se eu vende-se tudo o que tenho em todas as aberturas poderia ganhar muito dinheiro após meia hora depois comprar mais barato, mas estamos sempre a pensar " será agora" :)
Mais uma vez obrigado pela resposta
James32C
"Em relação á manipulação é deveras incrivel, mas quem está a investir neste sector tem de estar preparado para isso."
É isso mesmo, James32C! É exactamente essa a postura que devemos ter nestes mercados (futuros do OURO e da PRATA e acções do sector).
Abraço
Muito bom os fechos na PRATA e no OURO.
Os futuros (SET05) da PRATA fecharam nos $7,26, muito próximo do máximo da sessão, e os do OURO (DEZ05) nos $435,70.
Melhor ainda foram os fechos semanais, com velas muito interessantes e acima de importantes médias móveis.
O Dollar Index está com dificuldade em manter-se acima dos 90 pontos (já tentou por diversas vezes) e toda a zona entre os 90 e os 92 pontos é de forte resistência. A cotação está a negociar dentro de um pequeno triângulo simétrico. A quebra deste range ditará o sentido do próximo movimento. O gráfico apresenta divergência entre o preço e o RSI pelo que o mais provável é que se assista a uma desvalorização do USD.
Por outro lado o EURUSD parece finalmente querer arrancar para valores mais altos. Se conseguir quabrar a zona dos 1,2230 - 1,2250, temos potencial para ir até aos 1,2600 - 1,2630.
As acções do OURO continuam a não traduzir o actual momento ascendente do metal. Sem quebra das respectivas Ltd's no XAU e no HUI o melhor é jogar na defensiva. Hoje o "massacre" começou às "nossas" 20:00 h, com vendas que estão a empurrar os índices para baixo. Pelo "andar da carruagem" ainda fecham o dia negativos!!!
Destaque na sessão de hoje (até às 20 horas?) para a BVN, GG, NXG, PAAS e WTZ.
E não é que o XAU e o HUI fecharam mesmo em território negativo :o
XAU fechou nos 90,76 (- 0,23%) e o HUI nos 197,77 (-0,2%). Sem palavras...
Ralativamente às cinco acções que destaquei na sessão de hoje, e apesar do sell-off na última hora de sessão, merecem nota honrosa a GG (novo máximo relativo em fecho), a NXG (+6,14%) e a WTZ (+4,99%). A BVN e a PAAS apesar de terem visto a cotação recuar na última hora de sessão, demonstraram alguma resistência na queda registando fechos que considero encorajadores (sobretudo na PAAS).
...eu continuo a pensar que o HUI irá quebrar em baixa os 165 e, com isso, activar o duplo topo de que te falei há uns tempos atrás (com target na zona dos 85!)...
Boas, mais uma vez. Novidades parece haver poucas, mas realmente tem sido cansativo esta manipulação, muito superior a 2003/2004. É verdade que o perigo para o Cartel agora é muito superior que nessa altura e por isso tem de haver mais controlo, mas realmente cansa, e é esse mesmo o objectivo.
Tecnicamente é impossivel dizer que isto vai cair, nos graficos semanais então estão Bull demais, mas é incrivel ver as acções a abrirem a subir e de imediato vendas e mais vendas para não quebrarem as Lt´s, mesmo com o Ouro e Prata a subirem bem.
Embora existem as lideres que "eles" não estão a conseguir controlar, como a GG e PAAS por exemplo, que quebraram as LT e lá vão a dar lucro "facil".
Obviamente que de um momento para o outro um ataque de forte evergadura por parte do Cartel deitará tudo a perder, mas tecnicamente temos consolidações em alta e quebras de Lt´s nas Lideres que parecem tiradas de exemplos de um livro de analise tecnica.
Teremos de esperar, e se "eles" vencerem a luta tudo bem, estamos cá para isso, mas este mercado só não rebenta para cima como um torpedo, por causa de uma manipulção extrema que envolve financeiras e proprios governos mas que temos de contas com ela, para o bem ou para o mal e não a culpar de nada.
Um abraço
James32C
Estes últimos meses têm sido de uma enorme pasmaceira, então quando olho para as últimas 4 sessões do HUI até dá vontade de rir (ou chorar???), vá lá que hoje está mais animadito.
Mas é como o dizem, o objectivo dos "Bad Boy(i)s" é levar a malta ao desespero, faz parte deste jogo!
Mas eu estou que nem uma "carraça" neste Bull de longo prazo, pelo que estas situações valem palha para a minha estratégia e assim vou aproveitando para ir reforçando aos poucos cá em baixo.
Tal como nos outros Bull Markets, caracteristicas das duas primeiras fases é a tentiva do "mercado" expulsar as mãos fracas do barco, e só as convidam a entrar já na última fase para deixar as batatas quentes nas mãos do peixe miudinho!
Em suma, uma das lições que considero mais importante na fase inicial e intermédia de um Bull é que o mercado fará de tudo para nos afastar, por isso tenho esta atitude tipo "carraça" , mas atenção cuidado com fundamentalismos!!!
Uma nota positiva vai para a cotação do ouro em euros que poderá voltar a dar um arzinho da sua graça até ao final do ano, após o seu esticadíssimo movimento de subida já veio abaixo dos 350 e está de novo acima dos 350 e com boa cara, assim até é bonito... ;D
Cumprimentos,
PekenoBuda
PS: esta da carraça fez-me lembrar quando jogava futebol 11 à uns aninhos, era um defesa central baixinho mas cheio de raça, daí por vezes ouvir o nome desse tão feio animal!hehehe Bons tempos, bons tempos...
Oi PequenoBuda,
De facto o comportamento do OURO em euros está a ser o do clássico breakout seguido de re-test. O facto de ter vindo ligeiramente abaixo dos €350 e depois ter reagido, voltando a cotar novamente acima desse nível constitui (em termos técnicos) um factor muito positivo.
Quanto ao sector das acções do OURO e da PRATA, gostei do comportamento dos índices na sessão ontem. Revelaram independência face aos metais, registando boas valorizações mesmo quando se verificava uma retracção na cotação dos respectivos metais. O volume foi muito interessante, sem ser espectacular.
Estamos a aproximar-nos do momento em que "ou vai ou racha". A cotação está "emparedada" entre a LTd de médio prazo e a LTa de curto prazo.
No final desta semana penso que o cenário já estará mais claro (ou seja, os gráficos mostrarão inequivocamente - espero - a tendência futura). Continuo a pensar que os targets de curto prazo para o HUI e o XAU andam na casa dos 225 e 103, respectivamente.
Abraço
Parece que é desta!
Os indíces do sector (XAU, HUI e GLD) estão todos eles a quebrar a LTd de médio prazo.
Muitas acções estão a realizar breakouts: MDG, GLG, BVN, GSS, etc.
O que eu gostaria de ver: um fecho do XAU acima dos 94.50 e do HUI acima dos 205 pontos no final desta semana.
O OURO está a ter em comportamento muito bom. Já a PRATA parece que "alguém" não a quer deixar voar...
Ainda em relação à PRATA muita atenção aos $7.32 -$7.33 (que estão claramente a ser defendidos). Se forem ultrapassados podemos ter umas valorizações jeitosas.
Destaque também para a RGLD (Royal Gold) que finalmente rompeu a resistência horizontal dos $20.45 (Target: $24.95). Está neste momento a subir 6.05% para os 21.03 dólares e com bom volume.
Mas hoje não chegam todos os dedos das duas mãos para enumerar as acções que estão em situação de breakout.
Paciente, estes tiros eram demais evidentes, apenas espero que o Cartel não ataque no final do dia como tem sido normal.
Na parta estão a aguentar como dizes, mas graficamente esta a consolidar em alta antes de novo arranque, mas que eles são poderosos, lá isso são.usgl
A USGL já fez 1.53 usd, 300% de subida em 3 dias ;), incrivel.
Um abraço
James32C
Hoje foi um daqueles dias como já há muito eu não assistia nas acções do OURO e da PRATA.
Os força compradora foi enorme. O breakout está confirmado pelas quebras em todos os índices do sector, acompandas de forte valorização e impressionante volume.
Este foi um daqueles dias que me fez recordar os primórdios do Bull Market neste sector. Como tal, nada melhor que umas tabelas e uns gráficos para ilustrar a sessão.
Mais do que as excelentes valorizações chamo a atenção para o volume.
Bem as tabelas já estão. Vamos lá então aos gráficos:
Já agora mais dois gráficos, um do USD e o outro do EUR:
Paciente,
num outro post afirmou o seguinte:
CitaçãoPessoalmente investia num fundo ligado às acções dos metais preciosos (a Merryl Linch tem um bom fundo nesta área). Os índices do sector deram hoje um claro sinal de entrada longa.
Refere-se a qual:
MLIIF WORLD MINING EO fundo visa maximizar a valorização do capital expresso em USD investindo em acções de sociedades mineiras e metalúrgicas em todo o mundo. Os investimentos são essencialmente em grandes sociedades mineiras que produzem metais não preciosos e minérios industriais tais como minério de ferro e carvão. O Fundo poderá também deter ocasionalmente acções de exploração de minas de ouro. O Fundo não detém ouro ou metal. O Fundo investe globalmente. MLIIF WORLD GOLD EO fundo visa maximizar a valorização do capital expresso em USD investindo em acções de minas de ouro por todo o mundo. Ocasionalmente o Fundo poderá também deter acções de outros metais preciosos acções de metais não preciosos e acções relacionadas com a exploração mineira. O Fundo não detém ouro ou metal físico. O Fundo investe globalmente. uma outra questão: com uma subida do ouro é de esperar uma descida do USD, ou essa correlação não é tão linear ?
Refiro-me ao segundo (MLIIF World Gold), como poderá constatar pela descrição que apresentou.
Atenção que, quando se investe em fundos internacionais, há que contar com o imposto de mais-valias que é de 20%. Ou seja, se comprar por 100 e vender por 150, só vai receber 40 (o banco retém os 20% dos 50).
Por esta razão invisto directamente nas acções (onde só se paga 10% sobre a mais valia).
Quanto à questão da relação inversa entre o OURO e o USD, é um relação inversa muito forte, eu diria que em 90% dos casos quando o USD desce o OURO sobe.
Abraço
Sessão muito interessante no OURO, PRATA e acções mineiras.
O aspecto mais importante é o facto de o OURO estar a valorizar contra todas as moedas - sem excepção - registando nesta altura uma valorização de $8,80 (será que é desta que a regra dos 6 dólares vai ser quebrada?).
Ainda faltam cerca de 75 minutos para o fecho dos futuros, mas hoje o Cartel parece estar em sérias dificuldades. Pelo menos para variar, gostava de ver o OURO a fechar com uma valorização superior aos 6 dólares.
A NEM quebrou em alta um triângulo ascendente, o que implica um target teórico à volta dos 46 dólares.
A PRATA esteve o dia inteiro a ser impedida de maiores valorizações. Mas esta performance do OURO vem claramente dar uma mão ao metal prateado. Não me admirava que a PRATA explodisse em alta sem avisar (embora necessite de registar valores superiores a $7,34 para ter o caminho livre para mais altos vôos).
Excelente o fecho dos futuros do OURO.
Fecho nos $444,60, com quebra simultânea da Ltd e do anterior máximo relativo. Melhor era difícil...
E, pelo menos desta vez, o Cartel não conseguiu limitar os ganhos a um máximo de 6 dólares (embora no after já se esteja a sentir a "sua influência" com a cotação, nesta altura, a retrair 70 cêntimos sem justificação aparente).
Os índices do sector já estiveram a subir mais de 4% (actualmente estão nos +3,85%) e o volume está muito forte.
Segue um gráfico dos futuros já com o fecho de hoje:
Não tenho tido muito tempo para escrever, mas esta tudo a correr como prevemos há varios meses atras, e apesar da vela enorme de hoje ( ate ao momento) com o XAU a subir 4.30% e o HUI a subir 4.60% espero que rebentem com o Cartel de vz de forma a deixarem amanhã a vela semanal ter um fecho que irá despertar o mundo de novo para o Ouro. Pois o dia de hoje se tiver continuação amanhã, para muitos será um sinal de compra definitivo e será apenas " JUST THE BEGINING"!
É optimo chegarmos com bastantes lucros e termos sido dos MUITO poucos que acreditamos neste movimento, e estarmos muito bem preparados para entrar o novo movimento deste Bull.
Se tivermos subidas amanhã para um fecho semanal bom, penso que para o inicio da semana poderemos ter algumas mais valias, mas nunca fiando, que isto quando salta...SALTA :)
Um abraço
James32C
Não vejo porquê tanta euforia...., será que a figura mais válida seja esta consolidação em alta tal como todas as acções estão a desenhar.... ;)
Deixo-vos o gráfico que me parece estar mais de acordo com a realidade ;D
Oi James,
Para além da regra dos $6, o Cartel tem outras "directivas" que têm sido utilizadas ao longo deste Bull Market do OURO.
Por exemplo, a regra de não permitir um "follow trough" no dia seguinte a uma grande valorização. Por isso a sessão de amanhã é muito importante (até porque é também fecho de semana). Se amanhã tivermos nova substancial valorização (diria cerca de 3 a 4 dólares) então penso que o Cartel estará definitivamente com sérias dificuldades em controlar o mercado.
Amanhã sai o muito importante valor do Déficit Comercial dos USA e para a semana os valores do TIC.
Olá Fig, eu gosto das tuas analises pela sua originalidade, mas tens que admitir que tens estado um pouco Bear demais no Ouro. Repara que quando comecei a falar com o Paciente aqui no forum, uma acção que gosto muito que é a CDE subiu 45%, a MNG 80% e nem vou falar de outras. O Ouro até pode cair, mas o ano está feito e tivemos razão até ao momento.
No mercado em geral falta a ultima "lingua" e depois disso ele te dará razão.
Espero que pelo menos neste grafico que colocas-te não tenhas razão pois queria ganhar muito mais dinheiro no Ouro ;)
Um abraço Fig continua a dar a tua opinião que eu estarei sempre a ler :)
Paciente, a velas são fantasticas e talvez amanhã após um subida inicial tenhamos logo algumas mais valias, mas espero amanhã á noite esta a ver vela semanal quebrando todas as Lt´s e dando um sinal tecnico digno de foto.
Um abraço
James32C
PS: tu bem disses-te que a CDE quando arranca-se nem olharei para tras, 20% em 3 dias ;)
Mais uma vez um Big Day hoje nos metais. ;D ;D
Estou tentado em entrar amanhã na CALVF pois não tem acompanhado este ultimo round de subidas mas na minha opinião será uma das próximas a disparar, hoje já fez mais do dobro do volume e anda cá por baixo do seu movimento de lateralização.
Outra das razões desta possivel entrada, é que nesta nova fase ascendente este tipo de acções registam performances brutais e a Calvf ainda nem arrancou, mal saiu dos seus minimos e como estou neste bull para o longo prazo não me importo de esperar pelo seu arranque.
Querem um exemplo do que estas acções são capazes de fazer???
Olhem para a USGL que tem sido aqui falada.
Quanto a mim o facto do ouro mais uma vez ter vindo a ganhar valor face a várias moedas é de extrema importância para a confirmação de uma Big Wave que poderá estar ainda no seu inicio.
Desta forma, e como já tem sido aqui dito, os investidores na sua globalidade poderão começar a encarar o ouro de outra forma e a canalizar parte do seu capital para este pequenissimo sector.
A entrada deste dinheiro "fresco" originada pela valorização global do metal num sector de reduzida dimensão será o motor que sustentará esta segunda big wave, mais prolongada no tempo e onde os institucionais começam realmente a entrar em força.
Mais uma vez recomendo o artigo que publiquei aqui à uns tempos sobre o Bull Market do ouro escrito por Adam Hamilton.
Até agora está tudo a bater certo com o referido artigo, no qual ele afirma que a segunda fase inicia-se pela valorização do metal em relação às moedas, e o facto é que se está a assistir a isso. Vamos a ver se é para continuar, esperemos que sim... ;D
cumprimentos,
PekenoBuda
PS1: Tenho impressão que a CALVF apresenta resultados amanhã.
CitaçãoStefan Hayden, President and CEO of Caledonia Mining will host a conference call and webcast to discuss second quarter results for 2005 on Friday, August 12th 2005 at 10.30 am (EST).
The webcast can be accessed via Caledonia's website: www.caledoniamining.com.
To participate, please dial at least 5 minutes before the call:
North American toll free 1-888-884-7063
International toll free +-800-1244-9138 (No country code required)
International toll number + 1-416-695-6321
Local (Toronto area) (416) 695-6321
At the voice prompt, all participants should enter the passcode 645311 followed by the number sign #.
Please mute your phone by dialing 61 followed by the number sign # until the question and answer session. To ask a question, please dial 60 followed by the number sign # to unmute your line.
A recording of the call will be available for two weeks to August
26th.
North American toll free 1-888-509-0081
International toll number +1-416-695-5275
Further information regarding Caledonia's exploration activities and operations along with its reported financial results can be found at www.caledoniamining.com.
Caledonia Mining Corporation (TSX:CAL) (OTC Bulletin Board:CALVF) (AIM:CMCL)
Contact Information: Caledonia Mining Corporation Deborah Angeloff Office Manager (1-905) 607-7543 Fax: (1-905) 607-9806 Ontario, Canada OR buck-bias Alex Buck +44 (0) 20 7384 0503 Mobile: +44 (0) 7932 740 452 London, England
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A questão é que só vos vejo falar em BULL do ouro mas há mais de 1 ano que os máximos estão por quebrar, e na minha optica de ver as coisas vão continuar mais uns largos meses por quebrar, mas posso estar errado....
Citação de: fig em Agosto 12, 2005, 03:41
A questão é que só vos vejo falar em BULL do ouro mas há mais de 1 ano que os máximos estão por quebrar, e na minha optica de ver as coisas vão continuar mais uns largos meses por quebrar, mas posso estar errado....
Fig,
Quando leio coisas tais como "a manipulação do cartel não deixa andar o bull", tenho que ficar bear nesse mercado. Mas nem é só uma questão desse mercado, são quase todos os mercados excepto o de obrigações e cambial (USD)...
Um abraço,
Antunes
fig,
A meu ver o facto de o ouro e as acções estarem há algum tempo sem fazerem novos máximos deve-se a uma correcção há primeira fase do bull, e possivelmente estará agora a iniciar-se agora a segunda fase, é esta a minha visão das coisas.
Cumprimentos,
PekenoBuda
Bem, hoje acabei por entrar com uma pequena fatia numa empresa ligada ao sector do aço porque gostei mais do aspecto dos gráficos das acções deste sector: entrei na ZEUS. :)
"OURO aproxima-se perigosamente dos 350€/oz.
« : Junho 02, 2005, 14:48 »"
Esta foi a data que o Paciente colocou o 1º artigo deste conjunto de artigos, faz agora 2 meses e Meio, portanto longe do "mais de um ano a falar de Bull" que referes.
Eu que sempre disse que ganhei muito em 2003/2004 referi que achava que esta de novo na altura de entrar, estav os futuros so Ouro a 415 Usd, agora a mais de 450 usd.
Em 2 meses e meio, posso garantir nas acções que comprei e todas aqui referidas já fiz mais de 4/5 vezes do que qualquer fundo de acções nacional ou internacional, achas que estou muito preocupado se não for um Bull?
A questão aqui foi que eu troquei algumas questões com Paciente que deu para entender que negociar o mercado do Ouro é delicado e necessario saber, e nada desde que começamos a falar bateu errado, Nada!
Se não subir mais, paciencia já ganhamos muito, mas duvido que não suba mais.
Em relação ao amigo Antunes, peço desculpa mas pouco á a dizer, o amigo Antunes esta Bear ( tb nunca vi o Antunes BUll seja no que for, mas tb não leio tudo) pois acções por exemplo Blue Chips como a GG estão em maximos após subidas de 900% em 3 anos de Bull, não sei que vou comentar, pois esta Bear. Em relação ao Cartel, ele existe e nós sempre dissemos que teriamos de viver com ele, mas isso é necessario saber como o mercado do Ouro funciona para falar com o Antunes sobre isso, e amigo Antunes peço desculpa, mas não sabe.
Bem, vou continuar a gozar as ferias e "Let´s the profits run"
Um abraço
James32C
Boas
tenho vindo a acompanhar este tópico, e já fiz algumas trades nos ultimos dias (gg, mdg, aem, glg), sai ontem na abertura (se bem q ainda demorou mais de meia hora por causa do BIG on line >:( ) e agora estou à espera para entrar novamente
eu tenho observado o gold spot, para vocês qual é o mais importante a seguir: spot, futuros, xau, hui, gdm ?
existe algum titulo cotado na europa ligado ao sector ourífero ? no BIG perco cerca de 1,5% por causa do câmbio (in and out) pelo que para o curto prazo lixa me a rendibilidade
Caro Jameson,
O OURO e as acções do sector têm permitido nos últimos tempos realizar muito boas mais-valias.
Depois de uma subida de 30 dólares, nada mais natural do que uma correcção na cotação para consolidar os ganhos. Vamos ver é se vai ser muito rápida e curta (até aos $444 nos futuros de DEZ05, que corresponde a cerca de $438,50 no spot) ou de maior extensão (teste às MMs na zona dos $430-$435).
Quanto à cotação a seguir, pessoalmente prefiro olhar para a cotação do contrato de referência dos futuros (actualmente é o de DEZ05).
Na Europa existem algumas acções do sector (muito poucas) mas não compensa pela falta de diversidade. Algumas acções sul-africanas são cotadas na Europa, casos da DROOY (DRD Gold), GFI (Goldfields), GOLD (Randgold Resources).
Sendo Cliente do BIG Online o melhor é abrir uma conta em USD (eles têm essa possibilidade) e dessa forma só quando resolver transferir as mais-valias para a conta em EUR é que se procede ao câmbio.
Abraço
Citação de: James32C em Agosto 12, 2005, 21:25
"OURO aproxima-se perigosamente dos 350€/oz.
« : Junho 02, 2005, 14:48 »"
Esta foi a data que o Paciente colocou o 1º artigo deste conjunto de artigos, faz agora 2 meses e Meio, portanto longe do "mais de um ano a falar de Bull" que referes.
Eu que sempre disse que ganhei muito em 2003/2004 referi que achava que esta de novo na altura de entrar, estav os futuros so Ouro a 415 Usd, agora a mais de 450 usd.
Em 2 meses e meio, posso garantir nas acções que comprei e todas aqui referidas já fiz mais de 4/5 vezes do que qualquer fundo de acções nacional ou internacional, achas que estou muito preocupado se não for um Bull?
A questão aqui foi que eu troquei algumas questões com Paciente que deu para entender que negociar o mercado do Ouro é delicado e necessario saber, e nada desde que começamos a falar bateu errado, Nada!
Se não subir mais, paciencia já ganhamos muito, mas duvido que não suba mais.
Em relação ao amigo Antunes, peço desculpa mas pouco á a dizer, o amigo Antunes esta Bear ( tb nunca vi o Antunes BUll seja no que for, mas tb não leio tudo) pois acções por exemplo Blue Chips como a GG estão em maximos após subidas de 900% em 3 anos de Bull, não sei que vou comentar, pois esta Bear. Em relação ao Cartel, ele existe e nós sempre dissemos que teriamos de viver com ele, mas isso é necessario saber como o mercado do Ouro funciona para falar com o Antunes sobre isso, e amigo Antunes peço desculpa, mas não sabe.
Bem, vou continuar a gozar as ferias e "Let´s the profits run"
Um abraço
James32C
Pois, quanto a mim também pouco "á a dizer"... :(
Muito boa a sessão de hoje no OURO!
O metal dourado subiu contra TODAS as principais moedas mundiais e face ao Euro volta novamente a cotar acima dos €360 ($361,06 neste momento).
Confesso que esperava que a correcção iniciada ontem tivesse seguimento hoje. A verdade é que a sessão de hoje mostrou claramente que a procura superou a oferta levando o OURO a registar uma valorização intraday apreciável (os futuros abriram nos $446,30 e fecharam nos $451,80) de 5,50 dólares.
As acções, por outro lado, tiveram um início fulgurante para depois (por volta das nossas 15:15) iniciarem uma correcção algo estranha, uma vez que se deu em contaciclo com o movimento ascendente no metal. Enfim, "mistérios" próprios deste mercado. Uma explicação para este facto pode estar no agravar das desvalorizações nos outros mercados (NDX, SOX, SPX).
A PRATA deu hoje um ar da sua graça tendo-se mostrado logo deste o início da sessão europeia muito bem sustentada à volta dos $6,95, isto numa altura em que o OURO ainda registava perdas.
A situação do COT no OURO implica alguma prudência no que a longos diz respeito, e por isso mesmo foi muito surpreendente este comportamento do OURO na sessão de hoje. Que interpretação se deve fazer deste facto? Penso que temos que esperar mais umas sessões para clarificar idéias. Há que estar atento aos $456,60 nos futuros de DEZ05.
Na PRATA, a estrutura do COT é muito mais favorável e é possível haver valorizações na ordem dos 40/50cêntimos sem atingir valores extremos no Open Interest.
Caro Antunes, talvez as minhas palavras tenham sido mal interpretadas, não quis de modo algum ofender. A questão é que tenho vindo com o Paciente desenvolvendo uma interpretação do mercado com muito bons resultados e dos quais só não aproveitou quem não quis, no entanto Antunes, a tuas intervenções tem sido quase sempre do lado Bear, quando todos os sinais possiveis estavam do lado Bull,dizendo que o HUI ia quebrar os 165 pts e ia para 85 pts, estando já neste momento nos 216 pts, mas era a tua opinião, tudo bem, mas quando falas-te em resposta ao Fig:
"Quando leio coisas tais como "a manipulação do cartel não deixa andar o bull", tenho que ficar bear nesse mercado"
Isso foi de mau gosto, porque eu não sou um miudo que ando aqui no mercado há dois dias, mas sim há mais de 1 decada vivendo dos mercados, e não falo de manipulação para me desculpar de nada, apenas que existe manipulação em todo o lado, mas que no Ouro é super trabalhada por fortes interesses economicos.
Portanto Antunes, não leves a mal pois te conheci num almoço aqui do CBI e tive muito gosto :)
Paciente, penso que os indices/acções estão apenas a consolidar em alta, para uma nova "leg" antes de nova correcção, no caso do HUI, por exemplo, deverá consolidar entre os 215/220 pts, mais 1 dia ou 2.
É normal as acções subirem mais nos dias menos "bons" do Ouro e vice versa, alias em 2003/2004 era normal vender nos dias de fortes altas do Ouro e recomprar de novo.
Bom, esperemos que seja para já uma consolidação, para mais um arranque, se não for cá estaremos para dar cabo deles :)
Um abraço
James32C
James32C, concordo quando dizes que os índices do sector estão a consolidar em alta.
De qualquer forma, considero o comportamento de hoje algo estranho. Seria mais "normal" que os índices tivessem caído logo desde a abertura em conformidade com os outros índices de referência norte-americanos. A verdade é que nos primeiros 45 minutos de sessão tentaram remar "contra a maré" e não se deram bem.
Seja como fôr, deverá haver aqui a tal consolidação que referes talvez na expectativa de ver se o metal ultrapassa a importante resistência na zona dos $456. Caso essa resistência seja ultrapassada devemos ter novas valorizações substanciais nas acções do sector.
A Goldcorp teve hoje uma sessão clássica de "Sell the News". Depois da apresentação dos resultados - que foram excelentes - viram-se muitas ordens de venda para realização de mais-valias (não esquecer que a GG veio dos $12 até aos $18,50). O volume foi fortíssimo.
Abraço
Citação de: James32C em Agosto 16, 2005, 22:29
Caro Antunes, talvez as minhas palavras tenham sido mal interpretadas, não quis de modo algum ofender. A questão é que tenho vindo com o Paciente desenvolvendo uma interpretação do mercado com muito bons resultados e dos quais só não aproveitou quem não quis, no entanto Antunes, a tuas intervenções tem sido quase sempre do lado Bear, quando todos os sinais possiveis estavam do lado Bull,dizendo que o HUI ia quebrar os 165 pts e ia para 85 pts, estando já neste momento nos 216 pts, mas era a tua opinião, tudo bem.
Tendo em conta que os nossos objectivos são diferentes podemos estar todos certos: tu e o Paciente no médio prazo e eu e o Fig no longo prazo...
A minha abordagem no sector das materias primas (não só no Ouro) é de muito longo prazo por isso, apesar de ter já entrado numa empresa ligada ao aço (não vá eu estar errado...), não me importava que as "commodities" corrigissem mais um pouco.
Quanto ao $HUI, temos um duplo topo ou duplo fundo que se irá confirmar em breve. Se fizer um fecho semanal acima dos 260 considero que foi um duplo fundo, se fechar (a nível semanal) abaixo dos 160 terá sido um duplo topo.
Citação de: James32C em Agosto 16, 2005, 22:29
mas quando falas-te em resposta ao Fig:
"Quando leio coisas tais como "a manipulação do cartel não deixa andar o bull", tenho que ficar bear nesse mercado"
Isso foi de mau gosto, porque eu não sou um miudo que ando aqui no mercado há dois dias, mas sim há mais de 1 decada vivendo dos mercados, e não falo de manipulação para me desculpar de nada, apenas que existe manipulação em todo o lado, mas que no Ouro é super trabalhada por fortes interesses economicos.
Portanto Antunes, não leves a mal pois te conheci num almoço aqui do CBI e tive muito gosto :)
Confesso que por vezes mando umas farpas desnecessárias... As minhas desculpas pela minha forma de escrever não ser sempre a mais diplomática.
A ideia que eu queria passar é que manipulação há em todos os mercados no mundo. Quanto a mim, o Ouro é influenciado pelos bancos centrais como referiu o Paciente
mas também pela cotação do $USD. E, quanto a mim, o $USD ainda deve subir mais um pouco, talvez até aos [93-94] que é a projecção do canal descendente entretanto rompido em alta. Ora, se isso acontecer todos sabemos que isso não é bom para o Ouro...
Também tive muito gosto em conhecer-te. Foi pena termos tido pouco tempo para conversar...
Um abraço,
Antunes
CitaçãoGoldcorp Raids the Gold Vault
By W.D. Crotty (TMFWD40)
August 16, 2005
Goldcorp (NYSE: GG) is not your average gold miner. Expecting higher gold prices, the company has stockpiled mined gold instead of turning it into quick cash. It also recently completed a massive $1.9 billion merger (in stock) with Wheaton River Minerals to create what the company describes as the "world's lowest-cost and fastest-growing million-ounce gold producer."
In 2005, Goldcorp's gold production is expected to exceed 1.1 million ounces at a cash cost of less than $60 per ounce; by 2007, production is expected to grow to more than 1.6 million ounces. The company has a strong balance sheet, with $421 million in cash and equivalents, no debt, and no hedging -- and it recently arranged a $500 million credit facility for more acquisitions.
The company's second quarter was outstanding. Gold production doubled, thanks to the Wheaton acquisition, and net income increased tenfold to $98 million. Of that increase, $52 million came from the sale of the company's gold bullion stockpile.
Since the third quarter of 2001, Goldcorp has been stockpiling a portion of its annual gold output in anticipation of higher gold prices. In the second quarter of 2002, the company expanded its program to include open market gold purchases. By the end of March 2005, this $33.6 million investment was worth $117.9 million -- reflecting the strong rise in the price of gold.
When the company announced in March the acquisition of the Bermejal gold deposit in Mexico, it also announced that it would terminate its gold stockpiling program. Figuratively speaking, the company said it was converting its 240,000 ounces of refined gold into 2.4 million ounces in the ground -- by financing the acquisition with gold held within its vaults. It also converted a big balance sheet asset into a profitable -- but taxable -- sale.
Goldcorp is an interesting investment. Analysts expect the company to earn $0.69 a share this year and next year -- pricing the stock at 26 times forward earnings, next to 23% projected growth rates. But who knows what price gold will be at in five days, let alone two years? Also of concern is that although the company's unwillingness to enter into hedging arrangements will presumably offer a significant upside during good periods, it risks a downside during periods when commodity prices lull.
But consider this. The company is planning to increase gold production by 45.5% between 2005 and 2007. In addition, the recently acquired Bermejal gold deposit bodes well for even longer-term production.
Industry biggies Newmont (NYSE: NEM), Barrick (NYSE: ABX), and Placer Dome (NYSE: PDG), respectively, sell for 34.7, 41.4, and 39.8 times forward earnings and have projected five-year growth rates of 5.0%, 12.5%, and 11.7%. Take these companies' comparatively inflated prices and Goldcorp's excellent production prospects, and you'll see that Goldcorp appears to be relatively well-positioned.
http://www.fool.com/News/mft/2005/mft05081631.htm
Citação de: Paciente em Agosto 16, 2005, 20:36
A situação do COT no OURO implica alguma prudência no que a longos diz respeito, e por isso mesmo foi muito surpreendente este comportamento do OURO na sessão de hoje. Que interpretação se deve fazer deste facto? Penso que temos que esperar mais umas sessões para clarificar idéias. ...
Não foi preciso esperar muito, a estrutura desfavorável do COT ditou, uma vez mais, a sua lei levando a um forte sell-off de cerca de 7 dólares.
Citação de: Paciente em Agosto 16, 2005, 14:08
Depois de uma subida de 30 dólares, nada mais natural do que uma correcção na cotação para consolidar os ganhos. Vamos ver é se vai ser muito rápida e curta (até aos $444 nos futuros de DEZ05, que corresponde a cerca de $438,50 no spot) ou de maior extensão (teste às MMs na zona dos $430-$435).
Depois da sessão de ontem, onde os Bears dominaram o mercado, parece claro que vamos para uma correcção maior que deverá levar a cotação do OURO até aos $430 e tais (talvez à volta dos $433).
As acções podem ainda corrigir um pouco mais (até ao 94 no $XAU e 204 no $HUI) sem pôr em causa as Lta's nos índices de referência do sector.
Abraço
Citação de: Paciente em Agosto 16, 2005, 14:08
......
Na Europa existem algumas acções do sector (muito poucas) mas não compensa pela falta de diversidade. Algumas acções sul-africanas são cotadas na Europa, casos da DROOY (DRD Gold), GFI (Goldfields), GOLD (Randgold Resources).
Sendo Cliente do BIG Online o melhor é abrir uma conta em USD (eles têm essa possibilidade) e dessa forma só quando resolver transferir as mais-valias para a conta em EUR é que se procede ao câmbio.....
Obrigado
A DROOY e a GFI estão disponiveis no BIG...mas cotadas em $USD
Em vez de abrir conta em USD no BIG estou a pensar abrir uma conta numa corretora internacional. Recomenda alguma ?
Tenho ouvido falar bem da http://www.interactivebrokers.co.uk
Aproveito para referir que os 216 USD no $HUI são os 61.8% de retracement do último movimento correctivo até aos 165...
Exacto Antunes, mais precisamente 216.68.
Daí o movimento de alta ter parado nessas imediações (o máximo em fecho foi nos 217.85) onde também havia uma resistência horizontal nos 217.74.
Agora espero que os 50% retracement (206.95) juntamente com o suporte dos 204-205 dado pelas MMs aguentem a cotação. Vamos ver...
Continuo muito confiante neste movimento ascendente do sector.
Abraço
Confesso que fiquei algo surpreendido com a queda de ontem, pela sua dimensão, esperava sim mas depois de mais uma pequena subida. Realmente a chamada de atenção do Paciente para o COT tinha todo o sentido.
E alguns graficos de acções não estou a gostar muito do que vejo ( nem todos) embora a experiencia me diz que muitas vezes os graficos em BULL dão sinais de venda que são rapidamente invertidos. Mas olhando apenas para os graficos e não tentando advinhar, amanhã seria importante uma abertura em alta ( moderada) dos indices e uma subida sustentada durante a sessão, ou pelo menos um fecho positivo acima de 1%, mesmo que abra inicialemente em terreno negativo, caso contrario e tecnicamente falando podemos ter mais alguma correcção pela frente.
Ao menos a USGL mantem o seu estandarte Bull do Ouro com uma subida de 400% em 2 semanas :)
Um abraço
James32C
A sessão de hoje não trouxe nada de novo em termos técnicos. Continuo à espera de uma correcção até valores próximos dos $435.
No entanto, não posso deixar de referir que o OURO mostrou hoje, mais uma vez, querer andar sózinho. Isto é, mostrou independência face ao Dollar Index, uma vez que acabou o dia praticamente sem variação quando o USDX registou um ganho significativo.
O USDX enfrenta agora forte resistência entre os 88,85 e os 89,40. Se não conseguir furar este patamar é bem possível que o OURO se consiga manter acima dos $440, evitando dessa forma maiores quedas.
A PRATA continua a lateralizar e parece que a volatilidade, que tanto caracteriza este metal, resolveu tirar uma férias.
Deixo de seguida os gráficos actualizados do XAU e do HUI:
Citação de: Paciente em Agosto 19, 2005, 00:43
...
O USDX enfrenta agora forte resistência entre os 88,85 e os 89,40. Se não conseguir furar este patamar é bem possível que o OURO se consiga manter acima dos $440, evitando dessa forma maiores quedas.
...
Paciente,
Na minha óptica de ver as coisas, o $USD deverá passar os 90 e ir aos 95, correspondentes aos 38.2% de retracement do movimento bear.
Um abraço,
Antunes
CitaçãoTHE GURU'S CORNER
Gold losing its luster -- for now
Commentary: Insiders taking profits; you should too
By Jack Adamo, Jack Adamo's Insiders Plus
Last Update: 1:58 PM ET Aug. 22, 2005
LINCOLN PARK, N.J. (InsidersPlus) -- After the big run in mining stocks, a lot of folks are eager to jump on the gravy train. Don't. The insiders are saying it's time to take profits. I can only guess why.
The Federal Reserve signaled that it's going to continue to raise short-term interest rates for a while. That should strengthen the dollar further, which usually forces gold prices down. Of course, with the long-term budget and trade deficits we face, the dollar will have to weaken again, but in the meantime, gold will continue to undergo sharp corrections.
Inside track
I closely follow the actions of Insiders. They provide a very good indicator of where gold is headed in the short-term.
You may recall that on June 2, I wrote a column for this site where I expressed my high degree of confidence on the prospects for gold stocks. See story.
Since then, we've seen the Philadelphia Gold & Silver Index (XAU: news, chart, profile) jump more than 10% as of Friday. Shares of Barrick Gold (ABX: news, chart, profile) and Meridian Gold (MDG: news, chart, profile) , both mentioned in the piece, added 15% and 13%, respectively.
I originally made my bullish call to the subscribers of Jack Adamo's Insider's Plus less than four months ago. My primary recommendation at the time, Meridian, is up 33%. Other stocks favorably mentioned, like Goldcorp (GG: news, chart, profile) and Barrick are up 44% and 23% respectively.
My piece in The Guru's Corner also detailed that I was less favorably disposed toward industry bellwether Newmont Mining (NEM: news, chart, profile) because of prolonged operational difficulties. Nonetheless, Newmont managed a gain of 7.1% over the nearly three-month period. The other group I was less optimistic about was the South African gold miners. This was because the South African Rand has been gaining strength against the U.S. dollar, pressuring earnings reported in rands. The giant of that group, AngloGold Ashanti (AU: news, chart, profile) has seen its shares rise 4.5% since then.
Not a gold bug
Because of calls like these, and because I'm a long-term bull on gold, I've gotten a bit of a reputation as a "gold bug" of late. I'm not. Gold bugs seem to always think that $1,000 an ounce gold is just around the corner, and that gold is the "only real money."
While I agree that there's more long-term stability in hard assets like gold than there is in Central Bank-created currencies, the latter have their place if conscientiously controlled. Yes, that's a big if.
But in terms of my short-term attitude toward gold, I'm just reporting what I see. When the Insiders tell me it's time to buy gold, I do. When they tell me it's time to get out, I do that too. It's a pretty simple way to make a buck, and they've been uncannily accurate.
Time to take profits
Whatever the short-term reason for the metal's strength or weakness, I don't argue with my indicators; I just do what they say. The last time I got a sell signal this strong, bullion fell 12% and gold mining stocks fell 25%.
How long will the slide last? Around two months is typical before there's significant firming -- but that's not written in stone. I just wait until my indicators turn green before buying again.
Looking elsewhere
I probably won't be writing articles about gold for a while. Although I have strong opinions on gold and recommend gold stocks often, I don't want to be known as a one-trick pony. Insider transactions and "smart money" buys are my bailiwick.
Watch gold over the next couple of months. When you see it hit the skids, remember, you heard it here first.
For now, I'd rather put my money into other commodity-based stocks. There are great buys in raw materials companies producing coal and iron for China and India's growth. And that region's rapidly improving standard of living has millions of people eating better. This presents opportunities in companies producing various agricultural products.
Over the next few months, there should be better performance coming out of this sector than in gold.
Jack Adamo has been analyzing insider transactions for 13 years, and writing about them professionally since 1996. He's the editor of the Jack Adamo's Insiders Plus and Option Income Advisor investment letters. Adamo owns shares and/or options in Meridian Gold, Goldcorp, AngloGold, Newmont Mining and Randgold. (jackadamo.com)
Content found in The Guru's Corner is subject to the terms and conditions found in the Disclaimer and does not represent a recommendation of investment advice. Investors should seek the advice of a qualified investment professional prior to making any investment decisions. (disclaimer)
http://www.marketwatch.com/news/story.asp?guid={CACF0DA1-ABB4-442D-A2D4-57C468C2D1B7}&siteid=mktw&dist=nbs&subchannel=news+&+commentary&column=The%20Guru's%20Corner
Incrivel a queda da CDE, cerca de 7.22%, num dia que as restantes acções apenas tiveram quedas entre 0.5% a 1%.
O volume foi imenso.
O grafico ficou horrivel, não pensei que quebra-se os 3,75 usd em fecho e fechou a 3.60 usd, num dia em que as quedas foram ligeiras em quase a totalidade das acções do sector.
Não sei de nenhuma noticia e sinceramente não sei o que dizer desta acção, há dias comentei que não estava a gostar de alguns graficos, não nunca uma queda destas num dia destes e com este volume.
Enfim, talvez o Jack Adamo tenha razão.
Um abraço
James32C
Bom dia,
No OURO assiste-se a uma batalha feroz entre os curtos (representados pelo Gold Cartel & Friends e que não querem o OURO acima dos $440) e os longos que acreditam nos bons fundamentais que o metal amarelo apresenta (procura forte, oferta limitada, preço atractivo).
Nestas últimas sessões tem sido por demais evidente a defesa dos $440 por parte do Cartel. Até à data, o trabalho do Cartel tem-se mostrado eficaz sem por enquanto impressionar. É que com as fortes vendas que se têm verificado, seria de esperar que a cotação já estivesse na zona dos $430 - $435, o que não acontece. Quer isto dizer que existe aqui um equilíbrio de forças pouco habitual em situações extremas como a que se verifica olhando para a estrutura do COT.
Estou muito curioso para ver como tudo isto se vai desenrolar. A procura física do metal está muito forte. Setembro marca o início da época de compras para a "wedding season" no maior consumidor de OURO do mundo, a Índia. Penso que a cotação poderá ficar bem sustentada à volta dos $435, pelo mercado físico indiano. Por outro lado, há que não esquecer a China que tem registado as maiores taxas de crescimento na aquisição de OURO.
Do lado da oferta temos grandes restrições.
Os Bancos Centrais signatários do WA2 (Washington Agreement II) já esgotaram o plafond oficial das vendas de OURO (500 ton. anuais). Isto cria problemas à estratégia do Cartel, se bem que é sempre possível recorrer a OURO emprestado (leased) e vendê-lo no mercado. Isto já foi feito anteriormente e está concerteza a ser repetido nesta altura.
Igualmente preocupante é o facto da produção mineira do maior produtor mundial (África do Sul) estar em forte queda (queda de 18% para 2,32 milhões de onças, no segundo trimestre). Esta foi a maior queda trimestral na produção em mais de 10 anos.
Quanto à PRATA, continua deprimida e apresenta um gráfico que pode assustar qualquer investidor menos atento. Se quebrar a neckline pode dar-se um sell-off (que penso será o último antes da grande explosão) que vai permitir aos Commercials fechar definitivamente os seus curtos. Tal cenário, a acontecer, deverá ser visto como uma oportunidade única de abrir/reforçar longos.
Em termos dos índices do sector do OURO e PRATA, tanto o HUI como o XAU quebraram em baixa a LTa. A situação técnica é bear de curto prazo e, salvo um volte-face de última hora (o que não é assim tão invulgar neste sector), o cenário mais provável é estarem a construír o ombro direito de um eventual H&S invertido. O retest à LTd quebrada em alta no início de Agosto encaixaria na perfeição neste cenário.
Algumas acções denotam forte oposição à queda (por ex: RGLD, FNX, TNX.TO,) e são estas que deverão liderar nas subidas (ou seja as que demonstram maior força relativa e consequentemente as que devem constar no portfólio de acções deste sector).
Bom, já vai longa esta exposição. Aqui ficam os gráficos:
Caro Paciente, respondi neste post sobre o post que colocas-te da Prata e o suporte para dar a continuidade.
No entanto as acções ligadas á prata ( e Ouro) estão a subir em media mais de 1%, mesmo com a prata a fazer uma vela muito "perigosa".
Será que querem dizer que será uma falsa quebra?
Não sei, mas esta interessante.
Um abraço
James32C
Boas James32C,
Olha eu estou um pouco de pé atrás porque esta luta que se está a travar no OURO é uma autêntica luta de titãs. Não me lembro de ser dada tanta luta ao Cartel. Aqui poderá haver coisa... O Cartel é muito forte e tem recursos quase ilimitados, mas algum dia vai ter que ceder.
A verdade é que o OURO voltou a subir hoje cerca de 1%. De um lado temos o Cartel a defender os $440 e do outro uma procura muito forte que para já não está a deixar o OURO fechar abaixo dos $437 (refiro-me às cotações spot).
A PRATA teve hoje um dia bastante mau mas o fecho foi muito próximo do suporte, embora abaixo do mesmo. Dado que estamos numa altura em que se procedem aos roll-overs dos contratos de futuros (de SET para DEZ) penso que ainda não é decisivo este fecho. Na minha opinião, carece de confirmação na sessão de amanhã.
Quanto às acções, parecem estar na espectativa e a aguardar o desenlace do que se irá passar com o metal dourado.
Ainda falta a sessão de amanhã (sempre importante por ser fecho semanal) mas para já o gráfico do USDX está muito tremido. Pelo contrário, o do EURO está a evoluir de forma bastante positiva. O Dolar Canadiano está muito bull o que também não abona a favor do USDX. Tudo isto joga a favor do OURO. Um fecho semanal acima dos $437 seria muito positivo e acima dos $440 seria OURO sobre azul. Mas temos que esperar por amanhã...
Abraço
Posto este simples artigo só para elevar a moral dos portugueses, é uma simples referência ao Banco de Portugal. Mas não teria sido melhor terem é comprado!?!?!?
Spot gold closed the month of July at $429.80, down $5.70 or 1.31 percent. Equity markets, as measured by the S&P 500 Index were up, gaining 3.60 percent. The U.S. trade-weighted dollar continued its rebound for the fifth consecutive month, climbing 0.29 percent.
Strengths
A gold bullion sale by the ;D Portuguese Central Bank ;Ddidn't hurt the price of the commodity. Buyers seem more comfortable with these price levels, and the worst seems to be over.
Weaknesses
July was a rocky month for the gold stocks in general. Earnings reports weren't positive, as higher costs hampered results.
Up to this point, 2005 can be tagged as a bull market for commodities. Gold seems to be the outlier for this category, lagging all other commodities, as it has fallen 2 percent for the year.
Opportunities
Looking forward, August is a very good month historically, as the prices for the Christmas buying season start to effect bullion prices.
Revaluation of the Chinese Renminbi gives that currency more purchasing power, making gold a cheaper purchase for the Chinese consumer.
Threats
With the likelihood of the Federal Reserve possibly reaching its interest rate equilibrium level with the next hike in rates, the Dollar will lose an important catalyst to push it higher.
Rising interest rates are a significant threat to equity valuations.
With the looming threat of a long strike in the Gold Mining sector in South Africa, many mining companies will see their costs significantly increased. We may see some of these companies be forced out of business, creating opportunities for the rest of the world's producers.
Lack of earning growth for the gold sector despite higher prices.
For the month of July, the Philadelphia Gold & Silver Index fell 2.42 percent.
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Tem sido uma semana de luta intensa, noutras alturas o belo do cartel já teria dado uma valente marretada no preço do metal que por agora tem-se aguentado firme, o que não quer dizer não venha a ceder.
A CDE esta semana é que foi bastante penalizada tendo o James feito referência a sua queda de mais de 7% num dia relativamente pacifico, o que é certo é neste ultimo rally a CDE esteve imparável demonstrando bastante força e talvez tenha corrigido agora. Mas esse facto não justifica tudo e confesso que não esperava uma queda desta dimensão,refiro ainda que não pretendo aproveitar esta correção para voltar a acumular não querendo dizer que espero mais quedas.
Paciente esta zona dos 440 é importante demais para os boys se deixarem ultrapassar facilmente e estas ultimas sessões são a prova disso, será o confirmar da retoma do Bull com muito capital a ser direccionado para este pequenino sector.
O $XAU é, na minha opinião, o índice que melhor retrata o momento do sector: um fecho acima dos 104 USD seria muito positivo mas duvido que consiga. Abaixo dos 92 USD a causa bull fica em maus lençois...
Um abraço,
Antunes
CitaçãoRandgold Resources "hold"
Thursday, August 25, 2005 7:43:46 AM ET
Dryden Financial
LONDON, August 25 (newratings.com) - Analysts at Dryden Financial maintain their "hold" rating on Randgold Resources Ltd (ticker: RRS-GBX).
In a research note published this morning, the analysts mention that the company has entered into a joint venture exploration project with the Tanzanian government for an exploration area of about 2,700 square kilometers. Randgold Resources would fund all the exploration and feasibility costs and the government will have a 10% free carried interest and the option to buyback a 15% stake in the project, upon conclusion of the defined feasibility study, the analysts say.
Australian Gold Production Continues Decline
August 29, '05, 5:09 Edahn Golan
It's not what it used to be for the Australian gold industry. Gold production in the country has been declining in the few years, dropping over 15 percent in the past decade to 265 tons last year.
Since the 1990s, production has fallen more than 50 tons. The production of 265 tons in 2004/05 is 8 tons less than the year before.
Australia's main gold mines are the Super Pit producing nearly 27 tons, Granites-Ground Rush yielding 16.74 tons, St Ives/Lefroy with almost 15 tons, Sunrise Dam at nearly 14 tons, and Ridgeway which produced 11.88 tons.
Bom dia,
Não há muito para dizer relativamente ao OURO. Continua a não ultrapassar os $440 (muito bem defendidos pelo Cartel) e aparenta ter muito procura na zona dos $435, tudo valores spot.
Se olharmos para o gráfico vemos que pela sétima vez (!!!) o OURO testou os $440 mas foi impedido de ter maiores veleidades. A haver uma ruptura em alta deste valor, penso que será em "gap up", ou seja abertura acima dos $440 e continuação da sessão sempre a subir motivado por short covering. Não sei que acontecimento provocará este tipo de reacção, mas atendendo ao que se tem passado nas últimas sessões esta parece ser a única forma de ultrapassar a enorme barreira que constitui a resistência nos $440.
A verdade é que se por um lado "tudo o que não sobe tem de descer", o que joga a favor dos bears, por outro esta demora em conseguir fazer caír o preço do OURO decisivamente, está a deixar os curtos algo ansiosos.
Olhando ao que tem sido norma no passado, a maioria das apostas recaem sobre uma vitória do Cartel, atendendo ao seu historial de sucesso e à estrutura do COT.
Ontem as acções, embora durante quase toda a sessão tenham tido um comportamento muito positivo, viram os seus esforços esfumados numa última meia hora demolidora (cerca de 1% de queda). Ainda assim o XAU consegui fechar a subir cerca de 0,70% e o HUI ficou praticamente sem variação. Mas não gostei do final de sessão.
Como referi há alguns dias, tinha ficado algo preocupado com a queda da CDE de mais de 7% num dia e 15%+- em 3 dias.
Apesar de nos graficos de longo prazo, tanto o HUI como o XAU continuarem em bom estado, no curto prazo perece-me que teremos de ter mais uma quedazita, nem que seja para fazerem o ombro de um possivel H&S invertido.
A CDE por exemplo quebrou um canal descendente perfeito com target a 5 USD, mas após a explosão da quebra até aos 4.19 Usd, voltou para baixo e está há 3 dias a retestar a LT, mas parece que pode descer mais um pouco. Penso que mantendo um cenario Bull, poderemos ter uma quebra em baixo da LT e um fecho nesse mesmo dia acima e a acção a subir.
Existem outros exemplos identicos.
Por outro lado temos acções como a GG, ABX etc.. lideres no sector, que se mantem intocaveis no seu Up Trend.
Resumindo, acreditando ainda em boas subidas, no curto prazo penso que ainda existe espaço para correcção, que se for de dimensão acentuada teremos de reanalisar.
Um abraço
James32C
Só queria acrescentar que se o $USD quebrar os 89 em fecho (a sua penúltima resistência antes dos 90,5) vai ser muito difícil o Ouro aguentar-se por aqui...
Aconteceu a queda que esperava quando referi ontem, mas e agora, que analise se faz a esta queda?
Não sei bem, teoricamente e pela AT normal, deveriamos esperar mas um dia de queda, pelo menos, mas será?
Um coisa me está a estranhar foi o volume que aumentou em varias acções, mas apesar das quedas fecharam acima da abertura. Num dia que o Ouro futuro caiu mais de 5 USD, é estranho.
O HUI fez gap, assim como algumas acções e não fechou, é um sinal bear, sem duvida, a não ser que abrir amanhã a subir mais de 2.5%, que faria ficar Bull, mas isso é só divagação.
Para já os sinais continuam para baixo e sem grandes sinais de inversão, veremos amanhã.
O USD esta tb esta misto, na minha opinião, podendo arrancar para qualquer um dos lados.
Um abraço
James32C
Boas James32C,
Deixo-te aqui um gráfico diário da CDE com uns "rabiscos" pessoais.
Abraço
Boa tarde,
O USD está a caír fortemente. Das 6 moedas que compõem o Dollar Index, 4 estão a subir mais de 1% face ao USD, sendo que apenas o JPY e o CAD (esta tem sido das moedas mais fortes últimamente) se encontram a valorizar cerca de 0,5%.
Agora é fácil entender a sessão de ontem no OURO. Não fosse o forte sell-off engendrado pelo Cartel hoje teriámos o OURO acima dos $440 e a criar sérios problemas aos curtos.
Assim, estamos apenas a tentar fechar o gap aberto ontem. Mas a situação técnica do USDX é muito periclitante. Se fechar hoje abaixo dos 87,50 pontos, podemos ter mais quedas nos próximos dias.
Para já as acções do sector estão a revelar um comportamento muito bom e se este movimento tiver continuidade, poderemos ter formado o tal ombro direito do H&S invertido, de que falei há uns tempos atrás, sem que tenha havido retest à Ltd quebrada em alta nos índices XAU e HUI.
Mas para isso teremos que ver o OURO fechar acima dos $440. Os fundamentais continuam a melhorar (procura a aumentar, produção a caír) o que é sempre um factor positivo, embora neste mercado manipulado isso não tenha tanta importância.
Vamos ver, talvez para a semana tenhamos uma confirmação tanto nos índices como no OURO.
Penso que o caminho do ouro é só um....os 400, independemente das voltas que dê , das oscilções ou seja lá o que for...., aquela subida em que todos ficaram eufóricos não mais que acabar de desenhar a consolidação em alta, agora resta saber se depois dos 400 volta a subir para continuar aquilo que muitos chamam de BULL, ou se por sua vez continua a cair para a casa dos 305....
Eu aquilo que eu penso é que no inicio de 2007 teremos o ouro na casa dos 305 e aí sim voltamos a subir, até lá vai ser tempo de consolidação com quedas á mistura ..... ;), porque é esse o objectivo :D
esqueçi-me do grafico ???
test new client
Boas,
Hoje foi um dia nice nas nossas meninas, tem se portado bem, obedeceram ao meu "pedido" de queda mais um dia e embora não tenham obdecido a abertura de mais de 2.5%, subiram entre os 5% e os 7.5%.
Acções em maximos, outras junto a maximos, tudo bastante bom para manter a euforia de ganhar dinheiro, como referiu o Fig da euforia.
Para além disso a acções do ouro gostam de subir com as restantes acções e o mercado deu um sinal de inversão de novo, em Portugal então, o capital estrangeiro foi evidente, tipico da ultima fase de subida.
Mas isso é outra historia.
Vamos acompanhando, mas muito bem visto a questão o cartel e do Usd, não existem duvida que os homens do sistema controlam tudo.
Já agora uma curiosidade, hoje estava a acumular futuros de spx nos 1208/1211 pts, estava a ser diffil de controlar, pois sempre que fazia maximos existia sell off, embora tipico de um fundo para stopar tudo e todos, mas o mais giro foi ver o SPX disparar e partir uma resistencia intraday cerca de 30 segundos antes do Crude partir os 69 usd, se o mercado não fosse controlado seria o contrario, 1º o Crude caia e depois e SPX subia ;)
Só temos de topar as jogadas deles ;D
Um abraço
James32C
Muito boa a sessão de hoje nas acções do sector.
Os índices HUI, GDM e XAU subiram 3,62%, 2,50% e 2,96%, respectivamente. Todos voltaram a cotar acima das MMs 50 e 200, embora ainda estejam abaixo da MMs 20. Todos fecharam no máximo da sessão.
O volume voltou a aumentar substancialmente, o que é muito positivo sobretudo se se vier a confirmar que ficou formado o ombro direito do H&S invertido.
Para termos continuidade neste novo movimento ascendente das acções do sector, é importante que amanhã o OURO registe novas valorizações e que não se limite a fechar o gap.
Maiores subidas do dia: KRY (+8,68%), USGL (+7,41%), CDE (+7,35%), HL (+6,59%), DEZ (6,49%), CCJ (+6,34%), NG (+5,51%), RGLD (+5,49%), GFI (+5,23%) e MNG (+5,13%). Volume muito forte na CCJ.
O Dollar Index chegou a cotar abaixo dos 87,50 pontos mas acabou por fechar ligeiramente acima desse suporte.
..eu quando falo em OURO falo no futuro as acções são outra coisa completamente diferente, cada coisa anda ao seu belo prazer....é a mesma coisa que falar em açcões e mercados, umas sobem e outras descem independentemente do que os mercados fazem..., no ouro é o mesmo..., achas que determinado fundo que tenha uma estratégia para determinada acção do ouro vai altera-lá só porque o ouro desce ou sobe...., não me parece..., mas isso é o que eu penso e como vejo o mercado....
Depois das quedas de 20% como foi o caso da CDE é normalisímo que subam agora 7% ;), e olha que o volume não foi nada de especial que me leva a concluir que tudo não passa de distribuição...., aláis basta ver as figuras de todas elas....
"Depois das quedas de 20% como foi o caso da CDE é normalisímo que subam agora 7%"
Claro que sim Fig, tens razão, é normalisimo.
Talvez a CDE não seja o melhor exemplo do mercado neste momento, mas calha falar nela.
Um abraço
James32C
O Ouro a subir 7.2 USD nos 445.8 usd no futuro e o spot encostado aos 440 usd. Dolar a cair forte.
Indices HUI e XAU com grandes subidas de momento.
Será que aguenta? :)
Estamos cá para ver.
Um abraço
James32C
Boa tarde,
Os futuros acabaram de fechar com o OURO a cotar nos $446,80, a subir $8,69 (+ 1,99%), e a PRATA nos $7,03, a subir $0,175 (+ 2,55%). Tudo cotações relativas aos contratos de DEZ05.
A regra dos 6 dólares foi novamente quebrada hoje. É a segunda vez este mês que tal acontece. O Cartel parece estar debilitado.
O fecho da PRATA acima dos 7 dólares é muito positivo. Estou muito curioso para ver a estrutura do COT amanhã. É que se já era excelente, agora com estas quedas (relembro que o relatório do COT faz referências às posições detidas até terça-feira) deve estar um mimo.
Relativamente ao OURO, a minha idéia de que os $440 teriam que ser ultrapassados em gap up estava correcta. Não aconteceu bem como eu previ, uma vez que a sessão não abriu acima desse valor, mas o OURO abriu na COMEX em gap up e não mais olhou para trás. Deixou formada aquilo a que se costuma chamar de "ilha", constituída pelas duas sessões anteriores.
Por outro lado a correcção acabou também onde eu esperava (ver post de 18 AGO), ou seja nos 435 (futuros) - cerca de 430 no spot - zona essa onde se encontra a MMs200 que foi testada com sucesso.
Os $440 (spot) passam agora a constituir um importante suporte.
De assinalar que, não fora a inqualificável manipulação que se assistiu na sessão de terca-feira (é tão evidente que não se entende porque os reguladores não interveêm) e agora estaríamos provávelmente em novos máximos.
A liquidação a que se assistiu na terça-feira foi impressionante, com os Commercials (Cartel e Cª) a fecharem uma enorme quantidade de posições curtas (uma vez mais os fundos foram na cantiga do bandido). Foi uma redução de 31.852 contratos no Open Interest, a maior queda diária de que há memória.
Resumindo, a sessão de hoje não podia ter sido melhor.
Os índices do sector reagiram em conformidade e estão, nesta altura, com valorizações superiores a 3%. As estrelas da sessão são a USGL a subir mais de 13% (mas já esteve a subir mais de 20%) e a TRE com uma valorização superior a 11%. Mas hoje existem muitas acções a subir entre 4% a 7%.
Bom dia,
Apenas para informar que o OURO está subir mais 5 dólares para os $446.50 (spot).
Será que hoje vamos ter nova grande subida após uma sessão onde a regra dos 6 dólares foi quebrada? Seria inédito e constituiria a quebra de outra regra imposta pelo Cartel ao longo de todos estes anos: após um dia com subidas superiores a 6 dólares não deverá ser permitida uma nova valorização substancial do metal.
Como diz o meu amigo Francisco Monjardino, vamos acompanhando...
Já começa a ser tradição o Ouro numa sexta feira onde a vela semanal confirmaria subidas importantes receber ataques.
Apesar deste controlo incrivel, não tem impedido bons ganhos nas acções, a GG por exemplo fez maximos ontem, etc...
Mas é incrivel sem duvida, o controlo que fazem no Ouro, sempre que vem mais um sinal tecnico importante, toca a fazer descer :)
Bom, vamos vendo esta luta de titans e ao mesmoo tempo vamos ganhando uns belos trocos, que podiam ser mega trocos se nao fossem estes "chatos".
A CDE recuperou 15% em 2 dias, como tenho dito sempre: " em bull market as quedas devem ser aproveitadas" 8)
Lá estou eu a falar de novo na CDE e curioso é que só tenho 25% do capital em relação a outras, mas já agora mantenho a tradição.
Um abraço
James32C
Boa tarde,
Os futuros fecharam mais cedo hoje, em virtude do fim-de-semana alargado (segunda-feira é Labor's Day).
Bons fechos no OURO nos $448,50, a subir 2 dólares. Na PRATA também tivemos um fecho muito positivo com o metal a fechar a semana nos $7,075 com uma valorização de 3,70 cêntimos, equivalente a +0,53%.
O Cartel conseguiu evitar um fecho acima dos $450, mas a verdade é que o fecho semanal é favorável aos longos com o OURO a subir 6,40 dólares na semana. Na PRATA foi ainda melhor, com uma vela semanal a mostrar uma valorização de quase 27 cêntimos (+3,95%), anulando a vela negra da semana passada. Tudo indica ter-se tratado de uma falsa ruptura em baixa.
Quanto aos índices do sector só fecham à hora normal e, até à data, têm-se mantido à tona (variação quase nula).
quais a penny stocks mais interessantes no sector Ouro ?
Silverado, Drooy ..?
Como era esperado, o último relatório do COT mostra uma estrutura cada vez mais atraente na PRATA.
Os "Large Speculators" mais do que duplicaram (!!!) as suas posições short enquanto os Commercial Dealers aproveitaram para reduzir os seus curtos e simultâneamente aumentar as suas posições longas. De referir que as posição curta dos Commercial Dealers regista o valor mais baixo desde há dois anos.
De terça-feira para cá é natural que algumas posições curtas dos "Large Speculators" tenham sido liquidadas (short covering).
Boa tarde Jameson,
Não costumo investir nas pennys do sector, se bem que não considero a DROOY uma penny (apesar de já ter cotado abaixo do 1 dólar).
Relativamente à DROOY, a minha opinião é de que se prepara para registar boas valorizações. O gráfico mostra uma bela base que foi sendo construída ao longo dos últimos 6 meses.
Dois fechos consecutivos acima dos $1,12 será muito positivo e poderá constituír o sinal de inversão da tendência descendente na DROOY. A confirmação virá com a quebra dos $1,21.
Abraço
Thanks Paciente
artigo curioso que saiu no Correio da Manhã:
CitaçãoA febre do ouro
Marta Vitorino
No Alentejo, a corrida ao mais precioso dos metais faz-se no silêncio seco dos dias. Uma empresa veio da Austrália para explorar as riquezas de Montemor-o-Novo. Não são os primeiros, mas todos rezam para que sejam os últimos.
Foi num sábado à noite. A luz pequena e brilhante apareceu a dois metros da casa e o homem que passeava os cães assustou-se. "Tem de ser obra de Deus", pensou, de si para si. O objecto pairou por instantes a meio metro do chão e a seguir já estava junto ao tronco da azinheira. A rapidez com que tudo aconteceu espantou o homem. Os tons dourados que distinguia no meio da surpresa haveriam de ficar para sempre na sua cabeça. "Fiquei a ver se alguém se apeava, mas ninguém se apeou", contou, no dia seguinte, aos vizinhos. Alguns não acreditaram. Muitos não acreditaram. Alguns, ainda hoje duvidam. Muitos, ainda hoje duvidam.Os anos passaram, tantos que José Banha já lhes perdeu a conta, mas a memória ficou. "Era um OVNI, digo-lhe eu", repete quase mecanicamente à medida que vai desfiando o seu rosário de recordações.
Hoje há outra vez movimentações estranhas em Boa-Fé, terra de 376 almas. Jipes e carrinhas de caixa aberta levantam a poeira das estradas de terra batida que rodeiam a pequena freguesia esquecida no interior alentejano. Os homens chegaram há alguns meses, vindos do outro lado do mundo, carregados de máquinas pesadas e um sonho tão antigo como o próprio homem: encontrar ouro. Quatro meses de golpes profundos no subsolo deixaram no ar quente do Alentejo o aroma doce de um futuro melhor. E embora todos saibam que esta febre pode desaparecer tão depressa como surgiu, a esperança vai crescendo. Uma vez mais.
Não, não há nenhuma corrida ao ouro. Não há carros por toda a parte, não há barulho, não há vida. Apenas silêncio. A vida está tão lenta como sempre esteve em Boa-Fé, freguesia do concelho de Évora. Há quem diga que até está mais lenta. A população envelheceu, os mais novos foram embora, os mais velhos foram morrendo. Ficaram as casas, espalhadas pelos montes, a igreja e os seus santos – que, dizem eles, "são tão bonitos" – e a venda onde, há uns anos, o homem viu o OVNI. Esta tarde, não se vê ninguém, apenas silhuetas e sinais de uma festa que já foi no largo da paróquia.
Gertrudes Charrua interrompe o almoço de bacalhau e batatas quando ouve os cães ladrarem na soleira perante a presença de estranhos. "Sim, sei que andam por aí à procura do ouro, mas eu nunca vi essa gente. Dizem que costumam ir ali à venda, mas nunca os vi". A mulher caminha devagar da sombra de casa para o sol que aquece o cruzeiro. Fala dos geólogos e dos técnicos como quem descreve extraterrestres. "Andam aí, sim, mas nunca os vi", repete. Gertrudes caminha há mais de trinta anos sobre a mesma terra, nos mesmos trilhos secos que a levam às hortas e de volta. A vida nunca a deixou parar e pensar que havia ouro por baixo dos seus pés. E agora, quando todos sonham com o mesmo, Gertrudes arrasta a perna e pensa noutra coisa. "Não sabe as dores que tenho. Não posso sequer ir trabalhar. Estou à espera da operação, mas tenho 1667 pessoas à minha frente. Quando chegar a minha vez, estou morta."
É muito provável que o ouro seja mais rápido que o sistema de saúde. Nos últimos quatro meses, as sondas da Iberian Resources, empresa australiana concessionária das explorações em Montemor-o-Novo, não têm tido descanso. Perfuraram mais de dez quilómetros, centímetro a centímetro em direcção ao centro da terra, à procura dos tão desejados filões. Cada metro custou entre 40 e 60 euros, mas de acordo com os cálculos da empresa o subsolo na zona de Montemor-o-Novo pode 'produzir' mais de 500 mil onças de ouro. Dezassete toneladas em oito quilómetros de terreno. O suficiente para encher a mala de um carro, tal a densidade do metal.
Como as máquinas do casino, que acumulam jogada após jogada até ao grande prémio, que acabará por sair, cada empresa que passa pelo Alentejo fica um pouco mais perto do ouro. Não é que não apareça, mas até agora nunca foi descoberto em quantidade suficiente para tornar viável a exploração. E as empresas acabam por partir. Mas os dados recolhidos ficam, tal como os estudos e as conclusões, os locais e as profundidades. Os filões. Quem chega a seguir, investe mais um pouco, tira mais conclusões. Dá mais um passo. Este pode ser o último. A Iberian Resources espera ter o estudo de pré-viabilidade económica terminado até ao final deste ano. Será decisivo para o avanço ou não da exploração. Para já, e com a informação disponível, as tais dezassete toneladas que esperam no subsolo de Montemor-o-Novo, João Carlos Sousa, rosto português da Iberian Resources, está optimista. "Até agora, nunca se tinha chegado a esta fase".
PROVAS À SOMBRA
As provas estão à sombra, num barracão de Santiago do Escoural, 1659 habitantes, onde fica a moradia branca que é a sede da Iberian Resources. São centenas de sacos carregados de terra e centenas de pequenos envelopes castanhos à espera de análise em laboratório. As máquinas de perfuração estão paradas, mas no escritório não há um minuto a perder. Os computadores saltam das páginas de minas para os mapas de Montemor-o-Novo, medem-se profundidades, ângulos de perfuração e uma outra consulta aos valores do ouro no mercado internacional.
"Gosto muito de estar aqui. As pessoas percebem o que estamos a fazer e colaboram. Sabem que, a concretizar-se, este projecto pode significar uma alteração profunda na vida de todos", diz Wess Edgar, um geólogo australiano de Melbourne, chefe de uma equipa com muitos portugueses, no gabinete e no terreno. É um tipo alto, descontraído, que parece demasiado novo para os 37 anos. "Pessoalmente, estou bastante optimista. Não só pelo que encontrámos, mas também pelas condições da zona, quer em termos de infra-estruturas quer de mão-de-obra. As pessoas trabalham muito bem e tratam-nos da melhor forma."
Numa região devastada pela seca, onde os empregos são tão raros como água da chuva, a possibilidade de uma empresa se instalar durante uma década no concelho é o equivalente a uma monção. A Iberian Resources diz que o trabalho irá demorar entre cinco a dez anos. Mais de uma centena de postos de trabalho serão criados directamente, muitos mais poderão nascer de forma indirecta. E há sempe a possbilidade de os australianos, enquanto procedem à extracção das dezassete toneladas, encontrarem novo filão. Afinal, a zona concessionada tem mais de 850 quilómetros quadrados e ninguém sabe o que a terra esconde.
Só que a eficiência e a simpatia podem não chegar. As variações no mercado mundial de ouro podem deitar tudo a perder numa questão de semanas. Se os preços baixarem, a margem de lucro diminuirá e os custos da exploração tornar-se-ão incomportáveis. Afinal, para uma exploração ser rentável, é necessário retirar, em média, dois gramas de ouro por tonelada de material. "Os valores em Montemor aproximam-se disso", refere o responsável da Iberian Resources. Ao contrário do que sucede com outros metais, onde grandes companhias de dimensão multinacional funcionam em regime de quase-quartel, o mercado do ouro permite que pequenas e médias companhias se aventurem em explorações mais pequenas. Mesmo num país como a Austrália. Grande, enorme, continental. Embora alguns australianos achem que não. Há alguns anos, os sócios principais da Iberian Resources, numa das inúmeras viagens à Europa, chegaram a Portugal e, assim que puderam, consultaram os dados disponíveis sobre extracção de ouro. As melhores pistas apontavam para Sul.
José Francisco Banha tem os olhos virados para a televisão. O mundo à sua volta parece ter parado. A venda está igual há cinquenta anos. Os mesmo movéis, a mesma diversidade impossível de produtos – desde chapéus a brinquedos, passando por sapatos e feijão, cigarros e insecticidas. "Ouro? Ouro? Não sei o que lhe diga. Essa febre já por aqui andou várias vezes. Eles chegam, a gente entusiasma-se e depois vão embora. Mas nós ficamos." José Banha traz o queijo numa mão e o pão na outra. Em pleno Agosto, as temperaturas sobem e o País arde de Norte a Sul, mas tudo parece demasiado longe de Boa-Fé, onde de anos a anos, alguns homens aparecem e trazem sonhos. Os nomes, como de Mike Brown, guarda-os em papéis amarelecidos pendurados junto à porta. "Lembro-me bem de todos. Gente muito boa, sempre certos nas contas, muito educados", diz José Banha, lamentando que os seus clientes, portugueses e vizinhos, não sejam iguais. "Há quem me deva mais de duzentos contos..."
Em Boa-Fé, no Escoural e por toda a parte nas redondezas, as conversas sobre o ouro acabam sempre da mesma forma: "Era bom", dizem eles. "Podia animar a freguesia, trazer mais gente. Em termos de trabalho, não creio que fizesse muita diferença para Boa-Fé. Já somos poucos e velhos, daqui ninguém ia trabalhar. Mas no Escoural, em Montemor, isso era capaz de animar. Era bom", descreve, agora mais animado, o comerciante que acredita em OVNI."Era bom", volta a repetir. Aos 74 anos, o brilho do ouro já não o seduz. Os passos, tal como as palavras, têm o ritmo certo. Nem rápidos, como a luz do OVNI que viu mas em que alguns não acreditam, nem lentos, como a promessa do ouro mil vezes repetida mas que tarda em realizar-se. "Precisa de mais alguma coisa?" O telejornal da uma acabou agora. Os olhos estão outra vez virados para a televisão.
ZONAS DE OURO
Os romanos conseguiram, durante a sua presença na Península Ibérica, mais de mil toneladas de ouro. O ouro encontrava-se em rios como o Tejo, o Douro e o Guadiana. A actividade mineira foi retomada em vários pontos do País, por empresas estrangeiras e portuguesas.
"ISSO PARA NÓS É OURO" (Carlos Sá Pinto, Presidente da Câmara Municipal de Montemor-o-Novo, 47 anos, CDU)
- Há australianos à procura de ouro no seu concelho. Não são os primeiros a fazê-lo e no passado o sonho nunca se tornou realidade. Ainda acredita?
- Antes de tudo quero dizer que é natural que haja algum cepticismo por parte das pessoas aqui. É conhecido há muito tempo que há ouro no Escoural. Sabemos também que esse ouro não tem sido, até ao momento, viável em termos da sua exploração. Como tal, as pessoas habituaram-se a ver as empresas chegar e partir sem resultados nenhuns... Contudo, parece que existem agora alguns dados novos. Neste momento, esta prospecção mais completa e exaustiva apresenta alguns resultados animadores. No entanto, até à concretização do projecto ainda vai algum tempo.
- Imagine o que será Montemor ter essa exploração e imagine que, uma vez mais, tudo falha.
- Aquilo que num determinado momento não é rentável produzir, passado pouco tempo, com a evolução das técnicas, passa a ser rentável. Naturalmente, não estamos a falar apenas do problema da técnica. A viabilidade tem também a ver com o mercado e o mercado do ouro tem muitas oscilações e está muito dependente de indicadores que podem ou não verificar-se. Por isso mesmo diria que, a não se concretizar a exploração, era mais uma. Já temos tido várias de maneira que não ficaríamos excessivamente desapontados. Enfim, quereríamos, como tem sido normal, que houvesse.
A segunda hipótese é a hipótese mais optimista. Temos aqui um filão capaz, que perspectiva uma exploração na ordem dos cinco a dez anos, que, tudo indica, poderá criar cem postos de trabalho – o que seria marcante para uma região como a nossa, sobretudo numa freguesia como o Escoural, que, como é sabido, está muito deprimida. Esta é uma hipótese de desenvolvimento que, a concretizar-se, poderá permitir ultrapassar diversos problemas no Escoural. Além dos cem postos de trabalho, a empresa tem também capacidade para dinamizar muita coisa à sua volta.
- Este é um assunto muito discutido pelas pessoas da terra?
- Quando há notícias nos meios de comunicação social, quando aparece nas primeiras páginas dos jornais e a abrir telejornais, quando é dado nas rádios, é evidente que há sempre tendência para se falar. E o ouro é sempre aquela coisa mítica, aquele 'El Dorado', que vem resolver todos os problemas. Julgo que é um sentimento moderado, porque já há alguma habituação a expectativas que nascem grandes, mas que depois, quando são espremidas, deitam muito pouco. Esperemos que agora deite alguma coisa, porque nós aqui precisamos. Poderia mesmo dizer que para nós é como a água, desde que deite uma gotinha, nós aproveitamos. As pessoas falam, têm interesse, o que é natural. Afinal, trata-se de uma empresa que vem criar postos de trabalho, que vem ajudar a dinamizar a região. E isso para nós é ouro.
Ricardo Marques
September 6, 2005
Every Picture Tells A Story
By Theodore Butler
Even though there is almost too much to write about in silver, I have to force myself to do so, given the overwhelming enormity of the nation's greatest natural disaster. It seems shallow to write about silver in light of this tragedy. My heart goes out to those suffering and my admiration to those helping. This will be a long recovery process and we must all do what we can to help our fellow Americans. While many seem preoccupied with assigning blame, I doubt that is constructive. What would be constructive would be for those of us who are not victims to count our blessings and pitch in and help on any way possible.
That would certainly include sharing any material bounty that might come our way by virtue of silver investment gains. Based upon recent developments, those gains might be closer than otherwise expected. The first development is in the market structure, as defined by the Commitment of Traders Report (COT).
The most recent silver COT was shockingly bullish. Every category exhibited positive changes, but the standout was the stunning increase in the tech funds' short position, which doubled to an extreme not seen in a couple of years. It appears the recent shakeout in silver just may be the final one, as the tech funds' apparently took the dealers' bait and fully committed to the short side.
Not only was there an increase in the large tech funds' existing short positions, but there was also a notable increase in the number of tech funds jumping on the short side of silver. Since these brain dead tech funds stand absolutely no chance of delivering actual silver against their short positions, it's just a matter of when and at what price they rush to buy back these shorts. Make no mistake; there was nothing accidental about the recent sell-off to new lows in silver. It was designed to lure the tech funds onto the short side. A more bullish COT structure is hard to imagine.
It appears that the dealers have succeeded in transferring a sizable portion of the short liability to the hapless tech funds. The funds are potentially trapped. Now we await the resolution. As always, the price action will depend upon how aggressive the dealers are in selling short on the next rally. If they don't short aggressively, the price of silver will explode. If the dealers do short aggressively on the next rally, the gains will be much more subdued.
In gold, there was a large improvement in the just-reported COT report on the sharp price decline below the 50 moving average on the last reporting day, Tuesday, August 30. But even with this improvement the gold market structure can hardly be labeled as bullish, particularly when considering the subsequent deterioration from the cut-off. It's still a case of the gold COTs being in dangerous territory, while silver is in a spectacularly bullish configuration. As mentioned previously, it is an unprecedented dichotomy.
As exciting and important as the COT market structure may be, it is not the only noteworthy development in silver. There were also unusual developments in warehouse stock movements and the first few days' deliveries in the big September COMEX contract. On two days, over 4 million ounces of silver were brought in to the COMEX warehouses. While many still assume an increase in COMEX inventories is bearish, I don't agree. This silver was brought in because it had to be brought in, to satisfy delivery demands. If there was available silver to deliver readily in the warehouses already, more wouldn't be brought in. Certainly, the price action seemed to confirm and did not negate my bullish interpretation, as price rose strongly immediately after the inventory addition.
The actual number of deliveries over the first few days were the largest in more than a year, also confirming overall physical silver demand. More importantly, the largest stopper, or taker of deliveries, was none other than AIG, who had virtually disappeared from COMEX silver delivery dealings, after long dominating such activities.
Those are the facts; now I'd like to speculate. Recently, I wrote that I noticed a significant increase in the commercials' gross long position and remarked how that could indicate coming physical delivery demands. In trying to guess which commercials might be responsible for these new long positions, I must admit I did not think of AIG first.
My first thoughts were it could be preparatory silver buying for the pending silver ETF. After all, the quantities and timing of the unusual commercial buying seemed to coincide with the filing of the preliminary prospectus for the Barclays' silver ETF. The buying commenced within days of the June 17th filing of the prospectus. Now, I know the silver ETF may never be approved, as I wrote in "The Coming Silver ETF?" but a close reading of the prospectus indicates that Barclays can not issue shares in the silver ETF, even if approved, without first owning and possessing actual silver.
Therefore, Barclays cannot wait for regulatory approval before making arrangements to get the real silver. It must have a decent quantity of silver in place before regulatory approval, as the announcement of approval alone, if it comes, will impact the price of silver. I still think the silver ETF will be bullish for silver whether it is approved or not, because it will prove how scarce real silver is in either event. Either ETF buying (or conversion from futures to actuals) will propel silver upward, or the denial by regulators will only come because they know the real silver doesn't exist to back the fund. The denial of even a single silver ETF will prove to all just how rare silver is compared to gold, where many ETFs haven't impacted the price. Even the most casual observer will have to conclude that silver is much rarer than gold if the regulators deny even one measly silver ETF, compared to the many in gold, no matter what the spin.
I still think the silver ETF may be behind some of the commercial futures buying, and note with interest that, if true, it highlights how the COMEX is where silver must be bought, as there is very little silver available in London or elsewhere. After all, why buy under the relative glare of COMEX transparency, when you can do so in the much more secretive London or Zurich venues? Especially when the prospectus calls for London storage.
But the sudden appearance of AIG as the major delivery stopper, after such a long and conspicuous absence, creates another possibility. (Izzy, my silver Godfather, from the start of the unusual commercial buying, favored this other possibility even before AIG's name turned up in the delivery process). Considering the regulatory hot water that AIG has found itself in over the past year or so, this is one corporation that you can be sure is walking the legal straight and narrow. It is inconceivable that AIG would do anything cute at this particular time. For them to show up as a notable silver delivery participant after all their legal troubles and past allegations by me of wrongdoing in the silver market, means AIG has a compelling reason to do so.
This is speculation on my part (actually on Izzy's part), but the compelling reason why AIG must take delivery of silver is because it is obligated to do so, by virtue of prior lease obligations to Red China. Quite simply, China may want its silver back and AIG must return it. AIG is procuring it from the COMEX, also in the full glare of transparency, as that is the last remaining place to get quantities of silver. If this speculation is close to being true, you can be sure that the quantities of silver needed to be returned involve a lot more silver than the 8.5 million ounces of silver taken by AIG in the first few days of the September delivery.
Maybe it's for the ETF, maybe it's for lease returns by AIG, or maybe it's both, but if this is why the commercials are buying silver futures in unusual quantities, this puts real pressure on the physical market for silver. It promises continued delivery pressure in the future. Combined with the extreme COT readings, this is a very volatile and bullish brew. With silver still below the primary cost of production, it is not a time to be shy about being on the long side.
Caro Jameson, em relação as pennys propriamente ditas, em 2003/2004 estas deram muito dinheiro: APLL; FWGO; SMXMF, por exemplo, mas agora ainda estão "inertes".
Sem ser pennys puras, gosto muito da MNG, PMU, po exemplo.
Este fim de semana, calhou ver um decumentario sobre o Ouro na Tv cabo e fiquei impressionado.
Falaram de um pouco de historia, mas depois falaram do consumo de Ouro na India e as "novas" utilidades do Ouro.
Na india é incrivel, cada pessoa assim que ganha um pouco mais de dinheiro compra logo Ouro, mas no inverso tb, se necessita de dinheiro vende com muita facilidade, sendo um moeda de troca quase imediata. Até pensei para mim mesmo " se um dia existir um colapso financeiro no mundo a India passa de um dos Paises mais pobres a um dos mais ricos, tem cerca de 20% do Ouro fisico no mundo :)
Existe um monumento na India ( não me lembro do nome) totalmente em Ouro, onde é lido uma especie de Biblia 24 Horas por dia e visitado por milhares de fieis, os "monges" estão a se preparar para dar um novo "toque" na "igreja" no qual serão gastos 200 Toneladas de Ouro!!!!!!!!! :o
Portugal vendeu há pouco tempo 35 Toneladas e parecia muito....
Para além disto, falaram tb no que esta a ser utilizado o Ouro, e uma das coisas são nas viagens espaciais e satelites. Existem neste momento satelites contruidos 80% em Ouro, em virtude de o Ouro ser o melhor condutor mesmo em condições de temperatura extrema e ser um reflector do Sol muito eficiente.
Já agora Paciente, poderias me explicar melhor isto:
"Therefore, Barclays cannot wait for regulatory approval before making arrangements to get the real silver. It must have a decent quantity of silver in place before regulatory approval,"
Não consegui entender bem o que o Barclays esta a fazer.
Obrigado
Um abraço
James32C($)
Esqueci do titulo, Consolidação.
Até ao momento parece estar a haver um consolidação tanto nos indices como no Ouro e Prata.
Se assim for e confirmar, deverão arrancar amanhã o mais tardar na sexta feira.
A ver vamos
Um abraço
James32C
Boas James32C,
O Barclays será o emissor do novo ETF da PRATA. Digo será porque o ETF tem que ser aprovado pelas autoridades competentes.
Mas para poder emitir acções do novo ETF, terá primeiro que deter físicamente o metal.
Abraço
Ou estou com uma branca enorme ou a fazer muita confusão.
ETF é exactamente o quê?
Obrigado
Um abraço
James32C
ETF = Exchange Traded Fund
É um instrumento financeiro que permite transaccionar activos subjacentes na forma de acções de um determinado fundo.
No caso do OURO, o ticker é GLD e a sua denominação Street Tracks Gold Shares.
Funciona da seguinte forma: a entidade emissora estabelece o valor total do fundo. De seguida compra o activo subjacente (no caso do GLD, OURO) no valor equivalente ao total do fundo. Depois procede à emissão de acções suficientes para perfazer o valor total desse fundo. Cada acção corresponde, no caso do GLD, a uma onça de OURO, ou seja a cotação do GLD segue estreitamente a cotação spot do OURO.
Actualmente o GLD tem uma capitalização bolsista de 5 312,400 milhões de dólares, o que quer dizer que o fundo dispõe de cerca de 12 milhões de onças (ou 340 ton.) de OURO.
Este instrumento foi criado para, entre outras razões, permitir que certos fundos (aos quais está vedado o investimento em futuros) pudessem ter acesso ao investimento em OURO. Por outro lado é uma forma "fácil" que os investidores particulares têm de investir em OURO sem ter que recorrer ao mercado de futuros. Os ETF transaccionam-se como acções normais. Além do ETF da PRATA também se falava de um ETF para o Crude.
Espero ter sido esclarecedor. Alguma dúvida que ainda subsista, estás à vontade.
Abraço
Abraço
Obrigado pela explicação, realmente tinha conhecimento desses fundos, mas por estas siglas não chegava lá :)
Os movimentos de longo prazo em metais cada vez aumenta mais, são cada vez mais grandes instituições a tomar medidas e o mais "espertos" sabem que é um mercado muito pequeno e chegar 1º terá muitas vantagens.
Mais uma vez obrigado pela explicação.
Um abraço
James32C
Thanks James32C
Boa tarde,
A DROOY conseguiu fazer os dois fechos consecutivos acima dos $1.12. Agora terá que ultrapassar os $1.16, e depois os $1,21, para que o anunciado arranque se confirme.
No entanto, a vela de ontem foi muito feia. Fechou quase no mínimo depois de ter chegado a cotar nuns muito auspiciosos $1,17. Ainda assim os $1,12 sustentaram a cotação. De notar que desde Abril do ano passado que a DROOY não cotava acima da MMs200 (actualmente nos $1,11).
Penso que a inversão no intraday teve a ver com uma notícia que saíu sobre a Emperor Mines (empresa mineira australiana) que registou forte queda nos resultados anuais. A DROOY detém 43,5% na Emperor Mines. A sessão de hoje deverá esclarecer melhor qual a direcção que a DROOY irá tomar nos próximos dias. Suporte nos $1,08.
Os futuros do OURO estão a romper a resistência dos $450. Neste momento, estão a cotar nos $452,20, tendo registado um máximo nos $452,50.
Ainda é cedo para tirar conclusões - estamos no início da sessão - mas fica a chamada de atenção.
Excelente sessão da DROOY até ao momento.
De uma assentada quebrou as duas resistências, nos 1,16 e 1,21. Está a subir quase 9% para os 1,22 e o volume está francamente bom (já vai com mais de 1,3 milhões de acções transaccionadas).
Estou curioso para ver como será o fecho.
Boa noite,
Hoje assistiu-se a uma luta titânica no mercado dos futuros.
O OURO abriu muito bem na COMEX a quebrar de imediato a resistência dos $450. A certa altura chegou a cotar nos $453,89, o que equivalia a uma valorização de 4,89 dólares face à sessão anterior.
O OURO mostrava claramente a sua força, sempre que o EUR evidenciava uma recuperação. O que se assistiu depois foi a uma muito conveniente recuperação do USD, sobretudo em relação ao EUR, que veio ajudar os interesses do Cartel.
Mas a verdade é que o OURO resistiu muito bem à queda do EURUSD e só muito temporáriamente o metal cotou abaixo dos $450. Pessoalmente, entendo que esta sessão de hoje mostrou que a força, nesta altura, está do lado da compra não obstante haver claramente uma grande pressão vendedora por parte do Cartel.
A PRATA caíu fortemente (manipulação?) mas nem isso pesou no comportamento do OURO. Hoje terá ocorrido mais uma das boas oportunidades de alongar neste metal. Continuo a dizer o mesmo: abaixo de $7 a PRATA é um buy, em termos fundamentais.
As acções do sector quase que se mantiveram alheias a tudo o que se passava no mercado dos futuros. Iniciaram o dia a subir fortemente e permaneceram assim durante quase toda a sessão, exceptuando a altura em que os futuros tiveram a tal quebra que os levou a cotar abaixo dos $450.
O fecho foi muito positivo, com o XAU e o HUI a subirem +1,71% e +1,92%, respectivamente. Várias acções registaram importantes breakouts.
Para amanhã seria bom termos um fecho semanal nos futuros do OURO acima dos $450 e muito bom caso excedesse o máximo de hoje. Um fecho semanal acima dos 101 no XAU e dos 220 no HUI seria igualmente um excelente augúrio para os próximas semanas e levaria estes dois índices a quebrarem a neckline dum H&S invertido, cujo ombro direito foi formado nesta última correcção.
Uma palavra especial para a DROOY que deu claro sinal de entrada longa, com quebra simultânea dos $1,16 e $1,21, fechando no máximo da sessão ($1,25) com uma valorização de +11,60% e volume a condizer.
Outra acção em destaque foi a BVN. Fechou acima dos $27, a subir +3,23%.
Abraço
"Até ao momento parece estar a haver um consolidação tanto nos indices como no Ouro e Prata.
Se assim for e confirmar, deverão arrancar amanhã o mais tardar na sexta feira.
"
O mercado me deu razão e arrancou bem ontem, embora não tenha tido o resultado que pretendia, pois após a explosão inicial, no final do dia mais uma vez, sugiram vendas, seja nos futuros seja atraves do Eur/usd, fazendo algumas velas de algumas acções ficarem menos bonitas.
O mercado tem vencido para já sempre estes ataques e tem conseguido ir fazendo novos maximos relativos, mas incrivel o terrivel desespero de não deixar o mercado subir livremente.
A prata no Spot tem resistencia a 7.05 usd que ao ser quebrada tem um target a 7.40 Usd, mas gostava de saber a tua opinião Paciente se ouve alguma mudança relativa no COT após a sessão de ontem.
Um abraço
James32C
Oi James,
As posições no COT só são conhecidas hoje, às "nossas" 20:30. Infelizmente não vamos poder concluír nada face à sessão de ontem, uma vez que o relatório faz referência às posições detidas no final da sessão de terça-feira.
Por outro lado a Cartel aproveitou bem o facto da PRATA ter tocado na Ltd de curto prazo, situada na zona dos $7,10, escolhendo esse ponto para shortar.
Meus caros,
Ou isto dá uma grande reviravolta, ou então temos aqui um valente breakout nos índices do sector: GDM, HUI, XAU.
Vamos acompanhando...
Sem duvida Paciente, vamos ver se eles vão atacar para baixo, que adoram fazer isso á sexta feira, mas que estão a ficar mais fracos, lá isso estão.
Um abraço
James32C
Incrivel esta luta, não é uma questão de shortar perto dos 450 Usd mas sim um desespero de não deixar subir, até cansa ver esta luta :)
Entregas em Blocos de um lado, Compras em Blocos de outro, só visto.
Perto do final deverá haver um ataque , resta saber quem vai vencer, a historia diz que o Cartel tem mais força, embora cansado continua muito forte.
Interessante que a luta dos Bull, nem esta s ser ajudada pelo USD no momento, até pelo contrario, esta mais fraco.
A ver vamos
Um abraço
James23C
Muito bom fecho semanal nos futuros do OURO.
Subiu 2,30 dólares para um fecho nos $453. Muito forte a procura, sustendo todas as tentativas de venda por parte do Cartel. Notou-se uma independência notável do OURO face ao Euro. Aliás, fecha a semana acima dos €360.
Este fecho semanal é muito auspicioso para as próximas semanas. É natural que entretanto se assista a algumas correcções mas o suporte nos $445-$446 deverá suster qualquer reacção.
A PRATA conseguiu um fecho nos $7,075, o que se pode considerar satisfatório dadas as condicionantes.
Quanto às acções, como ainda não fecharam, reservo o comentário para mais logo. Ainda assim, assitiu-se a valorizações intraday perfeitamente alucinantes por parte da BVN e da MDG. Entretanto já aliviaram cerca de 4%.
Nota especial para a líder do momento, uma empresa de royalties como não poderia deixar de ser, a TRE (Tan Range Exploration). Esta acção está simplesmente imparável. Sobe +11,34% para os $2,16. Uma cavalgada impressionante.
Tudo esta bem quando acaba bem. O mercado acabou por fazer o que foi previsto na 4º feira arrancando muito bem, apesar de ontem algumas acções terem deixado algumas duvidas.
Acredito que esta criado momentum para novas e grandes subidas, no entanto acredito que vamos entrar numa fase onde teremos algumas acções a corrigir e outras a começar a arrancar.
Por exemplo a GG, ou a RGDL será normal alguma correcção/consolidação após tantos gap´s e fortes arranques, mas temos muitas acções que podem iniciar as suas subidas mesmo contra algumas correcções, pelo menos em 2003 assim foi.
A CDE esta atrasada, a HL tem sido muito depremida mas é d estar com atenção, MNG, PMU, VGZ, etc...
NÃO SE ESQUEÇAM, que existem muitas pennys que só arrancam mais tarde mas temos de estar "montados",por exemplo a APLL que falei ao Jameson subiu já 50% em 2 dias com aumento de volume, e existem muitas outras como a ARXG que já sobe 1000% em 3 meses.
Bom fim de semana
Um abraço
James32C
Boa noite,
Acabou de fechar o mercado e só vos digo o seguinte: as acções do sector estão lançadas para grandes valorizações futuras. É claro que vamos ter correcções pelo meio, nada mais natural. Mas até ao final do ano vamos ter, muito provávelmente, novos máximos nos índices do sector.
Assistiu-se a breakout nos 3 índices (GDM, HUI, XAU). Todos eles quebraram a neckline dos respectivos H&S invertidos. O volume foi muito bom, sendo excepcional em algumas acções. Esta semana trouxe poderosos breakouts a nível individual: AU, CCJ, DROOY, MDG, NEM. Noutros casos trouxe confirmações de breakouts e novos máximos: BVN, GG, RGLD e TRE.
Tinha aqui referido que um fecho semanal acima dos 101 no XAU e dos 220 no HUI seria "OURO sobre azul".
Confesso que tinha pouca esperança que o HUI fechasse no valor que referi, por estar mais "atrasado" face aos seus congéneres GDM e XAU. Na realidade, bastava um fecho semanal acima dos 219,40 para ter o efeito pretendido.
Mas a verdade é que fechou mesmo acima dos 220, mais precisamente nos 220,23 com uma subida de +2,4%. O XAU fechou nos 102,60 (+2,56%) e o GDM nos 718,75 (+2,72%).
Em termos semanais temos as seguintes variações: GDM (+4,21), HUI (+3,65%) e XAU (+3,63%).
Com esta poderosa sessão os índices aproximaram-se bastante de novas resistências que, caso sejam ultrapassadas, lançarão o ataque aos máximos do ano passado.
O cenário mais provável no curto prazo é o teste a essas resistências, um recuo (talvez para retest na neckline ou ligeiramente abaixo até à MMs20) e posterior quebra em alta rumo aos máximos de 2004.
Deixo aqui alguns destaques da sessão de hoje:
Top 5 das maiores subidas: TRE (+13,40%), USGL (+10,59%), BVN (+7,48%), MDG (+6,86%) e CCJ (+5,64%).
Top 5 dos maiores volumes relativos: TRE (+317%), MNG (+312%), VGZ (+293%), MDG (+274%) e BVN (+228%).
E ainda os gráficos dos índices do sector:
Como são todos semelhantes, optei por colocar apenas o do GDM, para variar. De notar que no GDM tivemos um retest perfeito à LTd.
...mais uma vez a euforia só porque passou os 350 :D..., a consolidação mantem-se intacta e pelo que vi o ouro fez 5 ondas ascendentes no longo prazo agora vai ter de recuar...., as acções( a maior parte delas) estão simplesmente a concluir a onda 5, os indices ja fizeram a onda mais uma vez não passarão daqui tal como das outras vezes....
Quanto aos volumes fortes, é sempre nos picos que eles existem... ;), sem contar que os indíces do ouro são o que mais excessos fazem com os gap's ;D..., mas só o tempo dirá se estou a ver as coisas bem ou mal...
Pois, só o tempo dirá.
Aqui não há euforia nenhuma. Apenas constatações. É claro que é apenas a minha opinião/visão sobre o mercado do OURO. Mas que tento, sempre que possível, justificar gráficamente e fundamentalmente (recorrendo a notícias, artigos, relatórios e até informação previlegiada, que de algum modo reflectem as pressões sobre a procura e oferta deste metal).
Numa coisa concordo contigo: depois de uma subida de quase 40 dólares, nada mais natural do que termos uma correcção. Natural e salutar. E há margem mais do que suficiente para poder recuar cerca de 10 - 15 dólares sem pôr em causa este movimento ascendente.
Mas atenção se os Commercials não conseguirem defender o máximo de 11Mar05 ($458,50 no contrato de DEZ05), a coisa pode ficar muito feia para eles e assistirmos já a uma nova aceleração no preço que deixará muita gente surpresa. Seja como fôr o OURO tem chapado no seu rosto os $485. É minha convicção que é para lá que caminha.
O mesmo se passa em relação às acções. Subiram muito (embora de forma selectiva) desde que este tópico foi aberto, como tal terão que ter espaço para respirar. Se reparares bem, no meu último post referi que este forte movimento de ontem deixou os índices perto de importantes resistências. Isto implica que poderá dar-se uma reacção em baixa que, na minha opinião, deverá ser temporária.
O importante é não perder de vista os fundamentais deste movimento no OURO. A análise técnica ajuda-nos a aproveitar os "swings" do mercado mas são os fundamentais que ditam a tendência de longo prazo (apesar da supressão de preço a que este mercado está sujeito).
O OURO continua a registar ganhos face às principais moedas mundiais, facto que por si só revela grande força no metal.
Ainda mais uma coisa: poucos são os que acreditam num movimento explosivo no OURO. Penso que ainda vai levar algum tempo até que tal fenómeno possa acontecer (talvez com a quebra dos $518). Mas o que vai despoletar essa situação vai ser um short squeeze monumental provocado pelos Commercials.
Abraço
Para onde vamos ? :-\
Vamos ter uma correcção no principo da semana, ou vai romper a resistência ? 8)
Parece que vamos ter de aguardar mais uns dias.
José
Bem vou deixar aqui mais um gráfico com a minha previsão para o ouro, deixo os comentários aos experientes paciente e cª. ;)
José
Parece que, uma vez mais, o OURO volta a ter vida própria. Continua a independência face às moedas mundiais e ao USDX, o que já havia acontecido na sexta-feira.
O Dollar Index está hoje com uma sessão muito forte, a subir +0,87% para os 87,65 pontos (futuros SET05). Três das moedas que compôem o índice estão a caír cerca de 1% face ao USD, a saber: CHF (-1,15%), EUR (-1,01%) e GBP (-0,99%).
Amanhã saem os valores do Trade Balance (JUL) e do Monthly Budget (AGO), que deverão trazer alguma volatilidade ao FX.
Sabes a que horas nossas é que saem esses valores.
Boas Piloto,
Saem às "nossas" 13:30 (Trade Balance) e 19:00 (Monthly Budget).
Abraço
Estando o OURO a cotar neste momento acima dos €366, temos uma quebra em alta de um triângulo simétrico no gráfico do OURO em euros.
O target teórico aponta para valores na ordem dos €385. Mas primeiro tem que bater o anterior máximo nos €368.
Continua tudo como previsto, alias esta coisa de prever o futuro é lixado, embora eu viva disso há muitos anos nunca deixa de ser complicado :)
Tinha referido que podiamos entrar numa "nova" fase onde algumas acções iriam corrigir e outras começar a ganhar terreno. A GG caiu, a RGLD acabou por recuperar, mas a CDE, HL, VGZ, PMU tudo a fechar positivo ( a MNG fechou negativa).
Referi algumas pennys e vou refererir a APLL que esteve a subir 60% depois de ter subido 50% nos ultimos dois dias, 125% em 3 dias, a má noticia é que fechou a 0.06 usd depois de ter estado a 0.09 usd :-[
Uma referencia para a SMXMF que pode estar a iniciar um novo Big Move, fechou a 0.46 a subir 27% no maximo do dia e aumento de volume, em 2003 subiu de 0.25 Usd a 1.30 Usd em 6 meses.(+-)
A independencia do Ouro em relação ao Dolar foi FANTASTICA, como o Paciente muito bem referiu, por isso continuamos no bom caminho, embora seja apenas a minha Humilde opinião.
Um abraço
James32C
Apenas uma noticia de curiosidade para espelhar que cada vez mais as empresas do sector dos metais estão a movimentar-se.
"Coeur Acquires Silver at Broken Hill Mine From Perilya LTD.
- Continues Coeur's transformation to lower-cost asset base
Sep 8, 2005 5:00:00 PM
COEUR D'ALENE, Idaho, Sept. 8 /PRNewswire-FirstCall/ -- Coeur d'Alene Mines Corporation (NYSE: CDE, TSX: CDM), the world's largest primary silver producer, announced today that its wholly owned Australian subsidiary has agreed to acquire the silver reserves and production at the Broken Hill Mine in Australia, which is owned and operated by Perilya Broken Hill Limited, a wholly owned subsidiary of Perilya Limited (ASX: PEM). Coeur will pay Perilya US$36.0 million in cash under the terms of the transaction. The company will finance the consideration with what it deems to be the most attractive alternative, which may include available cash, capital raised through the issuance of additional securities, or some combination of the two.
The transaction is expected to provide Coeur with an additional 2.3 million ounces of average annual silver production at an estimated cash cost of approximately US$2.75 per ounce and 15.0 million ounces of silver contained in proven and probable reserves. This addition to Coeur's silver production profile represents a 17 percent increase in its currently expected 2005 production of 13.5 million ounces of silver. In combination with Coeur's recently completed acquisition of silver production from the Endeavor mine, the Perilya transaction also serves to increase Coeur's estimated annual silver production in Australia to 3.6 million ounces.
"We are excited about this transaction for a number of reasons," said Dennis Wheeler, Coeur's Chairman, President, and Chief Executive Officer. "First and foremost, we expect it will be accretive to the company's per-share financial and operating results including cash flow per share, earnings per share, production per share, and reserves per share. In addition, the transaction represents another key step in the ongoing transformation of Coeur's asset base to lower-cost, longer life silver assets that generate substantial cash flow for the company. This transaction, along with our other growth initiatives, will enhance our position as the world's leading primary silver producer. Further -- and as was the case with our Endeavor transaction -- we do not assume operational responsibility for the mine. That responsibility remains with the top-quality management team at Perilya, leaving our staff free to continue focusing on our current operations and growth opportunities."
Located in New South Wales, Australia, the Broken Hill Mine is a zinc/lead/silver ore body that has produced approximately 500 million ounces of silver since its beginnings in 1885, making it one of the most prolific silver producing regions in the world. The transaction is capped at approximately 24.5 million contained ounces (or 17.2 million payable ounces) of silver to be mined by Perilya at Broken Hill on Coeur's behalf, providing Coeur with approximately 10 million ounces of upside to the reserve base at Broken Hill, representing a 63 percent increase over the current silver reserve levels at the mine.
Um abraço
James32C
"Coeur d'Alene shares tumble in wake of share sale (CDE) By Michael Baron
NEW YORK (MarketWatch) -- Coeur d'Alene Mines' (CDE) shares lost 6.3% to $3.70 in early action on Tuesday after the Idaho-based silver producer said it expects net proceeds of about $36 million, before offering expenses, from the sale of 9.86 million shares of its common stock under its existing shelf registration. The company plans to use the proceeds to fund a previously disclosed purchase of silver from Australia's Perilya Ltd. "
Pelo que entendi, e não sei se bem, a CDE vai vender 9.86 milhões de acções proprias para financiar a compra/investimento de uma mina na Australia ( noticia no post anterior).
A empresa defende que irá aumentar o valor da empresa e seus dividendos, etc..
A este ritmo e neste momento já com mais de 5 milhões de acções vendidas as 9.86 milhões se fazem hoje. Esta queda até 3.65 Usd de mais de 7% serviu para fechar o Gap aberto a este valor.
Com o Gap fechado, valor criado e acções proprias vendidas, poderá ser uma boa oportunidade de compra?
Eu sinceramente não sei, mas talvez o risco compense no fecho do Gap, para quem acredita no sector. Neste momento o grafico esta Horrivel como é obvio, no fecho poderá estar ainda pior ou melhor,enfim..
Para ajudar a Prata teve um sell off inicial estando a recuperar devagar, mas até ao fecho muia coisa pode melhorar ou piorar.
Um abraço
James32C
Boa noite,
Hoje tivemos um dia de correcção no OURO e acções do sector.
Para já as acções vieram até à zona da neckline quebrada em alta. Poderá tratar-se de um retest ou pode ser que a correcção vá um pouco mais além, de acordo com o cenário que apresentei no final da semana passada.
Tudo depende do comportamento do OURO. Hoje apesar do Cartel ter saído vencedor assistiu-se a uma boa réplica por parte dos longos que conseguiram uma pequena vitória ao manterem a cotação acima dos $450 no fecho dos futuros. Por outro lado, parece-me que a queda de hoje foi algo limitada face a situações anteriores em que o Cartel conseguia impôr a sua lei.
Quero com isto dizer que em situações análogas a queda teria sido maior, mas para poder tirar mais conclusões seria necessário saber qual o grau de liquidação que se deu na sessão de hoje na COMEX.
A PRATA foi uma vez mais dizimada, mas recuperou de forma notável até final da sessão. Tendo em conta a forma como se deu a recuperação, suspeito que o Cartel terá aproveitado mais esta oportunidade para fechar mais umas posições curtas.
Num dia em que houve fortes quedas em algumas accções, de salientar o bom comportamento da RGLD e da MDG que minimizaram as perdas mostrando força relativa.
Uma palavra também para a Pacific Rim Mining (ticker: PMU) que em contra-ciclo resolveu dar um ar da sua graça, valorizando +1,69% para os $0,64. Se conseguir um fecho acima dos $0,65 tem como target teórico de projecção os $0,75. Caso falhe a ruptura em alta, deverá voltar à base do canal horizontal.
Eu continuo a pensar que o $USD se vai valorizar a médio prazo (talvez até ao fim do ano chegue ao meu target (95)). Essa será no entanto uma oportinidade de longo prazo que irei aproveitar porque acredito no sector no longo prazo.
Um abraço,
Antunes
Boa tarde,
Eu sei que ainda é cedo, e que o que conta é o fecho.
Mas não podia deixar de referir este movimento da Pacific Rim Mining. É que já quebrou os $0,65 e está, neste momento, a valorizar +4,69% para os $0,67. Já fez um máximo nos $0,68 e o volume continua acima da média.
Caro James,
Esta é para ti. Sei que também acompanhas esta acção, daí que resolvi colocar aqui um gráfico.
A Miramar Mining (MNG) está hoje a quebrar em alta a resistência dos $1,30. E com volume a acompanhar. A próxima resistência está na zona dos $1,50 (anterior máximo foi nos $1,52). Depois só mais acima nos $2,00. Promete.
Abraço
Sem duvida Paciente, já tinha avisado que estão em ponto rebuçado, com as Big Cap a subirem desta maneira esta "pennys" teriam de arrancar.
Já agora a GFI esta a fazer um BreakOut muito bom a subir 6.10%.
Chamo a atenção para a SSRI que deve faltar pouco para quebrar e deverá subir 1.5 Usd num tiro.
Um abraço
James32C
Estou de acordo relativamente à GFI e à SSRI.
Aliás, as acções sul-africanas parecem estar a saír do seu "estado de letargia". A Anglogold (AU) quebrou a LTd no gráfico semanal há duas semanas atrás, dando também ela um forte sinal de compra. Só falta mesmo a HMY, mas essa tem primeiro que quebrar os $9 e depois os $10, para justificar uma entrada longa.
Hoje temos a Newmont (NEM) a dar o tom entre as "big caps", o que é sempre um indicador de peso. Neste momento sobe cerca de 4% e com volume em bom plano.
Abraço
Boa noite,
Que sessão! Nem sei por onde começar...
Vamos primeiro aos futuros do OURO. Mais uma excelente sessão na COMEX. Decididamente existe muita força do lado comprador. E foi uma sessão muito movimentada e interessante. A batalha entre os longos e o Cartel está ao rubro. Hoje, sentindo que não estava a surtir efeito a habitual estratégia de fazer caír o preço do OURO através de fortes vendas de contratos de futuros, o mercado cambial foi atacado através de inúmeras intervenções de compra de USD.
Para desespero do Cartel, esta estratégia não resultou (apenas temporáriamente se assistiu a uma retracção nos futuros até aos $451,40, altura em que apareceram imediatamente compradores que aproveitaram a benesse) e no final da sessão tivemos os futuros do OURO a cotar nos $453,90. Uma vez mais excelente independência do OURO face ao USDX.
Neste momento a cotação spot está em máximos do dia (acima dos $450). Em euros estamos acima dos €366.
Ainda no mercado dos futuros, uma referência para o Crude e o Gás Natural, ambos a registarem valorizações superiores aos 3%.
Quanto às acções do sector, tiveram hoje uma sessão explosiva. O mote começou logo a ser dado pela NEM que iniciou a sessão a subir bem e nunca mais olhou para trás. Este comportamento da NEM foi o sinal para todas as outras acções do sector enveredarem pelo caminho das subidas.
O HUI fechou no máximo da sessão nos 255,59, com uma portentosa valorização de +4,90%. O XAU e o GDM fecharam nos 104,70 e 732,28, +3,99% e +4,38% respectivamente. O volume voltou a estar em bom plano.
Estas fortes valorizações nos índices podem ser explicadas por dois factores:
- este é um sector de muito baixa capitalização bolsista o que leva a uma aceleração de preço sempre que existe um interesse acentuado por parte de grandes investidores;
- o facto de haver grandes posições curtas nas acções deste sector, leva a que se assista a um forte "short squeeze" motivado pela activação de stops.
Todos os índices do sector encontram-se no topo do canal ascendente (o XAU fechou mesmo em cima da linha ascendente que define o limite superior do canal), pelo que das duas uma: ou corrigem já amanhã ou então vamos assistir a uma aceleração do movimento ascendente. Os futuros do OURO vão ditar o caminho.
Vamos ver como vai decorrer, esta madrugada, a sessão asiática nos futuros e que resposta se assistirá logo pela manhã no principal mercado físico (Londres). Depois entrará a COMEX em acção onde estarão centradas todas as atenções.
De notar que, caso se inicie uma correcção, os índices podem corrigir cerca de 8 a 10% sem que isso ponha em causa o canal ascendente. De qualquer forma, 8 a 10% nos índices implicam quedas superiores nas acções.
Como é lógigo hoje foram muitas as acções do sector que estiveram em foco. Mas vou destacar aquelas que subiram mais de 8%, a saber:
Tan Range (TRE, +16,10%), Miramar Mining (MNG, +15,45%), Pacific Rim Mining (PMU, +9,37%), Kinross Gold (KGC, +9,18%), US Gold (USGL, + 8,38%) e DRD Gold (DROOY, +8,13%)
Uma referência especial para a Silver Standard Resources (SSRI) que deu sinal de entrada longa, quebrando a LTd com uma valorização de quase 5% e volume a aumentar. Tem no entanto que confirmar ultrapassando a resistência horizontal na zona dos $12,80. Sendo a SSRI a acção tida como referência no sub-sector da PRATA, será que este é um sinal de que se avizinham maiores subidas no metal prateado?
PMU 9.38% e 68% desde Maio!
MNG 15.45% e 110% desde Maio!
GFI 7.08% e 32% desde Maio! ( arranque novo iniciado)
DROOY 7.32% e 82% desde Maio!
SSRI 4.87% e 30% desde Maio (prestes a iniciar novo arranque.)
GG 4.71% e 70% desde Maio/ Junho que iniciou este post "Junho 02, 2005, 14:48 "
E Muito Mais.
Em 5 meses temos valorizações entre 70% a 100% com muita facilidade, e o interessante é que quase ninguem participa neste post, e os poucos que participam temos talvez 50% Bull e 50% Bears e estamos a falar de umas 5 pessoas ;D
Mesmo que o mercado dos metais caisse agora tem sido um Bull lindo e de GRANDES ganhos, talvez porque muito poucos acreditam nele.
Até prova contraria acredito que estamos apenas no inicio de algo ainda maior, mas como o Paciente normalmente diz, teremos correcções, umas vezes maiores outras menores, pelo menos até iniciarmos a Bolha que será igual as Tecs em 1999/2000, ai não haverá quedas nem para respirar.
Paciente, uma queda agora dava jeito na GFI, MNG e PMU para comprar mais no retest a antiga resistencia ;)
Para quem tem muita liquidez, continuo a acreditar na CDE como acreditei em 2003 onde ganhei cerca de 400% na maior empresa do mundo do sector da Prata. Eu tenho todas as acções que tenho falado, mas continuo a reforçar a CDE sempre que posso, pois se nada de extraordinario acontecer, assim que passar estas vendas de acções proprias penso que irá explodir para apanhar todas as outras, tem atrasos em alguns casos de 50%. No entanto para quem não tem muita liquidez, e tenha de andar em rotação, aconelho entradas na MNG, PMU e GFI para já e olho na SSRI, assim que permitirem.
Um abraço
James32C
Esqueci-me de referir uma coisa muito importante:
Amanhã reune-se o Alan Greespan com os 14 maiores intervenientes no mercado dos derivados de crédito (esta reunião traz água no bico - problemas no mercado de derivados?). Com o OURO a ameaçar um poderoso movimento ascendente, de certeza que o OURO vai ser tema de conversa embora oficialmente não conste do programa das festas.
Muita atenção, portanto, às movimentações no OURO amanhã. Se a coisa fôr séria, tudo será feito para impedir o OURO de subir mais. Lembram-se do caso do LTCM há uns anos atrás?
Será interessante. O Greenspan é um defensor dos mercados eficientes, e contra intervenções, tirando ataques terroristas etc..
Mas o poder economico é muito grande, mas quem esta a puxar o Ouro desta maneira tambem não são pequeninos como nós, porque para fazer frente as estes monstros de poder economico só outros monstros.
Mas se o FED tiver interesse a bloquear a subidas ninguem pode ir contra, pois eles tem uma maquina que faz notinhas :)
Mas Paciente explica lá isso do caso LTCM, sff.
Um abraço
James32C
Caro James,
"O Greenspan é um defensor dos mercados eficientes, e contra intervenções, tirando ataques terroristas etc..." :o
Discordo completamente desta tua afirmação!
Quanto ao LTCM, foi uma caso na altura muito falado. O LTCM (Long Term Capital Management) era um grande fundo (dos maiores nos EUA) que entrou em colapso financeiro e faliu. As repercussões no mercado de capitais teriam sido devastadoras, não fosse a pronta intervenção do FED que resolveu assumir o prejuízo (na verdade não foi o FED mas todos os norte-americanos que pagaram a factura).
Caso o Fed não tivesse intervido, a falência do LTCM teria tido consequências muito gravosas, arrastando consigo muitas instituições financeiras. O problema estava relacionado precisamente com instrumentos derivados de risco muito elevado.
Resta dizer que o LTCM era gerido por gestores de renome cuja qualidade era, na altura, considerada inquestionável.
Abraço
O OURO continua a ter uma performance notável em Euros.
Ultrapassou os €366, com aparente facilidade, e está neste momento a cotar claramente acima dos €368.
Foi o que eu disse, isto é, o Greenspan é defensor dos mercados eficientes tirando ataques terroristas ETC....
O ETC... quer dizer algo de demasiado penalizador para a economia, um fundo dessa grandeza falir sem compensações seria o mesmo que um ataque terrorista á sua escala.
O que quis dizer é se ele irá considerar que os mega shorts que existem se tiverem de ser fechados serão de um mercado eficiente entre a procura e a oferta, se por sua vez possa criar complicações ao nivel estrutural economico e confiança economica.
Resumindo, se ele achar que é o mercado a funcionar apenas e que irá prejudicar a confiança dos investidores ele não irá intervir e vice versa.
Espero que o Ouro ao fazer maximos hoje a esta velocidade aguente.
Um abraço
James32C
Para quem tem dúvidas, aí está a intervenção no mercado cambial.
Compra de USD para evitar que o OURO dispare, literalmente. Com os dados saídos e que foram piores que o esperado, o USD deveria descer. Mas não, até sobe.
Aliás, volto a chamar a atenção para o facto de que os últimos dados económicos nos EUA têm sido quase todos maus e abaixo do esperado. Os dados hoje relativos ao emprego já contam com o efeito do Katrina. Mas ainda "a procissão vai no adro". A tendência é para se agravarem nas próximas semanas.
O que não entendo é como é que alguém alonga USD, com estes fundamentais. os custos associados ao Katrina só vão piorar o já de si problemático déficit norte-americano. E esta será porventura a principal razão para o comportamento do OURO.
Claramente o mercado está a ser ajudado pelas intervenções massiças no USD, lideradas pelo FED e o BoJ.
Na próxima terça-feira há reunião do FED para decidir sobre o nível da taxas de juro. Eu acho que não há outra hipótese que não seja a continuação da subida gradual das taxas (25 pontos base). A inflacção está aí à porta, e os custos da energia não deixam outra alternativa.
Caso opte por fazer uma pausa, o FED corre sérios riscos de ver o USD descambar.
NOTA: OURO em euros, neste momento, nos @371,37. Atenção à PRATA.
Citação de: Paciente em Setembro 15, 2005, 14:51
Para quem tem dúvidas, aí está a intervenção no mercado cambial.
Compra de USD para evitar que o OURO dispare, literalmente. Com os dados saídos e que foram piores que o esperado, o USD deveria descer. Mas não, até sobe.
Aliás, volto a chamar a atenção para o facto de que os últimos dados económicos nos EUA têm sido quase todos maus e abaixo do esperado. Os dados hoje relativos ao emprego já contam com o efeito do Katrina. Mas ainda "a procissão vai no adro". A tendência é para se agravarem nas próximas semanas.
O que não entendo é como é que alguém alonga USD, com estes fundamentais. os custos associados ao Katrina só vão piorar o já de si problemático déficit norte-americano. E esta será porventura a principal razão para o comportamento do OURO.
Claramente o mercado está a ser ajudado pelas intervenções massiças no USD, lideradas pelo FED e o BoJ.
Na próxima terça-feira há reunião do FED para decidir sobre o nível da taxas de juro. Eu acho que não há outra hipótese que não seja a continuação da subida gradual das taxas (25 pontos base). A inflacção está aí à porta, e os custos da energia não deixam outra alternativa.
Caso opte por fazer uma pausa, o FED corre sérios riscos de ver o USD descambar.
NOTA: OURO em euros, neste momento, nos @371,37. Atenção à PRATA.
Com estes fundamentais? Os do EURO são melhores?? A taxa de referência não conta como fundamental???
Boas Antunes,
Não, não conta. Por si só, a taxa de juro não conta como fundamental. Só no curto prazo. Se assim fosse, como explicas o período em que o USD era considerado uma moeda forte e tinha baixas taxas de juro. Quando tivemos o EUR abaixo de 1 USD as taxas de juro eram muito baixas nos EUA. Vivia-se numa época em que o USD era considerado uma moeda forte. Daí não necessitar de ter um prémio na sua taxa de juro. Uma taxa de juro mais alta é reveladora de um maior risco.
O que faz uma moeda ser mais forte que a outra tem a ver com a saúde do seu "balanço", da sua economia. Ou seja, com o seu "deve e haver". É como numa empresa. Se o balanço da tua empresa não é famoso, as instituições de crédito só estão dispostas a emprestar-te dinheiro a uma taxa mais alta por forma a cobrir o risco.
A razão pela qual o USD tem subido este ano tem precisamente a ver com aspectos relacionados com o diferencial de taxas de juro. Mas este deverá ser um movimento temporário. A tendência de longo prazo é de queda no USD. Só quando forem tomadas medidas concretas (e muito difíceis) para reduzir o triplo déficit (orçamental, comercial e corrente) é que o USD inverterá a sua tendência primária.
Repara que já está mais que descontado uma subida de 25 pontos na próxima reunião do FED. Aliás o FED já havia avisado que iria continuar com a subida gradual dos juros. Pensa-se que até aos 4,25% - 4,50%.
Quanto aos fundamentais do EUR, concordo que também não são bons. Mas apesar de tudo ainda não se atingiu níveis de déficit face ao PIB tão alarmantes como nos EUA. De qualquer forma, existem muitos países com problemas de déficit (e não são apenas na Europa e EUA). Por isso é que o OURO vai acabar por adquirir o seu verdadeiro papel: o de unidade monetária de refúgio.
Abraço
Se o Ouro continua forte não passando cartão ao USD, a Prata esta irritante.
É incrivel como não querem que a LT seja quebrada e com isso varias acções cheias de vontade de arrancar ficam estagadas no seu potencial. A SSRI já estava lançada na quebra da consolidação e acamou mal as vendas surgiram na Prata, a HL prestes a quebrar a LT que poderá levar a subir 1 Usd até aos 5 USD, sobe 3.64% mas nota-se a prisão, e a CDE o mesmo apesar das variaveis existemtes neste momento.
Eu a falar e surgiram vendas na Parta que levaram ao minimo do dia.
Entretato a DROOy já sobe 11.5% ;D
Um abraço
James32C
Oi James,
Este movimento na PRATA, já vai sendo habitual. Fazem caír o metal prateado com vista a influenciar o OURO. Mas não tem surtido efeito, e suspeito que mais uma vez não vai resultar. O que vai é permitir ao Cartel fechar posições curtas abaixo dos $7.
Hoje vendi uma boa parte da minha carteira. Os lucros vão directamente para reinvestimento na PRATA.
Quanto à DROOY está quase no target primário que indiquei: à volta dos $1,50.
Abraço
Após mais umas vendas de treta para mandarem o Ouro para baixo fortes compras surgiram e levaram o Ouro de novo para cima. O curto começam a ficar aflitos.
Na Prata ainda apanhei alguns contratos abaixo dos 7 Usd, mas esta a ser incrivel, na Prata tb recuperou, mas não tanto.
Enfim
Um abraço
James32C
A PRATA volta a cotar acima dos $7 (spot).
Assim que cai abaixo dos $7 aparecem logo compradores (quer sejam novos longos ou fecho de curtos, mas suspeito que deverão ser estes últimos).
O OURO está imparável, seja em que moeda se analise: + de 370 euros, + de 50.000 ienes (esse mágico número começado por 5) e + 250 libras (a moeda mais fraca no dia de hoje, a perder mais de 2% para o OURO).
O comentário deste trader diz tudo:
"Gold has convincingly broken out above strong resistance this morning and is attracting buying from around the ring. The heretofore tough level of $455 has been taken out as well as the psychologically important level of €370.000. Additionally, yen gold has a handle of "5" in front of it this morning as well.
Simply put, gold has begun in earnest its function as the ultimate currency. It is free of obligations, owing no man anything."
"...The entrance of establishment players into the gold market would take the metal on its next leg up since most of today's gold community have spent the greater part of their time looking for reasons for gold to sell off."
Boa tarde,
Hoje não vou poder fazer o comentário habitual devido a compromissos inadiáveis (uma jogatana de futebol).
Nem sequer vou poder assistir ao fecho da sessão em Nova Iorque.
Apenas uma breve palavra em relação aos futuros:
Mais uma sessão sem mácula. Independência total face ao USDX. Feho nos $459,20, acima de uma muito importante resistência ($458) no gráfico dos futuros de DEZ05.
A sessão de hoje abriu em gap up, gap esse que não foi fechado (o mínimo de hoje situou-se nos $456,30). Nas próximas sessões espero uma retracção até à zona dos $453,50, antiga resistência agora suporte, o que fará com que o gap seja fechado.
Os futuros da PRATA acabaram por fechar nos $7,080, tendo recuperado de um mínimo intradiário nos $6,985.
Por hoje é tudo. Amanhã é fecho de semana e de futuros. São sessões sempre muito interessantes.
London (Platts)--15Sep2005
The US Securities and Exchange Commission has turned down Barclay's Global Investors application to establish a silver electronic trading fund platform, sources in the market told Platts Thursday. Barclays already have an ETF for gold.
A well-respected industry source said Thursday that there was "speculation in the market that Barclay's application for a silver ETF has been refused by the SEC." A second source told Platts that Barclays had filed the application with the SEC a couple of weeks ago. "I would be very surprised if it had been approved, another UK-based market source, unwilling to elaborate on his statement.
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Ao contrário do que muita gente pode pensar, esta notícia - a confirmar-se - é muito bull. Porque poderá indicar que não há metal físico suficiente para permitir a existência de um ETF da PRATA (o Ted Butler já havia manifestado as suas dúvidas face a uma eventual aprovação deste ETF, precisamente pelas limitações do mercado físico). Por outro lado, implica que o Barclays (um dos dealers mais bear no mercado bullion dos metais preciosos) vai ter menos possibilidades de manipular o preço da PRATA.
Uma questão apenas:
Para quando o novo site sobre negociação de futuros SP500?
Acompanhava regularmente os seus trades, mas depois cessou a actividade...
Abraço.
Bom dia,
Hoje para além de ser dia de fecho de futuros e final da semana (sempre muito importante para os gráficos semanais) temos também um dia que pode ser muito importante para o USD.
É que hoje saem os valores para o "Current Account" (2Q) e o relatório do importante "Treasury International Capital Flows" (JUL), mais conhecido como TIC. No TIC, os dados que interessam observar são os do "Net Foreign Security Purchases".
Deixo aqui um gráfico do USDX, actualizado até ao fecho de ontem (neste momento está nos 87,79 pontos, tendo registado um máximo intradiário nos 88,12 e um mínimo de 87,61):
Citação de: Paciente em Setembro 15, 2005, 17:41
Boas Antunes,
Não, não conta. Por si só, a taxa de juro não conta como fundamental. Só no curto prazo. Se assim fosse, como explicas o período em que o USD era considerado uma moeda forte e tinha baixas taxas de juro. Quando tivemos o EUR abaixo de 1 USD as taxas de juro eram muito baixas nos EUA. Vivia-se numa época em que o USD era considerado uma moeda forte. Daí não necessitar de ter um prémio na sua taxa de juro. Uma taxa de juro mais alta é reveladora de um maior risco.
O que faz uma moeda ser mais forte que a outra tem a ver com a saúde do seu "balanço", da sua economia. Ou seja, com o seu "deve e haver". É como numa empresa. Se o balanço da tua empresa não é famoso, as instituições de crédito só estão dispostas a emprestar-te dinheiro a uma taxa mais alta por forma a cobrir o risco.
A razão pela qual o USD tem subido este ano tem precisamente a ver com aspectos relacionados com o diferencial de taxas de juro. Mas este deverá ser um movimento temporário. A tendência de longo prazo é de queda no USD. Só quando forem tomadas medidas concretas (e muito difíceis) para reduzir o triplo déficit (orçamental, comercial e corrente) é que o USD inverterá a sua tendência primária.
Repara que já está mais que descontado uma subida de 25 pontos na próxima reunião do FED. Aliás o FED já havia avisado que iria continuar com a subida gradual dos juros. Pensa-se que até aos 4,25% - 4,50%.
Quanto aos fundamentais do EUR, concordo que também não são bons. Mas apesar de tudo ainda não se atingiu níveis de déficit face ao PIB tão alarmantes como nos EUA. De qualquer forma, existem muitos países com problemas de déficit (e não são apenas na Europa e EUA). Por isso é que o OURO vai acabar por adquirir o seu verdadeiro papel: o de unidade monetária de refúgio.
Abraço
Boas Paciente,
Não posso concordar com a tua opinião de que a taxa de referência não conta: a taxa de juro conta mas não é tudo, obviamente. Há as condições políticas e económicas...
Uma pergunta: se tivesses 100,000,000.00 € para aplicar em obrigações de taxa fixa, aplicarias na Zona Euro ou nos E.U.A? ::)
Um abraço,
Antunes
Caro Antunes,
Não deves ter lido com atenção a minha resposta.
Eu disse que, por si só a taxa de juro não conta como fundamental para uma moeda se valorizar face a outra.
Dei-te exemplos práticos de como, esse factor no passado, não impediu que moedas com baixa taxa de juro fossem as mais procuradas.
Falei-te do risco associado a uma moeda e as suas repercussões na respectiva taxa de juro.
Agora, tu é que sabes... Se entendes que te deves basear na taxa de juro para, em termos fundamentais, seguires a tua política de investmento então força. Pessoalmente, acho que o déficit corrente (aliado aos déficits comercial e orçamental) como percentagem do PIB, é o indicador mais apropriado para se fazer uma aposta em determinada moeda face a outra.
Respondendo à tua questão, se tivesse 100 milhões de euros para aplicar evitava (nesta altura) ao máximo o investimento em obrigações.
Se tivesse mesmo que optar entre a Zona Euro e os USA, a primeira opção era diversificar (tipo 50/50) mas se fosse obrigado a apostar apenas num cavalo apostava no EUR.
Isto porque o diferencial de taxas não compensa o risco de uma potencial queda no USD. Podes facilmente perder os cerca de 2% de diferencial caso o dólar desvalorize mais que esses 2% face euro (actualmente estamos a 1,2250 no EURUSD; se daqui a um ano o EUR estiver acima dos 1,25 estaria a perder dinheiro).
Abraço
Citação de: Paciente em Setembro 16, 2005, 11:52
Caro Antunes,
Não deves ter lido com atenção a minha resposta.
Eu disse que, por si só a taxa de juro não conta como fundamental para uma moeda se valorizar face a outra.
Dei-te exemplos práticos de como, esse factor no passado, não impediu que moedas com baixa taxa de juro fossem as mais procuradas.
Falei-te do risco associado a uma moeda e as suas repercussões na respectiva taxa de juro.
Agora, tu é que sabes... Se entendes que te deves basear na taxa de juro para, em termos fundamentais, seguires a tua política de investmento então força. Pessoalmente, acho que o déficit corrente (aliado aos déficits comercial e orçamental) como percentagem do PIB, é o indicador mais apropriado para se fazer uma aposta em determinada moeda face a outra.
Respondendo à tua questão, se tivesse 100 milhões de euros para aplicar evitava (nesta altura) ao máximo o investimento em obrigações.
Se tivesse mesmo que optar entre a Zona Euro e os USA, a primeira opção era diversificar (tipo 50/50) mas se fosse obrigado a apostar apenas num cavalo apostava no EUR.
Isto porque o diferencial de taxas não compensa o risco de uma potencial queda no USD. Podes facilmente perder os cerca de 2% de diferencial caso o dólar desvalorize mais que esses 2% face euro (actualmente estamos a 1,2250 no EURUSD; se daqui a um ano o EUR estiver acima dos 1,25 estaria a perder dinheiro).
Abraço
Paciente,
1º disseste: "Não, não conta". Depois disseste "Por si só, a taxa de juro não conta como fundamental" e finalmente disseste "Só no curto prazo"...
Quanto a mim o que conta é a expectativa global dos grandes investidores no Forex e Obrigações. Ora, se tiveres em linha de conta um possível arrefecimento global das economias, especativas de que a FED poderá ainda subir 25 ou 50 pontos base na taxa de referência e que o BCE fará o que tem feito, ou seja nada :o, podes ter um cenário ideal para o USD e para as obrigações do tesouro Americanas...
Explosão no Ouro a com os futuros de dezembro a cotarem a 464.10 Usd!
Um dia o Bull acaba, mas ao fim de cinco anos de novos maximos constantes é um BULL do mais tecnico que existe.
A duvida agora é, será que se vai inciar a bolha e isto quase nem olha para tras, ou teremos uma reacção a excesso de euforia e para a semana teremos alguma correcção?
São umas 15.000 toneladas dp lado short ( acho que esta certo PAciente), estão a encurralar e poderá ser incrivel. ( se o FED não estragar tudo, eu já fui stopado muitas vezes e ninguem me ajudou :))
um abraço
James32C
PS: até quando a Prata vai aguentar sen explodir? ???
Amigo Antunes,
Não vou continuar aqui a "partir pedra" contigo. Eu coloquei a minha perspectiva. Tu tens a tua que só tenho que respeitar, tal como espero que respeitem as minhas opiniões.
Agora, dizer que primeiro digo uma coisa e depois outra, sinceramente...
Em primeiro lugar, tudo o que referiste foi colocado no mesmo post. Não houve uma alteração posterior de posição.
Em segundo lugar, primeiro disse que "não, não conta" e expliquei porquê. Por que "por si só" não é suficiente para alterar os fundamentais de uma moeda.
Quanto ao "só no curto prazo" volto a dizer que não tiveste atenção ao que escrevi. No curto prazo as taxas podem influenciar a cotação de determinada moeda, mas não influenciam, de per si, os fundamentais e consequentemente a tendência dominante.
Fico-me por aqui quanto a esclarecimentos, sobre esta questão.
Abraço
"Uma questão apenas:
Para quando o novo site sobre negociação de futuros SP500?
Acompanhava regularmente os seus trades, mas depois cessou a actividade...
Abraço."
Na verdade era para já ter esse site operacional, mas tenho estado envolvido num projecto ligado a Hedgd Funds e estou com muito pouco tempo e isto demora tempo. Apenas tenho escrito neste post, porque sempre acreditei FORTEMENTE em triplicar ou mais a carteira até ao final deste ano no sector do Ouro, esse objectivo já foi ultrapassado, mas ainda temos mais 3 meses pela frente.
Como comecei a responder ao Paciente e como temos sido quase só os dois a acreditar tem sido motivante e por isso mantenho a disciplina de trocar algumas impressões.
Obrigado de queluer forma pelo seu interesse. ;)
Um abraço
James32C
Caro James,
De facto somos poucos a acreditar (e a investir, o que é muito importante) nesta questão do OURO.
Mas parece-me que não somos apenas dois. Queria aqui deixar uma palavra de incentivo para o nosso companheiro PequenoBuda que, ele também, tem seguido este movimento no OURO.
Abraço aos dois.
Acabaram de saír (13:30) os dados do Current Account norte-americano.
Foram piores do que o esperado, -195,76B face a uma estimativa de -193,0B. Por outro lado os valor do déficit do Q1 foram revistos em alta passando dos iniciais -195,1B para uns revistos -198,7B.
O relatório do TIC sai às 14:00, salvo erro.
16 Sep 2005 at 13:00:27 (GMT)
Dados EUA: Net Foreign Security Purchases: $87.4B (Esp. $60.0B)
Os dados do TIC saíram bem acima do esperado. É um dado positivo para o USD.
Portanto temos um dado negativo no Déficit Comercial e um positivo no TIC.
Agora há que analisar o relatório do TIC mais à lupa para entender qual a origem deste aumento nas "Net Foreign Security Purchases". Se o bolo do crecimento fôr na rubrica dos Países do "Grupo das Caraíbas" é de ficar de pé atrás.
Importante também verificar os fluxos nas rubricas "Japão" e a "China".
Por outro lado, também interessa ver que andou a comprar: se privados se os Bancos Centrais.
Hum, os Bancos Centrais compraram menos que no mês anterior. Já no relatório passado tinha acontecido o mesmo, ou seja são os privados os responsáveis pelo aumento nas "Net Foreign Security Purchases". Resta saber se os privados compraram mais Corporate Bonds ou Treasury Bonds. No mês passado, o principal aumento das compras dos privados deu-se nas Corporate Bonds.
Isto não é bom sinal. O facto dos Bancos Centrais estarem a reduzir o seu nível de compras é um factor negativo. No entanto, já era esperado uma vez que os grandes compradores de USD têm vindo a informar que têm intensões de reduzir a exposição ao USD.
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U.S. capital inflows rise to $87.4 billion in July
WASHINGTON (AFX) -- Capital inflows into the U.S. rose to $87.4 billion in July as private investors snapped up a record amount of securities including Treasury bonds and notes, government agency bonds and equities, the Treasury Department said Friday. But foreign central banks bought far fewer U.S. securities almost across the board in July, particularly Treasury bonds and notes.
Citação de: Paciente em Setembro 16, 2005, 15:09
16 Sep 2005 at 13:00:27 (GMT)
Dados EUA: Net Foreign Security Purchases: $87.4B (Esp. $60.0B)
Os dados do TIC saíram bem acima do esperado. É um dado positivo para o USD.
Portanto temos um dado negativo no Déficit Comercial e um positivo no TIC.
Agora há que analisar o relatório do TIC mais à lupa para entender qual a origem deste aumento nas "Net Foreign Security Purchases". Se o bolo do crecimento fôr na rubrica dos Países do "Grupo das Caraíbas" é de ficar de pé atrás.
Importante também verificar os fluxos nas rubricas "Japão" e a "China".
Por outro lado, também interessa ver que andou a comprar: se privados se os Bancos Centrais.
Paciente,
Quanto à questão de há bocado penso que não há mais a dizer: temos opiniões diferentes acerca disso. Ja agora, quero realçar que esse dados do TIC são referentes a Julho por isso estão desfasados em 1 mês e meio... 8)
Com esta abertura fortíssima das acções do sector do OURO 2 dos 3 índices tocaram os na LTd de médio prazo. Apenas o HUI não o fez, mas ficou lá perto.
Na minha opinião é altura de aliviar a carteira de acções do sector e esperar para ver se a super resistência é quebrada ou não (tem que ser em fecho). Se quebrar volta-se a entrar. Se corrigir (o que até seria natural) então preservou-se uma parte substancial dos lucros.
a HL a quebrar em alta a LT a subir 4%, faleinela há alguns dias que estava reprimida, alias como quase todas as acções da Prata.
Esta a pedir por favor para deixarem a Prata subir, mas assim que omercado americano abre surgem sempre as vendas e reprime as acções do sector.
Será possivel o Ouro cair/consolidar e a Prata arrancar pelo atrso e o Ouro e Ouro esperar, não seria facil, mas....
CDE, HL e SSRI á espera de licença para explodir, mas esta dificil... >:(
Um abraço
James32C
Boa tarde,
Os mercados de futuros do OURO e da PRATA acabaram de fechar.
Que semana! Este fecho semanal foi muitíssimo bom do ponto de vista técnico. Estão criadas todas as condições para o OURO chegar até ao seu target teórico dos $485, dado pela quebra do triângulo simétrico aqui referido anteriormente.
Estamos apenas a meio de Setembro, ainda faltam 3 meses e meio para o final do ano, e temos muito tempo para atingir esse valor. Da forma como as coisas se estão a desenrolar, pode muito provávelmente atingir o target muito antes. O OURO parece estar com vontade de ir testar uma importante antiga resistência horizontal que se situa entre os $518 - $529. Mas, a acontecer, deverá ser apenas em 2006 (1º trimestre?).
O fecho hoje deu-se nos $463,30, a valorizar 0,87% face ao dia anterior. A vela semanal é impressionante.
Neste momento temos as seguintes cotações do OURO noutras moedas: EUR 375,58; JPY 51.125,71; GBP 254,22 e CHF 583,00. Espantoso!
Quanto à PRATA, finalmente teve o "seu" dia de glória. Nos futuros quebrou importante resistência nos $7,17 e tem como target a zona dos $7,60. Mas para tal tem ainda que ultrapassar uma resistência intermédia nos $7,38.
O fecho foi nos $7,288, mas minutos antes de fechar estava no máximo a $7,320. Registou um valorização de 2,97% face à sessão de ontem.
Com o breakout nos futuros as acções da PRATA, que andavam a "marinar", resolveram seguir as pisadas das suas congéneres do OURO.
Bom, o movimento ascendente que vai levar o OURO, e a PRATA, a novos máximos está lançado. Nos próximos tempos vou reduzir a minha participação neste tópico. Isto já quase parece um Fórum do OURO dentro do Fórum do ClubeInvest. Além de que tudo o que já aqui disse é mais do que suficiente para que cada um tire as suas ilações. Não vale a pena estar a massacrar todos os dias os participantes do Fórum com assuntos relacionados com o OURO e a PRATA.
Abraço e bom fim-de-semana.
Qual reduzir a tua participação neste tópico qual que !!!!! ;) é continuar pq os $500 no Ouro e os $9 na Prata estão ai á porta a Locomotiva á muito que arrancou ;)
E mais são estes posts e participações como a tua que valorizão este espaço e servem de grande ajuda e têm dado muitos ganhos ( $$$$) a muita gente.
Mais uma vez o mercados dos metais a subir forte e feio e muitos lucros encaixados.
Enviada: Hoje às 14:59:12
" HL a quebrar em alta a LT a subir 4%, falei nela há alguns dias que estava reprimida, alias como quase todas as acções da Prata.
Esta a pedir por favor para deixarem a Prata subir, mas assim que o mercado americano abre surgem sempre as vendas e reprime as acções do sector.
Será possivel o Ouro cair/consolidar e a Prata arrancar pelo atraso e o Ouro e Ouro esperar, não seria facil, mas....
CDE, HL e SSRI á espera de licença para explodir, mas esta dificil... "
Ora bem este post espero ter servido para alguem ganhar uns trocos, porque apos ter sido escrito aconteceu o inevitavel e a Prata arrancou, resultado:
- HL subiu 13.59% a 4.42 Usd, com um volume acima da media e com LT quebrada!( fechou no maximo)
- CDE subiu 9.23% 4.13 Usd, com o maior volume desde Novembro de 2004!( fechou no maximo)
- SSRI subiu 7.38% a 13.53 Usd, com o maior volume desde Junho de 2004( esteve a contar a 13.58 Usd)
Pouco á para dizer.
Em relação a algumas Pennys que tenho falado a SMXMF fechou no maximo a 0.49 Usd a subir 12.64%, a USGL subiu mais 17.06%, já acumulando uma subida no mês e meio de 500%!!
Chamo a atenção para a MYNG que subiu 22.48% com 10 milhões de acções, volume que no grafico não consigo encontrar em ano nenhum!
O Paciente escreveu:
" Nos próximos tempos vou reduzir a minha participação neste tópico."
Como tal tb deverei reduzir a participação visto ser com ele que mantinha este post. Post este que quase não teve participação e as poucas que teve foi quase sempre no sentido contrario as nossas ideias, o que foi bom, pois o mercado veio provar que estavamos correctos e que partilhamos para quem quis o nosso saber ( saber limitado) e com isso poderam ou não ganhar bastante dinheiro.
Não quer dizer que não volte a escrever, apenas partilho da opinião do Paciente.
Um abraço
James32C
Ora nem mais, foi o James a comentar e as menina da Prata HL e CDE a explodir.
Na CDE a noticia anteriormente aqui publicada veio a confirmar-se como uma excelente oportunidade de compra numa acção que já de si estava atrasada em relação ao sector.
Quanto a mim estamos a iniciar o segundo grande movimento deste bull e começa a ser notória a entrada de novos investidores neste pequeníssimo sector, factor que me deixa ainda mais optimista para o potencial deste sector. Mais, a valorização do ouro face ás principais moedas será a "nova ordem" deste movimento.
Uma ultima palavra ainda para os ilustres companheiros Paciente e James, a vossa participação representa uma enorme mais-valia para o fórum e julgo que é a opinião partilhada por todos! Na minha opinião suspeita os vossos comentários no post criado pelo Paciente sobre o movimento do ouro é já um dos históricos deste fórum mas que peca apenas pela pouca participação de outros companheiros e no qual também tenho culpas no cartório por alguma falta de tempo.
Acredito que o ouro começará a atrair mais atenções aqui no fórum e que mais participantes irão começar a escrever sobre o sector.
Paciente, massacrar com os teus comentários diários??? LOLOLOLOL
Bem pelo contrário, são de leitura obrigatória e um mimo para quem acompanha o sector.
Cumprimentos
Bom dia,
Parece que o final do meu último post está a gerar alguma controvérsia.
Eu referi apenas que iria reduzir a minha participação neste tópico do OURO. Não disse que ia deixar de escrever. Mas a verdade é que já não existe a necessidade de intervir tanto uma vez que todo o processo de construção deste novo (e forte) impulso se encontra concluído com os novos máximos que registou no final da semana passada.
A abertura deste tópico foi motivada pelo ataque aos €350. Essa importante resistência foi quebrada, re-testada e deixada para trás sem margem para qualquer dúvida. Agora iniciou-se um novo ciclo.
Continuarei a escrever neste tópico sempre que achar conveniente.
Hoje, por exemplo, chamo a atenção para as mineiras sul-africanas que continuam em grande. Temos fortes valorizações na bolsa de JSE: HMY (+9,36%), DROOY (+8,02%), GFI (+4,66%) e AU (+ 3,81%).
As acções sul-africanas estiveram neste dois últimos anos muito deprimidas face ao sector, em grande parte devido a um muito forte ZAR. Agora, com o OURO a disparar em todas as moedas e a fazer novos máximos, têm muito espaço para recuperar.
Voltando ao tema deste post, vou agora centrar-me mais em assuntos relacionados com a PRATA, aquele que considero o melhor investimento da década. Tinha pensado em abrir um tópico apenas para a PRATA mas, atendendo à pouca participação que houve neste do OURO (cerca de 5 participantes) e ao muito menor interesse (natural) por este metal, penso que não tem razão de existir.
Assim, voltarei à forma antiga com posts soltos, sempre com a referência à palavra PRATA no campo "assunto" por forma a facilitar a pesquisa.
Por falar em PRATA, neste momento está a cotar em cima da tal resistência intermédia que no spot equivale a cerca de $7,30 - $7,31. Atenção pois, á sessão de hoje.
Cumprimentos a todos os garimpeiros.
Paciente,
Como explicas que nem o $XAU nem o $HUI fizeram novo máximo? :o
Bom dia Antunes,
Explica-se pelo facto de quase ninguém acreditar que os anteriores máximos no OURO seriam quebrados.
Como a quebra do máximo anterior foi efectiva, agora é ver a acções a recuperar o tempo perdido. O XAU está praticamente a quebrar o anterior máximo. O HUI, embora mais atrasado, também o deverá fazer.
Este movimento no OURO é muito forte. Quando os $471 (futuros DEZ05) forem ultrapassados não tenho qualquer dúvida de que veremos novos máximos nos índices.
Agora pergunto eu: Antunes, como explicas os recentes (MAI05) mínimos no XAU e HUI, que levaram estes índices a quase igualar os anteriores mínimos de MAI04?
É que em MAI04 o mínimo no OURO foi $371,30 e em MAI05 foi $416,40 (+12% acima). No mínimo estranho. Só este facto era suficiente para arriscar uma entrada longa nos índices em Maio deste ano. Eu tenho a minha opinião, mas gostava de ler a tua explicação para esta absurda divergência.
Abraço
Paciente,
Eu estava a perguntar mesmo por não saber e achar estranho. Não estava a mandar nenhum bitaite... :(
Mas já que preferes ser eu a responder 1º e após alguma pesquisa, chego à seguinte conclusão, comparando o o $XAU e o $GOLD:
O $GOLD lidera em relação ao $XAU e, por isso, talvez esta presente divergência do $GOLD relativamente ao $XAU seja pela mesma razão da divergência ocorrida entre os mínimos de 1999 e 2001, altura em que o 1º mínimo do $XAU acontece apenas no ano seguinte (2000)...
PS. preferi comparar com o $XAU porque não tenho dados do $HUI anteriores a 1996. Será que foi criado nesse ano?
Um abraço,
Antunes
"Chamo a atenção para a MYNG que subiu 22.48% com 10 milhões de acções, volume que no grafico não consigo encontrar em ano nenhum!"
Escrevi isto na sexta feira, mas não pensei que fosse tão rapido.
MYNG sobe 52%!
Muitas mais estão para vir, procurem e ganhem que tem sido facil demais, não se preocupem pelos porquêssss, se é Bear ou Bull, bla bla bla...
Ganhem com os vencedores e para já tem sido os metais.
Um abraço
James32C
PS: procurem comprar nas correcções.
Antunes,
Ninguém disse que estavas a mandar bitaites!
Fizeste-me uma pergunta e eu respondi. E pedi a tua opinião sobre o que aconteceu este ano em Maio. Ainda não me respondeste...
A analogia com 1999-2001 é interessante e até dá para ver o que se seguiu a essa divergência (uma espectacular subida do XAU). Mas não foi isso que te perguntei.
Realtivamente ao HUI, de facto só foi criado em 1996.
NOTA: Estás a ver aquela resistência nos 150 no gráfico do XAU? É para lá que o XAU se dirige. São mais de 30% de potencial de valorização neste índice. Agora imagina o que certas acções não vão ter que subir para o XAU atingir esse valor...
Abraço
Respondi:
"O $GOLD lidera em relação ao $XAU e, por isso, talvez esta presente divergência do $GOLD relativamente ao $XAU seja pela mesma razão da divergência ocorrida entre os mínimos de 1999 e 2001, altura em que o 1º mínimo do $XAU acontece apenas no ano seguinte (2000)...
"
Quanto a mim em Maio aconteceu o mesmo que em 1999-2001 mas em escala mais pequena.
Um abraço,
Antunes
Há uns dias atrás mostrei aqui um gráfico do OURO em euros, onde era visível um triângulo simétrico que havia sido quebrado em alta, na zona dos €362.
O target teórico de projecção situa-se nos €385, entretanto atingidos e até já ultrapassado (fez um máximo nos €388).
Desde o importante breakout dos €350 que o OURO já valorizou 10% face ao EUR. Um belo retorno para quem entrou na quebra ou posteriormente no retest.
Agora penso que o próximo target são os €400.
Boa noite,
Mais uma boa sessão para OURO, PRATA e as acções do sector.
O HUI fechou a subir 4,34% e o XAU a valorizar +3,38%. O volume continua muito forte.
Nos futuros, o OURO fechou acima dos $473 e a PRATA acima dos $7,40 o que se tem que considerar muito bom.
Os $485 estão cada vez mais perto de serem atingidos.
A PRATA quebrou em alta o triângulo simétrico com origem no anterior máximo dos $8,17. Target teórico de projecção nos $9,12. No entanto, ainda estamos com os indicadores em tendência lateral, ao contrário do que acontece no OURO. Agora temos a importante resistência dos 7,60 e depois a decisiva LTd nos $7,80 para serem ultrapassadas. Caso os $7,80 sejam quebrados em alta temos nova quebra de um triângulo maior com projecção nos $10,85.
Destaque na sessão de hoje para 3 acções: a KRY que fechou a subir +35%, a recuperar apenas parcialmente as perdas de ontem, a DROOY que subiu cerca de 15% fechando acima da resistência dos $1,53 e a MGN (sector da PRATA) que subiu +13,79% para os $6,52 (em cima da importante resistência dos $6,50 - $6,60), quebrando decisivamente a neckline de um H&S invertido - que se situava nos $5,95 - com forte volume. Target teórico de projecção nos $8,25.
Pela negativa tivemos a RGLD a caír -2,54% para os $26,50. Os motivos para esta queda terão a ver com a seguinte notícia:
Royal Gold Announces Common Stock Offering
DENVER, Sept. 20 /PRNewswire-FirstCall/ -- ROYAL GOLD, INC. (Nasdaq: RGLD - News; Toronto: RGL - News) announced today that it is offering 2,000,000 shares (with an underwriters' over-allotment option of 300,000 shares) of its common stock. The offering will utilize an effective shelf registration filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. HSBC Securities (USA) Inc. is acting as lead manager and sole bookrunner for the offering.
This communication shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy, nor shall there be any sale of these securities in any state in which the offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of that state.
Royal Gold is a precious metals royalty company engaging in the acquisition and management of precious metal royalty interests. Royal Gold is publicly traded on the NASDAQ National Market System under the symbol "RGLD," and on the Toronto Stock Exchange under the symbol "RGL."
NOTA: Após o fecho na Comex o OURO começou a disparar e está a cotar nos $472,10 (spot), a subir +$3,80. A PRATA seguiu o mesmo comportamento e está nos $7,42 (spot), uma valorização de 6 cêntimos.
Bem tenho dar a mão á palmatória ainda faltava o ultimo movimento em alta desta onda 3 no ouro, movimento esse que nos deverá levar até aos 485/490 isto deverá ser atingido já no inicio de novembro ...., com isto a BGO deverá ir aos 3.50 e a CDE aos 5.35.
PS: peço desculpa ao Paciente e ao James por ter andado sempre a contraria-los e dou-lhe os meus parabéns por terem defendido sempre este movimento. Parabéns aos dois :)
Fig, não tens nada de pedir desculpas. Cada deve ter a sua opinião e negociar naquilo em que acredita e não no que os outros acreditam.
Eu acredito que o $USD irá valorizar no médio prazo (veremos quem está certo se o $GOLD, se o $USD...) e que os gráficos da acções do garimpo estão a formar topos. Posso estar redondamente enganado, claro. Para já tenho errado mas os ventos podem mudar a qualquer momento...
O meu time frame é de longo prazo: quero essas acções para manter até à reforma... ;D
PS: curiosamente saiu um artigo sobre o Ouro no Expresso deste fim-de-semama. Alguns bancos também iniciaram recentemente a comercialização de fundos ligados à "commodities"... ;)
Um abraço,
Antunes
Obrigado Fig.
Acabas-te de demosntrar uma faceta muito positiva da tua pessoa. Não por pedires desculpa, que isso não tem sentido, mas por teres admitido que desta vez tives-te errado e isso é muito importante para um trader de sucesso.
Claro que foste um pouco teimoso, quando era incrivel ver as acções já perto de maximos de 10 Anos!!, O ouro etc.. a explodir :), mas todos nós nos enganamos.
Só não se engana na bolsa quem não anda por cá, a diferença são aqueles que admitem quando erram e se tornam grandes traders, depois existem os outros 90% que nunca se tornam traders de sucesso.
Foi importante para mim teres dado os parabens em publico, pois aumentou o respeito que tenho por ti, assim como já te dei os parabens e concerteza que darei mais vezes.
Um abraço
James32C
PS: esta abertura em Gap do Ouro pode trazer agua no bico, vamos acompanhando e esperando que recupere para não estragar no curto prazo o movimento.
Eu tenho tido sempre uma só posição com timings sobre o ouro. Tem sido pública neste fórum há já vários anos. Desde o início fui acompanhado pelo paciente e mais uns mineiros convictos como o JAMES.
Visto a minha últim aanálise neste fórum ainda estar válida, qd o target proposto for atingido faço nova avaliação!
500 até final do ano...mas em euros vai ser já este mês que vai para máximos absolutos na minh aopinião.
Um abraço especial ao Paciente e ao amigo James. E cumps aos restantes
Boas fig,
Tudo bem, não tens que pedir desculpa de nada. Desde que nos respeitemos uns aos outros não há qualquer problema em expressarmos as nossas convicções. Antes pelo contrário, só enriquece o debate de idéias.
Por outro lado, e embora não o tivesses de o fazer, é muito bonito teres dado os parabéns em público aos que estiveram do lado contrário neste "duelo". Revela seres uma pessoa com forte carácter.
Penso que apesar de todas as nossas "discordâncias" esta troca de idéias mostrou que é possível haver debate sem insultos. Isto deveu-se sobretudo à postura daqueles a quem o mercado estava a dar razão, ao evitarem a arrogância (infelizmente) habitual dos que estão na "mó de cima" e a humilhação dos que vão perdendo essa mesma razão, tentando sempre respeitar e ajudar a "oposição" através de um aumento da informação e justificação das suas posições. Espero que um dia, quando estiveres numa posição semelhante, assumas uma postura idêntica.
Confesso que gostaria de ter tido uma contestação mais justificada do que a que aconteceu. Apesar de tudo, foste dos poucos que deu uma justificação para a tua posição face ao OURO ao colocares aqui um gráfico que defendia a tua convicção.
Da minha parte procurei sempre justificar este movimento do OURO com referências várias à situação fundamental e técnica. Penso que só desta forma conseguimos que as nossas opiniões sejam credíveis.
Abraço
CDE fica excelente situação nos 3.95 e a BGO ligeiramente abaixo dos 2.70... ;)
Já agora depois er analisado a SLGLF ao pormenor constatei que no próximo mês como ja tinha dito a alguém esta menina vai saltar de novo até é esperar pelos 0.04 para nova entrada...., a questão que todos se perguntam é até onde vai ???, pois aqui é que as noticias não são famosas..., porque dificilmente vai passar os 0.10/0.11, depois disto penso que esta menina voltará a novos minimos :(
Bem tivemos uma menina obdiente ;) e outra desobdiente >:(....
Então a obdiente, a CDE, foi ao nosso valor (3.95) onde iniciou de imediato a sua escalada, e fechando nos máximos... para quem entrou aconselho a venda entre os 4.40/45 :D
A desobdiente vou esperar que obdeça e que venha abaixo dos 2.70 ;)
A SLGLF caminha para baixo dos 0.04, onde será a entrada certa ;)
Boa noite,
Hoje tivemos mais uma sessão interessante nos futuros do OURO e da PRATA, bem como nas acções do sector. Após um início de sessão em que o Cartel tentou induzir o preço em baixa, o OURO iniciou uma vigorosa inversão que levou o metal dourado a fechar quase no máximo da sessão. Fechou a subir $2,50 para os $469,70 (recuperando $7,40 face ao mínimo intradiário).
A PRATA foi atrás e as acções do sector reagiram em conformidade. Sensivelmente a meio da sessão, o XAU praticamente igualou o recente máximo estabelecido há precisamente uma semana. Depois aliviou até ao final da sessão, onde acabou por registar um fecho nos 111,68 (+2,07%).
As acções do sub-sector da PRATA estiveram hoje em destaque com valorizações muito interessantes nas blue-chips. Destaque também para a FCX que tem estado imparável nestas últimas sessões (novos máximos) e para a IVN. O cobre voltou a registar novo máximo!
Nesta altura, shortar as acções do OURO ou o próprio metal parece ser um exercício demasiado arriscado face ao potencial de subida que demonstram. E a verdade é que o OURO se "recusa" a corrigir (pelo menos da forma a que nos habituou ao longo de vários anos). A procura pelo metal é muito forte e o Cartel está a sentir sérias dificuldades em fazer baixar o preço (NOTA: A partir de hoje o Cartel voltou a poder contar com as vendas dos Bancos Centrais ao abrigo do WGA, ou seja 500 ton. anuais).
Estamos numa fase estranha em que tudo sobe (o USD, o OURO, os mercados accionistas, o mercado obrigacionista, o mercado imobiliário, as commodities, etc.) o que, de todo, não é normal. Claro que isto não pode continuar assim indefinidamente e vai acabar por ceder onde o elo é mais fraco.
E, para mim, o elo mais fraco é o USD.
Os gastos com a reconstrução e apoio aos desalojados dos dois furacões, vão fazer explodir (ainda mais) os déficits norte-americanos e pôr de lado qualquer hipótese de redução dos mesmos nos tempos mais próximos. Só o Katrina vai custar ao estado norte-americano tanto como, até agora, a guerra do Iraque. Ou seja, $200 Bln. É apenas uma questão de tempo (e de alguma paciência) até o USD terminar decisivamente este Bear Market rally. O smart money está a ver isto mesmo e posiciona-se de forma inteligente: ou seja, no OURO.
O FED vai-se ver obrigado a continuar a subir as taxas de juro com vista a evitar que se assista a uma debandada, por parte dos Bancos Centrais asiáticos, do USD. Estas subidas continuadas da taxa de juro vão ter repercussões nefastas no mercado accionista norte-americano e no mercado imobiliário.
O USD tem estado a ser muito bem sustentado (em termos técnicos) ao que parece por uma acção concertada entre americanos, ingleses e japoneses. Do ponto de vista técnico não há nada a apontar: acima dos 86,50 pontos está bull no curto prazo, o que tem levado muito boa gente a apostar numa valorização do USD.
Mas em termos fundamentais a situação agrava-se a cada dia que passa. Daí que é preciso ter alguma prudência com os sinais técnicos que o mercado tem dado. Quem quiser apostar na valorização do USD (com base na AT) deve actuar com stops apertados uma vez que está a investir contra a tendência dominante e numa moeda cujos fundamentais continuam a degradar-se.
Surpreendente (sobretudo pela expressão empregue) é o mínimo que se pode dizer das "confidências" que o Greenspan fez ao ministro das finanças francês, e que podem ler no artigo que anexo.
Abraço
Greenspan to French finmin: US lost deficit control
25 September, 2005
By Paul Carrel
WASHINGTON - U.S. Federal Reserve Chairman Alan Greenspan told France's Finance Minister Thierry Breton the United States has "lost control" of its budget deficit, the French minister said on Saturday.
"'We have lost control,' that was his expression," Breton told reporters after a bilateral meeting with Greenspan.
"The United States has lost control of their budget at a time when racking up deficits has been authorized without any control (from Congress)," Breton said.
"We were both disappointed that the management of debt is not a political priority today," he added.
Ministers from the Group of Seven rich nations on Friday called for vigorous action around the world to curb rising imbalances in international trade and investment accounts.
A decrease in the U.S. budget deficit were cited by the G7 as one way to ease those imbalances. U.S. Treasury Secretary John Snow John Snow said the U.S. administration was still committed to halving its budget deficit by 2009.
Breton spoke as International Monetary Fund International Monetary Fund Managing Director Rodrigo Rato said U.S. plans to cut its government expenditures now looked ambitious in the light of huge reconstruction costs to be borne in the wake of Hurricane Katrina.
Breton said: "The situation that is creating tension today on the currency market ... is clearly the American deficit."
The United States needed to address its budget deficit, he said, adding: "It seems to me that my counterpart John Snow is completely aware of this, he wants to harness the problem, but it seems to me he doesn't have the room for maneuver."
Breton added that after hearing Greenspan talk about inflation: "One has the feeling -- though he didn't say so -- that interest rates will probably continue to rise slightly until his departure."
Greenspan is due to step down as Fed chairman in January after 18 years in the post.
Asked if G7 finance chiefs would meet as usual in February next year as well as gathering for an extraordinary meeting in December this year -- partly to pay tribute to Greenspan before his departure -- the French finance chief said: "Yes, yes. Next February as well."
He said France was "not against" the idea of enlarging the Group of Seven, a notion that has gained impetus at these meetings.
Paciente concordo com a tua leitura da situação actuale futura. Acredito tb que o USD irá ceder mais cedo ou mais tarde e o FED terá de aumentar as taxas para evitar males maiores.
Já agora, estive a ver na TV Cabo que os Chineses estão em negociações com o Governo Australiano para investirem de imediato 8 Biliões de USD na extração de Ouro. Os chineses, palavras da reporter, querem aumentar rapidamente e draticamente as suas reservas de Ouro.
Fig, é para te dar os parabens no Target da CDE para reforçar entradas longas, na muche!
Um abraço
James32C
PS: a prata parece estar a consolidar para criar força para destruir os 7.45 USD que na minha opnião e depois de ultrapassados levará a Prata de forma brutal e rapida aos 8.20/40 USD.
Os inverteram os papéis a obdiente passou a desobdiente e vice versa.... :D
A CDE não saltou logo como esperado, decidiu consolidar á espera da amiga (BGO), nada melhor assim o nosso target passará para cima dos 4.70 ;)
A BGO veio hoje com uma abertura ( como muito excesso ) abaixo dos 2.70 agora vamos esperar pela recuperação :)
SLGLF caminha para os nosso 0.04 ;D
Boa tarde!
Aqui fica mais um artigo do Adam Hamilton a explicar o actual momento ouro, nomeadamente a transição da 1ª fase para a 2ª fase do Bull. ;D
http://www.321gold.com/editorials/hamilton/hamilton092305.html
Fig, esta silverado não há meio de arrebitar, é como alguém disse "um warrant sem maturidade".hehehe
Mas creio que estará a criar uma boa base à volta destes valores para depois sim inverter a tendencia de longo prazo fortemente negativa.
Cumprimentos
Corre um rumor que o que faz subir o USD são grandes corporações Americanas a repatriar os seus lucros num movimento que poderá durar até ao fim do ano. Ou seja, estão a comprar USD em força!
Paciente,
Tudo sobe por causa da actual bolha da liquidez. Infelizmente, receio que o reverso da medalha (que não deverá tardar) não seja famoso... Penso, contrariamente a ti, que o elo mais fraco será pelo menos o mercado de capitais (acções) e talvez até as "commodities"...
Um abraço,
Antunes
"PS: a prata parece estar a consolidar para criar força para destruir os 7.45 USD que na minha opnião e depois de ultrapassados levará a Prata de forma brutal e rapida aos 8.20/40 USD."
A previsão de há dois dias esta a bater certa, a Prata arracou estando a tocar nos maximos desta subida a 7.45/6 USD. Não esta facil e o dia ainda não terminou e pode ainda recuar, mas uma coisa muito importante, os indices XAU e HUI se conseguirem subir hoje e amanhã farão uma vela mensal espetacular que dará sinal de compra "All over the World".
Seria interessante se alguem coloca-se os graficos que falei.
O grafico do Ouro "puro" nem se fala que mais Bull que aquilo não existe no momento. ( a prata estará atrasada até quando?)
Um abraço
James32C
Boas James32C,
Olha, agora não tenho tempo para colocar aqui esses gráficos. Mas especifica bem aquilo que pretendes (são apenas os gráficos mensais do XAU e HUI ou algo mais?). Assim que puder ponho aqui no tópico.
No intraday o XAU já bateu o anterior máximo histórico deste Bull Market, que se iniciou em OUT2000.
Quanto à PRATA é preciso ser paciente. Penso que a recompensa para os mais persistentes vai ser muito generosa.
Já viste a PMU? Está a quebrar, no intraday, a mega LTd, com origem no máximo de 2000 (uma Ltd com 5 anos). Vamos ver como fecha. Para já o volume está muito bom.
Abraço
Caro Paciente, é apenas os graficos mensais do XAU e HUI com, por exemplo 5 anos ou mais, para se ver a importancia que um fecho positivo amanhã seria ao nivel tecnico.
Na Prata tenho bastantes contratos que fui sempre acumulando abaixo dos 7 Usd, mas enquanto no spot a Prata esta em novos maximos, nos futuros parou no anterior maximo, 7.55 Usd.Mas se quebra e aguenta Explode como nos velhos tempos ;D
Esta vela mensal vai ser muito importante e deverá haver muita luta, mas se conseguem fechar no maximo amanhã........... após alguma correcção para a semana pode se iniciar um short covering gigante, embora a Bolha tipo nasdaq 1998/2000 ainda penso que vai demorar mais 1/2 anos.
Enfim, vamos lá ver o que dá.
Um abraço
James32C
James32C,
Aqui estão os gráficos mensais actualizados dos 3 índices do sector.
A PRATA está a portar-se bem. Gostava de ver um fecho acima dos $7,52 no spot (cerca de $7,60 nos futuros). Talvez amanhã...
Abraço
Caro Paciente, aqui se pode ver as belas velas mensais que estão prestes a encerrar.
Fantasticas ;D
Foi pena o comportamento algo "fraco" de algumas acções que esperava mais fortes com a Prata a subir bem, como foi a CDE, HL, SSRI, PAAS, que apesar de terem subido fecharam abaixo dos maximos.
Não implica que amanhã não possam subir mais, mas esperava um fecho mais forte hoje, de qualquer forma " it`s just start".
Amanhã poderei descarregar grande parte da carteira de acções e futuros, os lucros estão amontoados e a pressão ( especialmente nos futuros da Prata) começa a pesar, pesar no sentido de estarem com muito lucro e ter que aliviar e desfrutar do que o mercado me deu em troca do meu trabalho.
De qualquer forma, nunca venderei todos os contratos, pois abaixo dos 7 USd de media, estou a vontade.
Um abraço
James32C
Bom dia,
Os últimos desenvolvimentos no mercado dos futuros do OURO justificam um breve comentário.
Há duas sessões atrás foi dado o primeiro sinal de inversão, com a quebra da LTa (a verde claro). A confirmação será feita, na minha opinião, com a quebra da segunda LTa (a azul) o que poderá acontecer já hoje. Existem dois gaps que continuam abertos e que deverão atraír a cotação por forma a que os mesmos sejam fechados.
O comportamento de ontem nas acções do sector parece corroborar esta inversão, com várias acções a quebrarem as respectivas LTa de curtíssimo prazo.
Embora o OURO continue a mostrar uma surpreendente resistência para uma maior correcção, a verdade é que a evolução do mercado não se faz apenas com subidas. As correcções são normais e desejáveis (para permitir a consolidação de preços) pelo que há que estar preparado.
Para quem investe numa perspectiva de longo prazo, é deixar-se estar quieto pois este movimento tem potencial para exceder claramente o target ($485) da ruptura do triângulo.
Quem faz trade, deverá aliviar a sua posição longa e tentar recomprar mais abaixo.
O target lógico para esta correcção seria a zona dos $450. Atendendo à força que o mercado físico tem revelado, não sei se lá chegaremos. O melhor é ir refazendo a posição aos poucos junto aos níveis de Fibo.
Para orientação deixo aqui os valores (futuros DEZ05) a ter em atenção para os principais níveis de Fibo: $467,35; $460,88; $455,66 e $450,42.
Quanto às acções do sector o conselho é idêntico: aproveitar a correcção para comprar junto aos níveis de Fibo e/ou de breakout.
Abraço
Tudo bem?
Como referi no post anterior, ia vender grande parte da carteira no dia seguinte, do qual bateu certo pois atingiu os maximos, principalmente a Prata antes de cair bem, Fechei a 7.59 USd penso o maximo foi a 7.64 Usd, se calhar foi sorte :)
Agora procuro um local de entrada, mas por enquanto sem pressa.
Um abraço
James32C
PS: só por curiosidade e off topic, o SPX futuro fez um volume de 1.402.458 contratos!!!!
Um mega volume como há muito não via :o
Vão por favor pondo novos tópicos actualizados que apelem á participação.
Um post com mais do que 2/3 páginas já é demais. Perde-se noção da discussão inicial....etc etc, as razoe são mts e lógicas. Infelizmente noutros sites é mais hábito que aqui. Num site pequeno da concorrencia chegam a ter umas 500 páginas.
Por mim, e para o bem da humanidade por favor teem ideias novas , ponham novos posts.
Eu deixei de conversar com os meus amigos sobre o ouro, porque juá nao sei qd olho rapido para os títulos do posts, do que na realidade estao a falar. se é ainda sobre os perigosamente 350.
Sendo esta a minha opinião sincera, transmito a com o maior respeito e humildade. Sequencias de mais que 5/6 páginas ja nao é discussão é um fórum dentro do fórum. Ganha-se mais se se fizer um fórum sobre o ouro!
abraço ao Paciente e Jameson
nota: sobre a potêncial retração do ouro no imediato sugiro um novo post com esse título e uma interrogação, por certo chamarão mais opiniões!
Scuba, um abraço para ti apesar de não teres enviado um para mim!!! >:(
;D
A Prata disparou hoje mais do estava a espera, talvez pelo possivel aumento das taxas na Europa, enfim.
Ainda comprei uns contratos mas pouca coisa, acções estou a analisar neste momento as que estão a representar mais força.
Um abraço
James32c
Oi Scuba,
A idéia de concentrar os post sobre o OURO e a PRATA neste tópico é precisamente para facilitar a pesquisa dos membros desta comunidade. Existe muita informação relevante neste tópico e como tal é importante para os membros da comunidade, que se interessam pelo mercado do OURO, saberem que é aqui que podem consultar essa informação.
Provavelmente não acompanhaste este tópico desde o início e isso pode dificultar a compreensão do mesmo. Não há bela sem senão! Mas até à data foste o único que mostrou discordância em relação a este esquema. Penso que todos os outros preferem que continue desta forma, mas quem estiver em desacordo que se manifeste.
Penso que desta forma facilita a consulta (em vez de andarmos a procurar por tópicos dispersos pelo Fórum) e a discussão. Aliás, esta foi uma idéia que surgiu num post de 3 de Junho e que está no início deste tópico. Na altura escrevi o seguinte para justificar a concentração de posts sobre o OURO neste tópico:
NOTA: James32C, devias ter colocado este post no seguimento do outro que postei anteriormente (sobre a questão do OURO e os 350€) e em que respondi ao Mr. Turn. É que assim as respostas, embora relacionadas, encontram-se dispersas tornando a consulta mais difícil. Penso que os esclarecimentos adicionais que agora acrescentei também teriam interesse para o Mr. Turn. Não sei se a administração pode fazer alguma coisa para remediar isto.
Quanto ao facto do assunto dos posts fazerem referência a uma situação já desactualizada ("OURO aproxima-se perigosamente dos 350€/oz") aí a culpa é minha. É que geralmente não dou um nome ao post e ele vai buscar a designação inicial precedido do prefixo Re:. De futuro vou tentar escolher sempre um título para os posts que venha a escrever aqui neste tópico.
Abraço
Bom dia,
O dólar canadiano, que se tem revelado a moeda mais forte nos últimos tempos e que ainda resistia a um breakout em termos gráficos, acabou por ceder.
Embora ainda falte a sessão de hoje para concluír a vela semanal, tudo indica que temos um breakout no gráfico do OURO em dólares canadianos. A confirmação virá com a quebra dos C$563.
A Prata confirma a quebra do canal descendente com um target de 8.30 Usd ( valores aproximados) que bate com os anteriores maximos. Os 8 Usd serão sempre uma resistencia psicologica por ser um numero redondo.
Hoje reforcei com a compra de mais contratos á posição tomada ontem, com o objectivo minimo de 8 Usd.
Nas acções o Paciente tem colocado as principais, com sinais e mais sinal de força.
Um abraço
James32C
A PRATA esteve muito forte durante toda esta semana.
Todas as retracções encontraram forte procura levando a reacções muito positivas no preço do metal.
Para além disso fecha a semana quebrando decisivamente os $7,60, registando uma cotação de $7,75 (futuros) no final da sessão de hoje.
Como se pode ver no gráfico dos futuros de DEZ05 (ainda sem a vela desta semana) a PRATA quebrou o canal descendente o que implica um target teórico nos $8,30. Por acaso coincide também com a resistência horizontal relativa ao duplo topo que une os máximos estabelecidos o ano passado neste contrato.
Por outro lado, a PRATA fechou hoje praticamente em cima da Ltd que delimita o topo do grande triângulo simétrico visível no gráfico do contínuo (igualmente sem a vela desta semana). Uma quebra deste grande triângulo projecta o metal prateado para valores bem superiores aos $8,30 referidos atrás.
Resumindo, a PRATA poderá estar na eminência de uma forte aceleração da sua cotação. Tendo em conta as restrições entre oferta e procura, e a grande quantidade de contratos de futuros que últimamente foram deixados "correr" até à data de expiração com vista a serem trocados por metal físico (cerca de 30 milhões de onças no mês passado e já mais de 2 milhões em Outubro, um mês onde não é habitual haver grandes situações de "taking delivery of the metal") é muito provável que essa aceleração de preço se venha a verificar.
Como não poderia deixar de ser, as acções do sector da PRATA são as que hoje registam as maiores valorizações com especial destaque para a Mines Management (MGN) e a Silver Wheaton (SLW).
Uma pequena referência para o OURO que, uma vez mais, produziu um novo máximo em fecho semanal ($477,30 nos futuros DEZ05).
Citação de: James32C em Outubro 07, 2005, 21:04
A Prata confirma a quebra do canal descendente com um target de 8.30 Usd ( valores aproximados) que bate com os anteriores maximos.
Estamos em perfeita sintonia.
Abraço e bom fim-de-semana.
Hehehheh ;D, acabei de ler o tu post e parece que tinhamos acaba do de falar um com o outro :)
Bom Fim de Semana tb.
Um abraço
James32C
Amigo James as minhas desculpas mas nao sei porquê em vez de james escrevi outra coisa no meu anterior post.
Amigo paciente embora me faça alguma confusão este estilo de continuação dos assuntos se sou obrigado a respeitar o formato e os teus argumentos.
abraço aos dois
Antes de mais boa tarde a todos... e um abraço especial para o scuba.
Tenho seguido este tópico à algum tempo (aliás é o único que tenho seguido) e queria aqui deixar a minha opinião por muito "básica" que seja...
Neste momento encontro-me neutro no ouro por uma razão... too far, too fast.
Tenho aqui no gráfico situações em que o RSI Foi acima dos 70 (situação actual) e a vermelho estão as situações em que ele quebra o rsi de novo em baixa nos 70.
Todos marcaram uma queda de pelo menos e cerca de 10% que eu acredito que esteja iminente levanto o ouro a um queda de 40 a 50 usd.
E a divergência negativa quer no MACD com no RSI poderão não ser muito boas!!
A verde são as situações em que quebra (para cima) o valor 50 no RSI
(http://img190.imageshack.us/img190/6329/gold7fw.png)
Esta queda é coerente com o meu estado bull no usd como mostra o gráfico
As linhas cinzentas são simples projecções técnicas que têm funcionado muito bem...
(http://img190.imageshack.us/img190/272/usd8ua.png)
P.S. Encontro-me long em Nem!! Mesmo que esteja certo e ainda não estejamos na próxima grande "upleg" do ouro não duvido que falte pouco e encontro-me comprado a um nível confortável para assistir ao desenrolar dos próximos capitulos!! :-)
Boas VirtuaGod,
Espero que esteja tudo bem contigo. Embora tenhas andado arredado aqui do Fórum e deste tópico lembro-me que há uns tempos atrás seguias este sector das acções do OURO.
Quanto ao teu comentário à actual situação do OURO gostaria de dizer o seguinte:
Não vejo divergência no MACD e no RSI. Para haver divergência estes indicadores têm que ter formado um topo, o que ainda não aconteceu. Caso esse topo seja inferior ao anterior com o preço a registar novo máximo, então sim estaremos na presença de uma divergência negativa.
Quanto ao facto do RSI estar acima dos 70 também não é razão para se iniciar aqui uma correcção (o que não quer dizer que tal não possa acontecer). Os mercados podem manter-se durante algum tempo na zona sobrecomprada do RSI (acima dos 70). Aliás, é nessa zona que geralmente se dão as maiores acelerações de preço. Um mercado com um RSI acima dos 70, com o ADX a indicar full bull mode e um MACD em território positivo e com tendência ascendente, indica estarmos na presença de um mercado com tendência marcadamente positiva e com muita força.
Se reparares bem, em 2003 - depois do OURO ter entrado na zona de sobrecompra do RSI - a cotação ainda teve fulgor para subir dos $350 para os $388. Ou seja, mais de 10% de valorização com o mercado acima dos 70 pontos do RSI. Se a situação se repetir, o OURO poderá atingir os $525!!
A razão do "too far, too fast" embora seja válida do ponto de vista da prudência, pode não ser aplicável num mercado que se encontra em fase de aceleração de preço. Neste momento estamos apenas cerca de $20 acima dos anterior máximo (o que não chega a ser 5%). O Cartel detém uma posição "suicida" do lado curto. Se as coisas correrem para o torto, o preço pode arrancar de forma violenta. Apesar do target primário deste movimento se situar nos $485, na minha opinião, existe potencial para o OURO atingir e eventualmente ultrapassar os $500.
Dito isto, num bull market existem inúmeras correcções. Umas maiores que outras. Nesta altura, a haver correcção, não me parece que venha a verificar-se ser uma correcção de grande dimensão (tipo aquela a que te referes, na ordem dos $40 a $50). Depois de atingir a zona dos $500, aí sim penso que poderemos ter uma correcção desse nível.
Abraço
Parece que não sou o único a ter essa opinião: http://www.321gold.com/editorials/chan/chan101005.html
Mas é verdade que se isto não corrigir vai ter uma explosão!! é verdade tudo o que dizes e o que tanto o que eu digo é um pouco especulativo, é verdade que quando eu penso "o topo está aí" é quando a subida dura e dura e dura.... mas a verdade é que eu penso que o ouro vai ter uma grande subida e as grandes subidas são sustentadas e não muito verticais que não é o que está a acontecer na minha opnião ao começar com um estoiro que chamou a atenção até dos media!! Mas vamos a ver não será a primeira vez que estou errado no curto prazo e muito menos a última, aliás acho que a probabilidade está do teu lado :-). Espantado ficaria se errasse no médio prazo em que acredito num fim da lateralização do HUI e valores acima dos $500 usd no ouro nos próximos 6 meses.
De qualquer das maneiras estou preparado para o que der e vier e embora esteja comprado, uma vez que foi antes da explosão no preço do ouro fico a ver embora dificilmente me veria a entrar a estes valores.
Abraço.
acho que a subida do ouro está a ficar um pouco pesada...e ao minimo sinal deveremos assistir a uma correcção, por isso aproveitem-na para encher as carteiras... ;)
If you like gold buy silver
October 08, 2005
By Sean Rakhimov
The world is running out of silver. Or is it? Let us qualify that: the world is running out of cheap silver. And how, you ask, we arrive at such conclusion? And I turn it right back at you, and say – show me the silver! With the price of every commodity going up what do you think it will do to the price of silver?
As we look around the world we find all but two-three dozen silver companies. That's against a backdrop of hundreds of gold, oil, natural gas companies. Uranium is a hot topic. As of about 20 months ago. And we suddenly have over a hundred uranium companies (or companies that claim to be in uranium business). You don't know them? Apparently, you don't have to, for them to survive and flourish. We are not making it up, we refer you to the man who made a fortune in uranium stocks and is presently Senior Editor of Casey Energy Speculator, Phil O'Neall.
Oil is all over the headlines. Oil is the headline of the year. So far, anyway, because from the looks of it gold may steal the limelight before year end. Are we running out of oil? I believe we are, but that is not the reason why oil is making headlines. It's the PRICE of oil we're most concerned about. (We have enough oil to last us another few decades so why worry about peak oil now?) Oil price is largely the reason uranium is back in fashion and incidentally, uranium price has more than quadrupled since the bottom at $7 and change. So did the oil price.
Why is gold in the news the last few weeks? Because gold price just made a 17-year high. It crossed the $470 mark recently. Where is that relative to the bottom? Not even a double. But gold, oil, uranium are highly political resources. That's why the media tends to focus on them. What else is in the news? Natural gas. What about lead, zinc, copper, timber, iron-ore, nickel, etc? Are they not worthy of a discussion? Jim Rogers thinks they are. But I would like to zero in on another ignored metal – silver.
David Morgan calls silver "the most important metal" and merits of it have been discussed before and will be again. So why is it ignored by the majority of investors? Because SILVER IS CHEAP! Cheap as in undervalued. But wait a minute, isn't that what investors are supposedly looking for? Didn't the best investor of all times, Warren Buffett, get where he is now due to his value investing approach? Doesn't Buffett own 129 million ounces of silver? Then why investors shun silver?
Silver is bulky, I hear. Hmm. Buffett didn't think so. He didn't buy gold, he bought silver. Why is it bulky for the average Joe? Because SILVER IS CHEAP!! Because you can still buy quite a bit of silver for your investment dollar. I will bet my rent money that at $50/oz silver won't be bulky at all, and those who didn't want to hear about it at $7 and $8 will be lining up to get some, because at $50 they will be carrying home a substantially lighter load.
Doug Casey says, silver gets no respect, because for the most part silver is mined as a by-product of copper, lead, zinc and gold therefore it is mined regardless of silver price. However, that may be changing before your eyes. Silver Wheaton (AMEX: SLW) has pioneered the concept of unlocking the value of silver by-product by buying silver production from mines that earn their bread in other metal. Coeur D'Alene Mines (NYSE: CDE) has followed suit with its recent deal in Australia. Silver Standard Resources (NASDAQ: SSRI) and Vista Gold (AMEX: VGZ) have similar arrangements on some of their projects. The latter two had them even before Silver Wheaton, but due to the fact that their properties are not yet producing few investors paid attention. The attitude was - so long as it is in the ground, doesn't matter who holds the rights to which metal. We know of more companies looking into similar opportunities.
Silver companies can't make money mining it, comes another argument. That is mostly true, but not entirely. We know at least two silver mining companies that are profitable on operating basis today and two more that are getting close to profitability at current prices. But isn't it the function of free markets to regulate asset prices? What happens when companies cannot make money selling their product (we have to speak in these terms to make our point)? They go out of business, the price of their product goes up and the higher it goes, the more companies get back in the business until the market finds balance between supply and demand. The above development of silver by-product being bought and sold as an asset of its own will do wonders for the industry.
The total amount of money that bought Silver Wheaton's production as it stands today is about US$285 MM (the entire story was thoroughly discussed here). At $7.5 silver and annual production of 10 MM oz with cost fixed at $4 (it's $3.90 but we round it up for convenience) we arrive at $35 MM in free annual cashflow. That means the investment should pay for itself free and clear within 8 years counting from the beginning of 2005. Everything beyond that is pure profit. How do you like 'm damn apples? Of course, the company could do other things that may or may not be as profitable, but the current setup is very attractive to say the least. But the punch line is the silver price which I expect to be much much higher in the coming years.
Silver is not money, they tell me, it's a commodity. Duh! Is that supposed to be bad for silver? Are we not in a commodities bull market? Oil is a commodity and you don't see the oil price suffer from it. "Oil is different, it's a source of energy" - argue skeptics. What do you have to say about molybdenum, rhodium, copper, lead? Those are not energy sources but have been showing some pretty returns in the last several years. If silver is a commodity, which of course it is (we'll get to monetary aspect shortly), it will play catch up to the rest of the group. Last time I checked we were in a commodities bull market and those tend to last for 15-20 years. If, for arguments sake, we agree that it started around the year 2000, we still have about a decade or more of it ahead of us.
I want to get back to silver as money. Let's see what we have here. English is my second language, but wasn't the colloquialism "pay in silver" widely used till about 100 years ago? Don't we have silver coins in most countries around the world? Doesn't the US Constitution state that gold and silver are only viable money? Doesn't the word "silver" mean "money" in some 50 of the world's languages? And lastly, don't the financial markets treat silver as money? According to CPM Group gold and silver are regarded as money by the financial markets because the open interest in these two metals is comparable to same in Foreign Exchange markets, i.e. currencies. No other commodity comes even close to gold and silver in that respect. That's not me saying it. That is the world financial system in action.
I will take a chance here and tell a joke. Hopefully readers will look past its politically incorrect bias and focus on the point it makes.
A spokeswoman for a feminist group announces the results of a comprehensive study on gender induced properties of logic and says the following: "We ought to admit that men's logic is superior to that of women, but at the same time, women's logic is no worse by any means".
Let's sum up. Gold is money. Silver tracks gold, trades like it, but it's not money. Some logic there. You catch my drift.
A few words about currencies. Currency is NOT money. Money is a store of wealth and buying power. Currency is merely a medium of exchange. It's the stuff you carry around to pay for coffee. The two are confused because historically gold and silver were used as both. What are the chances of silver returning as currency? It's not impossible.
Hugo Salinas Price has the all 31 Governors of Mexican states supporting a silver based currency. Bernard von NotHaus of www.libertydollar.org was able to convince thousands of people to use it and I have to agree with Bernard on this one – government controls the currency, not the money. Money is a universal store of value and wealth, and does not require sanctioning.
You have to laugh at gold bugs that shun silver. They know all the reasons why gold will go up, but they can't muster a couple for silver. "This time it's different", isn't it? Is it different for silver? Which part is different? As of this writing gold/silver ratio stands at 62. I am betting that before this bull market is over you'll see that number slashed at least in half. My message to gold bugs is - if you like gold, buy silver.
October 11, 2005
A Surprise Silver Endorsement
By Theodore Butler
The most recent Commitment of Traders Report (COT) indicated continued tech fund buying/dealer short selling in gold and silver. In gold, especially when factoring in the trading from the Tuesday cut-off, the tech funds now hold a record long position, on both a net and gross basis. The dealers, likewise, hold a record net and gross short position in gold. While these respective positions could grow larger with higher prices, in poker terms, the pot is full. Soon we will get the resolution.
In silver, based upon the current COT report and subsequent trading from the cut-off date, the dealers appear to have sold short an additional 40,000 net contracts (200 million ounces) on the price rally over the past month or so. By my calculations, the dealer net short futures position has increased to roughly 375 million ounces, including the extrapolation from the cut-off date. While not at a record like gold, the silver COTs are very full, although they could get fuller at higher prices. The bottom line is that we are close to a "do or die" extreme juncture in the market, where volatility and risk are high. One side or the other, tech funds or dealers, will win or lose. This is not a contest in which other market participants, including small traders, play much of a role in the determination of the outcome.
Can silver move sharply higher from here, in spite of negative COT readings? Of course it can. Can we sell down through the moving averages easily? Yes. Is that doubletalk? Maybe, but I would be leery of anyone who claimed to know how the short term will play out. I do think I know that on a short-term basis, while profit potential may be high in silver (as it always is), risk is also high.
While past extremes in gold and silver have always eventually resulted in the tech funds running, it is always possible for the dealers to be overrun. No one knows how it will play out, although many have already declared the dealers the losers. This is premature, as the game is very much in play, with both sides increasing their bets. Open unrealized profits and losses are very much different than closed out and realized profits and losses.
We know the tech funds have held enormous open profits in the past, only to lose those profits on sell-offs below the moving averages. It would be instructive to determine beforehand just what would constitute a dealer loss. The simplest definition would include the tech funds closing out their long gold and silver positions at big profits to them and big losses to the dealers. While that has never happened in gold and silver, it could happen. But until it does happen, we won't know. Let's declare who wins and count the money when the dealing's done and the positions are closed out.
Of course, this COT analysis is short term in nature. As such it is necessarily of speculative concern, as opposed to long-term investment, which is the way the vast majority of investors should handle their money. Let me keep it simple. Long term, silver goes much higher based upon the law of supply and demand. Short term, who knows? But if we do experience a significant short-term sell-off, I'd like to make two points in advance. One, it should provide a low-risk buy point in silver. Two, we will have come down for one reason only – tech fund selling.
This week, silver received an unexpected endorsement from an unlikely quarter – the Silver Users Association (SUA). For those of you who may be unfamiliar with this organization, here's their website http://www.silverusersassociation.org/index.shtml I have previously written about the SUA, in non-flattering terms, in an article 4 years ago, "Silver Users, Silver Abusers".
I don't want to go off on a tangent, but I could never understand how the SUA was allowed to exist, since their main purpose seemed to be to keep its members supplied with cheap silver and that they were the only commodity consumer group in existence. If a group of commodity producers banded together for the purpose of artificially increasing the price of their commodity, that would be clearly illegal under US law. How a group of commodity consumers could get away with the reverse goal is a mystery to me.
Additionally, the SUA was the main driver behind the US Government disposing of its massive silver stockpile over the past 60 years. This was the main reason the SUA was formed. In the interest of full disclosure, I did complain to the Justice Department's Anti-Trust Division about the SUA, some 15 years ago. Suffice it to say, I'm no friend of the SUA.
That's why I was surprised when a received a number of e-mails from friends and readers this week about the SUA. First, I learned that the SUA had actually published one of my articles in their April 2005 newsletter. No, it wasn't the Silver Abusers article, but one on digital cameras. I'm used to seeing my articles published by others, but I never expected the SUA to do so. I'd be lying if I said I was flattered.
More importantly, it turned out that the SUA had written articles in their two most recent newsletters, dated July and September 2005, on the pending Silver ETF from Barclays. One reader wrote to me that the position of the SUA on the Silver ETF fully endorsed my take on the ETF, which I wrote about in June.
While I would concur that the SUA agreed with my assessment, of much greater significance is that the SUA has fully endorsed silver as an investment. As much as I loathe what the SUA stands for and has done to the silver market, I will acknowledge that they know as much about silver as could be known. For them to tell you that real silver is a great investment is powerful beyond any words I could ever write. They're even telling you to buy allocated silver, the only kind of stored silver that I preach about.
No, the SUA is not suddenly in the investment advisory business and is not intentionally promoting silver. That would be preposterous. But if you take the time to read why they are opposed to Barclays Silver ETF, and apply your common sense, you will be able to reach no other reasonable conclusion. Here are some excerpts from their position on the ETF (full statement - http://www.silverusersassociation.org/news/wash_rpt_0509.shtml)
The excerpts:
Background on ETF
An ETF is an Exchange Traded Fund, created under the Investment Company Act of 1940. They are index-based products, which hold a portfolio of securities that is intended to provide investment results that, before fees and expenses, generally correspond to the price and yield performance of the underlying benchmark index. In the case of a Silver ETF, the index would track the silver price and be backed by physically vaulted silver. Gold ETF's gained popularity in the recent commodity bull markets as investors were attracted to an alternate form of gold investment other than mining shares, options, futures and physical. Many are interested in gold from a 'buy and hold' perspective. Each unit that is bought on the gold ETF has resulted in physical gold metal being purchased on the open market and stored in a vault. In total, these gold ETF's have contributed to 250 tons of gold being purchased in the open market, approximately $3.4 billion dollars.
Impact of Silver ETF
Fortunately we do not have to look back very far to see the impact a significant amount of allocated silver would have on the market. It was 1998 when Warren Buffet purchased over 100 million ounces of physical silver and the spot price rallied over $3 dollars and one month lease rates soared over 30%.
.........As it is, silver can be an illiquid market because there are few central banks which own silver. Silver is inexpensive in terms of commodities, and its volatility is typically 2-3 times that of gold.
These are both reasons investors are drawn to the market. A silver ETF would only exaggerate silver's illiquidity given the sheer volume of physical silver needed to be shipped and stored. While a silver ETF might initially provide price benefits for producers, we believe it would disrupt the market in the short term and may harm the market in the long term.
SUA Position
The Silver Users Association opposes the creation of a silver ETF because of the concerns that doing so will require the holding of physical silver in allocated accounts, thus removing large amounts of silver from the market. By doing so, the ETF most likely would cause a shortage of silver in the marketplace......"
I urge you to read the entire article. The SUA writes in very clear and blunt language, just like I tried to do in my ETF article. You decide if the SUA agrees with me. They are telling you there is not enough real silver in the world to fund a silver ETF, just like I did. They are telling you that the silver ETF will create a shortage and send the price soaring, just like I did. They are comparing the impact of the silver ETF to Warren Buffett's silver purchase in 1998, just like I did. They are telling you that there is plenty of gold for any number of gold ETF's, but not enough for even one measly silver ETF, just like I did and further confirming my contention that silver is more rare than gold. They are confirming that there is little silver left in the central banks of the world. They are confirming that allocated (with serial numbers and specific bar weights) silver is the type of silver that counts, just like I've always done. They are telling you that silver is cheap and will move much more than gold. Is there an echo in here?
Please understand me – it's not just that they wrote exactly what I wrote. It has to do with who I am and who they are. I'm an analyst who is bullish on silver and who is interested in ending the silver manipulation and seeing as many regular people take advantage of a great investment as possible. You would expect me to say bullish things about silver. But what about the Silver Users Association? What would you expect to hear from them?
I'll tell you what I have come to expect from following them for 20+ years. Up until this ETF article, I have never heard them say anything bullish about silver. It was always "there's plenty of silver, the price should go down, it will always be a poor investment, yada, yada, yada." Never have they issued a bullish word about silver. That's what is so significant about their ETF article; it is nothing but bullish. Not enough silver for an ETF, silver's inexpensive, the ETF will cause a shortage, it moves faster than gold, the ETF will benefit producers, the ETF will have the same impact that Warren Buffett did. All I can say is "huh?"
This SUA article is serious stuff. It is unprecedented. There was only one reason they came out against this ETF as forcefully as they have – they knew this silver ETF could blow the silver market sky high. The SUA had to do whatever it took to kill it, and as I wrote previously, there's no other way to spin it. If the silver ETF is killed, it will be for the irrefutable fact that there is not enough real silver in the world to fund it anywhere near current prices. It should be simple for you to recognize that the SUA was in such a bind that it forced this open and blunt approach.
And you can rest assured that writing articles in their newsletter is only the tip of the iceberg as far as their real, behind the scenes effort to derail the silver ETF. The SUA and their members are the masters of backroom lobbying and influence peddling. How else do you think they succeeded in causing the disposal of billions of ounces of government silver over half a century, right in front of our eyes? The army of well-paid lawyers and lobbyists from Eastman Kodak, Dupont, Dow Chemical, Engelhard and Tiffany have been petitioning and influencing the SEC to kill the ETF. Against this concerted and well-organized effort against the silver ETF, I'm not aware of any forceful attempt to get it approved.
While I can be wrong, and I do hope I am, the effort to kill the ETF should prevail. It won't be a surprise, because there never was enough real silver to back it. The surprise is to see the SUA come out so publicly against it, and in doing so, prove to the world just how little silver is left the world. It would be hard to ask for clearer proof. In fact, we don't even have to wait for the final SEC decision to deny the ETF in order to confirm my contention that there is not enough silver, at near current prices, to back it. The SUA just did that.
The super good news, of course, is that you can do something about it. You don't need to wait for a Silver ETF, which may never come into existence, in order to buy real silver. You can do it on your own. Just make sure, if you are buying silver that will not be in your personal possession, that you buy the right kind of stored silver. That means no unallocated, pool accounts or leveraged deals, if your intent is to own real silver. Those kinds of silver are the type the SUA would prefer to see you buy. According to them, the only type of silver that really matters is allocated silver. Please listen to them.
Uma vez que o título original deste tópico já se encontra ultrapassado pela evolução do mercado (o OURO hoje praticamente encostou nos 400€/oz - o máximo foi nos €399), resolvi alterar a designação do mesmo para "Tópico do OURO e da PRATA".
Continuarei a colocar neste tópico os comentários aos mercados do OURO e da PRATA bem como artigos que considere relevantes para a compreensão da evolução da cotação nestes dois metais preciosos.
As análises técnicas a empresas do sector continuarão a ser colocadas de forma autónoma no Fórum Geral.
LOL... Aquando da minha análise nem tinha ouvido ninguém a falar de uma retração do ouro mas em meia semana trago-te 2 análises com vista a essa retracção!! Achei curiosa esta análise uma vez que a forma de análise é bastante semelhante à minha
http://www.321gold.com/editorials/fritsch/fritsch101205.html
Abraço a todos
Caro VirtuaGod,
Se tens lido este tópico com regularidade, sabes que eu próprio tenho colocado a possibilidade de uma retracção.
Aliás tenho referido que essa retracção seria desejável para haver uma consolidação de preço. O mercado não tem apenas um sentido.
Agora o que eu tenho dúvidas é de que, nesta altura, se assista a uma grande correcção no OURO. Já acompanho este mercado há muitos anos e é visível que houve uma alteração nos intervenientes e no seu comportamento habitual.
Desde que o OURO se mantenha acima dos $450 não há razão para duvidar deste movimento ascendente que aponta para os $500.
Seja como fôr, a posição a tomar é simples: assim que o OURO quebrar a Lta (actualmente à volta dos $472 nos futuros DEZ05) fecha-se a posição longa (a totalidade ou parte, conforme a estratégia de cada um).
Abraço
Relativamente à questão da divergência entre o preço e o RSI, gostaria de fazer um reparo ao que afirmei anteriormente.
De facto existe uma divergência entre o RSI e o preço. Isso é visível nos gráficos dários do XAU e do HUI.
Eu é que costumo apenas olhar para essas divergências consultando o gráfico semanal onde, na verdade, ainda não se manisfestaram. É uma questão de time-frame. Eu funciono mais como um position trader pelo que os gráficos semanais são aqueles a que dou mais importância.
Por isso, aqui fica este reparo e confirmação de que a divergência para a qual tu chamaste a atenção existe mesmo.
No OURO, essa divergência (no gráfico diário) também fica patente depois da sessão de ontem.
Abraço
Como se pode ver no gráfico diário o OURO atingiu o target teórico de projecção da quebra em alta do triângulo simétrico. O valor exacto do target situava-se nos $480,03 tendo o OURO atingido um máximo nos $480,42.
A sessão de ontem gerou um "key reversal day" como se pode observar pela vela que produziu. Este é um sinal de possível inversão. A cotação acabou por fechar em cima da LTa. O mesmo sucedeu nos índices GDM, HUI e XAU. Por isso a sessão de hoje assume especial relevância.
Pressupondo que a LTa é quebrada em baixa, o target provável para esta correcção é a zona dos $450 - $455 onde se encontram vários suportes à cotação (máximos relativos, níveis de Fibo e MMs50). Este cenário levaria a cotação a fazer um retest ao anterior máximo absoluto desde que que se iniciou este Bull Market do OURO.
De uma forma saudável, considero uma aposta entre nós!! Da tua parte o ouro não vai abaixo dos 450 da minha vai ter uma correcção de cerca de 10%, indo assim a cerca de 430/440!! :-)
P.S.- aproveito para responder a uma questão tua feita no tópico da rgld.... eu não estou longo e fosse entrar esperaria pelo menos num toque na Ma 200 que se encontra a cerca de 20 usd e tb é perto de uma lta ascendente desde o mínimo nos 10 numa escala logaritmica!!
Caro VirtuaGod,
Epá deixa-te disso! Não estamos aqui para ver quem acerta ou quem erra. Detesto protagonismos.
O meu objectivo é ganhar dinheiro! Não é discutir o "sexo dos anjos"...
Além de que eu não disse que o OURO não vai abaixo dos $450. Disse que, nesta altura, a haver uma correcção no OURO o target mais provável seria a zona dos $450 - $455. Isto é o que a análise técnica me diz.
Mas se queres mesmo saber a minha opinião, penso que se calhar nem lá vai chegar. Talvez pare nos $458 - $460. É a minha opinião. Vale o que vale...
Se fôr mais abaixo, deixo de ter razão? Sim. Deixam de ter validade as minhas opiniões? Se calhar. Mas só lê quem quer.... Não sou bruxo, nem adivinho. Apenas tento compreender o mercado.
Abraço
O facto mais relevante da sessão de hoje foi o facto da LTa ter resistido. Isto apesar de no intraday a cotação ter ameaçado a quebra em baixa. Mas a recuperação da cotação até ao fecho foi notável.
Vamos ter que aguardar pela sessão de amanhã para tirar conclusões.
Boa noite,
Será que é desta que a PRATA me vai dar tudo aquilo a que tenho direito? (parafraseando o saudoso VipMoney).
O fecho da sessão de hoje foi espectacular. Ainda para mais tendo em atenção que se trata de um fecho semanal e que a cotação encetou uma notável recuperação para fechar perto do máximo intradiário.
Este foi um comportamento muito pouco usual e diz-me que se calhar vamos ter algum acontecimento relevante neste metal. A troca de contratos por metal físico ("delivery") continua anormalmente forte. Parece que temos "peixe graúdo" a entrar no mercado físico via futuros.
Seja como fôr, a verdade é que o gráfico semanal mostra o breakout do triângulo maior. O gráfico do contrato contínuo da PRATA apresenta três padrões negociáveis. Por ordem cronológica de activação temos:
1) Triângulo simétrico menor (verde) com target teórico de projecção nos $9,12;
2) Canal lateral ou horizontal (azul tracejado) com target teórico de projecção nos $8,41. Este canal é algo diferente daquele que está presente no gráfico do contrato de DEZ05, já referido anteriormente. Aí, trata-se de um canal descendente com target teórico de projecção nos $8,30;
3) Triângulo simétrico maior (vermelho) com target teórico de projecção nos $10,82;
Temos portanto vários targets possíveis para este movimento ascendente da PRATA. Pelo caminho temos os $8,00 - que não só constituem uma resistência psicológica (pelo facto de ser um número redondo) mas também coincidem com o anterior máximo em fecho semanal - e os máximos intradiários nos $8,17 e $8,50.
Boa tarde,
O OURO está hoje a revelar um comportamento muito forte.
Na semana passada tivemos a quebra da LTa (falso breakout?) que acabou por ser bem sustida pelo primeiro suporte dos níveis de Fibo e pela MMe20. Ficámos assim com uma sessão que considero mista do ponto de vista técnico. Até por que a reacção da cotação no final da sessão foi muito positiva, limitando substancialmente as perdas intradiárias e mostrando uma vez mais forte interesse comprador.
Actualmente o OURO volta a cotar acima da LTa. Será importante que a cotação consiga um fecho acima dessa linha de referência.
Por outro lado assiste-se a uma forte valorização (de 1,6% a 2%) do OURO em euros, libras estrelinas, francos suíços e yenes (entre outros).
Será que estamos iniciar o movimento que vai levar o OURO até à zona dos $500 (um fecho acima dos $482 nos futuros sustentaria esta possibilidade) ou é apenas um último fôlego antes da (por muitos) esperada correcção até aos $450 - $455?
Bom dia,
Parece que a sessão de segunda-feira não passou de um último fôlego antes da correcção.
Atendendo ao comportamento do OURO na sessão de ontem - voltou novamente para baixo da LTa - aumentou a probabilidade de se ter iniciado o movimento descendente, com a confirmação a ser feita através de um fecho abaixo dos $469. Mais, com a subida verificada na segunda-feira, o OURO formou o ombro direito de um possível H&S cuja projecção aponta para os $455 o que está de acordo com a previsão anterior de que o target mais provável seria a zona dos $450 - $455.
Nessa zona temos também os $456 (máximo de 2004 nos futuros DEZ05) e um gap por fechar entre os $454,40 - $456,30.
Boa noite,
Está na altura de ir às compras nas acções do sector do OURO e da PRATA.
DROOY, GG, SLW, SSRI e TRE são as minhas eleitas.
Está tudo a despejar à louca. É nestas alturas que se deve, aos poucos, ir refazendo posições. O GDM e o HUI encostaram na LTa com origem em MAI05. O XAU ficou lá perto. Não excluo a hipótese desta LTa ser quebrada em baixa. A acontecer, julgo que os índices deverão estancar a queda na zona entre os 50% e 61,8% de retracement.
É uma pena ver as acções do sector serem autênticamente despejadas. Mas a verdade é que isto é habitual no sector. Mais, com os índices de referência dos mercados norte-americanos a descambarem este fenómeno assume proporções ainda maiores (até porque os ganhos desde Maio foram alucinantes).
É por isso que eu defendo uma exposição de 2/3 nos metais face a 1/3 nas acções do sector. Na eventualidade de um crash, os metais terão tendência a valorizarem-se enquanto as acções serão, numa primeira fase, fortemente penalizadas.
Quanto ao OURO teve mais um dia de queda, embora menos acentuada face à sessão de ontem. A PRATA que esteve algo deprimida durante a sessão voltou a ter uma recuperação impressionante mesmo no final da sessão para fechar "em casa". Este comportamento da PRATA é algo inédito e como já disse anteriormente "aqui há gato". Algo de extraordinário poderá estar para acontecer neste metal.
Caro amigo,
E o q dizes da KRY? Aquela queda q se veio a saber despropositada, não poderá dar lugar a um forte rebound?
Abraço e Muito Obrigado por este Excelente trabalho,
CABO_Y
Amigo CABO_Y,
Não me parece que a queda da KRY tenha sido despropositada. Talvez exagerada seja o termo mais correcto. E mesmo assim há que ter em consideração que as notícias sobre as intenções do H. Chavez apanharam os investidores completamente desprevenidos.
Considero a situação da KRY ainda algo dúbia, embora a empresa continue a afirmar que nada se alterou. A verdade é que o H. Chavez é o presidente da Venezuela e tem poder suficiente para inclusivé anular contratos já existentes, mesmo que isso tenha consequências negativas sobre o investimento estrangeiro na Venezuela. É preciso não esquecer a veia Marxista deste homem.
A KRY é, nesta altura, uma acção altamente especulativa.
Abraço
O mercado detesta incertezas e como tal penalizou fortemente a KRY. Penso que só com a aprovação da licença de exploração é que a KRY poderá saír deste embróglio.
Paciente,
queria só te dizer para teres cuidado com alguns titulos como , DROOy , GG, CDE e BGO...., ficaram muito feias...., só uma pequena alerta mas esquecia estas meninas uns tempos pois penso que as quedas delas ainda não acabaram.... e podem mesmo estar a começar.....
Caro fig,
Obrigado pelo alerta. De qualquer forma, e como disse, as posições são para ir refazendo aos poucos uma vez que a queda pode ainda não ter terminado. É sempre muito difícil acertar com os fundos e topos dos movimentos.
Dos títulos que mencionei apenas a DROOY merece especial atenção pois, apesar de últimamente ter dado boas indicações, está a tentar saír de uma situação técnica difícil que já dura há vários anos. É claramente uma aposta especulativa.
A GG está a fazer o retest à zona de breakout (nos $17,55) e desde que não quebre significativamente dos valores actuais parece-me uma boa aposta. É, de longe, a blue-chip com melhores fundamentais.
A SSRI e a SLW são a minha aposta para o próximo movimento ascendente que espero na PRATA. A TRE é a líder (em termos de força relativa) do sector do OURO e a minha aposta entre as as empresas que sutentam o seu crescimento no modelo de royalties.
Abraço
Caro Paciente, ou Cª.
Como vou começar a seguir mais de perto a Prata, porque considero um bom investimento de médio/longo prazo, tenho aqui uma questão, relativamente à evolução da cotação, em Abril e Dezembro 2004, a que se deve aquelas fortes quedas ?
Também verifico que as quedas se verificaram após ultrapassarem os $8 :o
Obrigado pela atenção, e continuação do trabalho interessante neste tópico.
RunJo
P.S. - Tomei a liberdade de utilizar um gráfico mais antigo deste tópico, para uma melhor visão do que falo.
Em primeiro lugar felicito-o pelo facto de ter tomado a decisão de seguir a PRATA mais de perto. O próximo passo será investir neste metal.
Quanto à questão que colocou, o que se passou em 2004 foram duas situações em que foi visível a manipulação a que este metal está sujeito por parte do Cartel. Se não está a par do que estou a falar sugiro que leia todo este tópico com atenção. São várias as referências que fiz sobre a problemática da manipulação a que o OURO e a PRATA estão sujeitos e as enormes posições "short" detidas pelo Cartel.
Por outro lado, e uma vez que está a pensar dedicar-se mais a este mercado da PRATA, convém saber que este metal tem uma volatilidade muito acentuada (bastante superior ao OURO) e que essa é uma das características específicas deste metal. Por isso mesmo considero que, para além de ser um excelente investimento para o longo prazo, a PRATA é uma excelente activo para "trading".
Abraço
NOTA: As minhas desculpas por só agora responder mas ontem e hoje quase não pude acompanhar os mercados e o Fórum.
Caro Paciente,
Agradeço a explicação ás minhas dúvidas, aquelas quedas foram mesmo muito feias, é preciso ter uns bons stops, para imprevistos do caminho :)
Relativamente à Prata vou fazer mais algumas pesquisas, para aprofundar conhecimentos sobre a especulação a que este metal está sujeito.
Já tinha lido alguns artigos deste tópico de qualidade em especial o ouro, que ajudou bastante quem esteve atento a realizar umas boas mais valias, por isso 1 ponto pelo trabalho desenvolvido.
Continuação do bom trabalho, conta a partir deste dia com mais um leitor, e caso tenha mais algumas dúvidas vou voltar a chatear .... :)
RunJo
No imediato penso ser prudente estar afastado do ouro também!
Retiro a "bearish stance" com fecho semanal acima de 480$ ! aliás neste cenário faço SAR!
abraço ao amigo paciente e james espero que este post vos encontre bem...
....e cumps a todos!
ONZA LIBERTAD receives green light from the Mexican Congress
Today, Thursday October 27/05, the Mexican Senate has approved the law draft that institutes the one ounce silver coin, 'Onza Libertad' ('Liberty Ounce'), as legal tender. The law draft will now be sent for discussion and ulterior approval to the House of Representatives.
Barrick Announces Offer for Placer Dome at Value of US$9.2 Billion
Monday October 31, 7:25 am ET
Highlights
- Separate Agreement provides for the sale to Goldcorp of certain Placer Dome assets and interest in a development project for approximately US$1.35 billion in cash.
- Combined company to have a solid foundation of operating assets and financial resources, and an unrivalled pipeline of development projects.
- Placer Dome shareholders to receive US$20.50 per share: approximately 87% in Barrick shares and 13% in cash.
- Offer represents a premium of 27% based on the average closing price of the last ten days.
- Approximately US$240 million in annual synergies have been estimated to date as a result of the proposed transaction and the Barrick/Goldcorp Agreement.
- Transaction is expected to be accretive to Barrick's Net Asset Value, earnings and cash flow.
Barrick Gold Corporation announced today that it will make an offer to acquire all the outstanding shares of Placer Dome Inc. to further strengthen its competitive position within the gold mining industry in a transaction valued at about $9.2 billion (or $9.5 billion on a fully diluted basis). The cash and share offer represents a premium of 24% over Placer Dome's NYSE closing price on October 28, 2005, and 27% over the average closing price of Placer Dome's shares over the last 10 days.
"I am very excited about the value that Barrick can deliver for Placer Dome and Barrick shareholders by combining our assets, people and projects," said Greg Wilkins, Barrick President and Chief Executive Officer. "We will have a solid foundation of operating assets and financial resources, and an unrivalled pipeline of development projects and exploration properties to expand our business internationally. And this pipeline of projects will benefit from Barrick's proven track record in developing new mines."
In the offer, Placer Dome's common shareholders will have the right to elect to receive $20.50 in cash or 0.7518 of a Barrick Common Share plus $0.05 in cash for each Placer Dome Common Share, subject to pro ration based upon the maximum amount of cash and Barrick Common Shares offered. The maximum amount of cash to be paid by Barrick will be approximately $1.224 billion, and the maximum number of Barrick Common Shares to be issued will be approximately 303 million, taking into account the conversion of Placer Dome's outstanding convertible debt securities and outstanding share options. Assuming full pro ration of these maximum amounts, this would result in $2.65 in cash and 0.6562 of a Barrick Common Share for each Placer Dome Common Share subject to the offer.
Barrick and Goldcorp Inc. have entered into an agreement under which Goldcorp will acquire certain of Placer Dome's subsidiaries and an interest in a development project for which Goldcorp will pay Barrick approximately $1.35 billion in cash.
Many Barrick, Placer Dome and Goldcorp operating mines, development projects and exploration properties are in close proximity. The key operational synergies between Barrick and Placer Dome are international in scope: Nevada, Chile, Australia and Tanzania. For Goldcorp, the complementary assets are primarily in Ontario. As a result, total synergies from Barrick's acquisition of Placer Dome and the Barrick/Goldcorp agreement are estimated to be $240 million per year. Barrick currently expects to capture synergies of approximately $200 million a year, due to cost savings in operating and capital efficiencies, general administrative expenses, exploration, tax efficiencies, debt optimization and procurement practices.
This transaction is expected to be accretive to Barrick's Net Asset Value, earnings and cash flow.
The pro forma combined Company, excluding assets to be acquired by Goldcorp, will have:
- 149.8 million in proven and probable gold reserves and 63.3 million ounces in resources(1) based on 2004 year-end figures and Placer Dome's publicly-announced adjustments in 2005;
- Proven and probable copper reserves of 6,542 million pounds as at December 31, 2004;
- Estimated production of between 8.3 and 8.4 million ounces of gold and about 370 million pounds of copper for 2005 from a portfolio of quality operations in key gold-producing districts;
- Estimated total cash costs per ounce of gold in the range of $245-250 for 2005;
- Proven cost-containment strategies to mitigate industry-wide cost pressures;
- Opportunities to grow, with an unrivalled pipeline of nine projects on four continents and extensive land positions for exploration in 16 countries - reflecting a balanced geopolitical risk profile;
- Cash position (assuming cash proceeds from the exercise of stock options) of $2.4 billion as at September 30, 2005, and EBITDA of approximately $1 billion for the twelve months ended September 30, 2005;
- The ability to finance a combined project pipeline without equity dilution; and
- A performance-driven management team with demonstrated expertise in developing, financing and operating large scale mines worldwide.
"There is a natural fit between key Placer Dome assets and our own," said Mr. Wilkins. "We have an established track record of integrating quality assets, aggressively developing projects and tapping the skills of talented employees such as Placer Dome's. We can combine all of these strengths and deliver value for all concerned."
Upon Barrick's acquisition of 100% of Placer Dome, Goldcorp has agreed to acquire Placer Dome's interests (2) in the Campbell, Porcupine, and Musselwhite gold mines in Ontario and the La Coipa silver mine in Chile, as well as Placer Dome's Canadian exploration and reclamation properties. Goldcorp also has agreed to acquire a 40% interest in the Pueblo Viejo development project in the Dominican Republic. The total purchase price for these interests will be approximately $1.35 billion payable in cash on closing, subject to specified purchase price adjustments.
Goldcorp's Chief Executive Officer, Ian Telfer, said: "We believe that our partnership with Barrick adds a unique element to Barrick's offer for Placer Dome. Together, we have been able to create further value by bringing additional synergies to the proposed transaction, and we at Goldcorp will have acquired additional quality operating assets and gained the gold industry's premier mine builder as a joint venture partner in a significant development project."
Barrick's CEO Greg Wilkins added: "We believe that our offer represents a compelling opportunity for Placer Dome's shareholders. It is also an exciting opportunity for Placer Dome employees, whose dedication and skills we value highly. We look forward to working with them in realizing the potential growth of the combined Company."
After the completion of the acquisition, Barrick will remain headquartered in Toronto, Canada, and will consolidate an exploration/technical services office in Vancouver, building on Placer Dome's existing technical services group. Barrick will adapt its regional business unit structure to its new geographic profile by reconfiguring some units and increasing their total number to five: North America, South America, Australia/Asia, Africa, and Russia/Central Asia.
Full details of the offer will be included in the formal offer and take-over bid circular to be mailed to Placer Dome shareholders. Barrick will formally request a list of Placer Dome's shareholders today and expects to mail the take-over bid documents to Placer Dome shareholders as soon as possible following receipt of the shareholders list. The offer will be open for acceptance for 35 days following the date of the mailing. The offer will be subject to certain conditions of completion, including receipt of all necessary regulatory clearances, absence of material adverse changes and acceptance of the offer by Placer Dome shareholders owning not less than two-thirds of the Placer Dome common shares on a fully-diluted basis. Once the two-thirds percentage acceptance level is met, Barrick intends, but is not required, to take steps to acquire all outstanding Placer Dome common shares.
Barrick's financial advisors are RBC Capital Markets and Merrill Lynch; its legal advisors are Davies Ward Phillips & Vineberg LLP in Canada and Cravath, Swaine & Moore LLP in the US.
(1) Includes Cerro Casale which Placer Dome has entered into an agreement in principle to sell its interest to Arizona Star and Bema Gold.
(2) In the event that Barrick and Goldcorp are unable to complete any part of the proposed transaction as a result of any legal or contractual impediment associated with a particular asset, the parties have agreed to make certain adjustments to the purchase price to reflect that fact.
Goldcorp Agrees to Acquire Assets Increasing 2006 Annual Gold Production by 50% to Over Two Million Ounces
Monday October 31, 7:30 am ET
VANCOUVER, British Columbia--(BUSINESS WIRE)--Oct. 31, 2005--Goldcorp Inc. ("Goldcorp") (TSX:G - News; NYSE:GG - News) is pleased to announce that it has entered into an agreement with Barrick Gold Corporation ("Barrick") (TSX:ABX - News; NYSE:ABX - News) to acquire certain mining assets and interests of Placer Dome Inc. ("Placer Dome") (TSX:PDG - News; NYSE:PDG - News), in the event that Barrick is successful in its bid to acquire Placer Dome. The consummation of this transaction would increase Goldcorp's annual gold production by approximately 50% to more than 2 million ounces at a total cash cost of less than US$150/oz. Proven and probable gold reserves would increase by 83%.
Barrick announced today that it will make an offer to acquire all the outstanding shares of Placer Dome for approximately US$9.2 billion in shares and cash. Barrick and Goldcorp have entered into a separate agreement pursuant to which Goldcorp will acquire, for approximately US$1.35 billion in cash, certain of Placer Dome's Canadian assets, including the Campbell mine in Ontario and a portfolio of producing and development assets with significant exploration potential.
Highlights of this transaction for Goldcorp include:
2006 gold production will increase by approximately 50% to more than 2 million ounces.
Gold reserves will increase by 83% to approximately 23 million ounces.
Measured and indicated gold resources will increase by 195% to 16 million ounces.
Inferred gold resources will increase by 86% to 11 million ounces.
Goldcorp will maintain its position as the lowest cost producer, with 2006 cash costs below US$150/oz.
The transaction is accretive to earnings per share, cash flow per share, reserves and resources per share, and production per share.
Acquisition of the Campbell mine will allow Goldcorp to consolidate its position in Canada's leading mining district and provides the potential to extract significant synergies given Goldcorp's adjacent Red Lake mine.
Goldcorp estimates total annual synergies of US$30 - US$40 million.
Participation in a large-scale, long-life development asset as well as significant exploration potential related to the Canadian assets to be acquired should significantly enhance Goldcorp's growth profile and its long-term exposure to gold.
No share issuance will be required as Goldcorp's strong cash position and current balance sheet strength will allow it to offer 100% cash consideration.
Subject to any required consents and government approvals, Goldcorp will acquire Placer Dome's interests in the Campbell mine, the Porcupine JV and the Musselwhite JV in Ontario, as well as the La Coipa gold / silver mine in Chile. Under the terms of the agreement, Goldcorp will also acquire a 40% interest in the Pueblo Viejo development project in the Dominican Republic. Barrick intends to retain the remaining 60% interest and will develop and operate this world-class asset. In addition, Goldcorp will acquire Placer Dome's interest in its Canadian exploration properties.
"Acquiring these assets makes a lot of sense due to the geographical synergies with Goldcorp's existing operations. It is accretive to earnings, cash flow, reserves, resources and production on a per share basis," said Ian Telfer, President & CEO of Goldcorp. "It enhances Goldcorp's growth profile and provides significant exploration upside while maintaining Goldcorp's status as the lowest cost major gold producer."
In order to fund this proposed acquisition, Goldcorp intends to use a portion of its current cash balance of over US$400 million, US$500 million from its existing revolving credit facilities, and new committed credit facilities of US$700 million.
Goldcorp is presently the world's lowest cost million ounce gold producer with mining operations in the Americas and Australia. As a result of this transaction, 2007 gold production is expected to double from current levels to 2.4 million ounces.
Daquilo que eu tive oportunidade de ler parece-me que, no caso de a ABX ser bem sucedida na sua oferta para comprar a PDG, a GG será a empresa que será mais beneficiada em termos de valorização da cotação.
Sugiro que leiam bem a notícia que reporta o negócio entre a ABX e a GG. Notem o destaque (a bold) que eu dei a um dos aspectos do negócio e que tem a ver com o facto de a GG não ir proceder a nenhum aumento de capital (emissão de novas acções e consequente diluição dos lucros por acção) mas sim a uma aquisição de activos com cash disponível.
Isto é música para os ouvidos dos accionistas!
Esta empresa sabe o que faz. Troca dinheiro (dólares), que é um bem abundante, por activos de qualidade com boas reservas de OURO (que é um bem escasso e com a oferta em queda).
Mais uma vez, a concretizar-se o negócio, a GG mostra porque é uma das empresas mais apetecíveis do sector. Crescimento assegurado para os próximos anos, com os accionistas a participarem a 100% nos lucros potenciais (sem esquemas de diluição).
Não gostei do que li posteriormente ao meu último post!
Parece que a Goldcorp terá que comprar cerca de 13% do "hedgebook" da Placer Dome, isto segundo estimativa do próprio Ian Telfer (Presidente e CEO da GG).
Além disso deverá assumir $1,2 billion de dívidas da PDG.
Para uma empresa que sempre pautou a sua filosofia de management por critérios como "un-hedged" e "no debt" convenhamos que esta é uma forte alteração aos padrões de actuação seguidos pela GG e deixa-me menos entusiamado com este potencial negócio. Será importante que a GG diga o que pretende fazer com o "hedgebook" e quais os planos para eliminar a dívida assumida à PDG.
A favor fica o facto de as reservas (proven and probable) virem a registar forte aumento (cerca de 83%), o mesmo acontecendo com a produção que deverá aumentar 50% para mais de 2 milhões de onças anuais, e um ganho em sinergias (estima-se uma poupança anual de 30 a 40 milhões de dólares) obtidas com a aquisição dos novos activos que em termos geográficos assentam que nem uma luva à GG.
oh amigo paciente então mando te um abraço e tu nada. Andas chateado com algo que disse? É que se foi avisa que a malta corrige! Sabes que os amigos sentem essas coisas!
um ganda abraço e continua o bom trabalho!
Boas Scuba,
Epá desculpa lá não ter retribuído o abraço. Não foi nada pessoal (também não fazia sentido nenhum).
E não estou chateado com nada. Não vejo o que possas ter dito que eu pudesse não ter gostado. Eu estou bem e espero que tu também.
Abraço (reforçado)
H&S no ouro cuidado.... ;)
Boas fig,
Sim, o H&S está lá faz algum tempo (há três sessões atrás que concluiu o ombro direito).
Esta zona dos $460 é um importante suporte.
Depois, só mais abaixo nos $450 - $452, que continua a ser o target mais provável para o fim desta correcção.
Abraço
Ao contrário do que possa parecer parece-me uma zona boa para reforçar posições longas ;), eu assim fiz só não fiz na prata pq a alanvacagem já vai longa :o
Oi Piloto,
Reforçar posições longas numa zona de suporte parece-me bem visto. É óbvio que poderemos assistir a uma correcção maior, mas a extensão dessa correcção deverá ser limitada aos valores que referi e deverá ser breve.
Eu sugiro iniciar aqui uma posição longa com 40% do capital e deixar os restantes 60% para o caso do OURO caír até aos $450.
Como já disse anteriormente, pessoalmente acho que o OURO não deverá quebrar os $458. Mas, técnicamente, o mais provável é recuar até à zona dos $450.
A PRATA hoje ofereceu uma boa oportunidade de entrada longa nos $7,47 (futuros). Se caír até aos $7,33 é de aproveitar sem receio.
Abraço
...pois sabia que nao tinha sido nada.
Quanto ao ouro estou em perfeita sintonia contigo há já algum tempo.Verdade é que tb não são mts as vezes ao longo destes anos que temos discordado quanto ao evouir da cotação do ouro.
abraço aos 3 - paci,fig e james em especial e cumps á comunidade.
Citação de: Paciente em Novembro 01, 2005, 13:11
Não gostei do que li posteriormente ao meu último post!
Parece que a Goldcorp terá que comprar cerca de 13% do "hedgebook" da Placer Dome, isto segundo estimativa do próprio Ian Telfer (Presidente e CEO da GG).
Além disso deverá assumir $1,2 billion de dívidas da PDG.
Para uma empresa que sempre pautou a sua filosofia de management por critérios como "un-hedged" e "no debt" convenhamos que esta é uma forte alteração aos padrões de actuação seguidos pela GG e deixa-me menos entusiamado com este potencial negócio. Será importante que a GG diga o que pretende fazer com o "hedgebook" e quais os planos para eliminar a dívida assumida à PDG.
A favor fica o facto de as reservas (proven and probable) virem a registar forte aumento (cerca de 83%), o mesmo acontecendo com a produção que deverá aumentar 50% para mais de 2 milhões de onças anuais, e um ganho em sinergias (estima-se uma poupança anual de 30 a 40 milhões de dólares) obtidas com a aquisição dos novos activos que em termos geográficos assentam que nem uma luva à GG.
Paciente,
Aqui fica a notícia da aquisição da Placer Dome pela Barrick Gold na Forbes:
Update 6: Barrick Gold Offers $9.2B for Placer Dome
10.31.2005, 04:23 PM
Barrick Gold Corp. said Monday it offered to buy Vancouver-based gold mining company Placer Dome Inc. for about $9.2 billion in cash and stock in a deal that would create the world's largest gold producer.
Placer Dome, meanwhile, said its board of directors would meet to consider what Barrick's spokesman called a "friendly unsolicited offer." Placer Dome said in a statement that it would not comment until it completes a review of Barrick's offer.
Barrick spokesman Vincent Borg said the company's headquarters would remain in Toronto and the merger could result in staff cuts. "There may be, but it is too early to specifically know if or where," Borg said in a telephone interview.
The deal between Toronto-based Barrick and Placer Dome is, in part, driven by rising costs of drawing gold from the ground and processing it
"Many mines for both companies are in similar regions, so there is the chance to lower costs and share engineering services," said George Albino, analyst with Orion Securities a Canadian investment firm.
Michael Fowler, analyst at Toronto-based Desjardins Securities Corp. said that the planned acquisition would create the world's largest gold producer, which could help yield some cost savings.
"There are certainly some synergies. I'd imagine they could contain at least some of their costs," said Fowler.
Barrick, which entered the gold mining business in 1983, has made a series of acquisitions starting with Lac Minerals Ltd in 1994, giving it a presence in Chile and Argentina. A 1996 purchase of Arequipa Resources Ltd. offered Peruvian exploration properties and in 1999, Barrick snapped up Sutton Resources Ltd., giving it a presence in Africa. In 2000, the Toronto mining company bought Pangea Goldfields Inc., a company with properties in Tanzania, Canada and Peru.
In 2001, Barrick bought Homestake Mining Co., adding mines in North and South America as well as Australia.
Under the proposed deal, Placer Dome's shareholders would get $20.50 in cash, or a combination of 0.7518 of a Barrick common share plus 5 cents in cash, for each Placer Dome share.
The offer represents a 24 percent premium over Placer Dome's closing price Friday, and a 27 percent premium over its average closing price over the last 10 days.
Placer Dome shares jumped $3.44, or 20.8 percent, to close at $19.95 on the New York Stock Exchange Monday. Barrick shares fell $1.95, or 7.2 percent, to close at $25.25.
Barrick said it will pay a maximum $1.22 billion in cash and issue a maximum 303 million shares under the deal. As of December 2004, Barrick had 534 million shares outstanding.
The value of the deal increases to $9.5 billion if all Placer Dome convertible debt securities and stock options are converted to common shares, Barrick said.
Barrick signed a separate agreement to sell some of the assets it acquires from Placer Dome to Goldcorp Inc., also of Vancouver for $1.35 billion in cash. Barrick plans to sell Placer Dome's interest in three Ontario gold mines, a gold and silver mine in Chile, its Canadian exploration properties and a 40 percent stake in a development project in the Dominican Republic.
Analysts see Barrick's latest acquisition as part of a drive to cut costs. Mining companies have enjoyed the benefits of rising gold prices, but they have seen their own fixed costs rise, among them energy and wage costs.
Most of the energy related costs are related to crushing of ore and leeching gold from it.
Many of Barrick's operating mines, development projects and exploration sites are located near those of Placer Dome. Barrick said it expects to save $200 million a year from its acquisition of Placer by, among other things, combining exploration offices in certain regions and getting better prices through improved purchasing power.
After the acquisition, Barrick said the combined company will have 149.8 million in proven and probable gold reserves, and copper reserves of 6.54 billion pounds, on a pro forma basis. As of Sept. 30, it would have had $2.4 billion in cash on hand, and earnings before interest, taxes, depreciation and amortization of about $1 billion.
This is the second major acquisition within Canada's mining industry this month. On Oct. 11 Inco Ltd. announced plans to buy Falconbridge Ltd. for $11 billion in cash and stock, a transaction that promises to create the world's largest nickel producer.
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Associated Press Business Writer Aleksandrs Rozens in New York contributed to this report.
Obrigado Antunes!
Já tinha lido essa notícia, mas fica a (boa) intenção.
Abraço
Gráfico semanal actualizado:
Gráfico semanal actualizado:
Com stops a 435 (cerca de 3%) mas penso ser a partir do range 445/455 que a cotação deverá a meu ver suportar!
Estamos sensivelmente nesses valores que esperava serem atingidos e que até aqui me mantinham afastado do meu "querido" metal, tal era esperada a retração após os novos máximos nos 480!
cumps e nao esqueçam este é o meu bull amigos QUE SEJA TAMBÉM O VOSSO!!!
Este tipo de formação técnica (que se assiste nos últmos anos no ouro)de inversão de tendencia é das menos frequentes e quando partir sinalizará um topo de médio longo prazo por regra. Já há sinais de algum cançaso neste bull mas PRICE RULES(O PREÇO MANDA).
Boa noite,
Excelente sessão nos metais preciosos em geral e no OURO e na PRATA em particular.
Parece que a minha idéia de que o OURO não deveria ir abaixo do suporte dos $458 (embora técnicamente tudo apontasse para uma ida aos $450) estava certa. Na sexta-feira passada os futuros do OURO chegaram a cotar abaixo do suporte mas acabaram por fechar em cima dos $458 ($457,90 para ser mais preciso).
O que se passou na semana passada foi mais uma daquelas habituais liquidações forçadas pelo Cartel do OURO. O que muitos desconhecem é o facto de que o Cartel aproveitou a única aberta deixada pelo mercado físico para desferir o seu ataque (a semana passada os mercados indiano e árabes estiveram práticamente encerrados devido às celebrações do "diwahli" e do "ramadão"). Mas esta semana a "música" já é outra. Desde segunda-feira que o mercado do OURO e da PRATA têm revelado bastante força sustendo todas as tentativas do Cartel em fazer baixar o preço.
A independência face ao Dollar Index é notável (ainda alguém olha para o EURUSD antes de tomar decisões de investimento no OURO?) e isto numa semana em que o $USDX quebrou a forte resistência dos 90 pontos e a nekline de um H&S invertido. Mas agora tem pela frente outra importante resistência nos 92 pontos.
Quanto ao OURO, invalidou o padrão de H&S que havia formado, voltando para cima da neckline e de forma decisiva (fechou acima da MMe20). A PRATA tem revelado uma força superior ao OURO e parece não estar com grande vontade de caír muito mais do que já aconteceu. As trocas de contratos de futuros por metal físico (deliveries) foram muito elevadas no mês de Outubro e tudo indica que em Novembro esse padrão é para continuar (aliás até ao final do ano prevejo um forte ataque aos stocks da Comex).
Hoje assistiu-se à quebra das Ltd's nos índices do sector e com o volume a aumentar, o que é sempre um bom sinal.
Mas ainda é cedo para lançar foquetes. Primeiro o OURO tem que quebrar a sua Ltd (nesta altura à volta dos $472) para que o caminho fique aberto para um ataque a novos máximos. De qualquer forma esta reacção nas acções costuma ser bom pronúncio ...
Mais uma questão importante: esta semana estão a decorrer os importantes leilões de obrigações (3, 5 e 10 anos) com vista ao financiamento da economia norte-americana. Por isso não estranha nada este comportamento "saudável" do USD. Há que mostrar que tudo vai bem no reino de sua majestade, sob pena de poderem vir a faltar os recursos para manter a máquina a funcionar. Sobre esta questão sugiro a leitura do artigo do Mike Hartman do passado dia 2 de NOV05, na secção "Wrap Up" do site Financial Sense.
Concluíndo, comportamento auspicioso mas ainda não decisivo.
Boas Paciente,
Bem, eu não olhava para o Ouro antes de fazer algum trade no EurUsd, mas agora vou começar a ter alguma atenção pelo Ouro... ;)
Alías, este teu tópico tem despertado alguma curiosidade para começar a negociar Ouro, já estou a fazer planos para começar, apenas quero ganhar mais um pouco de "visão" para o negociar.
E vai um pontinnho que exelente comentário e trabalho na área de metais preciosos! :)
Boa noite,
Há tempos atrás havia quem dissesse que não valia a pena investir em OURO porque, quando feitas as contas em euros, os ganhos pura e simplesmente não existiam. No entanto essa perspectiva era algo deturpada uma vez que apenas era verdade se considerássemos o período entre 2002 - 2004, onde houve uma lateralização (alargada) de preço em euros. Mas de 1999 (o ínício do Bull no OURO) até ao final de 2001 o OURO veio dos €250 até aos €315, com extremos nos €236 e nos €340.
Tivemos portanto uns 3 anos iniciais de forte valorização a que se seguiram 3 anos de lateralização (consolidação). Desde o ínício de 2005 assiste-se a novo impulso ascendente com o OURO a subir dos cerca de €320 para os actuais €400 (ver gráfico mensal em anexo)
Pensem nisto: o Euro começou a cotar em 1999 com um câmbio face ao dólar de 1,17. Passados quase 7 anos estamos ao mesmo nível da sua introdução. Entretanto o OURO passou dos €250 para os €400. Ainda me lembro de na altura ouvir muito boa gente (tanto no BolsaInvest como no Caldeirão) dizer que o OURO não interessava para nada, que não tinha futuro nenhum e que preferiam os Euros ao OURO. A verdade é que quem apostou no OURO saíu muito beneficiado.
Para além dos dois gráficos diários, em euros, do OURO e da PRATA - onde se pode observar os excelentes ganhos que recentemente ocorreram e a eminência de uma quebra dos €400 no OURO (o que implicaria novos máximos) e dos €6,60 na PRATA (deixando caminho aberto para uma ida até ao anterior máximo nos €6,70) - deixo igualmente um gráfico mensal do OURO em euros onde assinalei os períodos de tendência ascendente e de lateralização que se verificaram desde 1999.
If you have a small derivatives market like we used to have then when the underlying asset price moves against you the risk management program tells you to start doing delta hedging and purchasing the underlying asset (if the derivative is a short gold derivative then you would start buying gold as the price moves up). If this is a small position compared to the overall market this purchase does not affect the overall market price very much. If you have a HUGE derivative position then you have no alternative but to SHORT the underlying asset and dig a deeper hole because buying the underlying asset with such a huge leverage will blow up the market and will not achieve the delta hedge you were trying to do.
All this requires markets to have continuous pricing. Just like the assumptions of LTCM. You can not have a discontinuity or a market liquidity lock up because otherwise you instantly go massively underwater and the market can not be moved back. Notice that Greenspan always talks about the FED providing "liquidity" in times of crisis such as Y2K, LTCM, 9-11. He doesn't talk about "money". This is the key. There has to be liquidity otherwise there will be a discontinuity. This is the $6 rule, this is the no-200-point fall on the DOW rule. Every time there is a crisis like Refco there is an instant move to contain the damage. This is why the derivatives market can not be regulated. This is a Ponzi scheme that recruits more and more players into moving the underlying asset in the direction that keeps their derivatives under control.
You can call it manipulation but these guys probably just call it "risk management" or some similar euphemism. The problem is that you can not short a market where there is no physical supply available unless you have some physical supply, and even if you do it will be gone in seconds as it is snatched up by the bulls or desperate shorts. Of course this gets us back to the Central banks and leasing and the short sellers running out of ammo. It leads back to your Deep Throat crisis of players wanting their gold back. I think this explains why supposedly smart people are sucked into this scam. In the beginning it's a good business but it quickly forces you to place bigger and bigger bets to cover your losing bets. Then you are trapped.
Looked what happened to Nick Leeson in Barings Bank. A smart trader dealing in derivatives. He started to lose and with the leverage his losses were big. So he made bigger and bigger bets. The discontinuity that did him in was the earth quake in Kobe, Japan. He was betting on the Nikkei to go up. It nosed dived. Single-handedly he lost more money that Barings bank had. We have this situation but orders of magnitude bigger. It will lock-up, it will have a discontinuity and in seconds world wide financial disasters will domino. The shorts have no way out.
Update aos gráficos do XAU e HUI:
Citação de: TayOO em Novembro 10, 2005, 00:36
Boas Paciente,
Bem, eu não olhava para o Ouro antes de fazer algum trade no EurUsd, mas agora vou começar a ter alguma atenção pelo Ouro... ;)
Alías, este teu tópico tem despertado alguma curiosidade para começar a negociar Ouro, já estou a fazer planos para começar, apenas quero ganhar mais um pouco de "visão" para o negociar.
E vai um pontinnho que exelente comentário e trabalho na área de metais preciosos! :)
Muito obrigado pelas palavras incentivadoras.
Se este tópico servir para membros desta comunidade se familiarizarem com o mercado do OURO e da PRATA já não é mau. Se optarem por passar a investir nestes metais, então o objectivo ficará cumprido.
Retribuo também com um ponto as suas interessantes (e constantes) intervenções sobre o mercado Forex. Revelam muito empenho e sobretudo uma grande diversidade nos crosses abordados.
Abraço
Boas noite,
Excelentes os fechos semanais no OURO e na PRATA.
Como referi num outro tópico, esta foi a semana dos metais preciosos. O OURO e a PRATA não fugiram à regra e terminaram a semana com bons ganhos, tendo o metal dourado encerrado nos $469,40 (um ganho semanal de $11,5 ou +2,51%) e o prateado nos $7,76 (+ $0,187 ou +2,47%).
Em euros, o OURO fechou ligeiramente acima dos €400 e a PRATA nos €6,615.
Se o fecho destes dois metais foi muito bom o que dizer dos índices do sector? Simplesmente fantástico o comportamento das acções do sector do OURO e da PRATA. Tanto o XAU como o HUI e o GDM fecharam nos máximos do dia e da semana! As valorizações destes índices na sessão de hoje rondaram os 3%.
Gostaria de salientar o comportamento das acções sul-africanas. Todas registaram fortes valorizações na sessão de hoje. Tirando a DROOY (+7,94%) que só acordou mais para o final da sessão, as acções sul-africanas mostraram desde cedo que estavam a liderar a subida. Sobretudo a HMY (+5,99%) e a GFI (+4,88%). A Anglogold (AU) fechou a subir +3,49%.
Uma referência também para a MGN (+7,65%) e para a inevitável e endiabrada TRE (+13,38%). A VGZ quebrou os $4,50 e tem como target imediato os $5,00.
Abraço e bom fim-de-semana.
Boa tarde,
A WTZ iniciou a sessão com forte volume e em alta, em contraciclo com o sector. Técnicamente a WTZ encontra-se no topo de um canal descendente, pelo que uma reacção em alta e com forte volume implica a ruptura do mesmo com target teórico de projecção nos $10,40.
Tal facto deverá estar relacionado com a divulgação do estudo de viabilidade económica para a sua propriedade designada "Penasquito" no México. O estudo recomenda o desenvolvimento imediato do projecto.
O projecto "Penasquito" engloba duas minas e possui extensas reservas de OURO, PRATA, Zinco e Chumbo.
As conclusões do estudo de viabilidade económica podem ser vistas em http://biz.yahoo.com/bw/051114/20051114005238.html?.v=1
NOTA: O gráfico apresentado não inclui a sessão de hoje. Neste momento a WTZ está a cotar nos $8,95 a subir +2,64%
Bem visto Paciente...Aliás, não se espera outra coisa do garimpeiro de serviço do CI. :)
Sempre atento.
Aproveito para deixar o meu gráfico actualizado até ao momento.
Um abraço,
Citação de: Paciente em Novembro 11, 2005, 22:36
Muito obrigado pelas palavras incentivadoras.
Se este tópico servir para membros desta comunidade se familiarizarem com o mercado do OURO e da PRATA já não é mau. Se optarem por passar a investir nestes metais, então o objectivo ficará cumprido.
Retribuo também com um ponto as suas interessantes (e constantes) intervenções sobre o mercado Forex. Revelam muito empenho e sobretudo uma grande diversidade nos crosses abordados.
Abraço
Amigo e caro Paciente,
Obrigado pela retribuição do ponto. :)
Gostaria de tirar umas pequenas dúvidas sobre o Ouro, ou melhor, sobre o que eu estive a observar hoje de madrugada no gráfico de 4 horas, acho que exixte um pequeno canal descendente nesse gráfico, e tive a pensar que neste momento o Ouro encontra-se também um pouco overbought no mesmo gráfico.
Acho que que o Ouro poderá ter objectivo num breve prazo de 456/457, claro se o canal descendente permanecer.
Bem, esta foi a minha primeira pequena análise no Ouro, e gostaria de saber a sua opinião sobre a mesma, visto que é o mestre nesta área bem como noutras.
Obrigado e uma boa semana de negócios.
Está correctíssima a sua análise.
Se reparar verá que eu referi os $472 como uma resistência (LTd) no gráfico diário.
Quanto ao OURO estar "overbought" no gráfico de 4 horas, não me manifesto pois acredito que o TayOO verificou isso antes de colocar o seu post. Mas eu não sigo este tipo de time-frame (4 horas).
Considero mais importante o gráfico diário e o semanal e, em nenhum deles o OURO se encontra sobre comprado. Aliás o que lhe posso dizer é que se o OURO quebrar os $472 então vamos para novos máximos.
Para mim, neste momento, o gráfico a seguir é o do XAUEUR (OURO em euros). Já reparou que hoje estamos claramente acima dos €400 (neste momento €401,50)?
A PRATA então nem digo nada. Deixou os €6,60 claramente para trás e agora vai testar o anterior máximo nos €6,70 (já vai nos €6,66).
Abraço
Obrigado Paciente pelo seu comentário e sugestões, mas é pena que a minha correctora só negoceia o Ouro e Prata com dólares, XAUUSD e XAGUSD. :(
Sim, eu também tinha a ideia que só analisa os gráfico diários e semanais, mas eu acahei interessante aquele canal descendente no gráfico de 4 horas, por isso decidi aqui expor.
Mais uma vez obrigado pela atenção demonstrada. ;)
Caro TayOO,
A minha corretora também só permite negociar o OURO e a PRATA em dólares.
Aliás, não tenho conhecimento que exista alguma corretora que o faça em euros.
Só que como nós somos europeus e trabalhamos com euros, sempre que se investe em XAUUSD ou XAGUSD as nossas contas são afectadas pelo par EURUSD. Ora é muito importante analisar o gráfico destes dois metais preciosos em euros pois são estes gráficos que nos dizem verdadeiramente qual a performance deste tipo de investimento.
Desde que comecei a investir neste sector nunca tive um ano tão rentável como o de 2005. Isto porque para além dos ganhos "normais" no OURO e na PRATA fui "bafejado" por um EURUSD a caír bem desde o início do ano. Ou seja, esta situação (OURO e PRATA a subir em USD conjugados com EURUSD em queda) é a melhor que se poderia desejar.
O que muitos não esperavam era que esta situação fosse possível. Mas também parece que poucos percebem que entrámos noutra fase deste Bull market no OURO (aquela em que o OURO sobe contra todas as moedas).
Abraço
Muito bom o comportamento da WTZ na sessão de hoje. Espero que os garimpeiros tenham aproveitado a dica ;)
Breakout confirmado. Fecho no máximo da sessão ($9,41) com uma bela valorização de +7,91% (a maior do sector na sessao de hoje).
O que mais impressionou foi o volume: foi o 2º maior volume de sempre com 1.104.200 acções transaccionadas, apenas superado pelos 1,245M registados em 17JUN2003.
É inacreditável, e estranho, mas é verdade: a FED vai deixar de publicar os valores do M3!
Podem ver o comunicado aqui: http://www.federalreserve.gov/releases/h6/discm3.htm
O que mais impressiona é que os meios de comunicação não deram qualquer cobertura a esta decisão. Uma notícia que está a deixar os grandes investidores (e não só) muito nervosos (pudera...). E que poderá ser favorável à cotação do OURO.
Penso que isto terá a ver com a necessidade que a FED tem de "fabricar" dólares com vista a resolver o problema dos déficits (ver comentário à notícia). Só que uma acção deste tipo tem repercussões imediatas e visíveis na rubrica M3.
Anexo um comentário a esta notícia:
"...let me...berate the Fed for an unbelievable announcement made this past week. Without explanation, the Fed disclosed: "On March 23, 2006, the Board of Governors of the Federal Reserve System will cease publication of the M3 monetary aggregate."
Consider first the import of this statement. The Fed exists to create money, and M3 captures all of it – all of the dollars in circulation in one form or another. Not reporting M3 is the equivalent of General Motors not reporting how many cars it produces. It is an absurd proposition that the Fed will no longer report the total quantity of dollars in circulation.
Now consider the implications of this announcement. Why does the Fed no longer want to report the total quantity of dollars in circulation? They know what's coming – massive amounts of dollar creation to fund the worsening trade and federal government budget deficits. The Fed is just doing what other government agencies already do when they don't like the result of their statistical calculations.
Even granting that the change is reasonable and innocuous, and that the analysts who have developed hypotheses about market intervention based on watching M3 action are wrong (which personally I would not be willing to do) the handling of this action seems clumsy and inept. With Ben Bernanke, whose "Printing Press" speech so shocked overseas opinion three years ago about to take over the Fed, any question about the probity of the Fed should surely have been avoided.
O OURO não pára de bater sucessivos máximos em euros.
Já ontem tinha superado os €401 e hoje fez um máximo acima dos €402!
A PRATA está a cotar nos €6,67.
Fica aqui o gráfico do OURO:
Bom dia,
A sesssão de ontem nas acções do sector do OURO e da PRATA foi decepcionante.
Apesar do bom comportamento dos metais, que resistiram muito bem às quedas (sobretudo a PRATA que recuperou muito bem das perdas intradiárias e acabou por fechar "em casa") a verdade é que as acções não estiveram em sintonia.
Mas a queda nas acções foi muito estranha. Até ao fecho dos futuros, embora estivessem a caír, apenas se verificava uma queda moderada. Assim que os futuros fecharam (às "nossas" 18:30h) iniciou-se um forte movimento descendente que, pela sua natureza (rapidez, ritmo e extensão) me pareceu "induzido" (mãozinha do "Cartel"?). Foi sempre a descer até ao fim da sessão e sem pausas para respirar.
Este tipo de comportamento não é inédito. Já tem acontecido em outras situações. Agora a questão que se coloca é se este é um pronúncio do que aí vem (correcção nos metais) ou se é mais um daqueles movimentos para desmoralizar os investidores no sector. A chave está na quebra dos $472 (futuros) no OURO, seguida de confirmação com fecho acima dos $476,30. Se esta resistência fôr quebrada em alta, as acções deverão fazer uma inversão e anular as perdas destas duas últimas sessões. Se o OURO não conseguir ultrapassar esta resistência (defendida com "unhas e dentes") então é de esperar uma queda até aos $450 - $455.
Neste momento, o OURO está a cotar acima dos $472 (spot) o que equivale a uma quebra da resistência. O mercado físico (Londres) tem revelado claramente um melhor comportamento face ao mercado de derivados da COMEX, o que mostra que a procura pelo metal é bem real. Mas a COMEX é o terreno de eleição de actuação do "Cartel" e, como tal, é neste mercado que interessa verificar se a resistência é quebrada ou não.
Por tudo isto se percebe a frustração que invade o espírito dos investidores nas acções do sector. Ainda assim houveram algumas acções com comportamento meritório. A DROOY aguentou-se bem, a TRE fez novo máximo histórico (nos $3,37) e a EGO até subiu em contraciclo. Mas a estrela da sessão foi a Miramar Mining (MNG) com uma valorização superior a 6% e bom volume.
Do lado das quedas destaque para a GFI que caíu mais de 7% acompanhada de forte volume. Não sei o que está por detrás desta queda e não consegui encontrar nenhuma notícia que justificasse este comportamento tão negativo.
Abraço
Os €400 parece que estão decididamente a ficar para trás. Agora, a zona dos €399 - €400 constitui novo suporte à cotação.
Máximo intraday acima dos €403!
WEEKLY COMMENTARY
November 15, 2005
BUTLER'S BULLSEYE
The November 8 Wall Street Journal carried an article about the Silver Users Association's attempt to block the new Silver Exchange Traded Fund proposed by Barclays. They report the same argument that Ted Butler explained in previous articles. He said there wasn't enough silver available for the fund and any attempt to procure it would drive up the price. In fact, it seems clear to me that Butler's articles actually initiated the current attention on this issue.
Here's excerpts from the article:
"A group representing companies that use silver for industrial purposes is seeking to block the launch of an exchange-traded fund tied to the precious metal, leading some observers to question whether federal regulators will allow the fund to go forward.
"The Silver Users Association, a lobbying group interested in keeping an orderly silver market, has asked the Securities and Exchange Commission to deny an ETF currently in registration from investment manager Barclays Global Investors. Unlike traditional mutual funds, exchange-traded funds trade all day on exchanges like stocks.
"The organization says a silver ETF would create a price squeeze in the metal because the fund would have to buy a large amount of silver to back the fund's shares before the launch...
'A silver ETF would only exaggerate silver's illiquidity given the sheer volume of physical silver needed to be shipped and stored,' the group said in its letter to the SEC"...
"The SUA says part of its mission is to keep silver prices low and keep the metal readily available for users. The association's members include jeweler Tiffany & Co., photographic-equipment maker Eastman Kodak Co. and chemical giants Dow Chemical Co. and DuPont Co."
I've asked Ted Butler to explain what all this means to those who own silver or plan to buy it. As always, these are his thoughts and not necessarily those of Investment Rarities, Inc.
COMMON SENSE AND THE SUA
BY THEODORE BUTLER
When I first wrote about the proposed silver ETF back in June, I had no idea that the Silver Users Association (SUA) would confirm my take on the matter. My take, of course, was that the silver ETF was going to be good for silver, regardless of whether it actually came into being or not. If it came, great, as that would provide big demand for scarce actual silver. If it didn't come, that would also be great, as that would prove to all that there was not enough real silver available for sizable investment.
In the event that the SEC rejected approval for the silver ETF, I had anticipated that rejection would be accompanied by a "spin" designed to obscure the real reason, namely, not enough real silver. I thought people would have to think to see through the spin to get to the real reason for rejection. I had never anticipated that my old nemesis, the SUA, would make everything so clear and easy to understand. Thanks to the SUA, we have entered into the "No Spin Zone."
Please remember, it has yet to be decided if the silver ETF will be approved or rejected. But that determination is suddenly of secondary concern. What is of primary concern is the actual debate and publicity that this issue has garnered. Out of nowhere, the main topic of discussion is the Silver Users Association and the silver ETF. I have seen more written, in the past few weeks, on this issue than any single silver issue, since Warren Buffett's purchase 8 years ago. It is on everyone's mind in the silver world.
How the SUA came to be the center of attention is remarkable and somewhat an outer-body personal experience for me. I'd like to explain why. Long before I started writing for Investment Rarities, and even before I started writing on the Internet, I conducted a one-man campaign against the SUA, starting about 20 years ago. I did everything I could think of to expose the SUA for the corrupt organization I believe that they are. I mean everything.
I got the Bureau of Mines to stop using SUA-sponsored silver consumption data in official US statistics. I contacted the CEOs of the leading members of the SUA at the time, including Eastman Kodak, DuPont and 3M, to stop their collusive price influence on the silver market. I lobbied the mining companies to stand up to the SUA. I contacted every media source I could think of to expose the SUA's illegal influence on the silver market. Looking back on my past letters, I didn't just petition the Justice Department to put the SUA out of business, I actually harangued them with numerous letters and phone calls. I contacted more elected and regulatory officials than I can count.
I tried my very best to show how if it were illegal for big producers to collude to raise prices, it was illegal for big industrial consumers to collude to lower prices. But, in spite of an effort that I don't think I could duplicate, at this stage in my life, I did not succeed in exposing the SUA to a widespread audience.
That's what is so remarkable about the recent turn of events. I couldn't expose the SUA, but they turned around and exposed themselves. If they hadn't publicly announced their opposition to the proposed silver ETF, very few in the silver world would have even been aware of the SUA. They shot themselves in the foot. Of course, I feel like I did help them hold the gun at least, as I'm convinced that my article in June on the ETF was what prompted the SUA to take the extraordinary public stance against the ETF, in the first place.
What is so special about this whole SUA/ETF story is that the cat is out of the bag in a number of ways. First, the SUA has exposed itself to the world for what it really is – an organization whose sole purpose for existence is to depress the price of silver any way it can. If that's not illegal, I don't know what is. Second, it should be expected that the members of the SUA would follow their own advice and seek to secure real silver before the shortage they expect actually hits. Third, the SUA has succeeded in uniting the silver world against a common enemy – the SUA itself. I have yet to hear anyone praise the SUA for its stance against the silver ETF.
But most important is the message it is sending to you, the silver investor. This is your wake-up call to complete your silver purchasing plans. The SUA has confirmed everything I have ever written about in silver. They didn't intend to do that, but there was no other way. You can't objectively analyze the silver market and not come to the conclusion that the market must explode due to an inevitable shortage.
All this fuss over one proposed silver ETF should make you think. Several gold ETFs, no problem. One silver ETF, big problem. There was no open and organized opposition to the gold ETFs, and their ultimate creation and active trading has led to no shortage in gold. The open and organized opposition by the SUA to the silver ETF confirms which commodity has the most critical supply/demand situation. When someone goes out of their way to prevent others from buying what they want to buy in your place, you can be sure they are not doing so for your benefit.
Whether the silver shortage becomes apparent due to the ETF, as the SUA seeks to prevent, or whether the shortage becomes apparent later, is not important. What is important is that the silver shortage will soon be upon us. And when the shortage is obvious to all, say good-bye to the current give-away prices.
What remains to be seen is whether the sudden attention on the SUA results in my long held dream and goal, namely, the discrediting and demise of this corrupt organization. There is no place in a legal and free market environment for collusion among the largest industrial consumers to influence price. I am hopeful that this ultra-rare spotlight on the SUA causes people to wake-up and recognize the true nature of these manipulators. The real issue is not whether the silver ETF gets approved, but rather if the SUA is allowed to continue to exist.
Acabei de verificar que o Ouro, conforme esperavas, quebrou os 472.00 e também o canal descendente e certamente tudo agora deve apontar para possíveis novov máximos!!! ;D
Parece que é mesmo para valer. Há que esperar pelo fecho. Mas tudo indica que vamos para novos máximos.
O OURO em euros quebrou definitivamente os €400 e já vai nos €407,68!!
As acções inverteram completamente a duas últimas sessões e em termos individuais assiste-se a fortes valorizações (MNG + 22%; USGL +13%, SWC (a tal do palladium) +10%).
Abraço
Os futuros da PRATA acabaram há pouco de cotar nos $8,025. Embora se trate de um registo intradiário não deixa de ser relevante.
A confirmar-se o breakout, a PRATA fica com caminho aberto para uma ida até à zona dos $8,34 - $8,40.
Hoje o dia está a ser muito bom Prata já foi beijar os $8.00 o Ouro os $478
tudo isto com o EURO a levar na cabeça é verdade que esta relação á muito que deixou de existir mas se aparecer uns dias de subida no EURO não sei não onde pode parar o Ouro e a Prata talvez $525 e $9.00 no curto prazo claro :)
Porra, hoje isto nos mercados dos "ricos" está de malucos!!!
O Ouro e a Prata não param de subir, para não falar nas acções que o nosso amigo Paciente deve ter lá nas prospectoras do Ouro e Prata, ele hoje deve estar farto de se rir e ver a sua conta subir e em tendo em conta o EURUSD... ;) ;D
Realmente isto está super interessante, eu já estou com um olho no XAUUSD e outro no Forex, que dia! 8)
Aqui fica a notícia que "justifica" a forte queda e volume de ontem nas acções da GFI.
Uma vez que a HMY já se desfez da posição que detinha na GFI, a Goldfields fica com via livre para voltar às valorizações. Hoje está a subir mais de 6% anulando grande parte das perdas de ontem.
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Harmony sells Gold Fields shares
Wednesday November 16, 2005 15:12 - (SA)
South Africa's third largest gold miner Harmony Gold (HAR) announces that it has sold its remaining 26.5 million Gold Fields' (GFI) shares, constituting 5.4% of Gold Fields' issued shares, at an average price of 93.228 rand per share.
The process was concluded through market disposals, which commenced on 10 November, and an open market offering on 15 and 16 November, Harmony said.
"The disposal of our remaining shares in Gold Fields has significantly strengthened our balance sheet."
"In addition, with Harmony's re-structuring process being concluded during the previous quarter, the company is well- positioned to fully exploit the current higher gold price in rand per kilogramme terms," Harmony Chief Executive Officer Bernard Swanepoel said in a statement.
A Harmony spokesperson confirmed that the company had garnered 2.46 billion rand from the latest Gold Fields sale.
"This bodes well for Harmony who through the development of our range of growth projects in South Africa and Papua New Guinea will be transformed from a high cost marginal producer to producing high margin quality ounces," Swanepoel added.
Merrill Lynch South Africa acted as sole book runner for the transaction.
"A full SENS announcement with more details regarding the disposal will follow," Harmony added.
I-Net Bridge
Muito bom fecho nos futuros da PRATA e do OURO.
A PRATA conseguiu inclusivamente fechar acima dos 8 dólares, ainda que marginalmente: no final sessão registou uns bonitos $8,002, uma valorização de 2,76%.
Quanto ao OURO fechou nos $479,10, muito próximo do máximo intradiário dos $479,40, valorizando uns belos 2,15%. Em euros está a cotar acima dos €408.
Uma palavra também para o Palladium que continua a sua caminhada rumo aos $275. Hoje voltou a fechar em forte alta: valorizou 3,89% para os $261,50.
O outro metal precioso, a Platina, teve uma valorização mais moderada cerca de 1,5% e está a um passo de atingir os $1000!!
Impressionante! XAU e HUI com valorizações de 5,96% e 6,89%, respectivamente.
Há muito que não assistia a uma coisa assim. Aquela queda de ontem após o fecho dos futuros trazia água no bico. É preciso "entender" este mercado dos metais "monetários" e das acções do sector.
Pouco há a dizer num dia em que a Newmont (líder do sector em capitalização bolsista) tem um subida superior a 7%!!
O volume foi fortíssimo e em toda em toda a linha. Melhor do que as minhas palavras, oa tabelas e gráficos mostram o que se passou hoje.
De notar que o XAU e o HUI fecharam no máximo da sessão. Muita força mesmo.
Não me canso de colocar o gráfico do OURO em euros. Acabou de fechar (às nossas 22:00h) acima dos €410 :o
Ficam aqui mais uns gráficos diários e intradiários (2 últimas sessões) dos índices XAU e HUI.
Primeiro foi a Argentina. Depois seguiu-se a China a comunicar que iria reduzir a enorme percentagem de USD que detém na suas reservas externas e que o OURO seria um dos activos a contemplar.
Mais recentemente a Coreia também mostrou interesse em reduzir a exposição ao USD. Consta que é um dos compradores activos no mercado.
A semana passada o Banco Central da África do Sul afirmou que estava a ponderar reforçar as suas reservas de OURO.
Agora é a Rússia que vem afirmar pretender passar de 5% para 10% as suas reservas de OURO.
Entretanto os orgãos de comunicação passam a vida a noticiar as intenções de venda de OURO por parte dos Bancos Centrais signatários do acordo de Washington, assustando os investidores menos esclarecidos. A questão que se põe é a seguinte: para vender é preciso haver comprador. Quem é que anda a comprar?
Quantos aos Bancos Centrais Europeus, estão muito preocupados por deter uma quantidade elevada das suas reservas em OURO. Não sei porquê. "Gold is real money" é uma máxima que não deve ser esquecida. O OURO é o único activo, detido pelos Bancos Centrais, que não tem risco de crédito.
Num artigo da Forbes de Agosto pode ler-se o seguinte comentário: "... For a variety os reasons, gold is to monetary policy what de North Star is to determining location. Gold's intrinsic value hardly changes. Its price fluctuation in dollars reflects not a change in the value of gold but a change in the real worth of the greenback. This is absolutely basic." Palavras sábias sem dúvida...
Mais ainda, no que diz respeito ao OURO, os Bancos Centrais são regra geral péssimos gestores. Relembro o que aconteceu com o Banco Central Inglês que vendeu cerca de metade das suas reservas de OURO a $260. Precisamente no mínimo do OURO. O Sr. Gordon Brown devia ser responsabilizado por ter lesado o estado inglês com tão má decisão.
Portugal que é um país pobre continua, ao abrigo de um acordo cujos objectivos são no mínimo duvidosos, a desfazer-se do seu OURO. Trocamos um activo de inegável qualidade e que retém o seu valor por outros activos com risco de crédito e que históricamente já demonstraram desvalorizar ao longo dos tempos.
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Russia Doubles Its Gold Reserves
16.11.2005, 09:54
Russia's gold reserves may be doubled as a proportion of all reserves, Russia's Head of External Reserves Management Maria Guegina, said at the LBMA Precious Metals Conference.
Noting that Russia presently has 5% of its national reserve portfolio invested in gold, Guegina said, "10% of gold in reserves would be appropriate". She added that the change was part of an ongoing effort to optimize the composition of assets and reserves managed by the bank. Russia presently has 500 tons of gold in reserves which it segregates as monetary gold, allocated gold and term deposits.
The envisaged doubling of Russia's gold reserves would consume all the country's annual gold output for around three years. Russia produced nearly 182 tons of gold in 2004 and is expected to mine and sell 183 tons this year.
[Neftegaz.ru]
Citação de: TayOO em Novembro 16, 2005, 17:09
Porra, hoje isto nos mercados dos "ricos" está de malucos!!!
O Ouro e a Prata não param de subir, para não falar nas acções que o nosso amigo Paciente deve ter lá nas prospectoras do Ouro e Prata, ele hoje deve estar farto de se rir e ver a sua conta subir e em tendo em conta o EURUSD... ;) ;D
Realmente isto está super interessante, eu já estou com um olho no XAUUSD e outro no Forex, que dia! 8)
Amigo TayOO,
Estou a começar a interessar-me pelo ouro e prata mas não percebo nada disto.
Explique-me lá: o XAUUSD e o XAGUSD são "crosses" entre o Dólar e que metais? O XAU tem a ver com o ouro, não tem? Negoceiam-se no Forex, não é?
É que por acaso estive a ver o gráfico do XAUUSD e hoje foi só subir.
Abraço,
Waster
Citação de: Esbanjador em Novembro 17, 2005, 03:51
Amigo TayOO,
Estou a começar a interessar-me pelo ouro e prata mas não percebo nada disto.
Explique-me lá: o XAUUSD e o XAGUSD são "crosses" entre o Dólar e que metais? O XAU tem a ver com o ouro, não tem? Negoceiam-se no Forex, não é?
É que por acaso estive a ver o gráfico do XAUUSD e hoje foi só subir.
Abraço,
Waster
Amigo Esbanjador,
Não me faça muitas perguntas acerca do Ouro que eu não sei responder ::), pois o Expert e Mestre nesta matéria é mesmo o nosso amigo Paciente (sem dúvidas ;D) e só muito recentemente também começei a interessar-me pelo o Ouro.
Em relação às suas questões, espero não estar a dizer asneiras, o XAUUSD e XAGUSD, são respectivamente a cotação do Ouro e Prata face ao dólar, visto que este mercado é cotado em dólares.
A minha correctora também negocei-a o XAUUSD e XAGUSD, por isso e pelo exelente trabalho que o Paciente tem desenvolvido em relação ao mercados dos metais preciosos começei a olhar com outros "olhos" para esta mercado super interessante e espero brevemente começar a negociar estes "crossses"!
Claro que sempre com as recomendações do nosso caro e amigo Paciente. ;)
Amigo Paciente,
Eu já nem sei o que dizer, mas estou super curioso pelos seus comentários ao XAUUSD... :o :o :o
Realmente isto está imparável!!! ::)
Citação
Amigo Esbanjador,
.......................................
Em relação às suas questões, espero não estar a dizer asneiras, o XAUUSD e XAGUSD, são respectivamente a cotação do Ouro e Prata face ao dólar, visto que este mercado é cotado em dólares.
A minha correctora também negocei-a o XAUUSD e XAGUSD..............
Citação
Obrigado pela resposta. Era isso que eu queria confirmar.
Vejo que passa a noite a controlar os seus investimentos. Tb. costumo fazê-lo, quando necessário.
Para mais aprofundamentos sobre os metais já percebi que o amigo Paciente é Especialista.
Abraço,
Esbanjador
Citação de: Esbanjador em Novembro 18, 2005, 03:48
Obrigado pela resposta. Era isso que eu queria confirmar.
Vejo que passa a noite a controlar os seus investimentos. Tb. costumo fazê-lo, quando necessário.
Para mais aprofundamentos sobre os metais já percebi que o amigo Paciente é Especialista.
Abraço,
Esbanjador
De nada amigo Esbanjador, sempre que precisar e eu puder ajudar em alguma coisa, terei todo gosto em ajudá-lo a si e a todos os outros.
Digamos que eu faço grande parte do meu trabalho durante a madrugada, e acordo apenas para a sessão americana, por acaso tenho bastante de trabalhar neste horário, acompanhando a sessão asiática e muito sinceramente tenho apreciado os meus resultados.
Quanto à questões e interpretações do Ouro e afins, isso é mesmo com o "garimpeiro do CI"! ;)
Citação
Paciente de facto a tua projecção de uma correcção de apenas até aos 455 por parte do ouro não podia ter sido mais certeira, os meus parabéns...
Técnicamente agora percebo perfeitamente o movimento para a minha análise não só se baseou num acontecimento que não se voltou a repetir (pelo menos desta vez) como foi enviesada pela minha visão bullish do usd.
Embora, acreditasse já na altura na "segunda fase da subida do ouro" nunca pensei que a correlação com o dolár estivesse tão desfasada!!
O ouro em Euros é que está em grande. Parebéns pelas análises e espero que dês a tua opinião sobre a minha do Hui deixada à momentos no fórum...
Abraço
Mais uma semana com excelentes fechos no OURO, PRATA e índices do sector.
Todos os índices fizeram um novo máximo em fecho semanal, quebrando o anterior máximo de 2003.
O OURO fechou a semana com muita força e, embora não tenha havido sessão de futuros nos Estados Unidos, o fecho em Londres (DEZ05) foi um novo máximo semanal nos $496,00. A PRATA (DEZ05) fechou igualmente muito bem nos $8,21.
Em Euros, o OURO não pára de bater novos máximos. Hoje chegou a cotar na casa dos €423.
NOTA: Os novos contratos de referência para os futuros passaram a ser FEV06 para o OURO e MAR06 para a PRATA.
Deixo aqui mais dois gráficos: um (intraday) do OURO em euros e outro (semanal) do ETF do OURO que replica a cotação do metal (1 acção equivale a 1/10 de onça).
Boa tarde,
Hoje assiste-se a grande batalha entre o Cartel e os longos com os $500 a servirem de palco a esta impressionate disputa.
O OURO iniciou a sessão da COMEX acima dos 500 dólares (nos $501) no contrato de FEV06. Rápidamente o Cartel inverteu a situação (é preciso não esquecer que a última sessão na COMEX, na quarta-feira passada, havia fechado nos $496,40) não querendo deixar o mercado voltar a entrar em "gap-up mode". Posto isto, assistiu-se a uma enxorrada de vendas que levou o OURO a fechar quase por completo o gap (mínimo intradiário nos $497,20 ficando a $0,30 do máximo da sessão anterior).
Os longos responderam e voltaram a colocar a cotação na zona dos 500 dólares, tendo conseguido novo máximo intradiário nos $501,30. Mas nota-se que o Cartel luta desesperadamente para evitar a quebra dos $500. A reacção não se fez esperar e, de imediato, assistiu-se a novo ataque aos longos que fez com que a cotação voltasse de novo para baixo dos 500 dólares.
Até final da sessão muita coisa pode ainda vir a acontecer. A volatilidade parece estar garantida para as restantes 3 horas de sessão.
Muito boa a sessão nos futuros do OURO da COMEX. Fecho nos $503 acima da barreira psicológica dos $500 e quase no máximo da sessão ($503,20).
Os longos continuam a dominar o mercado do OURO, isto apesar dos enormes esforços do Cartel para evitar maiores valorizações.
Pouco há a acrescentar neste altura. O OURO continua em toada ascendente e parece que o movimento tem pernas para ir mais além, talvez até aos $520-$530.
É muito difícil prever o que poderá acontecer neste mercado uma vez que a posição short do Cartel é muito grande. Se, por alguma razão, o Cartel se vir forçado a cobrir os seus "curtos" então tudo pode acontecer. De nada servirá a AT, eventuais estados de sobrecompra ou resistências. Na eventualidade de tal fenómeno acontecer o movimento será explosivo e não haverá grandes explicações para a sua ocorrência a não ser a enorme manipulação a que este mercado esteve sujeito durante mais de uma década.
Nota-se que o Cartel está, aos poucos, a perder o controlo do mercado. O factor que alterou o cenário que estava instalado chama-se aumento da procura. E acontece numa altura em que a oferta está em forte queda. Há cada vez mais procura de OURO quer ao nível industrial, quer ao nível do investimento. A procura por parte de Bancos Centrais (India, China, Rússia, Coreia, África do Sul, Argentina) também está presente no mercado. Todos estes factores jogam contra o Cartel. Só a Rússia sózinha pode absorver as 500 toneladas de limite máximo de vendas anuais que os Bancos Centrais signatários do Acordo de Washington eventualmente desejem vender. Nestas condições a enorme posição "short" do Cartel é suicida. E só (ainda) não resultou numa forte aceleração do preço porque os poderes que estão por detrás do Cartel são de altíssimo nível.
Quanto à PRATA, a situação é semelhante. Um movimento explosivo pode ocorrer a qualquer momento em virtude da monumental posição short detida pelo Cartel. Não esquecer que a quebra em alta do enorme triângulo tem como target teórico de projecção os $10,80. Este valor deverá ser atingido em 2006.
O fecho dos futuros da PRATA (MAR06) situou-se nos $8,455 com um máximo intradiário nos $8,47.
A Platina fechou nos $1001 e o Palladium nos $267.
O Dollar Index registou forte queda (-1,12%), tendo os futuros fechado abaixo da MMe20, nos 90,93 pontos. Suporte nos 90 pontos.
TED BUTLER INTERVIEW
Cook: We hear a lot about Asian demand for silver.
Butler: And for good reason. It appears that Asian demand, particularly from China and India, is impacting every commodity.
Cook: How important are these two countries?
Butler: They have become the main factor in the world of commodities.
I think this is why we've seen oil doubling and copper tripling in a short period of time.
Cook: When will this impact the price of silver?
Butler: It's already had an impact on both the supply and demand side. The Chinese government dumped some 300 million ounces from 1999 on, putting downward price pressure on the silver market. Now, those supplies appear to have dried up and Chinese demand is exerting upward pressure.
Cook: How does anybody dare to be short these metals knowing this?
Butler: Beats me. It would scare the dickens out of me. Being short natural resources on a consistent long term basis doesn't appear to be an easy road to riches. Especially after the recent Chinese copper short news.
Cook: What news is that?
Butler: There have been numerous stories circulating how a Chinese trader shorted a couple of hundred thousand tons of copper that he couldn't deliver, and the losses may reach $200 million. The trader was obviously selling short on a naked basis, meaning he did not have the real copper backing up his sales.
Cook: Isn't this what you have been harping about in COMEX silver?
Butler: I can't imagine a more appropriate analogy.
Cook: You recently told me that four or less big trading houses are short more silver than ever before. What do they know that you don't?
Butler: I'm not sure it's a question of knowledge, but rather a question of recklessness. Four traders are net short around 250 million ounces on the COMEX, the most ever in history. That's more than all the known world inventory, and around 5 months of world mine production. People are discussing the default scandal on a naked short copper position by a rogue Chinese trader who was short a few days worth of world copper production. These four traders on the COMEX are short 5 months of silver production. The Silver Users are going crazy about maybe 130 million ounces being bought for the silver ETF, but no one says squat about four crooks being naked short 250 million ounces. If these four traders have the 250 million ounces in real silver, then where is it and why the big fuss about 130 million ounces?
Cook: You have claimed that these big shorts will be trapped some day by rising prices. How come they're not worried about this happening? Doesn't it poke holes in your argument?
Butler: Whether they are worried or not is beyond anyone's knowledge. But let me set the record straight. I've said that the big shorts could get trapped any time the physical shortage kicks in. Physical will trump paper in the end. But in my mind, the explosion is more likely to occur when the dealers have covered a lot of their shorts.
Cook: The big boys must know something. You don't give them much credit. Try to explain to us why they're staying short in such a big way?
Butler: To the contrary, I credit them with controlling silver, at a low price for a long time. They stay short because they have no choice. If they could get long in a big way, they'd do it in a heartbeat.
Cook: Why can't they?
Butler: For them to get net long, someone would have to go short in a big way. The dealers can't buy unless someone sells. In silver, the value and fundamentals are so obvious and understandable that value investors would never go short silver. The only big shorts that could come into the market are the technical hedge funds who don't care about value, only moving averages.
Cook: So, if the silver market explodes someday, as you suggest, these big players are going to lose hundreds of millions? Sounds far fetched.
Butler: Why would that sound far fetched? It just happened in copper.
Cook: I'm suggesting the big dealers are smarter than a rogue copper speculator. They must think what you predict can never happen.
Butler: I'm sure the Chinese copper trader also thought it could never happen. I'd like to expand on this point a bit. There is a big difference between what just happened in copper and what will happen, some day, in silver.
Cook: In what way?
Butler: There was absolutely no advance warning that there was a short in trouble in the copper market, while there is a clear warning in silver. In copper, the ratio of the total short position on the COMEX and LME was not out of line with world production and the short ratios that exist in other commodities. But in silver, the short position in COMEX futures is greater than the entire world annual production. This is something that has never occurred in any other commodity, and guarantees that someday there will be a big problem for the shorts in silver.
Cook: Won't the commodities exchange step in and bail them out, like they did when they torpedoed the Hunt Brothers?
Butler: Yes, I would expect the regulatory authorities to do what they can to maintain orderly market conditions. After all, that's their job. But there is only so much that they can do. They can't hold back the tide. They cannot create physical silver out of thin air. Whatever they may do, those holding real silver should come out great. And remember, there are some 2 billion ounces less silver above ground than there was at the time of the Hunts.
Cook: So, if these big shorts can't get off the hook wouldn't they have to buy silver to cover their shorts?
Butler: I can't tell you in detail how it will turn out. Maybe somebody will default, or the shorts can't cover. I suspect there will be fireworks of some kind. The important thing is that those holding physical metal don't have to worry about what the shorts will or won't do. Your physical holdings are not dependent on a counterparty.
Cook: How will we be able to tell when a short squeeze is on?
Butler: You'll see it in the price. A squeeze denotes a dramatic rise in price. You'll also see more relative strength in the physical cash market, and nearby months. They will be priced higher than the deferred months. This is one of the biggest reasons to own physical silver. It will be priced higher than paper silver. Physical silver could be $20 and paper contract, deferred silver, could be only $15.00. That's the current situation in copper.
Cook: Won't that be a clear signal to buy as much as you can?
Butler: You want to buy it before that happens.
Cook: So, let's say a physical shortage hits and a short squeeze develops. What do the industrial users do that have to have silver? What did they do in 1980?
Butler: There was no shortage in 1980, and the users didn't have to do anything but wait it out. This time around will be different. There will be a shortage, and the users won't be able to wait it out. The users will panic and try to stockpile silver.
Cook: How much would, or could, be stockpiled?
Butler: Very little. It's the fight to get it that drives up the price. It goes to the highest bidder. The pie doesn't get bigger. Whoever gets the silver deprives another user of that silver. The buying panic will be like a mile long string of fireworks going off.
Cook: Stockpiling is a form of hoarding, isn't it?
Butler: When an industrial user buys it up, it's called stockpiling. When individuals stockpile, it's called hoarding.
Cook: What will stockpiling do to the price?
Butler: In the last sixty years no industrial user stockpiled silver. This will be a brand new factor with a profound impact on price.
Cook: Do you have any examples of stockpiling in other commodities?
Butler: When the Ford Motor Company stockpiled palladium a few years ago, they drove the price to $1100 an ounce.
Cook: Isn't anybody stockpiling silver now?
Butler: Not that I'm aware of. That's what makes it so bullish – it has yet to occur.
Cook: What evidence do you see that the supply of physical silver is tightening?
Butler: Rather than give you my signals, let's examine what the Silver Users Association says. They claim we will be pushed into a silver shortage if the Silver Exchange Traded Fund is approved. The SUA has stated, for almost 60 years, that there is more silver around than could ever be exhausted. Now, after 60 years, they have done a sudden about face and are worried about a silver shortage.
Cook: I'm asking for any evidence that you see.
Butler: Progressive delivery tightness, continued deficits, longer delivery times and reports of delivery delays.
Cook: The price shows no indication of any kind of shortage. Don't you agree that the price rise from $4.00 to $8.00 wasn't because it reflected a shortage?
Butler: I agree that the price is no indication of a silver shortage, even though it has almost doubled. That's what makes it such a great investment – the coming shortage is not factored into the price yet. It will be someday.
Cook: You theorized silver went up because one of the big shorts covered. Is that the only reason?
Butler: At the recent bottom, below $7, the tech funds were heavily short. Their subsequent buying to cover those shorts and get heavily long is what caused the price to rise. To me, that's the only reason silver went up.
Cook: Maybe it's just going up because gold is rising. Doesn't silver follow gold?
Butler: Many people say and believe that, but I'm not one of them. I do think that the technical funds tend to buy and sell gold and silver at the same time, and that does cause similar price patterns. But gold and silver are very different commodities, and someday technical fund trading won't be dominating price action, real supply and demand fundamentals will take over. When that occurs, I believe silver will say goodbye to gold. Not that gold won't go up, mind you, but that silver will be moving so dramatically that gold will appear to be sitting still.
Cook: So you still think silver is a better long-term commitment than gold?
Butler: Absolutely. What it comes down to is relative performance. I am amazed at how many analysts admit they feel that silver will outperform gold, but are hesitant to come right out and say buy silver, instead of gold. Right or wrong, I don't have that hesitation. As an investor, you have a responsibility to put your hard-earned money in whatever you feel will give you the best return. For me, that makes it easy to choose silver.
Cook: You're so confident that the price will explode. What if there's more silver out there than you suggest?
Butler: I am confident about the coming price explosion, but it's not important if I'm confident or not. It's up to the individual investor to convince him or herself if the facts and conclusions I've laid out are worthy of their confidence in the silver story. You have a deficit, evaporating inventories and a suppressed price. How could there not be a price explosion at some point?
Cook: But, what if there's more silver than you think?
Butler: Let me remind you that I allow for there to be more silver than do most analysts. But even if there is more silver, so what? Not only would there have to be more silver, it would have to be in the hands of holders who were interested in dumping it at current prices. There's very little left of that type of silver, in my opinion.
Cook: Would you give us a time frame for this big silver boom?
Butler: Why does when matter? Soon enough. In fact, I hope it sells off again, so everyone can fully load up.
Cook: Do you still think we could see $100 silver?
Butler: I don't see how it can be ultimately avoided, considering the fundamental set up and the massive paper short position
Cook: I know you stress physical silver. Could the market get wild enough that a lot of stored silver won't be there?
Butler: It has nothing to do with the market getting wild. The problem is that a lot of so-called stored silver isn't there now. It just doesn't exist. Period. But, you are correct that it won't become obvious until the price goes crazy and people go to cash-out and collect. That's why I keep harping on holding the silver yourself, or in ironclad professional storage. No pool accounts, no leveraged accounts, no unallocated accounts.
Cook: So, you expect some financial scandals in silver?
Butler: We seem to have recurring financial scandals in everything, so why should silver be exempted? In fact, the current extremes in the short position and the deficit almost mandates a financial scandal in silver. Because of that, everyone has a serious responsibility to be on guard against getting cheated out of their silver by phony storage programs or dishonest dealers. Putting hard-earned money in the right investment, watching it turn out as expected, and then, finding out you lost because the silver stored for you didn't exist could be the heartbreak of a lifetime. That can be avoided. If people are storing 1000 oz bars, get the serial numbers and weights of the bars.
Cook: If the price rises the way you suggest, won't a lot of people sell silver the way they did in 1980?
Butler: Not the people who sold then. While there will undoubtedly be other people selling to take profits, there will be people who are attracted by the rising price. The real question is will there be net buying or net selling.
Cook: Could enough silver be melted to fill the deficit?
Butler: Sure, on a temporary basis, but that's not a long term solution.
Cook: What about India, won't they flood the world with silver if the prices rise a lot?
Butler: I've been hearing about India flooding the market with silver for as long as I have been following silver, and it has never happened. Not in the last 60 years have I ever seen evidence of Indian silver dishoarding. The Silver Users Association should not hold their breath waiting for Indians to sell.
Cook: Won't the mining companies produce more silver?
Butler: They'd better. But, the question is how much, and by when? New mines take years to come on stream. If there is tremendous new production, a big surplus and the price is much higher, then silver may be a good sale candidate. But that isn't the case now. The big increases in base metal prices haven't resulted in big production increases yet in copper, lead or zinc.
Cook: Why has the deficit between supply and demand narrowed recently? The gap used to be 200 million ounces in some years. Now its under 100 million.
Butler: A deficit is still a deficit, but I have to tell you, I'm starting to question those that keep the statistics. I mean, we're seeing deficits crop up in most base metals due to strong demand. Silver is getting that same strong demand, and the deficits are supposedly now shrinking in silver? That doesn't make sense.
Cook: You pioneered a lot of the current thinking on silver. Any new breakthroughs coming?
Butler: You bet.
Cook: Anything you'd like to mention now?
Butler: No.
Cook: What do you think it costs to mine an ounce of silver these days?
Butler: Around $8.00 an ounce for primary production.
Cook: What would the price of silver have to be for the mining companies to make a decent profit?
Butler: Ten to twenty dollars, but, even at that, most won't get rich.
Cook: The price of gold holds up because it's a monetary metal. Central banks own it. Gold has a certain mystique. Does silver have any of that prestige?
Butler: Ask Warren Buffet. He bought silver, not gold. Silver is a precious metal with historic significance.
Cook: What do you think of the current gold to silver ratio?
Butler: It's out of line. At a barebone minimum, it should approach the historical ratio of 16 to one.
Cook: Have you seen an uptick in interest in silver?
Butler: I'm hearing from a lot more people than ever before.
Cook: Are Americans buying more silver than in the past?
Butler: You could answer that better than I.
Cook: They definitely are buying more. Will this domestic buying impact prices?
Butler: On a cumulative basis, I think investors have taken a lot of silver off the market. It's bound to have an effect over time.
Cook: Do you still believe silver is the best thing anybody can own?
Butler: Without a doubt.
Cook: Any final thoughts?
Butler: It's my opinion that, with silver, you have the opportunity of a lifetime staring you in the face. I suspect we are going to be talking about the explosive events that are coming in the silver market for decades to come. My advice is to sit tight and hold onto your silver. It should be a wild but profitable ride.
Bom dia,
Hoje não vou poder acompanhar os mercados da parte da tarde.
Mas deixo aqui um alerta para terem cuidado com eventuais curtos no OURO e na PRATA. Ou muito me engano ou os $500 vão ser ultrapassados mais cedo do que muitos pensam.
Está tudo à espera da retracção nos $500 (já nos $480 aconteceu o mesmo) e andam todos demasiado bear no OURO a estes níveis. Mas a verdade é que os sinais do mercado físico são muito positivos.
O primeiro relatório das "Delivery Notices" para o mês de Dezembro, saído ontem, revela grande interesse no metal físico. Os números são importantes e não estou a ver como é que o Cartel vai dar a volta a esta situação. Mas eles lá têm os seus "truques". A semana passada verificaram-se fortes vendas por parte dos Bancos Centrais signatários do Washington Agreement com vista a limitar a subida do OURO. Esta semana, a avaliar pela luta que estamos a assistir face aos $500, devem ter voltado a vender forte e feio. Na próxima terça-feira poderemos verificar os montantes utilizados para deter esta ofensiva dos longos.
As margens para os contratos de futuros do OURO e PRATA na Comex foram aumentadas na terça-feira (que conveniente) um dia antes do fecho mensal. Aproveitando este facto, o Cartel lançou ontem novo ataque aos longos que com as novas condições ficaram mais frágeis e mais fáceis de "stopar". Conseguiram evitar um fecho mensal acima dos $500, o que seria muito negativo para o Cartel.
Mas não houve grande mossa nos futuros que recuperaram uns bons 3 dólares dos mínimos intraday. Ao contrário da maioria dos analistas estou muito confiante na ultrapassagem dos $500. Vamos ver no que isto dá....
As acções foram ontem literalmente despejadas o que revela o quão bear está o sentimento dos investidores no sector. Se o OURO conseguir vencer a resistência psicológica dos $500 as acções vão disparar.
Abraço
Hoje não me vou alongar muito nos comentários uma vez que não tive oportunidade de acompanhar a sessão na Comex.
Os fechos do OURO e da PRATA foram poderosos. O OURO acabou a sessão nos $506,30 e a PRATA nos $8,602, o que corresponde a valorizações de 1,52% e 2,59% respectivamente.
Quanto aos índices de acções do sector do OURO e da PRATA, o XAU e o HUI tiverem excelente comportamento anulando por completo a queda de ontem.
O XAU fechou nos 118,14 (+3,08%) e o HUI nos 253,65 (+4,19%).
O volume foi forte em quase todas as acções do sector. As estrelas da sessão foram a Gold Reserve (GRZ, +12,56%), a Tan Range (TRE, +11,04%) e a Eldorado (EGO, +9,48%).
Agora vamos aguardar, serenemente, pelo dia de amanhã para verificar como fica o fecho semanal.
PRATA (MAR06) - 8,647
OURO (FEV06) - 507,0
A sessão de hoje do OURO na Comex foi particularmente mexida. Assim que abriu a sessão foi ver o Cartel a "forçar" a cotação em baixa, fazendo um ataque que levou o OURO a corrigir 2,5 dólares até aos 503,80. Este valor coincidiu com o mínimo intradiário.
Mas rápidamente apareceram compradores a esses níveis e inverteram a situação levando a cotação a subir quase $4. Daí até final da sessão ainda se assistiu a mais 3 investidas por parte dos curtos, sempre rechaçadas pelos longos. A mais interessante aconteceu no final da sessão onde o Cartel tentou desesperadamente fazer com que a sessão terminasse no vermelho. Mas nos últimos minutos voltaram as compras o que permitiu ao OURO registar uma valorização de $0,70 no fecho.
Hoje os ataques foram fortíssimos e os recursos gastos pelo Cartel devem ter sido bastante elevados. Em termos semanais o OURO acaba mais uma semana em alta, e acima dos $500.
Quanto à PRATA, o cenário intradiário foi semelhante ao do OURO (com os longos a superarem os curtos) e o fecho semanal muitíssimo bom, batendo o anterior máximo de 2003.
As commodities em geral estiveram muito fortes com o Crude a ter mais dia positivo (o terceiro seguido), e a Platina (fecho acima dos $1008) e o Palladium (fecho nos $272) em muito bom plano. O Cobre teve uma ligeira retracção, mas ontem havia subido quase 4%.
Nop entanto, a estrela das commodities foi o Gás Natural com uma espectacular subida de cerca de 7%, para os $13,93.
Mas o facto mais relevante de hoje foi a enorme divergência entre os índices do sector do OURO e da PRATA e os respectivos metais. Com o OURO a ter um comportamento destes é difícil entender as quedas de hoje. Como já disse, há muita gente que não acredita que o OURO consiga superar decisivamente esta barreira junto aos $500 e isso explica o comportamento nas acções do sector. Há quem diga que o que interessa é ver o OURO acima dos $509 - $511. Enfim, pode ser que a semana que vem traga mais certezas e menos dúvidas.
Nas acções, salvaram-se a Gold Reserve (+18,60), a KRY (+7,73%), a SRLM (+7,15%) e a NTO (+2,52%).
Abraço e bom fim-de-semana.
Mais uma excelente sessão para os metais preciosos na Comex.
O OURO continua a sua trajectória ascendente, para descrença de muitos. Ao contrário do que esperavam, os $500 foram presa fácil para os longos. A verdade é que os $500 não passavam de uma resistência psicológica, importante sem dúvida, mas sem grande relevância técnica.
Já a zona dos $509 -$511 é um caso diferente. E parece que os curtos não tiveram argumentos para contrariar a forte procura do metal, mesmo a este nível. As notificações para entrega de OURO (e PRATA) para o mês de Dezembro não param de subir.
Os futuros do OURO e da PRATA fecharam junto aos máximos da sessão o que revela bem a força dos longos. O OURO fechou nos $512,80 e a PRATA nos $8,730.
Hoje o Euro deu uma ajuda registando forte valorização face ao USD. Mas esta foi mais uma sessão de fraqueza do USD do que de força do EUR. Só o JPY é que está a perder para a moeda norte-americana (as empresas japonesas agradecem e não é por acaso que o índice japonês é o que regista maiores ganhos). O CAD registou hoje novo máximo face ao USD.
O Cobre fechou em novos máximos (neste caso máximo histórico) o mesmo acontecendo com o Palladium.
É impressionante como este movimento do OURO está a passar ao lado de muito boa gente. O sentimento (medido por vários indicadores) mostra que estamos longe de um topo. Só para terem uma idéia, actualmente o sentimento bull é inferior àquele que se registou quando o OURO chegou aos $480!
O OI (Open Interest) na Comex também está em valores bem inferiores ao máximo atingido recentemente o que implica que ainda muitos longos poderão entrar no mercado até que se atinja valores extremos. Conclusão: há ainda muito espaço para novas valorizações.
Abraço
Começam a faltar palavras para descrever o comportamento do OURO.
Assim que se dá uma correcção, por mais pequena que seja, o OURO recupera de imediato. Parece que ninguém quer ficar com posições curtas na mão!
Reparem que este último movimento está a ser feito através de fecho de posições curtas e não de novas entrada de longos. Isto vê-se através da análise do "Open Interest" que continua a caír (o que é muito bull e dá margem para a entrada de novos longos sem que isso implique que o mercado fique saturado).
Hoje foi uma sessão impressionante. Depois de na sessão asiática o OURO ter registado um máximo de $510,70 (spot) assistiu-se a uma correcção que se estendeu à sessão europeia. Mas o melhor ainda estava para acontecer.
Assim que se iniciou a sessão norte-americana na Comex, o Cartel - como é habitual - tentou uma vez mais forçar a queda da cotação do OURO. Este ataque dos curtos levou a cotação, nos futuros de FEV06, dos cerca de $510,80 até aos $507,70. Este movimento durou até um pouco antes das "nossas" 15:30. Depois deu-se uma inversão fantástica que levou a cotação do mínimo intraday até ao máximo nos $514,40. Uma variação intradiária de $6,70! O fecho deu-se nos $513,80.
A PRATA foi ainda mais volátil: a certa altura a correcção chegou aos $8,60 nos futuros de MAR06. De nada valeu. Num ápice a cotação disparou 25 cêntimos para os $8,85 (o máximo intraday). Fechou nos dos $8,795.
Hoje as acções do sector parecem ter deixado para trás a divergência que vinham a exibir face aos metais respectivos. Os índices voltaram aos ganhos e algumas blue-chips do sector registam neste momento importantes breakouts, acompanhados de forte volume e valorização. É o caso da NEM, AEM e GLG.
Neste momento os índices do sector registam ganhos na ordem dos 2,8%.
Amanhã vai ser um dia de "OURO" com os gap ups que estão a preparar os indices deverão subir na casa dos 5% ou mais.
A BGO deve ser das maiores subidas, dada a consolidação que está a fazer ser brutal ;)
Bom dia,
Depois de mais um fim-de-semana alargado, resolvi fazer um pequeno update a este tópico.
Nesta altura todos devem estar boquiabertos com o comportamento do OURO. É que de facto impressiona a forma persistente mas ordenada como tem sido feita a subida neste metal. As resistências parecem não existir ou ter pouco efeito sobre a tendência de alta evidenciada ultimamente. Primeiro foram os $500, depois os $510 e agora até os $530 foram ultrapassados sem apelo nem agravo.
Até o topo do canal ascendente de curto prazo foi presa fácil para os longos.
Na PRATA ainda é mais evidente a subida sustentada (sem grandes variações diárias, ao contrário do que é habitual neste metal) o que indica que existe um comprador muito paciente no mercado que está a acumular sem "espantar a caça".
A questão que se põe é: até onde pode ir este movimento ascendente?
Nesta altura já não existem resistências relevantes à cotação a não ser acima dos $600. Estamos em terreno livre onde tudo pode acontecer.
Olhando para o gráfico de longo prazo é possível vislumbrar uma resistência em torno dos $550 que correspondem aproximadamente aos 50% de retracement entre o máximo histórico de 1980 e o mínimo de 1999. Esta é uma hipótese lógica para uma eventual correcção.
Mas tudo vai depender da capacidade financeira dos curtos (nesta altura as perdas já são muito elevadas). Com as enormas posições curtas existentes, este mercado poderá manter-se em estado "overbought" por muito mais tempo.
E, mais importante ainda, eventuais correcções poderão ser efémeras.
Esta madrugada o OURO exibiu, uma vez mais, uma força avassaladora (chegou a cotar acima dos $540 no spot). É natural que se assista a uma correcção na abertura da sessão na COMEX, numa tentativa de fechar o gap face à última sessão cujo máximo se situou à volta dos $534,30 (FEV06).
Ainda por cima agora temos o USDX a virar para Sul o que poderá trazer investidores norte-americanos para o mercado (saída de USD entrada no OURO), criando ainda mais pressão sobre as posições curtas.
Quanto às acções, o Cartel bem tenta fazer esmorecer o sentimento influenciando o sector no sentido descendente. Mas parece-me muito difícil, e suicida, este tipo de acção ter sucesso. Se o OURO não corrigir drásticamente as acções do sector só têm um caminho a seguir que é o das fortes valorizações.
As acções estão, neste momento, a cotar como se o OURO estivesse nos $450. O potencial ascendente é grande e é corroborado pelos breakouts nos índices do sector que apontam para valores muito superiores aos actuais. Não excluo a hipótese de assistirmos a um fenónemo pouco habitual que é o de vermos as acções a subir com os metais a corrigir.
Penso que as acções acabarão por recuperar o tempo perdido, exibindo um comportamento de "outperform" face aos respectivos metais.
Contra-ataque poderoso do Cartel!
Quando parecia que já estava moribundo eis que surge um ataque violentíssimo (mais na PRATA) por parte do Cartel.
Agora é que vamos poder avaliar o poder de fogo dos longos. Se estiverem efectivamente com força (como penso que estão) esta será uma correcção pouco duradoura. Vamos ver...
Desta vez penso que a correcção vai ser um pouco mais forte, alías acções assim o mostram e o volume na queda de hoje demonstra bem isso ...., quedas essas que devrá se estender até aos suportes ascendentes , onde assistiremos a um novo arranque para maixmos dos maximos nas acções ;)
Agora é aguardar umas semanas pelo fim da correcção.
Boas fig,
O que é que consideras uma correcção mais forte? Até onde pensas que esta correcção no OURO pode ir?
Abraço
Hoje tivemos um dia de correcção nos futuros.
Embora o OURO tivesse fechado a subir $1,30 para os $531,50 a verdade é que acabou muito perto dos mínimos intradiários e bem longe do máximo nos $543.
Na PRATA a correcção foi bem mais evidente com uma queda de 21,3 cêntimos para os $8,882.
A sessão asiática desta madrugada vai assumir especial importância. Porquê?
Porque ontem, após o fecho na TOCOM, as margens requeridas foram aumentadas (33% para fecho de posições e 66% para novas posições).
Relembro que no dia seguinte à alteração das margens na COMEX o Cartel lançou um forte ataque aos longos. É de prever que o mesmo suceda esta madrugada no Japão. Aliás todo este movimento de hoje já tem como objectivo colocar os longos da TOCOM em dificuldades (não esquecer que o OURO atingiu os $541 - spot - na sessão de ontem) uma vez que se vão deparar logo na abertura com um preço inferior em cerca de $15.
Reparem que o ataque só surgiu depois do "PM fixing" em Londres ter sido estabelecido nos $536,50. Isto mostra que o mercado cash se manteve muito forte e que, só depois deste fechar, a cotação foi manipulada em baixa pelo mercado de papel da COMEX.
Vamos ver como corre a sessão asiática e qual o seguimento que a mesma irá ter em Londres e depois em Nova Iorque.
Boas Paciente,
Acho que a correcção do OURO deverá se estender até aos 470 pelo menos, ou seja ao suporte ascendente, mas a queda deverá demorar algum tempo e penso que o arranque deve ficar só para o próximo ano..., mas ver o que nos reserva o este metal.... ;)
BGO que é a acção que melhor me indica o caminho do ouro deverá corrigir até á casa dos 2.5 o que é mais de 15%....., penso mesmo que a maior parte das acções ja anteciparam esta correcção , a CDE por exemplo nesta subida ja não fez máximos enquanto que a BGO ainda os fez :D
Obrigado pela resposta à minha questão.
Pessoalmente acho que o OURO não vai corrigir até aos valores que indicaste.
Penso que se deverá ficar pelos $510 ou, num cenário mais pessimista, até à zona dos $497 - $500. Mas é apenas a minha opinião...
Uma sugestão: não uses a BGO como indicador para o OURO. Repara que o OURO fez novos máximos enquanto a BGO ficou muito aquém do seu máximo de 2003 nos $4,25. Procura uma acção, de preferência uma blue-chip, que tenha feito novos máximos históricos em 2005.
Abraço
Boa noite,
O OURO chegou hoje aos $510, um dos valores que apontei como possível target para esta correcção. Os futuros de FEV06 fecharam nos $509,50. A PRATA fechou nos $8,465.
Quando referi os $510 foi por ser um valor redondo e uma média entre os $509 - $511 que havia indicado como resistência aquando do movimento ascendente.
Olhando para o gráfico dos futuros, vemos que a LTa se situa muito próximo desta zona de suporte e que também anda por ali a MM20.
O que é importante é que não percamos de vista a "BIG PICTURE". O OURO vai cotar a valores muito superiores aos $540 que atingiu na passada sexta-feira. Aos valores actuais o OURO está extremamente subavaliado. Para os traders o sinal de saída já foi dado com a quebra dos $523.
Outra coisa que é preciso ter em conta é que agora estamos já na 2ª fase deste Bull Market do OURO. E isso implica que a volatilidade passou a ser muito maior. Já assistimos a um exemplo desta maior volatilidade com este último movimento ascendente (dos $460 aos $540) e agora com esta correcção abrupta e rápida (mais de 30 dólares em 3 dias).
Para os investidores o meu conselho é que mantenham as suas posições e evitem margens (ou grandes alavancagens). Nos próximos 3 anos vamos ver o OURO a bater máximos históricos e muito provávelmente a exibir cotações com 4 dígitos.
Quanto à PRATA o conselho é idêntico. Traders já terão saído à volta dos $8,75 e esperam agora uma oportunidade para refazer posições. Na minha opinião aos níveis actuais já é de começar a alongar. Esta zona dos $8,30-$8,40 juntamente com os $8,00 e os $7,80 são bons suportes à cotação. O downside máximo que prevejo são os $7,60 - $7,65.
NOTA: Os gráficos apresentados ainda não incluem a sessão de hoje.
Até ontem, os totais acumulados para o mês de Dezembro são os seguintes:
OURO - 18.931 contratos = 1,89 milhões de onças.
PRATA - 7.312 contratos = 36,35 milhões de onças.
Segundo os últimos dados de que disponho, os existências totais na COMEX são as seguintes:
OURO - 6,6 milhões onças (4,6 milhões disponíveis para entrega).
PRATA - 117,6 milhões de onças (65,6 milhões disponíveis para entrega).
Ou seja, neste momento, existem pedidos de entrega física de metal correspondentes a mais de 50% das disponibilidades da COMEX na PRATA e de mais de 40% no OURO.
O Ouro (spot) está a testar nesta altura os $506 valor que limitou as recuperações nos ultimos dias se passar só encontro resistencia nos $515 isto para o muito curto prazo claro ;)
Sabem a quanto é que o OURO teria que cotar para, em termos reais, chegar ao seu máximo histórico de 1980?
Nos $2007,40!!
Como é que calculei isto? É simples basta ir ao link http://www.minneapolisfed.org/Research/data/us/calc/index.cfm e introduzir o ano de 1980, depois o máximo correspondente de $850 e finalmente o ano actual. Depois clicar em "Calculate".
Este é um site oficial do governo norte-americano e o link envia-nos para uma página designada "CPI Calculator".
Sendo um site oficial é de ter em conta que os valores apresentados pecam por defeito (uma vez que a inflacção real é superior à oficial).
Paulo se poderes dá uma vista de olhos no grafico de 2 horas junta as minhas famosas MA10 e a EMA de 5 (já sabes que isto é para os primeiros sinais) e é a 1ª vez desde que começou a quedas que temos sinal de compra no MACD e cruzamento das ditas cujas com inclinação positiva vamos ver se se cofirma a inversão ;)
Estás a falar dos futuros ou do XAUUSD?
Desculpa só responder agora :-[ é o valor do (spot)
Tudo bem, estás desculpado :D
O XAUUSD corresponde ao spot.
Aqui está o gráfico com a MMs10 e a MMe5:
Aproveitei o teu grafico para fazer uns riscos :-\
Amigo Piloto,
Os últimos 15 minutos de sessão foram decepcionantes.
Depois de andar quase toda a sessão a subir, os curtos arranjaram maneira de fechar a sessão abaixo da MMe20 e da LTa (isto no gráfico diário).
Como tal, neste momento com XAUUSD a $503,65, no "teu" gráfico bi-horário a cotação já se encontra abaixo das duas MM referidas (embora a MMe5 se mantenha marginalmente acima da MMs10).
Abraço
É verdade o final da sessão não foi nada famoso fizeram cair em poucos minutos $4??? foi uma pena o fecho não ter sido acima dos $506 :-\ mas enfim, amanhã é dia de fecho semanal e ai teremos talvez o valor mais importante para o curto médio prazo pq o longo á muito que está traçado 4 digitos como tu dizes ;)
Citação de: Paciente em Dezembro 15, 2005, 15:08
Até ontem, os totais acumulados para o mês de Dezembro são os seguintes:
OURO - 18.931 contratos = 1,89 milhões de onças.
PRATA - 7.312 contratos = 36,35 milhões de onças.
Segundo os últimos dados de que disponho, os existências totais na COMEX são as seguintes:
OURO - 6,6 milhões onças (4,6 milhões disponíveis para entrega).
PRATA - 117,6 milhões de onças (65,6 milhões disponíveis para entrega).
Ou seja, neste momento, existem pedidos de entrega física de metal correspondentes a mais de 50% das disponibilidades da COMEX na PRATA e de mais de 40% no OURO.
Seria possivel de dizer onde posso encontrar estes dados, em que páginas?
É que gostaria de aprender algo mais sobre metais preciosos
Obrigado
Caro dlci69,
Eu obtenho esta informação através do site "Le Metropole".
O link é este: www.lemetropolecafe.com
Só tem um problema: é preciso ser membro (subscrever o serviço) :-\
Abraço
Obrigado Paciente,
Para já fica um pouco caro, mas lá chegarei.
Bom dia,
Esta altura do ano é complicada para manter um comentário regular ao mercado. Vem aí o Natal e as obrigações familiares são muitas.
Por isso não me vou alongar.
Sexta-feira tivemos um dia de inversão no OURO. Apesar de ter fechado a caír (com o Cartel a "pintar" o gráfico semanal no final da sessão) a verdade é que o OURO recuperou quase $10 dos mínimos estabelecidos na sessão asiática.
Esta sessão de sexta-feira teve uma semelhança muito grande com a de segunda-feira passada, onde o OURO - apesar de ter fechado no verde - havia corrigido bastante face aos máximos da sessão indiciando ter atingido um clímax ascendente. Agora parece ter-se dado o inverso.
Será que agora tivemos uma exaustão de vendas? Ainda é cedo para tirar conclusões, mas o comportamento do OURO foi de excelente nível. Analizando todo este movimento (subida dos $460 até aos $540 e correcção até à zona dos $500) vemos que tivemos uma retracção até aos 50% de Fibo que era o cenário mais pessimista que eu havia indicado como provável para uma correcção. A minha "aposta" era nos $510 (cerca de 38,2% de retracement), tendo os $500 como 2ª hipótese.
Para o curto prazo, vejo como muito possível uma ida aos $523,50 que é o target de projecção de um H&S invertido visível no gráfico horário e cuja neckline foi quebrada em alta. Mas o mais provável é ficar-se pelos $520. Tem que fazer um fecho diário acima dos $512,50 para validar estes targets.
A subida dos $500 até aos $540 foi feita básicamente por especuladores asiáticos que fizeram hedge contra uma queda do JPY, enquanto dos $460 até aos $500 foi o mercado físico que esteve presente. Mercado físico esse que voltou a manifestar-se assim que o OURO regressou à zona dos $500. Na sexta-feira a grande recuperação deu-se em Londres, mercado preferencial de actuação de indianos, chineses e arábes.
Outro aspecto muito importante foi o comportamento das acções do sector. O XAU e o HUI fecharam apenas com uma ligeira queda de 0,5% enquanto o OURO cedia 4,4% na semana. Quer isto dizer que as acções revelaram um comportamento de "outperform" face ao metal.
Estrelas da semana: TRE (+21,81%), SA (+16,55%), AUY (+12,59%), GRS (+9,58%).
Como havia dito há uma semana atrás o OURO tem que fazer um fecho diário acima dos $512 - $512,50 para poder iniciar novo impulso ascendente com objectivo imediato nos $520 e depois no fecho do "gap" ($522,90).
Olhando para trás vemos que o "meu" segundo target ($497 -$500) para esta correcção desde os $540 foi atingido com uma precisão quase total. Em 20.12.2005 fechou exactamente nos $497 e apenas por um dia fechou abaixo desse nível ($495,20 em 21.12) para inverter de imediato na sessão seguinte onde conseguiu um fecho bem acima dos $500 ($505 mais precisamente).
Digamos que o OURO se comportou de forma "lógica" ao corrigir até à zona dos 50% Fibo e até teve uma "habitual" sessão de falsa ruptura do suporte por forma a afastar as "mãos fracas" de alguns longos.
Neste momento encontra-se a cotar nos $516,70, claramente acima da resistência. Tem que fechar o dia acima dos 512,50, mas para já as expectativas são muito animadoras (um fecho acima dos $518 seria fantástico).
As acções continuam com um bom comportamento, apesar da sessão de ontem ter sido algo estranha (operações de fim-de-ano?). Continuo confiante que a minha previsão para o XAU, feita aqui neste fórum em FEV05, venha a ser atingida (quer em termos de target quer em termos temporais).
Para os que não se lembram a previsão era que o XAU atingisse os 145 pontos até ao final do 1º trimestre de 2006.
Quanto a acções, as que têm revelado maior força relativa são a AUY, EGO, GRS, SA, SLW, TRE, USGL.
Abraço e votos de um bom ano de 2006 para todos.
Viva,
eu sei a DROOY não está quente, mas que acha do comportamento hoje. Não sou expert em at mas parece-me que a fechar nestes valores poderá acompanhar as subidas das que refere.
PL
ps. obrigado pelos comentários continuados. não sou de participar muito mas gosto de ler as suas observações neste tópico.
Na DROOY o valor a observar são os $1,53. Se fechar decisivamente acima deste valor fica com caminho aberto para maiores valorizações (um teste à sua LTd de médio-prazo, actualmente à volta dos $1,90, é uma hipótese muito provável).
Para já era importante quebrar os $1,48, para depois tentar o ataque à decisiva resistência dos $1,53. Hoje já chegou nos $1,45 e neste momento regista uma valorização de 5,15% para os $1,43. O volume está em bom plano sem deslumbrar.
Abraço
Paulo viva tudo bem :)
A TRE é que está um espectaculo parece que só conhece um caminho, o céu hoje já fez $6.65
Bom dia,
A sessão de ontem do OURO na COMEX foi muito interessante. O fecho situou-se nos $517,50.
A mão do Cartel esteve presente durante toda a sessão, primeiro influenciando a cotação em baixa (a correcção chegou a ser de $5) e depois na defesa dos $518. Já na quarta-feira se tinha assistido à defesa deste nível ($518) e pode-se dizer que o Cartel saiu vitorioso neste aspecto. Pelo menos por enquanto...
Portanto tivemos uma quebra em alta dos $512 -$512,50, que agora deverão funcionar como suporte, e uma reacção do Cartel a defender com "unhas e dentes" os $518.
Isto mostra-nos que o Cartel está omnipresente e que embora esteja a perder a guerra continua a ganhar algumas batalhas. O valor a ter em conta para o ataque ao máximo anterior situa-se nos $529 - $530. Aqui a batalha entre o Cartel e os longos deverá ser feroz.
Como disse anteriormente, esta 2ª fase do Bull Market do OURO caracteriza-se por uma aumento da volatilidade. Num curto espaço de tempo tivemos um movimento ascendente de 80 pontos, uma correcção (muito rápida) de 50 pontos e novo impulso ascendente de cerca de 25 pontos.
Quanto à sessão de hoje lembro que é uma sessão "especial" pois, para além de definir o fecho semanal, vai também fechar o mês de Dezembro e o ano de 2005. Como se pode ver o fecho de hoje assume especial importância com implicações ao nível das "time-frame" mais longas (gráficos mensais e anuais).
Suspeito que o Cartel vai tentar "pintar" o fecho. A minha idéia é que vão tentar que o fecho se situe abaixo dos $510 no spot (e dos $8,50 na PRATA). Vamos ver se são bem sucedidos...
Entretanto as acções do sector continuam em grande. As valorizações dos índices do sector não enganam e mostram que há muito capital a entrar no sector.
O XAU está apenas a pouco mais de 12% de atingir o target dos 145 pontos. E só não está mais perto porque a fusão entre a ABX e a PDG tem influenciado negativamente estas duas empresas que só ontem deram um ar da sua graça. Uma vez que são duas das maiores empresas do sector (2ª e 4ª respectivamente, em termos de capitalização) a sua influência no XAU é grande e isso nota-se claramente quando comparamos a performance do XAU face ao HUI nestas duas últimas semanas.
Algumas acções já estão demasiado esticadas em termos técnicos. Isto implica que tenham que consolidar os fortes ganhos conseguidos neste último trimestre de 2005. Mas nem todas se encontram sobrecompradas, existem muitas empresas (de menor qualidade ou com problemas específicos) que andaram deprimidas e que só agora estão a dar o ar da sua graça.
Se o OURO continuar a subir, estas empresas deverão continuar a recuperar o tempo perdido. Muitas destas empresas só são viáveis com o OURO acima dos $500 e mesmo assim a sua viabilidade depende muito do rácio OURO/Crude por causa dos custos de produção (a energia tem um peso muito elevado na indústria mineira). Como tal, não só o OURO tem que subir mais mas deve fazê-lo num proporção superior ao Crude.
No gráfico do rácio OURO/Crude pode-se ver que o OURO quebrou em alta um canal descendente com dois anos de duração. Este facto é muito positivo para as empresas "júnior" do sector. Mas como se pode observar este rácio ainda se encontra muito longe do máximo atingido em 2003. Para as "júniors" do sector é importante que este rácio passe a cotar consistentemente acima dos 10.
Viva Paciente,
Após a correcção desgastante à 1ª fase deste bull, finalmente entrámos na 2ªfase, e o Ouro já começa a atrair a atenção de alguns media e institucionais, o que num sector tão reduzido como o dos metais favorece naturalmente fortes subidas nas acções.
Há algum tempo atrás foi já referido que nesta segunda fase do Bull, o metal valoriza-se em várias moedas por isso aqui fica um bom artigo a esse respeito.
http://www.321gold.com/editorials/hamilton/hamilton122305.html
Agora não se pode é ficar a ver a banda passar, para o médio/longo prazo penso que estamos num bom ponto de entrada e desde algum tempo tenho entrado em alguns papéis.
Para que se perceba melhor a evolução do HUI no longo prazo aqui fica mais um artigo do mesmo autor, está muito bem explicadinho o porquê das acções não terem acopanhado o disparo do metal até aos 540, mas agora meus amigos, dedo no gatilho. ;-)
http://www.zealllc.com/2005/huilev2.htm
Excelente dia ontem para a MNG, depois de vir dos 1,22 aos 2,13 fez uma pausa para consolidar e ontem voltou a dar um ar de sua graça. ;-)
Boa tarde,
Até agora a sessão na COMEX está a ser muito positiva com o OURO a ter várias incursões acima dos $518.
No entanto temos que esperar para ver o que acontece depois do mercado físico de Londres fechar (está quase). É que habitualmente é a partir desse momento que o Cartel costuma desferir os seus ataques.
A PRATA também se tem revelado bastante forte mas é visível uma resistência na zona dos $8,98 - $9,02, no contrato de MAR06.
NOTA: Estava eu a escrever este post e o OURO inverteu para terreno negativo. O mercado londrino acaba de fechar. Coincidência?
É interessante verificar que estes ataques do Cartel se fazem anunciar olhando para o gráfico intraday dos índices do sector.
Hoje foi às nossas 16:30 que os índices começaram a corrigir, sem razão aparente (o OURO até estava a subir e com bom comportamento). A mão do Cartel vê-se na forma como o mercado cai, sem tempo para grandes respiros (geralmente são cerca de 10 velas vermelhas, de 3 minutos, praticamente seguidas).
Entretanto os longos responderam rápidamente e voltaram a colocar o OURO em terreno positivo. Mas ainda temos mais de uma hora de sessão pela frente e muita coisa pode acontecer. Pelo que tenho vindo a observar não vai ser fácil a tarefa do Cartel.
Um fecho mensal acima dos $510 é, técnicamente, muito positivo para o OURO.
Muito bons os fechos do OURO ($518,90) e da PRATA ($8,890). Hoje tivemos um fecho mais cedo do que costume em virtude do fim-de-semana alargado (segunda-feira não há sessão).
No caso do OURO, era difícil pedir melhor fecho de semana, mês e ano. O ataque habitual do Cartel após o fecho do mercado de Londres não surtiu efeito uma vez que teve resposta pronta e adequada por parte dos longos.
O fecho é mesmo muito bom uma vez que se fixou acima dos $518. Melhor que isto, só mesmo se tivesse fechado acima do máximo intrasemanal, ou seja acima dos $520. Os futuros electrónicos, que fecharam mais tarde, concluíram a sessão nos $519,50.
A PRATA também teve um excelente fecho, embora um pouco mais longe dos máximos da semana.
Pouco mais há para dizer. Espero que entrem todos com o pé direito em 2006, que este se revele um ano de bons proveitos e que possamos todos gozar de boa saúde.
Muito forte o comportamento dos metais preciosos nesta primeira sessão do ano.
O OURO encontra-se, neste momento, em cima da resistência dos $529-$530. Nesta zona é de esperar forte resistência por parte do Cartel. Mas sinceramente vejo muito complicada a tarefa dos curtos nesta altura do campeonato.
Aproveito para saudar todos os garimpeiros aqui do Fórum e afirmar que 2006 deverá ser um ano muito rentável para os investimentos em metais preciosos.
Neste primeiro mês do ano espero um forte movimento ascendente nos índices do sector. Muito capital fresco deverá entrar nestes mercados. A pequena capitalização bolsista destes mercados vai fazer com que as suas valorizações sejam potenciadas.
Continuo confiante de que a PRATA vai cotar com 2 dígitos neste primeiro trimestre de 2006.
Grande movimento que se está a assistir hoje no sector das acções dos metais preciosos.
Volume muito forte e excelente valorização com o HUI a subir 5,52% e o XAU +4,12%.
Até agora AEM, DROOY, GFI, GLG, KGC, PMU, SA e TGB são as estrelas da sessão com valorizações entre os 7% e os 13%.
Assim que o mercado londrino encerra (às nossas 17:00) assiste-se imediatamente a uma tentativa de fazer quebrar o preço do OURO e da PRATA.
Hoje voltou a acontecer. A PRATA neste momento está a cotar abaixo dos $9,00 (coisa inédita ao longo desta sessão) e o OURO abaixo dos $528.
Vamos ver como vão responder os longos e curtos (sim, porque os curtos também poderão aproveitar esta benesse para fechar posições a preços mais atractivos (sobretudo na PRATA).
Hoje, tal como na sexta-feira passada, de nada valeu a habitual incursão do Cartel após o fecho de Londres.
A força compradora é enorme. Ou o Cartel arranja rápidamente forma de convencer os Bancos Centrais signatários do WA2 (Washington Agreement II) a venderem já uma grande parte da suas quotas anuais ou tenta que lhe emprestem mais OURO. Caso contrário fica numa posição muito vulnerável e pode-se ver obrigado a cobrir parte da sua enorme posição curta o que pode levar a uma explosão no preço.
Imagino que a esta altura muitos dos que acompanham o sector das acções do OURO e da PRATA estejam atónitos com o comportamento evidenciado na sessão de hoje. Não é caso para menos (embora pessoalmente não me surpreenda) uma vez que não é todos os dias que se assiste a uma valorização superior a 7% (não é gaffe) no HUI!
O OURO fechou quase nos máximos da sessão, registando uma valorização de 2,62% para os $532,5. A PRATA fechou nos $9,16 valorizando 3,04%. O Palladium fechou também em forte alta de +3,25%.
O Crude segue a subir quase 4%, para os $63,45, e o Dollar Index regista uma queda substancial de 1,4%.
Com este fecho o OURO fica com caminho livre para ir testar o máximo estabelecido em DEZ05.
Este comentário retirado do site "The Privateer" explica bem o que se está a passar no OURO:
"Within three months, the US and the world's financial system faces the prospect of the most inflation oriented Fed Chairman in history and the end of any statistical constraints whatsoever on his ability to inflate without telling anyone about it.... Remember, Gold is now "consolidating" ABOVE a trading range ($US 300 - $US 510) which is nearly a quarter century old. When markets break above LONG STANDING trading ranges, they tend to go much higher much more quickly"
A sessão de hoje está a correr de forma muito positiva para o OURO e PRATA.
Depois de na sessão asiática terem registado novos máximos relativos (a PRATA chegou a cotar muito próximo do máximo de DEZ e o OURO chegou aos $535 no spot) estes dois metais preciosos tiveram uma evolução igualmente positiva em Londres.
Assim que abriu a COMEX o Cartel entrou com tudo fazendo o preço caír $8 até aos $527 nos futuros de FEV06. Na PRATA a queda ainda foi maior, cerca de 20 cêntimos desde os $9,21 até aos $9,01 nos futuros de MAR06. Com maior ou menor dificuldade os longos lá conseguiram trazer o metal dourado até terreno positivo, estando neste momento a cotar nos $533,90 (uma subida de $1,40).
Vamos ver qual o comportamento a partir das "nossas" 17:00. Será que o Cartel vai novamente tentar induzir o preço em baixa assim que o mercado físico de Londres fechar?
Vamos aguardar para ver como se vai desenvolver a acção de preço no OURO e na PRATA entre as 17:00 e as 18:30 (fecho).
Mais uma sessão em que se nota a força compradora!
O anterior máximo dos futuros nos $543 foi ultrapassado sem apelo nem agravo. O metal dourado está nesta altura acima dos $546 (futuros deFEV06) e é capaz de não ficar por aqui.
Vamos ver o que o que vai suceder a partir da 17:00.
Para já o Cartel não está a conseguir impôr o duplo topo (que muitos esperam, e provavelmente não vão obter). Mas a sessão ainda não acabou.
A PRATA parece estar na expectativa de ver o que tudo isto vai dar. Se o duplo topo no OURO não se verificar, penso que vamos ter uma bela valorização pela frente. Para já, no gráfico horário, é visível um potencial H&S invertido já com o ombro direito concluído apenas faltando a quebra da neckline. Target: cerca de $9,60.
Nas acções destaque para a Novagold (NG) que quebrou a resistência dos $9,55. Está a cotar acima dos $10 com uma valorização superior a 8% e forte volume.
A DROOY está a testar a sua LTd.
O índice XAU está apenas a 5 pontos do target que adiantei. No gráfico mensal é visível a relevância da zona dos 145 - 150 pontos.
Deixo aqui o gráfico horário da PRATA com o H&S invertido que referi no post anterior:
Grande sessão dos metais preciosos nos futuros da COMEX.
Tanto o OURO como a PRATA fecharam muito próximo dos máximos da sessão.
O OURO fechou nos $551,30 (máximo nos $551,40) e a PRATA nos $9,28 (máximo nos $9,295.
Temos portanto um novo máximo no OURO sendo que na PRATA assistiu-se também a um novo máximo, mas com o fecho a coincidir com o anterior máximo intradiário do passado dia 12 de Dezembro. Gostava que o fecho tivesse sido acima desta anterior resistência, mas não se pode ter tudo. Assim, temos que esperar pela próxima(s) sessão(ões) para ver se consegue evitar o duplo topo.
Mas a avaliar pelo comportamento do OURO, deve seguir rumo aos $9,60.
Olá meu caro Paciente,
Sinceramente já estou arrependido de não ter entrado no Ouro nos finais de Dezembro, teria sido o meu primeiro negócio no XAUUSD, mas no entanto vejo que o Ouro neste momento continua bem forte com um canal ascendente no gráfico de 4 Horas...
Bastante interessante... Bem mesmo assim tarde demais para eu entrar na corrida. ;)
Boas Tay00,
Esse é o problema de muito boa gente. Não entraram quando o OURO quebrou os $450, depois nos $500 pensavam que era aí que o OURO iria parar e ficaram a ver a banda passar.
Até aos $540 foi um tiro. Tivemos então aquela correcção orquestrada pelo Cartel e apesar do OURO ter tido uma violenta queda foram poucos os que aproveitaram essa oprtunidade de entrar abaixo dos $500. Muitos analistas achavam que o metal viria aos $480 ou mesmo aos $450.
Depois foi o que se viu: novos máximos, retest ao anterior máximo e actualmente assiste-se a uma feroz luta aqui entre os $540 e os $550, com o Cartel em sérias dificuldades e a lutar bravamente para manter os $550 intactos.
O que é importante reter é que o Cartel está a perder (já perdeu?) o controle do mercado do OURO. Se os $550 forem decisivamente quebrados temos a possibilidade de, no curto prazo, chegar rápidamente aos $570 e quem sabe às imediações dos $600. O potencial de subida deste metal é grande uma vez que o OURO se encontra muito subvalorizado (comparativamente ao crude deveria estar a cotar acima dos $900).
Para este ano julgo que iremos ver o OURO atingir valores entre os $650 - $700. Mas como já disse anteriormente, dada a enorme posição short do Cartel, pode dar-se um movimento explosivo que fará com que todas as previsões pequem por defeito.
Abraço
A manipulação a que o OURO esteve sujeito durante quase duas décadas está, agora, a ser mais evidente.
Em início de Agosto de 2005 teve lugar, em Dawson City, uma Conferência organizada pelo GATA com vista a expôr a manipulação a que este mercado tem estado sujeito. Figuras de renome, ligadas aos mercados de metais preciosos e não só, estiveram presentes quer como oradores quer como participantes. Até um alto elemento do governo Russo esteve presente.
Este foi sem dúvida o acontecimento do ano, em termos do OURO. Uma conferência histórica, de nome GoldRush21, que expôs ao Mundo a manipulação a que este mercado tem estado sujeito.
Coincidência ou não, desde essa data o OURO arrancou decisivamente para um movimento ascendente sem precedentes. Mais importante, o OURO começou a comportar-se de forma diferente indicando que o Cartel estava a começar a perder o controle do mercado.
Para todos os que se interessam por este mercado sugiro vivamente a compra do DVD da conferência que já está disponível neste link: http://www.goldrush21.com/.
No link indicado existe também um trailer cuja visualização recomendo.
"Who controls the food supply controls the people; who controls the energy can control whole continents; who controls money can control the world." ...Henry Kissinger
NOTA: money = gold
Mais um interessante comentário relacionado com o OURO retirado da internet:
"Despite being at generation highs, gold gets nowhere near the headlines and coverage of stocks like Google.
Even more glaring, the recent Fed meeting notes made absolutely no mention of gold. This neglect is striking because for the past 2,000 to 3,000 years, gold has been the best long-term indicator of inflation. Inflation, as you know, means the declining value of money. And when people realize the value of paper money is falling, they generally switch their savings from paper to gold.
When the Fed fails to mention gold when discussing inflation, it's a bit like complaining about the service on the Titanic while ignoring the fact that the ship is sinking. For if they did mention gold...The price of gold, and market forces, would become more important than Fed policy. If that happened, the most influential force in the American economy would become the government of China, which could affect the exchange rate between gold and the dollar with a bat of an eye...To acknowledge gold's importance would be to hand monetary policy over to forces outside the Fed's control. It would be the last thing any government official would want."
by Dr. Stephen Leeb
Todo o mundo quer, todo o mundo corre atrás dos amarelos e do "amarelo".
oh Pacienyte, depois da máquina das notas do FED inundar o pessoal, era sem dúvida impossível a massa não desvalorizar. Mas e o Fed, não terá percavido isso?
nunca me lembro de os chonocasm porem os olhos em bico aos americanos. Será que desta vez os amarelos andaram a lêr o livro de Maquiavel?
Cumps
Hoje tivemos uma sessão mais curta na COMEX devido ao feriado de segunda-feira.
Uma vez mais o OURO consegue um fecho semanal ($557) de grande nível. Soberbo mesmo.
Com este fecho caminha tranquilamente em direcção aos $570. Não é de excluir uma aceleração de preço durante este 1º trimestre. Com aceleração de preço quero dizer que poderá passar de uma valorização linear para uma exponencial (o topo do canal de longo prazo foi quebrado em alta o que é um requisito para passagem à fase de valorização mais acentuada, aquilo a que os americanos chamam de "run away mode").
A PRATA continua sob controle do Cartel (por mais quanto tempo?) ao contrário do OURO. Ainda assim teve hoje uma importante sessão quebrando a importante resistência dos $9,12 nos futuros. Mas mesmo no final da sessão o Cartel conseguiu fazer a cotação caír cerca de 10 cêntimos tendo fechado nos $9,165.
Tem de conseguir um fecho acima dos $9,28 - $9,29 para ficar com caminho livre para o ataque aos dois dígitos.
Ainda no sector dos metais preciosos, destaque para a Platina e o Cobre que fecharam em novos máximos históricos. O Palladium também teve uma excelente sessão registando a maior valorização destes 5 metais preciosos, um ganho de 2,31%.
Um bom fim-de-semana a todos.
Tira-me só uma duvida segunda é feriado nos Estados Unidos os mercados americanos estão fechados é isso? ???
Boas Piloto,
Sim. É o Martin Luther King's Day.
Abraço
ok obrigado
Tanto o índice HUI como o XAU e o GDM fecharam no máximo da sessão e da semana.
As valorizações diárias situaram-se entre os 3,18% do GDM e do XAU e os 3,68% do HUI.
Hoje registaram-se novamente impressionantes valorizações individuais e vários novos máximos (ASA, AU, GFI, GG, NEM, NG, RGLD, TRE, USGL, e WTZ).
Da minha "Watch List", com valorizações acima dos 10% tivemos a TGB, TRE e USGL. Entre os 5% e os 10% tivemos 12 (!!!) acções, a saber: CDE, DEZ, DROOY, GFI, GRZ, GSS, HL, HMY, MFN, MNG, NSU, e OZN.
Valores de fecho para os índices do sector: GDM=988,50, HUI=310,34 e XAU=141,97.
Conclusão: muito dinheiro a entrar no sector.
FUNDAMENTAL REASONS TO OWN GOLD
BY: JOHN EMBRY, CHIEF INVESTMENT STRATEGIST OF SPROTT ASSET MANAGEMENT INC. & SPROTT GOLD AND PRECIOUS MINERALS FUND.
1. Alarming Financial Deterioration in the U.S.
In the space of a mere three years, the financial situation in the U.S.
has experienced a remarkable transformation. The Federal
government budget surplus has turned into a massive deficit (which
if correctly accounted for on an accrual basis would be in the trillions
of dollars), the trade and current account deficits have reached levels
which have portended currency collapse in virtually every other
instance in history, and the debt position of individuals has become
so extended that higher interest rates and/or economic recession
would be catastrophic.
2. Global Currency Debasement
Because of the aforementioned difficulties, the U.S. dollar is both
fundamentally and technically weak and is fated to fall dramatically.
However, most other countries are very reluctant to see their
currencies appreciate and will resist the inevitable fall of the dollar.
Thus, we are in the early stages of a massive global currency
debasement which will see tangibles, and most particularly gold, rise
significantly in price.
3. Investment Demand for Gold is Accelerating
When the crowd finally recognizes what is unfolding, they will seek
an alternative to paper currencies and financial assets and this will
create an enormous investment demand for gold. This phenomenon
is already well underway in gold friendly areas like India and the
Middle East but is only in nascent stages in the Western world. To
facilitate this demand, a number of new vehicles like Central Gold
Trust and Gold Exchange Traded Funds (ETF's) have been created.
4. Negative Real Interest Rates in Reserve Currency (U.S. Dollar)
To combat the economic and financial fragility in the U.S., interest
rates are being held at inappropriately low levels and with inflation
rearing its ugly head, real interest rates, at the short end of the curve,
are negative. Despite Fed Chairman Greenspan's promise of
"measured" interest rate hikes, real rates are expected to remain in
negative territory. There has been a strong historical relationship
between negative real interest rates and stronger gold prices.
5. US Federal Reserve Policies in the Event of Increased Deflationary Pressures
Fed governor Ben Bernanke has been very explicit in respect to this
issue, suggesting that the U.S. government has a printing press and
would be prepared to use it, if need be. In fact, he went so far as to
suggest that the authorities would drop money from helicopters to
avert the spectre of deflation. The validity of fiat paper money rests
upon confidence and these sorts of policies, if ever implemented,
would surely destroy that confidence.
6. Ongoing Proliferation of Financial Derivatives
The dramatic increase in the usage of financial derivatives in recent
years, many of them over the counter and thus unregulated, is
creating an unquantifiable risk element in the financial system. With
notional values well in excess of U.S. $100 trillion, this is not an
insignificant issue. It is worth noting that Warren Buffett, one of this
generation's most successful investors, refers to them as "weapons
of mass financial destruction". An adverse development on this front
would dramatically impact confidence in paper money.
7. Existence of a Huge and Growing Gap Between Mine Supply and Traditional Demand
Gold mine supply is roughly 2500 tonnes per annum. Traditional
demand (jewellery, industrial uses, etc.) has exceeded this by a
comfortable margin for a number of years, even in the virtual
absence of any investment demand. Some of the gap has been
filled by recycled scrap but Central Bank gold has been the primary
source of above-ground supply.
8. Mine Supply will Likely Decline in the Next Three Years
Even if traditional demand were to erode in the event of worldwide
economic weakness, and investment demand disappointed, the
supply-demand imbalance would probably persist due to constraints
on mine supply. Mine supply could well contract in the next several
years, irrespective of the level of gold prices, due to a dearth of
exploration in the post Bre-X era, a shift away from high grading
which was necessary for survival in the lengthy period of subeconomic
gold prices, mining practices which permanently impaired
a number of mines during the same era, and the natural exhaustion
of mines.
9. Large Short Positions
To fill the gap between mine supply and traditional demand, Central
Bank gold has been extensively mobilized, primarily through the
leasing mechanism which facilitated both producer hedging and
financial speculation. Strong evidence suggests that at least 50%
of reported Central Bank gold reserves have entered the market in
this process. This is owed to Central Banks by their counterparties
in these transactions, the bullion banks. Whether the Central Banks
ever get their gold back is immaterial to the case for gold because
the gold is gone and can't be sold again. However, if the Central
Banks were to demand that their gold be returned, it could trigger
an epic short squeeze.
10. The Central Banks are Nearing an Inflection Point When They Will be Reluctant to Provide More Gold to the Market
The Central Banks have already supplied too much already via the
leasing mechanism, a development somewhat reminiscent of the
late 60's and early 70's when Central Banks sold well over 100
million ounces in an ultimately failed attempt to hold gold in the
neighborhood of U.S. $35.00 per oz. A new generation of central
bankers appear to have learned nothing from the past. The renewal
of the Washington Agreement, permitting European Central Banks
to sell 500 tonnes per year for five years, may have been
misinterpreted by many observers. There is increasing speculation
that there will not be a sufficient number of candidates prepared to
sell to come anywhere near the maximum amount allowed.
11. Increasing Likelihood of Central Bank Gold Purchases
The Russian and Far Eastern Central Banks have been accumulating
enormous quantities of U.S. dollars in their reserves and have stated
their intentions to lessen that exposure by diversifying into other
currencies. Gold, which is regaining its status as a currency,
comprises a very low percentage of their reserves currently and is
an obvious candidate for inclusion. As a sign of the changing times,
Argentina, which was nearly bankrupted by a failed dollarization
scheme several years ago, recently announced that their Central
Bank has purchased more than 50 tonnes of gold for its reserves,
much to the chagrin of the IMF.
12. Large Increases in Outstanding Gold Derivatives Despite a Major Reduction in Producer Hedging
Producer hedging has been sharply curtailed in response to several
corporate blow-ups caused by excessive hedging, the latest involving
the Australian producer Sons of Gwalia. In addition,
underperformance by the stocks of heavily hedged producers, rising
gold prices and materially lower contangos have reduced the
incentive to hedge. So instead of producers supplying additional
gold to the market through the hedging mechanism, the reverse is
now happening. Despite this, gold derivatives, as reported by the
Bank of International Settlements (B.I.S.), have continued to rise,
suggesting either a major bet against the secular trend of the gold
price or the possibility of nefarious activity (i.e. price suppression)
in the gold market.
13. Gold is Remarkably Cheap in the Context of Oil Prices
Since gold began to trade freely in 1971, the ratio between the price
of an ounce of gold and a barrel of oil was established, and thus
created a metric by which to compare their relative values. If the
average ratio, measured over the past 33 years, were in effect today,
gold would be trading several hundred dollars higher than it is
currently. With a strong probability that high oil prices may be here to
stay, gold looks very undervalued.
14. The China Factor
Chinese citizens have very recently been given permission to buy
gold for investment. When a similar event occurred several years
ago in India, demand rose sharply. In view of the size of the Chinese
population, its rising standard of living, and its proclivity for gold, this
could be a seminal event for gold demand.
15. Gold as Money Continues to Gain Credence
Islamic nations are investigating a currency backed by gold (the Gold
Dinar), countries such as Russia, which were previously plagued by
weak currencies, are talking about fully convertible currencies backed
by gold, and the Argentine Central Bank's purchase of gold suggests
that President Nestor Kirschner may be in the early stages of making
good on a campaign promise to introduce a gold backed peso as an
antidote to the financial disaster that his country experienced.
16. Rising Geopolitical Tensions
The increasing probability of a long conflict in Iraq, deteriorating
conditions in general in the Middle East, the nuclear ambitions of
Iran and North Korea, and the ongoing terrorist threat posed by Al
Quaeda are among many geopolitical issues which could make
investors very uncomfortable. A fearful public has a tendency to
gravitate towards gold.
17. Limited Size of Total Gold Market Provides Tremendous Leverage
All the physical gold in existence is worth approximately U.S. $1.5
trillion and the capitalization of all publicly traded gold companies is
in the neighborhood of U.S. $100 billion. When the foregoing
fundamentals encourage a strong flow of capital towards gold and
gold equities, the trillions upon trillions worth of paper money will
propel both to unfathomably high levels.
CONCLUSION
Gold is undervalued, under-owned and under-appreciated. It is most assuredly not well understood by most investors. At the beginning of the 1970's, when gold was about to undertake its historic move from U.S. $35 per oz to over U.S. $800 per oz in the succeeding 10 years, the same observations would have been valid. The only difference this time is that the fundamentals for gold are actually better.
Qual a principal razão para a desvalorização da Hecla Mining nos ultimos dois anos?? pois verifiquei que esta andou em sentido contrário em relação ás sua congeneres do sector...
Obrigado
sobre-OLHO
Caro sobre-OLHO,
Como é óbvio não posso seguir de perto todas as acções do sector do OURO e da PRATA.
A HL não faz parte do meu portfólio e, como tal, não acompanho esta empresa a não ser pelos gráficos.
Mas não se pode dizer que a HL andou em sentido contrário às suas congéneres. Nos últimos dois anos a HL caíu mais do que as suas congéneres do sector que também elas registaram fortes quedas. Mas é verdade que entretanto muitas delas recuperaram fortemente enquanto a HL está longe de fazer novos máximos (um pouco à semelhança da CDE).
Em termos fundamentais estava muito cara quando comparada com o resto do sector. Actualmente essa sobrevalorização já terá sido reduzida por via da quebra na cotação. Mas para poder concluír algo em termos fundamentais seria necessário obter valores actualizados das suas reservas e voltar a compará-la com outras empresas semelhantes. O que não é lá muito fácil uma vez que a HL não é bem uma empresa do sector da PRATA (uma vez que reparte as sua produção em 50% PRATA e 50% OURO).
Por outro lado, sendo uma empresa com uma parte substancial da sua produção afecta ao OURO e estando últimamente este metal a revelar maior força relativa face à PRATA é natural que assistamos a recuperação maior nesta empresa.
Outro aspecto importante é que os resultados da HL nestes últimos anos têm sido decepcionantes (hedging ou apenas má gestão?)
Abraço
Amigo Paci:
Aquelas razões todas apontadas pelo John Embry são um must de mão cheia para quem quer ter justificações mais que suficientes para se atirar ao metal amarelo pelo lado longo do mercado.
Só não concordo inteiramente com a razão 9, por cada posição short existe uma posição contrária long que se anula em termos de balanço de mercado em qualquer tipo de arbitragem.
Diria apenas que quanto maior é o open interest (contratos em posições abertas) maior a potencial volatilidade por disparo de stops em qualquer dos sentidos.
Para além das razões apontadas eu acrescentaria que o ponto 14 deveria ser o "China & India Factor", visto que os indianos estão com um poder de compra abrasador no presente e com uma apetência para o ouro incrível, algo que não estava nas cogitações dos analistas aqui há meia dúzia de anos atrás.
Para além do mais, enquanto o AUD/USD se continuar a aguentar sem grandes correcções, juntamente com as divisas neo-zelandesa, canadiana e sul-africana contra o USD, as commodities leaders só podem subir...
Grande abraço,
Turn
Caro Mr. Turn,
É um facto que para cada posição short existe uma posição contrária (long). Mas o que interessa analisar nesta altura é a perda que o Cartel está a incorrer.
Com o OURO a estes níveis não sei por quanto tempo mais o Cartel conseguirá manter a sua posição short. Temo que venha a ter que reduzi-la sob pena de registar avultados prejuízos que poderão ser fatais. Fala-se, nos meios mais informados, que os $550 são um importante nível que, se ultrapassado, pode originar um default no mercado de derivados do OURO (e não só), com consequências imprevisíveis.
Por outro lado, e tal como o John Embry refere no final do parágrafo relativo à razão nº.9, se os Bancos Centrais que emprestaram o OURO entenderem que está na altura de pedir a sua restituição então poderá assistir-se a um monumental short-squeeze (a Rússia é um dos países que emprestou OURO e que estará em vias de pedir a sua restituição).
Poderemos então assistir a um ataque aos stocks de metal na COMEX e em Londres (em parte já existem indícios deste fenómeno quando se analisa os relatórios das "Delivery Notes").
Quanto ao ponto 14, estou de acordo que a Índia também deve ser referida. Apesar de já ser conhecida a enorme apetência do povo indiano em comprar OURO, a verdade é que o aumento do poder de compra nos últimos anos neste país potencia ainda mais a procura por este metal.
Abraço
Boa noite,
Nas duas últimas sessões o OURO corrigiu $20.
O Cartel continua em campo e apesar de estar a perder o jogo lá vai marcando uns golos. Não esquecer que esta é uma semana de fecho de futuros e opções. Como tal é de esperar maior volatilidade nos metais e acções do sector.
Estas correcções de preço devem ser aproveitadas para entrar longo (os que ainda não estão dentro) ou reforçar posições.
A FED continua a inundar o mercado com liquidez:
"For the past two weeks, the Fed added $93.5 billion to the money supply, a 24.0 percent annual clip. Over the past six weeks it is up $192.9 billion, a 16.7 percent Banana Republic hyperinflationary pace. Should be a fascinating storm in 2006."
Este fenómeno de injecção de liquidez no sistema não é um exclusivo norte-americano. É generalizado. Nestas condições, o OURO constitui a melhor alternativa de investimento.
Bem tentaram que o fecho semanal fosse abaixo dos $550 mas não tiveram grande sorte mesmo assim fizeram o Ouro vir dos $567 aos $553 nas ultimas 3 horas foi sempre a despejar.
Na Prata foi a mesma coisa, mas nesta conseguiram um fecho abaixo dos $9
Nestes últimos tempos o OURO tem sido rei entre os metais preciosos.
Quanto à PRATA, tem revelado um comportamento de "underperform" face ao seu congénere dourado e as subidas têm acontecido por simpatia com este metal. Por outro lado, a presença do Cartel faz-se sentir sempre que a cotação se aproxima dos $9,20 (spot).
Hoje está-se a assistir a algo diferente: a PRATA parece querer mostrar indepedência face ao OURO e está a revelar-se mais forte, registando subida apreciável enquanto o metal dourado se encontra em ligeira correcção.
Será que este "novo" comportamento da PRATA indicia uma maior apetência por este metal dado a sua clara subvalorização quando comparado com os últimos movimentos do OURO? Estaremos a assisitir a uma aposta do lado curto no rácio OURO/PRATA? Será que o Cartel vai continuar a ter sucesso na defesa dos $9,20?
Enfim, muitas questões que necessitam de clarificação. O mercado irá concerteza dar as respostas devidas... Mas não me admirava nada que a PRATA iniciasse agora um comportamento de outperform face ao OURO (digamos que se o OURO se valorizar mais 10% a PRATA deverá conseguir cerca de 20%).
Bom fecho da PRATA nos futuros da COMEX. O gráfico continua com muito bom aspecto.
Resistência nos $8,28. Triângulo ascendente com target de projecção entre os $10,25 - $10,30. Suporte nos $8,80 e nos $8,40.
O dia de ontem já indicava que algo de diferente se estava a passar neste metal.
Com o belo fecho na COMEX as perspectivas de um breakout na PRATA aumentaram considerávelmente.
Hoje, por volta das 8 da manhã, deu-se um poderoso movimento ascendente que levou a cotação para novos máximos deste Bull Market. O OURO está a seguir de perto o metal prateado e já se encontra novamente acima dos $560, no spot.
Neste momento temos a PRATA nos $9,35 e o OURO nos $561,20.
Ainda é cedo para deitar foguetes uma vez que, na sessão da COMEX, o Cartel tudo fará para deter este breakout. De qualquer forma, não deixa de ser muito relevante este movimento estar a acontecer no mercado físico de Londres.
Vamos ver o que acontece mais logo...
Excelente o fecho dos futuros da PRATA na COMEX, com o metal a registar uma valorização de cerca de 3% para uma cotação final de $9,51.
O breakout parece ser para valer e nestas alturas há que não ter receios e fazer aquilo que deve ser feito, ou seja, alongar.
Os metais de uma forma genérica estão todos com excelente comportamento. Cobre, Platina e Alumínio encontram-se em máximos históricos e a PRATA e o OURO em máximos deste Bull Market. Apenas o Palladium está longe dos máximos alcançados no início de 2001, embora as perspectivas futuras sejam muito positivas.
O Cartel não conseguiu suster a avalanche compradora que surgiu no metal prateado e no OURO também não evitou um fecho acima dos $560. Os Bancos Centrais também não têm ajudado, ao contrário do habitual, e pela primeira vez desde Setembro 2005 (altura em que a quota anual foi atingida) não houve qualquer venda semanal (e na semana passada as vendas foram marginais). Será que temos uma inversão na política de venda de OURO por parte dos Bancos Centrais signatários do WA II?
Já o J. Sinclair dizia que haveria de chegar a altura em que os Bancos Centrais voltariam a comprar OURO. Ainda não chegámos a esse ponto mas o simples facto de deixarem de vender OURO pode indiciar uma inflexão.
O USD está em maus lençóis e o gráfico do Dollar Index mostra isso mesmo. Target de curto prazo: 86 pontos.
Com o USD a retomar a tendência descendente de longo prazo, o OURO será o maior beneficiado e deverá atingir os $600 com alguma naturalidade.
Quanto aos índices do sector, o HUI fechou com uma valorização de 2,77% enquanto o XAU teve ganhos mais modestos (+1,58%).
Nas acções o destaque vai inteirinho para as acções ligadas à PRATA que tiveram uma sessão muito positiva. CDE, HL, MGN, PAAS, SIL, SLW, SSRI e WTZ tiveram valorizações apreciáveis com a MGN a ser a estrela do sector registando uns magníficos +13,76%.
No sector do OURO o destaque vai, uma vez mais, para a inevitável TRE com um ganho superior a 11%.
Com a PRATA a confirmar o breakout de ontem (neste momento os futuros estão a cotar nos $9,65), as acções do sector estão "on-fire".
Os destaques de hoje vão para a CDE (8,16%), HL (8,60%), MGN (6,82%, depois de ontem ter subido mais de 13%), PAAS (7,56%), SLW (7,61%) e SSRI (4,61%).
O índice HUI está a valorizar 1,7% para os 319,69 pontos.
Técnicamente não será altura de uma correcção?
Caro dlci69,
Técnicamente sim, existem vários indicadores que sustentam essa hipótese.
A sessão de ontem só acabou negativa (ainda que ligeiramente) porque o Cartel foi extremamente agressivo a "shortar" (existem indicações de um grande vendedor presente nessa sessão da COMEX). Ora, quando aparece este tipo de intervenção no mercado é sinal de que se está na presença de uma acção concertada com a marca do Cartel.
Apesar de tudo a cotação aguentou muito bem. E é preciso não esquecer que ontem e quinta-feira foram dias de fecho de opções na COMEX (existia um Open Interest muito elevado sobretudo no "strike" dos $550, mas também no dos $560, e era necessário refrear a cotação por forma a minimizar as perdas).
Pessoalmente, gosto mais de seguir as linhas de tendência e no gráfico diário a "minha" LTa ainda não foi quebrada em baixa. Nota-se contudo que o MACD cruzou em baixa (ainda que ligeiramente) a linha de sinal, o que é sinal de alerta. A sessão de segunda-feira deverá clarificar toda esta situação. O gráfico semanal continua impecável pelo que uma correcção aqui não deverá pôr em causa a tendência actual.
Em termos de timing, até está bem visto por parte do Cartel uma vez que para a semana o mercado Chinês vai estar encerrado (a Shangai Gold Exchange vai estar fechada toda a semana). Sempre é menos um player importante, do lado longo, para fazer face ao Cartel.
Abraço e 1 pontito pelo alerta e participação (interessante) neste tópico.
A PRATA está em bom momento de forma. Depois do brekout nos $9,27, rápidamente iniciou novo movimento ascendente que apenas foi sustido quando a cotação encontrou resistência no topo de um hipotético canal ascendente (a branco).
Hipotéctico por que esse canal foi desenhado com uma paralela a partir de apenas um ponto (a que agora se juntou um segundo). Apesar de se poder questionar a validade desta paralela como forma de se definir o topo do canal, penso que não se deve por esta hipótese de parte. Até porque é visível no gráfico que a PRATA andou a negociar num "range" lateral entre os $8,77 e os $9,27 durante cerca de 3 semanas. O target do breakout relativo a este "ranje" situa-se nos $9,77 (foi atingido na última sessão) que também coincide com o hipotético topo do canal.
Mas a verdade é que a PRATA tem maior potencial de valorização do que aquele que nos é apresentado pelo topo do canal branco. O breakout nos $9,27 implica a ruptura em alta de um triângulo ascendente com target nos $10,33. Este target parece-me mais lógico dado que se aproxima mais do target de projecção ($10,80) do grande triângulo simétrico que foi quebrado em alta em NOV05. Também está mais "em linha" com as minhas expectativas de que a PRATA venha a cotar entre os $10 e os $11 até ao final do 1º trimestre de 2006.
Se as minhas expectativas se confirmam ou não, depende do que o mercado vai fazer daqui para a frente.
Seja como fôr, existem fortes probabilidades de que a PRATA venha a cotar a esses níveis. Na sessão de sexta-feira vários "dealers" reportaram compras de opções para MAR06, com strike a $12.
A introdução do ETF da PRATA também está a criar muita expectativa, uma vez que a sua aprovação parece estar bem encaminhada e, a confirmar-se, deverá ser muito favorável à cotação dadas as evidentes restrições no mercado físico.
Apesar disto, ainda temos 2 meses até ao final do 1º trimestre de 2006 e muita coisa pode acontecer. A minha recomendação é de que se deve estar longo na PRATA e qualquer retracção mais forte deverá ser comprada agressivamente, utilizando o método que os americanos designam por "scale down" (ou seja, ir reforçando posições à medida que a cotação corrige). Os níveis de Fibo e a zona de breakout constituem bons pontos de entrada/reforço.
Boas Paciente,
Aqui vai mais um ponto e um mais que merecido destaque na nossa Homepage (//absolut/index.php) da tua análise da Prata (//absolut/show_futures_technical_analysis.php?id=789).
Um abraço,
Boas Francisco,
Obrigado pelo ponto e pelo destaque. Pode ser que assim mais pessoas passem a olhar para este metal que tem uns fundamentais únicos e um potencial de valorização muito grande.
Abraço
Bom dia,
A sessão de hoje assume importância capital. São várias as razões que me levam a concluir este facto.
Em primeiro lugar, é uma sessão que vai definir o preço nos gráficos mensais (muito importantes para investidores de longo prazo). Se o OURO fechar o mês aos níveis actuais (cerca de $570) isso será uma vitória importante para os Bulls.
Depois é dia de FOMC (reunião da FED para anunciar a decisão sobre as taxas de juro). Espera-se uma nova subida de 25 pontos base.
Temos ainda o discurso do estado da Nação, acontecimento sempre muito seguido pelos intervenientes no mercado.
Por último, e não menos importante, hoje é o dia em que o Alan Greenspan se despede da liderança da FED.
Todos estes acontecimentos são, históricamente, momentos escolhidos pelo Cartel para atingir o mercado do OURO. Exceptuando a saída do Greenspan (o que não é um acontecimento regular) e olhando para o passado, nestas alturas o Cartel mostra-se muito activo. Sempre que o Presidente Buush ou o Greenspan aparecem a fazer importantes comunicações temos um rallye no USD e uma tentativa (geralmente conseguida) de deprimir o mercado do OURO.
Veja-se o que se está a passar com o USD. Apesar dos péssimos dados do PIB do 4º trimestre de 2005 (muito abaixo do esperado) assistiu-se a um forte movimento ascendente que pela sua natureza é claramente um movimento "anormal". Alguns analistas apontam o facto de as taxas de juros nos EUA poderem vir a subir novamente. Mas esse é um dado adquirido pelo mercado (aliás ainda se espera mais um aumento de 25 pontos base na reunião de Março) e há muito descontado.
Num dia em que se assiste à despedida do Greenspan e ao discurso do estado da Nação, convenhamos que não é lá muito simpático ter o USD nas lonas. Como tal, assistimos a semana passada a uma recuperação induzida do USD.
O que não está a encaixar bem neste cenário é o comportamento do OURO. Mas não é por falta de intervenção do Cartel. A verdade é que no final da semana passada o Cartel esteve bem presente no mercado. Acontece que o Cartel já não tem o controlo completo deste mercado. E a verdade é que os intervenientes e motivações que estão por detrás deste movimento ascendente não se deixam manipular da mesma forma.
Seria espectável entrarmos para este dia decisivo com a cotação do OURO em quebra acentuada (pelo menos moderada). Tal não acontece e a sessão de ontem foi excepcional em todos os sentidos.
OURO e PRATA fecharam práticamente nos máximos da sessão e registaram belas valorizações. Já depois do fecho da COMEX, o OURO e a PRATA continuaram a registar fortes valorizações no mercado electrónico.
Nesta altura temos o OURO a cotar nos $570,30 e a PRATA nos $9,90 (no spot) com valorizações de $4,40 (+0,77%) e $0,15 (+1,54%) respectivamente.
Apesar deste força demostrada pelos metais, penso que o Cartel irá de alguma forma utilizar todos os meios ao seu alcance para evitar que o OURO e a PRATA possam registar ganhos na sessão de hoje. Vão ter que trabalhar bem uma vez que os metais já levam uma boa margem de avanço. Mas daqui até ao fecho da COMEX há tempo suficiente para "pintar" as cotações.
Vamos ver é se os longos vão na conversa....
Como era previsível a cotação do OURO e da PRATA foi atacada logo na abertura da COMEX por forma a não deixar que se formem "gap-ups" que poderiam dificultar ainda mais o controle de preço por parte do Cartel.
Esta situação é uma constante nestes mercados. O que impressiona é a impunidade com que toda esta manipulação acontece.
Até se torna fácil negociar estes movimentos. Não fosse o potencial explosivo que estes dois metais apresentam, até eu (um Bull convicto) me aventuraria nuns shorts na abertura da COMEX.
Abraço
Grande sessão nas acções do OURO e da PRATA.
Nesta altura temos o XAU em máximos históricos (o HUI e o GDM por serem índices mais recentes já se encontravam em território de máximos há algum tempo).
Se o XAU fechasse agora seria um fecho mensal espectacular.
Fica aqui um gráfico mensal onde se pode observar a evolução do XAU até aos máximos históricos:
Mais um bom dia no sector mineiro, mas aproveitei a sessão de hoje para retirar alguns lucros de cima da mesa e aguardar por uma correcção para voltar a reentrar de novo lá mais abaixo se for possível, sim por que da maneira que o sector está pode continuar a galgar por ai acima.hehe
De qualquer das formas as posições hoje vendidas atingiram o meu alvo inicial, dai a venda.
Tinha como target para este movimento no HUI valores a rondar os 350 e hoje estivemos lá muito perto, penso aliás que estaremos perto da altura de algum descanso dado que estas subidas fizeram-se de uma forma rápida, que muitas vezes acontece no sector.
De referir que a MNG que tinha falado ontem, foi hoje testar o seu anterior máximo nos 2.93 tendo fechado a sessão a cair 4.5%.
Cumprimentos
Mais uma excelente sessão para estes dois metais preciosos.
Apesar do ataque do Cartel logo na abertura da COMEX a verdade é que os longos deram conta do recado e controlaram a sessão.
O Cartel saíu uma vez mais enfraquecido e não conseguiu fazer com que os metais averbassem um fecho no vermelho. Mais, não conseguiram evitar um fecho mensal de grande qualidade (com a PRATA e o OURO a fecharem muito próximo dos máximos do mês).
Fechos nos $9,885 e $570,80, na PRATA (MAR06) e no OURO (FEV06) respectivamente. De notar que a partir de amanhã o contrato de referência para o OURO passa a ser ABR06 (hoje fechou a $575,50).
O facto mais interessante e relevante destas 3 últimas sessões é que o Open Interest caíu mais de 16.000 contratos com o OURO a ganhar mais de 10 dólares. Ainda mais impressionante é facto do Open Interest estar 27.000 contratos abaixo do nível a que se encontrava da última vez que o OURO cotou a $440. Isto é extremamente bull pois revela que os shorts estão a fechar posições e indicia que poderemos vir a ter mais subidas motivadas por este fenómeno.
As acções do sector estiveram igualmente em bom plano embora se tenha notado a realização de mais valias no final da sessão. Tal facto deverá ter a ver com o fecho de mês mas também com uma natural reacção ao facto do XAU ter atingido o anterior máximo histórico. Não fechou acima do anterior máximo, mas fez um máximo em fecho como se pode ver no gráfico anexo.
Nas acções o destaque (valorizações superiores a 5%) vai para a VGZ (+8,4%), a HMY (+7,13%), PAAS (+6,68%), MGN (+5,50%), a GSS (+5,49%) e a GFI (+5,22%). Pela negativa tivemos a DROOY (-6,15%) e a OZN (-5,68%).
Boa noite
Gostava de saber o que acham da SSRI (Silver Standard Resources, INC).
Cumps
tg
Boas tugabulls,
Assim que puder coloco uma análise à SSRI no Fórum. Este tópico costumo utilizar apenas para comentários à PRATA, OURO e índices do sector.
Abraço
Ontem saíu em vários sites na internet ligados ao OURO uma notícia que dava conta de um relatório do grupo francês Credit Agricole sobre o mercado do OURO.
O que é isto tem de especial?
Em primeiro lugar a origem desse relatório. O grupo francês é um dos mais importantes grupos financeiros europeus e está longe de ser considerado pró-OURO.
Em segundo lugar, este relatório vem confirmar tudo aquilo que o GATA (Gold Anti-Trust Action Committee) tem vindo a referir desde longa data. É a primeira vez que um organismo oficial do mundo ocidental se refere ao GATA de forma tão elogiosa e corrobora as suas descobertas.
E que descobertas são essas?
1) Manipulação do mercado através da supressão do preço via emprétimos de OURO por parte dos Bancos Centrais, OURO esse que entretanto foi vendido. Segundo o relatório do grupo francês este OURO dificilmente poderá ser devolvido aos Bancos Centrais.
2) Constatação de que estamos na presença de um mercado físico com um déficit de oferta de cerca de 1300 ton. anuais sem contar com com as vendas anuais acordadas pelos Bancos Centrais signatários do WA II e de 700 ton. se incluirmos essas vendas.
3) Talvez a mais importante de todas pelo impacto que vai ter junto do público: Os Bancos Centrais têm menos 10.000 - 15.000 ton. de OURO do que aquilo que é reportado oficialmente como reservas próprias. Este facto há muito tempo que é defendido pelo analista Frank Veneroso e relatado pelo GATA. Mas foi sempre ignorado.
Todos as conclusões do relatório do grupo francês são factos que o GATA há muito vem chamando a atenção mas que o mercado sempre recusou aceitar como válidos. O facto do grupo Credit Agricole os mencionar neste relatório tem um peso muito diferente dada a credibilidade junto dos meios financeiros da instituição em francesa.
Por outro lado vem demonstrar inequívocamente que o GATA sempre teve razão nas suas conclusões. O GATA sai muito reforçado em termos de credibilidade e pode ser que a partir de agora deixe de ser discriminado junto dos orgãos de comunicação especializados (sobretudo TV) aos quais sistemáticamente tem sido vedado o acesso.
Depois da histórica conferência GoldRush21, em AGO2005 na cidade de Dawson, este é sem margem para dúvidas um documento importantíssimo no que toca às consequências que poderá ter no mercado do OURO.
O Cartel, que já se encontrava em sérias dificuldades, tem aqui mais um sério problema para lidar e juntar aos seus já elevadíssimos prejuízos potenciais motivados pela enorme posição short que detém.
Podem ver o relatório completo aqui: http://www.gata.org/CheuvreuxGoldReport.pdf
Fica aqui também um comentário do GATA ao relatório:
Credit Agricole's Brokerage Says: GATA is Right, Start Hoarding Gold
By: Gold Anti-Trust Action Committee
Cheuvreux, the equity brokerage house of Credit Agricole, the huge French bank, this week distributed a 56-page report that completely endorses in detail the findings of the Gold Anti-Trust Action Committee that the price of gold has been surreptitiously suppressed by Western central banks and that those banks do not have the gold they claim to have.
The report, written by Cheuvreux's mining sector analyst in London, Paul Mylchreest, is titled "Remonetization of Gold: Start Hoarding." It repeatedly cites GATA by name and foresees an "unprecedented" rise in the gold price, possibly accompanied by a spike to as much as USD2,000.
The report's executive summary says:
"We are raising our mid-cycle gold price estimate to USD900/oz from USD750/oz and see the possibility of a spike to USD2,000, or higher. Covert selling (via central bank lending) has artificially depressed the price for a decade.
"Central banks have 10,000-15,000 tonnes of gold less than their officially reported reserves of 31,000. This gold has been lent to bullion banks and their counterparties and has already been sold for jewelry, etc. Non-gold producers account for most and may be unable to cover shorts without causing a spike in the gold price.
"There is a supply deficit in the gold market of around 1,300 tonnes per year before any central bank selling and perhaps 700 tonnes per year after 'official' sales but before covert selling. This compares with world gold mine output of only 2,500 tonnes per year. Some central banks, notably Russia, are starting to buy gold.
"Gold acts as an early warning of potential crisis such rising inflationary/deflationary pressures and general confidence in paper currency, especially the U.S. dollar. A strongly rising gold price could have severe consequences for U.S. monetary policy and the U.S. dollar. History suggests that gold always wins against an inflating paper currency (that is, one subject to excessive supply growth).
"Gold and gold mining stocks are poised for an unprecedented rise in prices and profile. Investors in UK/European equities need to assess the implications for their portfolios. ..."
The Cheuvreux/Credit Agricole report details GATA's findings in Chapter IV, "Analysis of the Gold Market," and concurs in them as "broadly correct."
"No financial house in Europe could be more part of the establishment than Credit Agricole," GATA Chairman Bill Murphy said today, "and now its endorsement of GATA is circulating among other big financial houses in Europe and around the world.
"This evokes what Adam Fleming, former chairman of Harmony Gold, now chairman of Wits Gold, said at GATA's Gold Rush 21 conference in Dawson City, Yukon Territory, Canada, last August, just hours before the current sharp rally in gold began: that just a little investment demand could take the central banks out of their gold 'in the blink of an eye.'
"A LITTLE investment demand? Credit Agricole's brokerage house has just declared: Start hoarding!"
Gold Rush 21, Murphy said, "was truly historic and decisive. It gathered the world's top experts on gold to spell out, explain, and publicize the gold price suppression scheme, and the conference issued the Dawson Declaration, an appeal for free markets in the precious metals as a matter of basic human rights."
"As for gold itself," Murphy said, "you can get some from coin and bullion dealers, but as the Cheuvreux report gets around, there may not be much left."
oh amigo paciente , é preciso é ter cuidado com o cão...se ele vem aí ....a GATA pira.se.
hehehhe
Agora a sério obrigado pela contínua oartilha de nformação!
um abraço
Caro Paciente,
Tenha "Paciência" e não desapareça dessa maneira deste tópico... habituamo-nos a segui-lo diariamente e em dias como o de hoje sentimo-nos abandonados...
Diga lá de sua justiça a cerca desta grande queda do ouro, vá la, e tenha "Paciência"...
Um abraço
ML
Caro Wolf_forex,
Estranho a sua referência ao meu desaparecimento deste tópico.
A última vez que aqui escrevi foi na sexta-feira passada , há duas sessões atrás.
Nem sempre há coisas novas a dizer sobre o OURO e a PRATA. E também não quero parecer repetitivo.
Além disso a participação neste tópico caíu a pique, com alguma surpresa minha confesso. Mais parece um monólogo e assim existe pouca motivação para escrever.
O desinteresse desta comunidade pelos metais preciosos é frustrante para quem escreve. Num post que coloquei em tom de pergunta relativo ao DVD da GoldRush21 obtive uma única resposta. Penso que é elucidativo...
Quanto à grande queda do Ouro que o amigo Wolf_forex refere, deve-se colocar as coisas em perspectiva. Uma queda de 14-15 dólares depois de uma subida de $120 tem que se considerar normal. Já aconteceu anteriormente (em DEZ05 tivemos uma queda de $50 numa semana) e vai concerteza voltar a acontecer. Como já disse anteriormente neste tópico, esta segunda fase do Bull Market do OURO caracteriza-se por uma grande volatilidade e variações que antes se consideravam importantes e raras assumem, agora, um carácter mais natural e frequente.
Com todos os inputs que aqui tenho deixado neste tópico penso que qualquer pessoa interessada neste mercado já terá percebido para onde é que o OURO caminha. Este mercado não é fácil de negociar, sobretudo se o objectivo é o curto prazo.
Mas voltando à correcção no OURO, no gráfico diário é visível que a LTa foi quebrada em baixa na sexta-feira passada. Ontem foi feito o retest e hoje estamos a ter a confirmação da quebra.
O gráfico semanal continua intocável do ponto de vista técnico.
Nestas condições há que aliviar posições (os ganhos já são muito elevados) e tentar recomprá-las mais abaixo.
NOTA: O gráfico apresentado ainda não inclui a sessão de hoje.
Citação de: Paciente em Fevereiro 07, 2006, 18:10
O desinteresse desta comunidade pelos metais precioso é frustrante para quem escreve. Num post que coloquei em tom de pergunta relativo ao DVD da GoldRush21 obrtive uma única resposta. Penso que é elucidativo...
Boas Paciente,
Fizeste bem em tocar neste ponto do DVD, quando vi o teu lembrete fiz uma anotação mental, "tens de encomendar isto" e acabei por me esquecer.
Agora é que foi! Já encomendei o DVD. ;D (Tenho de começar as negociações lá em casa para ter o meu tempinho de TV dedicado à sua visualização) :)
Um abraço e nada de desmotivar, afinal tens o nick de Paciente. ;D
Vais ver que não te vais arrepender.
Mas vais ter que esperar um pouco mais pois a versão PAL para a Europa ainda não saíu cá para fora (está para breve). Eu também já encomendei o meu há uns tempos atrás e estou ansioso por visualizá-lo (tem recebido os maiores elogios por parte de pessoas que já viram a versão para os EUA e Canadá).
Abraço
Caro (im)Paciente ;),
Agradeço-lhe imenso a sua resposta, vem no seguimento do que penso mas é sempre reconfortante vê-lo escrito por quem percebe. É deixá-lo respirar para ganhar novo alento.
Quanto à falta de participação tem toda a razão mas creio não poder ajudar muito na medida em que ainda pouco sei de AT e não tenho grande tempo para aprofundar informação fundamental. Mas prometo ajudar a evitar que este topico se torne num monólogo. (mea culpa... não dispenso lê-lo diariamente há muitos meses e creio que nunca tinha participado)
Um abraço
ML
Isto hoje está a assumir proporções de um mini-crash. O pânico instalou-se por completo e está tudo a ver como se há-de saír por uma porta tão pequena.
Penso que estamos a assistir uma situação de pânico na venda. Os índices caem uns estrondosos 8% (!!!) o que é bem capaz de ser a maior variação (tenho que confirmar isto) desde o início deste Bull Market nas acções.
As acções caem que nem tordos, como se o OURO tivesse feito o máximo deste Bull Market e tivesse iniciado o caminho rumo a novos mínimos. É impressionante como o sentimento é tão Bear neste mercado, nesta altura. Isto apesar dos fundamentais dos metais melhorarem de dia para dia.
Existem excelentes oportunidades para se fazer dinheiro neste mercado e a sessão de hoje, embora assustadora, não deverá fugir à regra. Algumas acções estão já a níveis muito interessantes para reentrar.
Não esquecer que estas correcções induzidas tem um objectivo: reduzir a perda potencial das posições short do Cartel. Esta é bem capaz de ser a última chance de o conseguirem fazer a níveis aceitáveis.
Penso que aqui no nível dos $540 voltaremos a ter os indianos a comprar metal. Vamos ver o que nos reserva o resto da semana.
Realmente a sessão do Ouro e da Prata até assusta a brutalidade que foi a queda :-\
Eu não sou Indiano mas tb reforcei a minha posição no Ouro (abaixo dos $550 é de comprar) e Prata . ;)
E nas acções reforço na SSRI :)
Hoje foi um dia de quedas muito violentas com LTa's a serem quebradas sem apelo nem agravo, tanto nos índices como nas acções.
Vejo como muito provável a vinda do HUI até à zona entre os $290 - $300.
Fica aqui o gráfico diário do HUI:
Mas que dia hoje no sector dos metais, estou desconfiado que foi o pessoal todo a vender as pepitas para entrar na PT!!!hehe ;D
Estava a espera que se iniciasse alguma correcção por estes dias, mas não de uma forma tão marcada, neste sector há que ter coração forte nestas correcções, num Bull as correcções são realizadas de forma rápida e fulminante.
8% foi um belo massacre, e por sorte vendi a maior parte da carteira ainda na semana passada, a forma como esta subida foi efectuada até aos 150 no XAU e 350 no HUI levou-me a não ser ganancioso e a despachar boa parte da carteira.
Mas porquê 150 no XAU e 350 no HUI?
Bem, relativamente ao XAU, os gráficos aqui já postados creio que explicam a sua importância e dispensam comentários. Já no HUI, os 350 representam cerca de 100% de valorização desde os minimos de Maio, e vasculhando bem o gráfico dos ultimos anos, tal como no passado as valorizações destes primeiros tiros no HUI são para valores que rondam uma valorização de 100% desde o minimo, dai o meu target para o HUI apontar para os 330/350.
Agora que a festa acabou, é de começar a olhar novamente para novos valores de reentrada, e os valores a rondar os 280 andam ali a olhar para mim, e nada melhor que um dia como o de hoje por volta desses niveis para saltar de novo para as pepitas.
Alguém comprou PRATA junto à zona de breakout ($9,25 - $9,27)?
Este seria um ponto lógico para uma entrada. Eu reforcei posições neste nível.
Esta correcção nos metais não deve durar muito tempo. Penso que até 5ª feira, no máximo 6ª feira. Vamos ver...
Na minha opinião o timing deste ataque do Cartel estará relacionado com os leilões de obrigações que decorrem ao longo desta semana. Reparem como o USD teve uma recuperação perfeitamente contra-natura (atendendo aos péssimos dados do GDP) na semana passada. E esta semana temos o OURO, o maior rival do USD, a corrigir fortemente. Há que "pintar" o cenário para não espantar a caça (compradores de USD através de obrigações).
Apesar de toda esta encenação, o leilão de ontem foi fraco o que não abona nada a favor do USD. Hoje temos o leilão das obrigações a 10 anos e amanhã o das obrigações a 30 anos. É natural que nestes prazos mais alargados a procura seja maior.
Caro Paciente:
Obrigado pela opinião. É reconfortante para quem como eu está tão exposto ao OURO.
Tenho, desde final de Setembro, Fundos de Investimento Merrill Lynch World Gold (entrei a 24,2 eur) e Merrill Lynch World Mining (a 27,99) nos quais estou a ganhar uns confortaveis 16% e 34% e que variam diariamente com a cotação do OURO e, creio eu ??? também com o par Eur/Usd...
No entanto, contrariamente a outros activos financeiros, não tenho cotação spot e não posso sair e entrar de imediato, tendo um hiato entre ordens e execuções de cerca de 2 dias :-[ (ou seja só hoje ao fim da tarde ficarei a saber qual o tombo que levei com a queda do ouro de anteontem)
Ou seja, até agora tem sido sempre a subir, mas com a perspectiva de quedas deste género até tremo...
Por isso a importancia de ouvir/lêr as opiniões de especialistas como vocês.
Obrigado e um abraço
WF
Bom dia,
Depois da excelente sessão de ontem na COMEX, o OURO encontra-se a subir cerca de 8 dólares para os $558 (spot).
Esta força compradora inciou-se ontem na COMEX com uma notável recuperação de 5 dólares na cotação desde os mínimos da sessão nos $548,50 (futuros ABR06).
Porque é que considero que a sessão de ontem foi excelente? Porque depois de um dia em que o OURO caíu cerca de 20 dólares o que era habitual (quando o Cartel tinha o controle do mercado) seria seguirem-se mais quedas.
Tal não aconteceu, embora a lógica anterior tenha estado presente durante a sessão. Mas a recuperação desde os mínimos foi notável.
Mais, este movimento de recuperação teve seguimento na sessão da TOCOM, no Japão, onde o metal revelou uma força impressionante tendo chegado a cotar nos $559,50 (spot). Aliviou ligeiramente para o final da sessão e assim que o mercado físico londrino abriu a cotação voltou a reagir em alta.
Posto isto temos muitas novas posições "short", abertas na sessão de ontem da COMEX, que nesta altura estão já com uma perda substancial. Vai ser interessante ver como a cotação vai evoluir até à abertura da COMEX.
Uma vez que hoje ainda temos o último leilão de obrigações nos EUA, o mais provável é assistirmos a um ataque do Cartel logo na abertura ou até antes.
Isto daria oportunidade para os novos "shorts" (e não só) fecharem posições sem grandes perdas. Por outro lado, os longos poderão aproveitar a queda para reentrar.
Na PRATA a sessão de ontem ainda se revelou melhor do que no OURO com a cotação a voltar novamente para cima da MMe20. A cotação veio até à zona do recente breakout onde havia um gap por fechar, zona onde rápidamente apareceram investidores ávidos de aproveitar essa oportunidade para alongar.
Actualmente está a cotar nos $9,54 (spot). Recorde-se que a PRATA registou ontem um mínimo de $9,22 (spot).
Resistências: OURO ($560) e PRATA ($9,65)
Seguem-se os gráficos diários dos futuros da COMEX:
Após andar ali a namorar a resistência dos $560 (spot) o OURO finalmente decidiu-se e já vai nos $563.
Muito bom o comportamento deste metal que já leva uma valorização de cerca de 13 dólares na sessão de hoje.
Vamos esperar pelo fecho, mas para já aquela vela de terça-feira parece estar a perder relevância.
Parece que o caminho é mesmo a subida... upa upa puxadote... venham os 570 de novo... ;D
Ganda ouro caragu!!!
Abraços
Que grande oportunidade que deu o Ouro naquele dia abaixo dos $550, tão depressa (anos ;)) não voltamos a ver o Ouro por aquelas bandas.
Dias de correção têm sido excelentes para reforçar posições é a atitude que se deve ter quando o mercado está bull.
ui ui mas que semana louca no metal dourado, esperava que viesse cá mais abaixo mas por este andar torna-se mais dificil, entretanto já comecei a restabelecer algumas posições desde ontem.
Paciente, será que a conferência de Agosto não marcou a formação de um novo cartel??? ;D Mas desta vez não me ralo muito. ;)
Deve ser bonito ver a dor do cartel do ouro dos maus após esta subidas loucas no metal, vamos lá ver do que são capazes...
Cumprimentos
Nossa senhora, hoje estão a utilizar as armas todas. O Cartel tem que fazer a cotação descer rápidamente para cobrir o máximo que puder da sua enorme posição curta. Não tem muito tempo para o fazer pelo que terá que ser rápido e eficiente.
É nas acções (o tal padrão de quedas sem respiro, visível num gráfico com velas de 3 minutos, está hoje bem presente), nos futuros do OURO e da PRATA, no EURUSD enfim hoje trouxeram artilharia pesada.
Nas acções estou à espera de ver a reacção do HUI entre os 290 e os 300 para decidir um reforço da carteira. No OURO continuo a pensar que tem forte suporte na zona dos $540.
Quanto à PRATA, está de novo perto da zona de breakout pelo que quem está fora pode aproveitar para comprar entre os $9,15 - $9,25 caso a cotação lá chegue.
Não deixem que estes movimentos alucinantes vos baralhem. Há que estar focado na Big Picture. Evitem estar investidos em produtos com margens (ou pelo menos utilizem uma alavancagem reduzida) para dormirem descansados.
Abraço
Pois é... isto parece como dizia o Herman antigamente... a vida é como os interruptores...um dia para cima e outro para baixo... Parece que o Ouro também....
Estava eu todo contente de voltar a ficar na casa dos 570$ e... porra virou para trás... não é justo ;D
Bom... vou-me manter focado na Big Picture como afirma o Guru Paciente... 2006 ainda nos vai dar muitas alegrias no ouro... ;)
Um abraço
WF
A partir de agora o aumento da volatilidade é uma realidade.
Ora nem mais wolf_forex, as fases para nos fazerem abandonar o barco serão mais que muitas, basta lembrar a correcção à primeira fase deste bonito Bull para ver que assim é. Durante o decorrer de todo esse tempo, muitos devem ter sido aqueles que deixaram de acreditar e deitaram a toalha ao chão, esquecendo aquilo que vocês aqui referiram, a Big Picture!!!
E essa meus amigos, continua muito positiva!
E o incrivel de tudo é que este sector continua a passar praticamente ao lado de todos, embora só agora os institucionais tenham começado a entrar no sector! Mas o público em geral continua completamente alheado do que se está a passar, o que revela que ainda há um longo caminho a percorrer. Quando chegar a altura de não se falar de outra coisa, quando muito boa gente largar os empregos para se dedicar a investir no ouro, valorizações brutais num curto espaço de tempo,quando o taxista e o sapateiro falarem das acções do ouro, etc aproxima-se então o final de mais uma bolha e será altura de olhar para outro sector.
Mas até lá, é o pessoal aguentar firme no barco porque tempestades não vão faltar.
Cumprimentos
Realmente mais um dia incrivel no Ouro e Prata muito sinceramente nunca acreditei que o Ouro voltasse abaixo dos $550 tão rapidamente :-[ mas os mercados são mesmo assim gostam de massacrar de qualquer maneira mesmo hoje escolhendo pontos chave para entrar no Ouro abaixo os $550 e na Prata abaixo dos $9.30 deu para ganhar uns trocos.
Oh amigo paciente neste caso acho que os carteis não precisam de grande ajuda, pois estou certo que muitos especuladores, analistas técnicos e bancos com bons analistas que aqui iriam inverter posições, mesmo contra a natura da main trend.
abraço e até aos 520/30 depois logo voltamos a ser amigos do "gold bullion".
Caro Scubawarrior,
Em primeiro lugar não existem carteis mas sim um único Cartel, sendo que os elementos que constituem esse mesmo Cartel estão bem identificados com a Goldman Sachs a liderar o grupo e os movimentos manipulativos.
Depois, como já todos nós sabemos, os mercados não têm apenas um sentido. Existem normais correcções pelo meio, e os metais preciosos não fogem à regra. E nesta fase há que esperar fortes oscilações de preço uma vez que a volatilidade é também ela maior. O que difere neste mercado é a forma como essas correcções se dão.
No meu último post referi que esperava uma correcção no OURO pelo menos até zona dos $540, nível esse onde julgo haver importante suporte.
O que me deixa um pouco com a "pulga atrás da orelha" é que o sentimento de curto prazo no OURO está extremamente Bear o que é algo estranho face aos fundamentais do metal e só explicável dada a forte valorização da sua cotação. Ou seja, a única razão apontada para o OURO corrigir é porque subiu muito.
Ora é sabido que o OURO se encontra subvalorizado o que nos leva a pensar que razões possam estar por detrás de um movimento correctivo, uma vez que os fundamentais não validam essa correcção.
Repara que tu próprio dizes, e é verdade, que muitos especuladores, analistas técnicos e investidores institucionais são consensuais relativamente ao facto de que o OURO vai corrigir. Isto revela o sentimento Bear que paira sobre este mercado. O que mais se ouve e lê por aí é que toda a gente está Bull de longo prazo no OURO mas Bear no curto prazo (até já li previsões de que o OURO iria caír até aos $375). Nestas condições tenho algumas dúvidas em considerar que o OURO já fez o seu máximo deste movimento ascendente.
Por outro lado, analizando os últimos dados do COT vê-se que os pequenos e grandes especuladores aumentaram substancialmente as suas posições short e reduziram as longas enquanto os "Commercial", onde se inclui o Cartel, fizeram o movimento contrário. Constata-se também que a posição líquida (curtos - longos) dos "Commercial" actualmente é bem menor (cerca de 60.000 contratos a menos) do que quando foi atingido o pico (215.000 contratos) sendo que nessa altura a cotação rondava os $480. Quer isto dizer que os "Commercial" estão menos curtos com a cotação a $540 do que estavam com o OURO $60 mais barato. Isto é Bull e não Bear.
Claro que a cotação ainda pode caír mais mas se o relatório do COT continuar a mostrar uma evolução positiva então estão-se a criar as condições para um novo movimento que levará a cotação a fazer novo máximo.
Volto a referir que me parece que o Cartel não terá muito tempo para realizar este movimento descendente. Os Bancos Centrais estão completamente ausentes do mercado e quase pararam as vendas de metal. O mercado físico é que vai ditar até onde é que esta correcção vai uma vez que, nesta altura, o Cartel não dispõe (a avaliar pelas últimas semanas) das vendas dos Bancos Centrais para induzir o preço no sentido descendente. Amanhã já será possível verificar se o movimento da passada semana contou ou não com o regresso das vendas por parte dos Bancos Centrais.
Técnicamente, na minha opinião, os valores a observar são um fecho semanal abaixo dos $537 - $540. Abaixo deste nível é aconselhada uma postura defensiva. O Cartel saíu vitorioso na semana passada ao conseguir que a cotação fechasse abaixo (ainda que marginalmente) da MMe5 no gráfico semanal.
Desde que iniciei este tópico e até à data o OURO subiu, em dólares, cerca de $130 tendo atingido um pico de variação de $160. Um fecho de posição nos valores referidos resultará no melhor trade de sempre (por larga margem) desde que este Bull no OURO teve início.
Amigo Paciente,
Eu de forma simples acho que depois da quebra dos 540 se abrem boas prespectivas de posiçºoes longas, e sãp acoselhadas fechar as curtas que eram quase obvias a certa altura no retest em alta até aos 570.
Continuo long term bull com já estou desde 2001. Target a 2/3 anos -1000$ a 7/10 anos 1500 a 2500$
target no actual movimento - 525/35
abraço
Citação de: Scubawarrior em Fevereiro 13, 2006, 15:43
Eu de forma simples acho que depois da quebra dos 540 se abrem boas prespectivas de posiçºoes longas, e sãp acoselhadas fechar as curtas que eram quase obvias a certa altura no retest em alta até aos 570.
É aqui que eu discordo. Não acho que fosse quase óbvio abrir posições curtas a $570. A não ser que houvesse informação "insider" de que o Cartel iria iniciar um ataque à cotação e de que este seria bem sucedido. Aliás viu-se o que aconteceu na sessão de quinta-feira com a cotação a recuperar fortemente e a stopar muitos curtos.
Mas já concordo que se fechassem posições longas com a quebra da LTa mais inclinada (que apresentei num gráfico diário), o que aconteceu em 3FEV06. Abrir curtos antes da quebra dos $537 - $540 em fecho semanal (com validação do MACD) parece-me demasiado arriscado. Mas cada um sabe de si...
Outra hipótese que não é de excluír é a de a cotação ficar aqui algum tempo a lateralizar entre os $540 - $570 (+/- 5 dólares de margem de variação aplicàvel a cada um dos extremos). Isso permitiria uma salutar consolidação de preço que serviria para lançar novo movimento ascendente com objectivo nos $600. É claro que esta hipótese seria a mais penosa para os interesses do Cartel que necessita urgentemente de uma quebra rápida e substancial da cotação. Uma habituação do mercado a este novo patamar de preços é aquilo que o Cartel mais deseja evitar.
Nestes níveis, à volta dos $540 no OURO e dos 300 pontos no HUI, é de começar a refazer posições (atenção não é para entrar à doida mas sim para restabelecer, calmamente, posições longas - tipo recomprar 20% das posições entretanto liquidadas).
Nas acções começar primeiro pelas que se revelaram mais fortes no impulso ascendente anterior e que cederam menos nesta correcção.
Caro Paciente,
Muito obrigado pela explicação que hoje deu acerca do estado actual do OURO. Muito bem fundamentada e clara.
Eu por mim com esta nova correcção até abaixo dos 540 decidi diminuir a minha exposição nos Fundos de Investimento que tinha (ML World Gold e World Mining) para metade. Prefiro ver o fim da descida antes de reforçar novamente...
tinha uma questão para si... uma vez que o grande defeito dos Fundos de Investimento é o muito tempo entre a ordem de compra/venda e a efectivação da mesma (chega a ser de 2 dias) pensei em pegar no $$$ que desinvesti hoje e aplicá-los num activo ligado ao ouro mas compossibilidade de comprar e vender no imediato. Na sua opinião qual é a acção que me aconselha a entrar com grande ligação com a cotação do Ouro. (sem ser Forex XAUUSD porque nessa tive uma má experiencia e jurei que em activos alavancados nunca mais).
Um abraço e mais uma vez um grande Bem Haja pelo seu fantástico tópico
WF
Caro Wolf_forex,
Por acaso ia sugerir-lhe o XAUUSD, mas como diz que teve uma má experiência... A questão é evitar a (excessiva) alavancagem. Principalmente em situações de risco moderado a alto. Mas investir directamente no metal tem as suas vantagens (por ex. nesta altura as acções corrigem porque o OURO está em queda mas também porque o mercado em geral denota alguma fraqueza, e como este sector subiu muito existe tendência para fazer mais-valias por forma a cobrir margens em posições perdedoras noutros sectores).
Em acções, é complicado nesta altura estar a comprar para vender de imediato. É que ninguém sabe onde vai parar esta correcção. Podemos fazer previsões, mas não passa disso mesmo. Convém ter consciência que uma variação de 1% no OURO, em média correponde a cerca de 3% nos índices. O que quer dizer que nas acções a variação ainda poderá ser maior.
Por princípio não faço qualquer tipo de recomendação específica de acções. Cada um deve, em consciência, optar pelo activo que achar mais atractivo. O que posso é dizer-lhe que, pessoalmente, escolho acções que revelam força relativa, isto é, demonstram um comportamento superior à média do sector.
Ao longo destes últimos meses fiz referência a várias acções que considerei estarem interessantes do ponto de vista técnico. Actualmente, e após esta correcção, muitas ficaram (óbviamente) com uma situação técnica de curto prazo algo debilitada. Por isso, o ideal é esperar que a sua condição técnica melhore para depois entrar.
Agora, se quiser assumir algum risco, sempre pode ir comprando "de mansinho" em determinados pontos chave (procure zonas de breakout, níveis de retracement, suportes de LTa, etc.). Dê uma olhada em acções que se revelaram líderes nas valorizações tipo TRE, GRS, AUY, SLW, NG, AEM, GG, GFI, PAAS, SA, USGL, RGLD e veja se os indicadores técnicos de médio prazo (gráfico semanal) se mantêm de feição. Se estes estiverem com tendência ascendente então espere por uma inversão nos indicadores do gráfico diário para alongar.
E vá dando uma vista de olhos no Fórum. Por vezes aparecem análises a acções do sector que poderão ajudá-lo a tomar uma decisão.
Abraço
Caro Paciente,
Muito obrigado pela resposta. Um abraço
W_F
De nada Wolf_forex.
Para prazos mais alargados (ou seja, para estar investido ao longo de todo este Bull Market) posso adiantar-lhe que as minhas opções são a TRE e a RGLD, no OURO, e SLW na PRATA.
Abraço
...de forma simples, até agora os 535 foi não só excelente ponto de fecho de curtos, como até agora e só no dia de hoje já está a dar só de intraday 2.5%!!!
A última cotação depois de fazer os 535 momento é: 544
No imediato fico neutro com bullish stance de longo prazo.
abraço amigo paciente
Já saiu o relatório semanal do BCE que mostra vendas de OURO no valor de 79 milhões de euros, na passada semana.
"In the week ending 10 February 2006, the decrease of EUR 79 million in gold and gold receivables (asset item 1) reflected the selling of gold by two Eurosystem central banks (consistent with the Central Bank Gold Agreement of 27 September 2004)."
As vendas de OURO continuam a ser extremamente reduzidas. As vendas da semana passada correspondem a cerca de 5 ton. de OURO o que é manifestamente pouco. Como a quota máxima é de 500 ton. de OURO, em média seria necessário haver vendas semanais na ordem das 9,6 ton.
Só para terem uma idéia no último trimestre de 2005 os relatórios semanais do BCE mostraram que, em média, se realizaram vendas semanais de OURO no valor de 136,6 milhões de euros. Em 2006 essa média semanal baixou para apenas 35,5 milhões de euros. (ou seja, está cerca de 74% abaixo da média semanal necessária para perfazer a quota anual das 500 ton.)
E a situação ainda é pior do que parece uma vez que o preço do OURO tem vindo a aumentar o que já levou o BCE a reavaliar as reservas. Quer isto dizer que em termos de quantidade (ton. ou oz. vendidas) a quebra ainda é maior.
Caro Paciente,
Será abusar da sua paciencia pedir-lhe que coloque aqui um grafico actualizado da TRE e RGLD?
Já agora... não encontrei estas acções no Banco Best onde tenho conta... onde é que o meu amigo as consegue transaccionar?
Obrigado e um abraço
W_F
p.s. e o Cartel que tem conseguido consecutivamente baixar o preço do OURO ao fim da tarde?!? Já estou a ficar farto destes gajos...lol
Caro wolf, de facto transacionar as acções deste sector através das correctoras nacionais tem as suas desvantagens, não conheço a realidade do BEST mas tenho conta na BIG e apesar de ter alguma oferta do sector na minha opinião ainda deixa muito a desejar!
Mas penso que por exemplo através da IB já poderá ter acesso a um enorme número de activos.
Os tipos do cartel são muito brincalhões, também tinha muita piada os dias em que o metal subia 6 ou mais dolares, nos dias seguintes lá vinha cacetada. Os 6 dolares ditavam a fronteira, mas com o decorrer do tempo passou a ser muito complicado manter esta regra. ;D
cumprimentos
Caro Wolf-forex,
Aqui ficam os gráficos actualizados da TRE (atenção a um potencial H&S) e RGLD. Anexo também o gráfico dos futuros do OURO na COMEX.
Quanto aos movimentos que se têm verificado ao final da tarde, esse é um padrão habitual nas intervenções do Cartel. E é preciso não esquecer que hoje o OURO não podia subir (e o USD não podia caír). Afinal era a estreia do novo presidente da FED, o Prof. Ben Bernanke.
A manipulação a que se assistiu hoje no EURUSD foi gritante. É só puxar um gráfico de velas de 1 minuto e verificar a coincidência da queda abrupta com o início do discurso do Ben Bernanke. E isto num dia em que o USD tinha tudo para desvalorizar (como aliás estava a acontecer antes da intervenção) a avaliar pelos dados do TIC e da produção industrial.
Mas apesar de tudo, o OURO continua sem fechar abaixo do suporte dos $540. Hoje fez um mínimo intraday nos $539 e fechou nos $542,7.
Hoje temos novamente o Presidente da Reserva Federal em acção. Ontem falou para o Congresso, hoje apresenta-se perante o "Senate Banking Committee".
Como tal, é de esperar novamente muita volatilidade na PRATA e no OURO e no USD (sobretudo via EURUSD).
O apresentação está agendada para as 10:00 a.m. locais, ou seja às nossas 15 horas.
Entretanto o OURO já estava a querer arrebitar, tendo chegado a cotar perto dos $542 no spot um pouco antes das 12:30, quando se verificou nova inversão no preço estando neste momento com uma queda de cerca de 5 dólares.
Muita atenção à Crystallex (KRY) que está a subir cerca de 12% para os $2,90, na pré-abertura, e já com 49.400 acções transaccionadas.
Para seguir atentamente durante a sessão.
Boa sessão, até ao momento, para estes dois metais preciosos.
Sobretudo na PRATA que já ontem havia evidenviado forte recuperação no final da sessão.
Nesta altura temos o OURO (ABR06) a cotar nos $547,40 e a PRATA (MAR06)nos $9,34. Vamos ver o que nos reservam os restantes 15 minutos de sessão...
Bom dia!
Os fechos de ontem na COMEX foram auspiciosos. Mas vamos ter calma porque hoje é sexta-feira e já se sabe o que pode acontecer nestes dias. Nunca esquecer que este é um dos mercados mais difíceis de negociar dado o nível de manipulação a que está sujeito.
É muito importante que os metais consigam fechar bem a semana. O ideal seria termos hoje um fecho diário superior ao de ontem.
Apesar da boa performance na sessão de ontem, o OURO tem ainda que conseguir um fecho acima dos $550 para colocar a sua situação técnica num nível mais favorável. Acima dos $560 temos luz verde para novos máximos.
Já a PRATA tem evidenciado um comportamento mais interessante. Ontem fechou acima da MMe20 (e da MMe10) no gráfico diário. Se conseguir fechar hoje acima dessa resistência fica em excelente posição para iniciar o ataque ao anterior máximo, embora ainda tenha que superar outra importante resistência nos $9,50 - $9,55.
Ontem os Bears tiveram mais uma "derrota" com a divulgação de que a proposta do governo alemão para vender OURO foi rejeitada. Efeitos do relatório, sobre o mercado do OURO, do Credit Agricole (via Cheuvreux)?
Como havia dito anteriormente, os $540 no OURO são um importante suporte porque abaixo deste nível o mercado físico indiano está bem presente. Na PRATA existe igualmente um forte suporte entre os $9,05 - $9,15 (50% retracement do último impulso ascendente, MMs50 e LTa).
Silver Users Association Voices ETF Opposition to SEC
By Jon A. Nones
16 Feb 2006 at 06:53 PM EST
St. LOUIS (ResourceInvestor.com) -- The 21-day public comment period has ended at the Securities and Exchange Commission (SEC) regarding Barclays' proposed silver ETF, iShares Silver Trust, but investors continue to wait for any indication of further progress.
On January 25, Christine Hudacko, advisor at Barclays Global Investors, told Resource Investor that the SEC had approved the AMEX listing of iShares Silver Trust and initiated the 21-day public comment period, "indicative of movement at the SEC."
Today, Hudacko told RI that no further movement of the silver ETF has been reported, but the deadline for submitting comments to the SEC expired on Monday. And if comments posted under Resource Investor's most recent write up indicate anything, it would appear investors are screaming, "Let the market decide the silver price!"
But as most of us know by now, the Silver Users Association (SUA) has other ideas, representing the most vocal opponent to Barclays' iShares Silver Trust. RI intercepted a 4-page letter by SUA Executive Director Paul Miller to SEC Secretary Nancy Morris urging the SEC to block the product.
"If the silver ETF is approved, it will mean higher product costs and lost jobs in our industry," wrote Miller.
However, Jason Hommel, Editor of Silver Stock Report, rebuts this assertion vehemently.
"There's no way they're going to lose jobs no matter how high the price goes up," said Hommel. "It's all bottom line."
The SUA's members employ more than 200,000 workers and process 80% of all silver used in the United States, according to the website. The Association's biggest argument is that any squeeze in the silver market would cause a loss of jobs by its members. The letter even insinuates that it could have a negative effect on the economy.
"Tiffany's is not going to lose jobs ... Bank of America is not going to lose jobs ... no matter how high the price is," Hommel reiterated.
According to the 2005 CPM Group's Silver Survey, the above ground levels of silver in 2004 were roughly 750 million ounces. The letter states that the creation of iShares Silver Trust would result in the removal of substantial amounts of silver in an already strained market, thus increasing prices for products containing silver.
"Such price pressure threatens to erode our products' competitiveness, overall price points, and the manufacturing jobs that rely on the stability of silver products," Miller wrote.
Hommel said they have it exactly backwards. If the silver price goes up, it will likely open and reopen many mines deemed unfeasible at current prices. This would increase silver production as more deposits became profitable for miners, he said.
"There's no way the SUA will have enough silver without the silver ETF," he said.
According to letter, the ETF would exaggerate silver's illiquidity given the sheer volume of physical silver needed. And, the SUA is "concerned that the proposed silver ETF could be a legal way for investors to squeeze the silver market."
Hommel said the SUA is just being shortsighted.
"They'd rather delay this and have the silver price rise to $100 in the long term than have it go to $25 in the short term," he said.
Miller also argues that a silver ETF could set the stage for additional ETFs for platinum or palladium. These commodities are in thinner supply and vitally necessary in the refining of oil into gasoline, the automotive industry and many other industrial applications, said Miller.
"I think you can make the same case here," said Hommel. "It would increase the liquidity" with the creation of stockpiles. This is a great thing, because "when you run out, the factories shut down," Hommel added.
Even still, Miller concluded the letter in saying "the Silver Users Associations supports the buying and selling of silver as an investment. There are already several ways to do so...."
"They must clearly be in a panic, cause here they are making a bullish case for us," said Hommel.
The fundamentals of a capitalist market require the market to supply whatever is demanded, he added.
"Anything the market wants!" Hommel concluded.
Excelentes fechos semanais na COMEX.
O OURO fechou nos 554,60 (+5.80) e a PRATA nos $9,42 (+0.05).
A PRATA esteve a subir bem mais durante a sessão (chegou aos $9,50) mas acabou por corrigir quase 1% face aos máximos intradiários. Ainda assim conseguiu um belo fecho semanal.
O OURO esteve mais consistente tendo recuado menos face ao máximo intradiário registado nos $557. Acaba a semana igualmente bem tendo inclusivé fechado acima da MMe20 no gráfico do contrato contínuo (mas abaixo da mesma, ainda que marginalmente, no gráfico do contrato de ABR06 da COMEX).
De referir ainda que, nos gráficos dos contratos de referência (ABR para o OURO e MAR para a PRATA) da COMEX, as respectivas LTd foram quebradas em alta (hoje no OURO e ontem na PRATA).
Esqueci-me de referir no post anterior que, apesar de terem quebrado em alta as respectivas LTd's dos contratos de referência da COMEX, ambos os metais ainda se encontram abaixo dos 50% de retracement medidos entre o máximo e o mínimo desta correcção (cerca de $560 no OURO e $9,50 na PRATA).
Já agora aproveito para dizer que as acções do sector, embora estejam com valorizações interessantes, estão a revelar alguma inconsistência. Apesar do bom fecho dos metais, as acções já corrigiram cerca de 2% desde o máximo intradiário. Mais significativo ainda é o facto da NEM estar em terreno negativo.
As acções parecem estar com um comportamento defensivo, talvez à espera para ver se os metais conseguem superar o importante nível de Fibo atrás referido.
Para todos aqueles que apreciam os artigos de Adam Hamilton e para aqueles que acreditam no vasto potencial da Prata, aqui fica o link para mais um bom artigo.
http://www.zealllc.com/2006/cpisilver.htm
Acredito que no próximo movimento ascendente nos metais possamos assistir a uma grande valorização neste metal, assim o maior peso da minha carteira está em titulos relacionados com a Prata. ;)
Cumprimentos,
Em primeiro lugar quero agradecer ao amigo paciente o esforço e tempo com que nos brinda com o seu trabalho.Por isso vou lhe dár um ponto .
Pelo tempo a que já dura este tópico e pela popularidade que conquistou dou o prémio "carreira CI" num só tópico e apelo a todos os que já beneficiaram com estas análises a darem um pontito cada um ao nosso amigo Paciente, e chamo os mts anónimos que nunca emitem opinião a serem os primeiros a desta forma agradecerem.
Como sei o trabalho que dá muitas das coisas que todos lêem, sei também que quem tem trabalho de borla e efereçe á comunidade deve ter o justo reconhecimento, é o mínimo. E eu estou aqui para garantir isso mesmo nesta comunidade, dsetacando o trabalho de um e outro analista deste espaço.
Em segundo quero apontar no curto prazo os 620$ como target. Fecho semanal abaixo de 535 e esta idea vai para o frigo. Mas por agora está válida e poe-me bullish em todos os time frames neste metal.
litle buda o ouro sempre brilhou mais, essa é a lição que a historia te dá. Mas tb considero a prata bom, de qq modo é mt mais difícil de negociar, e requer mais paciencia ainda.
abraço
Caro Scuba,
Muito obrigado pelas palavras de agradecimento. Constituem um incentivo para continuar a desenvolver este trabalho que, como referes, envolve muito esforço e dedicação.
Quanto à popularidade deste tópico, é algo que me confunde e me deixa perplexo. Porque de facto tem um nº. de leituras elevado mas a participação está longe de corresponder a esse parâmetro de avaliação. É pena...
Abraço
NOTA: O OURO nem sempre brilhou mais. O que a história nos diz é que habitualmente brilha primeiro mas a PRATA acaba por ter valorizações superiores. Estou convencido que a PRATA vai ser melhor investimento do que o OURO, até porque os fundamentais são bem mais atraentes do que em situações anteriores.
Faço minhas as palavras de reconhecimento escritas pelo scuba relativas ao maginifico trabalho desenvolvido pelo Paciente em prol de todo o forum.
Os posts são de leitura obrigatória e têm sempre muito sumo para quem investe no sector, e sinceramente se não fosse a sua dedicação a partilhar os seus estudos e pesquisas estaria quase completamente a leste neste sector.
Muito tenho aprendido com os posts do Paciente, principalmente as especificidades deste mercado como é o exemplo do cartel e os seus modos de actuação, entre outros.
O meu obrigado a todo o trabalho aqui partilhado e espero em breve atribuir-lhe um ponto que há muito merece, julgo aliás que este tópico daqui a uns aninhos será histórico. ;)
PS: scuba partilho da mesma opinião do paciente, numa primeira fase é o ouro a brilhar e a prata a passar despercebida, mas num segundo arranque é a Prata a chamar as atenções com subidas diárias de quase 5% a 6% ou mais. Foi assim na primeira fase deste recente bull, o metal prateado só no final é que inicou uma valente arrancada e acredito que dentro de algum tempo poderemos assistir novamente a subidas brutais neste metal tão especulativo.
Cumprimentos
Também eu quero dar os meus agradecimentos, como alias o fiz recentemente, ao enorme esforço do Paciente para, dia após dia aqui colocar posts imperdíveis sobre o ouro e a prata.
Quanto ao facto de ser um post com um numero de leituras muito elevado e um numero de participações restrito não me deixa nem um pouco perplexo.... é que, amigo Paciente, poucos sabem o que dizer nestas matérias e portanto os alunos devem deixar o Professor falar... sem interromper... e, de vez em quando, colocar uma ou outra questão preferencialmente inteligente ;)
Um abraço
WF
p.s. adorava dar um ponto ao amigo Paciente, aliá vários até, mas sinceramente não sei como se desenrola esse processo... se alguém me puder elucidar... (cheira-me que estou exactamente a colocar um questão reveladora de uma total ausência de inteligência, as minhas desculpas pelo facto...)
Citação de: Wolf_forex em Fevereiro 20, 2006, 19:18
p.s. adorava dar um ponto ao amigo Paciente, aliá vários até, mas sinceramente não sei como se desenrola esse processo... se alguém me puder elucidar... (cheira-me que estou exactamente a colocar um questão reveladora de uma total ausência de inteligência, as minhas desculpas pelo facto...)
:)
Boa tarde Wolf,
Só ao fim de 50 mensagens publicadas, é que a opção de pontuar as participações dos membros da comunidade aparece disponível junto ao seu avatar.
Como vê não lhe faltou a inteligência. ;D
Para dar o seu ponto ao garimpeiro de serviço, terá de participar um pouco mais. ;)
Caro Wolf-forex,
Epá, aqui não há professor nenhum! Somos todos alunos e estamos sempre em constante aprendizagem.
Aquilo que eu sei, qualquer um pode também aprender. É uma questão de preserverança e vontade. E, sobretudo, não depender da opinião dos outros mas procurarmos nós próprios a informação e conhecimentos que nos permitam formular a nossa opinião.
Claro que isto leva algum tempo e dedicação (quando comecei a olhar a sério para os mercados do OURO e da PRATA foi há cerca de 4 anos), mas também ajuda termos alguém que nos vá dando umas "luzes". Na altura foi o saudoso César Borja que me deu uma série de dicas (como indicação de sites com comentários relacionados com o mercado do OURO, tickers de empresas do sector, etc) e outras fui eu próprio que pesquisei na net.
Abraço
Caros Colegas,
Quero partilhar com vocês este estudo recente sobre a evolução da prata nos ultimos 36 anos elaborado por Adam Hamilton, pois fala muito sobre o que nosso camarada Paciente nos tem dito nos ultimos meses.
http://www.kitco.com/ind/Hamilton/feb172006.html
Continuação...
LONDON (AFX) - AIM-listed Canadian Yamana Gold Inc said it will acquire all shares in peer Desert Sun Mining Corp (DSM) in a recommended 5.47 cad per share deal.
DSM owns the long-life Jacobina gold mine in Bahia, Brazil near Yamana's Fazenda Brasileiro mine and its C1 Santa Luz pre-feasibility project.
DSM shareholders will receive 0.6 of a Yamana common share for each DSM common share held.
Based on the 5-day weighted average of Yamana's share price, the transaction price represents a premium of 21.1 pct over the average price of DSM's shares.
The transaction results in Yamana becoming a leading intermediate gold producer with an estimated annualized gold production of 450,000 ounces in 2006 increasing to 700,000 ounces in 2007 and to more than 800,000 ounces in 2008 from operating mines and mines under construction.
Yamana president and chief executive Peter Marrone said the company's stated goal in late 2005 was to produce 750,000 ounces of gold by 2008.
"With this acquisition, we will exceed that goal. As a result of this increased production profile and with the advancement of our development-stage or near development-stage assets, we are now targeting production of 1.0 million ounces by 2008," he said.
The enlarged company will have a total resource base of approximately 11.6 mln ounces of measured and indicated gold resources - of which 7.6 mln proven and probable - plus inferred resources of approximately 6.1 mln ounces.
It will also have proven and probable copper reserves of approximately 2.3 bln pounds.
Yamana estimates cash costs per ounce of gold at at 270 usd in 2006, falling to 125 and 115 usd for 2007 and 2008, respectively.
"Our combined market capitalization is well below that of our peers and so we see significant upside value in the shares of the combined company," Marrone said.
If the takeover does not occur under certain circumstances, DSM has agreed to pay Yamana a break-fee of 21.5 mln cad, Yamana added.
Serão os ETF's sobre o OURO e a PRATA instrumentos benéficos para estes metais? Numa primeira fase, e do ponto de vista do investidor, sim. O preço tem tendência a reagir em alta motivado pela facilidade que estes instrumentos representam na negociação destes metais.
Mas levantam-se problemas de transparência dada a menor regulamentação dos ETF's sobretudo no que respeita à posse de grandes posições nestes metais. E tudo o que gera menor transparência acaba por constituír um risco e é uma porta aberta a uma ainda maior manipulação.
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February 21, 2006
Hit With The Stupid Stick Again
By Theodore Butler
The biggest advantage of being an independent analyst is not having to worry about disturbing relationships which don't exist. If I see something that I think is dumb, I can say it is dumb. Of course, that doesn't mean my opinion can't be wrong, just that I'm relatively free of conflict to reach that opinion.
I started writing on the Internet, almost ten years ago, about a financial practice, precious metals leasing and forward selling, that I labeled as being as dumb as dirt. In addition to being dumb, the practice, which involved the dumping of huge quantities of physical gold and silver on the market under the guise of legitimate hedging, was also manipulative to prices.
With the benefit of hindsight, it is easy to see that the practice had a pronounced influence on the price of gold and silver, first pushing prices to historic low points and then allowing prices to rise when the dumping stopped. The practice was as manipulative as it gets.
What made this leasing/forward selling so dumb? Well, in the case of the mining companies which participated, like Barrick Gold, Placer Dome and AngloGold, in addition to initially lowering the price of what they produced, it left them in the position of being liable for potentially hundreds of millions, if not billions, of dollars in losses if the price of gold rose high enough. Which is precisely what happened.
Generating a loss isn't necessarily dumb, but if you are given clear warning on how to avoid such losses and still persist in the folly, that is pretty dumb. To this day, billions of dollars of open losses from these stupid forward sales still haunt these companies. The managements responsible for loss of shareholder wealth should be drawn and quartered.
I genuinely believed that the rocket scientists on Wall Street had hit the peak of stupidity when they concocted precious metals leasing/forward selling. I have come to realize that I was wrong. They've actually come up with something dumber.
I have tried to remain somewhat neutral on the pending Silver ETF proposed by Barclays and awaiting approval by the SEC. I look forward to seeing the matter resolved, approval or rejection. Either outcome will confirm much of what I have written about silver. While a couple of my articles were listed on the SEC web site, I did not submit them nor request they be submitted. I wanted to stay out of the fray. Now that the comment period is over and the SEC is no longer soliciting comments, I'd like to get something off my chest.
This proposed silver ETF, as well as any ETF on any commodity, is as dumb as a bag of rocks. Sure, it will make the price explode, and precisely for that aspect virtually all silver investors, including me, look upon it favorably. Suddenly take away a big chunk of any commodity's supply and there will be a big impact on price. That's elementary. But there is more to the story than that.
An analyst is supposed to judge and evaluate something objectively, to consider all the facts and circumstances. If he sees something wrong, he should say so. Analysis is not a popularity contest. I see something very wrong with commodity ETFs. I don't think they have been properly evaluated.
My main objection with commodity ETFs is that, in addition to artificially altering supply and demand, they turn legitimate commodity law and regulation on its head. The main thrust of commodity law is to prevent concentrated speculative buying and selling from artificially influencing prices. This primary premise and intent of commodity law is obliterated by the concentrated buying (and selling someday) that a commodity ETF insures. It's as if someone sat down and devised an idea that would upend all the safeguards and regulations against manipulation that have taken many decades to develop. Think I'm kidding? Please hear me out.
Commodity ETFs destroy the very concept of commodity regulation. One of the most basic tools that the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) employs to safeguard against manipulation is its Large Trader Reporting Program (http://www.cftc.gov/opa/backgrounder/opa-ltrs.htm). This program mandates that traders must report their trades and any affiliated trades in every commodity over a certain number of contracts. In gold the threshold is 200 contracts (equivalent to 20,000 ounces) and in silver the threshold is 150 contracts (750,000 ounces). If you hold more than these quantities, long or short, you must provide detailed information about yourself and any related affiliates and associates and report daily any changes in your positions as long as you remain over these threshold levels. (This information is used in the Commitment of Traders Report.)
In the existing gold ETFs, as well as the proposed silver ETF, there are no reporting or disclosure requirements. Any entity could hold as many equivalent ounces of metal in an ETF, whether ten times or a hundred times Large Trader Reprting levels, and effectively evade any and all disclosure requirements. Additionally, there is zero protection against entities banding together for the express purpose of manipulation. These are clear sidesteps around and evasion of existing commodity law. It's as if commodity law is intentionally being undermined by the creation of commodity ETFs.
Over twenty-five years ago, the weight of commodity law came to bear on the Hunt Brothers in the most famous manipulation of them all, the great silver manipulation. The basis of the manipulation was the related and concentrated buying and resultant price pressure brought on the price of silver. The proposed Barclays silver ETF promises to legitimize the very acts which the US Government succeeded in prosecuting. Talk about irony.
I know, perhaps better than anyone, that silver prices have been manipulated for a very long time. But I don't think two wrongs make it permissible to overcome one manipulation with another. The silver manipulation will end. I question if the means justifies the end, if it involves a different manipulation.
What I am taken back about is the lack of free market voices who will proclaim the commodity ETFs to be just what they are – gimmicks and devices that facilitate concentrated buying and selling and manipulation. Sure the ETFs make it easy to buy and hold metals, where they couldn't be bought before. They also make it easier to evade commodity law and manipulate the price. Is this the government's intent?
Where the heck is the CFTC and where do they stand on this issue? The very heart of commodity law is being threatened and they are flitting around the world giving useless speeches on useless topics. To my knowledge, the CFTC has yet to utter word one on either the gold ETFs in existence or on the proposed silver ETF.
I know the silver ETF is being portrayed as some type of epic struggle between the silver investor against the Silver Users Association. That's nonsense. Sure, the SUA is against the silver ETF. But it is opposed to the ETF for precisely the same reason silver investors are for it, namely, it will cause the price to explode. So, in essence there is agreement on how little silver there is available. I've always thought that the SUA should be prosecuted and punished by the government for anti-trust reasons, but not for proclaiming and confirming just how rare silver has become.
I realize that the regulatory authorities are in a serious bind. If they approve the silver ETF and it causes disorderly prices, they will be damned. If they reject the silver ETF, they will face scrutiny on why they allowed the gold ETFs. The reason they are in such a bind is because the very concept of a commodity ETF is seriously flawed. Barclays and others did not think them through completely. No matter what actually transpires, I think we will look back on this whole issue of commodity ETFs as being ill conceived.
Western Silver to be Acquired By Glamis
VANCOUVER, British Columbia, Feb 24, 2006 (BUSINESS WIRE) -- Western Silver Corporation (CA:WTC: news, chart, profile) and Glamis Gold Ltd. (CA:GLG: news, chart, profile) today announced an agreement whereby Glamis will acquire, through an agreed plan of arrangement, all outstanding shares of Western Silver for a total consideration of approximately C$1.2 billion, or approximately US$1.0 billion.
Under the plan of arrangement, each Western Silver shareholder will receive 0.688 of a Glamis common share and one share in a new exploration and development company ("ExploreCo") for each issued Western Silver share. Western Silver will transfer to ExploreCo approximately C$38 million in cash, its interest in the Carmacks Copper Project in the Yukon and an early-stage exploration project in Mexico.
Based on the 20-day volume weighted average trading price for both companies' common shares on the Toronto Stock Exchange, the transaction values each Western Silver share at C$23.96 plus the value of each ExploreCo share, estimated to be C$0.89 based on the estimated book value of the assets and cash. On this basis, total consideration received by Western Silver shareholders represents a premium of approximately 40 percent.
The transaction is subject to completion of the definitive arrangement agreement, approval by Western Silver shareholders, the receipt of regulatory approvals and the satisfaction of other customary conditions. The transaction is expected to close in May of 2006.
"Western Silver's Penasquito project is a world class development asset that will significantly increase our gold and silver reserves and enhance our sector-leading growth profile," said Kevin McArthur, President and Chief Executive Officer of Glamis. "Our shareholders gain a long-term precious metals asset in one of the world's most attractive mining jurisdictions. We will be moving quickly to engage our proven mine-building team to unlock the value of this property."
The Boards of Directors of both companies and an independent committee of the Board of Directors of Western Silver have unanimously approved the transaction. The Board of Directors and independent committee of Western Silver have received an opinion from Macquarie North America Ltd. that the transaction is fair, from a financial point of view, to Western Silver shareholders. Officers and directors of Western Silver have agreed to enter into lock-up and support arrangements with Glamis under which they have agreed to vote in favour of the transaction. In the event that the transaction is not completed under certain circumstances, Western Silver has agreed to pay Glamis a termination fee equal to 3.5 percent of Western Silver's market capitalization on the date the transaction is terminated.
"This transaction provides Western Silver shareholders with a substantial premium and participation in a precious metals company with a stable of low-cost producing mines, an attractive portfolio of development properties and exciting exploration upside," said Dale Corman, Chairman and Chief Executive Officer of Western Silver. "Glamis' development experience and skills should help ensure that Penasquito is rapidly developed for the benefit of all stakeholders."
The transaction presents a number of advantages:
- Mitigates execution risk for Western Silver shareholders in developing Penasquito;
- Harnesses a top-tier mine builder and operator with proven track record to extract value for Western shareholders at Penasquito in an accretive all-share deal;
- Allows Western Silver shareholders to participate in a company with improved gold leverage by significantly increasing Glamis' proven and probable reserves per share;
- Provides the merged company with a superior growth profile with an outstanding project pipeline and exploration portfolio;
- Adds to Glamis a high-quality, low-cost asset with a long mine life and outstanding prospects for discovery and reserve expansion;
- Builds on Glamis' growing position as a significant producer of silver;
- Maintains operations focus entirely in the Americas, with reserves based predominantly in NAFTA countries;
- Leverages experienced management with a proven track record of integrating acquisitions and creating fundamental value;
- Results in a transaction that will be accretive to Glamis' net asset value, earnings per share and cash flow per share, following commencement of production at Penasquito.
"This transaction will allow us to immediately exceed our three-year objective to grow proven and probable gold reserves to over ten million ounces," added McArthur. "Penasquito will become the next cornerstone mine in the Glamis portfolio."
Macquarie North America Ltd. acted as exclusive financial advisor to Western Silver. Orion Securities Inc. acted as exclusive financial advisor to Glamis.
About Glamis Gold
Glamis Gold Ltd. is a premier intermediate gold producer with low-cost gold mines and development projects in Nevada, Mexico and Central America. Plans call for growth from 434,000 ounces of gold production in 2005 to over 700,000 ounces in 2007. The Company remains 100 percent unhedged.
About Western Silver
Western Silver Corporation is a publicly traded mineral exploration company focused on discovering and developing silver properties in the Americas. The Company has 100% control of one of the world's largest open pittable silver-gold-zinc-lead deposits at Penasquito, central Mexico, an area with excellent infrastructure and low political risk. An independent feasibility study has concluded that Penasquito has robust economics, significant expansion possibilities and upside, and should be developed immediately. Western Silver also has an interest in the world-class San Nicolas zinc-copper project in Mexico with Teck Cominco and owns the Carmacks Copper Project in the Yukon.
Na américa, presumo q sejam ADR's, sobe "só" 25%. (WTZ)
Infelizmente n tenho, mas é "apenas" uma das q o Paciente mais sublinhou durante os ultimos meses.
É como eu digo, lendo o nosso amigo Paciente, só n ganha quem n quer!
Parabéns pelos ganhos amigo Paulo, bem mereces assim um ganho num só dia ;)
PS - Hoje a KRY parte a resistência semanal..... Mais uma dicazita do nosso amigo!
Abraço,
CABO_Y
Mais uma grande sessão nos futuros destes dois metais preciosos.
A PRATA então teve uma semana muito boa. Mostrou sempre muita firmeza, mesmo quando o OURO se mostrava algo indeciso.
A sessão de ontem foi mais um caso típico de manipulação do preço tendo como objectivo o fecho de opções. Uma vez que se tratava de um "Options Expiry Day" houve claramente uma intenção de não deixar a PRATA e o OURO fechar acima dos strikes respectivos de $9,50 e $550. Tirando este facto, não houve uma única razão para que o OURO tivesse a queda a que se assistiu na quinta-feira, antes pelo contrário.
Mais estranho foi o comportamento das acções do sector com muitas delas a desvalorizarem substancialmente, sem que nada o justificasse. Enfim, nada a que já não esteja habituado...
Com o fecho de hoje, o OURO tem caminho aberto para um ataque ao anterior máximo. Depois temos os $600 e os $630. Na PRATA, tudo aponta para que o meu objectivo de ver este metal cotar acima dos $10 no primeiro trimestre deste ano seja cumprido.
Os fechos de hoje situaram-se nos $9,733 na PRATA (MAR06) e $561,20 no OURO (ABR06). De referir que para a semana o contrato de referência na PRATA passa a ser o de MAI06 que hoje fechou nos $9,825.
Quanto às acções, estão a recuperar bem das quedas de ontem com os índices a valorizarem, nesta altura, entre 2% - 3%. O destaque vai para a WTZ que sobe quase 25% em virtude da OPA lançada pela GLG. Mas existem outras belas valorizações (entre 7% - 12%) em acções como a SLW, NTO, NXG, MGN, MFN, DROOY e CLG.
Boas amigo CABO,
A WTZ tem cotação na AMEX e são mesmo acções, não são ADR's. Se a OPA tiver sucesso a GLG adquire uma excelente empresa com um activo 5 estrelas que é a mina de Penasquito. Eu que sigo a WTZ há muito tempo até acabo por ter pena de esta empresa poder vir a deixar de estar cotada. Com toda esta concentração no sector (e ainda vamos a meio da procissão) acaba-se por ter menos opções de investimento no sector.
Quanto à KRY, já ontem tinha dado o sinal de entrada longa com a quebra dos $3 e forte volume. Aliás já tínhamos falado, há uns dias atrás, aqui no Fórum sobre essa possibilidade ;)
Na altura acho que disse qualquer coisa como: "... se a KRY quebrar os $3 vai directo aos $3,40". Vamos ver se essa minha idéia se confirma...
Mas de facto o que interessa mesmo é o fecho semanal.
Abraço
Uma vez mais, deixo aqui mais um link de um artigo do Adam Hamilton. Desta vez uma excelente análise ao nosso querido HUI, no qual argumenta que nestes niveis é mais provável uma correcção ou consolidação do que o indice continuar por ai acima.
Eu ainda acredito num pequeno espasmo antes da correcção, mas nestes niveis toda a atenção é pouca.
http://www.zealllc.com/2006/neuthui.htm
Cumprimentos
Caro PekenoBuda,
Gosto muito das análises do Adam Hamilton. São muito interessantes as conclusões que ele tira, sempre tendo em conta o distanciamento em termos relativos das cotações face às médias móveis.
Mas convém não ler apenas um analista, por mais interessante e eficaz que ele se nos apresente. Nem sempre o que é mais provável acontece, sobretudo quando todos esperam que tal aconteça. Apesar do sentimento muito negativo que subsiste por parte de uma grande maioria de analistas, a verdade é que alguns (poucos) defendem que o HUI ainda tem muito para valorizar antes de iniciar uma correcção mais forte.
Nestes casos de indecisão o que eu costumo fazer é centrar-me na evolução dos metais. E neste momento, acho mais provável uma subida do que uma descida. Se o OURO e a PRATA iniciarem novo impulso ascendente, não me parece que o HUI se fique por aqui.
Se analisarmos bem o HUI vemos que ele fez a correcção clássica até aos 38,2% de retracement. Pessoalmente pensava que poderia vir até aos 50% (ou, num cenário mais pessimista, até aos 61,8%) mas até à data os 38,2% aguentaram muito bem e ou os metais corrigem (OURO abaixo dos $540 e PRATA abaixo dos $9,27) ou então o caminho é para cima.
Por outro lado, embora o HUI tenha fechado a semana com um ganho de 2,35%, não conseguiu fechar acima da sua MMs de 20 dias como se pode ver no gráfico anexo. E o MACD ainda não voltou a dar sinal de compra. Na minha opinião, um fecho do HUI acima dos 327 pontos abre um novo ciclo de subidas para este índice.
Outra hipótese, que já coloquei anteriormente, é ficarmos a consolidar aqui entre os $540 e os $575 no OURO. Durante esta consolidação, o HUI não faria novos máximos mas poderia vir até aos 50% de retracement.
Enfim, tudo é possível. Há que estar preparado para qualquer cenário....
Abraço
Acreditem que com até o hamilton neutro (+ pró bear, me pareceu) começa a ser-me cada vez mais difícil estar tão bull como estou!! (como se pode ver pelos meus gráficos Hui Grand Channels (//forumbolsa/index.php?topic=4437.0))
Mas o amigo Paciente e um sujeito com um sistema automático de nome SKI (ambas opiniões que eu aprendi a respeitar bastante) estão também bastante bull!! :-)
Vamos a ver como isto se desenrola nas próximas semanas/meses
P.S.- O meu target está em 400 no Hui ;-)
"As a pure contrarian i always seek for extreme sentiment to go agaisnt."
TMP*
abraço,
Caro Paciente,
Eu aprecio bastante o Hamilton dado que faz sempre análises pertinentes, daí fazer algumas referências aos seus artigos e postar alguns. O que não quer dizer que siga as suas opiniões, gosto de o ler assim como outros para tirar as minhas próprias conclusões para a big picture. Daí ter dito que podemos vir a ter ainda um ultimo espasmo, e tal como o virtuagod acredito que ainda poderemos vir até aos 400.
A euforia ainda não chegou, algumas pennys ainda não arrancaram para movimentos brutais, os institucionais só agora olham para o metal, etc, são motivos que me levam a acreditar que ainda há potencial neste sector antes de uma correção maior ocorrer.
Também gosto muito quando os analistas têm quase todos a mesma opinião, quando o HUI chegou aos 300 alguns apregoaram logo uma correcção, mas tal consenso levou-me a acreditar que o mercado viria ainda até aos 350 e só depois corrigir, é certo que esperava uma maior correcção daquela que ocorreu mas não foi por isso que deixei de entrar novamente no mercado, e desta vez a maior fatia da carteira está nas empresas da Prata. ;)
Quanto ao metal dourado, esperava uma maior correcção, mas tal não aconteceu o que revela a apetência pelo metal, e acredito que uma consolidação nestes valores será extremamente benéfica tal como tem vindo a ocorrer.
virtuagod, aproveito para dizer que gostei bastante de acompanhar esses grandes canais.
PS:Resumindo e concluindo, acredito que ainda há espaço para novas valorizações mas é de estar com a pulga atrás da orelha. :D
Cumprimentos
Mister Scuba então deduzo que esteja bear, é que a malta aqui pelo forum ainda acredita em novas subidas! ;D
Brincadeira...
Cumprimentos
Caro PekenoBuda fico contente por ter gostado dos meus canaizinhos... esta é uma técnica que tenho vindo a usar com bastantes proveitos (canais paralelos + Semelhança entre movimentos).
Mas mesmo assim é muito dífícil estar bull Scuba :-). Felizmente aqui só bull's nos metais e pessoal a fazer $ neles pelo que me parece :-) ainda bem
Negócios dourados
Saudções ao Paciente e a todos os outros dinamizadores deste tópico.
Este é o meu primeiro post no clube, embora já o consulte regularmente desde há alguns meses.
Em Dezembro resolvi escolher algumas acções de empresas do ouro e prata para constituirem o meu póprio "Mining Fund"--carteira virtual, note-se.
Ao fim de 2 meses de "buy and hold", está a render cerca de 32%, enquanto o fundo MLIF World Gold rendeu no mesmo período cerca de 12% segundo os dados no respectivo site (já detive este fundo em 2003). Concluí assim que parece valer a pena fazer a escolha de acções, em vez de confiar no fundo...embora assim necessite de um acompanhamento constante (é impressão minha, ou as acções dos USA são mais voláteis do que por cá?).
Bem, com a regularidade que me for possível cá terão mais um interveniente.
Cumprimentos,
Doc
Ora, parece-me que fiz tudo bem no primeiro post; cá vai o segundo.
Comprei na semana passada--negócio real, desta vez--acções da Coeur D'Alene (CDE) . Era a única do meu "Mining Fund" disponível para negociação; é do sector da prata, onde há menos por onde escolher; a Prata parece estar nest fase com um pouco mais de ímpeto que o ouro; a CDE está a render cerca de 8%--isto é positivo.
Da escolha original fazia parte a Silver Wheaton SLW; infelizmente, embora se encontre na listagem do BIG, não é possível negociá-la. O mesmo acontece com a Silver Standard Resources SSRI, outra acção possívelmente preferível à CDE.
Julgo que a CDE é preferível à Hecla Mining e à Pan American Silver. Qual a vossa opinião? Outras sugestões?
Como ligação às acções do ouro, a Glamis Gold GLG comprou a Western Silver e a Gold Corp GG tem a maioria da SLW. Parecem-me ser companhias sólidas do ouro e que têm agora um aumento de exposiçaõ à prata. Poderão ser boas escolhas para o "fundo"...?
Cumprimentos,
Doc
Este é o 1º post que faço neste fórum e quero agradecer a todos os que contribuiram para o desenvolvimento deste tópico, em especial ao Paciente, que tem sido a sua espinha dorsal.
Este é, na minha opinião, um dos melhores tópicos dos fóruns nacionais.
Parabéns.
Se surgir a oportunidade de contribuir, assim o farei.
Abraço,
nobody
Deixo aqui o último artigo do Ted Butler que, para além de abordar os enormes prejuízos nos contratos de "hedge" da Barrick Gold (muito camuflados aquando da apresentação de resultados), tem como principal assunto a questão da raridade da PRATA face ao OURO. Ao contrário do que a maioria pensa existe menos PRATA ao cima da terra do que OURO e, embora isto não seja novidade para quem lê os artigos do Ted Butler, a verdade é que só agora foi admitido oficialmente e logo pela SUA (Silver Users Association).
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WEEKLY COMMENTARY
February 28, 2006
CONFIRMATION
By Theodore Butler
Almost two months ago, I wrote about Barrick Gold's large gold short position and growing hedge book losses, before their quarterly and year-end report was issued - "Lessons Learned?" http://www.investmentrarities.com/01-03-06.html I anticipated large derivatives losses.
On February 22, Barrick did report their earnings and no word of loss appeared in any of the dozens of news reports that covered the story of what is now the largest gold miner in the world. Instead, Barrick reported a quarterly profit of $175 million. Many people wrote me, asking how I could be so wrong. It's no fun for an analyst to be accused of being wrong. Especially when not only you are not wrong, but were right on the money.
While Barrick did report $175 million in quarterly profits, they did not report quarterly losses on their precious metals short position of 3 times that amount, or $500 million. They did not report a total open loss of over $2.8 billion on their short gold position. Well, Barrick did report these losses, just as I anticipated, but they reported them in such a manner, buried so deep and hidden in the footnotes, that the average person wouldn't see them in a million years. That's why people thought I was wrong, when I was spot on.
This isn't a question of me being right or wrong, this is a question of integrity. Not mine, but Barrick's and all other companies who report on their derivatives results. (For the record, I have not, do not and probably never will have a position of any type, long or short, in Barrick or any other company I have written about, and I am not intending to give specific investment advice. I am writing about such issues in the much broader context of how they influence metals' prices and how financial statements are constructed.)
I think it is very wrong for Barrick to attempt to hide their derivatives position from clear view. Because I have been following and writing on this issue for so many years, I know where to look in the earnings report for real story, but I admit, the information is not easy to find. And please keep in mind – there have been clear edicts from the Financial Accounting Standards Board (FASB) dictating how derivatives must be accounted for. If it were not for these clear FASB rulings, I get the feeling we'd never know the true story.
For the record, here is the combined Barrick Gold (including the recently acquired Placer Dome) short position in fixed-price gold contracts. As of Dec 31, 2005, the total short gold position was 20 million ounces, with an open loss of just over $4 billion, based upon a $513 gold price. Since December 31, the company has covered 1.5 million ounces, including 1 million ounces of gold calls bought back by Placer for a realized loss of $222 million ($222 per ounce). Therefore, the company has 18.5 million ounces of gold shorts still open.
The $4 billion dollar open loss at year-end is the largest in history, to my knowledge. It is more money than Barrick ever made in its existence. It is equal to two full years of production. I would not make these statements if I did not believe them to be true. I am not out to embarrass myself or write false words. I will retract them if they can be shown to be untrue.
My point was not to attack Barrick, as I have no financial interest in what they do, but to show existing trading practices can result in unexpected consequences, much like the outsized COMEX silver short position. I wrote about gold "hedging" for years before these avoidable billions of dollars of losses occurred, just like I've written about the manipulative and dangerous level of silver short selling.
Another one of my prime contentions was recently confirmed. As long-time readers know, I have maintained that there is much more available above ground gold in the world than silver. I made this finding in the very first article I wrote for Investment Rarities, Inc. over five years ago http://www.investmentrarities.com/11-13-00.html
The confirmation came from the archenemy of higher silver prices, the Silver Users Association (SUA), in one of their petitions to the Securities and Exchange Commission (SEC) to kill the Silver ETF. The SUA offered research and documentation from the CPM Group showing that there was 4 times the amount of gold above ground (3 billion ounces) than silver (750 million ounces). The SUA was trying to show how much more disruptive a silver ETF would be than the gold ETFs.
While I would have preferred a citation from a different source than the SUA, I doubt that we will ever see anyone refute, with documentation, the assertion that silver is more rare than gold. Let me assure you – this is an important acknowledgement. Sure, the SUA only has its own self- interest in mind, but in promoting that interest, it is confirming a major unknown in the investing world, namely, just how rare silver has become.
It is just how unknown that silver is rarer than gold that makes this fact so powerful for silver investors. I think it is the most important long-term fact in silver. As it becomes more widely known in the years ahead, and it will, it is hard to underestimate the influence it will exert on the investors of the world.
Remember, nothing has to change in the physical realm in order for the force of the impact to be felt, just that more people have to become aware of a simple fact. In fact, not only does nothing have to change in the real world of physical commodities to establish the fact that silver is more rare than gold, but absolutely nothing can change in the decades ahead to change this fact. Let me restate that – never, or at least never in the lifetime of anyone reading these words today, will there ever be more silver above ground than gold.
I know that is an outrageous statement, but how could there ever be more silver than gold in the future? The only way that could possibly occur would be if the world began to produce giant annual mining surpluses of silver and continued those surpluses for decades. This, for a commodity that hasn't produced a single annual mining surplus in the past 60 years. Even if the world produced an annual 100 million ounce surplus (a build in inventories) for 50 consecutive years, the amount of above ground silver would just equal above ground gold at that time. And it would take such extraordinary high silver prices for that to be accomplished, that I would love to be wrong in my assertion.
Now that it appears that my contention about silver's rarity is being confirmed, I have heard the argument that rarity alone does not determine value. I don't buy that, especially when it comes to a comparison of gold and silver. There are a number of reasons behind my thinking.
For one thing, at the very heart of gold's perceived value is the very issue of rarity. Listen to the argument of any gold bug (many of which are good friends). Whether they look at gold as money, or insurance or the ultimate store of value, what they are really saying is gold is rare, that there isn't much of it to go around. I emphatically agree; gold is rare. That is why it sells for hundreds of dollars per ounce. My only point is the simple fact that silver is more rare than gold. Draw your own conclusions.
Another point I would make that the comparison between gold and silver is not a loose one. If any two things ever went together in peoples' minds, like love and marriage, horse and carriage, salt and pepper, it has to be gold and silver. No two other commodities hold, or have held, a closer pairing than gold and silver. They are natural and elemental companions, known to all people for all time.
The most important point I would make is that while these most natural of elemental companions are known to all people of our world, very few of the world's citizens actually realize just which one is the most rare. If it were possible to poll everyone in the world, I'm sure that 99.9% would think that gold is more rare than silver. They would hold that opinion because gold is so much more expensive than silver and not for any other reason. Their opinion would be at odds with the facts. Therein lies the great opportunity for silver investors.
In a prior article (that I can't even place, at this point) I remember writing about an exercise in which a typical second grade class was given the facts about two very similar commodities, without revealing the actual names of the two items. One was utilitarian, essential for modern technologies and living, the other was a luxury and non-essential. The essential one was being used up and there was less of it every day, the luxury item was accumulating. There was a lot less of the essential one, compared to the non-essential item. The class had to decide which one cost 60 times the price of the other.
I envision the world as that typical second grade class, about to be given a lesson, over the years to come, in which they will not only learn the true facts of silver, but will also try to put that lesson into practice, by buying the rare essential commodity.
Caro DOC,
A volatilidade nos EUA é muito superior à que se verifica aqui por terras lusas. E é ainda maior quando se trata de acções do sector mineiro.
Se puder fazer um acompanhamento adequado o investimento directo em acções, por oposição a um fundo do sector, é mais rentável. Até porque em termos de mais valias paga apenas 10% de imposto enquanto nos fundos tem uma taxa de 20% (que é retida pelo Banco na altura da venda).
Por outro lado, não se esqueça que a valorização do fundo já vem em euros.
Não sei se os valores que refere para a sua carteira virtual já têm em conta a questão cambial.
Quanto à escolha da CDE acho que no actual momento é uma boa opção. Pessoalmente e históricamente prefiro a PAAS à CDE, mas nesta altura e em termos técnicos, a escolha pela CDE parece-me acertada. A SSRI é uma excelente alternativa e, ao contrário do que o Doc afirma, está disponível no BIG (é fazer a pesquisa pelo nome da empresa).
Quanto à GG e GLG, são ambas excelentes opções para a sua carteira. Mas dada a aquisição da WTZ a GLG poderá ficar algum tempo a "digerir" a operação pelo que aconselho a GG em detrimento da GLG. Em alternativa, e se procura uma segunda acção do OURO para a sua carteira, dê uma olhada na AEM e na MDG.
Abraço e bons negócios
NOTA: costumo reservar este tópico para comentários ao OURO e PRATA bem como aos índices do sector. Para acções do sector e sua análise geralmente opto por abrir tópicos autónomos.
01 Mar 2006 16:46 GMT
Precious Metals Summary - London Close
LONDON (AFX) - Gold 565.75 USD
560.70 USD overnight
Silver 9.84 USD
9.78 USD overnight
Platinum 1050.50 USD
1049.50 USD overnight
Palladium 293.00 USD
286.50 USD overnight
Como se pode ver pelos valores (spot) acima o fecho em Londres foi fortíssimo. Isto mostra que voltámos a uma situação já vivida anteriormente em que por um lado temos o mercado físico a demonstrar uma enorme força compradora e por outro temos o Cartel a induzir o preço em baixa logo após o fecho do mercado Londrino.
Hoje foi novamente bastante visível esta forma de actuação. O OURO fechou em Londres nos $565,75 e a PRATA nos $9,84 (ambos nos máximos da sessão) e neste momento temos a PRATA nos $9,74 e o OURO nos $562,30 (spot). Esta queda induzida começou com uma intervenção no USD (que ameaçava descambar) bem visível através do EURUSD e que depois passou para o OURO e a PRATA.
Escusado será dizer que este tipo de intervenções apenas atrasa o movimento primário. De forma alguma anula esse movimento. As Ltd foram quebradas em alta e os sinais para alongar já foram dados: ontem na PRATA e hoje no OURO (se não fechar abaixo dos $562 no spot).
Concluíndo: não se deixem afectar por estes movimentos maquiavélicos do Cartel. Dantes surtiam efeito mas agora que perderam o controlo do mercado são rápidamente invertidos.
NOTA: Enquanto escrevia a PRATA recuperou 5 cêntimos ($9,79) e o OURO cerca de 1 dólar ($563,50)
Paciente, muito obrigado pelos seus comentários.
Certo, neste tópico não se devem discutir acções individuais; só agora neste post lhe respondo, futuramente abster-me-ei de falar em acções aqui. Mas julgo que abrir um tópico para cada acção será demasiado dispersivo. Talvez um tópico para acções do ouro e prata?
Citação de: Paciente em Março 01, 2006, 12:13
Por outro lado, não se esqueça que a valorização do fundo já vem em euros.
Não sei se os valores que refere para a sua carteira virtual já têm em conta a questão cambial.
Sim; aliás a diferença é de algumas centésimas, aparentemente a cotação EUR/USD não mudou muito.
A SSRI é uma excelente alternativa e, ao contrário do que o Doc afirma, está disponível no BIG (é fazer a pesquisa pelo nome da empresa).
Quando eu tentei na semana passada,não estava, pelo menos na minha plataforma. Eu tinha enviado uma mensagem para lá a reclamar e, embora não tenham respondido à mensagem, na 2ªF já estava disponível. Hoje enviaram-me um mail a dizer que tinham recebido a mensagem e que iam tratar do assunto :)
Entretanto, com os movimentos bruscos havidos ontem, foi activado o stop da CDE e a entrada na SSRI.
Quanto à GG e GLG, são ambas excelentes opções para a sua carteira. Mas dada a aquisição da WTZ a GLG poderá ficar algum tempo a "digerir" a operação pelo que aconselho a GG em detrimento da GLG.
Bem visto, sem dúvida; e a GG tem a maioria da SLW.
Em alternativa, e se procura uma segunda acção do OURO para a sua carteira, dê uma olhada na AEM e na MDG.
Sim, já tinha visto a AEM, pareceu-me muito sólida, embora sem valorizações excepcionais.
Vamos a ver se isto sai bem, estou a habituar-me a escrever aqui.
Cumprimentos,
Doc
Excelente artigo, o do Theodore Butler. Se for verdade todo este défice de prata, ela deve vir a ter uma subida enorme.
Do que tenho lido nalguns sites de "apoiantes do ouro", estes parecem convencidos de que o ouro tem algum género de valor intrínseco, enquanto moeda. Ora, o ouro não se come, nem se bebe, nem dá muito bem para fazer vestuário; o seu valor é relativo, como qualquer moeda--conchas ou rodas de sal (com estas ultimas ainda dava para temperar e conservar a comida). A capacidade do ouro comprar, digamos, hamburgueres (blargh), depende da quantidade de ouro e de hamburgueres que houver disponíveis, tal como o papel-moeda.
A diferença é que os governos conseguem fazer mais papel-moeda, mas não conseguem fazer aparecer mais ouro (ou prata); quando muito podem baixar o teor de ouro ou prata mantendo-lhe o valor facial (relativamente frequente ao longo da História).
Digamos é que mesmo que haja excesso de papel-moeda e portanto os hamburgueres sejam mais caros, o ouro continuará a ter o mesmo poder de compra de hamburgueres. Mas parece-me que o ouro como padrão monetário já faz parte da História.
Entretanto, o ouro fechou nos 563,40--bom fecho, suponho que a indiciar continuação de subida, por uns tempos.
Paciente, o seus comentários são verdadeiramente preciosos :)
Cumprimentos,
Doc
Boas Doc,
Discordo quando afirma que a AEM não tem apresentado valorizações excepcionais.
Do grupo das blue-chips (onde se incluem a GG, GLG e a MDG) a AEM é das que mais valorizou desde DEZ06. Mais, é a que menos corrigiu o que denota força relativa. E, para ajudar à festa, é um potencial alvo de aquisição.
Fica aqui o gráfico semanal:
Viva, Paciente.
Tem toda a razão, tenho aqui anotado valorização de 100% desde Novembro. E tem sempre dado dividendos, o que indicia boa saúde financeira sustentada.
Pareceu-me contudo que seria má altura para entrar; "esticou" muito e apresenta divergências negativas no gráfico.
Bem, OK, não falo mais de acções aqui :)
Cumprimentos,
Doc
E pronto já está! A PRATA atingiu hoje os 10 dólares no contrato de referência dos futuros da COMEX.
Ainda tinha todo o mês de Março para o fazer. Mas aconteceu logo no segundo dia do mês.
Vou aqui fazer algumas mais valias (1/3 da posição), uma vez que este trade vem desde os $6,80. O target de projecção está acima deste nível e penso que a PRATA tem pernas para o atingir e até ultrapassar. Mas aqui impõe-se alguma disciplina e há que retirar dividendos deste belo trade.
Ainda fico com uma posição importante para usufruir de eventuais maiores ganhos que a PRATA me possa dar. É que o potencial de valorização deste metal é muito grande.
Realmente que disparo tenho como maximo 10.17 tb acabei de realizar algumas mais valias a 10.15 e 568.20 no Ouro ;) é deixar correr o Marfim :)
Boas Piloto,
Curioso, foi exactamente nesses valores que fechei 1/3 da posição. O topo do canal encontra-se actualmente nos 10,35 - 10,40 para o contrato de referência (MAI06) dos futuros da COMEX.
As acções da PRATA estão completamente "on-fire". Grandes valorizações com a SLW, PAAS e SSRI em destaque.
Outra acção que tem estado em destaque últimamente, a Metallica Resources (MRB) está hoje a subir mais de 11%. A MRB é um empresa mineira (OURO, PRATA e Cobre) com propriedades no México e no Chile.
E muitos parabens pelo excelente trade aguentar uma posição desde os $6.80 é obra ou melhor é ser "Paciente" :D
É verdade Piloto, é preciso ser mesmo paciente.
Isto foi uma experiência que eu resolvi fazer. Sempre li que num mercado com tendência bem definida, muitas vezes é melhor estar quieto e deixar o mercado correr uma vez que a tendência é nossa amiga.
No ínício do ano passado resolvi abrir uma posição na PRATA e, com base em vários cenários aguentá-la até que atingisse pelo menos os dois dígitos. A minha previsão era de que tal poderia acontecer durante o 1º trimestre de 2006. Entretanto e para matar a ansiedade servi-me das empresas do sector para ir fazendo trading de curto prazo.
Confesso que foi um teste à minha paciência, mas sobretudo às minhas convicções. Convicções essas que se baseiam em muito estudo sobre os fundamentais deste metal.
Esta experiência correu bem e foi muito interessante para testar as minhas emoções. Confesso que a certa altura (quando a PRATA deu um falso sinal de venda - "bear trap" - em AGO05) tive que controlar as minhas emoções e fazer uso da racionalidade.
Fiquei fã de negociar os metais por oposição às acções do sector. Apesar disso continuo a negociar empresas do sector, quer através de CFD's quer através de acções. Para a PRATA utilizo o XAGUSD. A estrutura do meu portfólio é 2/3 nos metais e 1/3 nas acções. E até agora tem funcionado muito bem.
Voltando ao mercado, no Acess Market a PRATA e o OURO já chegaram a atingir cotações de $10,23 e $570 (spot) respectivamente. Os fechos na COMEX foram extraordinários, com o OURO a fechar acima dos muito importantes $575 no contrato de JUN06 (e acima dos $570 no de ABR06) e a PRATA com um fecho superior aos $10,20 no contrato de MAI06.
O USD está em maus lençóis. O Dollar Index mostra uma fraqueza muito grande e tem um potencial H&S bem estampado no gráfico semanal.
O Crude subiu hoje cerca de 2,5% e fechou acima do importante nível dos $63,40. Volta a chamar a atenção para o facto muito curioso e invulgar de o Brent estar a cotar acima do seu congénere norte-americano (o WTIC).
Os índices do sector do OURO e da PRATA estão a subir entre 3% - 4% e só não estão com maiores valorizações porque a GFI (que tem grande peso nos índices) está hoje com uma queda acentuada em virtude da venda da posição da Polyus no capital da empresa.
reforço o target até final deste semestre!
Não quero que feche a semana abaixo de 62, de resto é "deixar correr o marfim"...heheheh
Yahoooooooo SILVER!
Caro Paciente,
Dou-lhe os meus parabéns e aproveito para desejar muitos negócios tão lucrativos quanto este, realmente é preciso ter muita disciplina e Paciência para aguentar uma posição destas nos futuros do metal prateado.
A prata continua com boas prespectivas e as acções vão voando, a minha CDE tem demonstrado muita força e julgo que a Hecla ainda vai apanhá-la apesar de ter estado algo fraca ultimamente, mas hoje brilhou e bem!
Mas queria colocar-lhe uma questão relativa à posição fechada na prata, na tua opinião o que é mais compensatório em termos de estratégia, manter a posição durante longos periodos de tempo ou ir comprando e vendendo consoante sopram os ventos??
Adianto-me e digo que não deve ser fácil de responder porque estão muitas outras variáveis em jogo que não só a rendibilidade, pode até nem ter resposta possível. Mas é uma questão que de tempos a tempos me surge na cabeça!
Comecei a investir no sector para vender no muito longo prazo, mas alterei a estratégia para aproveitar os bons movimentos para cima e para baixo que se darão durante o Bull.
Ps: Caro Doc, a SSRI está na Big e é possivel negociá-la, se quiser posso vender umas poucas a 20 dolares, atenção que este preço em breve será revisto.
Cumprimentos,
Boas PekenoBuda,
Em primeiro lugar eu apenas fechei 1/3 da posição que detenho na PRATA. Ainda fiquei com dois terços para usufruír de maiores valorizações. Espero vir a recomprar o 1/3 numa eventual correcção mais acentuada. Se esta não acontecer, tenho lá os meus 2/3 a facturar.
O problema de comprar e vender os 100% de uma posição num activo que está em clara tendência ascendente é que corre-se o risco de não se conseguir voltar a entrar a níveis eficazes. Isto é tanto mais verdade quando se está a transaccionar um activo como a PRATA que tem características muito próprias.
Imaginemos que a PRATA dispara de repente para os $12 e entretanto eu tinha vendido a totalidade da minha posição. Ficava de mãos a abanar ou então teria que reentrar a valores bem mais altos e com maior risco. Além de que numa posterior correcção teria que vender parte da posição caso estivesse alavancado. Mantendo 2/3 como "Core position" não corro esse risco (ou pelo menos o risco é muito pequeno).
É de referir que a PRATA tem condições para disparar a qualquer momento para valores considerados impensáveis para a maioria dos investidores. Caso se assista a uma explosão do preço, a estratégia é ir vendendo 1/3 da posição remanescente em pontos chave (quando técnicamente estiver "overbought").
Eu tinha já definido um plano de trade que estabeleci quando abri a posição no início de 2005 e tinha como objectivo primário os $10 dólares. Por uma questão de disciplina cumpri com o plano inicial.
Parabéns Paciente, grande trade! Grande dia na prata... venham mais como este! Abraços 8)
Isso é que falar Paciente... rentabilidades dessas são referência para todos nós...
Já agora uma pergunta:
Desde 3ªfeira de carnaval o XAUUSD já recuperou desde os 550 até aos quase 570 usd... noutra altura qualquer os meus fundos MLWorld Gold e ML world Mining teriam disparado talves 6 a 7% mas no caso só valorizaram cerca de 1%... bem sei que como os fundos são de acções cotadas em Dólares e o EUR valorizou-se nestes dias lá se vai parte do ganho mas mesmo assim me parece um crescimento muito ténue face ao aumento do XAUUSD... Será que a cotação das acções em geral não acompanharam o aumento do XAUUSD?
Um abraço
Wolf_Forex
03 Mar 2006 16:30 GMT
South Africa's gold production drops to lowest level since 1923
JOHANNESBURG (AFX) - South Africa's gold production last year dropped by more than 13 percent to its lowest level in more than 80 years, the Chamber of Mines said.
"South Africas gold production fell by 13.3 percent to 296.3 tonnes in 2005 versus the 342 tonnes recorded in 2004. This is the lowest level of gold production since the 284.6 tonnes recorded in 1923," the Chamber of Mines of South Africa said in a statement.
Reasons for the dramatic decline included higher production costs and the weak local currency in late 2004 and early 2005, which resulted in the closure of two mines and a number of shafts.
"Nevertheless, the large decline in production in 2005 is expected to be a once-off aberration when compared to the average five percent rate of decline per year over the prior decade," the chamber said.
"It is likely that the rate of decline in gold production will slow to a more moderate pace over the next year."
Caro Wolf_forex,
Estes grandes fundos como o ML World Gold têm uma composição que tem mais exposição às grandes empresas do sector. Geralmente encontra na sua composição empresas como a NEM, ABX, AU, BVN, FCX, GFI, HMY e são estas as que habitualmente apresentam maior ponderação no fundo.
Isso faz com que a performance destes fundos esteja mais próxima dos XAU do que do HUI. E se reparar neste últimos tempos o XAU tem sido claramente o mais fraco dos 3 principais índices do sector.
Outro factor que terá infulenciado negativamente a cotação do fundo é a questão cambial. Nesta última semana o EURUSD valorizou bastante o que acaba por afectar negativamente o fundo (que investe nas acções através de USD). Por exemplo, se o fundo se valorizar 4% em USD e o EURUSD tiver apreciado cerca de 2%, a cotação do fundo em EUR apenas terá uma variação positiva de 2%.
Abraço
Obrigado pela resposta Paciente. Na proxima semana ja começarei a transaccionar em empresas do Ouro directamente numa conta do Big que abri hoje e a música será outra... venham os 800 usd no XAUUSD ;D
Um abraço
Wolf_Forex
Boa tarde
Após ter lido o objectivo do Scubawarior (viva) dos 620 dolares, resolvi ir ver o gráfico do ouro.
De facto, se se mantiver neste canal e com o ritmo de progressão dos movimentos anteriores, o ouro deveria chegar aos 620, no topo do canal (círculo verde) e deveria fazê-lo em...4 semanas (espaço de tempo assinalado pela linha horizontal tracejado laranja).
620, em 4 semanas...parece-me muito ambicioso, mas...poderão ver no imagem junta (se tudo correr bem).
Honorável Pekeno Buda
CitaçãoPs: Caro Doc, a SSRI está na Big e é possivel negociá-la, se quiser posso vender umas poucas a 20 dolares, atenção que este preço em breve será revisto
Obrigado pela oferta, mas já tenho SSRI; a explicação está no post #497, só que ficou incluído na citação do Paciente. Espero que desta vez esteja perceptível, ainda me estou a habituar às funcionalidades.
Caro Paciente: Esse contrato de que fala, dos 6,80 na Prata, foi em quê? Não há contratos de 1 ano em futuros, pois não?
Cumprimentos,
Doc
Caro Doc,
Claro que há contratos de 1 ano (até há de espaços temporais superiores), pelo menos na COMEX.
Mas eu não transacciono futuros da PRATA. Negoceio a PRATA em Forex através do cross XAGUSD, como já afirmei num post anterior.
Abraço
Boa noite
Está certo; eu não percebo de futuros e os que vejo é sempre com apenas uns meses de prazo--são provavelmente os mais frequentes.
Forex? Mas isso é para divisas...Negoceia a prata spot, cotada em dólares, deve ser isso? Nada de alavancagens. Creio já ter visto isso na plataforma de demonstração de uma corretora nacional (não tenho a certeza se se pode dizer nomes neste forum).
Espero que tenha apreciado o exercico de futurologia quanto ao ouro. Também estou a fazer para a prata (polindo a bola de cristal).
Cumprimentos,
Doc
Amigo Doc,
Negoceio a PRATA e o OURO como se estivesse a transaccionar o EURUSD, GBPUSD, USDJPY. Ou seja, como um cross face ao USD.
Este tipo de negociação está disponível no módulo Forex de uma conhecida plataforma de negociação estrangeira, plataforma essa que também é utilizada por duas corretoras nacionais.
Para a PRATA só está disponível o cross XAGUSD, mas para o OURO existem três possibilidades de negociação: XAUUSD, XAUEUR, XAUJPY.
Tal como qualquer outro cross em Forex, permite alavancagem.
O OURO é uma commodity que tem uma conotação monetária, tal como a PRATA. Hoje em dia já é possível abrir uma conta em OURO e inclusivé utilizá-la para fazer pagamentos de bens e serviços.
Abraço
NOTA: Gostei da sua análise e concordo com esse canal (é muito semelhante com o que tenho nos meus gráficos pessoais).
Goldcorp reports record profits, sees output rising
Sun Mar 5, 2006pm ET
TORONTO, March 5 (Reuters) - Canada's Goldcorp Inc (G.TO: Quote, Profile, Research), poised for big growth as it buys up assets from a gold sector takeover, on Sunday reported record earnings in the fourth quarter, and said gold production would leap to 2 million ounces in 2006.
The company, based in Vancouver, said it earned $101.7 million, or 27 cents a diluted share, in the fourth quarter, up from $14.9 million, or 8 cents a share in the fourth quarter of 2004.
Profits rose to $285.7 million, or 83 cents a diluted share for 2005, from $51.3 million, or 27 cents a share, in 2004.
Gold production rose to 1.14 million ounces in 2005, at a cash cost of $22 an ounce, from 628,000 ounces in 2004, and would reach 2 million ounces at a total cash cost of less than $150 per ounce in 2006, the company said.
In deals worth some $2 billion, Goldcorp will this year acquire assets from Placer Dome Inc (PDG.TO: Quote, Profile, Research) for $1.49 billion as part of Barrick Gold (ABX.TO: Quote, Profile, Research)'s takeover of Placer, expected to close in April. It is also acquiring a Quebec property from Virginia Gold Mines (VIA.TO: Quote, Profile, Research) for $445 million.
"With the expected acquisition of Placer's assets combined with organic growth, Goldcorp will remain the fastest growing, lowest cost multimillion ounce gold producer, with production expected to double from 2005 to 2007," Chief Executive Ian Telfer said in a statement.
Goldcorp's growth in 2005 reflected its takeover of another rival, Wheaton River Minerals. The new deals will make it the third-largest gold producer in North America and the sixth largest in the world.
Goldcorp said it had proven and probable gold reserves of 14.7 million ounces at the end of 2005, up nearly three-fold from 2004.
On a pro forma basis, including the Placer assets, proven and probable gold reserves were 25.3 million ounces, it said.
Para quem ainda está fora, parece-me uma boa oportunidade para entrar. Os indicadores técnicos estão de feição e nestas alturas não deve haver hesitações.
Hoje aproveitei para refazer (entre os $9,90 e os $9,95) parte do 1/3 que havia vendido. Estes níveis correspondem à zona de breakout. A PRATA poderá ainda vir mais abaixo ($9,57 - $9,67) sem pôr em causa a sua tendência ascendente de curto prazo, mas pelo sim pelo não comecei já a refazer a posição vendida.
Os fechos em Londres foram $564,75 para o OURO e $10,20 para a PRATA. O mercado físico continua forte. Esta é mais uma jogada do Cartel com vista a induzir o preço em baixa no mercado de derivados da COMEX.
Paciente a que horas fecha em Londres? ::)
Boa pergunta, nunorodrigues!
Estes valores que aqui apresento como fechos do OURO e da PRATA em Londres são-me fornecidos pela minha plataforma, geralmente um pouco antes das 17:00. Olhando para o valores e comparando com o gráfico do cash parece-me que o fecho londrino ocorre pelas 16:30.
Mas mais importante que estes valores de fecho são os dois "fixings" (a.m. e p.m.) diários do OURO. O "A.M. Fixing" ocorre às 10:30 GMT e o "P.M. Fixing" às 15:00 GMT.
A PRATA tem apenas um "fixing" diário que ocorre às 12:00 GMT.
Os "fixings" de ontem foram $568 (a.m.) e $565.25 (p.m.) no OURO e $10,22 na PRATA.
Abraço
oi
gostaria de saber onde posso arranjar historicos e diários de matais como o ouro e prata.
thanks
Caro stocker,
Tente no site da LBMA (London Bullion Market Association). Parece-me que eles têm lá estatísticas para estes dois metais (salvo erro desde 1985).
Abraço
Ficam aqui os valores de hoje na sessão londrina:
OURO - $555.25 (a.m. fix) , $553.00 (p.m. fix) , $550,65 (close);
PRATA - $9,995 (fix) , $10,03 (close).
A PRATA continua a mostrar-se muito forte. Enquanto o OURO está hoje com nova queda, a PRATA encontra-se em terreno positivo e com pouca "vontade" em corrigir.
No OURO os $550 (spot) parecem estar a funcionar como um importante nível de suporte. Da mesma forma os $570 - $575 parecem ser forte resistência. Nas actuais condições não excluo a possibilidade do OURO vir até aos $540 (lembram-se da hipótese que levantei de podermos andar aqui numa lateralização entre os $540 - $570?).
Hoje já tivemos algumas acções a tocar importantes suportes. Uma delas foi a RGLD que, na minha opinião, deu hoje uma bela oportunidade de compra a preços aliciantes.
Obrigado , mas e qq forma queria mesmo era historicos que dessem para exportar para o metastock...se alguem souber que deixe aqui no forum.
obrigado mais uma vez
Certo Paciente! Obrigado, mantém a forma 8)
Bom dia,
Ontem foi um dia mau para as acções do sector. Técncamente o HUI está com um gráfico feio. Quebrou a LTa, a MMs 50 e o nível dos 38,2% de retracement. Penso que no curto prazo devemos esperar uma queda de pelo menos 5% - 6% no índice (até aos 50% de retracement).
Isto apesar do OURO se manter acima da sua LTa e do seu canal. Temos que aguardar mais um pouco para perceber se vamos ou não ter também uma quebra em baixa da LTa do OURO. Um fecho abaixo dos $545 pode levar a uma correcção mais profunda (sobretudo se os $540 não aguentarem).
Agora que a correcção nas acções está em curso é estar de olho nos pontos de suporte da cotação nas respectivas acções do sector. Os 38,2% e 50% de retracement em conjunto com as LTa deverão ser os pontos preferênciais para eventuais compras.
Evitar entrar longo com posições elevadas (isto é, entrar de mansinho) e reforçar apenas em acções que tenham demonstrado força relativa neste último movimento ascendente pois serão essas que, em princípio, irão reagir primeiro em alta.
NOTA: Apesar do mau aspecto das acções, o que interessa mesmo é o fecho semanal (tanto no OURO como nos índices). Mas apesar de o OURO ainda não ter quebrado a LTa e de a semana ainda não ter terminado, a verdade é que com os sinais enviados na sessão de ontem nas acções há que ter uma postura defensiva nas empresas do sector.
Bom dia
A sessão Europeia não está a correr muito bem para os metais preciosos. E as acções do sector amplificam estes movimentos...
O target para a prata seria 10,80 em cerca de 2 semanas...mas esta semana não está a ser favorável.
A acompanhar, com cautela...embora ainda estejamos muito longe de contrariar a tendência de subida, poderá haver uma retracção no curto prazo.
Cumprimentos,
Doc
Boas Doc,
De facto a sessão europeia está algo indefenida. O OURO anda ali a rondar os $550 (ora cima, ora abaixo) e parece com dificuldade em decidir para que lado ir.
A tendência, de facto, está longe de ser contrariada. Mas isto é no caso estarmos a falar da tendência de longo prazo. Aí estamos muito longe de a pôr em causa (só abaixo dos $450 - $460).
Para o curto prazo as coisas estão diferentes. O OURO encontra-se próximo de suportes importantes que, se quebrados, poderão dar início a uma correcção com potencial para levar a cotação até aos $530, eventualmente até aos $515.
Abraço
Boas tardes,
Gostaria de saber se alguem me disponibilizava um site ou sitio onde possa arranjar historicos e diarios do Ouro e Prata para metastock.
obrigado
Francisco,
Será que podes ajudar o stocker nesta matéria?
O único sitio que me ocorre é talvez o kitco.com.
Tentem este link: http://www.kitco.com/gold.londonfix.html
Abraço,
Francisco,
Obrigado pela dica embora não sirva de muito p fazer AT. O Paciente é q já vi q arranja os diários em algum lado p fazer as análises deixa aqui...por isso faço um apelo ao Paciente p divulgar as suas fontes :)
1abraço
???????
Não percebi stocker!
Então eu ja disse que no site da LBMA tens um histórico desde 1985. O Francisco também deu aqui a hipótese do kitco.
Em qualquer destes sites podes ver diáriamente a cotação do OURO.
Ainda não percebi o que pretendes...
Para fazer análise técnica utilizo o Sockcharts. Também podes fazer o mesmo. Agora para importares uma base de dados para o Metastock não sei onde poderás arranjá-la.
Resumindo:
- para os "fixings" diários em Londres, tens a LBMA.
- para o cash e futuros da Comex tens o Kitco.
- outra alternativa para os futuros da Comex é o Tradingcharts.
- para o cross XAUUSD tenho a informação da própria plataforma em que negoceio.
Tirando isto não sei mais como te posso ajudar.
Abraço
O movimento de baixa já começou. Agora falta saber por quanto tempo.
Bom dia,
Hoje ao final do dia vou para fora para um fim-de-samana alargado. Como tal, hoje e amanhã não farei comentários uma vez que a zona para onde vou não deve ter cobertura GPRS para poder aceder à internet.
Deixo aqui os gráficos actualizados do HUI, OURO e PRATA.
Abraço e bom fim-de-semana.
Bom dia
Pois é. O ouro violou a trendline...a prata ainda não mas há divergências nos gráficos. Provávelmente vamos mesmo para correcção.
Fui stopado de todas as posições--com perdas :( cerca de 3%. Vou ficar a ver o que isto dá. Se a tendência for de baixa, será preciso acertar naquelas poucas acções que podem subir contra a tendência; é melhor deixar-me estar quieto. Quem nada contra a corrente, tem mais hipóteses de se afogar.
Paciente, aproveite bem o descanso.
Boas Doc,
É muito chato ser stopado, mas mais vale saír a perder 3% do que com valores mais negativos.
O problema é que num mercado em que existe um Cartel cuja função primordial é a manipulação do preço em baixa, se não alargamos os stops muitas vezes somos induzidos a fechar posições para de seguida ver a cotação reagir em alta.
Não estou a dizer que é isso que vai acontecer. O que quero dizer é que (e não me canso de dizer isto) este é o mercado mais difícil de negociar.
Repare que estas 3 primeiras sessões desta semana foram de quedas muito violentas sem que fundamentalmente houvesse qualquer razão para que tal acontecesse. Antes pelo contrário, a maioria das notícias foram favoráveis ao OURO e negativas para o USD. Mas o que é que aconteceu? O USD registou fortíssima valorização e o OURO foi completamente trucidado.
Este tipo de situações acontece variadíssimas vezes e geralmente precedem notícias menos boas para o dólar e positivas para o OURO. Hoje saíram os dados do Trade Balance norte-americano. Foram muito maus, abaixo das piores expectativas e mostram um déficit que continua a subir assustadoramente (agravou-se novamente face ao mês anterior).
Ora com estas notícias, imagine o que teria acontecido ao OURO se o Cartel não tem intervido no sentido que induzir a cotação em baixa. Resposta: o OURO estaria quase de certeza a registar novos máximos (não esquecer que o OURO estava a cotar à volta dos $570, a escassos 5 dólares do anterior máximo, antes desta correcção).
Conclusão: como já afirmei anteriormente, estes "jogos" do Cartel só atrasam a progressão do OURO mas não conseguem pôr em causa a tendência dominante.
Para se ter uma idéia do poder do Cartel, a Goldman Sachs (o principal maestro da estratégia do Cartel) prevendo a crescente importância do mercado asiático e a sua influência no mercado do OURO resloveu solicitar à TOCOM a sua admissão a este mercado. Isto aconteceu o ano passado.
Acontece que a TOCOM tem uma transparência que a COMEX não possui e é possível ver quais as posições (curtas e longas) de cada dealer neste mercado. Ora isto é algo a que o Cartel não está habituado (gostam de fazer as suas jogadas na penumbra). Este tipo de transparência vigora na TOCOM há 55 anos, desde os seus primórdios.
Então não é que na semana passada a TOCOM veio comunicar que deixaria de divulgar as posições dos dealers e que tal facto prendia-se com razões de natureza comercial (atrair mais investidores à TOCOM). É incrível o poder que o Cartel tem e a conivência com que tudo isto se passa.
A partir de 1 de Abril deixamos de ter as (excelentes) estatísticas da TOCOM, até agora era um livro aberto. Poucos sabem mas eu deixo aqui um informação importante: a GS detém uma enorme posição curta no OURO, na TOCOM. Olhando para as tabelas da TOCOM é possível verificar que o grosso dessa posição curta está no mês de DEZ06 e que últimamente a GS tem fechado curtos no contrato de DEZ06 e aberto curtos no contrato de FEV07 (ou seja está a fazer roll-over para uma prazo mais afastado).
Mas mais interessante ainda, é que a GS detém uma posição longa no contrato de ABR06 o que torna as coisas muito interessantes para o curto prazo. Este tipo de informação, importantíssima para perceber o que o Cartel está a fazer, vai pura e simplesmente deixar de estar dsponível.
É lamentável, mas dá-nos uma idéia dos enormes interesses que estão por detrás do Cartel e de como o OURO é efectivamente um dos activos mais importantes para o sistema financeiro.
obrigado Paciente pelas fontes no entanto o problema prende-se q essas bases que me deste apenas tem o Open e Close. No que diz respeito a maximos e minimos , q são necessários p elaborar os gráficos q fazes, não existe informação.
Boa noite
Bom, para o ouro a próxima semana será muito importante para saber se a correcção terminou ou se vai ser bem maior--se fechar abaixo dos 535. Já está abaixo da 50MA.
A prata continua melhor ainda pode descer mais um pouco sem problemas.
Pois, é sempre aborrecido perder--antes por poucos que por muitos, e ainda bem que há stops.
Boas,
Abaixo deixo um gráfico actualizado para o Ouro.
Por agora e depois do importante fecho acima dos 439 dólares na passada Sexta-feira, temos duas sessões de reacção em alta a essa zona suporte.
O ponto intermédio da última vela semanal está, senão me engano, a 554,4 dólares, um fecho na sexta-feira acima deste valor abrirá espaço para um retomar das subidas no curto-prazo.
Tendência de longo-prazo é claramente de alta.
Bons fechos hoje nos futuros da PRATA e do OURO.
Sem dúvida alguma, os péssimos dados do Current Account Balance norte-americano ajudaram à performance destes metais que beneficiaram da queda substancial do dólar.
Mas a verdade é que estes metais já vinham a revelar alguma tendência para uma recuperação na cotação. A PRATA tem sido um caso sério de firmeza. Nem pestanejou durante esta última correcção do OURO. Não foram violados canais ascendentes nem médias móveis de referência, o que atesta da saúde técnica deste metal precioso.
Quanto ao OURO a situação é algo diferente. LTa quebrada em baixa junatmente com violação de importantes médias móveis. Mas, e aqui é que está o cerne da questão, os $540 aguentaram firme e nunca foram postos em causa dado que não houve qualquer fecho diário abaixo deste valor.
Os $540 são muito importantes porque é neste nível que o mercado físico mostra o seu poder comprador. Cada vez mais se configura a hipótese de estarmos numa lateralização (consolidação) entre os $540 e os $570 que deverá servir para lançar o OURO para valores próximos dos $600.
A sessão de hoje foi de continuação de inversão. Ao contrário do que muitos possam pensar esta reacção não é inesperada. É que a liquidação na passada semana foi substancial e o Open Interest caíu fortemente, o que constitui um sinal muito positivo, abrindo desta forma a possibilidade de novas valorizações no metal.
Será importante ver a evolução que o O.I teve na sessão de ontem e de hoje.
Caso não se tenha verificado um grande aumento no O.I. (o que deverá sugerir que esta subida foi feita através de "short covering" por oposição a novos longos) temos condições para continuação das subidas.
Ainda assim o OURO continua sob pressão no curto prazo (continua dentro do canal descendente). Mas as condições melhoraram a olhos vistos.
Os últimos dados do Trade Balance e Current Account Balance foram muitos negativos para o USD. Amanhã vamos conhecer também o relatório mensal do TIC que tem fortes probabilidades de ser igualmente nefasto para a moeda norte-americana. Tudo isto são factores positivos para uma apreciação do OURO que só não está em novos máximos em virtude da indução em baixa da cotação orquestrada pelo Cartel na semana passada.
Vamos ver o que nos reserva a sessão de amanhã e que comportamento terá o Cartel no resto da semana.
Esqueci-me de referir que os dados do Federal Budget também eles foram uma miséria (novo recorde no déficit mensal).
Cada vez mais o triplo déficit norte-americano parece estar fora de controlo.
Só para terem uma idéia, os últimos valores do Current Account Déficit correspondem a 7% (!!!) do PIB dos EUA. Por muito menos, países como a Argentina caíram na bancarrota. Um valor que exceda os 6% do PIB é considerado perigoso em qualquer parte do Mundo.
Deixo aqui um pequeno comentário retirado de um conhecido site financeiro:
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"Where do I even begin on this horrific number?
The current account is now 7% of GDP.
Foreign earnings on US assets at $132.3 Billion in the 4th quarter was greater than income from overseas assets held by US investors at $129.8 billion. We are left with a $2.4 billion deficit on income payments, compared to a $4.9 billion surplus in the 3rd quarter.
Since WWII the US has had positive net returns on assets. This is a big deal."
Já agora Paciente viste os resultados da Goldman Sachs? Espectaculares, gostava de saber os resultados que eles tiveram nas posições do Ouro
Bom dia,
Apenas para dizer que o Open Interest na sessão de segunda-feira subiu apenas 610 contratos para um total de 323.787, o que é manifestamente pouco para uma recuperação de $6,20.
Na PRATA a situação ainda se mostra mais animadora com o O.I. a caír 578 contratos para um total de 126.798. Muito bull este desenvolvimento na PRATA tendo em conta a bela valorização registada por este metal na primeira sessão da semana.
A PRATA está a cotar em terreno de novos máximos.
Está neste momento a cotar nos $10,3338, tendo já realizado um máximo intraday nos $10,3387. A caminho dos $10,80?
O OURO também iniciou a sessão norte americana a evidenciar alguma força. Está a cotar acima dos $556 e registou até à data um máximo intraday nos $556,32.
Os valores apresentados são para o "cash" (ou "spot").
Não tenho tido tempo esta semana para acompanhar devidamente os mercados. Grrr.
Òbviamente, depois de ser stopado, as coisas sobem. Será preciso uma estratégia com stops mais alargados, devido à volatilidade? A valorização do fundo virtual foi numa estratégia de buy&hold; talvez seja melhor seguir a mesma estratégia na realidade; vou pensar no assunto.
Após aquele soluço, a Prata parece novamente lançada no seu trajecto ascendente. Mantém mais força que o ouro...Talvez siga as acções da Prata, que são menos que o as do ouro.
Paciente, espero que tenha tido um bom fim de semana. Continue com os seus posts, que fornecem sempre "insights" preciosos neste mercado tão específico.
Caro Doc,
Não desanime! Repare que apesar de ter sido stopado fez aquilo que deveria ser feito uma vez que o OURO violou a sua LTa.
Presumo que as suas posições eram em acções do sector do OURO ou no próprio metal.
Apenas a PRATA se manteve intacta em termos técnicos. Os índices do sector também deram sinal de saída (e ainda não voltaram a dar qualquer sinal para entradas longas).
Individualmente, algumas acções mostram alguma tendência para inverter. Mas na generalidade o sector continua sob pressão vendedora. Os gráficos semanais mostram que nesta altura é melhor manter uma postura defensiva ou neutra.
A PRATA é uma caso à parte. Embora o OURO e a PRATA tenham tendência para caminharem lado a lado (com a PRATA a exibir sempre uma maior volatilidade), não é de excluír a possibilidade de vermos a PRATA a dissociar-se de todos os metais, inclusivé do OURO (embora reconhecendo que este é um cenário pouco habitual, mas não inédito).
Abraço
Mais uma sessão positiva nos futuros da COMEX para estes dois metais.
A PRATA fechou muito bem com um registo final de $10,35. Continua a revelar um comportamento mais forte do que o OURO.
Quanto ao metal dourado, embora tenha tido mais uma sessão de ganhos, acabou por fechar nos $554,40 algo distante dos máximos da sessão ($558,30). Fechou marginalmente acima da média móvel dos 20 dias mas, pessoalmente, gostaria de ter visto um fecho mais folgado (digamos acima dos $556).
O USD continua a revelar fraqueza o que joga a favor do OURO, mas em contrapartida temos hoje o crude a corrigir substancialmente (cerca de 2%) embora isso não se esteja (para já) a reflectir nos índices do sector do crude e gás natural que continuam com ganhos na ordem 0,5%.
O Euro já está acima da sua MMs200 e encontra-se nesta altura a cotar nos $1,2070, muito próximo dos máximos do dia.
A história repete-se!
Quando o USD ameaça dar um trambolhão valente e quebrar em baixa importante suporte eis que surge o Cartel a mandar o preço do OURO para baixo (ter o USD a descambar e o OURO a bombar é demais para estes senhores).
É incrível como tudo se passa às claras (só não vê quem não quer) e com toda impunidade. Agora é esperar para ver até onde vai mais esta manipulação.
O gráfico de 3 minutos do HUI diz tudo. Gap-downs sucessivos. Alguém já sabia que o preço do OURO e da PRATA ia ser novamente induzido em baixa.
Adoro estas inversões em dias em que o Cartel tenta induzir em baixa (manipular) o preço. Revelam toda a força destes metais.
Técnicamente é do melhor que se pode ter. Amanhã vamos ter o fecho semanal e estou curioso para ver qual será o comportamento do Cartel. Será que vai tentar um novo ataque? Depois do que aconteceu hoje é capaz de não ser lá muito aconselhável. Mas como têm as "costas largas" e dinheiro para "queimar"...
Um fecho semanal acima dos $560 (spot) seria muito positivo.
De notar que amanhã é dia de fecho de futuros (terceira sexta-feira do mês) e neste caso temos um "triple witching" (também com fecho de futuros de índices, que acontece de 3 em 3 meses).
Seguem-se os gráficos dos contratos de referência dos futuros do OURO (9min.), PRATA (9 min.) e Dollar Index (diário):
Citação de: Paciente em Março 15, 2006, 20:00
Caro Doc,
Não desanime! Repare que apesar de ter sido stopado fez aquilo que deveria ser feito uma vez que o OURO violou a sua LTa.
Presumo que as suas posições eram em acções do sector do OURO ou no próprio metal.
Apenas a PRATA se manteve intacta em termos técnicos. Os índices do sector também deram sinal de saída (e ainda não voltaram a dar qualquer sinal para entradas longas).
Individualmente, algumas acções mostram alguma tendência para inverter. Mas na generalidade o sector continua sob pressão vendedora. Os gráficos semanais mostram que nesta altura é melhor manter uma postura defensiva ou neutra.
A PRATA é uma caso à parte. Embora o OURO e a PRATA tenham tendência para caminharem lado a lado (com a PRATA a exibir sempre uma maior volatilidade), não é de excluír a possibilidade de vermos a PRATA a dissociar-se de todos os metais, inclusivé do OURO (embora reconhecendo que este é um cenário pouco habitual, mas não inédito).
Abraço
Olá
Obrigado pelo
Citação de: Paciente em Março 15, 2006, 20:00apesar de ter sido stopado fez aquilo que deveria ser feito
. Aguardo agora por sinais firmes de entrada; esta semana não tenho tido muito tempo para ver.
As minhas posições eram em acções do sector, sim, não tenho acesso a coisas mais elaboradas. Mesmo os futuros são poucos, no BIG (ou então eu não percebo mesmo aquilo) e é preciso uma conta separada.
Já agora, se não considerar indiscrição (e se considerara, não responda), onde é que tem esses futuros da Comex e spot ouro e prata?
Caro Doc,
Na plataforma do Saxo Bank (que é utilizada pela LJ Carregosa e pela DIF) tem disponível o XAUUSD, XAGUSD e os futuros electrónicos da CBOT (tanto os normais como os minis). Esta plataforma tem uma interessante variedade de acções do sector disponíveis, algumas (poucas) também em CFD's.
Os futuros da COMEX não estão disponíveis mas os da E-CBOT são idênticos com a vantagem de terem um horário de negociação mais dilatado.
Abraço
Boa noite,
Apesar da excelente recuperação intraday no OURO e na PRATA - após o forte ataque organizado pelo Cartel - que permitiu um fecho positivo, os índices do sector não reagiram em conformidade.
Tanto o HUI como o XAU tiveram quedas de 1,22% e 0,76%, respectivamente, o que é de estranhar face à excelente demonstração de força por parte dos metais. Este facto leva-me a suspeitar que o "raide" de hoje nos metais pode vir a ter continuidade na sessão de amanhã.
Depois de uma sessão como a de hoje em que o Cartel saíu derrotado na sua estratégia, as acções deveriam ter reagido em alta o que acabou por não acontecer. Em condições normais (isto é, sem a intervenção do Cartel) o OURO teria hoje, muito provavelmente, subido cerca de 10 dólares.
Desta forma, é com alguma expectativa e prudência que irei encarar a última sessão da semana.
Hoje o Senado norte-americano votou um aumento para 9 triliões (!!!) do tecto máximo da dívida. A votação foi muito renhida e, caso não tivesse sido aprovado este aumento, as consequências poderiam ter sido dramáticas:
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Senate Votes to Raise Debt Limit
Mar 16 11:51 AM US/Eastern
By ANDREW TAYLOR
Associated Press Writer
WASHINGTON
The Senate voted Thursday to allow the national debt to swell to nearly $9trillion, preventing a first-ever default on U.S. Treasury notes. The bill passed by a 52-48 vote. The increase to $9 trillion represents about $30,000 for every man, woman and child in the United States...
When $8 Trillion Isn't Enough
Wednesday, March 15, 2006; Page A18
THE GOVERNMENT, Treasury Secretary John W. Snow informed Congress last week, has now taken "all prudent and legal actions" to avoid bumping up against the debt ceiling. The limit, Mr. Snow told lawmakers, will need to be raised from its current level: $8,184,000,000,000. If you aren't used to deciphering that parade of zeros, let us translate for you: $8.184 trillion isn't enough. The administration is asking for an additional $781 billion.
The inevitable increase will be the fourth such hike in five years, for a total rise in the national credit limit of more than $3 trillion. During his time in office, President Bush has presided over a 46 percent increase in the federal debt, from about $5.6 trillion. By contrast, during President Bill Clinton's two terms, the debt grew from less than $4 trillion to $5.6 trillion, a 28 percent increase -- and during the last few years of his presidency, Mr. Clinton actually began to pay down the country's "real" debt, that is, debt held by the public, as opposed to the IOUs in Social Security and other government accounts.
Put another way, Mr. Bush has managed to rack up more new debt during his five years in office than the entire debt amassed by the United States through 1988. And there is more to come: The president's budget envisions the debt rising to $11.5 trillion by 2011. This means that an increasing share of an increasingly tight budget must be devoted simply to paying interest -- an estimated $220 billion this fiscal year alone. Remember: This is the president who entered office promising to pay off $2 trillion in debt held by the public over the next decade. Far from being paid down, the debt held by the public has grown, from $3.3 trillion in 2001 to $5 trillion this year.
In the end, of course, Congress will vote to raise the debt ceiling, as it must. Indeed, the House has already done so, quietly, under a rule designed to let members take that step without having any politically damaging attention called to it. The Senate is to take up the issue this week, most likely just before it leaves on its latest recess; there, too, the hope of the majority is to get this unpleasant business over with as quickly as possible. But Democrats have secured an agreement to vote on several amendments, including tying the debt increase to restoring pay-as-you-go requirements on new entitlement spending or tax cuts. This is mostly for purposes of political point-scoring -- the amendment's not likely to be approved -- but that doesn't take away from the importance of doing something to get the budget under control.
Because, as the debt ceiling approaches $9 trillion, it's time to pause and consider the unabashed recklessness of the Bush administration's fiscal policies and its unwillingness to alter its tax-cutting course to accommodate new budgetary realities. "Future generations shouldn't be forced to pay back money that we have borrowed," Mr. Bush said in March 2001. "We owe this kind of responsibility to our children and grandchildren." Where is that responsibility now?
Atenção ao ataque do Cartel depois das 15:00!
Excelente sessão do Cobre que regista, nesta altura, uma valorização de 3,77% nos futuros da COMEX. A Freeport McMoran (Ticker: FCX) está e registar excelente recuperação, valorizando hoje mais de 2% tendo já apreciado mais de 15% desde o mínimo nos $46,64.
De notar que este metal está a cotar em máximos históricos. Sem dúvida mais um factor positivo para a PRATA e que vem mostrar a enorme discrepância comparativa entre estes dois metais (a PRATA encontra-se históricamente muito subavaliada face ao Cobre).
O ETF da PRATA foi hoje provado pela SEC. O spike que se deu na cotação teve a ver a notícia que confirmou a aprovação deste instrumento por parte do organismo que tutela as bolsas norte-americanas.
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21 Mar 2006 17:59 GMT
SILVER: The SEC gave the thumbs up for silver ETFs earlier, sending the
"other precious metal" flying to highs near $10.51/oz. "We think there
could be more to come over the next day or two with in excess of $11/oz
not out of the question," says John Reade, precious metals analyst at
UBS. "Longer term forecasts will now be highly dependent on the investor
interest in the ETF," he says. Reade reminds that in 1998 when 138mn oz
of silver were bought by Berkshire Hathaway, silver interest rates went
from 4.0% to 30.0% briefly. James Moore, precious metals analyst at
TheBullionDesk, reminds that strong silver demand is expected to
underpin gold also. "I think silver will be the one to take us higher,"
he says, referring to gold. Moore looks for silver to test $11.50 to $12
per ounce in 2006.
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Bom dia,
Que grande dia o de ontem para o metal prateado! Fecho quase nos máximos da sessão e valorização na ordem dos 2%.
A aprovação do ETF da PRATA veio dar um novo impulso ao metal se bem que aqui poderia-se aplicar a regra "buy the news sell the fact". A verdade é que este novo ETF da PRATA vai implicar a aquisição de 130 milhões de onças de PRATA por parte da entidade emissora.
Muitos especulam que o mercado não terá capacidade para absorver esta procura sem que se assista a um aumento substancial no preço. Por outro lado tem-se notado, ao longo dos últimos meses, um aumento significativo de posições nos futuros que foram trocadas por metal físico (como já tenho aqui noticiado através das Delivery Notices). Há quem especule que isto se deve a alguém (The Bank of Nova Scotia) que anda a acumular metal em nome do Barclays (entidade emisora) para o ETF.
A verdade é que os stocks na COMEX se mantêm sem grandes variações. Isto deve-se ao facto de quem trocou contratos por metal físico manter esse metal na COMEX. Mas atenção que neste caso, embora o metal ainda se encontre na COMEX ele deixa de estar disponível para entregas. Quer isto dizer que dos 125 milhões de onças que estão nos armazéns da COMEX uma parte substancial (mais de 40%) não está disponível.
Outra das hipótese que se tem levantado é que seria a PRATA do Warren Buffett que iria ser utilizada pelo Barclays para cumprir com as formalidades do ETF. Recorde-se que o Warrem Buffett comprou 129 milhões de onças de PRATA nos anos 80 (1987). Coincidência ou não, o que é facto é que o Barclays resolveu lançar este ETF até um limite de 130 milhões de onças. Esta seria uma forma de lançar este tipo de instrumento sem criar grandes distúrbios no mercado físico.
Seja como fôr a verdade é que o ETF está aí para ficar. E uma das primeiras repercussões no mercado poderá, por incrível que pareça, ser uma queda nas acções da PRATA. Eu lembro-me que quando saíu o ETF do OURO o sector foi fortemente atingido por vendas. Isto tem a ver com o facto de muitos fundos de pensões, que estão inibidos de investir no mercado de futuros, terem como única alternativa o investimento em acções do sector. Com o aparecimento destes ETF's passam a poder investir directamente na evolução dos preços dos metais, em detrimento das acções.
Quanto à cotação da PRATA, e apesar da tal regra "buy the fact sell the news", penso que no curto prazo ainda poderemos ter mais valorizações tendo em conta o Open Interest (que mostra ainda haver espaço para entrada de mais longos) e as grandes posições que existem nas opções:
"There is tremendous number of May 2006 Silver call options at a strike price of $13. The current number is 17,352 call options. This blows away the amount of calls at any other strike price. This will cost the issuer's $86 million per dollar above $13. These calls could be a bullish speculator, or a hedger covering the upside. Doubtful this is a hedger though, since it represents 86,760,000 ounces of silver, which is way more than anyone produces per annum. As it stands, there are 8707 May 2006 Silver call options already in the money. The dollar value of these in the money options is over $33 million. There is not a single May 2006 Silver put option in the money."
Viva, Paciente
E agora quando será a comercialização, já se sabe?
E será possível comercializá-lo em Portugal? Afinal, também há cá o Barclays.
Caro Doc,
Em Portugal? Não, nem em Portugal nem noutro país qualquer. Este ETF será apenas comercializado nos EUA.
De referir que a comercialização ainda não foi aprovada. O que a SEC aprovou foi uma alteração de regras que vai permitir a sua listagem na AMEX. Mas, como é óbvio, fê-lo para permitir a posterior negociação deste ETF.
Com este passo, a aprovação final será apenas um pró-forma.
Abraço
Bem a prata continua ao rubro ;D
Paciente disseste salvo erro que o cartel tinha posições longas abertas para os futuros de Abril estou certo?
Boas nunorodrigues,
Sim, mas no OURO e relativa à sua posição na TOCOM (Bolsa de Commodities de Tóquio). Actualmente a Goldman Sachs tem, na TOCOM, uma posição longa no OURO de 3.679 contratos para o mês de ABR06 e de 715 contratos para JUN06.
Curtos só para DEZ06 (31.226) e FEV07 (14.179).
NOTA: Dados de 22MAR06.
Abraço
Obrigado Paciente pela disponibilidade e continuação de bons negócios
Que gráfico fabuloso!
Reparem na base com mais de 20 anos. Técnicamente está lindo.
Quando a AT corrobora a AF temos o melhor de dois mundos. Os $15 são o objectivo de médio prazo (mas, dadas as contingências deste metal, poderá ser atingido num espaço temporal mais curto).
Qualquer eventual futura retracção até à zona dos $8,00 - $8,50 deve ser entendida como uma oportunidade única e uma benesse que o Cartel nos estará a dar para comprar PRATA a preços de saldo.
Muito bons os fechos do OURO e da PRATA no mercado londrino, com ambos os metais a fecharem nos máximos da sessão.
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24 Mar 2006 16:35 GMT
Precious Metals Summary - London Close
LONDON (AFX) - Gold 559.35 USD 1.7403
548.05 USD overnight
Silver 10.73 USD
10.53 USD overnight
Sem dúvida, amigo Paci, parece estar traçado o caminho para a semana que vem!
Só lamento que neste rol dos metais não haja por cá nenhuma corretora com futuros do Cobre, este então a subir era uma das apostas que se metiam pelos olhos adentro aqui há perto de 1 ano atrás...
O único senão a ensombrar este panorama idílico dos metais em ascenção é o facto das divisas ZAR, CAD e AUD continuarem a fraquejar contra o USD. O que significa que o Cartel continua a ter as rédeas do jogo controladas por enquanto.
E nisto de observar com atenção os leading indicators dá pouca segurança a quem está comprado, ou pelo menos, já fica sobreavisado.
Abraço e boa sorte,
Turn
Amigo Mr. Turn,
Estes swings no USD não são mais do que o estrabuchar da vítima (pelo menos é essa a minha opinião). É preciso ter em conta que na semana que vem temos a decisão de aumento de taxas nos EUA. Segunda e terça-feira espero ver um USD sustentado que poderá estender-se até final da semana para que o fecho mensal se fixe num patamar favorável. Espero um USD claramente abaixo dos níveis actuais no final deste ano.
O ZAR e o AUD (mas sobretudo o NZD) estão a sofrer por simpatia com o que aconteceu este mês com a moeda islandesa que levou um tombo que até mete dó. Por serem moedas secundárias com taxas de juro elevadas muitos apostaram no diferencial da taxa de juro (afinal o mesmo que se passou o ano passado com o USD). Acontece que por si só as taxas de juro não são garante de valorização de uma moeda. No longo prazo a saúde da Balança Comercial e o Orçamento de Estado é que dita leis. No caso norte-americano, temos déficits astronómicos nestes dois indicadores o que implica que o USD está condenado a caír. Pode andar aqui a ser sustentado durante algum tempo mas acabará por se render à sua tendência de longo prazo, que é de queda.
No capítulo do diferencial das taxas de juro (em que se baseia o carry trade) a moeda a observar é o JPY. Isto porque é a taxa de juro japonesa (que é quase nula) que permite pedir dinheiro emprestado a uma taxa ínfima e aplicá-lo em moedas com taxas superiores. Se as taxas começarem a aumentar no Japão as coisas podem complicar-se. Basta o diferencial reduzir ligeiramente para poder inviabilizar este "jogo". É que não nos podemos esquecer que para além de uma eventual redução no diferencial das taxas de juro temos que contar também com uma possível apreciação do JPY e uma desvalorização do USD, o que reduziria ainda mais a margem de manobra deste tipo de trades.
Quanto ao CAD, penso que é das moedas mais seguras para se ter em carteira.
Em relação ao Cobre, é de facto uma pena não se poder negociar este metal em Portugal. O mesmo se aplica ao Zinco. Mas temos a PRATA que é uma commodity com uma aplicação industrial muito vasta (apenas ultrapassada pelo crude) e que tem um potencial fantástico. Para além disso beneficia igualmente do excesso de liquidez em que o sistema financeiro se encontra por ter também uma conotação monetária.
Em relação aos usos e aplicações que a PRATA tem, deixo aqui um artigo que diz tudo sobre a importância deste metal:
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List of some of silver's modern uses, many of which are infinitesimal in amounts per unit, but multiplied by many millions of units, it's a lot of silver. This has largely accounted for the draw-down of inventories.
* * * * *
Both rechargeable and disposable batteries are manufactured with silver alloys. Billions of silver oxide-zinc batteries are supplied to the world's market yearly, including miniature-sized batteries for watches, cameras and small electronic devices, and larger batteries for tools and TV cameras.
Steel bearings are electroplated with high-purity silver because silver-coated bearings provide superior performance and safety for jet engines. Silver solder facilitates the joining of materials. Silver-brazing alloys are used in air conditioning, refrigeration, power distribution, automobiles and airplanes.
Silver is of first importance to plumbers, appliance manufacturers, and electronics.
Chemical reactions use silver as a catalyst; approximately 700 tons of silver are in continuous use for the production of plastics.
Silver is essential for producing a class of plastics which includes adhesives, plastics, laminated resins for construction, plywood, particle board finishes, paper and electronic equipment, textiles, surface coating, dinner ware, buttons, casings for appliances, handles and knobs, packaging materials, automotive parts, terminal and electrical insulation materials.
Silver is necessary for producing soft plastics used in polyester textiles. It is used for molded items for insulating-handles for stoves, and for computers, electrical control knobs and Mylar tape (which makes up 100% of audio, VCR and other types of recording tapes). It is also used to produce antifreeze.
Silver is used in commemorative and proof coins around the world. There is wide silver use in silverware, jewelry and the decorative arts.
Silver is the best electrical conductor of all metals and is used in contacts and fuses and ordinary household wall switches.
The use of silver for motor controls is universal in the home. All of the electrical appliances, timers, thermostats, and some pumps, use silver contacts. A typical washing machine requires 16 silver contacts. A fully-equipped automobile may have over 40 silver-tipped switches.
Silver relays are used in washing machines, dryers, automobile accessories, vacuum cleaners, electric drills, elevators, escalators, machine tools, locomotives, marine diesel engines and oil drilling motors. It is also used for circuit breakers. It is widely used in electronics, membrane switches, electrically heated automobile windows and conductive adhesives.
Every time you turn on a microwave oven, a dishwasher, clothes washer or TV set, you have activated a switch with silver contacts. The majority of computers use silver-membrane switches. They are used for cable television, telephones, microwave ovens, learning toys and keyboards of typewriters and computers.
The silver contact membranes which are marketed in the U.S. are a billion-dollar industry. Silver is used in prepaid-toll gizmos. Radio-frequency identification devices will soon make an appearance imbedded in credit cards and passports.
Silver is used in circuit boards and is essential to electronics to control the operation of aircraft, car engines, electrical appliances, security systems, tele-communication networks, mobile telephones and TV receivers.
They use silver in windshields in General Motors all-purpose vehicles because it reflects some 70% of the solar energy. Every automobile produced in America has a silver ceramic line in the rear window to clear the frost and ice.
Silver plating is used in Christmas tree ornaments, cutlery and hollow ware. Because it is virtually 100%-reflective after polishing, it is used in mirrors and coating for glass, cellophane and metals.
A silver transparent coating of silver is used on double-paned thermal windows.
Silver has a variety of uses in pharmaceuticals. Silver sulfadiazine is the most powerful compound for burn treatment worldwide. Catheters impregnated with silver diazine eliminate bacteria. It's increasingly being tapped for its bactericidal properties from severe burns to Legionnaire's Disease.
One out of every seven pairs of prescription sunglasses incorporates silver. Silver-based photography has superior definition and low cost; it is still the biggest user of silver. Silver in x-rays consumes millions of ounces more.
It is widely employed as a bacteria algaecide. Silver ions have been used to purify drinking water and swimming-pool water for generations. Silver ions in house frames help resist mold and mildew. Silver compounds are providing doctors with powerful clinical treatments against antibiotic-resistant bacteria.
Paciente,
Tomei a liberdade de voltar a "chamar à ribalta" o tópico do Ouro e da Prata que tens vindo a promover. Tem cada vez mais sumo! ;)
- /absolut/show_futures_technical_analysis.php?id=794
Um abraço e obrigado!
Boas Francisco,
Ficou porreira a sequência que idealizaste para colocar em destaque.
Abraço
A prata está quase nos 10,80; esta história do ETF deu-lhe mais impulso ainda, será que abrandará aí?
Quanto ao ouro, parece-me que vai iniciar uma onda 5 (ou eventualmente uma 1); em qualquer dos casos, o caminho deve ser para cima.
A PRATA atingiu o seu target teórico de projecção nos $10,80. Hoje já cotou nos $10,86.
Temos portanto os dois objectivos a serem atingidos dentro do prazo previsto (1º trimestre de 2006). O primeiro foi alcançar os 2 dígitos e o segundo cumprir o target de projecção de quebra em alta do grande triângulo simétrico (ver gráfico semanal).
Agora, não existem mais pontos de referência a não ser que se olhe para o gráfico mensal (com 25 anos) que deixei aqui a semana passada.
Penso que daqui para a frente poderemos assistir a uma recuperação do OURO face à PRATA. Isto é, o rácio OURO:PRATA deverá começar a subir (actualmente anda à volta dos 52). Se este rácio continuar a caír então é muito provável que vejamos uma aceleração de preço na PRATA que a poderá levar para valores perto dos $13.
Quem tiver posições longas na PRATA deve aliviar nestes níveis (entre os $10,80 e os $11,10) até porque a cotação encontra-se no topo do canal ascendente (ver gráfico diário). "Sell strenght & buy weakness" devem ser aplicados nestes metais (OURO e PRATA). Como tal, vender em zona "overbought" (ou seja, na resistência dada pelo topo do canal - actualmente nos $10,84) é um exercício que deve ser cumprido.
Deixo aqui os gráficos diários actualizados para o OURO, PRATA, $HUI, $XAU:
A PRATA acaba de ultrapassar a barreira dos 11 dólares.
Está neste momento a cotar nos 11,04 (spot) e a evidenciar excelente comportamento.
Vamos ver como fecha a sessão...
Atenção que se o OURO fechar acima deste nível dos $570 é dado um importante sinal de entrada longa. A confirmação virá com a quebra do anterior máximo.
Target: ca. $600 - $610
Está com um dia fulminante :D não me admirava nada que fosse quebrar maximos ainda hoje aliás está lá muito perto tenho como maximo no spot $75.15 e hoje já fez $74.40.
Boas Piloto,
Eu no XAUUSD tenho como máximo de hoje os $574,13 e como anterior máximo os $575,08.
Seja como fôr a verdade é que, no spot, andou a menos de $1 de igualar o anterior máximo.
Mas nestas coisas de máximos o que interessa mesmo é ver o valor dos futuros. Neste momento o contrato de referência do OURO é o de JUN06. Neste contrato o anterior máximo foi nos $581,50 e o máximo de hoje situou-se nos $579,50.
Hoje os fechos da PRATA e do OURO na COMEX foram espectaculares. Os futuros da PRATA (MAI06) fecharam o dia claramente acima dos $11 registando no final da sessão um valor de $11,115, com um máximo intradiário de $11,13. Quanto ao OURO os futuros fecharam nos $578,60.
Os índices do sector estão a registar belas valorizações (nesta altura superiores a 2,5%) com o HUI (+3,43%) a cotar acima dos 328 pontos. O XAU está com alguma dificuldade em quebrar decisivamente os 138 pontos. Convinha que o XAU conseguisse hoje um fecho acima da sua MMs50 e fechasse a semana acima dos 139 pontos.
Abraço
Paciente,
Estive aqui a fazer umas pesquisas e vejo a PMU mto fraca face ao resto das mineiras.
Estará apenas atrasada ou tem aí algum rabo feio escondido?
Q dizes da menina?
Abraço
CABO_Y
Boa noite!
Mais um excelente dia para os metais dourados e prateados, ainda estou a espera de ver um movimento meio parabólico na Prata.hehe
A Prata tem apresentado uma performance digna de ser vista, mesmo com a correcção no ouro manteve sempre a sua postura.
Mister Paciente, os 280 no HUI revelaram-se um optimo ponto para reentrar, foi mesmo na mouche! ;D
A continuar o presente movimento ascendente no HUI creio que a próxima paragem será nos 400 pontos que o "Deus Virtual" já aqui referiu.
Bons negócios
CABO_Y,
A PMU tem estado muito deprimida. Em tempos tive PMU em carteira mas como não mostrou serviço troquei-a por outra técnicamente mais favorável.
Pode a qualquer altura ter um arranque, mas para já não está a dar qualquer sinal de entrada e existem muitas outras alternativas com melhores garantias de retorno. O gráfico semanal da PMU continua bear e ainda não deu qualquer sinal de vida. Como tal , é melhor apostar noutro cavalo...
PekenoBuda,
Pois, os 280 não foram lançados como potencial ponto de entrada por acaso. Nas suas imediações havia um importante nível de Fibo.
Quanto à proxima paragem do HUI, para já o melhor é centrarmo-nos no anterior máximo histórico. Os 400 poderão ser uma realidade mas para isso é preciso que o OURO atinja os $600 - $610. Se anterior máximo no OURO fôr superado, é bem possível que o HUI possa vir a atingir os 400 pontos.
Um abraço para os dois.
Entrei curto nos 579... stop de olhometro nos 581... acho que compensa o risco! Se nao vou pagar pra ver isto subir :o
Grande fé nunorodrigues!
Sinceramente acho muito arriscado. O OURO quebrou em alta a "bullish flag" e agora só existe a resistência do anterior máximo.
O O.I. está favorável a novas subidas. Até ontem, existia espaço para mais cerca de 50.000 contratos do lado longo até atingirmos o anterior máximo do O.I (atingido quando o OURO estava $120 abaixo do nível actual).
Técnicamente temos o MACD no gráfico diário em posição para entradas longas, embora no semanal esteja neutro (está abaixo da linha de sinal mas com pendor ascendente dado que o declive passou a positivo).
O HUI fechou no máximo da sessão e acima dos 330 pontos e o XAU acima dos 138, igualmente nos máximos.
É so para dizer que obviamente já fui stopado ;)
Bom dia nunorodrigues,
Antes assim, é para isso que servem os stops. Neste caso convinha mesmo ter um bem apertado.
Nesta altura o OURO já bateu claramente o anterior máximo e como tal deverá seguir prosseguir o seu movimento ascendente até aos $600. É claro que ainda temos pela frente a sessão da COMEX mas pelo comportamento demonstrado no mercado físico de Londres parece que só mesmo uma intervenção brutal do Cartel (nada que não seja inédito) poderá evitar um novo máximo na sessão de Nova Iorque.
A PRATA continua a ser a estrela e está já confortávelmente acima dos $11, exibindo uma aceleração de preço notável. O XAGUSD está, nesta altura, a cotar nos$11,36 o que equivale a uma valorização na ordem dos 2%. A próxima resistência relevante situa-se nas imediações dos $12,50. O rácio OURO:PRATA já está abaixo de 51 e caminha para o nível dos 50. Actualmente encontra-se nos 50,79 (medido através do XAUUSD:XAGUSD)
Gostaria de referir que o Cartel tem nestes metais uma posição short alucinante. Na PRATA então assume contornos escandalosos e que não deveriam ser permitidos. Estes metais podem subir muito sem que haja qualquer razão fundamental ou técnica (embora os fundamentais de ambos os metais sejam muito favoráveis a subidas no preço) só por via do "short-covering". O novo ETF da PRATA vem exercer ainda maior pressão sobre estas posições short.
Tudo pode acontecer inclusivé termos uma sessão onde o preço da PRATA suba mais de 1 dólar, surpreendendo até os bulls.
Abraço
March 28, 2006
SIGNED, SEALED, DELIVERED?
By Theodore Butler
There are many positive recent developments in the silver market. The most noteworthy is the approval by the Securities and Exchange Commission (SEC) to the American Stock Exchange (AMEX) to list the silver ETF (Exchange Traded Fund). It appears that actual trading of the ETF is only a matter of time. Silver prices rose to new highs on the news.
To say I was surprised by the approval would be an understatement. In fact, I'll only truly believe it when I see this ETF actually trading. Certainly, the news is good for silver prices and those who expect higher prices. I question the propriety of two decidedly non-commodity institutions, the SEC and the AMEX, passing judgment on a commodity issue, namely, how much silver is available for purchase. How the Commodity Futures Trading Commission, an agency authorized by Congress to oversee commodity matters, managed to sidestep the most important decision in silver history without uttering a single public word is disturbing.
My surprise at the approval stems from the fact of how bullish a silver ETF could be. If someone had asked me to devise a method, or scheme, that could propel silver prices sharply higher, I don't think I could have dreamed up anything more potentially bullish than the Barclays ETF. (Not that the silver market needed a new major bullish development in order to climb in price).
At the heart of the silver story is the structural deficit and disappearing inventories. For more than 60 years, we have continuously consumed more silver than has been produced on a current basis, necessitating the draw down of inventories every year. As I have repeatedly stated, there is no more bullish or temporary a condition possible in any commodity than such a circumstance. In time, it guarantees a price rise sufficient to eliminate the deficit. The reason the silver deficit could exist for so many years was because so much silver had been accumulated through the ages, that it took many decades to eat up those inventories. When inventories cease to be available, silver hits a brick wall. Prices must rise and the deficit end.
What the proposed ETF promises to achieve is the acceleration of the time that available silver inventory will run out and we will smack into a brick wall. It's not just that buying of real silver by the ETF will exert an upward force on the price of silver; it's actually much more than that. Since gold wasn't in an industrial consumption deficit and hobbled with the lowest inventories in hundreds of years, as is silver, the buying of real gold by the ETFs greatly influenced the price, but did not and could not force gold to hit a brick wall.
The major difference between silver and gold is that silver has evolved into a vital industrial commodity, while gold has remained, by virtue of its high price, a luxury item used principally as jewelry and as an investment asset. (While silver is certainly used in jewelry as well, the very high fabrication component in silver jewelry renders it as unrecoverable as other forms of silver industrial consumption.) I've detected a somewhat condescending attitude about silver's role as an industrial commodity by many gold commentators, but this attitude is misguided, in my opinion. Silver's industrial role is precisely what makes it likely to be the superior investment for the long term. Only an industrial commodity can slip into a shortage.
While no one knows how much demand will be generated by the Barclays silver ETF, let me throw out a number. Let's say the silver ETF generates demand requiring it to buy 50 million ounces of silver in its first year of existence. Some would say demand would be greater, considering the 130 million ounce filing figure. I'm not making a guess here as to what the actual figure will be; I'm just trying to make a point. Using 50 million silver ounces as an example would amount to less than 10% of what the US gold ETFs attracted, in dollar terms. In physical terms, the story is different. We know that 50 million ounces is more than any country, save the largest 4 countries, produces in a year, including Poland, Chile, Canada, the US, and Russia. We know that 50 million ounces equals roughly one full month of total world annual mine production, or 8% of total world production.
What do you think would happen to the price of silver if we woke up one morning and discovered that the Cannington Mine, the world's largest silver producer, was shut down for a full year? Or that Poland, Chile, Canada, the US, or Russia was shutting down their entire silver production for a year? Or that 8% of silver world mine production was taken off the market?
If 8% of world production for any industrial commodity was suddenly withdrawn from the market, what would happen to the price? Venture a guess on price if six million of the daily 80 million barrels of daily world crude oil production were suddenly shut in. Or, if 1 million of the 12 million tons of world copper production went away.
Now it is true that there may be more proportionate inventory in silver than exists in crude oil and copper, but silver is still an essential industrial commodity and ETF buying of what remains in world silver inventory highlights my point. Any buying of real silver by the Barclays ETF automatically adds to and exacerbates the silver deficit. If you claim the silver deficit is 50 million ounces currently, then buying by the ETF will double the deficit. If you claim the current silver deficit is 20 million ounces, a 50 million ounce purchase by the ETF will almost triple it. If you think the buying by the ETF will be more
than 50 million ounces, then the effect on the deficit explodes by integers. This is why I thought the SEC would never approve the Barclays ETF.
Not only is this ETF bullish for what it would do in impacting the supply/demand equation of a vital industrial commodity, but there is also an aspect to it that is beyond anything I could ever have imagined.
To my knowledge, the largest single pool of investment capital in the world exists in institutional and individual retirement accounts. The total amount of capital in this category runs into the trillions and trillion of dollars. In the US, much of this giant pool of assets that covers institutional pension plans is governed by the Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA), which sets standards in how these funds should be safeguarded. Very simply stated, fiduciary responsibilities by plan administrators must be conducted by "prudent man" principles, including what type of assets could be invested in with plan funds. Again, staying simple, this meant only investing in sound securities, mainly stocks and bonds. Commodities or commodities futures contracts were strictly forbidden.
Commodity ETFs change all that. Because they are structured as a common stock, they make it possible for investment by many types of accounts, where investment was not legal or possible before. This is what I would have never been able to imagine – someone actually came up with a way to connect or link the largest pool of investment capital in the world to the one market that could least handle (at least on an orderly pricing basis) an infusion of such funds, real silver. Just to put it into perspective, one-tenth of one percent of trillions is billions. I don't see how billions of dollars could flow smoothly into the silver market. It's like trying to stuff ten pounds of ice cream into a one-pound container – no matter how you do it; you're going to make a mess. This is the other reason why I was sure the regulators would reject the silver ETF.
There is another positive development in silver that merits mention. There has been a noticeable tightening in the COMEX silver spreads, or the price differences in the various contract months, with the nearby months showing price gains over the more deferred months. Whenever this occurs, it generally means physical supplies are getting tight. Usually, gold and silver spreads reflect the current level of short-term interest rates. Gold one-year spreads still do, at just over 5%, but silver one-year spreads have tightened to just over 1%. No one knows where we go from here in the spreads, but silver spreads suggest tightness in physical supply, while gold spreads don't, confirming my thesis that "only industrial commodities can go into shortage".
Just One Negative
I could give you a very long list of bullish factors in the silver market. I can give you only one negative factor (aside from a last-minute surprise ETF rejection.) But unfortunately, that negative factor is a doozie. Of course, I am referring to the recurring negative of an extreme dealer net short position, as reported in the Commitment of Traders Report (COT).
I know that the COT analysis has not been reliable in silver for the past six months or so. It was only blind luck that prompted me to stop writing about it publicly on a regular basis a while back, as I did not know that would be the case. Before that, long-time readers know just how accurate it had been in the past. It had been so accurate as to have been scary. Those who have written to me imploring me to clue them in on the COTS, don't know how fortunate you've been that I ignored most of your requests. Because of the long-term record and logic behind the COT analysis, it has been difficult for me to ignore them, in spite of poor recent signals.
One of the bizarre aspects to silver not following the COT script is that it is completely at odds with how the tech funds have fared against the dealers in most other markets. Whereas the tech fund hold and have held big open profits in silver futures contracts and the dealers are sitting on big open silver losses, the dealers have been kicking the tech funds in the teeth in other commodity and currency markets.
Overall and away from silver, the tech funds are bleeding and the dealers have greatly prospered. In fact, I think the tech funds have gone through their worst quarterly performance ever, through the end of February, with March shaping up to suggest continued losses for them.
Using the big tech fund, John W. Henry (www.jwh.com), as a guide and proxy for the industry, the tech funds are hurting. At the end of February, three-year performance was negative 30% in their big flagship fund; meaning if you invested 3 years ago, you would have lost 30% of your capital. And the last three years have been the best three years for commodity price moves in decades. In my mind, there is only one plausible explanation for these results in this environment; the dealers took the money from the tech funds through blatant manipulation, engineering the funds in and out of the market. And I don't know if the funds know what happened to them.
Because the tech funds have been so manhandled in so many major markets, like currencies and energy, I'm scratching my head to think why they haven't been, or won't be whipped out of their long positions in silver. After all, they have always been whipped out in the past. Of course, the tech funds could get lucky in silver, and the dealers very unlucky, if the free market fundamentals of supply and demand overwhelm the silver manipulation.
I think it's instructive to put the dealers short position into perspective, particularly compared to the 50 million ounce real silver example I used for the ETF. Compared to real world production and the deficit, 50 million ounces could be a very big deal. Compared to the overall COMEX short position and particularly to what the dealers hold short, 50 million ounces is a drop in the bucket. And that has been my point for 20 years; the COMEX short position is not economically justified.
On a gross basis, the combined total COMEX futures and call option open interest (long and short position) is over 1.1 billion ounces, the highest in decades. No other commodity has ever had a total gross short position so large, when compared to world mine production (630 million ounces) or total inventories (mid hundreds of millions of ounces). How can you have a short position greater than what exists or could be produced?
On a net basis (which eliminates any arguments about whether the gross open interest is inflated with spread transactions), the numbers are equally stark. The dealers are net short almost 400 million ounces. (And remember net understates the actual numbers because it assumes that all the dealers who are long are the same as those who are short, which can't be the case.) Of this net dealer short position of 400 million ounces, the four largest dealers are net short over 200 million ounces and the largest 8 traders are net short almost 300 million ounces.
I'm stating these numbers for two reasons. One, to show in spite of the tremendous publicity the silver ETF has garnered in the silver world, the dealers (and tech fund) COMEX positions dwarf the possible amounts that might go into the ETF. An existing 400 million short position ounces will have more market influence on its ultimate resolution, than a possible 50 million ounce position (although I recognize that one is paper and the other is real).
The second reason I'm highlighting the dealers large short position is to demonstrate the liability they face if this short position blows up in their face. We're talking hundreds of millions of dollars per each dollar move in silver. You can be sure the dealers will do everything in their power to rescue themselves from getting run over. The way they have always done so in the past is to rig a sell-off and get the tech funds to dump.
Does the fact that the dealers haven't rigged a sell-off yet mean they can't rig one? Maybe, but I don't know. Does the weakened overall financial state of the tech funds make them easy eventual targets? Again, I don't know. Will the ETF and other developments in the real silver world overwhelm the manipulative dealers? Your guess is as good as mine.
I don't like to say I don't know as often as I've been forced to say recently, but you can't get in too much trouble telling the truth. I'm more convinced than ever what silver is going to do in the long term. I am thrilled that everyone should be making money and not getting hurt and that real silver has been the refuge I thought it would be. But the near term offers too many challenges for certainty. I do know if we get the shakeout to the downside, what will cause that shakeout namely, dealer engineering. I do know that when we truly explode, what will cause the explosion, namely the end to the manipulation.
There are many positives for silver and but one negative. Come to think of it, this has been the case for more than 20 years. Someday, the positives must outweigh the one negative. Which day is the question.
Bom dia,
tenho acompanhado este tópico com muita atenção e só queria dar os parabéns e agradecer a disponibilidade do paciente para partilhar tanta informação.
Suponho que com os indices a baterem os máximos, é esperado a continuação das valorizações nas acções de mineiras. A mim interessa-me sobretudo a HL.
PL
A PRATA lá vai voando e já está acima dos $11,60.
Como já disse anteriormente, não existem grandes resistências até aos $12,50. Será que vai lá até meados de Abril? A avaliar pelo andamento arrisca-se a chegar lá num ápice.
Não esquecer que existem enormes posições (calls) abertas em opções, com strike a $13.
O OURO está igualmente com uma força notável. Mas neste caso não surpreende tanto dado o breakout a que se assistiu ontem. Ainda assim regista uma valorização notável de +12,70 dólares.
Ainda falta a sessão de amanhã que representa um triplo fecho (semanal, mensal e trimestral) mas tudo indica que os gráficos vão ficar muito bonitos.
Vai ser interessante ver como ficou o O.I. depois destas duas sessões no OURO.
As acções do sector continuam a demonstrar um belo comportamento, e tudo parece encaminhado para o máximo histórico do HUI (349,48) ser testado ainda esta semana.
O USD está a confirmar aquilo que eu esperava dele, ou seja, uma correcção que a seu tempo o levará a novos mínimos.
Ainda no sector dos metais, temos os futuros da Platina e do Cobre em novos máximos históricos e o Palladium (+3,73%) a registar a maior valorização dos metais a seguir à PRATA (+4,99%)
Boas Paulo tudo bem :D
Eu tenho como maximo do dia $11.70 um variação de 0.52 do dollar
já não falta muito para termos na prata varições diárias de 1 dollar :D
Tu tens o nº de call com strike $13 e quando é o ultimo dia de negociação.
Ficam aqui os gráficos intradiários (5 dias) com velas de 9 min. dos futuros dos OURO e da PRATA.
Ainda está para vir o dia em que veremos a PRATA a valorizar 1 dólar ou mais numa única sessão, mas hoje já tivemos um belo ensaio com o metal a registar uma valorização de 57,5 cêntimos de dólar.
Como podem observar ambos os metais abriram e gap-up e não mais olharam para trás. Muito bull...
Boas tardes,
O fecho semanal, mensal e trimestral nos dois metais preciosos foi estupendo. Nada a apontar.
Ontem deu-se uma natural tomada de mais-valias. Afinal era fecho de trimestre e os fundos têm que mostrar resultados.
Vou aproveitar as férias escolares da Páscoa para tirar um merecido descanso na companhia dos meus filhos e espairecer um pouco deste mundo dos mercados e da sua exigência em termos de intensidade de trabalho.
Estas pausas também são boas para reflectir um pouco sobre os mercados e para fazermos um "reset".
Abraço e até breve.
Umas boas férias na companhia dos filhos, e um bom descanso para voltar à carga na máxima força! ;)
Cumprimentos
Boas férias Paciente!
Que voltes com a mesma paciência para partilhar connosco todos os teus conhecimentos. ;D
Um abraço,
Muito bom comportamento da VGZ.
Está em máximos relativos, e talvez mereça um gráfico do Francisco ;D
CABO_Y ;D
Máximos desde Março 2004!!!
CABO_Y
Abraço,
Boa noite!
Lá continuam os metais a subir para novos máximos e as acções a fraquejar!
Tanto o ouro e a prata têm vindo a registar novos máximos e o HUI tem-se recusado a fazê-lo, o que é natural uma vez que estamos numa zona(350 pontos) de forte resistência.
Contudo, recordo que na anterior escalada do metal dourado para valores até aos 540 dolares, as acções recusaram-se determinantemente a acompanhar a subida do metal, e só após a posterior correcção no metal as acções começaram o seu forte movimento ascendente, como que dizendo que só aceita bailar com o metal após o segundo convite. ;D
Pelo que é de estar com atenção a uma possível retracção no metal para ver como reage o HUI, se entra em novo movimento ascendente como no passado ou se pelo contrário, faz um duplo topo.
Esperemos pela resposta que o mercado nos dá...
Cumprimentos
Boas "santas" férias caro amigo Paciente!
Para que o teu famoso tópico não caía no esquecimente, pois já está visto que não vou por aqui um pequeno gráfico de 4 Horas... ;)
Não vou comenter muito, pois iria cair no erro do nosso grande mestre não concordar com um simples comentário de quem apenas vai dando uma vista de olhos neste mercado... ;)
Em relação ao gráfico, não sei porque mas acredito e quase que estou convicto que nesta ou na próxima semana, o XauUsd vai novamente ter novos máximos...
Um canal "super" ascendente, muito calmo e estável, mais me parece que alguma está para vir... ;)
atenção á Prata e ao Ouro estão a mostrar uma força incrivel
a Prata nesta altura já está acima dos $12 será que é hoje que vai subir $1 dolar num dia ;)
Citação de: Piloto em Abril 06, 2006, 10:49
atenção á Prata e ao Ouro estão a mostrar uma força incrivel
a Prata nesta altura já está acima dos $12 será que é hoje que vai subir $1 dolar num dia ;)
Pois é Piloto, o Ouro realmente está a fazer das suas... Hehe :D
Após ter visto o teu post, fui ver o gráfico do Ouro e nossa... Isto não para de subir... Até tinha comentado na terça-feira que estava quase convicto que esta semana, o Ouro iria subir mais ainda e ter novos máximos...
Vamos lá ver onde isto irá parar!!! ::)
Segue-se um gráfico dos últimos 2 anos para o Ouro.
Nota: Nos máximos de hoje a $603,10 foi atingida aquela que seria a projecção do canal de curto-prazo que representei no gráfico da semana passada.
O amigo Paciente deve estar doido para interromper as suas férias e vir aqui ao fórum comentar estes máximos. ;D
E a Prata lá vai na sua caminhada galopante com o spot nesta altura a cotar acima dos $12.50
É realmente impressionante.
Deixo o grafico da Prata maximo do dia nos $12.57 :)
Acho que nunca é demais referir o comportamento da Prata nesta altura a cotar nos $12.90 :)
quem diria ???
Oh caro amigo Paciente, como é que nós temos um travão no Ouro?
Daqui a pouco, já não ter dinheiro suficiente para comprar um anel de noivado para a minha namorada, se o Ouro continuar a subir assim... ;D ::)
Bem, realmente, isto está demais, acho que até os mais optimistas não esperavam tanto e eu até tinha afirmado na semana passada que acreditava numa boa subida... Mas como esta não estava a contar... :-\
Bom dia,
Apesar de ainda estar de férias não resisti a vir aqui ao Fórum escrever umas palavras.
Em primeiro lugar gostaria de agradecer a todos os que têm escrito aqui neste tópico na minha ausência não deixando que o mesmo caísse no esquecimento.
Depois, claro está, comentar ainda que de forma rápida o momento actual deste dois metais.
O mais importante é que ambos estão a cumprir o plano. Ou seja, o OURO já atingiu os $600 (neste momento o spot está nos $602.70) que era o objectivo da quebra em alta da "bullish flag", e a PRATA anda nas proximidades dos $13 tendo esta manhã o spot atingido as $12,99. No caso da PRATA o obectivo dos $13 não tinha a ver com nenhuma antiga resistência ou projecção mas com opções sobre o metal com strike neste nível (se bem se lembram dei aqui essa informação).
Como todos sabem sou daqueles que acreditam que iremos ver o OURO a cotar com quatro dígitos. Mas também já aqui referi por diversas vezes que o metal com maior potencial de valorização é a PRATA. Por isso a minha opção tem sido sempre a de apostar no metal prateado em detrimento do OURO.
Esta opção tem-se revelado acertada e isso é bem visível no rácio OURO:PRATA que já caíu decisivamente abaixo dos 50:1 (está à volta dos 46,50).
A pergunta que se coloca é: até onde pode ir este movimento?
No OURO, penso que os $600 vão ser ultrapassados com alguma naturalidade com a resistência dos $612 a poder ser testada ainda esta semana. O sentimento é muito bear (veja-se o que aconteceu ontem nos índices do sector) com toda a gente à espera de uma correcção.
Já a PRATA é muito mais difícil de prever. O tal dia com $1 dólar de valorização ainda não se deu mas estamos já em cima dos $13 dólares. O target natural são os cerca de $15 e em termos fundamentais continua a ser um objectivo modesto. Este nível dos $13 onde existe uma concentração brutal de opções deve ser considerado fulcral. Se fôr ultrapassado com facilidade penso que os $15 são uma hipótese para o curto prazo, sobretudo se o OURO quebrar os $612 e atingir valores à volta dos $650.
Há muito boa gente que "viu o combóio arrancar e ficou na estação". Quer isto dizer que ainda há muito dinheiro fresco para entrar nestes dois metais.
Uma palavra ainda para algumas acções que últimamente referi aqui no Fórum: KRY, GRZ, VGZ, FRG, CBJ. As quatro primeiras tiveram valorizações fortíssimas e a CBJ cumpriu o target de projecção nos $3,75 (ontem fez um máximo de $3,83).
Abraço e bons negócios
NOTA: As terças-feiras costumam ser dias em que o Cartel ataca a cotação do OURO. Atendendo ao que se passou ontem nas acções, é bem provável que hoje se confirme esta norma.
Eu não disse...O homem não resistiu e lá interrompeu as suas merecidas férias para dizer de sua justiça. ;D
Grande abraço e bom descanso amigo Paciente.
Olha, olha o nosso "garimpereiro" de serviço não foi capaz de se manter afastado do CI, pois o Ouro chamou-o por ele... ;D
O Ouro neste momento chegue estável acima dos $600... E já agora para quando os $700?? Uma semana, um mês... Bem, veremos... ;)
Bom dia,
Estou de volta e em boa altura com a PRATA acima dos $13 e o OURO a mais de $600.
Estes dois metais continuam a sua ascensão meteórica (sobretudo a PRATA) contrariando a maioria dos analistas, que só se preocupam em tentar acertar com o topo em vez de tentarem perceber o que está por detrás deste movimento. Mais grave ainda, estes analistas ignoram por completo as enormes posições short existentes no mercado e as consequências que daí podem advir para o preço destes dois metais.
Parecem também ignorar a muito sensível situação geopolítica e as repercussões que pode ter sobre o USD, o Crude e o OURO.
O Crude quebrou em alta um triângulo simétrico (bem visível no gráfico semanal) e tem como target de projecção os $83,30 (WTIC) e os $81,80 (Brent).
O USDX (Dollar Index) também se encontra em situação delicada. Embora tenha sido sustentado por diversas intervenções no mercado com vista a "segurar" a cotação, a verdade é que o USD continua a exibir alguma debilidade e parece muito vulnerável a maiores quedas.
Com todas estas condicionantes estar curto no OURO é um acto de fé (ou uma aposta para jogadores de casino). Nestas alturas é muito importante "ouvir" o mercado: é ele que nos diz para onde vai a cotação, não são os analistas!
Posto isto, há que reconhecer que a cadência de ascensão de preço na PRATA não é sustentável no futuro (o gráfico parece aquilo a que os americanos apelidam de "Rhino Horn"). O problema é acertar com o timing de saída. O metal encontra-se muito sobrecomprado (mas atenção que pode manter-se assim durante algum tempo) com o RSI quase nos 90. Nenhuma LTa foi ainda violada (actualmente a LTa mais inclinada está à volta dos $12,65 para os futuros MAI06) pelo que é de deixar correr os lucros. No OURO a situação é menos "preocupante" com o RSI nos 69.
Os gráficos semanais apresentados são de 13.04.2006, com excepção do Crude - Brent que é real-time (e onde se pode ver que já está a cotar em novos máximos). Daqui a pouco já mostro os gráficos diários dos futuros CBOT (já com a sessão de hoje) do OURO e PRATA.
Abraço
NOTA: O OURO está à beira de atingir os €500! Lembram-se quando há cerca de 10 meses atrás se discutia aqui a importância da quebra dos €350?
Bem-vindo Paciente!
Espero que as férias tenham sido bem boas. :)
Abaixo deixo um gráfico onde se pode ver o Ouro a atingir novos máximos... ;)
Abraço,
Deixo aqui os gráfico diários "real-time" dos futuros da CBOT para o OURO e PRATA.
Os $612 no OURO também já foram quebrados (pelo menos no intraday) com o máximo intraday dos futuros a situar-se nos $615,70.
As acções estão a corresponder com belas valorizações e os índices do sector registam, nesta altura, ganhos superiores a 3%.
Os destaques vão para a NXG (esta acção tem estado muito "quente" nas últimas sessões), TGB, VGZ, AUY e GRZ todas com valorizações superiores a 6%.
Excelentes fechos dos futuros da PRATA e do OURO na COMEX.
Ainda não tenho os valores finais mas não andarão muito longe dos valores apresentados nos gráficos dos futuros da CBOT que se seguem. Assim, temos um fecho na PRATA à volta dos $13,36 e no OURO a rondar os $619.
De notar que os fechos se deram junto aos máximos do dia.
A PRATA aproximou-se do topo do canal que hoje equivale a $13,50. No caso do OURO o topo situa-se à volta dos $625-$627.
A PRATA continua a bater o OURO em termos de valorização. Hoje registou um ganho superior a 3,7% enquanto o metal dourado registou uma não menos impressionante valorização de cerca de 3,2%.
Apesar de já ter fechado o mercado dos futuros da Comex a PRATA continua fortíssima no "after market" com o spot a cotar nos $13,48!! São mais 11 cêntimos de valorização pós COMEX.
O OURO cai cerca de 1 dólar influenciado por uma recuperação de última hora do USD. O Dollar Index está neste momento a cotar nos 88,64 pontos o que representa uma recuperação de cerca de 0,21 pontos face ao mínimo intradiário.
Os fechos definitivos da COMEX foram $13,365 para a PRATA e $618,80 para o OURO
Quem fechou também em força foi o Crude. O contrato de JUN06 dos futuros do WTIC fehou nos $71,98 muito próximo do máximo da sessão. Temos assim um novo máximo histórico no crude negociado em terras do Tio Sam. Aqui fica o gráfico:
Este metal está mesmo "quente".
O topo do canal ascendente foi quebrado como se não estivesse lá :o Impressionante!
A zona dos $15 parecem funcionar como um imã. Será que vai lá chegar até ao final do mês?
Paciente,
Em primeiro lugar espero que tenha passado umas merecidas férias na companhia da familia.
Parece confirmar-se o movimento parabólico na Prata tal como aconteceu no ano de 2004 com fortes valorizações durante diversos dias de seguida, hà largas semanas que estava espera deste tipo de movimento, mas na verdade e por enquanto apenas teve um efeito reduzido nas acções ligadas à Prata que tenho em carteira. >:(
Recordo a todos que em 2004, em pouco tempo a Prata veio dos 5 dolares até aos 8 dolares ao que se sucedeu um fortissimo estoiro tal como se pode ver no gráfico.
Onde ela irá parar??? Ninguém sabe, é uma incógnita...e fortunas podem ser feitas e igualmente desfeitas num ápice!!!
Mas por enquanto, acredito que ainda mantenha a forte pedalada com que nos tem brindado por mais algum tempo. E só mais uma nota para o rácio ouro/prata que está actualmente nos 45, até aos 20 a Prata ainda tem muito que escalar mas aos poucos vai lá! ;D
Cumprimentos
Boas PekenoBuda,
O movimento parabólico está mais que confirmado!
Quanto ao efeito reduzido que está a ter sobre as acções da PRATA, isso deve-se ao facto de muitos analistas estarem constantemente a alertar para um topo nos metais, que teima em não acontecer, e com isso terem levado muito boa gente a vender as acções do sector. Agora, com os seus subscritores fora do mercado, esperam por uma oportunidade para reentrar.
Esta atitude está a ter como consequência uma chuva de protestos por parte dos Clientes pagantes que estão de fora a "ver a banda passar" e sentem-se enganados. Muitas subscrições de newsletters serão canceladas em virtude desta má previsão.
Não obstante, a verdade é que também muitas empresas continuam a não apresentar resultados decentes e isso deve-se por um lado ao facto dos custos de produção terem aumentado significativamente, e por outro a uma produção em queda (muitas minas estão a atingir a maturidade). Exitem também casos de empresas que têm visto os seus resultados afectados por más decisões de hedging. Por outro lado, os grandes fundos de pensões que estão à espera da entrada em negociação do ETF da PRATA podem estar a liquidar posições nas empresas do sector para tranferir esses ganhos para o investimento neste novo instrumento.
Por isso mesmo é que eu tenho aqui referido que é preferível investir directamente no metal. Pessoalmente uso um mix de 2/3 do investimento nos metais e 1/3 em acções devidamente seleccionadas.
Em relação a um eventual estoiro na cotação da PRATA, à semelhança do que aconteceu em 2004, era bom demais que tal voltasse a acontecer. Significava que poderíamos voltar a comprar PRATA a preços de saldo. Tudo pode acontecer e para salvar a face do Cartel muitas medidas poderão ser tomadas no sentido de induzir o preço em baixa (mexer nas margens, obrigar a que o fecho de posições short seja feito por contrapartida em dinheiro libertando o Cartel da entrega física do metal, etc.).
Mas tenho algumas dúvidas que voltemos a ver este metal a cotar com alguma consistência abaixo dos dois dígitos, nos tempos mais próximos.
Bom dia,
Relativamente ao comportamento das acções faço notar que nas últimas 1 ou 2 semanas é que a menor performance das acções tem sido evidente, isto porque se recuarmos mais um pouco, estas mesmas acções tiveram muito bons desempenhos e talvez estejam agora a mastigar esse anterior movimento.
Mas na verdade é de manter as posições actuais, por enquanto não vejo nenhum sinal que me dê indicação de venda imediata, acredito ainda que mais tarde ou mais cedo ainda possamos ver um novo brilharete nas acções prateadas fruto da especulação.
E quanto ao metal prateado qualquer posição é neste momento uma posição suicida, pela natureza do metal e pelas enormes posições short podemos vir a assistir a um short squeeze que pode esticar o movimento muito para além do racional.
Cumprimentos
Atenção que dois dos metais mais em foco ultimamente estão hoje em forte alta.
São eles o Cobre que valoriza mais de 4,5% e o Zinco com um ganho superior a 5%. Estes dois metais têm sérios desiquilíbrios entre procura e oferta e stocks extremamente baixos.
A PRATA vai ser o novo Cobre/Zinco dos próximo anos. A vantagem é que o seu movimento explosivo está mais atrasado.
Tanto o OURO como a PRATA estão neste momento (a cerca de 15 minutos do fecho na COMEX) a cotar nos máximos do dia.
Os futuros da PRATA estão nos $13,79 (+3,10%) e os do OURO nos $323,50 (+0,80%).
Como se pode investir no ouro, prata e crude sem ser em futuros e warrants? Obrigado pois estou tentado a deter qq coisa
A Prata a fazer nesta altura $14.02 :o :o :o palavras para que ??? ???
é fabuloso.....
De notar que o cash está mais alto que os futuros, o que é sinal de um mercado com restrições físicas.
Aqui fica a imagem.
Citação de: tojo em Abril 18, 2006, 21:05
Como se pode investir no ouro, prata e crude sem ser em futuros e warrants? Obrigado pois estou tentado a deter qq coisa
Esta questão já foi respondida anteriormente mas eu volto a clarificar:
Tirando os futuros e os warrants, pode investir em Forex para os casos do OURO e da PRATA ou em acções de empresas ligadas a estes metais. No Forex tem as seguintes hipóteses de crosses: XAUUSD, XAUJPY, XAUEUR e XAUAUD para o OURO e XAGUSD, XAGEUR, XAGJPY e XAGAUD para a PRATA.
Tem ainda como alternativa a hipótese de investir no ETF ("Exchange Traded Fund") do OURO e futuramente também vai estar disponível o da PRATA.
No caso do Crude como alternativa tem apenas o investimento em acções de empresas ligadas a esta commodity. É possível que no futuro venha a existir um ETF que replique o preço do Crude.
Abraço
O USD parece destinado a maiores quedas.
Como se pode ver nos gráficos apresentados, a situação não é nada auspiciosa para a moeda norte-americana.
No gráfico diário é visível a quebra de um triângulo com target teórico de projecção nos 83,70. O USD está hoje a cotar abaixo dos níveis de ontem (como se pode observar no gráfico diário mais pequeno).
Por outro lado, no gráfico semanal constata-se a presença de um H&S cuja neckline está a ser quebrada. Se fechar a semana abaixo dessa neckline temos o padrão activado. Target teórico de projecção: 83,26 pontos.
Finalmente, a "Big Picture". Como se pode ver no gráfico de longo prazo, aquilo a que asssitimos o ano passado não foi mais do que um "bear market contra-trend rally". Reparem como o ADX esteve sempre em queda indicando que esse movimento não era tendencial.
Neste gráfico de longo prazo podemos também verificar que este rally contra-trend teve muitas semelhanças com outro ocorrido em 88/89. Nessa altura o movimento parou nos 23,6% de retracement. Actualmente parece que o mesmo voltou a suceder. Depois desse rally contra-trend o USD iniciou novo movimento descendente que levou o Dollar Index até à zona dos 79-80 pontos.
Olhando para o gráfico é fácil de concluir que um fecho mensal abaixo dessa zona tem implicações muito gravosas para o Dolar norte-americano. Se tal acontecer é muito provável que o Dollar Index venha testar o fundo do canal (à volta dos 60 pontos). Talvez lá para 2010 - 2012...
Como é óbvio, isto é muito bull para o OURO que históricamente exibe um comportamento inverso à moeda de referência do sistema financeiro mundial.
A caminho dos 400?
De notar que o target para o $HUI se situa nos 440 pontos.
O OURO já atingiu os $630 nos futuros de JUN06.
Aproxima-se do topo do canal mais inclinado que hoje anda à volta dos $633. Será que pára aí ou segue para Bingo?
Quanto à PRATA não há canal que lhe valha. Em movimentos parabólicos como os que estamos a assistir as linhas de tendência rectas não funcionam. Para este efeito deve-se utilizar uma curvas que têm como base fórmulas matemáticas comprovadas. Os americanos chamam-lhes "French Curves".
Há falta de melhor, tracei novo canal (super estreito e inclinado) cujo topo hoje se situa nos $14,45. Os $15 estão ali mesmo à mão de semear, mas entendo que não devemos ser muito perfeccionistas. O maior fecho mensal que consigo vislumbrar nos meus gráficos situou-se nos $14,24 e deu-se em JAN de 1983 (não tenho valores anteriores a ABR1981). Penso que é de voltar a aliviar posições longas.
Caro Paciente,
Em primeiro lugar felicito-o pelo extraordinário nível das suas análises sobre tudo o que se relaciona com metais preciosos. Agora parece tudo muito fácil, mas não deixa de ser uma selva muito perigosa e você sabe isso melhor do que ninguém.
Lembrei-me de dar uma pequena contribuição quando li no seu post que não tem dados da prata anteriores a 1981. Claro que o gráfico que estou a enviar está "em bruto", mas espero que tenha algum interesse para o forum...
Um abraço
Comentador
Bem, depois de reafirmar mais uma vez a excelência das análises do nosso amigo Paci acerca das diversas oportunidades especulativas que se oferecem no mundo das commodities, depois de ver este gráfico da Prata do nosso amigo Comments em 1981 percebi o que queria dizer o tal efeito do "rhino horn" ou corno de rinoceronte.
Está mesmo perfeito, a parte medonha é mesmo a parte da descida ou a ressaca, como quiserem, ninguém quer ficar espetado!
Abraços.
Turn
Muito obrigado paciente. Já agora, aonde se pode investir nesse fundo ETF do ouro e prata?
Boa noite,
Hoje estive fora da parte da tarde e só agora pude vir aqui ao Fórum.
Antes de mais gostaria de agradecer ao Comentador e ao Mr. Turn pelas amáveis palavras.
Quanto ao gráfico do Comentador acho que fez muito bem em o colocar aqui no tópico. Dá para ter uma ideia muito clara do que aconteceu no passado. Quando disse que não tinha dados anteriores a ABR1981 era realtivamente a valores de abertura, Máx., Mín, fecho diários, semanais e mensais.
Para o amigo tojo:
O ETF da PRATA ainda não está disponível. O do OURO pode-se negociar como uma acção norte-americana e o ticker é GLD. Em princípio qualquer corretora deverá permitir a sua negociação.
Mr. Turn:
A parte medonha tanto pode ser a da descida como a da subida. Depende de que lado estamos. Nesta altura, os shorts da PRATA estão a levar uma valente "cornada".
Amigo Paci:
É isso mesmo, nem eu diria melhor, essa história da "cornada" para quem está curto na Prata deve ser uma ferida verdadeiramente mortal!
Abraço e boa sorte,
Turn
Que dia!
Impressionante comportamento deste metal, bem secundado pelo OURO.
Parece já não haver dúvidas de que estamos a assistir a um "short squeeze" na PRATA. As margens foram hoje novamente alteradas na COMEX.
Hoje recebi um mail de alerta de um serviço de subscrevo. Dada a importância do mesmo, achei que devia partilhar com os membros desta comunidade. Fica aqui uma cópia:
April 19, 2006
Hello Paciente ,
The silver market is currently up over sixty cents and about $14.50 with
over two hours left before market close. Almost all of the mining equities
we follow are up ever so slightly, both gold and silver are outperforming
the stocks significantly right now.
The short squeeze in silver is here. Our New York sources have told us
that the shorts are selling options and buying futures. The exchange
itself is trying to help by increasing margin requirements again. James
Newsome, President of Comex has put out another Margin Rate Change for
Silver Futures Contracts.
Effective Wednesday, April 19, 2006 at the close of business All Months
will have the following rates:
Rate Change:
COMEX Division Margin Rates on Silver Futures Contracts
Member: Clearing & Non-Clearing (Hedge Margin): New: $3,750 Old: $3,250
Non-Member Customer (Speculative Margin): New: $5,063 Old: $4,388
The one piece of the puzzle that has not fallen into place yet is the fact
the silver market has not moved into Backwardation. (A market condition in
which a futures price is lower in the distant delivery months than in the
near delivery months.)
If the market does move into backwardation it would convince us that
finding real metal in time is extremely difficult. This could happen and
we will be watching closely at the delivery of metal for the month.
Additionally, our last update indicated that we thought this tempo might
last until the 21st of April. We wish to alter that opinion slightly. It
is clear the bulls are overpowering the bears and this increase in margins
may calm the market starting tomorrow, or perhaps even later today.
However, options expiration does not occur until the 25th of April, so it
is quite possible that there will be huge swings in price as that date is
approached and after option settlement is most likely the time the market
may cool off.
The Silver ETF situation remains an open issue and we will reserve comment
at this time.
Boas Paciente,
Que comentário fazes a este pequeno sell-off que observamos no intradiário do Ouro?
Francisco,
Sem me querer intrometer julgo que parte da resposta foi já aqui dada, nomeadamente o aumento da volatilidade nesta fase do Bull que resulta em descidas brutais num muito curto espaço de tempo.
Já agora penso que também seria útil ver o intraday da Prata...
Cumprimentos
Boas Francisco,
Não sei se leste o mail que eu aqui partilhei. Não me surpreende este movimento. Afinal que entrou longo nestes últimos dias, se não teve cuidado com o nível de alavancagem, pode estar hoje em maus lençóis devido ao aumento das margens.
Em termos de "Big Picture" tudo se mantém inalterado. O OURO pode corrigir até valores da ordem dos $530 (a até mesmo $480) sem pôr em causa a sua tendência de longo prazo
Estas correcções tendem a ser de maior amplitude mas menos duradouras nesta fase.
O foco deve estar nos possíveis pontos de suporte para reentrar/reforçar.
Como é óbvio, e a menos que se dê um volte-face muito grande, o dia de hoje dá um importante sinal de venda. Nestes casos não há que hesitar: é saír/aliviar para proteger os lucros e ficar com fundos para atacar nos suportes chave.
Abraço
Brutal queda da PRATA na sessão de hoje.
Os futuros da CBOT, que negoceiam até às 10:30 da noite estão a caír mais de 17%!! A cotação há momentos era de $11,992.
Se achavam que a subida era impressionante o que dizer desta correcção? Como é óbvio, a dimensão desta correcção é anormal. Tem a marca do Cartel que foi muito bem coadjuvado pelos responsáveis da COMEX. Pura manipulação!
Esta situação já acontecera o ano passado em DEZ. Lembram-se daquela forte correcção que o OURO teve após a TOCOM ter decidido aumentar substancialmente as margens para refrear o movimento ascendente do metal dourado, que ameaçava sériamente as posições curtas do Cartel?
Pois é, dejá vu. Ontem a COMEX reuniu em sessão de emergência e hoje assiste-se a esta queda brutal na PRATA (que ameaçava, e de que maneira, a saúde financeira do Cartel). Coincidência? Claro que não...
O aspecto positivo de tudo isto é que, desta forma, o Cartel continua a dar oportunidades de se comprar este metal raro e com sérios desequilíbrios entre oferta e procura a preços atraentes.
O mesmo se aplica ao OURO. Ambos são metais que do ponto de vista fundamental estão muito subavaliados.
A PRATA é um metal com uma volatilidade muito alta. Atendendo à características (leia-se manipulação) deste mercado é aconselhável ir aliviando posições à medida que a cotação sobe fortemente, sem vender totalmente a posição.
Quando a PRATA passou os $10 dólares (a caminho do target de projecção nos $10,80) dei indicações para aliviar posições. Ontem voltei a fazer o mesmo, referindo que embora os $15 estivessem ali mesmo à mão de semear era de aliviar novamente posições longas. Hoje quem estava longo deveria ter aliviado novamente com a quebra da LTa mais inclinada.
Agora é meter os ganhos ao bolso e utilizar o capital remanescente, relativo às posições entretanto vendidas, em novas compras de PRATA aproveitando esta benesse do Cartel.
Os índices tiveram um dia igualmente mau com quedas entre os 6% e os 7%. Ainda assim bem melhor do que a queda verificada na PRATA, mas superior à do OURO (que caíu quase 4%, até ao fecho da CBOT).
Fica aqui o gráfico da PRATA dos futuros da CBOT onde se pode ver a enorme e assustadora vela vermelha:
Boas Paciente!
Pelo que eu tenho lido parte das fortes subidas dos últimos meses se deve ao aparecimento de novos ETF's que se puseram a comprar forte (valores/alavancagens decomunais?) neste tipo de mercado. Enfim, é a especulação ao rubro a sobrepor-se aos fundamentais, que sendo bons não o são assim tanto.
Espero que esse especulação desenfreada não dê para o torto mas a história diz-nos que costuma dar... :o
Um abraço,
Antunes
Com estas mudanças acredito q teremos grandes volatilidades nos próximos dias/semanas.
Realmente é uma vergonha como se mudam as regras do jogo a meio dele, para beneficiar uma equipa.
CABO_Y
Caro Antunes,
Nada mais errado!
Os especuladores não são os responsáveis pela subida de cotação. Digo isto porque apesar das enormes subidas de preço o O.I. subiu muito pouco, no caso da PRATA, e até desceu no caso do OURO.
Quer isto dizer que são sobretudo os shorts que estão a fazer a cotação subir, ao fecharem os seus contratos curtos.
Quanto aos fundamentais, abstenho-me de comentar. Já aqui apresentei muitos artigos que mostram a situação de desequilibrio nestes dois metais, sendo que na PRATA a situação é gritante (basta ver o que a Silver Users association disse quanto à aprovação do ETF sobre PRATA, a lançar pelo Barclays). Só não vê quem não quer...
Ainda não existe nenhum ETF em negociação. Como tal, é impossível que sejam esses ETF a fazer subir a cotação. Para teres uma idéia o ETF do Barclays (o único que já foi aprovado, mas que ainda não foi admitido à negociação) vai iniciar com apenas 1,5 milhões de onças de PRATA, quando o total que foi proposto são 130 milhões de onças.
Se há especulação é por parte do Cartel através da sua enorme posição curta, que excede largamente tudo o que alguma vez foi visto nos mercados de commmodities. Eles têm pouco tempo para resolver esse problema, uma vez que o mercado físico está fortíssimo e a procura excede largamente a oferta. Os stocks mundiais estão cada vez mais baixos e é apenas uma questão de tempo até a PRATA ter uma explosão de preço.
Esta violenta correcção (induzida) a que se assistiu ontem deverá ser muito breve. Consta que os industriais estão aflitos para garantir o fornecimento de PRATA e que, essa sim, é a razão para o mercado físico estar tão forte. A procura para investimento também está a aumentar substancialmente.
Com todo o aparato que a sessão de ontem teve, hoje temos o OURO a cotar acima dos $625 e PRATA a subir quase $1 deste os mínimos. Não percebo como as pessoas mudam de opinião tão facilmente só porque se assitiu a uma queda de 17%, quando a PRATA veio dos $7 para os $14, e se esquecem das razões que estão por detrás desta subida. A PRATA ontem e hoje de madrugada tocou em importantes suportes de curto prazo.
Nada se alterou na Big Picture.
Estes swings de preço vão ser cada vez mais habituais. Lembram-se do que aconteceu com o Cobre, em OUT2004, quando caíu mais de 10% num só dia e cerca de 16% em três sessões? Na altura só se ouvia dizer que tinha acabado o Bull Market das commodities. O Cobre fechou essa semana nos $129,88. Ontem fechou nos $303,50!
Deixo aqui o gráfico diário do Cobre, para o ano de 2004, onde podem verificar a enome queda que se deu em Outubro:
Caro Paciente, o ETF do ouro só começou a ser negociado em janeiro? Andei a pesquisar e tem pouco histórico. O que lhe parece? Será uma boa aposta? Tem é que se contar com a provavel desvalorização do usd. Será que compensa? Obrigado
Já agora, Paciente, o que acha de investir na Prata fisicamente? Deduzo que também suba a cotação? Desculpe mas como você é um especialista...
Reparem bem no quadro que se segue com as valorizações que 5 dos principais metais de base registam hoje.
Agora é mais fácil de entender o timing para o que aconteceu ontem na PRATA (e em menor escala no OURO). Imaginam a que valores estaria hoje a PRATA se o Cartel não tivesse bombardeado a sua cotação? Seguramente acima de $15, o que teria sérias repercussões em termos técnicos e poderia deixar o Cartel em muito maus lençóis.
Amigo tojo,
Comprar PRATA física é o melhor que pode fazer. É um bom investimento para o longo prazo. Moedas de PRATA ou de OURO estão a ter muita procura por esse mundo fora.
Especular nos futuros ou noutro tipo de produto pode deixar-nos mais ricos (ou mais pobres) mas, no final, o que temos é mais dinheiro papel que cada veze vale menos.
As grandes fortunas europeias (sobretudo as mais antigas), todas sem excepção, têm uma parte do seu património em OURO físico.
Quanto ao ETF do OURO, não lhe consigo agora dizer precisamente quando entrou à negociação mas foi no ano passado.
Abraço
Apesar do "raid" do Cartel ontem sobre a PRATA, o metal conseguiu fechar a semana em terreno positivo, registando por isso novo máximo em fecho semanal. Ainda não tenho os valores definitivos para o fecho dos futuros da COMEX mas o último valor estava nos $13,03 (deverá ter fechado ligeiramente abaixo dos $13). O fecho da semana anterior na COMEX havia sido nos $12,855.
Com este "raid" os indicadores técnicos ficaram com mais fôlego para novas subidas e o metal já não se pode considerar sobre-comprado. Nos futuros da CBOT a cotação está em cima da MMe5 dias e acima dos 38,2% de retracement.
Reparem como o nível dos 50% Fibo funcionou como suporte (ver gráfico anexo dos futuros da PRATA da CBOT).
O OURO teve um fecho muitíssimo bom ($635,50 nos futuros da COMEX) ficando o gráfico com uma vela bem bonita. Neste momento os futuros da CBOT já registam um valor superior a $637.
Para além dos metais de base, também o Crude está com uma valorização interessante. O target de projecção nos $81,80 ainda está longe mas metade do caminho já foi percorrido.
Gráfico semanal do Crude (Brent):
Aproveito para deixar os graficos semanais do Ouro e Prata onde se pode verificar que apesar da tentativa de deitarem isto por ai abaixo os fecho semanais foram positivos, aliás eu diria que o fecho semanal do Ouro foi espectacular bem acima dos $625 e com uma valorização superior a 6%.
De qualquer maneira a passada quinta feira foi um autentico massacre sobretudo na Prata com uma desvalorização de 17% ??? ??? ??? foi um dia de panico incrivel e aqui não á investidor que resista que fica muito bem sem saber o que fazer até pq olhando para o passado já ouve quedas brutais num curto espaço de tempo, estou convencido que na quinta feira o cartel conseguio por muita gente fora do comboio então aquele pessaol que estava super alanvacado viu a sua conta levar uma bruta cacetada.
Enfim é o mercado a funcionar (será que é :-[) no meu caso acabei por reduzir posições como se imponha neste caso :-\
Mas nada de desanimar o futuro nestes metais é brilhante :)
Mais um dia negro para a Prata com uma queda de 10% :-\
É incrivel isto assim é jogo sujo :-[
Mesmo assim o Ouro lá vai resistindo hoje quebrou os $625 vamos ver se vai testar os $612.
Piloto,
Isto é mais que jogo sujo, é crime mas enfim...
Mas hoje as acções até estão relativamente calmas, não sei se por anteciparem que o pior já passou, ou se após a forte queda da semana passada estão agora a consolidar para eventual nova queda.
Uma coisa é certa, nas acções não se assistiu à loucura que se verificou nos metais mas é bem possível que corrigam ainda mais.
Cumprimentos
Se houve uma coisa q aprendi com o Paciente foi a ver tudo pelo lado positivo.
Vcs vêm uma queda.
Eu vejo uma enorme oportunidade de compra de CFD's de prata ;D ;D
Deixa perceber onde isto vai parar q eu já digo o q faço ;D
CABO_Y ;D
Exacto Cabo Y, isto são oportunidades que o Cartel vai dando de vez em quando, e eu como já aqui disse, gosto de entrar nas acções em altura de massacres e até me tenho dado bem.
E quanto à Prata especificamente, para quem investe no metal pode estar aqui uma excelente oportunidade para nova entrada, mas julgo que ainda é um pouco cedo para reentrar, se eu investisse directamente no metal ainda aguardava mais umas sessões para a situação se clarificar um pouco.
Cumprimentos
Cabo Y como se investe em cfds da prata? Onde? A ljcarregosa nãp tem.
Citação de: tojo em Abril 25, 2006, 14:25
Cabo Y como se investe em cfds da prata? Onde? A ljcarregosa nãp tem.
Eu uso a Deal4Free.
CABO_Y
Muita atenção ao OURO!
Acaba de quebrar em alta o topo de um pequeno triângulo simétrico e se a quebra se confirmar em fecho (no gráfico diário tem que fechar acima dos $640) gera um target teórico de projecção à volta dos $680.
A confirmação virá com a quebra do anterior máximo.
Fica aqui o gráfico bi-horário dos futuros:
Num post de resposta ao Antunes escrevi, por lapso, que o Barclays ia iniciar o ETF com 15 milhões de onças de PRATA. O valor correcto são 1,5 milhões de onças.
Já corrigi no post original.
Deixo o grafico de 60 minutos da Prata onde se pode encontrar alguns pontos chaves.
Resistencia nos $12.85 hoje foi uma longa luta neste valor
e mais acima nos $13.20 esta sim quanto a mim muito importante o ideal seria o fecho semanal ser acima deste valor e com isso aparentemente o pior já teria passado :-\
Mais um excelente fecho do metal dourado.
Os futuros da COMEX fecharam nos $642, quebrando o topo do triângulo anteriormente referido.
A PRATA está, nesta altura, a ser "rebocada" pelo OURO. Fechou nos $12,939 no contrato de referência, que passou a ser o de JUL06. O contrato de MAI06 fechou nos $12,815.
Quanto ao metal prateado, concordo com a análise que o Piloto colocou no post anterior. Um fecho diário abaixo dos 11,93 ou acima dos $13,14 gera um importante sinal de curto prazo a ser confirmado com a quebra dos $11,865 e $13,258, respectivamente.
Amanhã fala o Ben Bernanke pelo que é provável que o OURO seja pressionado em baixa e o USD tenha uma reacção em alta.
Paciente viva sabes a que horas fala o homenzinho :)
Outra coisa como é que está o rácio Ouro : Prata nesta altura
Citação de: Paciente em Abril 21, 2006, 14:57
Caro Antunes,
Nada mais errado!
Os especuladores não são os responsáveis pela subida de cotação. Digo isto porque apesar das enormes subidas de preço o O.I. subiu muito pouco, no caso da PRATA, e até desceu no caso do OURO.
Quer isto dizer que são sobretudo os shorts que estão a fazer a cotação subir, ao fecharem os seus contratos curtos.
Quanto aos fundamentais, abstenho-me de comentar. Já aqui apresentei muitos artigos que mostram a situação de desequilibrio nestes dois metais, sendo que na PRATA a situação é gritante (basta ver o que a Silver Users association disse quanto à aprovação do ETF sobre PRATA, a lançar pelo Barclays). Só não vê quem não quer...
Ainda não existe nenhum ETF em negociação. Como tal, é impossível que sejam esses ETF a fazer subir a cotação. Para teres uma idéia o ETF do Barclays (o único que já foi aprovado, mas que ainda não foi admitido à negociação) vai iniciar com apenas 1,5 milhões de onças de PRATA, quando o total que foi proposto são 130 milhões de onças.
Se há especulação é por parte do Cartel através da sua enorme posição curta, que excede largamente tudo o que alguma vez foi visto nos mercados de commmodities. Eles têm pouco tempo para resolver esse problema, uma vez que o mercado físico está fortíssimo e a procura excede largamente a oferta. Os stocks mundiais estão cada vez mais baixos e é apenas uma questão de tempo até a PRATA ter uma explosão de preço.
Esta violenta correcção (induzida) a que se assistiu ontem deverá ser muito breve. Consta que os industriais estão aflitos para garantir o fornecimento de PRATA e que, essa sim, é a razão para o mercado físico estar tão forte. A procura para investimento também está a aumentar substancialmente.
Com todo o aparato que a sessão de ontem teve, hoje temos o OURO a cotar acima dos $625 e PRATA a subir quase $1 deste os mínimos. Não percebo como as pessoas mudam de opinião tão facilmente só porque se assitiu a uma queda de 17%, quando a PRATA veio dos $7 para os $14, e se esquecem das razões que estão por detrás desta subida. A PRATA ontem e hoje de madrugada tocou em importantes suportes de curto prazo.
Nada se alterou na Big Picture.
Estes swings de preço vão ser cada vez mais habituais. Lembram-se do que aconteceu com o Cobre, em OUT2004, quando caíu mais de 10% num só dia e cerca de 16% em três sessões? Na altura só se ouvia dizer que tinha acabado o Bull Market das commodities. O Cobre fechou essa semana nos $129,88. Ontem fechou nos $303,50!
Deixo aqui o gráfico diário do Cobre, para o ano de 2004, onde podem verificar a enome queda que se deu em Outubro:
Tens razão, não existe nenhum da prata ainda mas existe muitos outros sobre commodities.
Olha este do Crude por exemplo e vê como o volume explodiu literalmente nos 2 últimos trimestres:
http://finance.yahoo.com/q/bc?s=OIH&t=2y&l=on&z=m&q=l&c=
Este volume tem um nome... ;D
Quanto aos fundamentais, reafirmo que não justificam estes preços e vou te dizer porquê:
Quando o consumo Americano começar a dar mostras claras de abrandamento (já abrandou no 1º trimestre em relação ao ano passado - YoY) quero ver se os preços se aguentam por aí. Estou a falar de longo prazo como é óbvio: um bull market (se este for o caso) dura normalmente mais de 12 anos por isso há que saber quando/onde entrar e sair...
De qualquer forma reconheço que as "commodities" me ultrapassam um pouco porque não tenho tido tempo (nem prevejo ter) tempo para fazer o devido acompanhamento a fim de investir nesse mercado. Decidi investir apenas em opções sobre índices e em meia dúzia de acções que irei acompanhar/analisar periodicamente.
Um abraço,
Antunes
http://finance.yahoo.com/q/bc?s=OIH&t=1y&l=on&z=m&q=l&c=
Piloto,
Não te sei dizer a que horas o homem fala. Na notícia onde era referido que o Ben Bernanke discursava hoje, não havia referência à hora desse acontecimento.
Antunes,
Os fundamentais são excelentes. Estamos a falar da PRATA (e do OURO). Pelo menos foi em relação a estes dois metais que eu me manifestei.
Que eu saiba, ETF's que repliquem o preço de uma commodity só existem os do OURO. O da PRATA estará para breve e fala-se de um sobre o Crude (mas com evidentes problemas de logística).
O OIH não é um ETF sobre uma commodity. É um fundo constituído por acções de empresas ligadas ao sector dos serviços prestados a empresas do ramo petrolífero. Não replica o preço do Crude (muito longe disso). É um excelente fundo para investir, pois o sector dos serviços é o que tem mais potencial de valorização.
Ainda em relação à PRATA e ao OURO, o consumo norte-americano não é muito relevante. Interessa muito mais acompanhar o consumo asiático (sobretudo Índia e China). De qualquer forma, e apesar da procura industrial ser um factor importante, a verdade é que a procura para investimento é que se afigura como primordial nas 2ª e 3ª fases deste Bull Market do OURO e da PRATA.
Abraço aos dois
Onde se pode comercializar o fundo OIH? Obrigado
Já consegui saber quando fala o Bernanke. É às nossas 15h, como podes verificar na notícia que se segue:
27 Apr 2006 13:00 GMT
FED: Via Barclays Capital - "The market will be watching Bernanke's
testimony to the Congressional Joint Economic Committee at 10am. We
believe that Bernanke is unlikely to limit his options at this point and
believe that the market may interpret him as somewhat hawkish on
balance. If he does sound hawkish, we believe that the flattening move
from Wednesday could be extended into Thursday."
Abraço
Boas tojo,
Para negociares OIH, basta teres uma corretora que te disponibilize o mercado norte-americano.
É simples, transacciona-se como se fosse uma acção.
Abraço
U.S. SEC clears Barclays iShares Silver Trust
Thu Apr 27, 2006 3:54 PM BST
WASHINGTON, April 27 (Reuters) - The U.S. Securities and Exchange Commission said on Thursday that the registration statement for Barclays Global Investors' iShares Silver Trust was declared effective, removing the final regulatory obstacle to trading in the innovative fund.
"The registration statement for the iShares Silver Trust was declared effective at 10 a.m.," SEC spokesman John Nester said. Barclays Global is a unit of Barclays Plc (BARC.L: Quote, Profile, Research).
Barclays could not immediately be reached for comment.
Silver futures in New York rebounded to post sharp gains on Thursday after the approval of the silver investment vehicle, which traders expected to hoist demand for the precious metal.
May delivery silver <SIK6> bounced from negative territory to rise 18.5 cents to $13 per ounce by 10:19 a.m. EDT (1419 GMT) on the New York Mercantile Exchange.
The SEC last month approved rule changes to allow the American Stock Exchange to list shares in the Silver Trust, the first silver-linked exchange-traded security.
Earlier this week, Barclays deposited 1.5 million ounces of silver with a custodian to back the trust. The deposit with the custodian in England backed 150,000 iShares with a per-share value of 10 ounces, Barclays said.
Caro tojo,
Havia referido lá mais para trás que o ETF do OURO tinha iniciado a sua negociação o ano passado.
Estive a verificar nos meus apontamentos e o ETF entrou à cotação em NOV2004, há cerca de 1 ano e meio.
Abraço
Amigo Piloto,
Fica aqui um gráfico do rácio OURO:PRATA com os fechos de ontem:
Paciente,
Quando dizes:
"Ainda em relação à PRATA e ao OURO, o consumo norte-americano não é muito relevante. Interessa muito mais acompanhar o consumo asiático (sobretudo Índia e China). De qualquer forma, e apesar da procura industrial ser um factor importante, a verdade é que a procura para investimento é que se afigura como primordial nas 2ª e 3ª fases deste Bull Market do OURO e da PRATA."
Não posso deixar de discordar porque o consumidor Americano continua e , na minha opinião, continuará, a ser o motor da economia.
As pessoas não fazem ideia do atraso tecnológicao da Índia e da China mas isso dava pano para mangas...
Abraço,
Antunes
ok obrigado pelo grafico do Rácio ouro : Prata ;)
Muito oportuno este gráfico.
Obrigado a ambos (pelo pedido e pelo "fornecimento") ;D
CABO_Y
Obrigado Paciente pela informação. Já agora quem quiser analisar as cotações da prata e ouro onde se podem "sacar"? Obrigado
Citação de: tojo em Abril 27, 2006, 23:29
Obrigado Paciente pela informação. Já agora quem quiser analisar as cotações da prata e ouro onde se podem "sacar"? Obrigado
Existe um forum muito porreiro sobre Ouro e Prata onde podes ver bastantes análises ao Ouro e não só...
http://goldismoney.info/forums/index.php?s=6e95d9f733972c62fa4938f93827a75e
Espero que gostes... ;)
Está confirmado!
Depois da notícia de ontem (que aqui deixei) era previsível que o ETF da PRATA entrasse à negociação hoje ou, o mais tardar, na próxima semana.
Está já cotar com excelente volume. Nesta altura foram transaccionadas 301.300 acções e a cotação está nos $129,25 (1 acção = 10 onças de PRATA).
Ticker: SLV
Abraço
no stockcharts esse ticker dá a empresa: Silver Wheaton Corporation.
é isso? ???
CABO_Y
Desculpa CABO_Y, foi engano ao escrever.
A Silver Wheaton é SLW, o ETF da PRATA é SLV.
Abraço
NOTA: Já corrigi no post anterior.
Onde se pode negociar?Obrigado
O tão esperado dia em que o metal prateado subiria mais de 1 dólar acabou por acontecer na sessão de hoje.
O metal fechou a subir 1,04 dólares (mais de 8%) para os $13,51 (spot)
Apesar de estar ainda a cerca de $1 do seu máximo anterior, a verdade é que a PRATA fechou em novo máximo semanal.
O OURO está em máximos e caminha a passos largos para os $680.
Quem esta por detrás desta subida é o ... Cartel! Tenho informações fidedignas de que o movimento ascendente de hoje começou com a Goldman Sachs a comprar forte e feio (para fechar curtos) a que depois se seguiu a JP Morgan. Dois membros do Cartel a fazerem a cotação dos metais disparar.
Ontem manipularam o mercado em baixa, mas acabaram por não ser bem sucedidos e hoje não tiveram outra alternativa a não ser fechar os curtos que haviam aberto ontem.
A sessão de ontem foi uma farsa. Com o discurso que o Bernanke fez o OURO deveria ter subido 20 a 30 dólares só nessa sessão. Mas em dia em que fala o Presidente da Reserva Federal não se pode deixar o OURO valorizar. É tão evidente a manipulação que "brada aos céus" como é que é permitida tamanha ilegalidade.
As acções foram autênticamente despejadas e deram excelentes oportunidades de compra (p.ex. a AEM a caír mais de 7% é uma oportunidade de OURO).
O volume que o ETF da PRATA está a fazer hoje é alucinante. Mais de 2 milhões de acções nesta altura, o equivalente a 20 milhões de onças de PRATA.
O USD até mete dó. O gráfico do Dollar Index é do mais bear que existe. Actualmente está nos 86 pontos e tem que reagir aqui nesta zona sob pena de entrar em queda livre rumo ao anterior mínimo registado em finais de 2004.
Foi realmente um dia espectacular a Prata assim que quebrou os $13.10 só parou nos $13.96 é o valor que tenho para o maximo de hoje.
Finalmente vi a Prata com valorizações superiores a $1 num dia e parece que se vai repetir muitas mais vezes é só ganhar o habito ;)
Deixo aqui o quadro com as Delivery Notices da PRATA.
Impressionante a quantidade de contratos que vão ser trocados por metal físico. Superior a 24 milhões de onças de PRATA, e só no primeiro dia de MAIO. Vai ser interessante verificar a evolução destes dados ao longo do mês de MAIO.
De notar que embora estes dados sejam de hoje (28ABR06) referem-se já a entregas a serem executadas em MAI06 (é sempre assim, os pedidos que dão entrada no último dia útil do mês são já relativos ao mês seguinte).
Bom dia,
Mais uma semana que passou e um mês que se fechou.
Este mês de ABR06 foi espectacular para os investidores neste dois metais preciosos. O fecho de sexta-feira passada equivaleu a uma valorização no OURO de 3,17% na semana e 12,17% no mês de ABR. Na PRATA os valores foram ainda melhores: 5,37% na semana e 19,47% em ABR.
Em termos gráficos ficámos com uma velas bonitas tanto no gráfico semanal como no mensal.
No OURO o target continua a ser a zona dos $680. Este valor poderá vir a marcar o máximo para este grande movimento ascendente que se iniciou há um ano nos $413. Esse seria o target natural sem interferência de factores como p.ex. uma guerra no Irão.
Caso os $680 sejam ultrapassados e posteriormente confirmados com a quebra dos $700, penso que poderemos ver o OURO superar os $800 e ir testar o anterior máximo de 1980, talvez lá para o 1º trimestre de 2007. Mas para já vamos ver o que acontece nesta muito importante zona dos $680 que poderá revelar-se um osso duro de roer.
Uma palavra ainda para a luta que se deu junto aos $645. Assim que este valor foi quebrado o OURO não olhou mais para trás. Mas porquê os $645? a resposta é que este valor representa um importante nível de Fibo. Mais precisamente os 61,8% de retracement da queda desde os máximos de 1980 até aos mínimos de 1999.
Quanto à PRATA fez um boa vela semanal que teve o condão de minimizar as potenciais consequências da vela semanal anterior. Os $15 continuam a ser o target principal. Mas esta última correcção veio dar novo fôlego ao metal prateado. Quer isto dizer que, se a zona dos $14,85 - $15 for ultrapassada (evitando assim um duplo topo), existem fortes probabilidades de assistirmos a nova aceleração de preço possívelmente até aos $20.
A volatilidade, que por natureza já é bastante elevada neste metal, tenderá a aumentar pelo que se recomenda muita atenção às alavancagens. Nesta fase, para ganhar muito dinheiro com a PRATA não é necessário alavancar grande coisa. O metal faz esse trabalho por nós. É preciso ter em conta que a PRATA continua a estar muito subavaliada em termos fundamentais. Quando lhe fôr permitido cotar livremente, as valorizações a que temos assistido no Cobre (que só no mês de ABR subiu 30,98%) vão parecer coisa de criança.
Posto isto, volto a lembrar que os mercados (por mais Bull que estejam) não têm apenas um sentido. Pelo meio podem aparecer fortes correcções. Esta não é uma altura em que se deve "apostar" forte e feio. A grande oportunidade foi no ano passado quando o OURO superou os 350 euros e a PRATA cotava abaixo dos 7 dólares. O que não quer dizer que não haja ainda muito dinheiro para ser feito. Só que agora os riscos são muito superiores e a prudência deve imperar. Como tal, alavancagens devem ser evitadas ou restringidas a valores baixos.
Apesar deste meu último parágrafo ser de contenção, continuo muito positivo face a estes dois metais. Face aos preços actuais, a procura industrial (joalharia) continua a evidenciar excelente performance. A Índia, como maior consumidor mundial (o dobro dos EUA), assume especial relevância neste capítulo. Mas é a procura por parte dos Bancos Centrais e dos fundos de investimento que vai impulsionar a cotação nesta 2ª fase do Bull Market.
Existe muita liquidez no sistema financeiro mundial. Se apenas uma ínfima parte (cerca de 1%) dessa liquidez passar a ser investida nestes metais as repercussões no preço serão bem visíveis. Os grandes fundos de pensões japoneses já anunciaram que vão alocar uma parte dos seus fundos nas commodities.
Agora imaginem o que uma situação destas, em conjugação com a enorme posição short detida pelo Cartel, pode fazer à cotação destes metais.
Quero deixar os meus agradecimentos e os parabéns pelas suas brilhantes análises ao ouro e à prata. Embora não tenha muita experiencia neste tipo de negociação, a leitura deste tópico tem sido uma preciosa ajuda.
Caro zezus,
Obrigado pelas palavras simpáticas que me dirigiu.
Fico satisfeito por ver que esta minha contribuição aqui no Fórum ajuda muitos membros desta comunidade a "entender" os meandros destes mercados muito específicos como o da PRATA e do OURO.
Abraço e bons negócios.
Deixo aqui mais dois gráficos de longo prazo do OURO e da PRATA.
Tratam-se de gráficos com os fechos mensais (OURO) e semanais (PRATA), em escala logarítmica, desde JAN1975 até ABR2006.
Paulo viva
Sabes se os mercados americanos hoje vão funcionar normalmente?
Oi Piloto,
Julgo que sim, funcionam normalmente. Pelo menos não tenho nenhuma informação em contrário.
Abraço
ok Obrigado
Grande luta aqui nos $660 no Ouro e $14 na Prata :)
Oi paciente :)
Com um dia tão forte no Ouro e Prata a RGLD está a cair 5% sabes de alguma coisa em relação a esta menina.
Boas Piloto,
Não tenho conhecimento de nada que justifique essa descida na RGLD.
Mas penso que não é um caso isolado. Se reparares bem, a grande maioria das acções do sector sofreu um forte revés entre as 16:36 e as 17:00.
No gráfico intradiário (com velas de 3 minutos) do índice GDM conto 20 (!!!) velas vermelhas consecutivas. Isto não te faz lembrar nada? É a mãozinha do Cartel a fazer das suas...
As accções ligadas à PRATA estão sobre grande pressão. Neste caso existe outo factor associado à fraqueza destas empresas e tem a ver com a notícia que ontem coloquei aqui no Fórum sobre os últimos acontecimentos políticos na Bolívia.
A SIL, CDE, PAAS e VGZ têm interesses mineiros nesse País. No caso da SIL, que esteve a caír mais de 30%, o caso é mais sério uma vez que o seu principal activo é o complexo mineiro "San Cristobal", localizado precisamente na Bolívia.
Abraço
É curioso que as terças feiras parece ser o dia preferido dos dito cujos :-\
Como se costuma dizer estou com a pulga a trás da orelha com este comportamento da RGLD por uma simples razão, esta acção tem sido para mim um excelente indicador antecipando muitas vezes os movimentos do Ouro, é só por isso ???
Deixo o grafico
Pois, mas olha que desta vez não tem antecipado nada.
Fez o seu máximo histórico em JAN06 quando o OURO andava na casa dos $570. Actualmente o metal está quase $100 acima desse valor. O desfasamento temporal (mais de 3 meses) e de preço é já muito grande.
Claramente a RGLD não tem acompanhado o metal (por razões que não consigo explicar). Sugiro que olhes antes para a AEM que me parece ser uma melhor referência.
Quanto às terças-feiras, já aqui havia alertado para o facto de este ser o dia da semana onde existe maior probabilidade de um ataque do Cartel. Pelo menos é o que a história recente nos diz.
Abraço
Já agora aproveito para dizer que durante esta semana (ontem e hoje) as subidas do OURO têm sido feitas à custa do Cartel, no seguimento do que já acontecera no final da semana passada. O preço cointinua em franca toada ascendente e o O.I continua a retraír. Isto é extremamente bull!
A Goldman Sachs e a JP Morgan têm sido os compradores de serviço. As perdas devem ser avultadíssimas e estão a tentar, a todo o custo, fechar o maior número possível de posições curtas.
O problema é que não há outra saída a não ser comprar a um preço bem mais elevado. Vamos ver onde isto vai parar... Tudo pode acontecer em termos de apreciação de preço.
É por esta razão (a enorme posição short do Cartel) que os metais terão tendência a valorizarem-se mais que as acções, ao contrário do que normalmente seria de esperar.
Realmente a Rgld não tem acompanhado este ultimo movimento do Ouro mas é sempre uma referencia.
Em grande está para compensar a GG e GLG a baterem maximos que tb são referencias muito fortes no sector, para além da AEM ;)
Citação de: Paciente em Maio 02, 2006, 20:40
Já agora aproveito para dizer que durante esta semana (ontem e hoje) as subidas do OURO têm sido feitas à custa do Cartel, no seguimento do que já acontecera no final da semana passada. O preço cointinua em franca toada ascendente e o O.I continua a retraír. Isto é extremamente bull!
A Goldman Sachs e a JP Morgan têm sido os compradores de serviço. As perdas devem ser avultadíssimas e estão a tentar, a todo o custo, fechar o maior número possível de posições curtas.
O problema é que não há outra saída a não ser comprar a um preço bem mais elevado. Vamos ver onde isto vai parar... Tudo pode acontecer em termos de apreciação de preço.
É por esta razão (a enorme posição short do Cartel) que os metais terão tendência a valorizarem-se mais que as acções, ao contrário do que normalmente seria de esperar.
Ora aqui está a explicação de algo que eu estava a estranhar, isto é, o ouro subir durante a sessão dos EUA, quando o habitual era subir nas outras sessões e depois chegar aos EUA e descer.
Esperaria normalmente que o ouro corrigisse após subir mais um pouco--1 semana ou isso; mas se há cobertura de shorts o caso talvez mude de figura.
A questão da Bolívia hoje causou estragos em algumas mineiras, não na Miramar e USGold, felizmente ;)
Fui stopado novamente na terrível sexta-feira, mas dessa vez já tinha aproveitado grande parte da subida da Krystallex.
Não tenho participado muito ultimamente por falta de tempo--e também pouco para dizer. Mas venho ler os posts pelo menos duas vezes por semana.
Um topico do petróleo também seria bom, uma vez que esse também é um sector com Bull para os próximos tempos; julgo que o Piloto segue esse sector, não é? Que tal abrir esse tópico?
Muito boa noite para todos os garimpeiros e afins :)
Mais uma sessão de ganhos para o OURO, a quarta consecutiva.
E isto apesar de se ter assistido a um sell-off a meio da sessão que levou a cotação do metal dourado até aos $660 (mínimo intradiário). Mas rápidamente surgiram compras que levaram a cotação a recuperar mais de 8 dólares até ao fecho, que se deu nos $668,50.
Ainda não tenho informação sobre as razões deste sell-off intradiário. Muito provávelmente estará relacionado com o facto do OURO ter atingido o seu target nos $680 (o máximo intradiário situou-se nos $679,80).
Como já disse anteriormente, esta zona dos $680 é de fortíssima resistência. Basta dizer que o máximo histórico de 1980, em fecho mensal, na COMEX foi nos $681,50. Portanto, não é de estranhar uma reacção junto a estes valores.
Quanto à PRATA, a queda foi provocada pela reacção no OURO. Assim que o OURO iniciou a sua correcção intradiária a PRATA foi autênticamente despejada. Fechou nos $13,795, com um mínimo e máximo intradiários de $13,20 e $14,42, respectivamente. Ou seja, um fecho em queda ao contrário do OURO.
O importante nesta altura é perceber que os $680 no OURO e os $15 na PRATA são fortes resistências de longo prazo. Um quebra em alta destes valores, terá uma relevência muito importante que o mercado não irá ignorar (será este o sinal que os especuladores esperam para entrar no combóio?).
O Cartel, apercebendo-se deste facto, está a tentar cobrir o máximo de contratos curtos sobre estes dois metais. Nas sessões de 28.04 e 01.05, apesar da cotação da PRATA ter subido uns impressionantes $1,5, o O.I caíu uns incríveis 9.000 contratos.
Se estivessemos junto dos $680 no OURO e dos $15 na PRATA com o O.I. em máximos, existiria uma fortíssima probabilidade de uma forte correcção no preço destes metais. Mas não é esse o caso.
Assim, apesar de junto a esta super resistência dever imperar a prudência (atenção às alavancagens), a probabilidade é de que a reacção seja limitada quer em extensão quer em duração.
Seja como fôr, junto a estes níveis de resistência de longo prazo, é de aliviar posições e depois logo se reavalia a situação.
Quinta sessão consecutiva de ganhos para o OURO na COMEX!
Hoje fechou nos $676,50, a subir 8 dólares face à sessão anterior. O máximo intraday foi nos $679,80, valor igual ao de ontem.
Nota-se que os $680 são claramente uma referência. Se quebrados em alta já sabem...
A PRATA continua a lateralizar (consolidar) e fechou nos $13,825, uma subida marginal de 3 cêntimos. Para todos os efeitos continua acima dos $13,65 que corresponde aos 61,8% de retracement da forte queda de há duas semanas atrás, o que é positivo.
Uma última palavra para o O.I. do OURO que, ao contrário do que vinha sucedendo nos últimos tempos, registou um aumento na sessão de terça-feira (em relação à sessão de ontem, só mais logo à noite é que terei essa informação). Isto quer dizer que o capital especulativo finalmente começou a entrar siginificativamente no mercado. E a entrada foi forte, pois a GS e a JP Morgan voltaram a reduzir posições curtas nessa sessão o que implica que o capital especulativo entrou bem acima dos 3.000 e poucos contratos de acréscimo que o O.I. indicou.
O Ouro a namorar os $680 tenho como maximo no spot $679.90 ;)
A força que o Ouro está a demonstrar acho que os $680 não vão demorar muito tempo :)
Oi,
Decidi resgatar hoje o fundo Merrill Lynch World Gold. Sempre fiquei com 14,5% de rentabilidade. Decidi resgatá-lo porque na minha opinião o ouro já está demasiadamente esticado e prevejo uma corecçãozita para os 600 USD.
Prefiri resgatar este fundo para sacar uma mais-valia. Talvez reentre mais tarde nele.
Claro que isto é somente uma opinião...
Atenção que os futuros do OURO na CBOT já estão a cotar acima dos $680, tendo inclusivemente realizado um máximo intradiário nos $682,10.
Recordo que a referência são os $681,50. Contas redondas, temos os $682 como resistência. Um fecho 3% acima desta resistência é o sinal de que iremos para valores bem superiores.
Será que vamos já passar a "Runaway Mode"?
Com o OURO a comportar-se desta forma algo de grave poderá estar para acontecer. Poderá ser um ataque ao Irão (quase inevitável) ou então problemas com uma ou mais instituições financeiras relacionados com derivados (há uns tempos atrás houve um rumor em Londres relacionado com esta possibilidade). O USD também parece não ter força para contrariar o seu movimento de queda. Eu diria que todos estes factores estão a pesar na cotação do OURO.
Reparem que hoje e ontem o Crude esteve em forte queda, o que à primeira vista colocaria de lado a hipótese de ataque eminente ao Irão, mas o OURO não se deixou influenciar.
Claro que a principal razão é aquela que nunca iremos ouvir nos média: a enorme posição short do Cartel. O problema que o Cartel enfrenta nesta altura é: como reduzir substancialmente a sua enorme posição short sem fazer com que a cotação dispare para valores superiores a $1000?
O mais engraçado é que, nesta altura, o preço do OURO pode disparar mesmo sem a existência de uma tão grande posição curta no mercado. A existência dessa posição curta só vai acelerar um eventual movimento ascendente na cotação.
Boas zezinho,
Acho que junto a estes valores históricos de resistência não há nada a apontar à sua decisão.
É claro que corre o risco de ver a cotação do OURO disparar (com a quebra dos $682) e ficar "apeado". Mas mais vale ficar a ver navios com o bolso cheio do que ver uma eventual correcção da cotação comer-lhe os lucros ou até ficar com um prejuízo potencial.
Se fosse eu, teria vendido apenas parte da posição. Dessa forma se a cotação disparar, além de ter ficado com dinheiro no bolso, fica com a hipótese de usufruír do movimento ascendente. Caso se dê a correcção fica à mesma com o dinheiro no bolso o que lhe permite ter liquidez para comprar novamente a parte da posição que vendeu a preços mais atractivos.
Esta é a melhor forma de lidar com este Bull Market do OURO e da PRATA.
Abraço
Eh Eh Eh :D :D :D :D
até parecei mal o spot ir aos $680 e parece que não vai ficar por aqui novo maximo nos $680.60 ;)
Cá para mim vai arrancar para bingo sim pq linha já ele fez no inicio deste post que já tem quase um ano com o ouro na altura a cotar $420 ;D
Piloto,
considero já este tópico como um must e uma verdadeira reliquia, e daqui a alguns anos vai valer ouro!!!!hehehe
Afinal é um só tópico que segue um bull market desde praticamente o seu inicio, é motivo de orgulho para todos os que têm partipado e igualmente para o Francisco Monjardino por tê-lo no seu forum , merecendo o Paciente nota destaque . :D
O actual movimento do ouro está a superar as minhas expectivas, há alguns meses atrás nunca pensei numa escalada tão rápida como tem vindo a acontecer. Os tipos do cartel parece que já se renderam ás evidências e deixaram de comandar o mercado a seu belo prazer como no passado, na primeira fase deste jovem bull praticamente nenhuns institucionais olhavam para os metais e por isso os bad boys tinham capacidade de manipular à sua maneira.
Entretanto por motivos vários, os institucionais e grandes investidores começaram a encarar os metais com outros olhos, aumentando a sua procura e a entrarem de forma "agressiva". Com este novo factor, os metais deixaram de ser manipuláveis da forma fácil como vinham sendo e agora o cartel corre atrás do prejuizo tentando minimizar a sua "dor".
No seguimento do post do zezinho (para parte da familia e vizinhança também continuo a ser o zezinho hehe), na terça feira passada vendi grande parte da carteira, isto porque via a força brutal dos metais e acções que detinha a marcarem passo, mas nunca se sabe se iniciam em breve uma nova escalada, mas tal como o Paciente disse, prefiro meter já parte dos trocos ao bolso e ficar mais descansado porque oportunidades existem todos os dias.
No entanto, mantenho uma pequena parte em algum lixo para o que der e vier, concretamente a calvf e o tal warrant que todos já conhecem...
Cumprimentos
Bem, decidi estrear-me hoje a 1,51 USD na DRDGOLD Ltd. (DROOY)....
Mais uma sessão positiva para o OURO (a sexta consecutiva).
Fechou nos $684,30, a subir 7,8 dólares. Na semana registou um ganho de quase 30 dólares!
A PRATA fechou igualmente em terreno positivo, embora sem a exuberância do metal dourado. Quedou-se pelos $13,89 o que equivale a uma subida de 6,5 cêntimos. Subiu 26 cêntimos em termos semanais.
As acções continuam a ter um comportamento de "underperform" face aos metais.
O Dollar Index voltou hoje a caír mas, para já, o suporte nos 85,06 pontos (nível Fibo) está a funcionar. Já cotou abaixo, nos 85,02, estando nesta altura nos 85,08 pontos.
Por hoje é tudo! Bom fim-de-semana a todos.
Bom dia,
Pouco tenho a acrescentar ao actual momento destes dois metais preciosos.
Estamos numa fase neutra. Os $680 - $682 continuam a estar bem presentes como barreira à evolução da cotação do OURO. Por outro lado, o Dollar Index está sobrevendido pelo que é de esperar uma reacção do USD (que tarda em aparecer).
Nestas condições, a probabilidade maior é a de que se assista aqui a uma correcção dos metais. Têm que "respirar" um pouco, o mesmo acontecendo com o USD mas em sentido inverso.
No OURO essa correcção poderá ser até à zona dos $645. Na PRATA é difícil prever o que poderá acontecer. Poderá retraír acompanhando o metal dourado ($12,20? $11,40?), mas também poderá surpreender e ganhar vida própria (como tanto gosta de fazer). As notícias vindas a público, durante o fim-de-semana, de que o Warren Buffet já não tem PRATA são muito bull para o metal pois uma eventual venda da sua enorme posição era um factor que poderia fazer a cotação retraír substancialmente.
Existem vários cenários sobre o que aconteceu a essa enorme posição, sendo que um desses cenários já aqui foi aflorado há uns tempos atrás (destino: ETF da PRATA). O Warren Buffet disse que não ganhou nada com este metal, o que é estranho para um investidor deste calibre (embora commodities e forex não sejam a sua especialidade) mas reforça a hipótese aqui adiantada.
O importante é que qualquer reacção em baixa destes metais deverá ser entendida com uma correcção "normal" num bull market que está ainda longe do seu fim (ao contrário do que já por aí se começa a ouvir).
Apesar da probabilidade de uma correcção ser maior nesta altura, nunca devemos excluír a hipótese de quebra da forte resistência de longo prazo e o movimento explosivo que pode originar.
no contrato da prata para julho da CBOT a margem passou de 4400 USD para 10800 USD de ontem para hoje....isto quererá dizer o quê? devem ter fechado muitas posições e hoje o volume para já está reduzido
Caro zezus,
Não tenho conhecimento desse aumento de margem na CBOT.
Na COMEX sei que as margens foram novamente aumentadas (para $8100), mas no site da CBOT continua o mesmo valor da semana passada de $5400 de margem inicial e $4000 para manutenção.
O valor que refere de 4400 USD deverá ser um erro de escrita e os 10800 USD a serem verdade ainda não constam no site de CBOT.
Onde obteve essa informação?
Caro Paciente:
Estes valores que referi são as margens para se negociar o referido contrato no BIG. De ontem para hoje aumentaram de 4400 USD (aproximadamente) para os 10800 USD que referi.
Um abraço
Zezus, nesse caso aconselho-te a não negociares com o BIG.
Já confirmei na CBOT e na Bloomberg e as margens mantêm-se nos $5400.
Na plataforma que utilizo também continua a ser este o valor para negociar o contrato de JUL da PRATA da CBOT.
Caro Paciente
Agradeço a informação. Já liguei ao BiG mas eles dizem que é mesmo assim.....
10800 USD de margem para um contrato de prata....
Abraço
Tudo bem zezus.
Mas não convém é vir aqui dizer que as margens da PRATA foram alteradas.
O BIG é que pelos vistos tem condições de negociação "especiais".
Abraço
Está fortíssimo o metal dourado!
Neste momento está em novo máximo, com os futuros acima dos $700.
Com a força que evidencia, e enquanto meio mundo andar à procura de topos para o metal, é difícil haver uma correcção digna desse nome no OURO (e isto apesar de as probabilidades não estarem a favor da continuação da subida).
Mas nestas coisas dos mercados, temos é que ver o que o mercado nos está a dizer e não tentar adivinhar ou antecipar o que o mercado vai fazer.
A enome posição short existe, e está lá para influenciar a cotação do metal.
A PRATA está também ela a exibir notável comportamento e na eminência de quebrar o topo de um triângulo simétrico que projecta a cotação para os $17,50. Com as notícias bull que este fim-de-semana trouxe a este metal não me admirava nada que este target fosse atingido e até ultrapassado.
Até agora a sessão tem sido espectacular e as acções do sector finalmente parecem acordar do estado de letargia em que se encontravam.
Buffett Loses His Silver
By: Theodore Butler
The recent revelation that the renowned investor Warren Buffett sold his silver was a mega-event. It was big news when Mr. Buffett bought silver some 8 or 9 years ago, and its sale is also big news. Let me state the facts as I know them, and then I'll speculate.
Mr. Buffett always said he would make it known when he sold his silver and he kept his word, using the occasion of his company's annual meeting to tell of the sale. While he did not reveal the exact amount, time and price of the sale, he indicated that he "sold too early" and did not profit from the sale. I found that very surprising and particularly unusual for Buffett.
According to public statements, Mr. Buffett had amassed a large chunk of silver (between 90 and 130 million ounces) by early 1998 at low prices (under $6). Mr. Buffett was very clear as to why he purchased the silver, citing the fundamentals in the same manner that I have described them and professing to be in for the long term. I wrote several articles at that time, praising and congratulating Mr. Buffett on his investment acumen.
Silver has hit recent highs amid those fundamentals playing out almost exactly as anticipated by Buffett and myself and others. Why would Buffett sell the silver too early and how could he not profit from the recent spectacular price rise the way so many others have profited? After all, this man is an investment legend.
Here's what I think happened. Buffett didn't sell his silver willingly, it was taken from him. He lost it. He lost it through speculation in derivatives of the very kind he publicly vilifies.
Those who have followed the silver market closely have come to know the incredible reliability of the pattern of tech fund/dealer buying and selling of silver futures on the COMEX. This pattern has been documented by the weekly Commitment of Traders Report (COT), which I have written about in countless articles.
I believe that Mr. Buffett (or his advisors) also came to appreciate the compelling logic and power of the COTs. I believe that Mr. Buffett (or his advisors) became a card-carrying member of the dealer silver wolf pack, skinning the tech funds for years. I also believe that Buffett's involvement in beating the tech funds regularly ultimately ended with his silver being taken from him.
It worked like this. When the tech funds plowed onto the long side in silver as the price broke through various moving averages on the upside, Buffett (or his advisors) would sell short against his real silver holdings. When the tech funds finally sold as prices fell back through the moving averages, those shorts established by Buffett would be bought back., booking substantial recurring profits.
The beauty of the scheme was that these shorts would not be considered "naked" by the regulators, even though there were many more affiliated wolf-pack tag-along shorts that were naked. (Whether it is legal for someone with a very large real silver position to use that position to dominate futures trading under the guise of hedging is a matter that I won't explore at this time.)
But what worked swimmingly for years, namely, the regularity of tech fund buying and selling at expected price points, stopped working about eight months ago. The tech funds plowed onto the long side back in September at around $7.50 and the dealers sold short aggressively. But instead of the price collapsing, as it always did in the past, the price of silver doubled. And it caught many, including me, off guard. (Not for core positions, but speculative trading). I think it caught Buffett off guard as well. So much so that he had no choice but to turn over his real silver to cover his going short at $7.50 or so. He could have bought it back at $12 or $13 and booked a big loss while keeping his silver, but that disclosure might have been embarrassing.
This would explain how Buffett emerged from silver basically breaking even and selling too early. I'm sure he made big profits trading against the tech funds for years, but it is up to him to disclose that. I must confess to a sense of disappointment, in that if my speculation is correct, I feel let down by Buffett, given his public statements on silver and derivatives. I'm sure that is of little consequence to him. More of a consequence to him is that he lost his silver playing derivatives. The lesson to be learned is don't lose your silver by getting fancy.
That this is a bullish event for silver is beyond question. Buffett's silver no longer overhangs the market and, more importantly, the silver wolf pack has lost a prime member, if not its leader (I still lean towards China as the leader, but that is also speculation). Given the current favorable market structure as defined by the COTs, the next rally will not be aggressively sold short by the dealers, as I have contended recently. My new speculation about Buffett only strengthens my contention. If I am correct, it's watch out above.
MARGIN INCREASES
I would like to comment on the recent round of margin increases for COMEX silver futures. http://www.nymex.com/notice_to_member.aspx?id=ntm235&archive=2006
Long-time readers know that I rarely mention margin changes. That's because I don't think that all margin increases are bad and are designed to cause selling by long holders as many claim. Looking at the issue through my former broker's eyes, I know that margins exist for one reason and one reason only – to protect the broker from unsecured client debits. Margins are increased when it is felt the brokers need more protection and reduced when less protection is needed.
But sometimes margins are used to influence the market. I feel that is the case with the last round of margin increases in silver. What made this last margin increase unusual is that, for the first time in 25 years, the COMEX differentiated margin requirements between the front months in silver (up through the September contract) and the more deferred contract months.
In my opinion, the COMEX has done this for one reason only – they see delivery problems ahead for silver and are attempting to clear out as many hangers-on as possible. This can also be seen in the backwardization that has been developing in the December 2006 and further out contracts of COMEX silver. The COMEX attempted to camouflage their real intent in silver by also making a differentiation in the nearby gold months versus the deferred gold contract months, but any serious market observer knows that is silly in gold, where there is not the hint of a delivery squeeze.
You must understand that all exchanges, including the COMEX, operate and set rule changes for the benefit of their most important members, and not the public at large. In most cases, the most important members are the commercial shorts. These shorts want as little outside pressure on silver deliveries as possible, and that is why they are making it easy and enticing for longs (and maybe even outside shorts) to clear out of the nearbys and migrate to the back months. As a general rule, whenever a financial institution attempts to get you to do something, the prime motive is for the benefit of the institution and not you. Please be guided accordingly.
BARRICKS BLACK EYE
Another development I'd like to mention is the quarterly earnings report by Barrick Gold. As expected, Barrick acknowledged another large gold short derivatives loss. Though this loss was buried deep in the body of the report, the combined first quarter realized and open loss grew to over $5.5 billion. No other entity has ever reported a loss so large.
http://www.barrick.com/Theme/Barrick/files/docs_quarter/2006_Q1_rev2.pdf
The surprise in the Barrick report was the aggressive covering, or buy back, of the gold short position. Fully 25% of the year-end 20 million ounce gold short position was bought back in the quarter, with more since the quarter end. While the first 4.7 million ounces covered in the first quarter cost Barrick $814 million, or a loss of $173 per ounce, the last million ounces bought back after quarter end cost Barrick $386 million, or an astounding $386 per ounce. Aside from selling short at the absolute low in the gold price for the past few years and then buying back at the absolute high, there is no other way to lose that much money per ounce.
The other surprise in the Barrick report was that, even though they booked a big loss in covering some gold shorts, they still reported a profit. This is the financial equivalent of alchemy turning lead into gold. If I had a financial interest in Barrick, I would complain to the SEC and the Financial Accounting Standards Board. Since I don't have a financial interest, I can only marvel at the creativity of the accountants and lawyers that Barrick employs that can magically turn losses into profits. I just wish I could get them to prepare my tax returns.
One thing I haven't seen mentioned in the gold community has been the effect Barrick's buy back has had on the price of gold. That gold has rallied sharply as Barrick has been buying gold is no coincidence. The almost 6 million ounces that Barrick has purchased recently is more than $3.5 billion worth of gold. It's more than half of what the big gold ETF (GLD) holds. Remember, GLD took a year and a half to buy its gold; Barrick took a couple of months. If anyone has a better reason why gold has rallied sharply, I'd love to hear it.
NO INCREASE IN SILVER MINING PRODUCTION
One nugget contained in the Barrick report that I wasn't looking for, was their projection for silver production for 2006. Barrick was the 5th largest company producer of silver in the world last year. http://www.goldsheetlinks.com/agtable.htm. Unless I've missed something, the 10 million ounce estimated silver production for 2006 is more than 50% less than the combined Barrick and Placer Dome 2005 production of almost 21 million ounces. I think this is due to the depletion at a number of their mines, most notably the Eskay Creek (acquired when Barrick bought out Homestake Mining).
Combined with the 20% cut back in production at the world's biggest mine, the Cannington in Australia, announced a couple of weeks ago, it is hard to believe reports stating that silver production is due to increase this year. Not when the number one and number five producers are off so sharply.
THE ETF GAINS
I had planned to write about a number of different issues this week, in response to a large number of e-mails, but I am postponing them in order to deal with two very big silver events – the commencement of trading of the Silver ETF (Exchange Traded Fund) and the sale of silver by Warren Buffett's Berkshire Hathaway. There is no doubt in my mind that both events are profoundly bullish for silver in the long term.
Since I had written my last article, the Silver ETF (AMEX symbol SLV) has commenced trading. As of the first week or so of trading, it has purchased and holds over 48 million ounces of silver. While it is no secret that I was skeptical that the authorities would approve a security that promised to greatly impact the price of silver, I was wrong. However, I was not wrong in predicting that there would be a big impact on the price of silver. It has doubled in the eight months from the initial ETF filing.
Now that the silver ETF is up and running, where do we go from here? Undoubtedly, the first week's pace of silver accumulation will cool off, but will continue in time. We have witnessed this pattern in the gold ETF (GLD), namely, spurts and then plateaus in accumulation, but with higher totals a year and a half after initial issuance. There is no reason to expect a different pattern in silver. In fact, one could argue higher proportional accumulation in the silver ETF than in the gold version.
Just like the Great White Shark is said to be the perfect eating machine of the sea, the silver ETF is the perfect silver-eating machine. I say this because the ETF has created a connection between the best investment opportunity in the world with the largest investable pool of money in the world. Heretofore, institutional investors did not invest in silver, for the most part. Very few could deal in futures to take delivery or buy the real thing directly. Now they can, since most institutional investors can deal in stocks, which is the form of the silver ETF.
I believe the world of silver changed dramatically on April 28, 2006, when the silver ETF started trading and opened the silver door to institutional and retirement accounts. It is inconceivable to me that many institutional investors won't come to grasp the true potential of silver as an investment and their newfound ability to participate in that investment.
Years ago, I wrote an article called "The Silver Challenge" in which I dared the reader to study closely the facts regarding silver and try and not end up buying silver. Those that took the challenge and did buy silver have been, and will continue to be, greatly rewarded. There are many intelligent institutional money managers who are constantly on the prowl for sound investment opportunities. Some number of them will find silver. There are other institutional managers who are already aware of silver's merits, but have not been able to buy it because it was a metal, not a stock. Thanks to the ETF, silver is now a stock.
COPYCATS
Lastly, and reluctantly, I must once again confront the issue of plagiarism. I don't find it complimentary or amusing when someone copies my work without approval or citation. I give my knowledge and opinion freely and openly. That does not mean it can be taken and reproduced without attribution for someone else's monetary benefit. Let me remind those guilty that plagiarism is stealing, and stealing is against every legal, moral and religious tenet known to man. You don't have to be a Bible expert to know this, just read the Ten Commandments.
-- Posted 9 May, 2006
E como não podia deixar de ser cá temos o spot acima dos $700 ;)
Maximo do dia nos $700.40.
Eheh, Mr. Paci a facturar e Mr. Buffett a chorar, apostava! 8)
Cumprimentos.
Turn
Ainda não tenho os valores finais dos futuros da COMEX, mas o spot fechou no máximo intadiário de $699,70 (o que equivalerá a cerca de 671,70 nos futuros JUN06).
Note-se que este fecho significou uma subida superior a $20. É obra!
A PRATA fechou nos $14,49 (spot), uma valorização de 71 cêntimos ou cerca de 5%.
Nesta altura temos os índices do sector a valorizarem entre os 3,8% no XAU e os 4,1% no GDM. O HUI sobe 3,9%.
Depois a excelente sessão de ontem, o Ouro hoje está a ter um dia mais "calmo" fixando apenas mais um novo máximo a 706,80 dólares. 8)
Aí está um boneco do último ano,
O spot está nesta altura a cotar nos $710 :) é impressionante a força que o Ouro está a demonstrar.
Boa tarde,
Continuam em grande estes dois metais preciosos.
O OURO volta a estar hoje muito forte (já sobe mais de $13) com a PRATA a fazer as honras da casa com uma valorização nesta altura superior a 3%. Já bateu o anterior máximo e prepara-se para atacar a barreira psicológica dos $15.
O mais engraçado nisto tudo é que não temos que fazer nada. É esperar tranquilamente que os Bears façam o trabalho (ou seja, fazer a cotação subir).
Nas actuais condições não vale a pena tentar perceber onde este movimento poderá acabar. Não há targets que valham uma vez que estamos a assistir a um short squeeze monumental, em que os shorts estão encurralados.
Ainda assim, eu diria que no OURO os $740 poderão constituír alguma resistência. Na PRATA, temos os $15 e depois só mais lá para os $17,50 - $18 é que existe resistência de jeito.
A prova de que este movimento ascendente está a ser causado pelos shorts está no comportamento do O.I. De facto, na sessão em que o OURO subiu mais de $20 (esta terça-feira) o O.I caíu uns impressionates 5000 contratos.
O O.I na PRATA também continua em queda e já está 35.000 contratos abaixo do seu máximo.
Nesta altura é ficar quieto e deixar correr os lucros (não esquecer de colocar "trailing profit" stops). Desligar a TV pois ninguém consegue dar uma explicação lúcida para o que está a acontecer. Só se ouve dizer que o OURO está muito esticado e que está na eminência de uma forte correcção (esta lenga-lenga já vem desde os $540). Talvez acordem quando chegar aos $1000 (ou quando bater o máximo histórico).
NOTA: Enquanto escrevia, a PRATA passou os $15.
Não tenho tido muito tempo para acompanhar os mercados (ando de volta do IRS) mas aqui ficam os fechos dos dois metais na COMEX:
OURO (JUN06) - $721.50 (+$15,8)
PRATA (JUL06) - $14,935 (+$0,655)
Fechos muitíssimo bons, ambos em novos máximos! Só foi pena a PRATA não ter fechado acima dos $15, o que teria sido perfeito.
O sentimento continua muito bear e isso é bem visível no comportamento dos índices do sector que não conseguem acompanhar os metais.
Quase todos os dias tem-se assistido a repetidas retracções nos índices sempre que abrem em alta reagindo ao comportamento dos metais. Estão todos à espera da correcção nos metais (que teima em não acontecer) e como tal, apressam-se a vender assim que os índices registam um mínimo de valorização. Depois assiste-se a quedas intradiárias na ordem dos 2 - 3%.
Hoje então tem sido uma tristeza para os investidores que apenas usam as acções do sector para beneficiar deste bull market do OURO e da PRATA. Com o OURO e a PRATA em novos máximos temos os índices do sector em queda.
Mas existem excepções. E hoje a DROOY está a ser a estrela do sector. Já nas duas últimas sessões tinha mostrado "serviço" com boas valorizações e volume estrondoso (facto que atempadamente foi registado aqui no Fórum pelo Piloto). Ontem deu sinal de entrada longa e prepara-se para, finalmente, quebrar a LTd de longo prazo em fecho semanal. Amanhã veremos se confirma esta expectativa.
O volume de hoje impressiona: até agora, mais de 21 milhões de acções, a subir +12%.
Continua calmamente a sua subida contra tudo e contra todos.
O spot do OURO já chegou hoje aos $730, encontrando-se neste momento nos $726,60. Parece que o objectivo deste movimento é mesmo o seu máximo histórico. Nesta altura temos um upside potencial de $120 - $150 e suporte nos $680 - $682 (onde os traders devem colocar o "trailing stop profit").
Será que as acções do sector vão continuar a ignorar este fortíssimo movimento no metal dourado? Ontem foi o que se viu. Uma das explicações para o sucedido (para além do sentimento bear que reina entre os analistas do sector) tem a ver com o facto dos mercados norte-americanos teram registado uma queda substancial. Tal facto poderá ter levado muita gente a fazer mais-valias nos sectores mais "rentáveis", como é o caso do sector do OURO e da PRATA e do Crude e Gás Natural (que também caíu apesar do Crude ter subido).
Lembram-se do que eu disse aqui há uns tempos atrás do que poderia acontecer se acontecesse uma forte correcção (ou até um crash)? As acções do sector do OURO e da PRATA iriam sofrer por tabela, enquanto os metais iriam disparar em alta.
Até agora ainda não se verificou nenhuma correcção acentuada mas o padrão está lá. E se vier a acontecer, as acções do sector poderão não escapar a um sell-off (pelo menos numa primeira fase) mesmo em contraciclo com os metais.
Esta é uma das razões pela qual eu advogo um mix de 2/3 metais e 1/3 acções.
Em relação aos metais é retirar toda a alavancagem que eventualmente ainda subsista e gozar este movimento ascendente. Preparem-se para grandes oscilações (variações diárias de $100 não deverão ser excluídas, daí ser imperioso a não exposição através de alavancagem). Quando se der a correcção convém estar a "jogar" apenas com o nosso dinheiro e não entrar em pânico. O foco deve estar em reforçar posições e não em saír do mercado.
Na década de 70 as correcções foram bastante violentas e muito boa gente foi "obrigada" a saír do mercado para depois ver a cotação disparar para novos máximos bem acima do anterior pico. Há relatos de correcções superiores a 50% no metal seguidas de subidas de mais de 100%.
ufa ....
mais uma vez, que nunca é demais, fica aqui o meu obrigado por tão interessantes explicações.
PL
Bom dia
Pois, as acções deste sector podem não escapar à correcção geral. Como o Ouro também está bastante "esticado", talvez encerre posições nas acções, apesar dos stops não terem ainda sido accionados; mas se espero descidas, para quê esperar.
Aliás, os comentários sempre certeiros do Paciente já tinham indicado o cenário de descida das acções (algumas estavam bem parabólicas).
O ouro não deverá descer muito enquanto houver cobertura de shorts (há novidade neste campo?)
Outra questão: Consta que o Silver ETF do Barclays vai arrancar, com a prata vendida pelo Warren Buffett. Alguém sabe de fundamentação para isto?
Citação de: Paciente em Maio 12, 2006, 14:27
Esta é uma das razões pela qual eu advogo um mix de 2/3 metais e 1/3 acções.
Ah, pois--mas isso só está ao alcance de investidores sofisticados.
Tenho de me sofisticar... :)
Bom almoço.
A tão apregoada correcção nas commodities finalmemente chegou!
Nesta altura, o Cobre cai mais de 5%, o Nickel mais de 15% o zinco quase 10%. A queda é generalizada e estende-se a outras matérias-primas.
Quanto à PRATA está a caír cerca de 7,5% enquanto o OURO desvaloriza quase 4%.
Agora é preparar fundos para aproveitar esta correcção nestes dois metais.
Acompanhar o O.I. nesta descida e estar atento a eventuais alterações da estrutura do COT.
O USD está a ter a natural reacção em alta (depois de uma queda extremamente violenta e rápida) o que vai influenciar a cotação do OURO em baixa. Vamos ver como o metal se vai comportar na zona dos $680, antiga resistência.
A PRATA viu a relevante resistência dos $15 funcionar, inviabilizando a ida aos $17,50 (pelo menos por agora). O primeiro suporte relevante aparece junto aos $12,70 - $12,75.
Boas Paciente,
Abaixo deixo um gráfico muito simples do Ouro.
Além do anterior máximo que referiste, penso que é de ter em consideração o suporte ascendente que identifico e que cota agora na zona dos $665.
Abraço,
Ora vivam
É verdade, cá está a correcção aguardada; fundos preparados (posições foram fechadas).
Até onde irão as correcções? Bem, a Prata não deve descer dos 11,94 (38,2%Fibo). O mesmo valor no ouro corresponde a cerca dos 611. Existem suportes nessas áreas, portanto é aí que os espero. O ouro poderá ir aos 50%, na zona dos 574
Citação de: Paciente em Maio 15, 2006, 12:49
Agora é preparar fundos para aproveitar esta correcção nestes dois metais.
Acompanhar o O.I. nesta descida e estar atento a eventuais alterações da estrutura do COT.
Hum...eu já devia saber isto...mas não estou a ver...om que é O.I. e COT?
Francisco, essa linha de suporte não parece muito inclinada para ser eficaz numa correcção após tão grande avanço?
Boas Francisco,
Claro que essa Lta é de ter em consideração. Referi apenas a zona dos $680 pelo facto de ser o primeiro suporte relevante, sobretudo se a subida fôr para continuar.
Se os $680 aguentarem, vamos para novos máximos. Caso quebrem, temos um primeiro índício de que vamos mesmo ter uma correcção no OURO. A confirmação vem com a quebra dessa LTa.
Para já, há que estar sereno. Ainda não fechou abaixo dos $680 - $682, como tal nada de extraordinário. Tivemos uma queda de cerca de 35 dólares em relação ao máximo em fecho, o que ainda não merece grande relevância atendendo à subida de cerca de $315 desde o mínimo de MAIO 2005 (origem deste movimento ascendente).
Este movimento ascendente do USD não deverá durar muito tempo (pelo menos é essa a minha opinião) pelo que espero que a correcção nos metais seja breve (a sua amplitude permanece uma incógnita dadas as condições actuais deste mercado).
Caro Doc,
O.I. = Open Interest
COT = Commitment Of Traders
Actualmente não é necessária asssim tanta sofisticação. Pode investir directamente no metal sem recorrer a Futuros ou a Forex através dos ETF's da PRATA e do OURO.
Transaccionam-se como acções e os tickers são SLV e GLD, respectivamente.
Através destes "novos" instrumentos já pode aplicar uma estratégia de 2/3 metais e 1/3 acções.
Outra excelente opção é o ETF do Central Fund of Canada (Ticker: CEF). Já aqui falei, por diversas vezes, deste fundo que investe em OURO e PRATA através da compra do metal físico. O fundo tem como regra investir nestes metais na proporção de 50:1 (ou seja, 50 onças de PRATA por cada onça de OURO).
Como vê, alternativas não faltam. E não precisa necessáriamente recorrer a futuros ou Forex ou CFD's (a não ser que pretenda produtos que permitam alavancagem).
Abraço
Seguindo o sábio conselho de quem é Paciente... fechei as minhas parcas posições no Oiro. (eram uns modesto TW).
Mas vou ficar a espreita de possivel reentrada... com a papinha toda feita aqui pelo nosso amigo, não deve ser dificil... ;)
De qq maneira 35$ num só dia não é dose forte no Oiro? É claro que comparado com os tais 310 de subidas é 1% (mais ou menos) mas num dia não foi um movimento muito forte?
E já agora qual a costumeira correlação entre o Ouro e o USD?
Obrigado..
E se não for pedir muito suportes e resistências do dito.
Citação de: rmachado em Maio 15, 2006, 20:34
Seguindo o sábio conselho de quem é Paciente... fechei as minhas parcas posições no Oiro. (eram uns modesto TW).
Mas vou ficar a espreita de possivel reentrada... com a papinha toda feita aqui pelo nosso amigo, não deve ser dificil... ;)
De qq maneira 35$ num só dia não é dose forte no Oiro? É claro que comparado com os tais 310 de subidas é 1% (mais ou menos) mas num dia não foi um movimento muito forte?
E já agora qual a costumeira correlação entre o Ouro e o USD?
Obrigado..
E se não for pedir muito suportes e resistências do dito.
Oi rmachado,
Não é mais de 1%, mas sim mais de 10% (atenção às contas!).
De qualquer forma o OURO não caíu $35 numa única sessão (embora isso seja algo de muito possível de acontecer quer na subida quer na descida, nesta 2ª fase do Bull Market do OURO). Hoje caíu cerca de $27.
Se tem lido este tópico, já sabe que não excluo a hipótese de correcções diárias de cerca de $100. Ainda na passada sexta-feira escrevi o seguinte:
"Em relação aos metais é retirar toda a alavancagem que eventualmente ainda subsista e gozar este movimento ascendente. Preparem-se para grandes oscilações (variações diárias de $100 não deverão ser excluídas, daí ser imperioso a não exposição através de alavancagem). Quando se der a correcção convém estar a "jogar" apenas com o nosso dinheiro e não entrar em pânico. O foco deve estar em reforçar posições e não em saír do mercado.
Na década de 70 as correcções foram bastante violentas e muito boa gente foi "obrigada" a saír do mercado para depois ver a cotação disparar para novos máximos bem acima do anterior pico." ...
Normalmente, o OURO e o USD têm uma relação inversa.
Boa noite!
As acções do metal dourado e prateado têm sido autenticamente massacradas e não sei para quando o final deste panic sell, felizmente que vendi quase tudo a semana passada.
Uma coisa é verdade, num ano o indice HUI subiu cerca de 140% e assiste-se agora à tomada de mais-valias no sector, e este "massacre" de certeza que irá proporcionar excelentes pontos de entrada que deverão ser aproveitados para reentrar novamente a melhores preços, mas até lá é deixar as coisas correr e manter-se à espera não tentando antecipar subidas.
Mas a continuar este massacre, não fico à espera muito tempo não... ;D
Bons negócios
Ontem houve fortíssima intervenção no mercado das commodities, em Londres.
Ao que parece o FMI reuniu-se no fim-de-semana com vários Bancos Centrais, visando alinhar uma estratégia para "salvar" alguns Bancos que operam na LME (London Metal Exchange).
Leiam as duas notícias que se seguem:
IMF acts to avoid markets meltdown
Heather Stewart, economics correspondent
Sunday May 14, 2006
The Observer
The International Monetary Fund is in behind-the-scenes talks with the US, China and other major powers to arrange a series of top-level meetings about tackling imbalances in the global economy, as the dollar sell-off reverberates through financial markets.
Amid tumultuous trading, which sent the dollar to its lowest level in a year against the euro in late trading on Friday and gave the FTSE its worst day for three years, the IMF was working privately to exercise its new powers to bring decision-makers together.
At the IMF's Spring Meetings last month, its managing director, Rodrigo de Rato, was handed new responsibilities to carry out 'multilateral surveillance', assembling groups of relevant countries to discuss critical issues in the global economy. With the long-predicted dollar bear market sending ripples throughout the world, the IMF is keen to use its powers as soon as possible...
Banks face vast losses in copper mayhem
By Ambrose Evans-Pritchard (Filed: 13/05/2006)
The spike in copper prices over recent weeks has left a group of banks and operators on the London Metal Exchange (LME) nursing vast losses, raising concerns about the stability of the commodities market.
The banks have been caught out by a sudden widening in the gap between the price of three-month futures and that of long-term futures, for December 2010 or April 2011.
"The dramatic differential we have seen over the past six weeks has cost them a huge amount of money," said a market source. "The bigger players can absorb the losses but smaller operators have nowhere to hide."
Tudo indica estarmos na presença de uma grande intervenção nos mercados. Talvez a maior desde que este Bull Market do OURO teve início exceptuando, claro está, a venda entre 1999 e 2002 de 50% das reservas de OURO do Banco Central de Inglaterra.
Como o Cartel tem informação previlegiada, começou logo na sexta-feira a bombardear as acções do sector com grandes ordens de venda pois sabia o que estava para acontecer segunda-feira (o gráfico intradiário do HUI foi claro quanto a isto, revelando o tal padrão de muitas velas vermelhas seguidas sem qualquer tipo de pausa para "respirar"). Ontem voltou a estar bem presente do lado da venda, mas desta vez para além das acções do sector interveio forte no mercado de Bullion de Londres. Assim que o mercado abriu em Londres deu-se uma quebra impressionante na cotação do OURO e da PRATA, com a cotação do metal dourado a caír $30 em apenas 30 minutos (o que dá uma impressionante média de 1$ de queda por minuto!) Isto é tudo menos um comportamento normal e tem um nome: manipulação!
Durante o fim-de-semana só se ouviu falar dos altos preços que as commodities atingiram este ano e que não era sustentável. Ouviu-se igualmente um ministro da Arábia Saudita a dizer que o Crude poderia vir a sofrer uma forte quebra na cotação. Enfim, foram tantos os comentários negativos que qualquer investidor ficaria aterrorizado. Na minha opinião, tudo não passa de propaganda para induzir emocionalmente o investidor a vender ao primeiro sinal de quebra do mercado.
Este tipo de comentários assíduos e negativos a que temos assistido últimamente sobre as commodities revelam que estamos longe de fazer máximos no OURO e na PRATA. Os topos acontecem quando existe euforia, nunca quando existe receio ou "meio mundo" a apregoar uma correcção eminente.
Posto isto, devemos ter em conta que esta é uma intervenção concertada a nível global pelo que as quedas poderão ser fortes. Desconfio que no relatório da próxima terca-feira do BCE vamos ver a rubrica relativa ao OURO com uma quebra assinalável (vendas). Já o relatório da semana passada (que dizia respeito às posições até 5MAI06 mostrou que os Bancos Centrais Europeus haviam voltado a vender substancialmente o metal (o que já não acontecia desde a última semana de OUT05).
Segundo o último relatório do BCE, até ao final da semana que terminou em 5MAI06, as posições de OURO detidas pelos Bancos Centrais do sistema monetário europeu reduziram-se em 916 milhões (!!) de euros. Só para terem uma idéia, a maior redução que se havia verificado desde que se iniciou o ano "fiscal" do OURO foi na última semana de OUT05 e foi de 398 milhões de euros. Em termos físicos (onças vendidas), é quase o dobro! Daí que esteja muito curioso para ver qual o montante vendido até ao final desta semana que termina em 19MAI06.
Esta correcção / intervenção vai ter a vantagem de mostrar a verdadeira força deste Bull Market do OURO. Quanto mais cedo e mais rápido se der a recuperação, maior será a força demonstrada.
NOTA: A Goldcorp apresentou ontem, após o fecho, os resultados do 1º trimestre de 2006. Os resultados líquidos triplicaram e o lucro por acção duplicou. A GG caíu ontem 9,69% e já retraíu cerca de 18,5% desde o seu máximo nos $41,66.
Tem razão Paciente, a minha matématica falhou..
Tenho seguido com alguma frequência o tema, mas por vezes falham-me umas mensagens. ;)
Mas com esta última noticia, o que será que nos reserva o futuro?
No post anterior e relativo às vendas de OURO por parte dos Bancos Centrais Europeus, ocorridas na primeira semana de MAI06, convém referir que nesses 916 milhões de euros estão incluídos 54 toneladas de OURO que o BCE já havia anunciado que vendera (em MAR06).
Este tipo de situações, em que o BCE anuncia a venda mas só mais tarde aparece contabilizada, é comum. Não me perguntem a razão para este procedimento. Mas é um facto que assim acontece (já não é a 1ª vez que isto sucede).
Talvez por isso mesmo, a cotação do OURO não reagiu em baixa no início deste mês (uma vez que a venda já fora realizada). Mas no gráfico do OURO é bem visível uma correcção de $575 para $535, precisamente em FEV06/MAR06 (lembram-se daquela formação "bullish flag"?). Bingo!
Esta actual intervenção tem toda a "pinta" de ter sido preparada pelas mais altas esferas da cena financeira mundial e a queda deverá ter sido suportada através de OURO vendido (ou emprestado) por algum Banco Central.
Resta saber quanto OURO estão preparados para vender a fim de defender um USD moribundo e uns quantos Bancos em situação problemática.
Caro Paciente
Obrigado pela explicação das siglas e pelas sugestões.
Verifiquei que até tenho acesso ao GLD--mas não aos outros dois que referiu; os instrumentos são limitados. Parece-me que mais tarde ou mais cedo terei mesmo de abrir uma conta numa corretora...(investidor sofisticado :) )
Então esta é a explicação das quedas...bem, talvez então uma retracção aos 50%Fibo, cerca de 574? Depende da vontade que houver por trás. Mas se os mercados cairem, de certeza que o ouro vai subir; desta vez o ouro adquiriu uma certa visibilidade para o comum investidor e será um refúgio perante uma queda dos mercados. Note-se que eu não estou convencido de que a grande queda seja para já--mas que há-de vir, há-de.
paulo viva ;)
Aconteceu alguma coisa esta noite a justificar esta subida espectacular do Ouro e da Prata.
Ou é só o mercado a funcionar.
Bom dia,
Parece que a intervenção de segunda-feira não vai surtir os efeitos desejados (quebra acentuada e sustentada das cotações). O cobre recuperou toda a queda e o OURO nunca fechou abaixo da zona dos $680 - $682 ($685 na segunda-feira e $692,90 ontem, na COMEX).
O responsável pela queda induzida foi o Banco Central de Inglaterra que terá feito um "empréstimo" de OURO a uma entidade (Cartel) que o vendeu ao desbarato com vista a criar uma forte retracção na cotação.
A reacção de ontem foi admirável. Tanto nos metais de base como no OURO e na PRATA.
O que interessa reter é que esta intervenção nunca pôs em causa o movimento ascendente nos metais preciosos. A PRATA veio até à sua LTa (que na segunda estava nos tais $12,70 - $12,75 que eu havia referido, e que ontem correspondia a $12,81) e reagiu muitíssimo bem. No OURO, o suporte dos $680 - $682 aguentou firme o que abre a possibilidade de novos máximos.
A reacção foi óptima e revelou toda a força do mercado físico.
Ainda assim, não é de excluír nova investida do Cartel até final da semana. Mas há que questionar até que ponto os Bancos Centrais estão na disposição de continuar a vender / emprestar OURO para salvar um USD moribundo e uns quantos Bancos em dificuldades. Afinal estão a deitar fora um activo extremamente valioso e seguro.
Caro Doc,
Citação de: Doc em Maio 17, 2006, 00:19
"Então esta é a explicação das quedas...bem, talvez então uma retracção aos 50%Fibo, cerca de 574? Depende da vontade que houver por trás."...
Não interpretou bem os factos. Se a queda é induzida (artificial) a probabilidade de termos uma correcção a valer é reduzida. Por isso, uma correcção até aos valores que indicou (50% Fibo) parece-me pouco provável. Todas intervenções contra tendências dominantes acabam sempre por não resultar (quem não se lembra das célebres intervenções do BoJ no Forex?). Podem ter efeitos no curto prazo, mas são temporários. A tendência acaba sempre por falar mais alto. E neste caso, a tendência é claramente de alta.
A juntar a isto, temos o facto de o O.I. não estar de feição a grandes quedas. O O.I caíu apenas 1505 contratos na sessão de segunda-feira, o que é manifestamente pouco para uma queda de $27. Os analistas esperavam um forte redução no O.I. motivada pela liquidação de longos. Não aconteceu.
Mais importante ainda, e convém nunca esquecer este facto, a enorme posição short do Cartel é outro factor que deverá limitar a dimensão de futuras quedas uma vez que ao mínimo sinal de correcção o Cartel irá cobrir o máximo de contratos curtos possível. Estas posições estão cerca de $300 no vermelho, o que é uma enormidade e representa um prejuízo potencial brutal.
NOTA: Neste momento o OURO sobe $20 para os $711,80 (spot)
Oi joão,
Não foi esta noite, foi ontem. Podes ver no post que acabei de colocar.
A reacção de ontem foi estupenda o que, para já, inviabilizou o movimento (induzido) de queda no OURO. A subida de hoje é consequência da reacção que o mercado teve ontem à queda de segunda-feira.
A minha opinião é que os curtos, vendo a reacção que o mercado físico teve face ao sell-off orquestrado, apressaram-se a fechar posições que haviam aberto na segunda-feira. Esta será a razão para esta subida mais acentuada que hoje presenciamos.
Abraço
Bom dia,
Confirmou-se a esperada nova investida do Cartel (até final da semana a luta entre curtos e longos vai ser intensa).
Se na terça-feira a batalha batalha foi ganha pelos longos ao conseguirem uma notável reacção ao fortíssimo sell-off do dia anterior, ontem os curtos estiveram no comando das operações. Notou-se que existe uma importante "necessidade" em manter o OURO abaixo dos $700 e a PRATA abaixo dos $14.
Temos que reconhecer que os Bears tiveram ontem uma vitória ao conseguir que o OURO e a PRATA fechassem abaixo das suas EMA10 e EMA20, respectivamente, quando no intraday cotaram bem acima dessas referências.
Mas a sessão de ontem ameçava tornar-se um caso sério para o Cartel com o OURO a subir mais de $20 logo pela manhã, no mercado físico de Londres. Tal facto não poderia ser permitido e rápidamente o Cartel entrou em acção. Esta rápida intervenção só foi possível porque o Cartel dispõe actualmente de munições (leia-se OURO para vender no mercado) para o fazer, cortesia do BoE.
Apesar de toda esta volatilidade, continuamos com o OURO a fechar acima dos $680 - $682 e a PRATA acima da sua LTa (hoje a $12,93) e de dois importantes suportes horizontais (nos $13,04 e $12,70).
NOTA: a situação da PRATA melhora a cada dia que passa. Os fundamentais são poderosos e a estrutura do COT está a ficar numa situação cada vez mais favorável para abertura de longos. Se esta melhoria no COT continuar, julgo que iremos ter novamente um ponto óptimo de entrada como aquele que aconteceu no Verão de 2005 quando metal o metal cotava nos $6,80.
OBS: Editei o post para corrigir o observação que fiz relativa ao fecho. O OURO fechou abaixo da EMA10 e não da EMA20 como havia, por lapso, escrito inicialmente.
Bom dia a todos!
Ontem voltou a assistir-se à acção do Cartel. O mais curioso é que voltámos aos tempos de "antigamente", ou seja, o mercado físico mostra relutância em quebrar mas o mercado "papel" dos futuros manipula o preço no sentido da baixa, e fá-lo sobretudo depois do PM fix de Londres (às nossas 15:00h).
O que importa reter é que esta "correcção" só é possível, nesta altura, porque o Cartel voltou a ter munições disponibilizadas pelo BoE (coisa que já não acontecia há muito tempo uma vez que os Bancos Centrais do Eurosystem têm ficado muito áquem das cerca de 10 ton. semanais de média de vendas necessárias para atingir o patamar máximo anual das 500 ton. do WA2).
Seria interessante saber qual a quantidade de OURO que o BoE disponibilizou para esta operação.
Esta correcção poderá ser a derradeira oportunidade para o Cartel cobrir curtos. Vamos ver até onde conseguem levar o preço do metal. Para já o OURO continua acima dos $680 - $682. Depois deste suporte temos ainda os $675 (mínimo da correcção até ao momento) e a LTa.
Quanto à PRATA, tem-se revelado mais volátil (o que não é novidade) e aparenta maior fraqueza (mas também parece mais adiantada neste processo correctivo). Tem a seu favor o facto da estrutura do COT ser ainda mais favorável do que no OURO. Ontem quebrou em fecho a sua LTa mais inclinada e os dois suportes horizontais referidos no post anterior, o que técnicamente foi mais uma vitória para o Cartel. Mas nem tudo foi mau. A cotação foi testar a EAM50 e reagiu bem nessa zona. Penso que é importante a cotação aguentar esta zona onde se encontram a EMA50 e SMA50 diárias e a muito importante SMA10 semanal (entre $12,40 - $12,55).
A madrugada e manhã de hoje mostra-nos os dois metais a reagir em alta. O mercado asiático e o londrino têm revelado força compradora. O problema é que na COMEX, o terreno de eleição do Cartel, a cotação tem sido pressionada em baixa sobretudo após o segundo "fixing" londrino (ontem nos $693,50). Hoje é sexta-feira, um dia que no "antigamente" era muito apreciado pelo Cartel para fazer o seu jogo. Atendendo ao facto de estar a jogar com novas munições há que respeitar a acção que estes "senhores" podem provocar na cotação.
Uma palavra final para as acções do sector. Nesta altura nota-se um pânico na venda também ajudado pelo facto dos mercados evidenciarem fortes quedas. Esta quebra acentuada no sector foi induzida mas actualmente alimenta-se com as quedas dos outros mercados. Com os ganhos alucinantes dos últimos 12 meses, a tomada de mais valias em sectores com fortes ganhos é perfeitamente natural até porque há que compensar prejuízos incorridos noutros sectores. Como tal, o sector dos metais precisos e do Crude e Gás Natural têm sido dos mais afectados por este fenómeno de tomada de mais valias.
Mas actualmente existe uma enorme divergência entre o preço do metal e a acções do sector. Em termos comparativos o HUI está cotar nos mesmos 324 pontos que atingiu quando o OURO cotava nos $560 - $570, ou seja mais de $100 abaixo. Das duas uma, ou o OURO corrige os tais $100 e as acções estancam a queda ou então estamos perante uma excelente oportunidade de entrada neste sector.
De notar que desde 2002, em todos os anos o 2º trimestre foi o período onde se estabeleceram os mínimos anuais no sector. Os mínimos anuais em fecho mensal foram atingidos em JUN02, MAR03, ABR04 e ABR05. Este ano estamos um pouco mais atrasados e atendendo às características do movimento ascendente parece-me que iremos ter um ano semelhante ao de 2002. Quer isto dizer que o mínimo anual deverá ser feito em MAI ou, mais provávelmente, em JUN.
Posto isto, deixo aqui um pequeno exercício de "adivinhação": Se o Cartel conseguir fazer com que o OURO quebre a sua Lta e tivermos uma correcção até à zona dos $618, e num cenário mais pessimista até aos $550, então os mínimos anuais deverão ser estabelecidos em JUN06, com a possibilidade de se estender até Julho06. Caso contrário, este final de Maio (início de JUN) deverá marcar o mínimo de 2006.
Neste momento a cotação está a testar a LTa.
Uma quebra deste suporte deverá despoletar uma série stops por parte de investidores de médio-prazo (position traders).
Paciente, estás curto nos metais em geral e no Ouro em particular no curto prazo?
Caro XY,
Regra geral, evito entradas curtas nos metais. Neste momento aguardo, pacientemente, por novo ponto de entrada longa.
Por vezes (muito raramente) faço uma ou outra incursão do lado curto mas apenas em trades super rápidos (intradiário) e na PRATA, dada a sua volatilidade.
E não negoceio metais em geral, apenas OURO e PRATA.
Hoje entrei em algumas empresas de metais preciosos para beneficiar do estado sobre vendido do sector.
Como já disse anteriormente, este segundo trimestre deverá estabelecer o mínimo anual no sector das acções do OURO e da PRATA. Como tal, estou mais atento aos pontos óptimos para alongar do que preocupado em fazer trades do lado curto.
Boa tarde
Paciente , é natural que eu tenha interpretado mal os factos; não seria a primeira vez, infelizmente, nem a última--infelizmente.
Mas talvez me tenha explicado mal.
Uma correcção do ouro será normal ; o mais provavel é que não desça da zona dos 625. Mas, se o "Cartel" tem ouro disponível, é natural que queiram fazer descer o preço o mais possível; isto, conjugado com a grande subida recente pode levar "o pessoal" a vender também., com ida aos 50% 590-600.
Quanto ás acções, não tenciono entrar para já, antes que as correcções no ouro e nas bolsas tenham estabilizado., embora espere agora uma reacção.
Está a ser uma recuperação muito boa a do Ouro no dia de hoje.
Chegou a estar a cair $23 para os $636 da parte da manhã para nesta altura cotar nos $657.
Piloto, depois da recuperação do HUI na sexta-feira e após a forte queda do metal nesta manhã estava mesmo a pedir uma recuperação.
Após uma queda de cerca de 25% em poucas sessões fica o graffite do HUI.
Uma velinha branca para amanhã vinha mesmo a calhar. ;D
Será que a sessão de ontem e hoje marcam o bottom?!?!
Cumprimentos
É bem provavel que estejamos perto de uma recuperação, as acções têm sido autenticamente massacradas e o HUi vai na 8ª sessão consecutiva a cair é obra, não sei se históricamente isto alguma vez aconteceu :-\
O HUI tem importante suporte nos 311 pontos. Se quebrado em fecho, o próximo suporte situa-se nos 283 - 284 pontos.
No OURO temos suporte nos $655 e depois nos $609 - $610.
Quanto à PRATA a correcção deverá estar básicamente concluída. Suporte na zona dos $11,93 (o suporte seguinte situa-se nos $10,92 mas tenho sérias dúvidas de que lá chegue dada a actual estrutura do COT).
NOTA: Editei o post com novos valores de suporte para a PRATA uma vez que os que indiquei anteriormente estavam incorrectamente calculados.
Fica um artigo sobre o rácio Gold/Hui, nomeadamente a já aqui referida questão da fraqueza das acções do sector.
http://www.kitco.com/ind/Hommelberg/may222006.html
Bons negócios
Hoje vou limitar-me a colocar aqui os gráficos semanais do HUI, OURO, PRATA e USDX (Dollar Index).
Todos os gráficos estão anotados e têm os suportes que considero mais relevantes.
Vou deixar de comentar em profundidade os movimentos dos mercados do OURO e da PRATA. Dá muito trabalho elaborar todos os dias um texto para colocar aqui no Fórum e o feedback é práticamente nulo. Não justifica o esforço e a verdade é que vai fazer um ano que iniciei este tópico e já sinto algum cansaço e pouca motivação para continuar.
Não quero estabelecer nenhuma obrigatoriedade / regularidade nos meus comentários. Quando achar que algo relevante se está a passar e me apetecer escrever sobre isso então tomarei a liberdade de vir aqui postar.
Passando à sessão de hoje, os fechos nos metais foram muito positivos mas as cotações "pararam" nas respectivas MMs20. Há que verificar se conseguem até final da semana superar essa referência.
Atendendo à reacção das acções do sector (que estiveram a subir mais de 4% e acabaram com ganhos de cerca de 2%) julgo que o ataque aos metais por parte do Cartel ainda não estará concluído, embora a reacção de ontem e hoje não tenha ajudado muito as suas pretensões.
Penso que a PRATA tem, nesta altura, um downside risk mais favorável do que o OURO. Uma eventual nova retracção na cotação deste metal poderá vir a constituír a oportunidade do ano neste metal.
Seguem-se os gráficos:
Olá Paciente
Só queria dizer para não desistires, porque sinceramente tu és o
SENHOR DO OURO.
Eu gostaria de participar mais, mas as minhas análises e o meu ponto de vista ficariam muito aquém de ti.
A minha utilização do clube deve-se simplesmente a ti, embora o Francisco esteja sempre pronto para qualquer intervenção pedida.
Não desistas, sendo tu o nosso conselheiro
Não há dia em q n venha aqui ler os teus comentários!
Agora como posso discutir algo com alguém q sabe bem mais do q eu e com quem eu concordo ;D ;D ;D
É mais fácil haver feedback qdo há polémica, e aqui n há polémica. ;D
Peço-te q n desistas e q de algum modo nos ajudes a dar-te alento para continuar.
Um abraço para o Senhor do Ouro,
Nuno aka CABO_Y
Caros dlci69 e CABO_Y,
Desistir? Parece-me que há aqui algum mal-entendido. Eu não disse que ia deixar o Fórum!
Apenas referi que não vou continuar a comentar em profundidade os mercados do OURO e da PRATA. Espero que todos compreendam que essa é uma tarefa que exige muito trabalho e dedicação. E confesso que ao fim de quase um ano estou algo saturado e pouco motivado para continuar com esse tipo de comentários diários.
Vou continuar por aqui e qualquer dúvida que alguém queira ver esclarecida sobre estes mercados é só perguntar que eu tentarei ajudar na medida das minhas possibilidades / conhecimentos.
O que irei alterar é a regularidade com que tenho escrito aqui neste tópico. Das 750 mensagens que o constituem, para aí 90% são da minha autoria o que dá uma média superior a 3 mensagens por sessão bolsista. Penso que já muita coisa foi dita sobre estes metais e basta fazer uma revisão deste tópico para "saber" como agir nestes mercados.
Ainda assim, não deixarei de aqui escrever sempre que me apetecer e achar oportuno.
Mas análises mais ou menos pormenorizadas das movimentações nos bastidores destes mercados deixarão de figurar nas minhas prioridades porque passar para um texto, de forma sucinta, tudo o que em determinado momento está a influenciar a cotação dá uma grande trabalheira.
Às vezes dou por mim a trabalhar até altas horas da madrugada só para poder ter matéria para postar aqui. Isto tem que acabar pois a saúde, infelizmente, já não é de ferro (para os que não me conhecem já não sou nenhuma criança, lol). E dormir 5 a 6 horas por noite é curto. Muito curto.
Abraço
reduzes para 1 ou 2 cronicas semanais ;D ;D ;D ;D
;D
Caro Paciente,
Era minha intenção dar graxa ao cágado, para continuar a ter acesso ao insight do caro amigo, mas, não posso deixar de compreender que o tempo é o nosso bem mais precioso, não podendo, por isso, ser gasto todo no mesmo sitio.
Lamento a falta de feedback, mea culpa também, mas, no meu caso, advém de falta de disponibilidade, para além de ser dificil escrever no tópico do ouro, mantendo o nível a que o Paciente nos habituou.
Agradeço tudo aquilo que escreveu e, ansiosamente, aguardo as novas escritas que surgirão, certamente, não por obrigatoriedade, mas, por desejo do autor.
Bem-haja,
nobody
Para animar as hostes num dia tão negativo para as acções do sector e para os metais (sobretudo o OURO) quero reiterar que estes dois metais estão numa situação particularmente interessante.
Estas correcções são salutares e permitem corrigir o estado sobrecomprado em que os metais se encontravam. Não se deixem abater pela dimensão que as correcções podem assumir nesta 2ª fase do Bull Market do OURO e da PRATA. Se evitaram margens (conforme sugeri) podem dormir tranquilos. As correcções nesta 2ª fase têm tendência a serem fortes mas rápidas.
A PRATA deverá atingir os $20 até final do ano ou do 1º trimestre de 2007. Os fundamentais são cada vez mais poderosos e poderá disparar a qualquer momento e de forma autónoma. Os $12 parecem constituír um bom suporte, nesta altura. Mas se vier até aos $11 é de aproveitar sem medos. Lembrem-se de evitar produtos com margem (isso é só para quem pode ($$$) correr esse risco). Mesmo sem margem é possível fazer mais de 50% neste metal e num prazo que poderá deixar muita gente incrédula.
Uma palavra para uma acção muito seguida aqui no Fórum mas que caíu em desgraça: a DROOY. Ou muito me engano ou esta acção prepara-se para uma grande aceleração de preço. Ainda é cedo para ter certezas mas pelo que tenho observado parece-me alguém anda a acumular discretamente. Desde que se mantenha acima dos $1,53 mantém um bias positivo.
Outras acções interessantes são a IAMgold (Ticker: IAG) e a Northern Dynasty Minerals (Ticker: NAK). Estão a aguentar muita bem esta correcção e são das poucas acções do sector que resistem acima da MMs50. Possíveis candidatas a um "takeover"?
Para quem tem acesso ao mercado do Canadá, a ECU Silver (Ticker: ECU.V) é uma pérola que deve figurar em qualquer carteira.
Aproveitem esta correcção para comprar acções "do lombo" como p.ex. TRE e SLW.
Abraço
Pois é Paciente, um dia feio para os metais e para as acções do sector mas creio que bom para voltar a reconstruir a carteira para mais um novo movimento ascendente que espero que venha a ocorrer. A CDE e a MNG estão já dentro do saco, é um saquinho pequeno igual ao do Pai Natal que comprei para estas coisas. :D :D
Eventualmente o HUI poderá vir até aos 280, mas julgo que o seu downside começa a ficar limitado e a correcção da grosssa já foi feita.
Fica uma curiosidade, embora hoje o HUI tenha fechado em novos minimos relativos, em 3 das ultimas 4 sessões o minimo intradiário foi sempre nos 305...
PS: Certamente que o forum aprecia bastante os teus comentários, e que são obrigatórios para todos os que frequentam esta casa, disso não há dúvidas. Contudo pela tua participação estar num elevadissísimo patamar de qualidade talvez acabe por inibir muitos dos teus leitores, além de que pelo sumo que apresenta parece que fica pouco por dizer.
Por outro lado percebo perfeitamente o desgaste que está associado à tua participação no forum, e uma redução na participação é perfeitamente compreensivel, no entanto concordo com a "exigência" do Cabo Y. ;D ;D ;D
Por mais que digam o contrário, o tempo é o nosso bem mais precioso.
Bons negócios
Boas PekenoBuda,
Citação de: PekenoBuda em Maio 24, 2006, 22:37
...
Fica uma curiosidade, embora hoje o HUI tenha fechado em novos minimos relativos, em 3 das ultimas 4 sessões o minimo intradiário foi sempre nos 305...
Eu acrescento que o HUI, apesar da forte queda, voltou a fechar acima do importante nível de Fibo dos 38,2%, nos 311,54.
Abraço
Caros amigos,
Desculpem a ousadia de ser tão directo, mas penso que a correcção do Ouro e da Prata vai ser um bocado mais alargada. Quer um quer outro destes metais atingiram valores excessivos em termos de análise gráfica, todos os indicadores o mostravam e, portanto, agora é preciso descomprimir bastante. O que dará depois uma excelente base para nova arrancada.
Claro que a situação dos metais é diferente do das acções do Ouro e da Prata, as melhores das quais poderão até já não descer muito mais.
Prevejo, assim, algum tempo de maior volatilidade sempre com tendência global para a descida, levando o Ouro e a Prata, talvez daqui a umas semanas, para um nível próximo do mais elevado dos seguintes valores: EMA200 ou retracement de 61% FIBO. Penso que isso seria até muito saudável.
Cumprimentos
Comentador
Sou dessa opinião Comentador, acho que até já tinha referido isso mesmo noutro post.
A situação entre as acções e os metais é diferente, nas acções não se assistiu à "euforia" dos metais e a sua correcção está numa fase já mais avançada do que em relação aos metais, pelo que também acredito que os metais possam ainda cair mais um pouco e as acções a não acompanharem essa queda ou cairem muito pouco.
Cumprimentos
Já agora fica o gráfico do ouro e do hui para o mesmo periodo, mas falta a ultima sessão no ouro.
Bons negócios
Bom dia,
Parece-me que esta correcção nos metais já deu o que tinha a dar. Pelo menos por agora. Passo a explicar:
Esta semana tivemos mais um facto importante a influenciar a cotação do OURO: os leilões de obrigações norte-americanas que são fundamentais para angariar dinheiro com vista ao financiamento da economia norte-americana.
Nestas alturas, geralmente, o USD é sustentado em alta, o OURO e Crude pressionados em baixa (para dar a sensação de que a inflacção não é um problema) e até os mercados accionistas deixam de ter a interferência habitual no mercado dos futuros por parte do PPT. Tudo isto é coordenado por forma a tornar "apetecível" o investimento nas obrigações norte-americanas.
Para quem quiser saber mais sobre esta questão dos leilões de obrigações norte-amercanas sugiro a leitura do artigo do Mike Hartman no Wrap-Up de quarta-feira no site Financialsense.com, intitulado "FED Can Make It Happen!". Fica aqui o link: http://www.financialsense.com/Market/daily/wednesday.htm
Esta correcção veio melhorar significativamente a estrutura do COT no OURO. A da PRATA já estava muitíssimo aliciante e a indicar que o risco de constituição de posições longas era, nesta altura, particularmente baixo.
O O.I. no OURO caíu muito nestes últimos 10 dias, sobretudo nos dias em que o metal subiu em reacção à queda. Curiosamente no dia em que o OURO mais caíu (cerca de 36 dólares) o O.I. nem teve uma queda por aí além (pouco mais de 4.000 contratos de redução) o que indica que houve uma apreciável constituição de posições curtas (muito provávelmente Hedge Funds). Estes curtos poderão vir a ter uma surpresa desagradável. Com a estrutura do COT a melhorar a olhos vistos arriscam-se a ser stopados e poderão contribuír para uma aceleração de preço no sentido ascendente.
A PRATA, tal como já havia alertado, encontra-se numa posição particularmente interessante. Com a forte redução que o O.I. sofreu (está em mínimos de muitos meses) e uma posição líquida (curtos - longos) dos Commercial Traders muitíssimo favorável, tem pernas para encetar um forte movimento de alta. Target de curtíssimo prazo na zona dos $14 onde existe um gap por fechar (visível nos gráficos da COMEX). Mas com potencial para ir até os $18 - $20. Downside risk máximo, nesta altura, nos $11 - $11,50.
Hoje ao final do dia sai o relatório do COT do OURO e da PRATA. Relembro que este relatório tem como data de referência a sessão da passada terça-feira dia 23MAI05. Espero ver confirmadas as expectativas de melhoria da estrutura do COT. Mas no OURO, a situação actual deverá ser ainda melhor do que a que o relatório irá mostrar uma vez que a sessão de quarta-feira (onde a cotação caíu os tais $36) ainda não vem contemplada no relatório.
O OURO veio até à zona da sua EMA50 e reagiu em alta.
Por tudo isto, julgo que o caminho é para cima.
Ainda assim , não excluo uma última hipótese para o Cartel fechar mais curtos a preços menos maus. Este cenário prende-se com a possibilidade de iniciarmos agora uma onda B (de um movimento correctivo em A-B-C) para depois virmos fazer um novo (e último) mínimo. Existem dois gaps por fechar nos gráficos da Comex ($611 - $613, no OURO e $11,20 - $11,44, na PRATA) que sustentam esta hipótese.
A dar-se este cenário de correcção em A-B-C tudo isto deverá acontecer até final de Junho. Prevejo um final de Verão muito quente nestes dois metais preciosos.
Para o caro amigo Comentador: gostaria de dizer que não tem que pedir desculpas por dar a sua opinião de forma directa e clara. Aqui todos são livres de opinar e eu apenas dou a minha visão daquilo que julgo mais provável de acontecer. Se o seu cenário se confirmar digo-lhe que isso seria uma dádiva dos Céus. Poder voltar a comprar PRATA a um dígito seria de facto uma benesse que só me poderia deixar muito contente.
Caro Paciente,
Gostei bastante das suas informações e análise.
No entanto, olhando para os gráficos, vejo que estamos a ganhar força para um ressalto, talvez quase até perto dos máximos de há pouco tempo, tudo isto num certo sobe e desce de curto prazo. É que a subida estava excessiva e a correcção também foi muito rápida e abrupta. Penso que o mercado só digere isto com uma descida maior para depois então voltar a novos máximos lá para o final do verão, como o Paciente espera.
Só um detalhe: quando referi que os metais preciosos podiam baixar até um nível próximo do maior dos valores - EMA200 ou 61,8% FIBO, isso na Prata daria, a meados de Junho, sempre mais do que 10 (então seria o valor da EMA 200 a referência). Um dígito já seria querer muito...
Um abraço
Comentador
Boas Comentador,
Tem toda a razão! Tomei como referências os 61,8% Fibo e a MMs200 (actualmente nos $9,36) que é aquela que costumo considerar nos meus gráficos. Daí ter falado em um dígito.
Obrigado pela chamada de atenção.
De qualquer forma para quem (como eu) tem uma perspectiva de prazo mais alargado, o facto da PRATA poder eventualmente corrigir até esses valores é pouco relevante. O potencial do lado da subida é muito superior.
Abraço
Últimamente tem-se ouvido muito boa gente (inclusivé alguns ilustres analistas) afirmar que existe um bolha especulativa nos metais de base. Será mesmo assim?
Deixo aqui um pequeno apontamento de um analista norte-americano que contraria esta noção de "bolha".
"Those who are proclaiming there are "bubbles" in the base metals markets have some explaining to do. In the last 30 days, the London Metals Exchange warehouses have recorded declines in available supplies of 9.96% for copper, 8.67% for zinc, and 33.72% for nickel. At the NYMEX, copper supplies were 39.7% lower than a month before.
So far, at least, the bears have not delivered the physical supplies to support their case. Warehouse stocks continued to fall right through the latest "correction." In my dictionary, it takes high prices together with ample supplies to make a bubble. Scarcity + demand = get used to high prices. This is just a warmup for gold and silver, where demand, and prices, are headed for the moon."
Parece-me a mim que onde existe "bolha" é num activo de que poucos falam: o USD. Com tantos dólares em circulação alguém duvida de que o USD está sobrevalorizado? Claro que agora que já não temos acesso ao M3 norte-americano as coisas tornam-se ainda mais difíceis de quantificar. Mas como é óbvio o M3 não deixou de ser divulgado porque existe a intenção de reduzir a massa monetária. Antes pelo contrário, desta forma é mais fácil colocar mais dólares em circulação sem que isso apareça reflectido num indicador de referência mundial como o M3.
Segundo o FMI o USD terá que desvalorizar cerca de 20% em relação aos níveis actuais (e isto só para colocar o déficit comercial norte-americano em valores mais razoáveis).
Se calhar alguns analistas não dizem aquilo que realmente pensam, ou então estão tão "viciados-focalizados" no longo bear market que ocorreu que para eles o actual momento não passa de uma bolha ou rally.
Recordo-me que quando os mercados inverteram a tendência para cima, durante algum tempo perdi alguns trocos precisamente por estar ainda focalizado do bear market, ao invés de reconhecer o inicio de uma nova tendência.
Cumprimentos
The Pause that Refreshes!
By Mike Hoy
May 25, 2006
Nobody likes a correction but the fact remains that corrections are an integral part of "Bull Markets!" No market ever goes straight up or straight down.
The experienced market investor has used the move up in stocks this year to take profits from the stocks they no longer want to own or stocks they feel have gotten way ahead of themselves. I am very pleased to say that this up move has given me the opportunity to thin the stocks in my portfolio that I, for one reason or another, no longer want to own.
This pruning of my portfolio has freed up cash which I am pleased to have on the sidelines. This cash is coming in very "handy" in building positions in the companies that I feel have earned a greater part of my investment capital.
WHAT TO DO NOW?
For those of you who are fully invested I realize that this can be a very anxious time. Many of you are new to the precious metals markets and base metals markets. Many of you allowed your emotions to make your investment decisions for you. As a result, many of you made purchases after stocks had run up near their highs. For those of you who fall into this category you must reexamine your thinking on where you believe the industries you have invested your money in will be six months to three years from now. If you feel the fundamentals of the industries your capital is invested in are in a bull market then you should shut your computer off and give yourself a much needed break.
If you feel the bull market in the precious metals has ended then you probably need to move your money to greener pastures. As for me, I feel that the party is just getting started and I welcome the correction so that we can get it out of the way. Here again, the experienced investor realizes that most precious metal companies stalled long before gold prices peaked to the upside. The fact that the precious metal companies failed, in the end, to keep up with the ultimate rise in gold prices signaled to me that a correction was necessary, in the price of gold, for the precious metal stocks to continue their rallies.
Once the price of gold corrects to the levels that it will seek and find; I believe that the precious metals companies will fully participate in the next move forward. I actually believe the precious metal companies will lead the next move forward.
Today, Wednesday May 24th 2006 was a very tough day for physical gold investors. Volatility like today's fall, in the price of gold, is telling me that the weak and panic sellers of gold are being thinned out of the market. Many of these people are in gold simply because that is where the money is and has been made. I am not going to get involved in the guessing game of "how low gold will fall in this correction" because I believe the worst is already passed and investors should have identified the stocks they want to build positions in and have buy limit orders in place below the market hoping to get fills at prices which are very favorable to where these stocks traded at one to two month ago.
I have not allowed this pullback in gold and precious metal stocks to bother me because I know that six months from now I will look back and be very thankful for the opportunity to have picked up additional shares at some very reasonable prices. History and experience has taught me the best way to profit from corrections is to take full advantage of the opportunities that these corrections offer by adding to my positions.
The most important point to understand about corrections of this nature is to not let the market and your emotions bluff you out of your positions. The only stocks I would sell at a time like this are stocks that I no longer want to own. The only reason for selling these stocks is so that the capital can be reinvested in strong companies that I do want to own.
WHAT THE SHARP RISE IN THE PRICE OF GOLD IS TELLING ME!
I believe the sharp rise in gold prices, without the precious metal stocks having the same sharp rise, is signaling to me that the physical market for gold is very strong and that capital is beginning to recognize physical gold as being a very timely investment. I think that the hundreds of billions of dollars in the hands of foreign corporations and governments are beginning to "wear their welcome out!" The owners of these dollars realize that they need to diversify their reserves into something other than a currency that is controlled by a very few: select individuals" in this world. I believe these current owners of paper realize that the spigots and the floodgates are wide open and the creation of these worthless currencies can only grow exponentially. The exponential growth of paper can only decrease the value of what they already own. Why should these corporations and governments continue to be the receptacle of worth less paper in payment for the goods, services and natural resources they are selling on the other side?
Hyper-inflation is a way and fact of life for as long as these "select few" have the ability to create paper from thin air! I must be missing something here as I have never been able to understand how a select few families throughout the world have the right to create money, out of "thin air." The creation of the "FED" has to be the "Biggest Scam" of all time.
Volatility in the gold and silver markets is going to remain with us and we just as well begin to get used to the fact that this volatility is a "necessary evil" for our investments to reach their full potential. We must recognize that the factors, reasons and circumstances for the growing interest in gold will only continue to build a stronger case for continued investment into gold. As we continue to educate ourselves and draw on our current knowledge we will then recognize that these corrections do not have to have to wind up being negative memories if we do not panic or get forced out of our positions due to the use of margin and leverage.
I AM OF THE OPINION THAT THIS PULLBACK IS JUST ABOUT OVER FOR TWO BASIC REASONS!
1) The severity of the selling in the gold market is the type of selling that normally comes at the end of the correction. This selling is indicative of panic and those doing the selling tend to be the weakest owners of the stocks and the contracts that they are selling. I am thankful for the opportunity to buy their valuable shares from them at fire sale prices.
2) There is a terrific amount of money on the sidelines just waiting for the right time to commit their funds back into the markets. These investors had plenty of time to free up lots of money and I believe the possibility exists that many of these people were selling all the way up and missed out on a great deal of the money that was made. Many of these people have been calling for a pullback and I believe they have gotten just what they had hoped to see. Now we will see just how efficiently they can get back in!
I do not like paying taxes so I am very reluctant to sell my shares in companies where management is proving their worth by creating value for the shareholders. I have been around long enough to know that long term capital gains is the way to go and that I am financially better off, in the long run, holding the companies I want to own rather than thinking I can outfox both Uncle Sam and the market as well. In a bull market corrections are short and can be severe. I believe each passing day creates more reasons to be exposed to the precious metals markets not less! The possibility exists that these markets could turn and begin to move up just as easily as they have come down. If this scenario begins to develop we could see panic on the buy side from these investors who begin to realize the train is about to leave the station without them being on board.
This is not the first time we have had a correction in the precious metals bull market and it seems to me that not only did we survive prior corrections but following these corrections we rebounded to new highs. This time will be no different. If you are like me you recognize that we are invested in the precious metals, natural resource and base metals industries because these are the only investments that make sense in the world today! Like I have said; corrections can be no fun but in the end corrections are THE PAUSE THAT REFRESHES!
PS: Já comecei a acumular. ;)
Bom fds
Hoje temos um dia diferente nas acções mineiras, metais a cair e acções a subir. ;D ;D ;D
Poderá estar a iniciar-se o inverso do que aconteceu à pouco tempo atrás, na altura os metais a subirem que nem loucos e as acções quase inactivas deixando antever uma correcção para os metais. Recordo-me que na altura reclamei mas foi o sinal para me desfazer da carteira.
Hoje ocorre o contrário, o metal em queda e as acções a subirem, deixando antever o fim próximo da correcção no ouro e prata.
É preciso não esquecer que normalmente as acções antecipam o movimento dos metais, por isso preparem-se para uma nova upleg.
Paciente, possivelmente aquele teste por 3 vezes aos 305 pts e nunca ter fechado abaixo dos tais 312 pts podem mesmo ter sinalizado o bottom. ;)
Cumprimentos
Acredito que haja subidas mas por enquanto ainda serão limitadas.
Não irão simplesmente descarregar mais uma vez ?
Depois sim acredito que a subida poderá existir, já se começam a ver alguns sinais nos indicadores
Eventualmente poderemos vir a assistir a mais uma descarga tanto no metal como nas acções mas no caso de vir a ocorrer as quedas estão também algo limitadas.
Penso que o pior já passou e no caso de nova correcção é mesmo uma excelente oportunidade para voltar a entrar a preços baixos, porque tal como você acredito num novo round para cima e não se pode atirar ao chão.
O que retenho de mais importante do actual momento é que acções começam agora a apresentar uma melhor performance que os metais, deixando antever novas subidas dentro de algum tempo. E como normalmente não faço trades de poucos dias ou semanas, mas sim de algumas semanas ou meses, já comecei a acumular algumas acções para o próximo move, pelo que uma queda de 5% ou pouco mais não me preocupa muito.
Cumprimentos
Parece-me que a correcção na Prata estará concluída e no Ouro também, ou quase.
As acções do sector podem contudo ser contagiadas pelo clima geral do mercado accionista, que não me parece ser muito propício. Acompanho com cautela, pouco investido, até verificar se a tendência de alta retoma o seu curso ou se...
Fica o gráfico do ouro mas ainda sem a sessão de hoje, o metal dourado ainda tem espaço para corrigir e encontra o primeiro suporte nos 620 (+ou-).
Cumprimentos
É isso que também penso, vai ter que corrigir mais e demorando algum tempo nesse processo.
É um movimento descendente de correcção que se está a tornar parecido (mas em sentido inverso) com a subida até ao máximo de Maio. No entanto, sou de opinião que esta grande correcção ficará terminada na vizinhança da 3ª. resistência que indicou, algures próximo dos 575.
Há quem acredite que esta é uma correcção A-B-C e que a onda B estará prestes a ter lugar com uma subida enganadora (bear trap) para depois terminar o movimento de correcção. Mas a mim não me parece: acredito mais que, com algumas velas brancas de permeio, vamos quase directos para baixo até àquela resistência. Para depois, o Ouro voltar a brilhar, lá mais para o Verão, com o campo livre e desbravado.
Cump
Comentador
Continuando o acompanhamento despretensioso do Ouro e da Prata, observámos hoje uma nova tentativa de empurrão para baixo, onde ficou bem nítida a grande luta ao níveis de 625 no Ouro e, especialmente, de 11,50/11,70 na Prata. Se os 11,50 forem quebrados em fecho, isso mostrará um caminho livre até à EMA 200, nesta altura nos 10,20 e a subir lentamente nos próximos dias e semanas.
Assistimos a uma mera tentativa de quebra de importantes níveis de suporte, mas haverão seguramente outras. Na minha opinião, demorará ainda algum tempo a quebrar os 625 e depois os 612 no Ouro, e os 11,50 na Prata, mas isso acontecerá mais semana menos semana. A não ser que algo de anormal aconteça (aspectos geopolíticos, por exemplo) ou então, que o mercado nos surpreenda a todos ditando as suas leis.
Em relação ao Ouro, é interessante analisar o gráfico semanal, com atenção especial para a EMA50 e o estocastico, onde é mais fácil ver o que falta ainda corrigir para depois o Ouro poder levantar a cabeça e prosseguir a caminhada de subida. Se não corrigir agora, terá sempre de o fazer depois, eventualmente com custos muito maiores.
Cump
Comentador
"Chart courtesy of http://stockcharts.com"
Excelente recuperação intraday da Prata, quando parecia que era mais um dia de queda violenta (minimo no spot $11.42) depois foi sempre a recuperar tendo feito um maximo nos $12 estando nesta altura a subir $0.05 para os $11.90 o Ouro acabou por fazer uma boa recuperação subio cerca de $10 desde os minimos do dia mas continua no vermelho a cair cerca de $3 para os $627.50 (minimo do dia nos $616.65).
Nota : não quero com isto dizer que acabaram as quedas (eu espero que sim que tenham acabado ;))
Atendendo ao O.I. e à estrutura actual do COT eu diria que se a correcção ainda não terminou está muito próximo o fundo deste movimento correctivo.
Tal como havia afirmado se a PRATA viesse ao $11,00 - $11,50 era de comprar sem medos. Foi isso mesmo que fiz hoje colocando uma ordem logo abaixo dos $11,50.
No entanto foi pena a PRATA hoje não ter fechado completamente o gap nos futuros da COMEX (entre os $11,20 e $11,44).
O OURO continua igualmente com um gap por fechar. Isto quer dizer que não é de excluír uma nova correcção na cotação. Mas de facto a sessão de hoje na PRATA foi muitíssimo positiva em termos técnicos.
Os índices do sector é que continuam a ter reacções algo estranhas. Hoje chegaram a estar em terreno claramente positivo (depois de terem aberto em forte baixa) mas neste momento voltaram às quedas, o que é algo surpreendente dado o comportamento da PRATA e do OURO que estão a mostrar vontade em reagir às quedas recentes (neste momento a PRATA está nos $11,93 e o OURO nos $629,60, no spot). O sector parece estar mais focados no comportamento do NDX e do SPX do que na cotação dos metais.
Caro Paciente,
O que eu penso que está a acontecer é isto: cada vez um maior número de investidores, incluindo os institucionais, estão a começar a ter um medo real de uma possível inversão nos mercados. Claro que, na minha opinião, estamos ainda algo longe de um ciclo bear (basta ver os gráficos semanais dos índices mais importantes), mas o que é um facto é que o espectro de um bear market está na cabeça de muita gente.
E como o mercado faz obviamente transparecer isso mesmo, como o dia de hoje é um excelente exemplo, então podemos estar certos que a descida é de certa forma generalizada e não vai poupar os índices de acções do Ouro e da Prata, só porque estes metais tiveram uma natural reacção a suportes importantes.
Para mim, sem estar a pensar em bear ou bull, o caminho agora parece ser para baixo com volatilidade, é esse o sentimento do mercado e não vale a pena admirarmo-nos muito.
Um abraço
Comentador
Comentador,
Desculpe estar a inrometer-me mas num cenário de pânico tudo se afunda porque não há racionalidade que valha, perante essa questão o Paciente no passado já aqui disse que numa primeira fase também o sector mineiro leva por tabela como é de esperar.
E o nosso HUI já anda ali a cheirar novamente os 305/312, a seguir seguem-se os 280.
Resta-nos manter em alerta com stops apertados, porque nesta ultimas semanas parece que se respira um ar diferente nos mercados e caso acorra uma queda maior pode instalar-se o pânico e funcionar como uma bola de neve.
Por outro lado já vejo muita gente na retranca e na volta dispara para cima.hehe
Cumprimentos
PekenoBuda,
O cenário normal que tracei, e que é a minha opinião de momento, não entra ainda com o factor pânico, não há ainda nenhum pânico visível nos mercados, isso é noutra fase de que não vale a pena falar agora pois nem se sabe se vai acontecer.
O que é muito claro é que o sentimento geral dos mercados é negativo e nem podemos dizer que o sector mineiro apanha só por tabela, apanha pura e simplesmente como qualquer outro. Porventura até com mais facilidade, nesta fase, pois o Ouro e a Prata já estavam e continuam com correcções em curso.
Um abraço
Comentador
Que acham os ilustres membros do forum da semelhança dos movimentos assinalados com uma bola??
Em diferentes escalas creio que existe alguma semelhança entre ambos os movimentos, e na altura o HUI aguentou-se bem realizando higher lows em Novembro.
O momento actual corresponde ao passado mês de Novembro e caso os 305 aguentem, o que parece dificil, veriamos confirmada esta semelhança e o inicio de uma nova upleg.
Caso contrário temos o primeiro suporte nos 280.
Isto é só uma divagação antes de ir xonar. ;D
Cumprimentos
Está difícil o fecho dos gaps no OURO e na PRATA. Andam lá perto mas ainda não conseguiram fechar os gaps.
Para a PRATA temos que ver o contrato de JUL06 nos $11,21 e, de preferência, o de DEZ06 nos $11,25. No OURO, o contrato de AGO06 tem que vir pelo menos aos $611 ($624 no de DEZ06).
Convinha que fechassem já hoje estes gaps.
Quanto às acções do sector não se esqueçam que deverão fazer o mínimo do ano neste mês de Junho (provávelmente nas próximas duas semanas). Como tal, é de estar atento a qualquer sinal de inversão. Os 283 - 286 pontos no HUI já estão bem perto.
E pronto, hoje acabei as minhas compras na PRATA. Agora só volto a comprar se vier abaixo dos $10 ou com a quebra em alta da LTd.
Hoje foi um bom dia para ir às compras (até me aventurei a comprar uma ou outra acção). O HUI veio até à sua MMs200 e como tal, não resisti. Há que recomeçar a constituír posições e mesmo que os índices venham a cotar mais abaixo convém ir calmamente comprando começando por aquelas empresas que mostraram mais força no anterior movimento ascendente e que resistiram melhor às quedas recentes.
O gap na PRATA foi fechado no contrato de JUL06 (no de DEZ06 ficou a escassos cêntimos) mas no OURO não se deu o fecho do gap, nem no contrato mais próximo (AGO06).
ai está a pintura da prata com o fecho do referido gap ;)
O movimento dos preços do Ouro reflecte uma realidade importante e para a compreender temos necessariamente de voltar a 1980!
Com efeito, quando no passado mês de Abril, o Ouro quebrou a resistência dos 612, esse valor era nem mais nem menos do que uma densa zona de suporte/resistência que vigorou durante todo o ano de 1980. Vejam bem que, acima de 550, o Ouro não tem qualquer referência entre 1981 e 2006.
Depois de novo máximo de 730 conseguido em Maio passado, eis que voltamos de novo a este valor decisivo de 612. Todo o movimento de hoje andou à volta dele, primeiro tentando quebrá-lo, depois conseguindo e, a seguir, voltando outra vez um pouco para cima, dando ideia que não perde muito pela demora.
Arranjei o gráfico do Ouro que podem ver abaixo, onde se podem ver com clareza coisas muito importantes. Estão ali muito valores fulcrais, é um mundo que parece, em parte, bastante conhecido. É como um guia para os tempos que correm. E, embora nada seja certo nos mercados, parece vir aí a altura em que os 612 vão – só por uma temporada, espera-se – desaparecer do horizonte, partindo-se em perseguição do próximo alvo – os 575 e o seu intrincado novelo de suportes de apoio até aos 560.
Parece uma brincadeira de números, mas não é. A luta de todo o dia de hoje, minuto a minuto nas cotações spot do Ouro, mostram bem que existem mão fortes dos dois lados e que a disputa é muito dura. Mas no fim percebe-se que, mesmo sendo uma verdadeira batalha, os vencidos (nesta fase) lá conseguem reduzir um pouco a expressão da derrota, obtendo alguns pontos perto do final à custa do levantar da guarda dos vencedores.
Cumprimentos,
Comentador
"Chart courtesy of http://stockcharts.com"
Bom dia,
Muito bem visto Comentador!
Quanto a mim a mais forte resistência é a zona dos 450 USD e é aí que pretendo entrar no sector se ele me der essa oportunidade.
Abraço,
Antunes
Caro Antunes,
Agradeço a sua opinião.
Realmente, os 450 são atraentes, constituem uma zona de enorme e quase inexpugnável suporte. Dentro em pouco, serão também o nível da EMA50 do gráfico mensal.
Vamos ver se ele chega lá!...
Um abraço
Comentador
É pessoal $450 ??? bolas eu espero que não ou melhor só espero depois de uma ida aos $850 pelo menos para já não falar nos $1000.
Deixem lá essas coisas os $1000 já estiveram mais longe ;)
Estava aqui a escrever um post de resposta ao Antunes e ao Comentador. O texto já ía muito longo, quando carreguei aqui numa tecla qualquer e... foi tudo à vida. Agora já não tenho pachorra para voltar a escrever tudo de novo...
Seja como fôr, acabava com uma nota a agradecer ao Comentador pelo gráfico disponibilizado e com a atribuição de 1 ponto pelo nível das suas intervenções.
Quanto aos $450, sinceramente duvido que voltemos a ver o OURO abaixo dos $500 (+/- 2%) antes do final deste Bull Market do OURO. Uma correcção até ao suporte (e não resistência como, certamente por lapso, foi indicado) dos $450 poria em causa a tendência ascendente de longo prazo do OURO.
Caro Paciente,
Agradeço as suas palavras. Era obviamente um lapso: é o suporte (!) de 450 (já emendei).
Eu também acho que seria o "mínimo mais baixo admissível" neste bull market do Ouro e também lhe digo que não o considero provável conforme refiro em posts anteriores. Estou, portanto, de acordo consigo.
Eu penso que vamos ficar pela zona de suporte muito forte nos 560-575, mas do mercado devemos sempre esperar surpresas e se a linha tendencial que o Paciente apresenta for quebrada quase meteoricamente, ela não é posta verdadeiramente em causa, se depois recuperar para a tendência.
No fundo esse mínimo dos mínimos que eu considero possível não é mais do que um valor extremo de correcção final e que a esmagadora maioria das pessoas não esperará. É só uma hipótese e nesse caso corresponderia também grosso modo à EMA50 mensal.
Um abraço
Comentador
No que respeita ao Ouro (e também à Prata), entramos numa fase em que começa a ser determinante estarmos muito atentos tanto aos aspectos técnicos como fundamentais, no sentido de descortinarmos um adequado ponto de reentrada.
Há poucos dias, o especialista do Ouro da UBS, em Zurique, disse ter informações que fundos e investidores em Metais Preciosos, estavam a mostrar vontade de alocar para estes activos cerca de 20% do total dos seus investimentos em commodities.
Há aqui um aspecto importante a considerar. O índice de commodities da Goldman Sachs (GSCI), universalmente utilizado como guia, considera o conjunto do Ouro e da Prata com uma ponderação de somente 2,1%, em comparação com 74,5% para a Energia. Existe aqui uma discrepância assinalável que tem de ser seguida.
Há também a registar a decisão da Rússia relativamente ao aumento das suas reservas em Ouro, para 10% do total dos seus elevados excedentes externos, e também a redução da sua exposição ao USD.
É evidente que as fortes vendas de Ouro e Prata das últimas semanas têm servido, em grande parte, para a continuação da recomposição de carteiras dos investidores de longo prazo. A questão está toda em saber quando é que a força compradora equilibra duradouramente a pressão vendedora, que continua ainda a impor-se, de forma a ser conseguido um bottom seguro, a partir do qual possamos acreditar numa nova fase de subida sustentada.
Cumprimentos
Comentador
A presente correcção do Ouro e da Prata, pela sua força e continuidade, pode ser mais demorada e profunda do que se imaginava. Claro que pode sempre acontecer, a curto prazo, qualquer facto a nível internacional que altere todos os pressupostos. E nunca é de mais repetir que os mercados podem ser - e são muitas vezes - completamente surpreendentes.
Muito rapidamente, vou abordar uma questão que é obviamente da máxima importância na actual conjuntura: qual poderá ser a zona de viragem para esta correcção, em que ponto é que as cotações se apoiarão para começar de novo a subir de forma sustentada?
Deixem-me dizer que existe aqui um aspecto decisivo, que é a de podermos vir a assistir, sem o descortinarmos de imediato, a uma futura subida que pode muito bem ser a tal onda B de uma correcção A-B-C, que ainda pode surgir, enganadora, e ser o prelúdio da onda C, que seria então o último esticão em baixa desta descida.
Continuo a achar que, numa fase final dessa correcção, são admissíveis os habituais excessos sem que ponham em causa a tendência de longo prazo, que é de alta, com um bull market bem implantado, tanto no Ouro como na Prata.
Utilizando os dados disponíveis e olhando os gráficos simples que a seguir apresento, existem duas zonas que me podem dar conforto em termos de "bottom", se e quando lá chegarmos o movimento de preços der credibilidade a esse nível.
E elas são: para o Ouro a zona de 550-570 que, por ser uma área fortíssima de suporte, não pode ser quebrada pois se o for, o caminho para os 480 é quase certo. Para a Prata, é a zona 9,75-10,25, que se for quebrada dará luz verde ao teste de outra área de suporte nos 8,75-9,25.
Tudo isto são conjecturas, mas é um trabalho indispensável de análise e acompanhamento que teremos de efectuar.
Neste contexto, o curto prazo é rei e conto nas minhas próximas intervenções aqui no forum compartilhar convosco o meu plano de trading (muito simples) para os próximos dias.
Cumprimentos
Comentador
"Charts courtesy of http://stockcharts.com"
Caro Comentador,
Os tais 570 já estão ai mesmo à porta, e tanto o ouro como a prata começam a aproximar-se rapidamente das suas médias móveis de 200 dias que julgo poderem ser também o tal ponto de viragem, e que concidem mais ou menos com os valores que avanças como primeiros suportes.
E sai um pontito.
Cumprimentos
Caro PekenoBuda,
Obrigado :)
O caminho para baixo está a ser rápido demais. Mas o mercado é que manda!
Será muito importante acompanhar, de modo particular, o tipo de reacção da cotação do Ouro quando chegar aos 575-570 e daí até aos 550. Aí a história deve passar a ser outra, mas uma quebra dessa larga zona de suporte em pouco tempo, será uma grande surpresa e obrigará a reequacionar o ponto de viragem mais provável, pois atira o próximo target para baixo da zona das MM diárias. Quanto a mim, deveremos passar a actuar com base nas MM semanais e mensais.
Um abraço
Comentador
Bom, há poucos minutos fez, no spot, 574.50.
A partir daqui, tem que ser "a doer". O Ouro deveria reagir em alta nas próximas horas (?), pelo menos para tomar fôlego, que diabo!...
Cump
Comentador
Acontece agora o que aconteceu lá em cima, na altura o metal não parava de subir com grandes variações diárias.
Vamos ver se reage nesta zona, entre os 550 e os 575, este movimento pode ser o ultimo abanão para tirar as mãos fracas do sector.
As acções também estão em forte queda, e os 280 no Hui nem se fizeram sentir, a seguir surgem os 260.
Cumprimentos
Um muito rápido ponto de situação.
Descidas do Ouro e Prata que não parecem dar ideia de exaustão. O ressalto é indispensável pois os preços estão esticadíssimos com os MP e o HUI com RSI abaixo de 30.
Foi importante ver que os únicos suportes que funcionaram (mas nem deu para ver se têm muita força) foram, respectivamente, os de 540, 9.50 e 270.
Cumprimentos
Comentador
Concordo sinceramente contigo Comentador.
Deixa-nos num ponto que nem se quer podemos dizer nada quanto a uma subida ou descida.
Será que é um simples aliviar para voltar à carga?
O máximo da descida para min já teria sido alcançado, mas com esta força e espaço de tempo tão curto já ponho duvidas.
Exactamente, dlci69.
Nos mercados, só muito raramente existem subidas e descidas continuadas e na vertical: costumam chamar-se parabólicas. Por isso, como a subida que tivemos nos MP foi de certa forma parabólica (talvez mais na parte final), há a possibilidade de termos agora também uma descida quase parabólica. Aliás, a descida tem sido praticamente na vertical.
Haverá duas hipóteses principais de evolução das cotações:
1. Começar dentro de pouco tempo uma onda B de subida, pequena ou grande não faço deia, e depois voltar a descer (onda C) até ser encontrado o verdadeiro bottom. E isto pode enganar muita gente.
2. Disparar já até ao tal bottom em pouco tempo e, depois, recomeçar a subida até novos máximos para daqui a alguns meses.
É difícil a priori escolher uma destas hipóteses. Acho mesmo que não o devemos fazer, pois o mercado vai-nos dizendo tudo e nós só teremos de agir em conformidade (e com um saudável atraso).
Cumprimentos
Comentador
Pois é, o metal dourado tem vindo a descambar por ai abaixo e os suportes simplesmentes não ofereceram nenhuma resistência tal tem sido a brutalidade das quedas.
Não ponho de lado a hipotese de entre ontem e hoje termos assistido a uma capitulação no ouro, a vela bastante feia e comprida de ontem após uma série de quedas ininterruptas pode indiciar a parte final deste movimento correctivo.
O gráfico ainda não tem a sessão de hoje, mas se não estou em erro, é de assinalar que fez hoje um minimo na sua média móvel de 200 dias e tocou num suporte horizontal.
Contudo, continua tudo em aberto e tal como o comentador diz,"o mercado vai-nos dizendo tudo e nós só teremos de agir em conformidade (e com um saudável atraso)". ;D ;D
Caro Paciente, isto está mesmo a pedir um dos seus valiosos comentários...
Cumprimentos
Bom dia,
Respondendo à solicitação do PekenoBuda vou deixar aqui um breve comentário.
Mas antes gostaria de agradecer a todos os que aqui têm vindo deixar a sua opinião, nomeadamente o PekenoBuda e o Comentador. Ás vezes é necessário afastarmo-nos um pouco para dar espaço aos outros, e parece que está a resultar.
Não tenho tido muito tempo para acompanhar os mercados pois estou a preparar-me para uma mudança de residência. Ainda por cima vai ser feita em vésperas de uma saída para o estrangeiro para cerca de duas semanas de férias com a família.
Voltando ao comentário da situação actual do OURO e da PRATA e das acções do sector, muita coisa haveria para dizer sobre as razões desta queda abrupta e quem está por detrás dela. Nas acções do sector o escândalo nunca foi maior com informações (confirmadas) de que pelo menos um grande Fundo emprestou acções a um membro do Cartel, em troca de comissões, por forma a que este pudesse shortar fortemente o mercado. Mas isso agora também não interessa assim tanto (uma vez que é um facto consumado) e o fundamental é perceber onde estamos actualmente.
Para tal, há que olhar para a Big Picture. Em relação ao OURO e à PRATA, em termos fundamentais nada se alterou. Antes pelo contrário. A situação de desequilíbrio entre oferta e procura está a degradar-se.
Com estas quedas fortes a situação técnica passou de sobrecomprada a sobrevendida o que só vem dar força ao aparecimento de um novo movimento ascendente. A estrtutura do COT está muito conveniente à constituição de posições longas, e se anteriormente eu havia referido que na PRATA a situação estava num ponto de "risk/reward" muito próximo àquele que se registou com a PRATA nos $6,80, actualmente (e depois do que se passou na terça-feira) deverá ter igualado ou até ultrapassado essa referência.
Eu havia referido que se o Cartel viesse a induzir o preço da PRATA até valores abaixo dos $10 isso seria uma benesse para todos os que acreditam nos fundamentais deste metal (espero que os interessados neste metal tenham aproveitado esta oportunidade). O mesmo é válido para o OURO. Estas correcções têm uma motivação política. Como todas as outras esta também não vai conseguir suster o movimento ascendente destes metais, apenas atrasá-lo. Ganhar tempo é fundamental até porque em Novembro temos eleições nos EUA.
Quanto às acções do sector, num dos meus últimos posts referi que o mínimo do ano seria feito em Junho, "provávelmente nas próximas duas semanas" ou seja nesta ou na próxima. Mantenho esta expectativa. As acções estão a preço de saldo com os índices a valores semelhantes ao registados no final de 2004 (quando o OURO cotava nos $430).
Esta queda, como todos já perceberam, foi induzida por forma a "safar" os tipos da LME que se encontravam numa situação dramática. Havia duas soluções: ou esses Bancos que operam na LME entravam em default e o Banco de Inglaterra vinha a público assumir as dívidas (o que era manifestamente mau, uma vez que vez era o reconhecimento das enormes posições short detidas por esses membros da LME) ou o Banco de Inglaterra disponibilizava "munições" para o Cartel iniciar uma forte ofensiva contra a cotação dos metais, permitindo dessa forma que os membros da LME em dificuldades cobrissem as suas posições por forma a reduzir as perdas avultadas.
O lado positivo de tudo isto é que estas manipulações permitem comprar estes metais a preços muito convidativos, além de que as "munições" vão escasseando cada vez que um movimento destes é executado (p.ex.: o OURO vendido neste "raid" passou para "mãos fortes" e difícilmente voltará ao mercado antes da cotação ter 4 algarismos).
Posto tudo isto, a minha opinião é de que estamos numa altura óptima para constituír/reforçar posições longas (tanto nos metais como nas acções, embora eu prefira os metais como já é do vosso conhecimento). Eu tenho seguido o meu plano de "scale down" que consiste em ir comprando em tranches cada vez maiores à medida que a cotação vai corrigindo.
Citação de: Paciente em Junho 15, 2006, 10:20
Quanto às acções do sector, num dos meus últimos posts referi que o mínimo do ano seria feito em Junho, "provávelmente nas próximas duas semanas" ou seja nesta ou na próxima. Mantenho esta expectativa. As acções estão a preço de saldo com os índices a valores semelhantes ao registados no final de 2004 (quando o OURO cotava nos $430).
Estive a veificar os meus posts anteriores e afinal não aparece nehuma menção ao facto de o mínimo do ano nas acções poder vir a ser estabelecido nesta semana ou na próxima.
Tinha quase a certeza de ter escito isso mesmo. Mas a verdade é que não está em nenhum dos meus últimos posts. Penso que estaria no tal post que escrevi em resposta ao Antunes e Comentador e que acabou por não ser editado (o contéudo perdeu-se).
As minhas desculpas pelo facto.
Já agora aproveito para acrescentar que dada a dimensão da queda actual no OURO e na PRATA a recuperação da cotação deverá ser mais demorada. Ou seja vamos ter que consolidar primeiro para permitir que depois se possa atacar o anterior máximo.
A analogia desta queda na PRATA com a que se verificou em 2004 é muito interessante de se analisar. Quando tiver tempo, tentarei fazer essa análise.
Apesar de não ter ficado aqui registado, na semana passada, a minha expectativa de que o mínimo anual deveria ser estabelecido nesta ou na próxima semana, já havia indicado anteriormente (em 19 MAIO) que esse mesmo mínimo anual se poderia dar neste espaço temporal:
Citação de: Paciente em Maio 19, 2006, 11:24
...
De notar que desde 2002, em todos os anos o 2º trimestre foi o período onde se estabeleceram os mínimos anuais no sector. Os mínimos anuais em fecho mensal foram atingidos em JUN02, MAR03, ABR04 e ABR05. Este ano estamos um pouco mais atrasados e atendendo às características do movimento ascendente parece-me que iremos ter um ano semelhante ao de 2002. Quer isto dizer que o mínimo anual deverá ser feito em MAI ou, mais provávelmente, em JUN.
Posto isto, deixo aqui um pequeno exercício de "adivinhação": Se o Cartel conseguir fazer com que o OURO quebre a sua Lta e tivermos uma correcção até à zona dos $618, e num cenário mais pessimista até aos $550, então os mínimos anuais deverão ser estabelecidos em JUN06, com a possibilidade de se estender até Julho06. ...
De notar que a sessão de terça-feira (outra vez as terças-feiras...) teve todos os ingredientes para se considerar que foi uma sessão de capitulação (o volume foi fortíssimo tanto nos futuros da PRATA como nos do OURO). Se estamos na presença de um fundo de médio prazo ou não, só o tempo poderá esclarecer. Mas tudo aponta no sentido de que a correcção terá feito o seu mínimo.
Não obstante, é sempre um risco fazer este tipo de considerações, sobretudo nestes mercados do OURO e da PRATA e numa altura em que os poderes da alta finança estão a actuar de forma a estancar toda esta "animosidade" que se criou últimamente em redor destes dois metais. Tudo o que eles menos desejam é ter os mercados a caír fortemente, com a inflacção a mostar toda a sua evidência, e o OURO e a PRATA (que são os activos que têm associado uma conotação de segurança em tempos inflaccionistas) a dispararem e a indicar o que se está a passar.
Seja como fôr, nesta altura temos um "downside risk" máximo de cerca de 10% face ao mínimo de terça-feira face a um potencial de subida muitíssimo superior. Quer isto dizer que estamos num ponto em que o risco / recompensa para posições longas é muito baixo.
Hoje sai o importantíssimo relatório do TIC que poderá mexer com as cotações do USD e do OURO.
Obrigado pelos comentários Paciente.
Finalmente temos mais um elemento do forum a realizar um upgrade imobiliário com as mais-valias dos mercados, gostei bastante desta expressão utilizada pelo Cem no passado. hehe ;)
Deixo os gráficos do Ouro e do HUI.
Cumprimentos
Deixo aqui dois excertos de comentários que considero interessantes, sobretudo no que diz respeito à motivação que está por detrás deste movimento correctivo do OURO e à quantidade de metal físico que terá sido vendido para conseguir uma queda desta dimensão:
"... Despite the monetary intervention that shaved 25% off the price of gold and 36% off the price of silver, absolutely nothing has changed. Midas estimates that upwards of 450 tons of gold was dumped on the market to collapse the market. I agree that it wasn't leased metal and it sure wasn't paper gold. It was real gold that was dumped and it almost had to come from the US IMF hoard. That means the US has sold almost all its IMF gold and did so without Congressional Approval. Clearly this was a US effort and it denotes near panic on their part.
Why would the US dump gold? Rising gold is the absolute antithesis of the dollar as reserve currency. Gold was exploding and signaled the collapse of the dollar hegemony. Since the value of the dollar is the way the US now makes its living in the world, the gold market is now a "national security issue". It got bombed just like Iraq. Nothing has changed in this market except the US has provided an ultra cheap entry point to buy precious metals. The desperation implied by this intervention tells me that the need to acquire the security of gold and silver is stronger than ever. ..."
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"... In 1999, the Bank of England publicly sold 330 tons of gold (so we know the quantity involved) and moved the gold market 16% down. In 2005 Iran bought 250 tons of gold and moved the market 15% up. In the last 5 weeks we have just endured a 25% move down. How much extra gold would need to be dumped on the market to move the pog by that much, and who might the seller have been?
Based on the two known events we have to gauge by, it looks like roughly 450-525 tons of gold were required for this manipulation.
The major European Central Banks are nearly all signers of the Washington II agreement which limits sales, and requires reports of those sales. 500 tons would amount to the entire year's quota. So far no one is reporting a massive sale, so the Europeans are probably not the providers of the bullion in question. The only Euro non-signer is Britain. It chose not to sign WAII because it allegedly had no plans to further diminish its reserves. Importantly, this relieves the British of any obligation to report gold sales.
The scuttlebutt is that the Bank of England is indeed the seller of gold in this move. However 450-525 tons of gold is a significantly higher figure than the 330 tons of gold remaining in Britain's reserves. Besides, I think the 1999 sale has become unpopular enough in England, that any further BOE gold sale would be a political liability for Chancellor Brown. The implication is that if the Bank of England was the seller of gold in this move, it must have been acting as an agent for someone else.
Who had 500 or so tons of gold that they would be willing to part with? Well, Midas has reported that the order to take gold down came from the Goldman Sachs branch office on Pennsylvania Avenue, and, it so happens that the U.S. has a reported 550 tons of gold on deposit with the IMF. This certainly does not prove that any IMF gold has been sold, but it is an interesting coincidence. IF true, it would also mean that the source of the dumped gold is now very much diminished in size. There may be enough left to keep the market from popping right back up, but the decline should have pretty much run its course. ..."
Curiosa a subida da PMU em contra ciclo com as restantes acções.
Será um sinal de subidas para esta pequenota esquecida?
CABO_Y
Desde há bastante tempo que olho para os dados do COT (Commitments of Traders), mas este fim de semana dei-me ao trabalho de fazer uma investigação mais aprofundada. Existem diversos indicadores do COT e tenho construído alguns para meu uso pessoal e que dão sempre valiosa informação. Mas há uma coisa que lhes posso garantir: se nos habituarmos a analisar com a devida atenção a evolução dos números semanais das posições short e longa do Ouro (que é o que me interessa agora), ficaremos a ver o mercado com outra segurança. É que a evolução das cotações do Ouro tem estado sempre em estreita ligação com as alterações das posições short e longa dos profissionais do sector (os "Commercials").
Para a sempre difícil e trabalhosa (mas sempre muito estimulante) negociação do Ouro, aconselho vivamente mais esta ferramenta. Aliás, a importância do COT já foi aqui largamente salientada pelo Paciente que tem apresentado muitos elementos da maior utilidade.
É importante referir que a posição realmente decisiva é a daqueles profissionais do Ouro (a que chamarei Comerciais), ou seja, aqueles que normalmente abrem posições ligadas ao seu negócio de produção (empresas mineiras, por exemplo) ou de compra e utilização do Ouro (as fábricas de transformação e utilização do metal). Normalmente, os Comerciais detêm bem mais de 50% do Open Interest total, mas a sua verdadeira importância advém de comandarem indiscutivelmente o mercado e serem as entidades que mais sabem sobre o activo. Em relação aos outros dois intervenientes, as posições dos grandes investidores/especuladores (na maioria dos casos, grandes fundos) são sempre enganadoras, pois, por norma, estão excessivamente longos nos picos e escassamente longos nos bottoms. Os pequenos investidores/especuladores têm também uma posição que tenta ser seguidora, mas que é errática e demasiado atrasada.
No entanto, a evolução da posição conjunta de todos os intervenientes, dada pelo Open Interest, é muito importante.
É ainda fundamental referir que é normal que os Comerciais tenham uma posição líquida vendedora, pois a influência dos produtores é enorme. De uma maneira simplificada, poderemos dizer que quem possuir um activo – neste caso, o Ouro – pode ter uma política de vender para proteger uma posição longa que é, nem mais nem menos, a detenção do bem que produziu. Ou então vende para fixar o seu preço de venda desse bem. É exactamente para essa função que começaram a existir os mercados de futuros e opções.
Actualmente, o que é que eu concluo dos números do COT para o Ouro? Como o metal tem estado a corrigir, aconteceu o que é normal nestas ocasiões: uma diminuição progressiva do número de posições short e a manutenção do número de posições longas por parte dos Comerciais. Paralelamente, assiste-se à redução do Open Interest. Quando chegarmos a um patamar, próximo de um bottom, antes de nova possível arrancada, costuma assistir-se rapidamente a um aumento das compras dos Comerciais e só quando as subidas recomeçam é que se inicia o aumento crescente das posições curtas.
Ora o mercado do Ouro parece estar numa fase de espera pois, a posição dos Comerciais e do Open Interest está a manter-se em níveis baixos e sem grandes movimentações.
Eu diria que acho estranho que a posição longa dos Comercias tenha descido bastante nas duas últimas semanas, enquanto as cotações corrigiram 25% em relação ao máximo. É que nos últimos meses, até ao pico dos 730, aconteceu uma coisa relativamente rara: os comerciais aumentaram a posição longa durante uma uptrend quase vertical. Ora isto foi extemamente bullish mas estranhei vê-los aumentar aquela posição até ao topo (foi o que fizeram, dentro do normal, nos curtos - aumentaram sempre até ao cimo). Para mim, só pode ter uma explicação: tiveram mesmo receio de perder a corrida e aumentaram a posição compradora já muito tarde, o que normalmente não lhes costuma acontecer. E a corrida, para já, acabou logo ali. E só agora estão a diminuir a posição longa enquanto a curta também diminui, o que é normal numa descida. Parece haver aqui um sinal de que eles estão à espera que a cotação do Ouro caia ainda mais, para então sim comprarem como deve ser. Seria esta a lógica do seu comportamento.
Mas fica a ideia que o topo de Maio foi uma exagero que não estava completamente nas previsões dos Comerciais (pela sua rapidez e intensidade) e que nem foi devidamente aproveitado por eles. Vou decididamente ter mais cuidado nos tempos mais próximos pois os Comerciais vão querer comandar ainda mais as operações.
Temos de continuar a seguir tudo de muito perto e aguardar as "surpresas" que certamente estarão para chegar.
Cumprimentos
Comentador
P.S.: gostava muito que o Paciente desse a sua opinião sobre esta minha interpretação, pois tem muita experiência nesta matéria. Obrigado antecipadamente.
Só um ponto de situação muito rápido sobre o Ouro spot.
Actual mínimo desta correcção - 542 (14/06)
Pullback 1 - 582, em fecho (16/6). Voltou a descer
Pullback 2 - 572 (gráfico horário de hoje). Está em teste
Última cotação intraday (há poucos minutos) - 566
Cump
Comentador
Agora, o mesmo para a Prata.
Actual mínimo desta correcção - 9.48 (14/06)
Pullback 1 - 10.30, em fecho (15/6). Voltou a descer
Pullback 2 - 10.17 (gráfico horário de hoje). Está em teste
Última cotação intraday (há poucos minutos) - 10.07
Cump
Comentador
Um brevíssimo resumo final da sessão.
O Ouro ainda ficou um pouco distante da principal linha de breakout, nos 582 (fechou nos 574.30).
A Prata testou outra vez a linha de breakout nos 10.30 - mas acabou por ceder, fechando ligeiramente abaixo (10.24).
A situação apresenta-se interessante para àmanhã nos dois MP.
Cump
Comentador
Caro Comentador,
Como já referi anteriormente, estou de saída para o estrangeiro e no meio de uma mudança de residência (com obras à mistura) e como tal tenho pouco tempo para vir aqui escrever.
Este assunto do COT dava pano para mangas e é-me impossível nesta altura dar-lhe a minha visão sobre esta questão.
De qualquer forma devo dizer-lhe que gostei do seu post e que no geral as considerações tecidas estão correctas. O problema é que aquilo que o Comentador escreveu assenta num funcionamento "normal" de qualquer mercado de futuros. Ora o OURO e a PRATA são tudo menos mercados "normais". São "apenas" os mercados mais manipulados que existem. E nestas condições torna-se difícil fazer um julgamento correcto apenas com base no COT.
O COT é um instrumento de análise que considero muito importante. No entanto, gostaria de dizer que me parece já não ter a mesma relevância que teve quando se estava na 1ª fase deste Bull Market (onde era evidente um controlo absoluto destes mercados por parte do Cartel). Não quero com isto dizer que a análise do COT não seja importante (eu próprio continuo a fazer alusões à estrutura do COT) mas parece-me que nesta 2ª fase os sinais dados por essa análise tendem a ser mais erráticos.
Outro aspecto imporante é que deve-se olhar para estes mercados do OURO e da PRATA de forma global. Quer isto dizer que analisar apenas o COT da COMEX não chega. O que se passa na TOCOM assume um papel cada vez mais importante. E aqui temos a vantagem de os dados serem muito mais transparentes com acesso às posições individuais de cada membro, inclusivamente à estrutura da sua posição ao longo dos vários meses de contratos de futuros (p.ex. é possível verificar que a GS "empurrou" todos os seu curtos no OURO para o mês mais distante possível, ou seja ABR07).
Por manifesta falta de tempo, vou-lhe deixar aqui um link de um artigo escrito por um trader profissional (Dan Norcini) onde o autor tece interessantes considerações sobre a actual estrutura do COT. O artigo intitula-se "Remarkable Development in the Gold Market" e pode consultá-lo aqui: http://www.kitco.com/ind/norcini/jun192006.html.
Abraço
Amigo CABO_Y,
Já vi que andas atento.
O comportamento da PMU na sessão de segunda-feira também não me passou despercebido. Revelou muita força num dia em que o sector esteve sob pressão vendedora.
Já ontem não teve o "follow trought" esperado embora tenha registado um ganho interessante (faltou volume na sessão de ontem). Precisa de um fecho acima dos 0,78 com bom volume.
Seja como fôr, esta parece-me uma daquelas acções que estão a preço de saldo. O problema é que em termos de AT a PMU tem-se revelado algo errática. Mas em termos fundamentais parece ser uma "pechincha".
Na segunda-feira saíram resultados das prospecções feitas no seu projecto de El Dorado, em El Salvador. Os recursos foram actualizados para mais de 1 milhão e 200 mil onças de OURO e as reservas para mais de 500 mil onças.
Ora a actual capitalização bolsista da PMU ronda os 60 milhões de dólares. Mesmo tendo em atenção apenas as reservas de 535.586 onças (e deixando de parte os recursos) e considerando um preço do OURO de $500 é fácil verificar que esta empresa "vale" cerca de $3.
Do lado dos "contras" está a sua situação geográfica (a América Central e Latina são nesta altura localizações com um risco político elevado, embora em relação a El Salvador em particular ainda nada de preocupante tenha vindo a público recentemente).
Fica aqui o link com os últimos resultados: http://biz.yahoo.com/iw/060619/0136938.html
Abraço
Bom dia garimpeiros!
Mais uma vez, a vossa extraordinária torca de ideias sobre o Ouro e restantes metais preciosos foi alvo de destaque na homepage (//absolut/index.php) do Clubeinvest.com.
Obrigado a todos os participantes e em especial ao Paciente, pela enorme partilha de conhecimentos e experiência.
Boas,
Seria interessante termos um gráfico mensal de 1966 a 1976 do Ouro. Quem tem a amabilidade para tentarmos perceber que tipo de correcção será esta?
Abraço,
Antunes
Caro Paciente,
Agradeço o seu texto e gostei de ler o artigo do Dan Norcini. Voltaremos ao assunto que é de extrema importância. Entretanto, também os "ataques" ao Ouro pelo Cartel fazem parte (e de que maneira) do mercado. Ou seja, vamos contar com isso e ver qual é a força do mercado.
Caro Antunes,
Só para estarmos sintonizados, porquê o gráfico só desse período (1966 a 1976)?
Um abraço
Comentador
Caro Comentador,
Já esperava essa correcção desde o ano passado para entrar em acções ligadas ao sector da Energia (Crude e Gás Natural). :)
Porquê? Porque mesmo num Bull Market, as correcções mais acentuadas existem, são saudáveis, não põem em causa o movimento de longo prazo e costumam ser muito violentas como deverá ser o caso desta.
Porquê esses 10 anos? Porque penso ser o período com maiores semelhanças ao momento actual neste sector e na economia em geral. Em 1975, 1976 o Ouro corrigiu 50% do movimento anterior em pouco mais de 1 ano para depois voltar a subir. Já de 1966 a 1970/71 não tenho dados que me permitam verificar se houve ou não uma correcção digna de assinalar. Ora a minha dúvida está neste último período: se tiver a possibilidade de publicar um gráfico mensal desse período, seria interessante para podermos debater o assunto... ;D
Abraço,
Antunes
Ora aqui vai o gráfico do Ouro entre 67 e actualmente. Abraço
Muito obrigado Tojo!
Posto isso, como tenho defendido e na minha opinião, teremos uma correcção até à zona dos 38.2% a 50% de Fibonacci: a zona dos 500 a 450 USD.
Abraço,
Antunes
Caro Antunes,
Estou de acordo consigo. Naquele período houve efectivamente uma correcção da dimensão que refere. Sem prejuízo do excelente gráfico do tojo, incluo aqui um outro que dá uma boa visão desses anos de 75 e 76 que o Antunes indica.
Como já referi em intervenções anteriores, eu também penso que as correcções são saudáveis, concretamente esta que está a decorrer nos MP. A situação actual tem semelhanças com a da década de 1970-1980, só não sabemos em que nível comparativo nos poderíamos encontrar agora...
Há quem diga que actualmente é como se estivéssemos em 1973 (também está no gráfico), ano em que se deu uma correcção também apreciável mas de muito menor dimensão.
Um abraço
Comentador
Um apontamento sobre o final da sessão.
OURO
Foi um dia bullish. Breakout fácil dos 582. Chegou aos 590.70, zona de resitência mais difícil, e recuou para os 586. O mímino de 542 está cada vez mais afastado.
Estaremos na onda B desta correcção (de que já falei antes) ou o mínimo já foi encontrado?
PRATA
É semelhante. Dia bullish, breakout relativamene fácill dos 10.30. Chegou a 10.57 e recuou muito ligeiramente para 10.44. O mínimo de 9.48 também começa a estar longe, mas aqui também tem de se apurar se estamos só na onda B ou se já temos mesmo um mínimo.
Cump
Comentador
Finalmente após a violentissima correcção no metal dourado temos assistido a um rebound e aparentemente a acalmia parece ter chegado.
Olhando para o gráfico de 1 ano podemos ver que a cotação encontra-se numa zona de vários suportes e "aspectos positivos" ??? ;D ??? ;D ???, a saber:
- média móvel de 200 dias ( que foi "beijada" milimetricamente hehehe ;D )
- linha de suporte ascendente que vem desde julho de 2005
- linha de suporte horizontal ali pela bandas dos 540 usd e que também concidiu com o actual minimo
- RSI e MACD sobrevendidos
- Eventual capitulação
- tendência ascendente de londo prazo não foi colocada em causa
- Paciente a acumular posições no metal :D
Aspectos negativos:
- Linha de tendência descendente, mas pela inclinação e violência da correcção pouco me diz
- média móvel de 50 dias a virar para baixo
- média móvel de 50 dias afastada da média de 200 dias pelo que poderemos assistir à apróximação destas médias com uma lateralização
- novo raide do cartel
- ainda existe muito boa gente a falar no sector, talvez por isso venhamos a assistir a uma diminuição na volatidade do metal até afastar público geral que só despertou no final do movimento
- queda bastante violenta
- por fim o aspecto mais bearish de todos: desde os 310 no HUI que tenho a minha posição nas acções constituida para uma nova upleg nas acções hehe ;D ;D ;D
Comentador,
No que diz respeito às médias móveis simples que tenho vindo a utilizar e ainda relativamente a uns posts que trocamos anteriormente, quando tiver mais tempo vou averiguar a tua sugestão em utilizar as médias móveis semanais ;)
Bons negócios
Olá PekenoBuda,
Gostei da tua análise, está com piada.
As médias semanais (em complemento de tudo o resto) têm a vantagem de tirarem muito ruído e possibilitarem uma visão de médio prazo.
Olha, todas as principais ferramentas são indispensáveis, e também não me vou esquecer de ver os dados do COT na 6ª feira e de fazer um comentário sobre esse tema.
Um abraço
Comentador
Foi realmente uma excelente sessão para o Ouro depois de fazer o minimo do dia nos $570 a seguir fez uma recuperação de $20 indo aos $590.
A grande duvida que persiste nesta altura é se a correção já acabou ??? aparentemente eu diria que sim, na minha opinião na pior das hipoteses o Ouro ainda iria fechar o Gap que tem em aberto nos futuros de Agosto nos $562 mas primeiro deve ir fechar o Gap nos $608 e pode ganhar embalagem para vir neste primeiro movimento aos $625 e ai é fazer novo ponto da situação.
Comentador,
Obrigado pelo teu gráfico: aqueles anos de que eu falei estão com mais detalhe.
Tomei a liberdade a assinalar no gráfico onde penso que esteramos: na minha opinião, a recente correcção deverá ser similar à de 1974 e não à de 1973. Penso de que ainda é possível termos outro movimento similar ao de final de 1974: um duplo topo ou até um falso breakout...
Abraço,
Antunes
Antunes,
É bem possível que possas ter razão.
Aquela subida quase na vertical e a correcção da mesma forma, fazem realmente lembrar os dias de hoje. Essa década é sempre um guia, não é que eu pense que venhamos a ter um decalque desses tempos, mas há derterminados cenários que podem ser muito semelhantes.
Um abraço
Comentador
Muito interessante o teu post Antunes!
Visto que a maioria usa este espaço par atudo o que é ouro, venho tb aqui dar nem que seja um alô.
abraço aos garimpeiros
Será que o Paciente mesmo de férias vai faturar?
Será que vamos ter novas descidas e deveremos aproveitar?
Aguardemos.
Citação de: Scubawarrior em Junho 22, 2006, 18:28
Muito interessante o teu post Antunes!
Visto que a maioria usa este espaço par atudo o que é ouro, venho tb aqui dar nem que seja um alô.
abraço aos garimpeiros
Muito obrigado Scuba!
Na minha modesta opinião, o Ouro e a generalidade das matérias primas são "laggers", sendo o Forex e mais concretamente o USD quem lidera. Por isso quando o USD começou a subir comecei a ter algumas dúvidas sobre a continuidade deste bull market no médio prazo...
Abraço,
Antunes
Um ponto de situação sobre o OURO.
O Ouro está a subir, mas tecnicamente estamos ainda na fase de correcção, depois do máximo de Maio. Não se esqueçam que é sempre possível que a anteriormente referida correcção ABC dê origem a mais uma "leg" para baixo, agora que já se subiu cerca de 95 (!) pontos desde o último mínimo.
Claro que o médio prazo é de bull market disso não pode haver dúvidas e a eventual interrupção nos aumentos das taxas de juro americanas só pode beneficiar o Ouro. Ainda assim, há que consolidar e não acredito em subidas meteóricas. Aliás, os dados do COT não dão qualquer pista especial, antes uma certa expectativa.
Sugiro alguma atenção aos indicadores técnicos: nesta fase, o Ouro não deverá continuar a subir se o RSI (e não só) ficar muito esticado.
Cumprimentos
Comentador
newsletter muito interessante:
NewsletterBI_Jul_2006.pdf
http://www.thinkfn.com/images/stories/NewsletterBI_Jul_2006.pdf
cumps
Tem sido excelente o comportamento do Ouro nas ultima sessões estamos numa zona importante que são os $640 que curiosamente durante o dia nem foram grande resistencia perante a força que o Ouro demonstrou durante toda a sessão.
O Cartel costuma ter no dia de terça Feira o seu dia preferido para deitar o Ouro a baixo coisa que para o meu espanto não aconteceu, mas estou á espera de alguma reação da parte deles ainda esta semana penso que vão tentar tudo para o Ouro não ter um fecho semanal acima dos $650.
Eu vejo a actual situação do Ouro da seguinte forma:
1. Tal como desde o final de Março nada conseguiu parar a enorme subida do Ouro, também agora o Cartel não vai poder fazê-lo.
2. Aliás, na minha opinião, a força do Cartel - com uma política de fazer baixar a cotação do Ouro, tanto quanto possível - tem estado, sem o querer, ao serviço do bull market do Ouro evitando certamente excessos parabólicos que levariam as cotações a avanços extraordinários e talvez rápidos demais mas também a recuos muito mais pronunciados.
3. À semelhança do que aconteceu antes do pico de Maio, o RSI irá ficando sobrecomprado, situação em que se poderá manter de novo durante algum tempo, só corrigindo quando atingir de novo valores acima dos 80.
4. A subir tão rápido, teremos mais depressa - é inevitável - uma nova correcção. Mas a situação pode ser mais favorável do que se esperaria pois o acento tónico alterou-se: da prevista consolidação durante o verão passaríamos para uma subida saudável das cotações do Ouro.
Cumprimentos
Comentador
Estou de férias e n consigo colocar gráficos, mas passem os olhos no gráfico e nas noticias da VGZ.... terão uma bela surpresa ;)
Abraços!
CABO_Y
Isto da subida do Ouro estava a ser bom demais reparem só na mãozinha marota a funcionar entre as 17.00 e as 17:30 foi só meia hora sempre a despejar fizeram a cotação do Ouro cair dor $655 até aos $642 é obra e muito previsivel como eu tinha referido num post anterior.
Deixo a pintura com velas de 5 minutos ( os valores que estão no grafico são do contrato dos futuros de Agosto dai serem diferentes daqueles que eu referi que são os do spot)
Caro Piloto,
Já está outra vez nos 650...
Foi certamente o Cartel, mas é impossível as cotações subirem até ao céu! Aliás 655/6 (quando caiu) era um nível chave, com a "marca" de topo intradiário ou intra-semanário.
Repito, para mim subiu até depressa demais, mas não será o cartel a evitar o que tem mesmo de acontecer.
Um abraço
Comentador
Nunca diga nunca...é smart em mercado.
Sinceramente, não percebi eheh...
É incrível que o Ouro no spot veio até aos 642 que era a linha forte de break de ontem/hoje e depois subiu em flecha outra vez.
É caso para dizer: obrigado, cartel pelas oportunidades criadas. Estou a falar a sério!!
Cump
Comentador
Não á duvida o Ouro está muito forte este deitar abaixo da parte do Cartel
tem constituido boas oportunidades de entrar a valores mais baixos tem sido só aproveitar.
Um alerta para o comportamento das acções no dia de hoje muito fraquinhas ( tirando a Drooy que subio mais de 9% ;)) será que estão a antecipar alguma correção da parte do Ouro. ??? ??? ??? costuma ser assim, estamos de volta amanhã para ver.
E o Ouro tb está imparavel mais um dia de mão marota a levar a cotação dos $655 até aos $645 para no resto da sessão ter mais uma excelente recuperação está nesta altura a tocar novamente os $655 ;)
Então não é que o Ouro acabou de fazer $665 já não consigo entender nada estou completamente apardalado com estas subidas do Ouro e Crude
"mas é impossível as cotações subirem até ao céu! Aliás 655/6 (quando caiu) era um nível chave, com a "marca" de topo intradiário ou intra-semanário."
comentador
Nunca diga nunca...é smart em mercado.
Com todo o respeito entende agora o que eu queria dizer?
cumps
Pois é, Scuba, mas eu nos mercados também nunca digo nunca :) por isso não "estava a perceber" a sua frase que, claro, era simbólica.
Quando eu disse que as cotações do Ouro não sobem até ao céu, isso é uma evidência. Agora quando eu referi que aqueles 655/6 eram um topo ou intraday ou da semana, transmitia a ideia de, dada a rapidez da subida mesmo numa fase muito bull, acreditar que era uma das duas hipóteses - foi a primeira, aquela cotação foi efectivamente o máximo do dia 12.
E isto, dadas as circunstâncias, sem prejuízo de novas subidas, maiores até do que podemos supôr... até chegarmos a um nível extremo em que se dará, inevitavelmente, nova correcção.
Mas as coisas também se podem passar de outra maneira pois o mercado consegue enganar-nos muitas vezes. No entanto, a subida do Ouro até níveis muito esticados continua a ser o mais provável.
Um abraço e continue a dar-nos as suas opiniões sempre interessantes, que são uma mais valia.
Um abraço
Comentador
Mais uma pequena nota sobre situações tendencialmente extremas.
O MACD tem diversos aspectos muito interessantes. Para além dos importantes sinais dados pelos cruzamentos e divergências, há um caso que pretendo acentuar e que para o Ouro tem um grande significado. Refiro-me à subida pura e simples do MACD.
Como sabem, o MACD é, por definição, a diferença entre a EMA12 e a EMA26 do activo em causa (representada pela linha mais grossa do gráfico). Quando esta linha sobe muito e de modo bastante inclinado, atingindo valores positivos superiores a cerca de 15 (no caso do Ouro), estaremos a aproximar-nos de uma zona em que podemos esperar uma forte correcção.
Actualmente, o Ouro ainda está longe de um ponto destes e se corrigir de repente (o que não é provável) será por outras razões.
O que devemos considerar nesta altura é o facto extremamente bullish de a linha do MACD do Ouro estar a subir tanto e com uma inclinação tão pronunciada há já algum tempo.
Vamos acompanhando essa evolução, não para ver se, no futuro, agarramos topos de fim de tendência intermédia, o que é sempre muito difícil, mas para não sermos apanhados desprevenidos na próxima mudança de direcção.
Cumprimentos
Comentador
É interessante constatar o comportamento da Prata em relação ao Ouro.
No princípio de Maio passado, quando o Ouro cotava aos mesmo preços de hoje, a Prata andava a rondar os 14 e agora segue sem muita força na casa dos 11.
É caso para pensar um pouco no assunto pois a discrepância é grande...
Cump
Comentador
É verdade a prata nas ultimas sessões tem estado algo deprimida comparado com o comportamento do Ouro dá que pensar por exemplo nesta altura enquanto o Ouro sobe cerca de 1% está a bater maximos do dia a prata curiosamente desce mais de 1% perto dos minimos do dia outro aspecto importante tem sido o comportamento muito fraco das acções do sector, será só devido ás quedas gerais dos mercados ??? ???
Só á uma coisa a fazer é estar bem atento pq as contradições são muitas (faz falta cá o nasso amigo paciente vamos ver se ele volta rapidamente de férias :))
Boa tarde,
Regressei de férias e verifico que o o OURO fechou a semana cerca de 120 dólares (e a PRATA cerca de 2 dólares) acima do mínimo registado em Junho. Nada mal, não senhor.
Isto equivale a uma valorização de mais de 20% para estes dois metais (cerca de 23% no OURO e 21% na PRATA).
Quem apostou na hipótese aqui adiantada de que Junho traria o mínimo anual nestes metais e respectivos índices para já só pode estar satisfeito com os resultados.
Após esta subida espectacular cada vez mais parece confirmar-se que o mínimo de Junho terá sido o fundo desta correcção. Quanto às acções do sector, infelizmente não estão a comportar-se como seria de esperar tendo em conta as valorizações dos metais correspondentes. O HUI valorizou-se "apenas" 25,6% e o XAU 21,7% o que é manifestamente pouco face ao comportamento dos metais.
A aposta nos metais em detrimento das acções continua a ser a melhor opção. Não obtante, individualmente registaram-se algumas excepções como, por exemplo, a SA e a VGZ que registaram novos máximos históricos.
O OURO tem forte resistência nos $675 - $682 e suporte na zona dos $625-$630 e mais abaixo nos $612. A PRATA necessita de um fecho semanal acima dos $11,93 para atacar os $14. Suporte ligeiramente abaixo dos $11 que se quebrado deverá implicar um possível retest ao anterior mínimo.
Bom, por agora é tudo. Tenho que pôr muita coisa em dia e tomar o pulso ao mercado (o que deverá levar cerca de mais 1 semana).
Abraço e boas garimpadas.
Barrick Announces Cash Offer for NovaGold
Monday July 24, 8:15 am ET
Assets will consolidate 100% of Donlin Creek Project and add Galore Creek to Barrick's unrivalled project pipeline
TORONTO, ONTARIO--(MARKET WIRE)--Jul 24, 2006 -- Barrick Gold Corporation (NYSE:ABX - News)(TSX:ABX.TO - News)(London:BGD.L - News)(Swiss:ABX.SW - News)(EURONEXT PARIS: ABX) -
All currency figures in US dollars unless otherwise specified
Highlights
- NovaGold shareholders to receive US$14.50 per share in cash.
- Offer represents a premium of 24% based on the last NovaGold closing price.
- Barrick's offer to acquire Pioneer will consolidate land position in the Galore Creek district.
- Measured and indicated gold resources in North America to rise by 54% - strengthening Barrick's quality assets in the region.
Barrick Gold Corporation (NYSE:ABX - News)(TSX:ABX.TO - News)(London:BGD.L - News)(Swiss:ABX.SW - News)(EURONEXT PARIS: ABX) announced today that it intends to make an offer to acquire all the outstanding shares of NovaGold Resources Inc. (TSX:NG.TO - News)(AMEX:NG - News) in order to consolidate its interest in the Donlin Creek project in Alaska, USA, and acquire 100 per cent of the Galore Creek project in British Columbia, Canada. The proposed transaction is valued at approximately US$1.29 billion (or US$1.53 billion on a fully diluted basis). The all-cash offer of US$14.50 per share represents a premium of 24 per cent over the July 21, 2006 closing price of NovaGold's shares on the AMEX.
"Having successfully acquired and integrated the Placer Dome mines into our portfolio, the acquisition of NovaGold's assets will consolidate our interest in the Donlin Creek project and add another quality project to our unrivalled pipeline," said Greg Wilkins, Barrick President and Chief Executive Officer. "The acquisition of NovaGold will significantly strengthen our mineral resource base and enhance our North American foundation of quality assets."
The NovaGold assets include:
- A 30 per cent interest in Donlin Creek: Barrick acquired its right to earn up to a 70 per cent interest as part of the January 2006 acquisition of Placer Dome Inc. According to information previously provided by Placer Dome at year end 2005, Donlin Creek had 14.8 million ounces of measured and indicated gold resources, and 13.6 million ounces of inferred gold resources. Barrick is currently completing a detailed technical review of the project while continuing to advance the feasibility study process and conducting regional exploration programs.
- A 100 per cent interest in Galore Creek: Located in northwestern British Columbia and 75 kilometers northwest of Barrick's Eskay Creek mine, Galore Creek has measured and indicated resources of 6.0 million ounces of gold, 75.4 million ounces of silver, 6.8 billion pounds of copper, as well as inferred resources of 7.2 million ounces of gold, 73.4 million ounces of silver, and 5.0 billion pounds of copper (according to publicly-available information issued by NovaGold as of February 2006).
- The Nome operations in Alaska, which include the Rock Creek, Big Hurrah and Nome Gold projects. Also in Alaska, NovaGold has an option to acquire a joint venture interest in the Ambler project from Rio Tinto PLC, and a portfolio of earlier stage exploration projects.
- Approximately C$200 million in cash (as at May 31, 2006) and a portfolio of investments.
The acquisition will significantly add to Barrick's North American portfolio. Pro forma measured and indicated gold resources in North America would rise 54 per cent to 34.7 million ounces, inferred gold resources would rise by 89 per cent to 28.2 million ounces.
In a separate news release issued today, Barrick and Pioneer Metals Corporation announced an agreement under which Pioneer agreed to recommend that its shareholders tender their shares to Barrick's cash offer to acquire all of the common shares of Pioneer at a price of C$1.00 per Pioneer share. Pioneer's directors and officers and certain shareholders, representing over 40 per cent of the Pioneer shares (on a fully-diluted basis), have agreed to tender their shares under a lock-up arrangement. The value of the Pioneer transaction is approximately C$64.7 million in cash on a fully diluted basis. Pioneer has a portfolio of exploration properties and interests, including the Grace property which is adjacent to NovaGold's Galore Creek project. The consolidation of the land position around the Galore Creek project will facilitate its development.
"The acquisition of the remaining 30 per cent in the Donlin Creek project and the Galore Creek project fits with our strategic plans to further strengthen our project pipeline and meet the challenge of growing our reserve and resource base," said Mr. Wilkins. "Our strong balance sheet gives us the ability to finance this acquisition with cash, thereby increasing our per share leverage to gold and copper."
Barrick will be announcing its second quarter results on Wednesday, August 2, 2006 and is on track with its 2006 production and cash cost guidance. The Company will be updating the investment community on its overall project pipeline later this year.
Full details of the offer will be included in the formal offer and take-over bid circular to be filed with the securities regulatory authorities and mailed to NovaGold shareholders. Barrick expects to have the take-over bid documents filed as soon as possible. The offer will be open for acceptance for at least 35 days following the commencement of the offer. The offer will be subject to certain conditions, including receipt of all necessary regulatory clearances, absence of material adverse changes and acceptance of the offer by NovaGold shareholders owning not less than 75 per cent of the NovaGold common shares on a fully-diluted basis. Once the 75 per cent acceptance level is met, Barrick intends, but is not required, to take steps to acquire all outstanding NovaGold common shares.
Barrick's financial advisors are CIBC World Markets Inc.; its legal advisors are Davies Ward Phillips & Vineberg LLP and Lawson Lundell LLP in Canada and Cravath, Swaine & Moore LLP in the US.
Barrick's vision is to be the world's best gold company by finding, acquiring, developing and producing quality reserves in a safe, profitable and socially responsible manner. Barrick's shares are traded on the Toronto, New York, London, Euronext-Paris and Swiss stock exchanges.
A NEM tornou hoje público os dados relativos ao segundo trimestre deste ano. Embora o lucro líquido dos últimos 3 meses tivesse aumentado para 161 milhões de dólares (36 cts/acção) - triplicando o registado em igual período do ano passado - não atingiu as estimativas dos analistas, que esperavam lucros de 47 cts/acção.
Olhando os números rapidamente não me parece realmente um bom resultado. Vou ter que analisar a situação com maior profundidade.
A cotação desceu 4,7% para 50.53.
Cump
Comentador
Actualmente, vivem-se momentos de incerteza nos mercados accionistas. Pode dizer-se que isso é uma constante, ou seja, essa situação é indissociável do próprio mercado. Nestas circunstâncias, para quem tem um portfólio alargado de produtos financeiros, todas as aplicações com margem são difíceis de controlar, a não ser que se tenha grande experiência.
É por isso que me lembrei de indicar de novo (tal como já foi feito antes pelo Paciente), a excelente alternativa que pode ser investir no ETF do Ouro (ticker GLD), pois replica a cotação deste e negoceia-se como uma acção.
Pode provar ser uma excelente opção no caso provável da subida do Ouro no futuro próximo, que traz sempre grande volatilidade a que o GLD dá algum conforto, nomeadamente para quem prefira simplesmente seguir a tendência dominante (sem abdicar de reforçar nos dips e de aliviar nos eventuais excessos de subida).
Cumprimentos
Comentador
Ficam os gráficos do ouro e da prata.
cumprimentos
De uma forma geral, pode dizer-se que o rácio Ouro/Prata (O/P) se tem situado durante quase todo este bull market entre 50 e 65. Antes de 2000, houve alturas em que o rácio teve valores superiores.
Actualmente estamos com o O/P a 55.74, não se notando verdadeiros sinais da aguardada valorização relativa da Prata que obrigasse à diminuição sensível do referido rácio.
Cumprimentos
Comentador
Chart courtesy of http://stockcharts.com
Existe uma grande volatilidade nos mercados e há razões para todos os gostos.
Pela lógica, dados dos EUA (como os que saíram hoje) que tornam mais provável nova subida dos juros americanos, fariam o USD subir e o Ouro descer.
Está a acontecer o contrário porque afinal não há verdadeiras novidades, pois a FED deverá fazer como previsto a última subida desta série na próxima 3ª e depois haverá uma pausa. E o BCE provavelmente também subirá os juros.
Daí a fraqueza do USD. A subida do Ouro está a acontecer por arrastamento e pode estar a fazer-se já sentir a grande procura potencial deste metal precioso que a pouco e pouco entrará no mercado.
Cump
Comentador
Embora com algumas vicissitudes relacionadas com os aumentos de hoje das taxas de juro (UE e GB), o Ouro andou na mesma onda de descida do petróleo. Será que o mercado já está a descontar um próximo cessar-fogo no Médio Oriente?
Por outro lado, a Prata tem mostrado força, no seguimento da boa performance dos últimos dias.
Cumprimentos
Comentador
Não acredito numa nova subida das taxas de juro americana, a economia EUA está a perder folego, com crescimento positivo mas a perder força, a demonstar pelos varios indicadores publicados. Os proprios resultados das empresas EUA não foram assim tambem espectaculares como se previa, o desemprego esta a aumentar, o imobiliario está a diminuir, a construção tambem, o ciclo da subida das taxas está mesmo no fim, se não acabou mesmo. O USD está fraco e ainda vai ficar mais fraco, porque existe um desfasamento entre a subida das taxas de juro entre a America e a Europa, talvez atinga os 1,30 ou mais... Enquanto a EUA estão no fim a Europa ainda está a meio da subida das taxas de juro... Continuo a apostar no TOURO Dourado muito devido às incertezas geo-politicas do médio oriente. Até não existir um acordo o Ouro segue bem suportado tal como as restantes materias primas (Brent, Prata,Gas Natural,...). Se realmente se chegar a algum acordo é natural existir uma correcção, para dar folego às Acções... mas o TOURO Dourado não larga o Ouro, ainda a viagem vai no inicio...
O relatório de 6ª feira sobre o emprego vem acrescentar mais dúvidas sobre o que a FED irá decidir na próxima 3ª feira. Se mantiver a taxa de juro e, mais ainda, se expressamente sinalizar o fim das subidas, isso só poderá dever-se a um previsível abrandamento sério da economia dos EUA.
O que é um cenário muito possível. Obviamente, não será uma boa perspectiva para as acções, pois embora os juros possam não subir a razão de base é a de uma situação de fraqueza da economia que afectará também as empresas.
Seja qual for a decisão, as perspectivas do USD e várias outras razões fundamentais e técnicas levam a acreditar em maiores subidas do Ouro dando continuidade ao bull market actual.
Cumprimentos
Comentador
Citação de: Comentador em Agosto 06, 2006, 02:39
O relatório de 6ª feira sobre o emprego vem acrescentar mais dúvidas sobre o que a FED irá decidir na próxima 3ª feira. Se mantiver a taxa de juro e, mais ainda, se expressamente sinalizar o fim das subidas, isso só poderá dever-se a um previsível abrandamento sério da economia dos EUA.
O que é um cenário muito possível. Obviamente, não será uma boa perspectiva para as acções, pois embora os juros possam não subir a razão de base é a de uma situação de fraqueza da economia que afectará também as empresas.
Seja qual for a decisão, as perspectivas do USD e várias outras razões fundamentais e técnicas levam a acreditar em maiores subidas do Ouro dando continuidade ao bull market actual.
Cumprimentos
Comentador
Caro Comentador,
Não me parece que a FED vá dar muita importância a esse dado do emprego porque, como sabe, o emprego é um indicador atrasado.
A "main issue" da FED é a INFLAÇÃO! A FED tem e sempre teve tendência para o "overshooting", ou seja, prefere sempre subir mais um pouco do que subir apenas o que pensam ser necessário (sim porque ao certo ninguém sabe qual é o nível exacto de taxas a partir da qual a inflação abranda). Desta vez não será certamente diferente. Resta saber qual é a taxa que pensam ser necessária para travar a inflação...
Abraço,
Antunes
Caro Antunes,
Ok, mas eu tinha subjacente outro ângulo de análise.
Os dados do emprego não ditam directamente a decisão da FED sobre as taxas de juro. O meu ponto é o seguinte: se existirem suficientes indícios - e os referidos dados sobre o emprego ajudam a ver mais claro - de que o abrandamento da economia americana está em curso, torna-se menos provável que, com os actuais níveis de inflação, a FED suba os juros mais uma vez.
Abraço
Comentador
Pois, eu percebi esse ângulo. ;)
Mas penso que o ângulo da análise da FED é outro: a INFLAÇÃO! E quanto a isso, os últimos dados do CPI da última semana de Julho não são nada animadores.
A questão que se põe, quanto a mim, é de saber quanto crescimento económico (% do GDP) estará a FED disposta a sacrificar para de facto conter a inflação?
Daí que, na minha opinião, o mercado estará a antecipar uma paragem PORQUE considera que a FED não está para já disposta a sacrificar mais nenhum ponto percentual do GDP para conter a inflação e que esta irá esperar por mais dados sobre a inflação para agir...
Abraço,
Antunes
o seu raciocínio é lógicamente muito válido. Mas a minha questão é: Como interpretará o mercado a não subida das taxas, sabendo de antemão que a economia está em arrefecimento crescente?
Acho que vai dar para Norte. Mas não esqueçamos.... Os short's estão lá e são eles que mandam desde o inicio das quedas. O mercado da sempre uma segunda oportunidade......
Hoje sobe com a noticia, mas amanhã caí pela mão dos gordos.
Cumps
ppbogos,
Se a FED mantiver a taxa, acredito mais em algo do género:
- Sobe até ao final do mês porque o mercado acha que é bom para a economia.
- Desce a partir de Setembro porque o mercado se apercebe que a FED já não foi a tempo de segurar a economia e que esta vai mesmo entrar em recessão.
Abraço,
Antunes
Este é o comunicado do FOMC publicado no site fa FED:
"The Federal Open Market Committee decided today to keep its target for the federal funds rate at 5-1/4 percent.
Economic growth has moderated from its quite strong pace earlier this year, partly reflecting a gradual cooling of the housing market and the lagged effects of increases in interest rates and energy prices.
Readings on core inflation have been elevated in recent months, and the high levels of resource utilization and of the prices of energy and other commodities have the potential to sustain inflation pressures. However, inflation pressures seem likely to moderate over time, reflecting contained inflation expectations and the cumulative effects of monetary policy actions and other factors restraining aggregate demand.
Nonetheless, the Committee judges that some inflation risks remain. The extent and timing of any additional firming that may be needed to address these risks will depend on the evolution of the outlook for both inflation and economic growth, as implied by incoming information."
Sem outros comentários, a não ser que se nota alguma falta de convicção relativamente aos argumentos apresentados.
Cumprimentos
Comentador
Comentador,
Ora aí está: não mexeram porque, para já, não querem fazer mais mossa na economia!
Mas, quanto a mim, a FED poderá estar a cometer o erro de acreditar que o facto de a economia já estar a arrefecer irá por si só travar a inflação. Na minha opinião isso não vai acontecer! É perfeitamente possível a economia estar a arrefecer e a inflação continuar a acelerar: aconteceu na década de 70 e nada nos diz que não voltará a acontecer...
O que achas??
Abraço,
Antunes
é capaz de isso acontecer. A inflacção a subir, os juros estagnados, e o crescimento por água abaixo.
O pitrol instavel.... os conflitos iminentes, etc, etc. O dinheiro vaim fugir para o seguro.... metais, bunds, commo.
Aqui vamos nós para a recessão.
Em Portugal, é que vai for..... salve-se quem..... tiver que se salvar...
Cumps
O Index DJ Utilitis ontem foi quem mais subiu apos a divulgação do FED de manter a taxa de juro. Utilitis = Dividendos (sinal defensivo, que pode ser interpretado como ema indefinição do mercado e mesmo numa quebra do mercado no curto / medio prazo para os tais 10.000 pontos)... Fica a opinião.
Antunes,
De acordo. Pode estar a preparar-se um cenário de estagflação nos EUA. Claro que a FED ao tomar a decisão de manter as taxas mostrou muito receio de causar mais problemas ao crescimento da economia.
De qualquer modo, uma coisa é certa não houve o que se pode chamar o final dos aumentos de juros, o que houve efectivamente foi uma pausa. Deste modo, se a inflação continuar em ascensão novos aumentos poderão vir a ser necessários.
Para mim, uma situação deste tipo é boa para os metais preciosos, mas muito duvidosa para os mercados accionistas pois não foi dado um sinal claro à economia.
Abraço
Comentador
Deixo só 2 gráficos q acho estarem BEM interessantes.
Se quiserem ver um 3º passem os olhos na PMU.
A linha saiu do sitio, mas suporta todo o movimento ascendente na GSS ;)
CABO_Y,
São três empresas muito interessantes. Vou passar a acompanhá-las e darei a minha opinião.
Só em relação à GSS é que olhava para o gráfico de tempos a tempos e dá-me ideia de que há ali uma divergência negativa (ligeira) entre o Histograma e o MACD (e os preços). Mas se romper a resistência na zona de 3.40 fica bullish sem dúvidas.
Apreciei a sua intervenção que o CI bem precisa nesta fase.
Um abraço
Comentador
A Golden Star Resources (GSS) é uma empresa produtora de Ouro de média dimensão com a actividade localizada no Gana. Tem ali duas minas em actividade, enquanto mantém trabalhos exploratórios nestas e em outras propriedades.
Os resultados da primeira metade deste ano são bastante preocupantes pois embora a GSS tenha apresentado um lucro líquido de 33,4 milhões de dólares, efectivamente a sua exploração foi ainda pior do que em igual período de 2005. Se descontarmos os ganhos com a venda de activos, a GSS teria tido um prejuízo de 17,8 milhões em comparação com um menor resultado negativo de 5,9 milhões no mesmo período do ano anterior. As razões para esta situação são especialmente duas: venda de Ouro em menor quantidade e maiores custos de produção.
A sua estrutura financeira até parece boa, só que a GSS terá de conseguir ultrapassar os problemas tecnológicos e económicos que estará a defrontar.
Analisando o gráfico de cotações, observa-se uma tendência descendente forte e sustentada desde Dezembro de 2003 até Novembro de 2005, tendo passado de um máximo de 8.64 para um mínimo de 2.10. A partir dessa altura dá-se uma inversão, mas a GSS não consegue ultrapassar os 3.89 efectuados logo no início de Fevereiro deste ano, e regista um duplo topo. Na correcção posterior faz um mínimo intermédio de 2.40 e depois tem estado numa tendência ascendente em que o preço recuou antes de atingir a resistência de 3.40.
É minha opinião que a cotação da GSS terá grande dificuldade, no curto prazo, em ultrapassar a resistência acima referida e, especialmente, a da zona de 3.90. Aguardemos por notícias mais favoráveis.
Cumprimentos
Comentador
Chart courtesy of http://stockcharts.com
A Goldcorp (Ticker: GG) e a Glamis Gold (Ticker: GLG) acordaram na fusão das duas empresas, criando dessa forma uma das maiores empresas do sector.
A GG comprará a GLG oferecendo por cada acção da GLG 1,69 acções da GG ( o que equivale a um prémio superior a 30% face ao fecho de ontem da GLG).
Caso esta fusão venha a ser aprovada os accionistas da GG passarão a deter 60% da nova empresa (que continuará a chamar-se Goldcorp) com os accionistas da GLG a ficarem com os restantes 40%.
NOTA: Estas dua empresas têm constituído para mim o núcleo duro dentro das bluechips dos sector do OURO (juntamente com a AEM) ao longo deste Bull market do metal dourado.
Considero que esta união, a concretizar-se, tem tudo para ser bem sucedida. Relembro que muito recentemente estas duas empresas estiveram envolvidas em "takeovers" muito importantes com a GG a arrebatar a Wheaton River Minerals (ex- WHT) e a GLG a adquirir a Western Silver (ex- WTZ), duas das mais promisoras empresas do sector mineiro do OURO e da PRATA.
O potencial desta união parece-me enorme. Estou com alguma curiosidade para ver como o mercado vai reagir a este anúncio de fusão e qual a opinião dos analistas do sector.
Fica aqui a notícia:
Goldcorp and Glamis Agree to US$21.3 Billion Combination Creating the World's Premier Gold Mining Company
Ticker Symbol: C:G U:GG
TORONTO, ONTARIO -- (MARKET WIRE) -- 08/31/06
Goldcorp Inc. (TSX: G)(NYSE: GG) and Glamis Gold Ltd. (TSX: GLG)(NYSE: GLG) announced today that they have agreed to combine in a US$21.3 billion transaction to create one of the world's largest gold mining companies. The new company will continue under the name Goldcorp Inc.
Under the terms of the transaction, which is structured as a Plan of Arrangement, Glamis' common shareholders will exchange each Glamis share for 1.69 common shares of Goldcorp, representing a value of US$51.49 per share based upon the closing price of Goldcorp on August 30, 2006. This represents a premium of 32.7% to the closing price of Glamis' shares on the TSX on August 30, 2006 and 34.8% to the 20 day volume weighted average trading price of Glamis' shares on the TSX.
The new Goldcorp will have the following attributes:
- Best production growth profile among major gold companies;
- Proven and probable reserves of approximately 41.1 million gold ounces;
- Resource base of approximately 14.0 million gold ounces of measured and indicated resources plus inferred resources of approximately 30.9 million gold ounces;
- Lowest cost senior producer;
- Focused operations and growth projects in the Americas with approximately 11,000 employees;
- Strong balance sheet and robust cash flow to finance growth; and
- All gold reserves and production unhedged.
Ian Telfer, President and Chief Executive Officer of Goldcorp, said, "The combination of Goldcorp and Glamis will create a world class low-cost gold producer in the Americas with industry-leading growth from an exciting portfolio of development projects. We believe that this transaction represents an excellent value proposition to our shareholders."
Kevin McArthur, President and Chief Executive Officer of Glamis, added, "This transaction merges the talents of the two top performing gold mining companies over the past five years. We will leverage this talent to deliver on a very exciting mine-building and growth program for the company's long-term future. This transaction provides tremendous value to Glamis shareholders."
Summary of the Transaction
The acquisition of Glamis by Goldcorp is expected to be completed by way of a court approved Plan of Arrangement whereby each Glamis common share will be exchanged for 1.69 Goldcorp common shares on a tax-deferred basis for both Canadian and U.S. shareholders. After completion of the transaction, current Goldcorp shareholders will own approximately 60% of Goldcorp and current Glamis shareholders will own approximately 40%. It is expected that the transaction will close in November.
The combination has been approved by the boards of directors of Goldcorp and Glamis and will be subject, among other things, to the favourable vote of 66 2/3% of the Glamis common shares voted at a special meeting of shareholders called to approve the transaction. The board of directors of Glamis has determined that the transaction is in the best interest of Glamis and that the exchange ratio is fair to the Glamis shareholders and unanimously recommends that holders of Glamis shares vote in favour of the transaction. Each of Orion Securities Inc. and J.P. Morgan Securities Inc. have provided opinions to the board of directors of Glamis that the share exchange ratio is fair, from a financial point of view, to the holders of common shares of Glamis. Senior officers and directors of Glamis have agreed to vote in favour of the transaction.
Glamis has agreed to pay a break fee to Goldcorp under certain circumstances of US$215 million. Glamis has also provided Goldcorp with certain other customary rights, including a right to match competing offers.
Management Team and Board of Directors
Ian Telfer, President and Chief Executive Officer of Goldcorp, will become Chairman of the new Goldcorp. Kevin McArthur, President and Chief Executive Officer of Glamis, will become President and Chief Executive Officer of the new Goldcorp. The new Goldcorp will continue to be based in Vancouver, British Columbia.
The board of directors of the new Goldcorp will be comprised of 10 members, six from the board of Goldcorp and four from the board of Glamis.
Advisors and Counsel
Goldcorp's financial advisors are Merrill Lynch Canada Inc. and CIBC World Markets Inc. and its strategic advisors are GMP Securities L.P., BMO Capital Markets, Canaccord Capital Corporation and Genuity Capital Markets. Goldcorp's counsel are Cassels Brock & Blackwell LLP and Dorsey & Whitney LLP. Glamis' financial advisors are Orion Securities Inc. and J.P. Morgan Securities Inc. Glamis' counsel are Osler, Hoskin & Harcourt LLP, Lang Michener LLP and Neal, Gerber & Eisenberg LLP.
About Goldcorp
Goldcorp is one of the world's lowest-cost and fastest growing multi-million ounce gold producers with operations throughout the Americas and Australia. Gold production in 2006 is expected to be approximately 1.8 million ounces on an annualized basis, at total cash cost of less than US$100 an ounce. In the second half of 2006, production is expected to be 950,000 ounces. The company does not hedge its gold production.
About Glamis
Glamis is the premier intermediate gold producer with low cost mines and development projects in Nevada, Mexico and Central America. Plans call for growth to over 700,000 ounces of gold by 2007. The company remains 100 percent unhedged.
A PRATA já está encaminhada para altos vôos mas faltava o OURO também dar o sinal.
Parece que é hoje que o OURO vai quebrar a sua LTd. Para já a sessão na COMEX abriu com o metal dourado em gap-up e acima dos $640.
Vamos ver qual a reacção do Cartel a esta tentativa de breakout.
Caro Paciente,
É uma forte tentativa de breakout do Ouro, ainda por cima com o USD a subir.
Vamo observar a evolução!
Cump
Comentador
Caro Comentador,
Curiosamente a tentativa de breakout está-se a dar num dia em que o USD está a subir, o que dá ainda maior significado ao movimento.
Abraço
Paciente,
Agradeço a correcção e peço desculpa a todos pelo lapso de escrita :-[. Era obviamente o que eu queria dizer (já emendei!!!): "ainda por cima com o USD a subir".
O gráfico não engana.
Abraço
Comentador
Chart courtesy of http://www.ino.com
Meus caros,
Ainda estamos no sexto dia deste mês de Setembro de 2006 e já deram entrada 3.170 notificações para entrega de PRATA física, correspondentes a outros tantos contratos de futuros.
Quer isto dizer que em apenas uma semana já existem pedidos de entrega física de metal equivalentes a 15.850.000 (quinze milhões oitocentos e cinquenta mil) de onzas de PRATA.
É muita PRATA. Actualmente existem cerca de 104 milhões de onças na COMEX, mas apenas 44 milhões disponíveis para entrega.
Vai ser interessante verificar a evolução dos stocks de PRATA na categoria "Registered" ao longo dos próximos meses.
Será que teremos "default" nas entregas de prata? è que esta parece ter iniciado novo movimento de alta...
Caro Doc,
O facto da PRATA ter iniciado novo movimento ascendente não quer dizer que vai haver um default na PRATA.
Se tal acontecesse (um "default") a PRATA não teria um movimento ascendente ordenado. Haveria isso sim um disparo na cotação para valores inimagináveis nesta altura.
Mas para já não vejo esse cenário a acontecer uma vez que os stocks na COMEX ainda conseguem estar a níveis, digamos, "aceitáveis". O que não é aceitável é a dimensão da posição short e a sua concentração, na COMEX, que mostram claramente haver uma manipulação da cotação deste metal.
Qualquer dia temos uma repetição do que aconteceu na LME primeiro com o Cobre e mais recentemente com o Níquel, com a agravante da posição short ser substancialmente maior.
Abraço
O HUI encontra-se de boa saúde!
Depois de ter feito o seu mínimo anual em Junho arrancou para uma bela valorização de cerca de 30%, até à zona dos 350 pontos. Na altura alertei aqui no Fórum que esse fundo de Junho deveria marcar os mínimos do ano e que portanto era um excelente ponto de entrada. Quem aproveitou está de parabéns.
Mas para os que não tiveram convicção suficiente para entrar em Junho, o HUI está agora a dar nova oportunidade ao quebrar em alta o triângulo ascendente representado a verde no gráfico diário.
Reparem que o HUI havia tentado por três vezes superar a zona dos 350 pontos. À quarta foi de vez e isso aconteceu na passada terça-feira com o HUI a quebrar de uma assentada os 350 pontos, os 351,60 correspondentes a importante nível de Fibo e o anterior máximo dos 353,50 pontos.
A quebra deste triângulo ascendente implica um target teórico de projecção à volta dos 430 pontos, ou seja mais 80 pontos de valorização. Quem não aproveitou o fundo de Junho, pode agora usufruir de um movimento potencial da mesma ordem de grandeza. Quem entrou em Junho pode duplicar os ganhos (em termos absolutos).
No mínimo é previsível um teste ao anterior máximo histórico junto aos 400 pontos (+14%). Pessoalmemte, julgo que o destino do HUI são os 440 pontos (a serem alcançados provávelmente durante o 1º trimestre de 2007).
NOTA: Como podem ver no gráfico semanal, o MACD prepara-se para dar sinal de entrada longa. Para tal, um fecho semanal acima dos 352 - 354 pontos deverá ser suficiente.
Depois da excelente sessão de terça-feira e apesar de quarta-feira não ter dado continuidade à sessão anterior (deixando no ar alguma incerteza) a verdade é que não se esperava uma sessão como a de hoje. Até porque não existe nehuma razão palusível para a queda no OURO e a valorização do USD, antes pelo contrário.
O cenário de estagflação começa a manifestar-se aos poucos e isso é extremamente Bull para o OURO.
Mas a verdade é que o Cartel apareceu hoje com "artilharia pesada" e a mostrar que está bem presente e que não sai vencido sem dar luta. Existe uma agenda política a cumprir e todos os recursos deverão ser utilizados como meio de atingir os objectivos estabelecidos.
Os próximos 2 meses (mas sobretudo este mês de Setembro) não vão ser fáceis para quem está investido nos metais preciosos e commodities. A manipulação está cada vez mais omnipresente e deverá intensificar-se à medida que nos aproximamos do acto eleitoral nos EUA. Apesar de se sentir cada vez mais a presença de "forças inimigas" do metal dourado, o facto de estarmos a entrar numa época em que o mercado físico tem tendência a fortalecer-se (esta altura do ano traz habitualmente fortes compras oriundas da Índia) não deixa o Cartel descansar e vai ter que trabalhar muito para evitar uma subida da cotação.
Com a sessão de hoje o breakout no OURO ficou sériamente afectado e para já parece adiado. O mesmo se pode dizer em relação ao HUI, embora aqui ainda exista a esperança de que a sessão de amanhã possa "compôr o ramalhete" com um fecho semanal acima dos 352 pontos. No entanto, o mais natural é que tal não suceda e que o HUI venha testar a zona dos 336 - 340 pontos. Tudo vai depender da capacidade em manter o USD numa toada ascendente e o OURO sob pressão.
Claro está que tudo isto vai ter como consequência uma explosão no preço do OURO e da PRATA no último trimestre do ano.
Conselho: Aguardar calmamente o desenrolar da situação, aproveitando estas correcções para estabelecer posições a preços mais atractivos e evitar posições em produtos alavancados (ou, para os mais afoitos, limitar a alavancagem a valores confortáveis) pois a volatilidade terá tendência a aumentar.
NOTA: Apesar das fortes quedas verificadas hoje, algumas acções "remaram contra a maré". Destacaram-se pela positiva a Cumberland Resources (Ticker: CLG) a Gold Reserve (Ticker: GRZ) e a Ivanhoe Mines (Ticker: IVN).
Concordo plenamente contigo Paciente. Mas será que a descida não irá para valores inferiores aos de Junho? Não poderia vir testar o fundo da parabólica? Eu sei que tens muitos e bons argumentos, mas olhando simplesmente para o gráfico fico com ideia que teremos novos minimos. Tudo o que sobe desce, por vezes sem sentido aparente.
Nos meus estudos dá-me sempre um valor para baixo de 500, o que sinceramente é obra já que até a min me custa a acreditar. Veremos.
Caro Cavas,
Tudo é possível, mas considero como muito pouco provável o OURO vir a cotar a baixo dos $500, como refere.
Repare que agora entramos na época de forte procura indiana e mesmo com as artimanhas do Cartel acho difícil uma queda tão grande. O mercado físico vai absorver todo o OURO que seja vendido abaixo dos $600.
Como pior cenário possível coloco a hipótese do metal dourado fazer um duplo fundo junto à zona dos $540 - $550. Como cenário mais provável, penso que neste próximos dois meses iremos assisitir a uma lateralização com ligeiro pendor ascendente para depois assistirmos a uma aceleração de preço que nos levará primeiro a testar o máximo anual e posteriormente o máximo histórico.
Diz também que tudo o sobe desce, por vezes sem sentido aparente. Esta afirmação (sobretudo a parte que destaquei a itálico) tem muito cabimento, especialmente quando se trata do mercado do OURO.
Os movimentos de curto prazo deste metal não são compreensíveis em termos de lógica. E isso deve-se à manipulação constante da sua cotação. Quando acontece algo que, em condições normais faria a cotação subir, o OURO é logo atacado com o intuito de afectar o seu preço no sentido descendente. O OURO não pode dar sinais de que é um activo de refúgio ou que é um barómetro do nível de inflacção. Estas duas características intrínsecas a este metal incomodam muita gente.
Abraço
NOTA: Suporte de curto prazo nos $617 dos futuros DEZ06 da COMEX.
Antes de mais queria dar os parabéns por este tópico, um dos melhores nos fóruns portugueses (não pela longevidade, mas pela qualidade dos comentários e informação contida).
Queria só realçar que a prata parece estar a testar novamente o suporte dos 11.8/12, mas que desta vez eu acredito que vá ser quebrado, o que poderá provocar um movimento muito forte e muito rápido para baixo.
Um abraço
Nuno
Boas Nuno,
Para mim os $12,22 nos futuros de DEZ06 é que são relevantes (já estão a ser quebrados no intraday). A confirmação virá com a quebra do suporte horizontal nos $11,90. Se quebrado em baixa pode levar a cotação até aos $10,65 nos futuros de DEZ06.
Claro que isto só interessa para os Traders de curto prazo. Para os investidores é ficar quieto que o futuro deste metal é para cima. Haverão imensas situações destas ao longo do tempo mas o resultado final será sempre o mesmo: a PRATA retomará a sua tendência mãe que é de alta e recompensará (e de que maneira) os que mantiverem firmes e sejam pacientes.
Abraço
NOTA: Não se deixem enganar por estas "jogadas de bastidores". Evitem tudo o que esteja relacionado com margens e assim podem dormir descansados. Se tiverem que vender alguma coisa, vendam acções do sector e, só em última instância, PRATA.
também acredito que no longo prazo o caminho é para cima... mas que no curto prazo (e este curto pode ser um mesito) é provável que não vejamos a prata mais alta do que estava à 1 hora atrás quando escrevi o post.
Qto às margens, lembrem-se que nesta subida a prata teve sessões em que caiu 10%... se uma queda de 10% se alavancagens é complicada de assimilar, com alavancagens pode ser a morte do artista...
Um abraço
Nuno
PS - eu considero a zona dos 11.8/12 em vez de um ponto definido... e tb estou a olhar para os contratos de Dezembro
Caro nunofaustino,
É possível que aconteça o que refere. No entanto, embora admitindo mais descidas, refiro que esta época (até ao final do ano) é tradicionalmente forte para o Ouro e Prata.
Em qualquer caso, e numa perspectiva de curto prazo, aceito um risco de downside até aos 580 no Ouro e até aos 10.30 na Prata.
Abraço
Comentador
Charts courtesy of http://stockcharts.com (http://stockcharts.com)
Nuno,
Se considera que uma queda de 10% sem alavancagens é difícil de assimilar, então cuidado com a PRATA.
Este metal é super volátil. Essa é uma das razões porque não me canso de alertar para os excessos de alavancagem neste mercado. Na PRATA, o nível de alavancagem deve ser muito controlado e mantido em níveis confortáveis para o investidor. A potenciar a natural volatilidade deste metal temos a manipulação a que está sujeito por parte do Cartel que detém enormes posições curtas neste metal.
Todo o cuidado é pouco. A arte está em tentar perceber as movimentações/motivações do Cartel e nunca esquecer os fundamentais que estão por detras deste Bull Market no metal. Procurar bons pontos de entrada (p.ex. através da análise do COT) também ajuda muito a "arriscar" um pouco mais de exposição ao metal.
Não me devo ter expremido bem... eu sei da volatilidade da prata, e estava a avisar quem possui posições alavancadas para ter mais cuidado nos próximos tempos.... Eu tenho uma exposição relativamente reduzida à prata (utilizo uma alavancagem de 0.5) precisamente por causa da maior volatilidade...
Um abraço e bfdsemana
Nuno
Hoje está a ser um dia negro para estes dois metais.
A sessão ainda vai a meio, mas o panorama não podia ser pior. Com a sessão de hoje o gráfico do OURO fica com muito mau aspecto e parece que vamos mesmo fazer um retest ao anterior mínimo junto aos $540.
Na PRATA a situação não é melhor e para já os $10,65 de target que aqui adiantei, em caso de quebra do canal aescendente, parecem igualmente ser um objectivo.
Nas acções é o pânico total! São inúmeras as empresas a caír cerca de 10% e o índice cai, nesta altura, quase 7%. O volume é grande.
Citação de: Paciente em Setembro 11, 2006, 17:26
Hoje está a ser um dia negro para estes dois metais.
A sessão ainda vai a meio, mas o panorama não podia ser pior. Com a sessão de hoje o gráfico do OURO fica com muito mau aspecto e parece que vamos mesmo fazer um retest ao anterior mínimo junto aos $540.
Boas Paciente,
Abaixo deixo um gráfico actualizado com umas mui rápidas anotações, onde podemos observar que esses 540 são facilmente confundíveis com a projecção do triângulo que representei.
O que te parece esse padrão?
Boas Francisco,
Parece-me que as probabilidades de vir testar esse mínimo são agora bem maiores.
Tudo vai depender da resposta que o mercado físico terá a preços sub-$600. Mas isso são questões de ordem fundamental.
Do ponto de vista estritamente técnico, tudo aponta para um retest à zona dos $540.
Quanto à figura que apresentas na minha opinião é mais que válida. Se atingirá o target de projecção ou não, isso só o mercado pode responder.
Aproveito igualmente para dizer que no gráfico dos futuros da COMEX existia uma ilha reversiva que ficou estabelecida com o gap-up de 30JUN06. Com a sessão de hoje e respectiva abertura em gap-down, essa ilha deixou de fazer sentido e ficou criada nova ilha reversiva (mas agora em sentido inverso, o que é bear) esta de maiores dimensões (mais de dois meses).
De momento não tenho possibilidades de postar aqui o gráfico da COMEX, mas se tiveres acesso gostaria que comentasses a sua validade.
Abraço
Francisco,
Esqueci-me de referir que o OURO está hoje a testar a sua MMs de 200 dias.
Pessoalmente esta MM não me diz muito, no caso do OURO. Se olharmos para trás vemos que, históricamente, não tem grande relevância. Mas é sempre um ponto de referência e como existe muita gente que segue esta MM é um suporte a considerar.
A MMs de 65 semanas é que tem tido uma relevância muito importante ao longo deste Bull Market do OURO. E essa anda também na zona dos $540.
Abraço
Boa noite.
Bem, o ouro quebrou para baixo. A prata também - tinha afinal feito um falso breakout. E quebraram bem.
Há alguma explicação para estas quedas, ou foi só o pessoal que se cansou? E do petróleo também.
Foi um massacre nas acções do sector -- ainda bem que há stops.
Agora resta aguardar por uma estabilização. Para o ouro já foi apontado o patamar dos 540, para a prata, parecem ser os 10.45.
Temos o Ouro e as empresas do Ouro a descer fortemente. Claro que o petróleo está a pique devido ao serenar dos problemas geopolíticos e com a procura plenamente satisfeita pela oferta. E o Ouro apanhou uma boleia lógica mas circunstancial.
Temos assim, as acções do Ouro (especialmente as melhores e as maiores) com descidas para o fundo.
Estão deste modo a criar-se grandes oportunidades de compra de modo inesperado. Hoje vou fazer a indicação óbvia de outra empresa com grande potencial de subida no futuro – a Newmont Mining, a maior de todas. É só um exemplo, porque as coisas se passam sempre da mesma maneira - o medo dos investidores é uma característica incontornável, faz parte integrante do mercado, no fundo somos todos um pouco assim.... Claro que nestas alturas é preciso coragem mas não se deve apanhar uma "faca a cair". Só que nunca sabemos ao certo quando é o fim da descida e também nunca iremos acertar num grande botton (só por sorte). Por isso, preparem-se para umas boas compras no futuro próximo (ou muito próximo...).
Cumprimentos
Comentador
Chart courtesy of http://stockcharts.com
Concordo, assistimos hoje a um grande massacre no sector mineiro, e normalmente é nestas alturas de pânico que eu aproveito para entrar, mas no entanto a minha liquidez é residual e não poderei aproveitar estes saldos da forma que gostaria. >:(
Mas como o meu objectivo não é apanhar máximos nem minimos, ainda estou bem posicionado para uma futura upleg.
O falso breakout e estas quedas violentas podem ter tirado a esperança à malta que num clima de medo atirou a toalha ao chão e vendeu à força toda, o que é bull. Vamos esperar o que nos reservam as próximas sessões...
Cumprimentos
Um dos factores que actualmente está a afectar o mercado do OURO é o facto de até à data os Bancos Centrais signatários do WGA2 ainda só terem vendido 340 ton. de OURO. Faltam, portanto, 160 ton. para preencher o limite máximo de 500 ton. /ano e estamos quase a terminar o ano para esse efeito (dia 26SET).
Aqui temos duas hipóteses: 1) A quota não será totalmente preenchida. O mercado vai perceber que esses Bancos não quiseram usar dessa opção de vender o OURO e vai questionar o porquê dessa opção. A resposta mais lógica é que não venderam porque pensam que o preço não é atractivo tendo em conta todas as variáveis que inflenciam o preço deste metal. Este cenário pode resultar num posterior movimento explosivo; 2) As 160 ton. vão acabar por ser vendidas neste curto espaço de tempo que resta, fazendo com que a cotação fique sob forte pressão no curto prazo. No longo prazo esta situação é preferível uma vez que desta forma menos OURO fica disponível para futuras vendas.
A maioria dos intervenientes temem que essas 160 ton. venham a ser vendidas nas próximas 2 semanas e o Cartel, sabendo disso ou tendo conhecimento de que tal está a suceder, tratou de induzir o preço em baixa por forma a fazer disparar stops. Está a resultar em pleno.
Até à data não foram reportadas grandes vendas de OURO por parte dos Bancos Centrais signatários do WGA2 mas amanhã sai novo relatório com as vendas da semana passada que poderá trazer novidades neste capítulo.
O Banco de Portugal anunciou hoje que vendeu 20 ton. de OURO desde a última venda de 15 ton. em JUL, tendo anunciado que o seu programa de vendas está concluído.
NOTA: Se o preço do OURO não baixar muito mais dos níveis actuais e se se vier a confirmar à posteriori que as 160 ton. foram mesmo vendidas então será muito Bull para o preço do OURO, uma vez que isso revela que a procura não teve grandes problemas em absorver tamanha quantidade em tão curto espaço de tempo.
"In the absence of the gold standard, there is no way to protect savings from confiscation through inflation.
There is no safe store of value. Deficit spending is simply a scheme for the "hidden" confiscation of wealth.
Gold stands in the way of this insidious process. It stands as a protector of property rights.
If one grasps this, one has no difficulty in understanding the statists' antagonism toward the gold standard."
Alan Greenspan
Bom dia Francisco,
No seguimento do meu pedido para comentares a validade das "ilhas reversivas", que se formaram no gráfico da COMEX, deixo-te aqui o gráfico diário dos futuros do OURO para o mês de DEZ 2006.
Gostava que desses a tua opinião e no caso de terem cabimento, que repercussões técnicas terão na cotação do OURO.
Abraço
NOTA: Como podes observar, no gráfico da COMEX o triângulo é descendente. O target de projecção dá valores muito semelhantes (neste caso, cerca de $547) ao "teu" triângulo simétrico do gráfico do contrato contínuo.
Citação de: Paciente em Setembro 12, 2006, 09:54
Bom dia Francisco,
No seguimento do meu pedido para comentares a validade das "ilhas reversivas", que se formaram no gráfico da COMEX, deixo-te aqui o gráfico diário dos futuros do OURO para o mês de DEZ 2006.
Gostava que desses a tua opinião e no caso de terem cabimento, que repercussões técnicas terão na cotação do OURO.
Abraço
NOTA: Como podes observar, no gráfico da COMEX o triângulo é descendente. O target de projecção dá valores muito semelhantes (neste caso, cerca de $547) ao "teu" triângulo simétrico do gráfico do contrato contínuo.
Bom dia Paciente,
Tenho alguma dificuldade em considerar uma linha reversiva tão grande, dois meses de formação é muito para um padrão que normalmente serve para assinalar inversões de curtissimo prazo. Prefiro considerar que esse gap serviu para assinalar a quebra em força da base do triângulo descendente que assinalaste no teu gráfico.
Entretanto, ao olhar para as últimas sessões e nomeadamente para o último toque no topo do triàngulo, podes observar uma ilha reversiva a assinalar que poderiam vir aí quedas..
Um abraço,
Pois, Francisco, era exactamente essa idéia que eu também tinha.
É um espaço temporal demasiado grande. A primeira ilha criada em Junho penso que pode ser admitida como ilha reversiva, agora esta segunda é algo forçada.
Bem visto essa situação da ilha formada pelas duas sessões no último toque ao topo do triângulo. O único problema é que só passou a ser considerada como tal após a sessão de quinta-feira passada, e aí já o OURO estava a ser massacrado. Ou seja, foi activado o padrão já com o OURO cerca de $20 abaixo. Ainda assim, quem tivesse observado essa figura poderia ter previsto quedas maiores e ter saido ou entrado curto a esses níveis. Já estava a ganhar uns cobres (bem, nem tanto, apenas USD).
Abraço
Boa tarde,
Apenas para dizer que o relatório semanal do BCE não trouxe nada de novo em relação às vendas de OURO na semana que terminou na passada sexta-feira.
Houve apenas um ligeiro decréscimo na categoria "Gold and Gold Receivables" que nem chega sequer às cerca 9,6 ton. semanais que, em média, os Bancos Centrais Europeus signatários do WGA2 teriam que vender para atingir a quota anual de 500 ton.
Portanto, este relatório não esclareceu nada. Continua o mistério sobre as restantes cerca de 160 ton. que prefazem a quota anual.
Julgo que já disse anteriormente que uma das hipóteses é ser o próprio BCE o vendedor. Esta é de facto uma possibilidade porque geralmente as vendas de OURO do BCE só são reportadas passados alguns meses (ninguém percebe bem porquê). A outra é não haver vendas físicas de OURO, apenas empréstimo do metal por forma a "estabilizar" (isto para não escrever a palavra começada por m...) o mercado.
Os Bancos Centrais são tudo menos transparentes. Reparem no nome da categoria "Gold and Gold Receivables". Ninguém sabe ao certo o que é incluído em "Gold Receivables" embora seja fácil imaginar. O que seria bom mesmo era que não juntassem tudo na mesma categoria. Se as contas fossem apresentadas separadamente iria ser muito interessante ver qual a percentagem correspondente a cada uma desta rubricas. Mas claro que isso nunca será divulgado...
Delivery Notices for SILVER (09.12.2006) = 120
TOTAL so far for SEPTEMBER 2006 = 4397
Ou seja, o equivalente a 4397 x 5000 = 21,985 millhões de onças.
Deixo grafico do Ouro onde temos minimo da grande queda de Junho nos $576 contrato de Dez06 que devem ser testados e pelo andar da carruagem nem devem constituir grande obstáculo para a continuação das descidas.
Mas vamos ver a tarde promete. :)
Aproveito e deixo tb o grafico da Prata (contrato de Dez06).
Suportes nos $10.60 e $9.79
Uma semana fantástica na prata... uma volatilidade que se estava a adivinhar e que acredito que não esteja para acabar... a prata penso que fez uma bandeira em alta com target na zona dos 9-9.5.... vamos lá ver se lá vai de seguida ou se para para respirar...:).
Um abraço e bom fdsemana
Nuno
The End of Gold's Bull Market, Not
Peter Schiff
Sep 15, 2006
Over the past several days gold prices have plunged by over $60 per ounce and silver prices have dropped by close to $3 per ounce. Popular excuses for the carnage include lessening tensions in Iran, falling oil prices, and diminishing inflation fears. However, I am convinced that the decline has nothing to do with changes in the underlying fundamentals for either metal. In fact, with this week's release of yet another record high monthly trade deficit and continued evidence of a rapidly deteriorating housing market, those fundamentals have never been better. How then do I explain the sharp recent declines?
This leg of gold's relatively young bull market has been characterized by sharp down-side volatility. Every time gold and silver appear to be poised to break-out, that is precisely when they get hit the hardest. The reversals are often sharp and quick, come without warning, and defy easy explanation. Reluctant to appear clueless, the media and Wall Street experts confidently identify fundamental causes, but their explanations rarely have anything to do with the decline. This must be extremely frustrating, not to mention costly, for momentum players who routinely buy on strength.
The purpose of these sharp declines is two fold. First, it helps purge the weak hands from the market, including the momentum players, highly leveraged speculators, and "Mad Money" aficionados. Second, it helps interject a healthy dose of fear into the market, and helps erect a steep "wall of worry" for this bull market to scale.
Bull markets hate excess baggage, and before the next big surge higher, all that excess baggage must be ejected. After the momentum players have been burned once too often, the stage will be set for a major advance. Gun shy from previous false break-outs, such players will be too timid to pull the trigger. As such, they will remain on the sidelines, watching in fear as the train finally leaves the station without them.
Many people feel that these declines are orchestrated by central banks or major investment houses. It's possible that the conspiracy theorists have a point. But in reality, it makes little difference. All they are doing is creating excellent buying opportunities for the rest of us. Remember, though they may be able to slow gold's ascent, they can not alter its trajectory. If they could, would gold have really risen from below $300 per ounce to its recent high above $700?
Gold's bull market is far from over. In fact it has barely begun. The fact that each correction is immediately interpreted as being the bursting of a bubble, with precipitous declines looming on the horizon, actually supports this view. Genuine bull markets, especially those that take on bubble like proportions, seldom fail to make record highs. In the case of gold and silver, neither has achieved such milestones. When prices are adjusted for inflation, they haven't even come close. Believe me, by the time this bull market really ends, those highs will be distant memories.
Remember, this metals bull market has its roots in a looming global currency crisis, as the dollar, and those other fiat currencies backed by dollar reserves, are increasingly shunned by enlightened savers. As they re-discover gold as an alternative, its appeal, and therefore its price, will ultimately surge. The global economic imbalances are stretching to a breaking point. The dollar's role as the world's reserve currency, and the borrow and spend U.S. economy it supports, teeter in the balance. This may well be one of the last great buying opportunities of this leg of the bull market. Do not let it pass you buy. If ever there was a gift horse, this is it. Rather than staring dumfounded into its mouth, simply reach into your pocket and grab your last remaining greenbacks and buy all the gold and silver you can get your hands on.
Na prata, o target de 10.40 já foi atingido (OK, 10.41) . Mesmo que haja mais descida, penso ser provável pelo menos um rebound a partir deste nível.
Aqui há uns meses jeitosos o amigo Paci tinha-me pedido que indicasse qual a minha Análise Técnica acerca do Ouro para efeitos de trading.
Nunca me foi possível satisfazer essa curiosidade devido ao simples facto de, na altura em causa, não ter acesso a uma base de dados do Ouro.
Agora sim, tenho essa possibilidade e portanto tenho todo o gosto em deixar a perspectiva do sistema de trading "BCD" (Barras Cem Dogemot)que estou a usar no Ouro no meu trading pessoal.
Se usasse 3 contratos Mini distintos de acordo com 3 escalas temporais diferenciadas, teria agora o seguinte panorama:
1) Gráfico de tendência semanal (Últimos 3 anos)
Conforme podem verificar no primeiro gráfico foi assinalada uma compra a 389,1 em Setembro de 2003 e até hoje esse sinal continua em vigor.
Em 3 anos esse simples contrato daria um retorno de:
(583,8-389,1) x 32 USD / contrato = +6230 USD
Actualmente o sinal de compra em causa tem um stop de saída para neutro caso a cotação do Mini Gold recue até aos 456,2 USD.
2) Gráfico de tendência diário (Último ano)
Desde Setembro de 2005 o sistema de trading teria dado origem aos seguintes 2 negócios:
- Compra em 1 de Setembro de 2005 a 455,2 USD e fecho da posição para neutro em 8 de Fevereiro deste ano a 553,6. Significa um retorno, no caso de 1 contrato Mini Gold, de: (553,6-455,2) x 32 USD / contrato = +3149 USD.
- Compra em 25 de Março de 2006 a 558,9 USD e fecho da posição a 604,7 USD em 13 de Junho. O lucro desta trade teria correspondido a: (604,7-558,9) x 32 USD / contrato = +1466 USD.
À data presente, no gráfico diário, o Ouro continua neutro e tem 2 stops de reentrada de posição: para retomar posições longas o stop estaria situado nos 732,6 USD e o stop de venda para posições curtas estaria colocado nos 535,0 USD.
3) Gráfico de tendência horário (Último mês)
Durante este período do último mês decorrido o sistema de trading nesta escala temporal teria efectuado 3 negócios completos e estaria actualmente aberto num 4º negócio, a saber:
- Vendido em 17 de Agosto a 630,4 e fechada a posição em 25 de Agosto nos 632,9 USD. Retorno de um prejuízo de: ((630,4-632,9) x 32 USD / contrato = -80 USD.
- Vendido em 29 de Agosto a 624,9 e fechado em 30 de Agosto ao mesmo valor. Retorno nulo.
- Comprado em 5 de Setembro a 637,9 USD e fechada a posição em 7 de Setembro a 628,2 USD. Retorno negativo de: (628,2-637,9) x 32 USD / contrato = -310 USD.
- Posição aberta de curto ou vendido em 8 de Setembro a 615,5. Ao preço actual de fecho de 6ª feira dos futuros Mini Gold, o retorno actual desta trade corresponde a: (615,5-583,8) x 32 USD / contrato = +1014 USD.
Actualmente este time-frame continua a retornar uma posição curta que possui, de acordo com o sistema de trading em causa, uma saída para posição neutra nos 601,8 USD e uma posição longa nos 648,9 USD.
Bons negócios e cumprimentos para todos.
Turn
Mais um excelente contributo do Mr. turn com os seus sistemas agora programados para o Ouro só fica a faltar a Prata :D :D
Em relação ao Ouro própriamente dito a Sexta feira foi uma secção muito interessante com a cotação para já a testar e a reagir muito bem ao seu suporte nos $576 é o valor a ter em conta nesta altura quando existe muita gente com os olhos postos nos $540.
Deixo a actualização da Prata que na minha opinião teve uma sessão muito boa com uma recuperação intraday muito interessante chegando mesmo a quebrar o seu suporte mas depois foi ver a Prata disparar para fechar nos maximos do dia.
Obrigado por te lembrares de vires aqui colocar os sinais dos teu sistema para o OURO.
É sempre interessante poder contar com o teu contributo. Agora que já tens um sistema a funcionar para o OURO era interessante de vez em quando vires aqui fazer uns "updates".
Abraço
Como podem ver no gráfico anexo temos aqui uma situação idêntica a outras já reportadas neste Fórum em que se nota claramente a "mão" do Cartel.
Desta vez mostro uma situação em que o tal movimento sem "respiros" acontece no sentido ascendente. Neste caso temos o Cartel a fechar posições curtas.
Reparem nas 17 velas (de 3 min.) seguidas sem pausa alguma para "respirar". Isto não quer dizer que as quedas terminaram, mas apenas que o Cartel começou a inverter posições (no curtíssimo prazo dá para fazer bom dinheiro no sentido ascendente) o que sinaliza que o fundo desta correcção poderá estar para breve (ou, num cenário mais optimista, ter acontecido na passada sexta-feira).
Boa noite,
Bons fechos diários nos futuros do OURO e da PRATA na COMEX.
A PRATA fechou nos $11,29 (DEZ06) e o OURO nos $592,80 (DEZ06).
O aspecto mais relevante que eu quero aqui reportar é a força do mercado físico indiano. Existem fortes evidências de que este mercado apresenta uma boa saúde com relatos de aumentos substanciais do lado da procura. Em Mumbai o volume subiu para os 800 kilos por dia face aos 250 kilos registados na semana anterior. Isto mostra bem a vontade dos indianos em comprar OURO a valores sub-$600.
Esta força compradora é algo que o Cartel terá que ter em conta daqui para a frente e um forte aliado para os longos.
Bom dia,
O relatório da passada terça-feira veio, finalmente, mostrar alguma actividade nas vendas de OURO por parte dos Bancos Centrais do Sistema Monetáreio Europeu.
Segundo esse relatório semanal, na semana passada os stocks de OURO caíram o equivalente a 32,8 ton. Este valor é claramente um índício de que a cotação foi afectada pelas vendas de Bancos Centrais. Está bem acima das cerca de 9,6 ton. semanais que, em média, seriam necessárias para perfazer as 500 ton. de limite máximo do WGA2.
A questão é que o prazo termina na próxima terça-feira (dia 26) e ainda existem 120 ton. de quota disponível. No próximo dia 26 sai novo relatório que mostrará as variações de stocks durante esta semana (até amanhã). Quer isto dizer que, com o próximo relatório ficaremos com uma idéia muito aproximada (ficarão a faltar apenas 2 dias úteis, 25 e 26 de Setembro) das vendas anuais efectuadas por estes Bancos Centrais e se a quota das 500 ton. foi ou não atingida.
A não ser que neste últimos dias aconteça de algo de extraordinário, parece-me difícil que as 120 ton. de quota restante venham a ser totalmente utilizadas. Tal facto marcaria uma inversão na política de vendas dos Bancos Centrais signatários do WGA2 (até à data não houve nenhum ano - tanto no WGA1 como no WGA2 - em que a quota máxima não tenha sido totalmente utilizada).
Quanto ao comportamento da cotação do OURO, nota-se claramente que o metal quer preços mais altos mas que existe "alguém" que não quer deixar a cotação subir. Esta compressão do preço pode vir a ter um efeito de mola que se tornaria algo perigoso para os curtos.
Reparem no que está a acontecer hoje: o OURO estava a mostrar um saudável fortalecimento da cotação no mercado físico de Londres até à abertura da COMEX. Assim que a Comex abriu (13:30) foi ver a cotação a ser imediatamente atacada (queda de +5 dólares em apenas 30 minutos) e isto com o USD em queda. O mesmo sucedeu com a PRATA.
"Sente-se" muita vontade (eu diria, que existem ordens expressas) por parte do Cartel em suster o preço. Até quando? O objectivo parece ser a data das eleições norte-americanas (Novembro). Será que vão conseguir suster a cotação por tanto tempo? Vai depender muito do mercado físico e da quantidade de metal que os Bancos Centrais Europeus estarão dispostos a vender/emprestar para que o poder político note-americano consiga os seus objectivos.
Como sempre, convém estar atento ao USDX. Uma quebra em baixa dos 85 pontos dá um primeiro sinal de alerta para eventuais maiores quedas do USD.
No seguimento do post anterior, queria acrescentar que a Goldman Sachs estava na terça-feira com uma posição curta na TOCOM de "apenas" 34.076 contratos, o que é um novo mínimo desde 6 de FEV2006.
Entretanto os dados de hoje (relativos a quarta-feira) mostram nova redução desta posição short para os 32.219 contratos.
Amigo Paci:
Muito interessante essa chamada de atenção para o prazo limite do acordo WGA de vendas dos Bancos centrais.
Digo isto porque curiosamente o meu sistema de trading na componente horária do Ouro estava curto desde inícios de Setembro e há menos de 1 hora atrás "mandou-me" fechar urgentemente a posição em causa para neutro!
Resultado: agora fiquei longo no Ouro = Positivo no longo prazo + Neutro no médio prazo + Neutro no curto prazo = Positivo global!
Abraço.
Turn
Viva Mr. Turn,
Obrigado pela dica.
De facto o dia de hoje está a ser positivo para o metal dourado mas continuo a sentir muita resistência na subida. Gostava que o OURO tivesse superado os $591 nos futuros, o que ainda não aconteceu). Veja-se o que está a acontecer novamente com o OURO e a PRATA a aliviarem fortemente dos máximos da sessão. Faltam cerca de 20 minutos para a sessão terminar na COMEX e penso que tudo será feito para conter ao máximo esta subida de hoje nestes dois metais preciosos.
E depois do fecho ainda temos o Access Market onde a liquidez é muito reduzida (facto que é sempre muito bem aproveitado pelo Cartel) para puxar a cotação ainda mais para baixo. Isto tem acontecido nos últimos dias. Vamos ver o que acontece hoje...
Com o USD a ter um dia tão mau, só mesmo um mercado manipulado segura o OURO nestes níveis. O USDX aproxima-se perigosamente dos 85 pontos.
Abraço
Amigo Paci:
Nada de preocupações, se este sistema deu sinal de fecho de curtos quer dizer que as subidas estão quase a iniciar-se, já se vê o fundo do túnel! Os testes anteriores deste sistema de trading dizem-me que os sinais são relativamente certinhos...
Abraço e ânimo nesse trading do metal amarelo.
Turn
Caro Mr. Turn,
Eu não tenho dúvidas de que o fundo ou está feito ou estamos quase lá.
Por isso mesmo chamei aqui a atenção para dois aspectos importantes: o fim do prazo do WGA2 e o nível das posições curtas da GS na TOCOM.
Se juntarmos a isto o nível completamente sobrevendido do metal e o facto do COT também mostrar uma alteração significativa da sua estrutura (com os "hedge funds" a reduzir substancialmente os longos e a abrirem posições importantes do lado curto - e com os Commercial Dealers a fazerem o movimento contrário) temos a receita preparada para novas subidas que poderão ser bem interessantes.
A única incógnita continua a ser o nosso amigo Paulson, antigo CEO da Goldman Sachs e actual US Treasury Secretary, que tem demonstrado um controle dos mercados muito bom (ou não viesse ele da GS). Claro que, como todos sabemos, estas manobras de diversão só resultam no curto prazo porque a tendência mãe é que manda e essa é OURO para cima e USD para baixo.
Mas atenção que para voltarmos a "full Bull Mode" o OURO tem, na minha opinião, que quebrar primeiro os $605 - $615 e depois os $640 - $650 nos futuros de DEZ06.
Abraço
Boa sessão destes metais preciosos na COMEX.
Podia e deveria ter sido melhor (atendendo ao comportamento do USD) mas ainda assim não foi nada mau. Até porque os metais resistiram a vários ataques intraday. Mas no final os longos acabaram por vencer esta batalha.
A PRATA fechou nos $11,245 e acima da importante resistência dos $11,19 (nível Fibo). Quanto ao OURO registou uma valorização igualmente modesta de 2,1 dólares para fechar nos $588,30.
O facto mais relevante é que hoje não tivemos ataque à cotação no "Access Market", ou seja após o fecho da COMEX. Nesta altura a PRATA está a cotar nos $11,30 para os futuros de DEZ06 da CBOT e o OURO nos $590,60.
O USDX continua em forte queda (85,18 pontos no contínuo) com o EURUSD a tentar quebrar importante resistência (junto aos 1,2790) no gráfico bi-horário.
Bom dia,
A Goldman Sachs voltou a reduzir o seu nível de exposição curta no metal dourado.
Segundo os últimos dados, a GS liquidou mais 1.024 contratos reduzindo a sua posição líquida total para 31.195 contratos curtos.
Recordo que o pico da posição short da GS aconteceu em finais de MAIO 2006 com 51.739 contratos.
Últimas informações sobre a força do mercado físico nestes dois metais:
*Silver demand is so strong in India, some dealers are contemplating flying physical into the country.
*The conservative John Reade of UBS in London: ""Physical demand for gold "unbelievable" at present."
Mais um comentário sobre o mercado físico do OURO:
"I've not seen this kind of demand since May 2005" according to one trader quoted in a Platts story this morning ...We can confirm that Asian, and to a lesser extent European physical demand, has increased tremendously over the past month and that the current levels we are seeing have not been noted since the first half of 2005... If demand is sustained at even a fraction of the current level then it will reassure us that gold has found a new base around $570-580/oz compared to where we last saw strong physical demand between $410 and $440/oz."
E em relação à PRATA:
"Silver premiums in some cities (India) appear to warrant air shipments of the metal."
"Silver should rocket in the very near future ... especially with the Indian silver market on fire and physical moving from London to Dubai.
...
Em termos técnicos esta viragem está com um aspecto demasiado perfeito, até dá para desconfiar se os sinais técnicos no gráfico horário estarão mesmo correctos...
veremos é quando aparece neste time-frame o sinal de compra evidente, creio que deverá ser disparado algures entre os 600 e os 610!
Abraço e boas trades.
Turn
Para já tanto o Ouro como a Prata estão a demonstrar alguma força.
Resistencia no Ouro (spot) $595 será que consegue fechar hoje acima deste valor está nesta altura nos $592.
Prata resistencia nos $11.41 está nesta altura nos 11.30.
Depois da 13.30 pode ser uma boa altura para ir ás compras digo isto pq costuma haver mão marota a seguir a esta hora.
Amigo Mr. Turn,
Obrigado uma vez mais pelos esclarecimentos de ordem técnica. São sempre muito bem vindos e uma grande ajuda em termos de "timing".
Eu também uso os futuros da CBOT para os meus trades mas em termos gráficos gosto mais de olhar para os da COMEX pois são eles que "mandam".
Como se pode obsevar pelo gráfico anexo, existe um gap nos futuros de DEZ06 da COMEX entre os $605 - $613,5. Esta zona é de forte resistência porque foi aqui que a maioria dos intervenientes abriu posições curtas (com a quebra do triângulo descendente). Por outro lado, eventuais longos que não saíram anteriormente, poderão fazê-lo agora.
Se esta zona de congestão fôr ultrapassada em alta poderá assistir-se a um short squeeze interessante em virtude dos stops que serão despoletados.
O mais provável é o OURO ir testar essa zona e recuar novamente para a zona dos $580 para posteriormente quebrar em alta. O outro cenário possível é os curtos serem stopados nessa zona de congestão e a cotação ir testar a LTd, actualmente à volta dos $630.
Penso que o Cartel vai estar activo nestas duas zonas de resistência. Até às eleições vão querer manter o OURO abaixo dos $640 - $650. Vamos ver se são bem sucedidos...
O USDX está nesta altura a cotar abaixo dos 85 pontos (84,99) no contínuo e julgo que hoje vamos assistir a uma defesa deste nível (poderá levar o USDX até aos 85,30 - 85,35 pontos) o que deverá refrear os ânimos no metal dourado.
Viva Piloto,
Concordo contigo, quando dizes: "Depois da 13.30 pode ser uma boa altura para ir ás compras digo isto pq costuma haver mão marota a seguir a esta hora."
Com o OURO aos actuais níveis a COMEX vai abrir em gap-up e, geralmente, estes gaps costumam ser fechados no intradiário (ou logo na abertura ou depois das 15:00, quando encerra o mercado físico de Londres).
Deixo aqui um gráfico com velas de 9 minutos onde se pode ver que o OURO veio fechar o gap (como previsto) e retomou a sua tendência de alta para fechar nos $595,50 a subir $7,20.
No mercado CBOT dos futuros do Ouro, se a cotação ultrapassar os 598,2 Dollars o sistema de trading que uso na vertente horária é da opinião que pode ser um bom ponto de entrada para posições longas.
No entanto recordo que nem sempre há opiniões infalíveis.
Será a retoma do bull do Ouro no curto prazo?
Cumprimentos.
Turn
Boa tarde,
Antes de mais queria voltar a agradecer ao Mr. Turn por ter deixado aqui os inputs do seu sistema relativo ao OURO.
Hoje saíu o relatório semanal do BCE onde se pode ver que na semana passada os stocks de OURO caíram cerca de 11,3 ton. Esta é uma queda muito inferior a que era esperada e vem mostrar que este ano os Bancos Centrais signatários do WGA2 ficaram muito aquém da quota máxima de vendas disponível. Segundo estes últimos dados, ficaram por vender cerca de 112 ton. até final da semana passada faltando apenas 2 dias para o fim do prazo.
Como já referi anteriormente, esta situação vai pôr muita gente a "pensar" e a questionar porque razão os Bancos Centrais não venderam as 500 ton. que tinham disponíveis.
É que nem às 400 ton. (que era o limite do WGA1) chegaram. Ainda por cima o preço é agora mais favorável para vender do que em anos anteriores.
Só por curiosidade, fiz uma pesquisa no site do Banco de Portugal e tirei os seguintes dados sobre vendas de OURO:
2002 / 2003 - 90 ton. (WGA1)
2003 / 2004 - 35 ton. (WGA1)
2004 / 2005 - 55 ton. (WGA2)
2005 / 2006 - 45 ton. até 11 SET06 (WGA2)
NOTA1: para efeitos de vendas ao abrigo do WGA o ano contabilístico inicia-se em 27 SET e termina em 26 SET do ano seguinte.
NOTA2: Segundo o site do Banco de Portugal, entre SET 1999 e SET 2002 não foram efectuadas vendas de OURO. No entanto, foram negociadas em 1997 e 1998 opções de venda de ouro com datas de exercício a partir do final de 2002).
Esta referência a opções de venda de OURO é muito interessante e, na minha opinião, lança algumas dúvidas quanto à transparência / fiabilidade destes WGA's.
September 26, 2006
Concentration
The big market news for the week was the sudden and shocking blowup of the large hedge fund, Amaranth Advisors. In little more than a week or two, the fund reportedly lost $6 billion, or 65% of its capital, making it the largest derivatives loser in history, principally as a result of bad natural gas spread trades. (Previous big derivatives losers, like Barrick Gold, must have welcomed being surpassed.)
Much has been written about Amaranth, as is fitting considering the magnitude of the loss, but I'd like to add a few thoughts that I haven't seen mentioned. These thoughts are in keeping with my central theme over the past few months – the danger of concentrated market positions.
First off, it would be proper to provide a working definition of just what constitutes a concentrated market position. Simply stated, it is a position held by one, or by a few entities related in some way, that is large relative to the rest of the market. In practical terms, we are talking about very big positions, both in absolute and relative terms. A concentrated position always represents a big chunk of the market.
This was the hallmark of Amaranth's natural gas position; it was an extremely concentrated position. It was so large and made up such a big chunk of the market, that when it was liquidated, it wasn't even truly liquidated – it had to be assumed by other entities in arranged transactions. This is confirmed by published reports and a study of the concentration data in the Commitment of Traders Report.
I guess you know you have a concentrated position when you have to dispose of it differently from the way you acquired it (through normal market transactions), and it costs you $6 billion in the process. It would be easy to say that the trader responsible for this debacle should be horsewhipped for not having a proper exit strategy, but that adds little to our knowledge base.
What can we learn from Amaranth? Primarily, we should learn, once again, that concentration leads to bad things. No general good comes from concentrated market positions. Concentration goes hand in hand with manipulation. (Here's a prediction - the CFTC will charge Amaranth, sooner or later, with attempted manipulation.) Concentration is always present in delivery defaults. Disorderly and disruptive pricing is always caused by concentration in some form.
This is why regulators monitor, or claim to monitor, concentration. It does not matter if the concentrated position is long, short or spread; concentration is behind every market problem. This is the first thing that regulators learn, or should learn.
My concern is that the evidence strongly suggests that the regulators don't seem capable of grasping the basics of concentration. In a very real sense, the CFTC and the NYMEX/COMEX (a Self-Regulatory Organization) have misjudged the concentration issue at every turn. They certainly missed it in natural gas and Amaranth, in spite of truly alarming levels of concentration in natural gas spreads, where the largest spread traders controlled dominant percentages (almost 35%) of the entire market, equal to hundreds of thousands of contracts. (I hope no one was surprised that the natural gas concentration problem involved the NYMEX.)
How is it possible that the CFTC and the NYMEX blew it, once again, when it came to spotting a problem in natural gas? After all, the concentration data compiled and published by them indicated a big problem well in advance. I have come to a conclusion – neither the CFTC nor the NYMEX is capable of dealing with concentration. The people responsible for detecting concentration or manipulation need to be replaced immediately.
Nowhere is the evidence of a concentration problem more evident than in silver. While the overall COT structure of the market in silver (and gold) rarely looked better, and provides a spectacular buy point, the concentration by the largest traders has grown to absurd levels. In the most recent COT report, as of September 19, the 4 largest traders are now net short 34,809 futures contracts, or more than 174 million ounces. Incredibly, these four large traders now control 97% of the total commercial net short position, the highest in memory and a substantially higher concentration than when I started complaining to the CFTC and the NYMEX almost 4 months ago.
In other words, if these 4 traders' positions didn't exist, there would be, effectively, no dealer short position on the COMEX. It is, quite literally, these four traders against many thousands of long participants. The true test of a manipulation has always been – what would the price be if the concentrated position did not exist? Why won't the CFTC or the NYMEX answer that question?
Just so no one thinks that the big 4 can't have an even more concentrated position, the sad fact is that they already do have one. Commencing with this week's report, the CTFC is now also reporting on the silver contract traded on the Chicago Board of Trade (CBOT). While this market is only 10% of the size of the COMEX in terms of total open interest, the concentration by the big 4 and 8 short traders is actually much greater in percentage terms than it is on the COMEX.
I would bet that the largest short traders on the CBOT are exactly, or largely, the same as on the COMEX. If I am correct, it is clear that the big shorts from the COMEX are extending and continuing their manipulation on the CBOT. I have notified the CBOT of this data.
Finally, I want to thank everyone who took the time to contact the SEC, asking them to delay the NYMEX's IPO until they openly respond to the allegations of concentration and manipulation. Unlike the CFTC, the SEC has responded promptly, indicating they take the matter seriously. I find this very encouraging. I am sorry I have been unable to respond to copies of your notes to the SEC and the replies you have received from them, but I appreciate them deeply. Likewise, all the e-mail I've received recently.
At this point, I would give the SEC (and the CBOT) the benefit of doubt. They are not up to their necks in denying the silver manipulation for 20 years, as are the CFTC and the NYMEX/COMEX. They do not have a vested conflict of interest in maintaining the silver manipulation. I believe these people are honorable and are interested in doing the right thing. But they are unlikely to act if not prodded by the public. I admit it is a long shot to try and get the SEC involved, considering the power and stature of the parties who prefer the status quo. But it is a no-risk long shot that can yield tremendous results. If you agree and haven't done so yet, please let them know your feelings. It can't hurt, and just might help tremendously.
Voltando aos sinais técnicos de curto prazo nos futuros do Ouro do CBOT, parece confirmar-se que estamos num momento de posicionamento longo dado num sinal disparado aos 598,2 USD.
No caso do sistema de trading de carácter tendencial e escala horária, o stop de venda mais adequado nesta altura para a actual posição longa parece posicionar-se aos 591,4 para saída em posição neutra e a tomada de posições curtas creio só ser aconselhada se o Ouro recuar abaixo dos 576,6 USD.
Actualmente este sistema tem dado sinais bastante fiáveis, conforme mostra o gráfico: curto a 615,5 , neutro a 589,3 e longo a 598,2.
Cumprimentos e os parabéns ao amigo Paci pela excelente qualidade dos seus comentários e explicações para a justificação dos fundamentais nos movimentos no metal precioso.
Turn
Viva Mr. Turn,
A sessão de hoje foi particularmente boa com o metal a confirmar a quebra intradiária de ontem dos $598,2 com um fecho acima deste valor. E claramente acima: na COMEX os futuros de DEZ fecharam nos $603,70.
A PRATA esteve novamente em foco, a demonstrar muita força compradora. Fecho na COMEX nos $11,69. Para quando um sistema do Mr. Turn para este metal super-volátil? Continuo a achar que é neste metal que se vão dar os maiores ganhos.
Voltando ao OURO, mantenho a minha posição de que o nível a observar é a zona dos $615 - $620. Este nível vai ser palco de grande actividade por parte do Cartel. Claro que se fôr quebrado em alta ainda resta a LTd (actualmente nos $629) e depois os $650, mas penso que terão mais dificuldade em suster o movimento de alta nesses níveis do que na zona dos $615 - $620 onde foram abertas muitas posições curtas.
Vamos ver o que nos reserva o mês de Outubro...
O mercado físico continua a dar mostras de grande vitalidade e as previsões apontam para um crescimento de 25% da procura indiana durante a época festiva que está prestes a começar.
Abraço
NOTA: O OURO acaba de ultrapassar os $600 no spot. Neste momento está nos $601 (o que equivale a $607 nos futuros de DEZ da CBOT).
E quanto mais subir o petroleo , melhor para o ouro. Depois de uma correçao de mais de 18 $ em tao pouco tempo , é natural que haja uma recuperaçao no curto prazo.
Caro Semitela,
Essa não é a razão principal para a subida do OURO. No entanto, tendo o Crude a acompanhar, a subida torna-se mais "fácil".
E a verdade é que o Crude quebrou hoje em alta uma importante LTd e dado o seu estado muito sobrevendido é natural que assistamos aqui a uma reacção interessante.
O OURO pode perfeitamente subir com o Crude em queda. A realação histórica de preço é de 15:1 o que quer dizer que o Crude pode vir, por exemplo, aos $40 e termos o OURO nos $600. A verdade é que, ao contrário do que muitos querem fazer crer, o OURO está subavaliado.
O Crude veio tocar no fundo do seu canal de médio-longo prazo e parece estar a reagir a esse facto.
Abraço
Entretanto o ouro lá vai subindo aos poucos e poucos e o sistema de trading lá vai facturando...
O sistema tendencial horário aconselha a que o stop de saída de venda da posição longa para neutral seja subida de 591,4 para 596,9 para quem esteja comprado em futuros de Novembro do Ouro no CBOT.
Vamos lá a ver onde isto vai parar, espero que bem lá para cima!
Abraços.
Turn
Amigo Paci:
Esqueci-me só de responder à questão da Prata.
Não há dúvida que é uma commodity extremamente interessante e que acaba por emular um pouco a dificuldade de tradar o Cobre.
Estou com ela debaixo de olho para entrar na minha carteira na remodelação do início do ano que vem. Agora é ainda um pouco prematuro porque estou a acompanhar e a negociar quase 2 dúzias de activos em simultâneo, já é fruta a mais! Com o crescimento progressivo da carteira há cada vez mais trabalho diversificado e dá nisto, por um lado é bom sinal...
Abraço amigo e boa sorte.
Turn
Boas Mr. Turn,
A coisa está a começar a aquecer! Hoje já tivemos os futuros do OURO a cotar nos $612,50, a escassos $3 do limite inferior da zona de forte resistência.
Já se começou a sentir a presença do Cartel que foi bem visível ao limitar as subidas na PRATA (via Cobre). Isto acontece muitas vezes quando o Cartel se prepara para tomar posição no OURO. Na minha opinião é um sinal de que o Cartel vai mesmo defender os $615 - $620 com unhas e dentes.
Vamos ver o que nos reserva a importante sessão de amanhã (final de semana e final de mês).
O USDX teve hoje um dia positivo, muito ajudado pela forte queda registada pela libra inglesa. Uma quebra em alta dos 86 pontos vai exercer pressão sobre o OURO no sentido descendente.
Folgo em saber que o meu amigo Mr. Turn está com a PRATA debaixo de olho. Realmente 2 dúzias de activos é muita fruta mas penso que o potencial da PRATA justifica uma entrada no teu portfólio.
Abraço e bons trades.
Mr. Paci:
Concordo contigo que essa zona dos 615 aos 620 vai ser um osso muito duro de roer para ser ultrapassado.
Entretanto, em termos técnicos, no curto prazo os indicadores tendenciais começam a denotar alguma fraqueza de exaustão deste movimento ascencional pelo que o stop de saída neste time-frame foi de novo ajustado para os 604,4 USD, tornando actualmente inoperacional o nível anterior dos 596,9 USD.
O programa procura desta forma aproveitar as mais-valias criadas desde a entrada longa efectuada aos 598,2 USD em contratos Gold Novembro do CBOT.
Abraço e thanks pelas preciosas informações que vais prestando.
Turn
Pois eu tb acredito mais na prata do que no ouro... que neste momento está a testar o antigo suporte dos 11.8/12USD. Pessoalmente, penso que não terá força para quebrar à primeira e que por isso terá de voltar mais uma vez aos 11.4 ou mesmo aos 11 antes de conseguir quebrar esta resistência. Até lá estou de fora à espera de um sinal mais convincente que a correcção ocorrida à duas ou três semanas atrás acabou. De notar que, caso a prata volte a fazer novos mínimos relativos (ou mesmo quebre os 11USD) volto a abrir uma posição curta. Mas neste momento não acredito muito que isso venha a ocorrer.
Um abraço para os dois
Nuno
Obrigado, Nuno, retribuo desejando boa sorte na Silver.
Entretanto a fraqueza de curto prazo no Ouro confirmou-se e as posições respectivas foram fechadas conforme o plano de trading. No curto prazo só volta a haver compras se for aacionado o stop de compra a 612,6.
Actualmente o programa apenas possui posições compradas no longo prazo e encontra-se neutral no médio e no curto prazo.
Abraços.
Turn
Tudo como dantes, no castelo de Abrantes.
Em termos de trading não há nada a referir em relação ao sistema tendencial horário.
Desde que deu ordem de saída para uma posição neutra em 29 de Setembro não se voltaram a registar sinais, quer de compra quer de venda.
Apenas a volatilidade relativa tem vindo a baixar progressivamente, o que revela um desinteresse crescente pelo Ouro e uma migração para outros activos mais atractivos, o que, a manter-se esta tendência, poderá obrigar os traders a ter de introduzir daqui a uns tempos uma componente oscilatória às trades a efectuar...
Fica o gráfico explicativo.
Cem
Viva Mr. Turn,
Eu penso que até às eleições norte-americanas vamos andar a lateralizar com ligeiro pendor descendente, talvez entre os $575 e os $615 sem excluír a hipótese de um retest ao anterior mínimo junto aos $560 (futuros DEZ06).
Estas duas primeiras semanas de Outubro deverão ser de quedas e, provávelmente, a última quinzena já será de recuperação. O OURO ainda não foi testar a sua MMs de 65 semanas (referência em todo este Bull market do OURO) o que me leva a supôr que o fará nesta 1ª quinzena de Outubro.
Esta semana é a ideal para o Cartel puxar a cotação para baixo uma vez que alguns mercados asiáticos (aqueles onde o mercado físico tem mais expressão) estão fechados ou a meio gás.
Na minha opinião, estas duas primeiras semanas de Outubro serão boas para estabelecer posições longas, quer nos metais quer nas acções do sector. Esta é apenas uma opinião pessoal e nada garante que a pressão vendedora não continue até às eleições. Mas se o Cartel conseguir colocar a cotação cerca de 30 a 40 dólares abaixo dos $600, julgo que deverá iniciar o fecho das suas posições curtas antes das eleições.
Abraço
Hoje saíu o relatório com oo últimos valores que faltavam para confirmar (ou não) a alteração de política de venda de OURO dos Bancos Centrais signatários do WGA2.
Muitos ainda pensavam que este último relatório viria mostrar a contabilização de um enorme volume de vendas nos últimos dois dias do prazo final para a conclusão do 2º ano do acordo. Entre esses encontravam-se o Barclays Bank e o analista Harry Schultz, só para citar os mais relevantes.
Acontece que o último relatório veio mostrar que durante a semana de 25 a 29 de SET06 apenas foram vendidas cerca de 2,5 ton. de OURO. De notar que não se pode concluír que essas 2,5 ton. ainda foram vendidas durante o 2º ano do WGA2 (que terminava em 26SET06).
Mesmo considerando que essas 2,5 ton. foram todas vendidas nos dias 25 e 26 de Setembro conclui-se que os Bancos Centrais signatários do WGA2 ficaram muito aquém das 500 ton. de vendas, e que terão sido vendidas apenas cerca de 400 ton. durante este 2º ano do acordo.
Quer isto dizer que a fonte das vendas de OURO que fizeram a cotação regredir substancialmente durante o mês de SET06 não foram os Bancos Europeus signatários do WGA2. Aqui, e salvo algum malabarismo contabilístico, parece-me que as vendas de OURO terão vindo dos EUA e/ou da Inglaterra. Outra hipótese é ter sido o próprio FMI o vendedor.
Penso que só muito mais tarde viremos a saber a origem dessas vendas.
Mas o facto relevante em tudo isto é que os Bancos Centrais signatários do WGA2, por alguma razão ainda desconhecida do público, decidiram vender menos OURO em 2006.
Se os bancos vendem-se era sinal que não acreditavam em subidas no OURO e assim o mesmo subiria, como não vendem é porque estão optimistas logo ja estão a ver o caminho do OURO :P ;)
Mas que a cotação nos mercados internacionais continua a ser massacrada, isso continua, e nao vejo uma simples queda . O "cartel" está a trabalhar arduamente, e com dolar forte e petroleo em hecatombe, o fundo deve estar longe, talvez os 500$!!!!!!!!!!!!!!!!! :-[ :-[ :-[ :-[
"We could easily see $550 before the year-end and maybe even lower than that," he said. "There's too much liquidity around, there's too much metal around and there's not enough longer-term investment interest. The gold-backed exchange-traded funds had pulled metal out of the market, but the growth was not shooting any lights out at the moment, he said.
"There's too much expectation of the price at the moment and there are too many longs sitting there," he added.
At the other end of spectrum, RBC Capital Market's house view is that the gold price will go back to $700 by early next year because of fundamental reasons like demand outpacing supply, which is showing signs of tightening with central banks putting less gold onto the market, said Miles Staude.
"We are quite bullish in the medium term, but in the short term it's getting knocked around a bit from, what we read in the traders' commentary, is a general malaise in the commodity markets," he said.
One of the drivers of the gold price was the concern of rising US inflation. Gold is traditionally a hedge against inflation. But these fears have virtually dissipated.
"The US economy is definitely slowing, and that's caused a drop in oil prices to below $60 a barrel... now we're certainly seeing signs in the US that inflation fears are fading away. If anything we could start to look at stagflation, or even deflation further out," James Robertson, head of global markets at Standard Chartered said on the Classic Business Day radio show.
He cited increased US oil inventories, a slowing US housing market and a slow down in US consumption.
Other analysts declined to be drawn on a price for the end of the year.
John Meyer from Numis Securities in London said he had been expecting gold to stay above $600 by the end of the year.
"We had felt that demand in the run up to Christmas would lead to a rise in prices, but in the light of falling energy prices and the prospects of a slowing inflation in the US, gold prices may under perform other commodities in the short term," he said.
"I think the downward move is contrary to expectations. I think the market is going to be full of stale bulls, to be honest. It's a big shift in thinking," he said.
"The way gold rose with oil, gold is now ticking back with the oil price," he said.
PS: Fig... pelo teu comentário, acreditas na subida do dolar... :D :D mais uma vamos esperar para ver a quem o mercado irá dar razão....
sobre-OLHO
Bem, não há dúvidas que o Ouro mergulhou no abismo.
Em termos técnicos tenho aqui pela primeira vez um sinal de venda global:
comprado no longo prazo + vendido no médio prazo + vendido no curto prazo = vendido no total.
Poderá ser uma situação passageira, como muito bem frisou o amigo Paci, com a história das eleições americanas, mas o certo é que não tenho grandes dúvidas que o trajecto recente do Ouro fez disparar muitos sinais de venda de quem usa sistemas de trading de AT para este activo.
Veremos onde isto vai parar mas o aspecto não oferece grandes motivos de optimismo para quem queria ver o Ouro bem lá no alto...
Fica o habitual gráfico horário tendencial que mostra 2 valores nos futuros Brent do CBOT: 585,9 USD para fechar posições curtas e 612,6 USD para alongar.
Cumprimentos a todos.
Turn
Caro fig,
Em primeiro lugar os Bancos Centrais não deixaram de vender, apenas reduziram as vendas. Continuam a vender bastante OURO, cerca de 400 ton. este ano.
Segundo, desde 1980 que os Bancos não fazem outra coisa que não seja vender OURO.
Terceiro, se não fossem as vendas de OURO dos Bancos Centrais o preço estava nos píncaros uma vez que são essas vendas que "equilibram" um mercado em déficit (procura superior à produção).
Quarto, uma redução nas vendas dos Bancos Centrais - numa altura em que a procura continua a dar mostras de excelente vitalidade e com a produção mundial em declínio - são boas notícias para o metal.
Estes movimentos são temporários. Já aconteceram anteriormente neste actual Bull Market do OURO e voltarão a acontecer no futuro, ainda com maior intensidade.
Pessoalmente estou comprador do metal nas seguintes situações: junto à MMs de 65 semanas e/ou acima dos $620. O factor eleições gera alguma incerteza quanto à dimensão desta queda, mas toda esta zona entre os $535 e os $575 constitui bom suporte à cotação do OURO.
Abraço
Realmente parecia que seria mais um dia de massacre mas para já o Ouro cai cerca de $8 chegou a estar a perder $15, a prata está nesta altura a cotar nos niveis de ontem ou seja nos $10.80 (spot) hoje chegou a fazer $10.59 :-\
Não está facil para o lado dos longos :-[
Boas Piloto,
Pois eu acho que o risco maior está todo do lado dos curtos.
Na minha opinião, quando os curtos começarem a liquidar posições vamos ter valentes subidas. Se é já esta semana ou na próxima eu não sei. Mas estamos perto de uma inversão. No máximo temos mais um mês de incerteza pela frente. Depois da tempestade virá a bonança.
O volume hoje está fortíssimo nas acções. Nesta altura os índices do sector já inverteram por completo as quedas e sobem cerca de 0,5%. Existem acções que estiveram a caír mais de 5% e que agora apresentam valorizações positivas. A TRE, por exemplo, chegou a cotar nos $4,60 e está neste momento nos $4,95 (uma recuperação de mais de 7%). Estou curioso para ver o fecho...
Abraço
05 Oct 2006 13:50 GMT
ECB WEBER: Don't plan Bundesbank Gold sales in Sept 2006-Sept 2007
Provided by: Market News International
Boa tarde
Apenas para informar que, pelo segundo dia consecutivo, os prémios na Índia face à cotação do OURO excederam os $10!! (estes valores ainda não contemplam a sessão de hoje).
"Indian ex-duty premiums: AM $9.08 PM $11.25, with world gold at$568.30 and $570.85."
Isto é sintoma de uma forte procura por parte dos indianos que estão dispostos a pagar mais 10 dólares do que o preço spot.
Continuo a achar extraordinário o comportamento do OURO em face do brutal e bem planeado ataque do Cartel. Em condições normais já teríamos o OURO nos $500, tendo em conta o nível de intervenção presente no mercado.
Ainda temos muitas sessões pela frente até às eleições e muita coisa pode acontecer. Hoje em dia, é relativamente fácil manipular (temporáriamente) mercados via futuros. A única forma desta manipulação não resultar é haver uma forte procura física de metal.
Vamos ver se a procura física de OURO se mantém consistentemente forte nas próximas semanas. Só isso poderá evitar uma baixa significativa da cotação. Para a semana os indianos já vão ter a companhia dos chineses (também muito activos do lado da procura) nesta corrida à compra física do metal.
Entretanto, a sessão de hoje na COMEX foi extremamente interessante na PRATA e no OURO com os dois metais preciosos a evidenciarem uma surpreendente resistência à queda. E isto com o USDX em forte alta e a quebrar os 86 pontos.
Ambos os metais acabaram a sessão muito próximo dos máximos do dia, com os futuros da PRATA a fecharem nos $11,17 (+0,90%) e os do OURO nos $577,30 (+0,31%). Os futuros do Cobre fecharam nos $339,50 (+2,88%).
Indian ex-duty premiums: AM $11.32, PM $12.03 with world gold at $570.25 and 571.
Continuam altos, hoje estiveram bem acima dos $10 nos dois "fixings".
Quanto ao metal amarelo tivemos aqui uma pequena reacção ascendente no curto prazo que obrigou ao disparo esta manhã dos stops de protecção, fazendo com que a posição curta fosse fechada com prejuízo.
Actualmente nos futuros CBOT de Novembro os níveis de retoma de posições curtas situam-se ao nível dos 562,9 USD através de stop de venda e os níveis aparentemente mais adequados para entrar com uma posição longa localizam-se ao nível dos 609,4 USD.
Fica o gráfico respectivo.
Cumprimentos.
Turn
Entretanto no curto prazo o sistema de trading altera a ordem de posicionamento longo para anular a anterior ordem de stop de compra a 609,4 para um stop de compra a 585,5 USD no activo em questão.
Será que ainda hoje vai ultrapassar a resistência em causa?
Fica o gráfico.
Turn
A pressão para mais quedas vao continuar nos metais e materias primas. Devido em grande parte ao dolar que perspectivo que faça 1.05 dentro de um ano.
abraço
Boas Scuba,
Esses 1.05 são o quê? Valores no USDX ou no cross EURUSD? Presumo que seja no EURUSD pois no USDX teria que ser 105, certo?
Abraço
exacto paciente.
Abraço,
Scuba,
Sinceramente, não estou a ver como é que, em termos fundamentais, o USD pode chegar a esses valores.
Repara que se o USD chegasse a esses valores, o triplo déficit norte-americano iria explodir via agravamento do déficit comercial. Além de que uma cotação dessa natureza arrasaria a já de si debilitada economia norte-americana.
Na tua opinião, qual seria a razão para tal performance do USD? As taxas de juro não deverão subir mais, uma vez que o mercado imobiliário está em forte regressão nos EUA. A única forma de as taxas subirem seria num cenário de implosão do USD com os países estrangeiros a despejar USD e a FED a ter que subir taxas por forma a evitar que os capitais estrangeiros (que são quem tem financiado os déficits) saíssem do país. Isso levaria a uma recessão atendendo ao actual nível de endividamento das famílias norte-americanas.
Abraço
Em termos fundamentais, tenho muita dificuldade em explicar(apenas uma eventual manutenção de juros muito superiores no EUA a médio prazo), mas em termos técnicos vejo como viável os 1.20 até final do ano. E com fecho mensal abaixo de 1.18 fica activado o target potêncial de 1.05 .
Enquanto o cross se mantiver abaixo de 1.30 o enquadramento técnico para mim é este. Acima de 1.30 mudo de ideias e volto a dólar bear, mas até prova em contrário mantenho esta opinião técnica bull para o dólar.
Outra explicação mais duvidosa tem haver com o facto de haver fortes rumores de short selling nos últimos anos do dólar pelos próprios americanos, emitindo dessa forma novos títulos de dívida pública. Quem teem sido vendidos aos asiáticos preferencialmente. Num fecho gradual dessas posições pelo estado americano poderá servir de " pedal " ao movimento por mim projectado.
abraço,
Pois, em termos fundamentais não faz sentido algum.
O sistema financeiro mundial está inundado de USD. Há muito boa gente (vários países asiáticos, nomeadamente a China, o Japão, a Índia e a Coreia do Sul à espera de poder reduzir a sua exposição ao USD. Qualquer tentativa de sustentar o USD em alta encontrará grande resistência motivada por uma oferta abundante destes países que já anunciaram pretender reduzir o peso do USD nas suas reservas de moeda estrangeira.
Diga-se que essa hipótese de levar o USD para valores mais altos seria um convite para estes países procederem à tão almejada diversificação das suas reservas.
Por outro lado, uma subida do USD não é do interesse do governo dos EUA (excepto neste período pré-eleitoral) ao contrário do que possa parecer.
Sem querer repetir-me eu diria que até às eleições qualquer ilação que se tire sobre os mercados parece-me prematura.
Abraço
Nesta altura do campeonato, devo ser o único Bull nos dois metais preciosos por estas bandas.
O desempenho do Cartel tem este condão de desmoralizar os investidores nestes dois metais.
Não é segredo para ninguém que acompanha o Fórum do CI que apesar de ser um fervoroso adepto do metal dourado mantenho uma opinião de que a PRATA é o metal a previlegiar neste BULL market dos metais preciosos.
Cada vez estou mais optimista quanto à PRATA. Recentemente vieram a público novas aplicações indústriais para este super-metal. Ao que parece a procura de PRATA para fins indústriais vai começar a acelerar em virtude de novas aplicações do metal, sobretudo no que diz respeito a baterias para "laptops". A Zinc Matrix Power anunciou uma nova bateria de PRATA-Zinco para computadores portáteis. O potencial é enorme. Esta nova bateria é muito superior às actuais de Lithium que têm dado muitas dores de cabeça e provocado alguns problemas (nalguns casos podem dar-se explosões) originando o anúncio de recolhas de laptops.
Por outro lado o aparecimento dos "Smart Cards" ou Cartões Inteligentes e a perspectiva de uma generalização deste tipo de cartões no futuro abrem excelentes perspectivas para o metal prateado, uma vez que a PRATA é um componete vital neste produto.
Estes são aspectos muito importantes e que afectam decididamente a procura do metal. Se juntarmos a isto todas as condicionantes que este metal apresenta (e já referidas neste espaço amplamente) penso que a decisão é simples: investir na PRATA.
É esse o meu conselho: investir para os próximos 3 - 5 anos. Um bom meio para investir directamente no metal é através da compra de acções do ETF da PRATA (Ticker: SLV).
Olha que não... eu estou já voltei a construir a minha posição de longo prazo na prata... comecei muito alto (a 11.4, convencido que a prata teria força para quebrar os 11.8), mas aproveitei a queda até aos 10.5 para reforçar e neste momento tenho a posição que pretendo ter a um preço médio de 10.9... apesar desta posição ser de longo prazo, penso que uma ida abaixo dos 11 será um indicador que provavelmente poderei refazer esta posição mais abaixo e por nisso vendo caso isso volte a acontecer...
Por isso, já somos dois a "apostar" que é desta que a prata quebra a resistencia dos 11.4, dos 11.8/12 e que vamos voltar aos máximos a médio prazo...:)
Um abraço
Nuno
Caro nunofaustino,
Eu não sei se é desta que a PRATA quebra essas resistências. Mas isso também pouco interessa para quem pretende investir no metal.
Para o investidor o importante são os fundamentais do metal.
O investidor não se importa necessáriamente em apanhar um fundo na cotação. Para ele o importante é estabelecer uma posição de longo prazo. Se a cotação retraír tem sempre a possibilidade de reforçar caso possa. Se não puder não se preocupa com o facto da sua posição valer menos em determinada altura: ele sabe que os fundamentais do metal asseguram uma cotação bem mais alta no futuro.
Abraço
Zinc Matrix Power Wins Intel's Prestigious 'Technology Innovation Accelerated Award'
Friday September 29, 12:07 pm ET
Company's New Rechargeable Battery Technology Based on Silver, Zinc and Water Offers Significant Advantages in Safety, Performance and Reusability
CAMARILLO, Calif., Sept. 29 /PRNewswire/ -- Zinc Matrix Power, developer of new, rechargeable battery technology based on silver, zinc and water, has won Intel's "Technology Innovation Accelerated" (TIA) Award in the Mobility category, presented during the Intel Developers Forum (IDF) 2006 Conference, held September 26 - 28, 2006 in San Francisco. Zinc Matrix Power won the award based upon its demonstration at IDF of a notebook computer using its new silver-zinc rechargeable battery technology. The Intel TIA Awards recognize the most significant technological innovation presented during IDF, categorized in six areas: mobility, digital home, digital office, storage, data center, and technology and research. Judges from the press and industry analysts select the winners.
Zinc Matrix Power's technology contains no lithium or flammable liquids and is free from the problems of thermal runaway, fire and danger of explosion. The batteries are also free from the regulations that limit the size of lithium-containing batteries on airplanes. In addition to the intrinsic safety offered by the ZMP cells, a notebook PC battery pack using ZMP cells can be expected to provide longer run-time than equivalent Li-ion based battery packs. The combination of longer run-time, safety, and an unrestricted pack capacity (not restricted by Li-ion battery regulations for in-flight use) make Zinc Matrix Power battery cells an attractive proposition for notebook PC OEMs.
"This is a great honor for Zinc Matrix Power, and we're thrilled at the recognition from such an industry visionary as Intel," said Dr. Ross Dueber, president and CEO of Zinc Matrix Power, Inc. "It's a true validation of the work we've been doing. We believe our batteries can significantly improve upon the performance and safety of existing lithium-ion batteries used today in notebook computers and cellular phones. And we employ an environmentally friendly chemistry which allows battery cells to be recycled and the contents reused."
"Promoting technology leadership efforts driving Intel's evolution to a platform strategy, the Technology Innovation Accelerated Awards recognize companies and individuals who take a creative approach in creating exciting new products through technologies that promise to exceed customer expectations," explained IDF General Manager Rob Chapman.
In addition to addressing the needs of notebook computer and cell phone manufacturers, Zinc Matrix Power rechargeable battery technology has applications for the military, government, retail, and broadcast (mobile TV) markets.
Zinc Matrix Power batteries will be available to device manufacturers for evaluation and testing in early 2007.
About Zinc Matrix Power
Zinc Matrix Power, Inc. develops and produces high performance rechargeable silver-zinc batteries for commercial and military markets. The company currently holds 16 key patents on rechargeable silver-zinc batteries and has demonstrated up to 2X the energy to volume of current lithium-ion batteries. The company has strategic partnerships with, and venture investments from, Intel(TM) Corporation, OnPoint(TM) Technologies -- a venture capital fund of the US Army, and PowerVentures -- a large private equity group.
Zinc Matrix Power unveils silver-zinc battery to trump li-ion
Posted Sep 28th 2006 12:23PM by Paul Miller
We've been overdue for a lithium-ion successor since forever, and we can't deny the urgency has been bumped a notch by the recent spat of battery explosions. Of course, many have pretended to the throne, but newcomer Zinc Matrix Power thinks their new silver-zinc battery packs really have a shot. They just unveiled the tech at the Intel Developers Forum, and they claim their batteries are safer, longer lasting and more environmentally friendly than those lithium-ion clunkers. As much as we treasure our lap in an intact form -- which silver-zinc provides for due to a safer "inherent chemistry" of silver, zinc and water -- we're especially happy to hear of the "significant" performance gains over lithium-ion, because if there's anything we hate worse than shrapnel in the upper thigh, it's running out of battery mid-way through a high-scoring game of Snood on a cross-country flight. We suppose easy recycling wouldn't suck either. Zinc Matrix says they'll have the new power cells in the hands of device manufacturers for evaluation in early '07, so hopefully we won't have too long of a wait.
E ainda mais esta notícia que saíu em Junho, quando a bateria ainda se encontrava em desenvolvimento:
June 9, 2004 for immediate release
New Battery Technology in Development to potentially double
laptop run times.
Zinc Matrix Power, Inc. announced today that it signed a technology collaboration agreement with Intel Corporation to develop a new battery technology for laptop computers that could result in laptop run times of up to ten hours.
Zinc Matrix Power develops a polymer-based rechargeable alkaline battery technology that is very similar to common flashlight battery chemistry, but, has demonstrated about two times the energy to volume of today's lithium-based laptop batteries in lab tests. This could potentially double run times in the same package size as current laptop batteries. Additionally, this technology, like common flashlight batteries, uses a water-based electrolyte which, together with its low pressure flexible plastic case work, minimizes the risk of fire or explosion due to abuse.
Zinc Matrix Power and Intel will work together to develop several aspects of this technology, including the battery packaging, charging circuits and fuel gauges, which could enable computer manufacturers to build Intel processor-based laptops powered by this new battery technology.
This new technology will be previewed in September at Intel's upcoming developer forum. The company plans to introduce this technology commercially in 2006.
Calma, amigo Paci, não te zangues comigo!
Eu ando sempre a saltitar em função da dança que o mercado me obriga a dançar, umas vezes os passos saem acertados e outros é uma desgraça...
Queria só acrescentar que há pelo menos 3 bulls no Ouro à data presente porque o sistema de trading no curto prazo me obrigou a isso.
Portanto pode ser que 3 a fazer força para o mesmo lado consigamos vencer o Bush! ;D
Da prata nada digo porque só para o ano irei ter as dores de cabeça respectivas em relação ás más entradas e saídas, já me vai chegando o Ouro e outros que tais!
Fica o gráfico habitual, com posição longa e stop de saída para neutro a 575,1 e saída para curto a 562,9 no mercado CBOT.
Abraço amigo,
Turn
Viva Mr. Turn,
Zangar? Ora essa! Pessoalmente não me importo nada de estar sózinho (ou pouco acompanhado) nestas coisas do OURO e da PRATA. É sinal de que o sentimento, também aqui no CI, está muito por baixo o que é positivo para estabelecer um novo e consistente movimento ascendente.
É comum isto acontecer em alturas em que o mercado está a consolidar novos patamares de preço. É preciso entender que a quebra em alta dos $500 foi um marco importante em termos técnicos. E essa quebra aconteceu há menos de um ano. Em finais de OUT05 o OURO cotava abaixo dos $475. Actualmente está cerca de $100 acima (+20%).
Quanto ao teu sistema, é perfeitamente natural que dê esses sinais todos. Quando um mercado quer subir mas não o deixam os falsos sinais aparecem com mais frequência.
Abraço
NOTA: Os prémios na Índia continuam a rondar os 10 dólares. como comparação posso dizer que o normal é andar na casa dos 3 a 4 dólares.
Ontem: Indian ex-duty premiums: AM $8.25, PM $10.12, with world gold at $578.55 and $574.80.
Meus caros,
Tenho gostado imenso de ver o sistema do Cem aplicado ao Ouro. Então à Prata irá ser um "must", não tenho qualquer dúvida. É que a Prata é um "bicho" ainda mais danado do que o Crude...
Para o nosso amigo Paciente, cujas intervenções continuam em nível muito alto, tenho a dizer-lhe que também sou da mesma opinião em relação à Prata - será o metal com mais potencial de subida consistente. Aqui vão dois gráficos de 5 dias da Prata e do Dollar Index (DX) só para confirmar a força deste metal mesmo precioso.
Um abraço
Comentador
Bom dia,
Foi uma pena O CI ter estado em baixo tanto tempo, sobretudo numa altura em que havia tanta coisa para dizer em relação à PRATA e ao OURO.
Na quinta-feira passada foram divulgados dados sobre o sentimento dos investidores face ao metal dourado e não podia ter sido mais esclarecedor:
"The Hulbert Gold Newsletter Sentiment Index, which
represents the average gold market exposure among a
subset of short-term gold-timing newsletters, stood
at a reading of minus 25% on Wednesday night. That's
not far off the all-time low, and it's a dramatic
change from the stubborn bullishness that gold-timers
displayed when the current downleg began, in September.
At that time, with gold well over $600 an ounce, gold
timers were 62.5% exposed. Mark Hulbert regards this
as good for gold, finally, from a contrarian point of view."
Isto vem confirmar aquilo que tenho vindo a referir quanto ao sentimento que prevalece neste sector. O HUI e companhia deverão ter estabelecido novo fundo na passada semana.
Aliás, não é por acaso que se assistiu aqui no CI ao aparecimento de alguns posts a declarar o fim do Bull Market das Commodities bem como valores para o OURO abaixo dos $500 (noutros sites, até li previsões de que o metal dourado poderia vir a cotar nos $370!!!). São opiniões que respeito mas com as quais não concordo. Como é possível ter terminado o Bull Market nas commodities com os stocks mundiais de várias commodities (cobre, níquel, zinco entre outros) em níveis históricamente baixos e a China e Índia (actualmente os dois principais motores da economia mundial) a evidenciarem cresimentos anuais na ordem dos 10%?
Nestas alturas a descrença é total. Parece que ninguém pára para pensar e fazer a pergunta vital: alguma coisa se alterou um termos fundamentais?
A resposta é NÃO! Antes pelo contrário. Na passada semana vimos novas evidências de que os fundamentais do USD continuam a deteriorar-se com novo record no Trade Deficit norte-americano e isto num mês (AGO) em que o preço do Crude até desceu.
A procura física mantém-se muito forte com os prémios na Índia a manterem-se em níveis elevados (actualmente entre 7 a 8 dólares). Este aspecto tem sido aqui exaustivamente referido dada a sua importância para avaliar a saúde do mercado físico indiano. Já em Setembro foi referido que o maior adversário do Cartel seria o timing em que esta manipulação estava a ser levada acabo uma vez que esta é uma altura de forte procura em termos sazonais e que qualquer preço sub-$600 seria comprado pelos Indianos. Os prémios levados demonstram isto mesmo.
Por outro lado, a janela de oportunidade dos shorts está a fechar-se. Já só faltam pouco mais de 3 semanas para as eleições nos EUA. Existe uma enorme posição short que foi constituída nestes dois últimos meses pelos fundos (visível no COT) enquanto o Cartel aproveitava a ocasião para liquidar boa parte das suas posições. Quer isto dizer que houve uma transferência de curtos para as "mãos fracas" dos fundos que ao mínimo sinal de inversão das médias móveis vão começar a desfazer-se desses curtos. Estes fundos são aquilo a que se chama de "momentum players", ou seja, não se baseiam em critérios fundamentais na tomada de posições. Dependem de algoritmos de sistemas de trading (a maioria deles criados pela própria Goldman Sachs), as "black boxes", e como tal são o grupo ideal para o jogo de manipulação do Cartel.
Hoje sai o importantíssimo relatório do TIC. Um valor inferior ao do "Trade Deficit" será mais um indicador Bull para o OURO. O que quer dizer que até poderemos vir a assistir a novo ataque por parte do Cartel. Últimamente, qualquer relatório pró-OURO tem sido acompanhado por uma manipulação em baixa do metal por forma a não deixar que se crie grande entusiamo à volta do OURO.
Portanto, olhos bem abertos e não se esqueçam: nada se alterou em termos fundamentais.
À lá Mr. Turn, eu diria que estou:
Intraday: Bear (hoje, espero um ataque do Cartel)
Curto Prazo: Bull
Médio Prazo: Neutro
Longo Prazo: Bull
Abraço e bons negócios.
Citação de: Paciente em Outubro 17, 2006, 09:02
...
Nestas alturas a descrença é total. Parece que ninguém pára para pensar e fazer a pergunta vital: alguma coisa se alterou um termos fundamentais?
A resposta é NÃO! Antes pelo contrário. Na passada semana vimos novas evidências de que os fundamentais do USD continuam a deteriorar-se com novo record no Trade Deficit norte-americano e isto num mês (AGO) em que o preço do Crude até desceu.
...
Paciente,
É aqui que eu discordo contigo: para mim a resposta para mim é SIM!
Esta queda das
commodities,
acompanhada de uma descida das yields de longo prazo superior à descida das de curto prazo, indicia uma queda no consumo privado e por consequência na procura dessas
commodities. Ou seja, o problema não está na oferta mas sim na procura. E se o consumo privado da maior economia do mundo retrair podes ter a certeza que o PIB da China e da India se ressentirão.
A questão agora será saber qual a duração dessa queda e se essa será suave ou brusca. Esperemos que seja suave...
Abraço,
Antunes
Estes argumentos trocados em relação aos fundamentais são realmente muito interessantes mas cá por mim acho que o melhor é ir continuando a dançar o baile mandado pela evolução da própria música.
Ou seja, se olhar para o sistema de trading "BCD" (Barras Cem Dogemot) para já estou completamente neutro:
- Longo prazo (Gráfico semanal) : Comprado, com último sinal de compra disparado em Setembro de 2003 (há mais de 3 anos!!!) a 389,1. Tem stop de venda de saída para neutro aos 456,2.
- Médio prazo (Gráfico diário) : Vendido, com último sinal de venda disparado em 4 de Outubro último a 576,6 , tendo um stop de compra para passar a neutro aos 648,9.
- Curto prazo (Gráfico horário) : Neutro, com último sinal, de passagem de comprado para neutro, disparado hoje aos 594,2. Segundo o programa existe agora um stop de compra para passar a longo aos 601,6 e um stop de venda para passar a curto aos 564,4 nos futuros de Dezembro do ECBOT.
Resultado global actual: Neutro, o mercado que se decida rapidamente porque isto de estar parado sem andar para trás ou para a frente não me atrai!
Abraço aos amigos Paci, Comments e Antunecas.
Turn
Viva Antunes,
No texto que incluíste na citação a questão que ponho é se alguma coisa se alterou em termos fundamentais no OURO.
O OURO não é apenas uma commodity. Tem fortes características de unidade monetária. Qualquer paralelo que estabeleças em relação às commodities em geral é, na minha opinião, um erro.
Para onde tens que olhar é para o USD que é a reserva de referência do sistema financeiro mundial. São os fundamentais do USD que tens que analisar. Claro que os fundamentais do OURO como commodity (procura e oferta para fins industriais) também têm o seu peso na cotação. Mas mesmo aqui temos um déficit anual de 1500 ton. o que só joga a favor de uma apreciação do preço do metal dourado.
Quanto às commodities em geral (excluíndo OURO e PRATA) existem muitas opiniões diversas. Há que pense, como tu, que o Bull Market terminou e os que julgam que ainda tem pernas para ir mais longe (que é o meu caso).
Como já disse anteriormente, tenho alguma dificuldade em aceitar que o Bull Market nas commodities terminou. Enquanto a China (que é o maior consumidor de matérias-primas do mundo (excepto no Crude que é o 2º maior) continuar com níveis de crescimento acima dos 7% - 8%, acompanhada da Índia e de outros importantes (e populosos) países asiáticos, a procura de commodities manter-se-á elevada.
Por outro lado, esta correcção nas commodities é enganosa. Todo o mundo fala de um topo, mas a verdade é que os metais de base estão em máximos históricos. Basta ver o gráfico em anexo. E não esquecer que os stocks mundiais continuam em níveis muito baixos. O Crude é que tem levado o CRB Index para baixo. Mas esta queda no OURO negro "cheira" a eleições. Depois das eleições veremos como se comporta esta importante e vital commodity.
Abraço
GFMS Metals Consulting's base metal price index is based on the official LME cash settlement price for primary aluminium, copper, lead, nickel, tin and zinc. The index is an average of the six prices with equal weighting given to each of the six metals. The index is based on January 4th 2000 = 100.
Boas Mr. Turn,
Pois, essa é a grande vantagem de ter um bom sistema de trading. Não tens que te preocupar com estas coisas dos fundamentais. Mas sabes como é: eu gosto de perceber o porquê das coisas. Sou assim mesmo, não há nada a fazer. Para mim a análise técnica será sempre um complemento imprescindível da análise fundamental. Mas reconheço que um bom sistema de trading alivia (e de que maneira) o stress, até porque o factor emocional é retirado da equação.
Tenho gostado muito de observar os sinais que o teu sistema vai produzindo. De facto estamos num período de indecisão. Por um lado temos o poder político norte-americano que não quer ver o OURO acima dos $600 antes das eleições e do outro uma forte procura física do metal abaixo desse patamar psicológico.
Há que ter alguma paciência. Já falta pouco tempo para se clarificar toda esta situação.
Abraço
Caros amigos,
Enquanto Mr. Turn dá voltas e mais voltas na cadeira à espera dos magníficos sinais do seu sistema de trading BCD, nós andamos para aqui fundamentalmente com as nossas ideias sobre estes activos preciosos e, no fundo, aplicando stops muito semelhantes.
Em relação ao facto de o Ouro (e a Prata, também) não se poder colocar no saco das outras commodities, estou completamente de acordo. E mesmo nestas últimas, acredito que o gráfico trazido pelo Paciente - sem prejuízo das vicissitudes próprias destas matérias-primas - irá desenhar novos máximos no futuro.
Para mim, a situção é esta: embora os yields estejam a baixar e portanto a sinalizar um abrandamento potencialmente perigoso nos EUA e que se poderia propagar à economia mundial, eu penso que a situação se irá auto-equilibrar tal como aconteceu até aqui. Por outras palavras, penso que o abrandamento vai ser suave e que as diminuições das taxas de juro irão ajudar a economia e o mercado habitacional evitando qualquer perigo de recessão.
Os índices das commodities poderão continuar a descer até ao fim do ano unicamente por motivo do Petróleo, que é a verdadeira locomotiva desses índices, ter por hábito desde há quinze anos a esta parte e no quadrimestre final de cada ano, fazer sempre mínimos (exceptuando em 1995, 1999 e 2003) nos meses de Novembro e Dezembro.
Por isso, sem certezas mas com uma forte convicção alicerçada nestes argumentos, acredito que o ciclo de alta dos metais vai continuar e que os metais preciosos têm ainda, numa visão de longo prazo, muitos anos de subida.
Um abraço
Comentador
Viva Paciente, Comentador, Turn e demais ilustres participantes,
Paciente, acerca do Ouro:
De facto é uma commodity com uma pequena diferença em relação às outras: é negociada pelos bancos centrais.
Mas se comparares o gráfico de longo prazo do $GOLD e do $SILVER não notarás grandes diferenças porque afinal de contas são ambas commodities e ambas representam inflação.
Concluíndo, no longo prazo só terás 2 tipos de movimentos: inflação e commodities a subir e dólar a descer ou vive-versa.
Abrsaço
Antunes
Comentador,
Acerca da tua frase:
"Por outras palavras, penso que o abrandamento vai ser suave e que as diminuições das taxas de juro irão ajudar a economia e o mercado habitacional evitando qualquer perigo de recessão."
Quero chamar a tua atenção para a possibilidade de, mesmo em período de abrandamento, a FED pode não ter espaço para descer as taxas se a inflação não der sinais de abrandamento. Já aconteceu anteriormente e pode voltar a acontecer...
Abraço,
Antunes
Antunes,
Só uma pequena achega:
O OURO não é "negociado" pelos Bancos Centrais da mesma forma que as outras moedas. É acumulado pelos Bancos Centrais.
É a única commodity que é acumulada por estas entidades. Isto porque o OURO é uma reserva de valor fundamental. É dinheiro no sentido mais estrito da palavra. Os mais puristas dirão que o OURO é o dinheiro por excelência e que apenas assume o papel de commodity quando se encontra em Bear Market.
Os gráficos do OURO e da PRATA têm alguma semelhança porque, tal como o OURO, a PRATA também é um metal monetário. Não é acumulado pelos BC porque devido ao seu preço seria incomportável armazená-la.
Mas em tempos idos a PRATA foi o metal monetário por excelência. Históricamente a PRATA apareceu primeiro como unidade monetária (meio de troca) do que o OURO.
OURO e PRATA são commodities monetárias. É isso que os diferencia de todas as outras commodities.
Tu próprio o reconheces quando afirmas que ambas representam inflação.
Abraço
Paciente,
Os bancos centrais não acumulam só, também "distribuem" ;D, como tu próprio tiveste oportunidade de confirmar...
Aquilo que eu pretendo frisar é que o Ouro não deixar de ter um comportamento de longo prazo fortemente correlacionado com as outras commodities em geral - principalmente com os outros metais - só por ser negociado pelos bancos centrais.
Sobre a prata, não a considero como sendo uma "commodity monetária" visto que essa não faz parte das reservas dos bancos centrais (pode já o ter sido mas actualmente já não o é).
Finalmente, como já tive oportunidade de referir, não penso que o bull market das matérias primas tenha acabado mas considero muito provável que esteja em stand-by até ao próximo ano na melhor das hipóteses porque "as árvores não crescem até aos céus".
Abraço,
Antunes
Caro Antunes,
Eu não disse que os Bancos Centrais só acumulavam OURO.
Eu disse que acumulavam. É claro que também "distribuem" no mercado. Mas a questão é que são obrigados a fazê-lo sob pena de, não o fazendo, verem a cotação do metal disparar em virude do mercado se encontrar em déficit estrutural (procura superior à produção). E isso não pode ser permitido (na óptica dox BC's), pelo menos de uma forma violenta, pois uma cotação elevada do OURO tem sérias repercussões ao nível da percepção da inflacção real (não a que nos é apresentada pelos governos) e dos desequilíbrios do sistema financeiro mundial.
Qaunto à PRATA, discordo da tua opinião. A PRATA é uma commodity monetária. Não é acumulada pelos BC's pelas razões atrás referidas. Mas é um metal que tem uma conotação monetária. Actualmente continuam a produzir-se moedas de PRATA e de OURO. Não vês isso acontecer com nenhuma outra commodity.
Nos EUA a produção de moedas de PRATA de 1 oz. (denominada Silver EAGLE tem sido sistemáticamente 100% vendida. Tudo o que produzem, esgota.
Abraço
Boa tarde,
Os metais preciosos estão hoje a ter um início de sessão espectacular. Vamos ver se conseguem manter este comportamento até ap final da sessão.
Nesta altura, já o sistema horário do Mr. Turn concerteza deu ordem para alongar nos $601,6 uma vez que a cotação já ultrapassou largamente esse nível tendo chegado aos $604,3.
Também a PRATA quebrou decisivamente a zona de resistência entre os 11,98 - 12,01 encontrando-se nesta altura a cotar nos $12,073 com um máximo nos $12,135.
Os índices do sector sobem em média cerca de 2%.
Vinha aqui dizer isso mesmo Paciente... que a prata quebrou finalmente a resistência dos 11.8/12USD... caminho aberto para os 13?
Um abraço
Nuno
Viva nuno,
Antes disso tem um osso duro de roer nos $12,45 - 12,55 (que é onde se situa a LTd). Mas atenção que nos futuros de DEZ06 da CBOT essa LTd anda actualmente à volta dos $12,75.
De qualquer forma, hoje foi um dia muito bom com a PRATA e o OURO a fecharem acima das marcas psicológicas dos $12 e $600 respectivamente.
O OURO continua a ter nos $610 - $615 a zona de resistênca mais relevante (LTd actualmente nos $609,2 e resistência horizontal nos $615 -$615,5).
As acções estão em grande com a HL, PLM, MNG e RNO a merecerem nota de destaque. A RNO está na eminência de quebrar o duplo topo nos $2,58 o que a levaria para novo máximo histórico.
Abraço
Embora n seja completamente claro, n consideras q a quebra dos 4 na GRZ são importantes?
Sempre de leitura obrigatória ;D
Grande Abraço,
CABO_Y
Amigo CABO,
Considero mais importante a zona dos $4,40 - $4,50. Se conseguir ultrapassar este patamar penso que pode então encetar a recuperação desejada.
Abraço
Sim tens razão... devia ser mais preciso e dizer que o próximo target serão os 12.8.
Antes da queda que levou a prata abaixo dos 12 USD, a prata lateralizou entre os 12.8 e os 11.8, com um ponto intermédio de resistência/suporte nos 12.4. É normal que sejam estes os pontos de resistência agora. Posso-te dizer que ficarei muito surpreso se amanhã a prata não chegar aos 12.4 e se antes do fim da semana que vem a prata não tiver tocado nos 12.8 (mas eu sou muito optimista, lol).
Entretanto mantenho as posições que tinha aberto com preço médio de 10.9 (em que metade tem stop na zona dos 10.9 e outra nos 11.4).
Um abraço
Nuno
Caro Paciente,
Eu interpretei isso desta tua frase:
"O OURO não é "negociado" pelos Bancos Centrais da mesma forma que as outras moedas. É acumulado pelos Bancos Centrais."
Claro que os bancos centrais têm de vender parte do ouro que detêm para controlar a inflação sempre que essa se encontra em acceleração porque, afinal, é essa a sua missão...
Abraço,
Antunes
Citação de: Antunes em Outubro 20, 2006, 15:17
Claro que os bancos centrais têm de vender parte do ouro que detêm para controlar a inflação sempre que essa se encontra em acceleração porque, afinal, é essa a sua missão...
Discordo. A missão "oficial" dos BC's é controlar a inflacção. Mas a inflacção não se controla manipulando o preço do OURO em baixa. Isso apenas serve para "enganar o povo". Para controlar a inflacção os BC's devem aumentar as taxas de juro. O problema é que isso tem implicações severas para as economias que, nos dias que correm, estão inundadas em crédito.
Por outro lado, se a missão dos BC´s é controlar a inflacção então deviam deixar de injectar liquidez no sistema monetário. Esta é que é a verdadeira questão. A inflacção não é o aumento de preços. A inflacção acontece porque se dá um aumento da massa monetária em circulação. O aumento de preços é uma consequência desse aumento de liquidez.
A verdadeira missão dos BC's (aquela que não é "oficial") é garantir que os agentes económicos não percam a confiança no seu produto - o dinheiro papel. E é aqui que o OURO entra em cena. O OURO é dinheiro real. Os Bancos Centrais sabem disso - por isso é que os BC's detêm OURO - e uma apreciação do OURO normalmente está associada a uma perca de confiança no dinheiro papel.
Actualmente o USD é a reserva de referência do sistema financeiro mundial. Mas o USD deixou há décadas atrás de ter o suporte do OURO (quando Nixon decretou o fim da relação que unia o USD ao OURO). Sem este suporte os governos podem emitir o dinheiro papel que entenderem.
Sem esta relação com o OURO e com o maior déficit corrente de que há memória é óbvio que a confiança no USD tem vindo a diminuir e isso é bem visível no gráfico de longo prazo do USDX. Essa é a principal razão para a existência deste Bull Market do OURO.
Abraço
Ui, onde isto já vai, com Bancos Centrais e políticas à mistura. Está uma pessoa um tempo sem aparecer e zás. Qualquer dia estão a ensinar os governantes como devem proceder (e eles bem precisam).
Isto não foi a sério, claro. Aprede-se sempre algo com os vossos posts.
A Prata aguentou-se muito bem, fechando acima dos 11.8.
O Ouro é que continua a fazer fintas. Penso que tem de aguentar os 585 e quebrar os 605 para confirmar a retoma.
Citação de: Paciente em Outubro 19, 2006, 19:46
...
A RNO está na eminência de quebrar o duplo topo nos $2,58 o que a levaria para novo máximo histórico.
Como é óbvio, não se trata de novo máximo histórico mas sim de novo máximo relativo.
As minhas desculpas pelo lapso.
Voltando a meter uma colherada do meu sistema de trading baseado exclusivamente em análise Técnica, aqui fica o gráfico actualizado horário do Ouro, com a particularidade de ter dado pela primeira vez um sinal de entrada em posições curtas desde o dia 4 de Outubro.
O stop de compra estaria agora situado, de acordo com o programa, nos 606 USD nos futuros ECBOT de Dezembro.
mais uma vez os meus parabéns pela discussão didáctica acerca da forma como os bancos centrais tentam "disciplinar" o preço do Ouro.
Abraços.
Turn
Paciente,
Os bancos centrais têm vários objectivos, claro. No fundo e de forma muito resumida, a missão de um banco central é proporcionar o melhor ambiente macro-económico possível.
Quanto ao combate à inflação, quando os bc's sobem as taxas de referência estão a retirar liquidez ao mercado. Vender ouro é apenas uma estratégia complementar...
Finalmente, o aparecimento do EUR também veio fragilizar o USD porque agora os bancos centrais têm outra alternativa para as suas reservas.
Abraço,
Antunes
Num dia em que o OURO caíu mais de 10 dólares tivemos os índices do sector em muito bom plano, com o XAU a subir 1,24% e o HUI 0,91%.
Isto pode indiciar que as quedas no OURO terminaram. Ou seja, os $560 são mesmo o fundo desta correcção. É claro que certezas ninguém tem, mas atendendo a uma série de sinais que se vão evidenciando eu diria que a probabilidade dos $560 terem sido o fundo é muito grande. E este comportamento das acções em contraciclo com o metal é encorajador.
Hoje tivemos as blue chips do sector a liderar o que também é mais um sinal positivo. Algumas acções estão claramente a saír da tendência negativa de médio prazo com o MACD semanal a dar sinal de entrada longa. A FCX é um desses casos.
Não esquecer que esta semana temos decisão de taxas por parte da FED o que gera sempre alguns movimentos erráticos no OURO.
Uma nota para as empresas do sector do urânio. Hoje a Cameco (Ticker: CCJ) teve uma queda violenta (com volume) de cerca de 10%. Este facto deveu-se a problemas na mina em construção de Cigar Lake onde ocorreu uma derrocada (neste passado domingo) com graves consequências (inundação da mina). Na sequência destes acontecimentos, a Cameco anunciou o adiamento, por um ano, da construção da mina.
Não obstante esta má notícia para a CCJ, as acções do sector tiveram um excelente dia com várias empresas a registarem ganhos muito relevantes. Destaco a Fronteer Development (Ticker: FRG), por ser uma empresa que já aqui abordei por diversas vezes, com uma valorização de 9,26% acompanhada de forte volume. Com a excelente vela de hoje o gráfico da FRG ficou com óptimo aspecto. Um fecho acima dos $6,62 abre caminho para um ataque ao máximo histórico nos $7,27. Target: $7,80.
Mas foram muitas as estrelas neste sector do urânio: AXU.TO (+12,05%), BAY.V (+13,19%), EMC.TO (+19,04%), MGA.TO (+8,24%), PDN.TO (+14,83), SXR.TO (+16,13%), U.TO (+12,84%), URE.TO (+14,40%) e UUU.V (+14,51%). De salientar que o volume foi forte em todas estas acções.
No sector do Uranio eu sigo a USU (tenho em carteira) fechou bem e quebrou os $10.50 mas a valorização ficou muito longe das por ti referidas (2,32%)
Parece- me que o dia de ontem foi um dia especial, com essas empresas a valorizarem mesmo com as commodities a caírem.
O Ouro nao para de caír novamente com o dolar a ganhar força e o cartel a fazer o jogo sujo, nao prevejo um bom dia para hoje nestes sectores.
MAS TUDO VAI SER DIFERENTE DEPOIS DAS ELEIÇOES, VOÇÊS VAO VER ;D ;D ;D
Caros colegas,
Parece-me que o OURO prepara-se para um H&S invertido.... Se os 600 vierem a ser quebrados, o target poderá ser 640.
Devido á performance das acções do sector nas ultimas sessões leva-me acreditar que acções do sector estam antecipar este cenário...
O que dissem voçês???
sobre-OLHO
Boa tarde,
A sessão de ontem no OURO e na PRATA foi qualquer coisa de espectacular. Grande inversão intraday que tem um forte significado para os curtos. O mínimo intraday do OURO na sessão de ontem formou o ombro direito de um potencial H&S invertido que, a confirmar-se, define um target teórico de projecção na casa dos $640.
Hoje assistiu-se a nova sessão muito positiva para estes dois metais, apesar de um recuo no final da sessão na COMEX.
Os sinais dados pelos índices do sector na passada segunda-feira foram o pré-aviso de que as subidas nos metais se iriam materializar. Hoje temos belas valorizações um pouco por todo o lado. Em termos técnicos os índices do sector mostram a quebra em alta de um triângulo ascendente cujo target de projecção coincide com a zona onde se encontra actualmente a LTd.
Em relação ao OURO, apenas a seguinte informação: no mês passado a Índia importou 163 ton. de OURO. Esta quantidade equivale a 1/3 das 500 ton. de quota anual que os Banco Centrais signatários do WGA2 dispôem para vendas. E isto apenas num mês.
E ainda: segundo Suresh Hundia, Presidente da Bombay Bullion Association estima-se que nos 30 dias que antecederam o "Diwahli", as importações de OURO registaram um aumento de 123% (!!) tendo atingido as 156 ton. o que compara com as 70 ton. que se registaram em 2005 nos 30 dias que antecederam o festival.
Para bom entendedor...
Esta semana a Índia esteve encerrada segunda e terca-feira e hoje apenas abriu parcialmente. Com os indianos de volta a 100% para os dois restantes dias desta semana, as coisas não se afiguram nada animadoras para os curtos. Vão precisar de toda a ajuda que o Cartel possa disponibilizar.
Caro sobre-OLHO,
Já não morremos hoje!
Como é óbvio pela leitura do meu post anterior, concordo a 100% com esse H&S invertido, e também estamos de acordo no target de projecção.
Abraço
Bom dia,
Como disse anteriormente, ontem os mercados indianos estiveram apenas parcialmente abertos. Não obstante, e apesar de termos a cotação do OURO 30 dólares acima do recente mínimo (onde começaram a aparecer fortes compras físicas por parte dos indianos), a verdade é que a procura indiana parece não esmorecer:
Ex-duty premiums: AM $8.87, PM $7.59, with world gold at $584 and $582.10.
Por outro lado, na TOCOM, a Goldman Sachs continua a reduzir agressivamente a sua posição curta. Ontem liquidou mais 1493 contratos curtos colocando a sua posição short em 28.220 contratos. Em apenas 15 dias a Goldman Sachs reduziu a sua posição em cerca de 20%!
Recordo que a Goldman Sachs chegou a deter uma posição curta na ordem dos 52.000 contratos.
Ainda no sector do OURO, no início da semana a Barrick aumentou o preço da OPA sobre a Nova Gold de $14,50 para $16. Até à data, a ABX apenas tinha conseguido 1% de acções da NG. A Barrick estendeu o prazo até ... 7 de Novembro. Esta data diz-vos alguma coisa?
Não sei se a NG vai conseguir resistir a esta OPA. Até à data têm-se defendido muito bem. Mas isto assemelha-se a um luta entre David e Golias. O que eu sei é que a ABX precisa que esta OPA tenha êxito, mas está a querer comprar as reservas de OURO da NG "ao preço da uva mijona".
Sinceramente, gostaria que a ABX falhasse esta OPA. Seria muito bom sinal para o OURO e para as acções do sector. Mas temo que a ABX consiga levar as suas pretensões avante.
Paciente,
Completamente de acordo consigo.
A Barrick é um líder negativo para o mercado do Ouro, adoptando uma posição inevitável de regulador dos preços (para baixo). A sua enormíssima posição de venda forward da própria produção futura (é melhor não chamar hedging) está feita a preços baixos e a compra da Nova Gold é realmente um negócio que me admira que não tenha concorrentes.
Abraço
Comentador
Boa tarde,
Ontem tivemos mais um dia positivo para o OURO e PRATA. Mas, embora, tenham ambos fechado no verde, notou-se a mão do Cartel (sobretudo no OURO).
Como já aqui foi referido por diversas vezes, existe uma intenção de não deixar o OURO superar a fasquia psicológica dos $600 antes das eleições. Se esse objectivo vai ou não ser atingido, não sei. Mas o que é facto é que ontem foi bem notório a defesa dos $600 nos futuros de DEZ06. E a verdade é que, embora tenha registado valores superiores a essa fasquia no intraday, o OURO acabou por fechar marginalmemte abaixo dos $600 (mais precisamente nos $599,80).
Este facto acabou ser uma vitória para o Cartel. Hoje sai o GDP do 3º Trimestre nos EUA. Prevejo alguma volatilidade no mercado, até porque é uma sessão de fecho semanal e o Cartel vai tentar limitar os ganhos semanais por forma a que a vela semanal não deixe aos Bulls grandes motivos para festejarem. Só temos mais a próxima semana pela frente até às eleições. Estou convencido que a próxima vez que os futuros de DEZ06 testarem os $600 vai acontecer uma ruptura em alta desse nível.
Quanto às acções do sector, e apesar de uma valorização de 9 dólares nos futuros do OURO, a verdade é que acabaram por retraír fechando em claro contraciclo com o metal. Penso que para além dos factores habituais (atribuíveis ao Cartel) as acções reagiram ao facto do OURO não ter conseguido superar a barreira dos $600. A sessão de ontem nas acções, com uma queda num dia em que o OURO subiu $9, indica que hoje vai haver um ataque do Cartel à cotação do OURO.
Vamos ver o que nos reserva a sessão de hoje que promete ser muito interessante.
Na PRATA, um fecho semanal acima dos $11,80 é muito positivo. Ontem fechou nos 12,24 (futuros DEZ06 da COMEX). Actualmente está a cotar acima dos $12 (spot) pelo que existe aqui alguma folga para os Bulls no metal prateado.
Nas acções, destaque para a Ivanhoe Mines que ontem disparou +15% e superou o anterior máximo nos $10,57, estabelecendo um máximo intraday nos $11,58. Nas últimas 7 sessões a IVN passou dos $6.5 para os $11,20 (+72,3%). O objectivo agora passa a ser o seu máximo histórico nos C$ 15,30 o equivale a cerca de $13,60.
Citação de: Comentador em Outubro 26, 2006, 12:51
Paciente,
Completamente de acordo consigo.
A Barrick é um líder negativo para o mercado do Ouro, adoptando uma posição inevitável de regulador dos preços (para baixo). A sua enormíssima posição de venda forward da própria produção futura (é melhor não chamar hedging) está feita a preços baixos e a compra da Nova Gold é realmente um negócio que me admira que não tenha concorrentes.
Abraço
Comentador
Eu chamaria-lhe pura e simplesmente má gestão. A Barrick é uma das empresas em que nunca irei por um tostão...
Your waiting for a bottom in gold to mount the 2nd and madest wave mate",
;D
Antunes
Nunca mais passam as eleiçoes , tou a ver que nao passa os 600 .
Mesmo com o dolar de rastos e a procura a superar a oferta, nao a meios de subir .
Estou a ficar farto desses jogos sujos tanto no petroleo, como no ouro ou mesmo no mercado accionista.
Mas saber esperar é uma virtude, e tempo é o que nao falta.
Abraços .
Caro Semitela,
Calma! O povo é sereno.
Há que ver tudo isto pelo lado positivo. A verdade é que o Cartel está a dar várias hipóteses para cada um (dos que acreditam numa apreciação do OURO e da PRATA) ir calmamente construíndo as suas posições.
O mesmo acontece nas acções do sector. Já se deu um breakout de um pequeno triângulo ascendente e estas retracções devem ser aproveitadas para comprar aqueles títulos que cada um deseja ter no seu portfólio para o potencial forte movimento ascendente que se vai dar quando as LTd's forem quebradas em alta.
Há que olhar para tudo isto com um certo distanciamento. Eu sei que custa ver todas estas manipulações, e os resultados que produzem nas nossas carteiras. Mas, infelizmente, não há nada a fazer. É preciso contar com estes contratempos e tirar partido deles.
Abraço e anime-se.
Atenção, os índices do sector estão nesta altura em máximos do dia.
As acções estão a indicar o caminho, a menos de 1 hora do fecho na COMEX. Será que vamos ter um fecho semanal em força? Seria uma pesada derrota para os curtos...
Hoje ao início da tarde tinha escrito o seguinte:
"... Estou convencido que a próxima vez que os futuros de DEZ06 testarem os $600 vai acontecer uma ruptura em alta desse nível."
Não foi preciso esperar muito. Finalmente tivemos o tão aguardado fecho acima dos $600 na COMEX. O OURO fechou nos $601,40 a subir 1,70 dólares. Não foi uma grande variação, atendendo ao que aconteceu ao USD, mas tem grande significado.
Hoje passei a sessão toda a acompanhar os movimentos da cotação e, se alguma dúvida subsistia em relação à defesa dos $600 por parte do Cartel, as duas últimas sessões foram elucidativas.
Pelo comportamento da cotação o Cartel terá gasto muitas munições esta sexta-feira. Vamos ver se não ficaram vulneráveis para a última semana antes das eleições.
Os $600 eram importantes mas temos mais resistências pela frente. No gráfico horário registo uma resistência nos $602 - $602,7. Depois temos os $605,9. Mas a mais importante resistência está nos $615,5 (futuros DEZ06).
O aspecto positivo é que quando a cotação chegar a essa importante resistência já terá quebrado a LTd em alta. Hoje o OURO fehou em cima da sua LTd. Não excluo a hipótese de segunda-feira o metal abrir em gap-up na COMEX.
Quanto à PRATA esteve hoje sempre sobre pressão, não acompanhando o bom desempenho do metal dourado. Este estranho comportamento pode ser atribuído a uma tentativa do Cartel tentar deprimir a cotação do OURO via PRATA. Não conseguiu mas acabou por afectar a performance da PRATA.
Não obstante, a verdade é que não conseguiu evitar um fecho semanal acima da barreira psicológica dops $12. Como já havia referido antes, um fecho semanal acima dos $11,80 seria sempre muito positivo.
O mais curioso de tudo isto é que, como o Cartel não conseguiu os seus objectivos, parece estar a "vingar-se" nas acções. Nesta altura os índices recuaram substancialmente e encontram-se com uma variação nula. Esta correcção nas acções começou precisamente após o fecho da COMEX (na verdade começou ligeiramente antes quando se começava a sentir que o Cartel não iria conseguir defender os $600).
Já sabem, quem ainda não se decidiu tem aqui uma oportunidade para comprar a preços mais atractivos. Claro que podem esperar pela semana que vem para "ver como param as modas" até porque o Cartel, num movimento desesperado, poderá fazer uma última incursão (não excluo essa hipótese). Mas se o Cartel não tiver "munições" suficientes para responder, arriscam-se a ter que entrar a um preço mais alto. Seja como fôr, esperar pela quebra da LTd do OURO é mais correcto, mesmo que para tal se tenha que pagar um pouco mais.
Abraço e bom fim-de-semana.
É verdade Paciente, o pior parece já ter passado, e aquela zona dos 280 no HUI cheira mesmo a fundo.
Deixo ainda o triângulo que foi quebrado em alta, ao qual parece que vamos fazer o retest.
Eu já estou munido para a próxima vaga, com algumas posições ainda em terreno negativo mas prontinhas para dar a volta. Até porque o final do ano costuma ser bastante positivo para o sector.
O ouro a entrar novamente em bull mode vai deixar o cartel em bastantes dificuldades, isto porque muitos acreditavam que o anterior movimento nos metais seria meramente especulativo, mas com os metais a voltarem novamente à carga, muitos novos investidores irão alocar capital ao sector e começar a encará-lo de outra forma.
Será o reconhecimento do verdadeiro bull no metal dourado e prateado. ;D
Cumprimentos
Boa noite.
Gostava de fazer algumas perguntas ingénuas:
- Existe alguma correlação entre as perfomances do mercado de metais vistosos e o mercado accionista? (a ideia que tenho é que quando sobe o mercado accionista, desce o mercado do ouro e da prata, e vice-versa).
- «O ouro a entrar novamente em bull mode » significaria que o mercado accionista entraria em bear mode? (a correlação antagónica, caso confirmem a minha ideia inicial, tem origem nos metais, no mercado accionista, ou existe uma paridade entre as duas situações?)
- levando em conta que as respostas às duas primeiras questões seriam positivas, quando analisam os metais vistosos (mesmo que baseados apenas em AT nas suas várias vertentes) não vos foge o olho para a AT do mercado accionista como uma espécie de prova de confirmação?
Desculpem a ingenuidade das perguntas (não descarto a hipótese de serem mais burras do que ingénuas...) mas se não pergunto também nunca saberei.
um abraço e boa sorte nesses investimentos dourados e prateados.
armando
O dia 07 de novembro aproxima-se a passos largos , mas o " cartel" nao para de trabalhar arduamente até lá .Senao vejamos a cotaçao do crude , a meu ver um exagero completo -em 2 dias perde mais de 4,5%.
Por uma simples mehoria do tempo nos EUA !!!!! A minha opiniao é que perderam a batalha com o OURO , e viraram-se com tudo o que tinham para o crude, limitando assim o inevitavel fortalecimento da cotaçao do Metal Amarelo.
Mas o mercado , mais cedo ou mais tarde vai repor a verdade , só tenho pena que quer o crude , quer o Ouro nao explodam antes dessa data e engolisse esses deturpadores do mercado. Alias como está a acontecer com o enfraquecimento do dolar. ;D ;D
Abraços , opinioes aceitam-se
Alexandre Semitela
Que grande rally do crude, inverteu agora uma queda que chegou a cifrar-se em mais de 1,5%.
E o OURO aproxima-se da resistencia dos 611-615
Paciente , e que tal o panorama que vês ? a resistencia situa-se a que preço?
Caro Armando,
A mim não me "foge o olho para a AT dos mercados accionistas" para confirmar o que quer que seja em relação ao OURO.
Já aqui disse, mas volto a repetir, o que interessa é observar o USDX (Dollar Index) pois é com este indicador que o OURO mantém um estreita relação (inversa).
E mesmo neste caso, podem existir situações (embora pouco usuais e limitadas no tempo) em que o OURO suba e o USDX também. Foi o que aconteceu o ano passado.
Abraço
NOTA: Metais vistosos não conheço. O OURO é um metal precioso.
Viva Semitela,
A resistência é nesse intervalo que indicou. Um fecho acima dos $612 é um segundo sinal (o primeiro foi dado ontem com quebra da LTd e da neckline do H&S invertido) mas que carece de confirmação feita com a quebra dos $615,50 (futuros DEZ06).
Quanto ao dia de hoje, não podia estar mais de acordo! O Cartel tentou tudo para deitar a cotação do OURO abaixo. Logo na abertura na COMEX a cotação foi bombardeada por vendas, mas o máximo que conseguiram foi fechar o gap de ontem. Como o ataque não surtiu os efeitos desejados (muito por culpa do USD, que descambou com mais uma série de maus indicadores da economia norte-americana), o Crude foi fortemente atacado por forma a tentar um fecho mensal no OURO abaixo dos $600. Não resultou!
Este situação levou o Crude (Brent) até ao forte suporte nos $57,40. Aqui era quase obrigatório arriscar uma entrada longa. Quem aproveitou já está com bons ganhos.
Ontem o Fórum esteve em baixo, o que foi pena pois a sessão no OURO foi espectacular. Abertura em gap-up (hipótese que havia sido considerada como provável) e muita força durante quase toda a sessão. E digo quase porque nos últimos 5 minutos da sessão na COMEX o Cartel conseguiu a proeza de fazer a cotação caír 3 dólares!! Enfim, a cena do costume...
As acções estiveram sob forte pressão vendedora (vá-se lá entender porquê). Nem mesmo num dia em que o OURO fez um breakout os investidores tiveram confiança para não vender as suas posições. Claro que o Cartel tem uma grande dose de responsabilidade no actual sentimento dos investidores neste sector.
Mas hoje a história já é outra. Os índices do sector apresentam-se com apreciável fulgor (o HUI sobe +2,46%) e nesta altura estão em máximos intradiários.
Abraço
Caro Paciente,
muito obrigado pela sua paciência em explicar algo precioso a um novato pouco vistoso.
um abraço
Boas armando,
Ehehe, essa teve piada. Mas novato pouco vistoso... não me parece. Eu diria antes novato muito curioso.
Abraço.
Bom dia,
Hoje o dia amanheceu com a PRATA e o OURO a registarem ganhos interessantes. No spot, a PRATA chegou ao $12,38 e o OURO aos $610,70 ($12,47 e $613,90 nos futuros DEZ06).
O USD tem que reagir hoje caso contrário o USDX pode iniciar uma violenta queda. Já se nota alguma intervenção no sentido de "segurar" o USD. Isso é visível no cross USDCAD que sobe 0,73% (sem razão aparente) quando todos os outros pares se encontram estabilizados. É desta forma que começam as intervenções no USDX: começa com uma puxada numa das quatro moedas principais que compõem o USDX que depois influencia as outras três.
A PRATA encontra-se muito próximo da sua LTd. Na verdade no gráfico diário do XAGUSD (spot) já está em breakout, mas nos futuros de DEZ06 ainda não tocou nessa resistência. Mais importante, no gráfico semanal do XAGUSD a LTd situa-se nos $12,32.
Por outro lado o OURO está também em cima de importante resistência.
Como tal, para os traders de curto prazo, uma tomada de mais-valias parece-me uma opção válida nas actuais condições. Podem fazê-lo já de manhã (aproveitando a força do mercado físico) e aguardar pela sessão na COMEX para verificar se o breakout se dá ou não. Caso o breakout não aconteça já, é natural que se dê uma retracção. Neste caso, toda a atenção deve ser posta na recompra dessas posições.
Os traders de longo prazo (ou investidores) deixam-se estar quietos porque o caminho é para cima, apesar das correcções irão ocorrendo.
Já agora, apelando novamente à sua paciência, sabe quais as siglas do OURO e da PRATA para negociar CFD's ? Andei à procura na plataforma da Carregosa, mas está lá tanta coisa que não me safei...
Antecipadamente grato,
armando
Paciente, viste alguma noticia sobre a VGZ?
Caiu 10% ontem, e achei estranho...
E sobre a IVN? Alguma coisa a dizer? Esta semana praticamente dobrou a cotação...
Thanks
CABO_Y
Caro armando,
Na plataforma da Carregosa tem várias hipóteses, a saber:
1. Acções
ETF do OURO (Ticker: GLD) - cada acção corresponde a 1/10 oz. de OURO
ETF da PRATA (Ticker: SLV) - cada acção corresponde a 10 oz. de PRATA
2. Futuros
OURO (Ticker: ZGxx) - contratos de 100 oz. As duas últimas siglas correspondem ao mês e ano (ex: ZGZ6 - futuros DEZ06).
PRATA (Ticker: ZIxx) - contratos de 5000 0z. As duas últimas siglas correspondem ao mês e ano (ex: ZIH7 - futuros MAR07).
NOTA: também é possível negociar contratos mini para o OURO e PRATA.
3. Forex (spot)
OURO (Ticker: XAUUSD) - cotação do OURO em dólares. Existem outros crosses possíveis (ex. XAUEUR).
PRATA (Ticker: XAGUSD) - cotação da PRATA em dólares. Existem outros crosses possíveis (ex. XAGJPY).
4. CFD's
Aqui apenas tem a possibilidade de negociar CFD's do ETF do OURO. O Ticker é o mesmo (GLD).
Não existem, por enquanto, CFD´s sobre o ETF da PRATA.
Abraço
Boas CABO_Y,
A Vista Gold caíu porque anunciou uma oferta pública de subscrição de acções a $8,50. A cotação caíu por forma a ajustar o preço de mercado ao da OPS.
Tens aqui os pormenores da operação:
Vista Gold Offering Set at $8.50 Per Share
DENVER (AP) -- Vista Gold Corp., which acquires gold development projects, on Tuesday priced a public offering of between $25 million and $32 million of its common shares at $8.50 per share.
The offering is expected to close on Nov. 7.
The company will use proceeds from the sale to finance the transfer of its Nevada-based properties into a new publicly traded company, the acquisition by that new company of some Nevada mining interests, as well as for general working capital and general corporate purposes.
Shares of Vista Gold fell 94 cents, about 10 percent, to $8.54 on the American Stock Exchange.
Abraço
O OURO ESTÁ A FAZER O PRIMEIRO TESTE A RESISTENCIA DE 615,5$.
VAMOS ACOMPANHANDO , MAS TUDO INDICA QUE QUEBRA A RESISTENCIA HOJE.
Ja esta 615,7
Os $615,50 já foram superados no intraday. O máximo até à data foi nos $617,60.
Vamos aguardar pelo fecho para ver se o breakout se confirma. Por agora os ventos sopram a nosso favor.
Muito obrigado Paciente ;)
Vou analisar as propostas. Em princípio será só nos CFD's.
um abraço,
armando
Grande fecho do OURO na COMEX.
Fechou nos $619,10, uma subida de 12,30 dólares (+2,03%). A resistência foi quebrada sem apelo nem agravo.
Nos futuros da CBOT, que continuam a negociar, o OURO já cotou nos $621,6 e neste momento está nos $621,1.
A PRATA também esteve em bom plano com um fecho na COMEX nos $12,48 (+1,71%). Mas não quebrou a LTD no gráfico dos futuros DEZ06. Entretanto, na CBOT, está a cotar nos $12,55 em cima dessa resistência.
Uma vez mais as acções do sector não estão a corresponder ao comportamento dos metais, estando longe dos máximos intradiários alcançados no início da sessão.
Hoje assistiu-se à mesma manobra de ontem com o Crude. A sua cotação foi induzida em baixa com o intuito de afectar a cotação do OURO. A certa altura parecia que estava a resultar mas surgiram imediatamente grandes compras no metal dourado. Em consequência de mais esta manipulação falhada, o Crude voltou aos ganhos e nesta altura é isso que está a empurrar o OURO ainda mais para cima. eu diria que "o feitiço virou-se contra o feiticeiro"
Faltam 2 dias para o final da semana. Será que vamos continuar com estas cenas até sexta-feira? É que é tão evidente que já não parece resultar.
Paci,
realmente ter-te aqui é um luxo q n imaginas ;D
Essa subscrição pelo q li vai empatar o titulo nesta primeira semana de Novembro.
Lançando titulos novos no mercado, dá a ideia q vai ficar a marinar uns tempos.
Da IVN, alguma explicação para o dobrar da cotação?
abraço
Boas CABO_Y,
Quanto à IVN a razão da sua subida fulgurante foi a notícia do passado dia 18 de Outubro sobre a parceria estratégica com a australiana Rio Tinto.
Podes ver aqui todos os pormenores desta parceria:
Ivanhoe Mines and Rio Tinto Form Strategic Partnership to Develop Mongolian Copper-Gold Resources
Wednesday October 18, 7:51 am ET
Rio Tinto to Make a Staged Investment of Up to US$1.5 Billion in Ivanhoe Mines to Fund Construction of the Oyu Tolgoi Mining Complex
LONDON, ENGLAND and ULAANBAATAR, MONGOLIA--(MARKET WIRE)--Oct 18, 2006 -- Robert Friedland, founder and Chairman of Ivanhoe Mines, and John Macken, Ivanhoe's President and CEO, announced today that world mining leader Rio Tinto has agreed to form a strategic partnership by investing in Ivanhoe and, through an Ivanhoe-Rio Tinto Technical Committee, will jointly engineer, construct and operate Ivanhoe's Oyu Tolgoi copper-gold mining complex in Mongolia's South Gobi region. The agreement creates a defined path for Rio Tinto to become the largest shareholder in Ivanhoe Mines.
Provisions of the agreement between Ivanhoe Mines (TSX:IVN.TO - News)(NYSE:IVN - News)(NYSE:IVN - News) and London-based Rio Tinto (NYSE:RTP - News)(LSX: RIO)(Australia:RIO.AX - News) require Rio Tinto to make an immediate investment in the equity of Ivanhoe Mines of approximately US$303 million (CDN$345 million), an amount that will increase, under defined conditions, to up to approximately US$1.5 billion (CDN$1.7 billion).
"This partnership with Rio Tinto is the most significant strategic step in Ivanhoe's 13-year history," Mr. Friedland said.
"We have long believed that the right partnership would bring important benefits to the Oyu Tolgoi project, the people of the South Gobi region and all of Mongolia. We said in a formal statement three years ago that Ivanhoe was evaluating strategic partnerships with qualified companies that had relevant experience and resources to help ensure completion of a successful mining complex at Oyu Tolgoi. Today's announcement marks the realization of that vision."
Tom Albanese, Rio Tinto Director, Group Resources, who will be joining the Ivanhoe board of directors as part of this transaction, said today: "Rio Tinto is pleased to be able to gain an interest in the world's largest undeveloped copper-gold resource and to be able to bring its world-class operating and technical capability to the Oyu Tolgoi project. We also look forward to taking part in negotiations with the Mongolian Government in the near future on the long-term Investment Agreement for the project."
Rio Tinto's investment will be structured in the following stages:
- Rio Tinto immediately will take up an initial private placement of 37.1 million Ivanhoe shares at a price of US$8.18 (CDN$9.31), representing a premium of 30% to Ivanhoe's 20-day moving-average share price of US$6.29. The premium to the closing price on October 17, 2006, is 25%. This investment will give Rio Tinto 9.95% of Ivanhoe Mines' issued share capital as enlarged by the placement, for a total investment of US$303 million (CDN$345 million). Consequently, Ivanhoe's cash position will exceed US$400 million.
- Rio Tinto will take up a second tranche private placement following the satisfactory conclusion of an Investment Agreement between Ivanhoe and the Mongolian Government. Rio Tinto has the option to exercise the second tranche earlier. This second tranche will consist of 46.3 million shares at a subscription price of US$8.38 (CDN$9.54), giving total proceeds to Ivanhoe of a further US$388 million (CDN$442 million). The subscription price represents a 33% premium to Ivanhoe's 20-day moving-average share price of US$6.29, and 28% to the closing price on October 17, 2006. Together, these two placements, and an additional top-up right, will give Rio Tinto up to 19.9% of Ivanhoe's enlarged issued share capital for a total combined investment of at least US$691 million (CDN$787 million).
- In addition to the private placements, Rio Tinto also will be granted non-transferable warrants over approximately 92 million Ivanhoe shares - in two equal tranches of approximately 46 million shares - at various exercise prices. When exercised, the warrants will result in additional funds to Ivanhoe of up to US$808 million (CDN$920 million) that, when combined with the private placements, will total approximately US$1.5 billion (CDN$1.7 billion). These warrants entitle Rio Tinto to increase its interest in Ivanhoe to up to 33.35% of the company's fully diluted share capital. Exercise of the warrants is conditional on the approval of Ivanhoe shareholders at an extraordinary general meeting to be convened in the near future.
Ivanhoe has agreed to use at least 90% of the proceeds received from Rio Tinto to finance the development of Oyu Tolgoi.
Completion of this transaction is subject to receipt of all necessary regulatory approvals.
Rio Tinto's broad experience with best industry practices to benefit Mongolia
Mr. Friedland said that the Ivanhoe board of directors recognized that Rio Tinto's corporate leadership in mining and sustainable development, with the Group's international investment origins in British and Australian business going back more than 100 years, will bring worldwide attention to the development of Mongolia as a democratic and rapidly developing Asian economy.
"Today, Rio Tinto and Ivanhoe are committing to the continued application of best industry practices at Oyu Tolgoi, which is bringing thousands of new jobs, social benefits and sound environmental management to Mongolia, delivering on the South Gobi region's economic promise while respecting long-established cultural values and supporting local communities."
The partnership agreement also provides that Ivanhoe and the Mongolian Government will have access to Rio Tinto's expertise in developing and operating world-class mines.
In addition, Rio Tinto immediately will join Ivanhoe in current talks with the Mongolian Government for a long-term Investment Agreement that will confirm a tax, legal and fiscal framework for the development of the Oyu Tolgoi project. A working group of government officials was appointed last month to work with Ivanhoe and prepare a draft Investment Agreement to be submitted for cabinet consideration.
Mr. Friedland said that several of the world's largest mining companies had initiated discussions with Ivanhoe on partnership proposals in recent years.
"Our board of directors selected Rio Tinto for its technical expertise and its industry-leading experience in underground block caving, as well as its broad experience in coal mining and marketing.
"Our agreement with Rio Tinto greatly strengthens our development team. With Rio Tinto becoming an important, and possibly the largest, shareholder of Ivanhoe, we have taken a major step toward completing the company's emergence as one of the world's leading producers of copper and gold," Mr. Friedland added.
Mine builders working together again
Mr. Macken said that Rio Tinto is one of the most experienced companies in the engineering, design, construction and operation of underground block caves - the advanced mining method that will be used to recover the world-class copper-gold resource from the Hugo Dummett Deposit at Oyu Tolgoi.
"I am looking forward to being closely associated again with Rio Tinto and the same team that I worked with when developing the Deep Ore Zone block-cave mine at Indonesia's Grasberg joint-venture complex, currently the largest copper-gold mine in the world, where I was formerly general manager and a member of the Joint Operating Committee. Rio Tinto also is an owner and member of the operating committee of Escondida in Chile, the world's largest copper mine.
"The partnership between Rio Tinto and Ivanhoe will help to propel Oyu Tolgoi into the ranks of the world's greatest mines, such as Grasberg and Escondida, to the benefit of Mongolia and its people - and the international shareholders of Ivanhoe and Rio Tinto."
Joint Technical Committee established to manage Oyu Tolgoi Project
As part of their agreement, Rio Tinto and Ivanhoe have agreed to cooperate on the construction and operation of Oyu Tolgoi.
In particular:
- Rio Tinto and Ivanhoe immediately will establish a Technical Committee to manage all aspects of the engineering, construction, development and operation of the Oyu Tolgoi complex. The Technical Committee will consist of two members from Ivanhoe, two members from Rio Tinto and a fifth member who will act as committee chairman and senior manager of the Oyu Tolgoi project.
- Mr. Macken, Ivanhoe President and CEO, will serve as Technical Committee chairman and senior project manager for the first five years as the project ramps up to full production. During this period, unanimous consent of all Technical Committee members will be required for certain specified decisions, including acquisitions, budgetary commitments exceeding US$100 million and material amendments to the long-term Oyu Tolgoi mine plan. After five years, Rio Tinto will have the right to appoint the subsequent chairman.
- Rio Tinto will make available, at cost during the first five years, its engineering, mining and metallurgical staff to assist Ivanhoe in the mine planning, engineering, design and construction of the Oyu Tolgoi project. In consultation with the Technical Committee, Rio Tinto also will second appropriate employees to the Oyu Tolgoi project, as required.
Tom Albanese to serve as first Rio Tinto appointee to Ivanhoe board of directors
As part of the private placement agreement, Rio Tinto will nominate directors to the Ivanhoe board in proportion to Rio Tinto's holding of Ivanhoe's issued share capital. Following the first private placement, Rio Tinto will nominate one director.
Rio Tinto's first appointee to the Ivanhoe board is Tom Albanese, Director, Group Resources, and head of Exploration. He was formerly Rio Tinto's chief executive in charge of its copper operations.
Mr. Albanese said Rio Tinto believes that Oyu Tolgoi will be an important project for Mongolia, its economy and its people.
"Wherever we operate in the world, Rio Tinto employs the same high standards of health, safety, environmental performance and community practice.
"The Oyu Tolgoi project will represent a major investment in the country. It will result in increased local employment, the development of important infrastructure in the South Gobi region and can become a catalyst for regional social and economic development."
The private placement agreement requires that when Rio Tinto is entitled to nominate more than one director, half of the company's nominees will be Independent Directors as defined under applicable securities laws to continue to maintain the highest standards of Canadian and US corporate governance practices.
Warrants details and placement conditions
- The warrants will be issued in two equal parallel tranches, each entitling Rio Tinto to purchase up to approximately 46 million newly issued common shares in Ivanhoe. The first tranche, Tranche A, will be exercisable from the date that shareholder approval is obtained for a period ending 12 months after the date of satisfactory completion of the Mongolian Investment Agreement for Oyu Tolgoi. Tranche A will have an exercise price of US$8.38 (CDN$9.54) if exercised before the date six months after the completion of the Mongolian Investment Agreement and US$8.54 (CDN$9.72) if exercised after that date.
- The second tranche, Tranche B, will be exercisable from the date that shareholder approval is obtained for a period ending 24 months after the date of satisfactory completion of the Mongolian Investment Agreement for Oyu Tolgoi, at a price beginning at US$8.38 (CDN$9.54) and increasing at six-month intervals after the completion of the Mongolian Investment Agreement to US$8.54 (CDN$9.72), US$8.88 (CDN$10.11) and US$9.02 (CDN$10.26) per share. If fully exercised, the two warrant tranches will result in proceeds to Ivanhoe of between US$771 million and US$808 million (CDN$878 million and CDN$920 million), depending upon the timing of their exercise.
- Ivanhoe will seek the approval of its shareholders as soon as possible. The warrants will be cancelled if they do not receive shareholder approval. Mr. Friedland has undertaken to vote in favour of all shareholder resolutions envisaged by the private placement agreement, including the validity of the warrants.
- Rio Tinto will be entitled to exercise pre-emptive rights to enable Rio Tinto to participate in future issues of Ivanhoe common shares, or securities convertible into common shares, to maintain its percentage shareholding interest in Ivanhoe.
- Ivanhoe has previously announced that it is restructuring the company to enhance asset value for shareholders and generate capital for the development of Oyu Tolgoi and its core Mongolian assets. As part of this restructuring, and as a condition of this transaction, Ivanhoe is negotiating the divestiture of its joint venture interest in the Monywa Copper Project in Myanmar.
Standstill agreement
For a period of five years following closing of the first private placement, Rio Tinto will not be able to acquire more than an additional 6.65% of the issued share capital of Ivanhoe in open market transactions. For greater clarity, including the potential exercise of all warrants issued to Rio Tinto, Rio Tinto shall not exceed an aggregate holding of 40% of the issued share capital of Ivanhoe for five years.
These restrictions on share purchases may be waived with prior agreement from the Ivanhoe board of directors and will not apply in the event that Rio Tinto exercises a right of first refusal to purchase any shares Mr. Friedland might choose to sell to any party other than institutional shareholders during the five-year period. Mr. Friedland, who has continued to hold all of his Ivanhoe shares for the past 13 years, has stated that he has no intention of selling shares. The restriction on share purchases will be waived if a third party announces a takeover offer for Ivanhoe Mines.
Ola a todos , este topico está-se a revelar muito oportuno pela valorizaçao do ditos.
Oh paciente , o target no curto prazo ,situa-se nos 635 nao é ?
Passando uma pequena resistencia na casa dos 620-622, vamos caminhar para os 635.
Os 650 só mais tarde a teu ver ?
Ou antes do final do Ano?
O que dava jeito era uma continua fraqueza do dolar e uma subida do petroleo a acompanhar a procura fisica, mas estou a ser idealista de mais!!! ;D ;D ;D
Abraços , entreguem-se ao metal amarelo, que ele encarega-se de vos proteger ;D ;D ;D
E sexta-feira está aí :
Os dados de criaçao de emprego poderao ter um grande impacto na cotaçao do dolar e por consequencia na do OURO.
Tudo vai depender da magnitude desse numero. Se fôr um nº entre 110 mil e 130mil, acredito que o dolar valorize mas de forma calma ,talvez para o patamar 1,273-1,274. Mas se fôr um nº inferior ou superior a esse intervalo acredito que haja grandes mexidas quer no dolar ,quer no OURO.
O que acham??? Claro que é só no curto prazo, mas pode infuenciar muito a cotaçao ( na ordem de 10 a 20 $-se fora do intervalo)
Paciente , se conseguires ler antes das 13h30 de Sexta, podias pronunciar-te.
Abraços
Caro Semitela,
O target no curto prazo é a zona dos $640 - $650.
Na minha opinião, no final do ano os $650 terão sido claramente excedidos. O meu target (conservador) para o fim de 2006 situa-se entre os $680 - $700. Mas considero que estão criadas as condições para assistirmos a novos máximos no metal.
Quanto aos dados económicos que saem hoje eu não daria grande importância aos mesmos (no contexto deste actual movimento ascendente no OURO). No entanto, O OURO poderá ser afectado negativamente no caso dos dados do emprego serem de bom nível. Isto porque esse facto deverá ser aproveitado como pretexto para atacar a cotação do metal num dia que marca o fecho da última semana antes da eleições. Os últimos dados económicos têm sido todos muito maus e revelam um claro abrandamento da economia norte-americana. O PIB de 1,6% foi claramente um choque para os Bulls no USD e, segundo alguns analistas, esse valor poderá ser revisto em baixa.
Por outro lado, este movimento no OURO já vai com cerca de 50 dólares de valorização (desde que concluiu o ombro direito do H&S invertido). É natural que aconteça alguma retracção mas tenho dúvidas de seja de grande amplitude dadas as condicionantes do mercado (estrutura do COT).
O importante é que o breakout está feito. Ontem a PRATA finalmente quebrou a sua LTd (no gráfico dos futuros DEZ06) o que vem dar mais credibilidade ao breakout no OURO. Como tal, qualquer retracção no metal é para ser comprada. Um retest à zona dos $605 - $612 é uma possibilidade que, a acontecer, deve ser aproveitada para alongar.
Eu não me centraria muito no curto prazo. Agora é altura de pensar num prazo mais alargado. Um fecho semanal acima dos $620 seria muito bom.
Abraço
Tivemos outra vez a mão marota a funcionar a perto das nossas 13:30 foi ver a cotação do Ouro e da Prata a deslizar por ai abaixo mas mais uma vez tivemos a recuperação com ambos os metais a voltarem para terreno positivo demonstrando uma grande força ;)
Eu venho só acrescentar que a Prata, ao ultrapassar os 13.28, poderá estar a activar um duplo fundo (10,45-46). Target cerca de 16.10.
Kinross Gold announces acquisition of Bema Gold
Monday November 6, 10:44 am ET
US$3.1 billion transaction aligns with Kinross' four point strategy, expands reserve base and creates shareholder value
TORONTO and VANCOUVER, Nov. 6 /PRNewswire-FirstCall/ - Kinross Gold Corporation ("Kinross") (TSX: K, NYSE: KGC) and Bema Gold Corporation ("Bema") (TSX/NYSE: BGO, AIM: BAU) are pleased to announce that their Boards of Directors have unanimously approved Kinross' acquisition of Bema in a US$3.1 billion transaction to create a US$7.9 billion major gold producer.
Highlights
Bema shareholders will vote at a meeting, expected to be held in mid-January 2007, to approve the acquisition. Upon successful completion of the transaction, on a pro forma basis Kinross will have the following attributes:
- Mineral reserves and resources of 50 million ounces of gold;
80 million ounces of silver and 2.9 billion pounds of copper
- Nine mines, in five countries, on three continents, with
4,700 employees globally
- Excellent pipeline of major construction and future projects
including Paracatu in Brazil, Kupol in Russia and Cerro Casale
in Chile
- Participation in exploration joint venture to drive new Russian
growth opportunities
- 2006 estimated production of 1.8 million gold equivalent ounces;
growing 56 per cent to approximately 2.8 million ounces in 2009
- Estimated 2009 cost of sales per gold equivalent ounce at Kupol of
approximately US$130 will lower an already competitive cost profile
- Consolidated ownership of Refugio mine in Chile
- Cash of approximately US$350 million
- Immediate synergies
- Led by Kinross management team
"This acquisition will create exceptional value for shareholders," said Tye W. Burt, President and Chief Executive Officer of Kinross. "By combining our assets, operations and expertise, we have dramatically increased our gold reserve and resource base to more than 50 million ounces. We will have a well-balanced gold reserve profile with 39 per cent in Chile, 37 per cent in Brazil, 16 per cent in North America and 8 per cent in Russia. These reserves, coupled with our enhanced exploration pipeline, will put Kinross in a unique position to take advantage of the robust gold price and provide investors with an excellent portfolio of world-class assets."
"The Bema Board of Directors unanimously approved this transaction and an independent advisor has provided an opinion that the transaction consideration to be received by Bema shareholders is fair from a financial point of view. We believe that our companies are a great fit due to complementary strengths, geographic synergies and similar growth profiles," said Clive T. Johnson, Chairman, President and Chief Executive Officer of Bema. "Bema shareholders are getting an attractive premium to become part of a stronger company that will create near- and long-term value for all shareholders. Further, we expect that the combined Company will be re-rated in the market once the transaction is complete."
This acquisition of Bema consolidates Kinross' ownership of Refugio and increases its reserves in Chile and Russia. District exploration and operating synergies will be realized by substantially increasing Kinross' position in the Maricunga region in Chile and adding the Chukotka region in Russia.
"The addition of Russian operations and exploration opportunities through the acquisition is a natural fit with our proven track record and expertise mining in the country," said Burt. "Bema's Kupol project will be a cornerstone growth asset that is expected to begin production in 2008. Kupol is fully financed and will continue to be staffed by Bema's Russian management and construction development team."
"This acquisition aligns perfectly with our strategic plan by increasing our core asset base, adding exploration reach and increasing our growth from 2006 through 2009," said Burt. "This acquisition creates an even stronger Canadian-based gold company that fortifies Canada's dominant position in the global gold mining arena."
With a successful track record, Clive Johnson will lead a new company focused on exploration and development ("NewCo"). Kinross will participate as an equity investor and have a right of joint venture opportunities in Russia.
Summary of the Transaction
The acquisition will be completed by way of a shareholder-approved plan of arrangement whereby each Bema common share will be exchanged for 0.441 of a Kinross common share representing a 34 per cent premium to the 20-day volume weighted average price of Bema common shares on the TSX. Upon completion of this transaction, 61 per cent of Kinross will be held by existing Kinross shareholders and 39 per cent by existing Bema shareholders.
Following completion of the transaction, all outstanding options and warrants of Bema will be exercisable to acquire that number of common shares of Kinross determined by reference to the share exchange ratio.
Other terms of the transaction include an agreement by Bema to pay a break fee to Kinross under certain circumstances in the amount of C$79 million. Bema has also provided Kinross with certain other customary rights, including a right to match competing offers.
The acquisition of Bema is subject to the parties completing due diligence and entering into a further definitive agreement providing for the specific mechanics for completing the transaction. The Board of Directors of Bema has unanimously recommended the transaction to shareholders and will sign support agreements in favour of the transaction. The Board of Directors has also received an opinion from financial advisors to the effect that the consideration to be received by Bema shareholders is fair from a financial point of view. The acquisition is subject to all requisite regulatory approvals, third party consents and other conditions customary in transactions of this nature. The acquisition is expected to require the approval of (i) at least two-thirds of the votes cast by Bema shareholders present in person or by proxy at a meeting expected to be held in January 2007; and (ii) a majority of the votes cast by Bema shareholders present in person or by proxy at such meeting, excluding votes cast by those Bema shareholders required to be excluded pursuant to the minority approval provisions of Ontario Securities Commission rule 61-501 and Regulation Q-27 of the Autorite des marches financiers. A proxy circular, setting out details of the transaction and voting procedures, is expected to be mailed to Bema shareholders in December 2006.
In connection with the transaction, NewCo will purchase certain Bema assets for aggregate consideration of US$20 million, including:
- An exploration alliance in Chukotka aimed at developing future gold
opportunities
- An exploration joint venture in northern Colombia with AngloGold
Ashanti Limited
- All of the shares of Petrex (Proprietary) Ltd.
Kinross will have a right to maintain a 9.9 per cent equity interest in NewCo and an option to acquire up to 19.9 per cent of NewCo in any initial public offering.
Board of Directors
Kinross will select one Bema nominee to be included in Kinross' management slate of directors to be nominated for election at Kinross' next annual shareholders' meeting. Until such time, the Bema nominee shall sit as an observer on the Kinross board.
Advisors and Counsel
Kinross' Financial Advisor is Scotia Capital Inc. Strategic Advisors include Rothschild Inc., GMP Securities LP and UBS Canada Securities Inc. and its legal counsel are Blake, Cassels & Graydon LLP and Chadbourne & Parke LLP with regard to Russian law matters. Bema's Financial Advisor is Genuity Capital Markets and its legal counsel is Stikeman Elliott LLP. A special committee of Bema's Board of Directors is receiving financial advice from BMO Capital Markets and its legal counsel is Bennett Jones LLP.
Caros amigos,
o que pensam desta aquisição da BGO pela KGC?
É este valor/ratio adequado?
Será de esperar oferta(s) concorrente(s)?
Como devemos "ler" a participação da "NewCo" no negócio?
Que pensam?
cumps,
lol, anónimo
Boa tarde,
Apenas para referir que a ABX estendeu o prazo da OPA sobre a NG até 21 de Novembro.
Refiro este facto porque considero que poderá ter alguma influência sobre ao mercado. Isto pode querer dizer que a cotação do OURO deverá permanecer sob alguma pressão vendedora nas próximas 2 semanas. Uma explosão na cotação do OURO (acima do patamar dos $540-$550) inviabilizaria imediatamente esta OPA.
No mínimo é de esperar uma consolidação (lateralização entre os $610 - $630) até essa data.
Barrick Extends US$16 Best and Final Offer to Acquire NovaGold
TORONTO, ONTARIO -- (MARKET WIRE) -- 11/08/06
Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX)(TSX: ABX)(LSE: BGD) announced today that it has extended its offer to acquire all of the outstanding common shares of NovaGold Resources Inc. at its best and final offer price of US$16.00 cash per share to 11:59 p.m. (Toronto time) on November 21, 2006.
Approximately 20.6 million common shares of NovaGold have been deposited to Barrick's offer, representing approximately 22.5 per cent of the outstanding common shares of NovaGold.
"Barrick is pleased with the significant increase in the number of shares tendered to our bid to date," said Greg Wilkins, President and Chief Executive Officer of Barrick. "We are anticipating that tenders to the bid will continue to increase during this extension as more NovaGold shareholders choose the cash in the bank our offer provides, rather than the significant project risk and financial dilution associated with remaining as a NovaGold shareholder."
Barrick's US$16.00 offer price represents a premium of approximately 37 per cent over both the closing price of the NovaGold common shares on the AMEX on July 21, 2006, the last trading day prior to Barrick's announcement of its intention to make the offer, and the price at which shares were issued under NovaGold's February 2006 equity offering.
All Offer conditions remain unchanged including the minimum tender condition of 50.1%.
Caro Paciente,
Voltamos aos suportes que devem ser no intervalo 613 - 615 ??
Ha mais algum antes dos 600 ?
Que tal entrar nesse suporte se nao quebrado.
Tenho investido no Ouro atraves de TW, mas a maturidade destes termina em Dezembro, por isso gostava de saber se ha alternativa aos certificados e futuros ,tal como açoes ,mas que respondam directamente ao aumento da cotaçao.
Gostava de investir no OURO por longos anos ,pois acho que ao contrario dos mercados accionistas ,esta commoditie tem um futuro promissor neste nosso perigoso mundo em que os homens adquirem armas nucleares para terem poder .
Abraços e bons negocios.
Caro Semitela,
Suportes antes dos $600 há vários. Os mais relevantes estão nos $612-$613 e nos $605-$606 para os futuros de DEZ06.
Uma alternativa, já aqui referida por diversas vezes, para investir directamente na cotação do OURO é comprar acções do ETF do OURO (Ticker: GLD).
Abraço
Boas,
Também entrei em Tw do ouro 8284Z é um turbo que acaba em Dezembro a minha posição foi fechada a 626(0.62) foi vantajoso a entrada tinha sido a (0.38) aquando este estava ainda nos 591.5.
O meu plano é entrar novamente na zona 509/511 caso esta seja tocada mas apenas com metade da posição a outra metade com inversão do gráfico horário. O stop fica na zona dos 596 um pouco abaixo da zona 598/600.
Vamos acompanhando.
Uma ida rápida há zona dos 510 e um fecho semanal acima novamente da zona 520/522 era o ideal.
P.S. Vou dar uma vista de olhos esta correcção poderá ser uma boa altura de entrada em algumas acções do ouro.
Penso ser este um movimento correctivo normal este movimento teve o seu inicio na zona dos 570-630 = metade seriam os 600 uma vinda abaixo deste valor seria concerteza um sinal não muito favorável.
Que grande reaçao
nem deu tempo de entrar, com aquele anuncio da China , de diversificar as suas reservas em ouro, petroleo, e outras moedas que nao o dolar.
Foi uma explosao como nao se via a muito tempo, as açoes do sector evoluiram favoravelmente como era de esperar.
Vamos ver amanha ,para o fecho semanal, como se vai portal o metal amarelo ;D
Boa tarde,
Pois é Semitela, nós aqui a falarmos de suportes antes dos $600 quando o mais importante de todos os suportes (os $615 - $615,50) foi testado com sucesso.
Relembro que este nível dos $615 - $615,50 foi muitas vezes aqui debatido com o Mr. Turn. Na altura tratava-se de fortíssima resistência, por ser nessa zona que muitos curtos foram abertos.
Entretanto essa resistência foi quebrada em alta tendo passado a suporte. Fez o restest e disparou para cima. Um movimento clássico.
Tudo indica que vamos ter um final de ano muito forte no OURO e na PRATA.
O ano de 2007 deverá ser um ano muito favorável para estes dois metais.
As acções tiveram ontem uma sessão espectacular. Muito volume e belas valorizações. A questão agora é saber se os índices do sector vão ou não quebrar já a LTd. O XAU fechou muito perto da sua LTd (o HUI e o GDM ainda estão algo distantes dessa LTd - cerca de 2% a 3%).
Penso que será natural uma retracção junto à LTd para ganhar fôlego para um posterior breakout (talvez quando o OURO quebrar os $650). Mas como o mercado está a revelar grande força e exitem muitas posições curtas nas acções, tudo é possível...
Os índices estão junto a resistências importantes, tal como a PRATA ($13,36 - $13,40) e o OURO ($648,5 - $648,8). Poderemos ter aqui algum tipo de correcção que deve ser aproveitada para estabelecer/reforçar posições. Há que olhar bem para os gráficos semanais...
Abraço
Boa tarde,
Que sessão! Impressionante a volatilidade nos preços destes dois metais preciosos.
Ao início da tarde tinha escrito este texto (que não cheguei a postar):
Boa tarde,
Cá está a aguardada correcção no OURO e na PRATA. O mercado não estava com grande vontade de corrigir, o que demonstra a força na subida, mas lá acabou por ceder. Alguns indicadores técnicos de curto prazo já vinham dando sinal de que poderia haver uma inversão. O USDX iniciou um movimento ascendente que deverá acabar junto dos 86 pontos.
Agora é aproveitar para "reabastecer".
NOTA: Os investidores (ou traders de longo prazo) devem manter-se calmos e ignorar estes movimentos de curto prazo.
O que se passou a seguir foi digno de se ver. O Cartel ao ver a situação técnica de curto prazo algo debilitada, resolveu pôr mãos à obra e infligiu um rude golpe (mais violento na PRATA) nos metais. A PRATA veio perto $12,50 e o OURO aos $616 (para os respectivos futuros de DEZ).
O que se se seguiu foi algo de espectacular. Apareceram compras por todo o lado que levaram os dois metais a fechar junto aos máximos da sessão. A Prata então acabou mesmo em terreno positivo nos $12,91, uma recuperação de cerca de 40 cêntimos. Isto é que é volatilidade. Muitos curtos foram abertos na quebra dos $12,72 na PRATA apenas para serem stopados pouco tempo depois. Sem dúvida esta sessão deixou os curtos algo inseguros.
Isto mostra aquilo que tenho vindo a dizer: qualquer retracção é para ser comprada.
Vamos ver o que nos reserva o resto da semana. Será que o Cartel vai continuar a tentar mandar o preço para baixo ou irá guardar-se para continuar a defender os $630? Atendendo ao que se passou hoje, se calhar o melhor para o Cartel é retirar e recuperar forças para a próxima batalha que se avizinha.
O problema é que se o fecho desta semana fôr acima dos $625 - $630 fica dado o sinal no gráfico semanal e aí é de esperar fortes entradas no metal (a PRATA já deu o sinal a semana passada). Por outro lado, um fecho diário abaixo dos $618 pode levar a cotação aos $610 ou, numa queda mais violenta, até à zona dos $600.
O OURO tem-se mostrado muito forte e os targets que adiantei para o final do ano continuam em jogo, mas poderão pecar por escassos.
Quanto à PRATA já não me manifesto.... Todos sabem qual a minha opinião. Só uma achega: correm rumores de que a China anda discretamente a comprar PRATA. Porque será? Acho que em 2007 este metal vai dar muitas e boas ($$$) alegrias aos seus seguidores.
Sinceramente vejo a grande maioria dos activos a preços muito elevados. Salvam-se, na minha opinião, 4 activos que estão claramente sub-avaliados dos quais 3 são metais preciosos: OURO, PRATA, Palladium e Gás Natural.
Com isto não quero dizer que não existam outros activos que se vão valorizar. Continuo a gostar do Crude e do Urânio. Apenas digo que, na minha opinião, estes 4 são os que têm mais potencial para grandes subidas.
Lá chamar este topico espectacular para cima ;)
Quando o Ouro (spot) continua a bater nos $640 se aquilo quebra não sei não.
A Prata então parece não encontrar resistencias :D
Boa noite,
Muito se passou nesta semana e meia em que o Fórum esteve em baixo.
Mas o mais importante é que se pode concluír que estamos práticamente em "Full Bull Mode" (um termo que eu gosto de utilizar quando se está perante uma situação em que vários sinais foram despoletados em simultâneo, ou sequencialmente).
Tudo começou com a PRATA a dar sinal de compra de médio prazo, no gráfico semanal. Seguiram-se o OURO e os Índices do sector a darem o mesmo sinal nos respectivos gráficos semanais, embora convenha que confirmem com um novo fecho semanal superior ao da semana passada. O HUI (e apenas este índice) ainda não quebrou em alta a sua LTd, o que reforça a idéia de que é necessária essa confirmação.
A ajudar à festa o USDX (Dollar Index) deu fortíssimo sinal de venda e o Crude acaba de dar um primeiro sinal de compra mas que ainda carece de confirmação para o médio prazo. Este movimento no Crude parece ter como objectivo inicial os $64. Depois temos o target dos $68.
Com tantos sinais a ocorrerem em simultâneo, a probabilidade de estarmos na presença de um mau julgamento é reduzida. Parecem pois lançados os dados para um movimento ascendente poderoso nos metais preciosos e nas acções do sector.
No entanto, haverão movimentos correctivos pelo caminho. O OURO está a ser travado (como sempre) para não disparar de preço. Os $640 estão a revelar-se uma forte resistência. Com o USD a registar forte queda no final da semana passada e início da actual, é provável que haja algum tipo de reacção na moeda norte-americana. Esse facto, a acontecer, será aproveitado pelo Cartel para pressionar o preço dos metais em baixa. Não esquecer que amanhã é fecho de mês.
O contrato de futuros a seguir nesta altura é o de FEV2007. Para a PRATA a referência passa a ser o contrato de MAR2007.
Deixo aqui o gráfico mais relevante do momento: o do USDX.
"The decision by Barrick to not extend their offer for NG beyond Dec 6th suggests we can expect a large rise in the gold price beyond that date. The cartel have been huffing and puffing to hold the POG down and failed to hold it below $630 or even to force it back down below that level. Barrick being an insider in the cartel will know that the cartel will have to retreat to a higher level to preserve their physical ammo. If the gold price soars during an extension of the NG offer and the NG share price soars with it then stockholders who own the 14% of shares that have already been tendered would withdraw them leaving Barrick with nothing. They are cutting their losses and hoping to steal 14% of the shares at $16 which is better than zero.
The decision not to extend the offer is very bullish for POG."
Cá está o Ouro acima dos $640 será que é hoje ;)
$643 parece que é mesmo hoje cá vai ele aos $680 no curto prazo ;)
Os $680 são um target intermédio deste movimento ascendente no OURO. Em 2007 vamos assisitir a novos máximos nos dois metais.
Nos futuros, o OURO já cotou acima dos $650 e a PRATA acima dos $14.
foi impressionante a quebra dos $640 cá para mim é mesmo para valer :D
Paulo está confirmado para amanhã ;)
É verdade, os $640 pareciam manteiga!
A PRATA então está verdadeiramente imparável. Claramente mais forte do que o OURO.
Os futuros (FEV07) do OURO têm uma resistência nos $654. Equivale a mais ou menos $648 no spot.
NOTA: Quanto a amanhã, manda-me uma MP para me o confirmares os dados do "local do crime" :D
Abraço
Mais um ex-colaborador da Goldman Sachs num lugar chave. Onde será que isto vai parar? Estão por todo o lado. A Goldman Sachs domina a cena financeira norte-americana. Será que ninguém acha isto estranho?
Não admira, pois, que os resultados da GS batam sistemáticamente as expectativas. Pudera, com tantos ex-colaboradores em funções chave os "insides" são uma constante. Nestas condições qualquer um faz um brilharete.
NY Fed's market-rigging post goes to Goldman Sachs economist
Thursday, November 30, 2006
Goldman's former chief economist, Bill Dudley, will become the New York Fed's market operations chief. According to The Wall Street Journal, "The New York Fed's markets chief is manager of the central bank's 'open market account,' responsible for implementing the central bank's interest-rate decisions through operations in the bond and money markets. He also overseas foreign-exchange intervention on behalf of both the Fed and Treasury. ...
"The markets chief is also a point person when the Fed needs to intervene during periods of turmoil. ...
"He doesn't have direct experience in markets, although he frequently advised Goldman's traders on how to react to economic news."
Can you imagine the media wailing and general outcry if as many Exxon or Halliburton executives were appointed to posts in the Environmental Protection Agency, Department of Energy, and Commerce Department as Goldie execs have been appointed to White House, Treasury, exchange, and Fed positions? And now we have an ex-Goldie guy responsible for overseeing the New York Fed's market-fixing operations, which includes gold. Most people do not realize that it is the New York Fed that is responsible for fixing the markets. How convenient! ...
O Ouro nesta altura está a testar os $650 maximo nos $650.15 e a demonstrar mais uma vez uma força impressionante e a prata nem se fala qual quer retração na cotação tem sido excelente para abrir posições e ganhar uns cobres ;) por isso meus amigos o tesouro está aqui :D :D :D
O OURO não está tão forte como deveria (cortesia do Cartel).
Com o USDX nos níveis actuais seria expectável que o OURO já estivesse mais próximo dos $680. Como disse anteriormente o OURO tem uma resistência (a última antes dos $680) relevante nos $654 (futuros FEV07).
Essa resistência funcionou esta semana. Ainda assim os futuros do OURO conseguiram fechar a semana acima da marca psicológica dos $650. O fecho mensal de ontem também foi muitíssimo bom (visível num gráfico de velas mensais).
Quanto à PRATA já superou todas as resistências relevantes e fechou a semana claramente acima dos $14. Quem apostou neste metal em detrimento do OURO está a conseguir resultados bem mais aliciantes.
Olhando para o gráfico da PRATA parece que apenas os anteriores máximos nos $14,74 e $15,21 constituem as próximas resistências neste metal. Mas num segundo olhar mais atento vemos que a PRATA está em cima de uma resistência que corresponde ao topo de um grande canal ascendente. Mais, encontra-se igualmente a testar o topo de outro canal ascendente (este de mais curto prazo e com maior inclinação).
O gráfico que apresento em anexo ainda não conta com a sessão de hoje. Mas o fecho de hoje terá sido em cima dessa resistência. Quero com isto dizer que a PRATA pode ter aqui estabelecido um topo intermédio. Claro que o metal pode romper essa linha e dirigir-se para as duas resistências horizontais atrás referidas. Mas parece-me que aliviar posições (1/3 ou 1/2, conforme as preferências de cada um) nestes níveis é uma opção válida. Este opção aplica-se apenas para traders de curto prazo. Para investidores, o meu conselho é ficarem quietos pois a PRATA deverá atingir valores bem mais elevados em 2007.
NOTA: Os dois gráficos apresentados ainda não contêm a sessão de hoje.
Boas Noites,
É verdade Paciente, cotando o metal dourado em euros, resalta à vista uma laterização bem definida que vigora à cerca de 1 mês.
Bem que podia vir um movimento semelhante à quebra dos 350€ ;D ;D, mas o contexto em que ocorreu não tem nada a ver com o actual.
Desta vez parece que não vamos ter o usd a puxar para o mesmo lado, e os 350 € eram um muro de betão de muito longo prazo, daí que o movimento que se seguiu foi o que foi...
Olhando para o gold/silver ratio dos ultimos 3 anos, vê-se que vem descendo por ai abaixo paulatinamente, e com vontade de vir muito mais abaixo no próximo round. ;)
Cumprimentos
China to Increase Gold Buying
China will consume a record 350 tons of gold this year amid surging sales of gold bullion, up 17 percent from 2005, the official Xinhua News Agency reported Tuesday.
Gold output in China is likely to top 240 tons this year, with industry profits exceeding 5.5 billion yuan (US$700 million; euro526 million), the report said, citing the chairman of the China Gold Association, Cheng Fumin.
China is the world's third-biggest consumer of gold after India and the United States. Gold use in 2005 exceeded 300 tons, 80 percent of which went to the jewelry industry, the report said.
Cheng said that surging gold prices had dented jewelry sales but were boosting purchases of bullion.
Gold prices surged to a record US$725 an ounce in May but have since fallen back to about US$650 an ounce.
Some economists have been lobbying for China to invest more of its foreign exchange reserves, now thought to top a record US$1 trillion, in gold to hedge against a weaker U.S. dollar. Much of China's reserves are in dollar-denominated Treasuries.
"If China adopts a long-term strategic approach, accurately predicts the market price of gold and purchases gold in a timely and reasonable manner, it can preserve and increase the value of gold," and improve the structure of its reserves, Gao Jie, a professor at the University of International Business and Economics, wrote in a commentary in the online edition of the People's Daily, a Communist Party newspaper.
According to the World Gold Council, China has 600 tons of gold holdings, equivalent to about 19.3 million ounces. Gold accounts for less than 1.3 percent of the country's foreign reserves, according to Gao.
© 2006 Associated Press.
Bom dia,
Deixo aqui os gráficos actualizados do OURO e da PRATA:
E, para complementar, os gráficos diários dos 3 índices do sector:
O comentário deste Trader profissional sintetiza muitíssimo bem o actual momento dos mercados. Claro, explicito e objectivo. Muito bom mesmo.
Today's commentary will be very brief due to other commitments but the gist of today's action is that a determined seller is obviously attempting to hold the price of gold from breaking out above the psychologically significant $650 region. COT knows how to read charts like the rest of us and they realize that a solid close above this level means gold is headed for a test of $680. These guys took advantage of what can only be described as a bit of relative stability in the dollar to try to pressure the market down into some stops. Dip buyers showed up to meet the price retreat and took it back up some but gold never did manage to get back to its early highs after they began piling on.
Open interest tomorrow will reveal whether this was profit taking by longs ( Note – any time a market that is in an uptrend retreats and the newswire writers have no earthly idea why it is going down they always fall back on the trite phrase, "profit taking"). I've got news for these guys – if it is a case of profit taking open interest will show a decline. If it does not it is a case of new sellers prevailing on the day with not enough new buyers ready to take them on just yet. Sometimes would-be buyers simply wait and see how a market will react at a predictable resistance area and will keep their powder dry. We'll know what happened rather early tomorrow morning.
The ISM service sector number today was the excuse given for dollar strength but I personally suspect there is more than meets the eye going on in the Forex markets when it comes to the inability of the dollar to further extend its decline on this early morning's lousy productivity number. The Forex market has a nasty habit of piling on when they smell blood in the water and without a little help from its "friends", the dollar's recent drop could rapidly become a very nasty and quite ugly rout – something the monetary authorities refer to as a "disorderly decline". That is a no-no in their world.
The dollar is a victim of the structural imbalances inherent in the US economy and the failure of the most recent economic data to give the interest rate differential crowd anything to hang their hat onto. Without the support generated from higher interest rates here domestically, the yield advantage between the dollar and its main competitor, the euro, is shrinking and that is what has the Forex crowd beating it down.
Keep in mind markets that experience sharp price moves in one direction tend to have a period in which they correct upwards slightly or meander sideways for a bit before resuming the move in the direction of the prevailing trend. This pretty much applies across the board to any market except of course the US stock indices which are immune from the laws of nature and only go one way – straight up. When it comes to those particularly managed markets, the only thing that matters is the liquidity pool that is being used to constantly goose them whenever they might happen to show signs of actually going down for a change. Since the dollar has been falling like someone greased the thing and poor old Atlas lost his grip on it, it is due for a short term bounce. That may or may not happen right away since the term "oversold" is a rather subjective thing, but traders should be alert as conditions are right for such a dead cat bounce to occur. Let your charts guide you as to the decisions you might want to make if you are trading this stuff.
The interesting thing about currencies is that when they begin strong trending moves, retracements tend to be both shallow and brief since the underlying fundamentals that give rise to the trend are not the kind of things that can be changed overnight. What this means in trading terms is that dollar blips upward are going to be viewed as selling opportunities and supply is going to emerge that will keep pressure on the greenback. The only thing that could give the dollar any longer term relief is for a barrage of economic data to show solid, lasting growth in the US economy. So far that is not what we are seeing. As a matter of fact, more and more we are seeing the interest rate futures markets pricing in a reduction from the Fed.
That's it for now. Please take the time to review the charts as I have included a few extra indicators. Traders stay alert, long term investors go play some golf or poker or something.
Have a good evening. See ya in the pits tomorrow.
Dan
Bom dia,
Um pequeno comentário em relação aos mercados do OURO e da PRATA.
Uma constatação óbvia: a PRATA continua a mostrar muito mais força do que o OURO. Este comportamento do metal prateado leva-me a crer que o target dos $18 será atingido mais cedo do que muitos esperam.
A sessão de ontem veio novamente mostrar o Cartel em acção. Existia uma evidendente "vontade" em que o preço do OURO não superasse os $650 em fecho. Penso que esta semana e início da próxima (provávelmente até terça-feira) vamos assistir a uma forte tentativa de indução em baixa do preço deste metal.
Julgo que os $620 nos futuros FEV07 (cerca de $614-$615 no spot) serão um bom suporte à cotação, embora exista a possibilidade da correcção ser maior. Isto porque o OURO quebrou em baixa uma formação designada por "Bearish Up-Wedge" cujo target teórico de projecção implica valores bem mais baixos. A MMs20 serviu de suporte à cotação.
Quanto à PRATA, a correcção está a ser mais branda do que é habitual. Geralmente uma queda de 1% no OURO equivale a cerca de 2% - 3% na PRATA. A PRATA parece querer vir testar o fundo do canal ascendente de curto prazo. Esse canal ainda não foi quebrado em baixa, mas se isso acontecer a PRATA poderá acelerar o movimento descendente. Esta possibilidade criaria uma enorme oportunidade para reforçar posições longas com os $18 na mira.
Mas olhando para o comportamento que a PRATA vem evidenciando tenho algumas dúvidas que, desta vez, a cotação possa corrigir dramáticamente. As restrições do lado da oferta são evidentes no mercado físico e mesmo no mercado especulativo (futuros) as condições não apontam para grandes quedas. Na TOCOM as posições neste metal por parte dos 7 maiores "shorts" estão no nível mais baixo que eu me recordo de ver.
Hoje é dia de decisão de taxas de juro na GB (manteve os 5%) e na zona EURO (onde se espera uma subida de 0,25%). Estas decisões já estão descontadas no preço e não deverão ter grande influência no mercado cambial. Já o teor das declarações por parte dos responsáveis do BCE na conferência de imprensa, que habitualmente se segue à tomada de decisão, poderão ter algum impacto dependendo do que fôr dito.
Bom dia,
Hoje vou centrar o meu comentário no meu metal preferido: a PRATA.
Já todos devem ter observado a notável força que este metal vem demonstrando nestes últimos tempos. As "normais" fortes correcções com que este metal costuma presentear os intervenientes no mercado parecem ter feito uma pausa. Porquê?
Para além de todas as considerações fundamentais já aqui debatidas várias vezes, gostaria de chamar a atenção para alguns aspectos que considero relevantes neste actual momento da PRATA.
1) TOCOM
O que se está a passar na TOCOM é verdadeiramente excepcional. Como referi no meu último post os grandes "players" da TOCOM que estão short na PRATA, têm vindo a reduzir drásticamente a sua posição. De tal forma que os últimos dados disponíveis indicam que actualmente a sua posição líquida (curtos - longos) se resume a apenas 34 (!!!) contratos. Ontem, os sete maiores curtos da TOCOM (a que eu chamaria de Commercia Traders, por analogia à nomenclatura usada nos EUA) liquidaram 1.020 contratos, tendo passado dos anteriores 1.054 para os já referidos 34 contratos.
Penso que estamos a assistir a uma passagem de curto para longo neste grupo de intervenientes na TOCOM, o que é da mais importante relevância.
Claro que a TOCOM por si só, não expressa o mercado mundial da PRATA, mas não deixa de ser um mercado muito relevante. Seria interessante termos a transparência da TOCOM aplicada à COMEX. Só que isso era abrir completamente o jogo e, como tal, nunca será permitido.
2) LBMA
Nos últimos tempos tem sido referido que o mercado físico de Londres anda sob forte pressão compradora. Segundo informações de agentes deta praça a Arábia Saudita tem vindo a comprar PRATA e a executar a repatriação do metal físico. Ou seja, a PRATA está físicamente a mudar de local.
Agentes deste mercado têm vindo a chamar a atenção para compras por parte dos Chineses. China a comprar PRATA é uma grande notícia. Recordo que foram os stocks da China (os dos EUA já se esgotaram há muito tempo) que durante muitos anos permitiram manter o preço da PRATA a níveis escandalosamente baixos e sem qualquer conexão com a realidade dos déficits estruturais.
3) ETF's
Não sei se cheguei a informar aqui no Fórum que o Barclays (entidade emissora do ETF da PRATA, Ticker: SLV) pediu nova autorização para emitir mais acções deste fundo. Até aqui nada de especial. O que impressiona é a quantidade de acções a emitir: 13 milhões, o que corresponde a 130 milhões de onças de PRATA.
Relembro que o pedido inicial (que foi aprovado pela SEC) foi de precisamente 13 milhões de acções. Quer isto dizer, que o Barclays pretende duplicar a oferta no seu ETF da PRATA.
É muita PRATA para um mercado que está em déficit estrutural há várias décadas.
Pessoalmente acho que estes ETF's são um pau de dois bicos. Se por um lado permitem que a procura para investimento aumente significativamente (dando, por exemplo, a possibilidade aos grandes fundos de pensões norte-americanos de investirem em PRATA) por outro retiram a pressão compradora sobre o mercado de futuros (onde os curtos se encontram encurralados) e sobretudo reduzem a procura nas acções do sector.
E, emboram digam que as acções emitidas pelo ETF estão garantidas por metal físico em cofre, tenho sérias dúvidas que assim seja. Ainda que esse metal físico (correspondente às acções do ETF) exista, nada nos garante que ele não esteja a ser (ou venha a ser) usado em swaps constituindo dessa forma mais uma arma para os shorts evitarem uma explosão no preço do metal.
Seja como fôr, o simples facto do Barclays pedir autorização para duplicar o número de acções no seu ETF da PRATA é um factor positivo, uma vez que revela a existência de grande procura para investimento.
3) Novas aplicações
Para além de todas as restrições em termos fundamentais (produção anual inferior à procura) têm vindo a público (embora de forma algo restrita) novas aplicações para a PRATA.
Já aqui falei de algumas, sendo que a última que referi dizia respeito à aplicação de PRATA numa nova e revolucionária bateria para computadores portáteis.
A PRATA é um metal com uma aplicação vastíssima (em termos de matérias-primas apenas o Crude tem mais aplicações). Desde a indústria electrónica até às aplicações para fins médicos e sitemas de purificação de águas, entre outros, este metal é extremamente procurado. As suas propriedades são únicas e tem a vantagem de ter pouco peso no custo final do produto uma vez que a sua incorporação se dá em quantidades pequenas. Isto implica que a procura seja algo inelástica ao preço do metal.
Uma das últimas aplicações que anda a ser estudada e que pode ter grande impacto na procura deste metal para fins indústriais tem a ver com as propriedades da PRATA em anular os maus odores. Imaginem o que a aplicação deste metal pode significar por exemplo para um fabricante de meias. Aliás a indústria têxtil poderá sofrer uma grande revolução nos próximos anos com a inclusão de partículas deste metal nos seus produtos.
Até para fins militares já se pensa em uniformes com este tipo de tecnologia. É que as vantagens, neste caso, ainda são maiores dado que em caso feridas causadas por munições ou estilhaços os uniformes com partículas de PRATA têm ainda a faculdade de ter propriedades curativas (a PRATA limita as infecções dos ferimentos).
Temos portanto, um conjunto de novas aplicações indústriais para este metal na forja. Só por si, estes factos garantem uma procura sustentada no futuro próximo, independente da procura para investimento.
4) Análise Técnica
Como já devem ter reparado nos gráficos que tenho vindo a apresentar, a PRATA quebrou em alta um grande triângulo simétrico. O target teórico de projecção da quebra dessa figura implica um preço na ordem dos $18.
Estou convencido que a PRATA vai cotar a valores superiores a esse target. No último grande movimento da PRATA (que também nasceu de uma quebra de um triângulo simétrico) o target teórico apontava para valores na ordem dos $10. O movimento acabou nos cerca de $15. Mas, em termos técnicos, os $18 são o objectivo para um trade de médio prazo. No gráfico semanal, o sinal de entrada longa já foi activado há várias semanas atrás. Os indicadores técnicos de médio prazo estão todos de feição para um movimento ascendente que poderá durar alguns meses. O primeiro trimestre de 2007 deverá trazer novos máximos para este metal. Qualquer retracção, a acontecer, é para ser comprada.
Oh Camarada Paciente,
Conhece algumas empresas , dessas que fazem investigaçao sobre novos usos da prata ?
E na exploraçao devem ser mais ou menos as mesmas do que Ouro ?
Caro Semitela,
Em relação à aplicação nas revolucionárias baterias para computadores portáteis deixei na altura um artigo onde era referido nome da empresa. É uma questão de rever as páginas anteriores deste tópico.
Na exploração, as empresas do OURO não têm nada a ver com as da PRATA. Geralmente a PRATA aparece como sub-produto em minas de OURO, Zinco, Chumbo, Cobre. Mas em quantidades relativamente pequenas.
Como tal o ideal é investir nas empresas chamadas "Pure Silver". No mercado norte-americano estão disponíveis as seguintes empresas do sector da PRATA: CDE, HL, MFN, MGN (Mista: Cobre e PRATA), SIL (não aconselho por causa do hedging), PAAS, SLW, SSRI.
A AEM é outra boa opção. É uma empresa do sector do OURO mas que tem um proporção elevada de PRATA na sua produção.
Abraço.
Boa tarde,
Mais uma semana que passou e o comportamento dos metais na COMEX foi algo díspar.
Ontem, dia 7, escrevi o seguinte:
"A sessão de ontem veio novamente mostrar o Cartel em acção. Existia uma evidendente "vontade" em que o preço do OURO não superasse os $650 em fecho. Penso que esta semana e início da próxima (provávelmente até terça-feira) vamos assistir a uma forte tentativa de indução em baixa do preço deste metal."
As minhas suspeitas confirmaram-se na sessão de hoje. A cotação do OURO foi fortemente atacada e isso aconteceu a partir do momento em que o Mr. Paulson começou a falar. Com o Treasury Secretary a falar, o USD geralmente tem uma "ajuda" que o faz apreciar. Este facto foi aproveitado pelo Cartel para induzir o preço do OURO em forte baixa.
Curiosamente, a PRATA não registou (uma vez mais) grandes perdas tendo aguentado muito bem a pressão vendedora que se registou no OURO. A PRATA fechou a semana acima da sua MMe10 enquanto o OURO fechou abaixo das MMe10, MMe20 e quase em cima da MMe50 (isto nos respectivos gráficos dos futuros). Vamos ver até quando a PRATA resiste. É que o que não cai só pode subir. E neste caso a subida poderá revelar-se muito forte.
Na próxima semana espero a continuação das quedas no OURO. No entanto, a semana poderá fechar positiva neste metal. É difícil prever o que poderá acontecer. Pelo menos até terça-feira a cotação do OURO deverá estar sobre pressão. Não excluo a hipótese de essa pressão vendedora se estender até ao final da semana por razões de agenda política.
As acções do sector encontram-se a corrigir e esta é uma boa oportunidade para comprar aquelas acções que se têm revelado líderes na performance e que, por esse facto, não têm dado grandes chances a quem está de fora para entrar a preços mais simpáticos (são exemplos disto a AEM e a SSRI, entre outras).
Pois é os Commercials da TOCOM passaram a longos na PRATA!
Será que o target dos $18 vai pecar por escasso?
Segundo os últimos dados disponíveis os Commercials na TOCOM passaram a longos na PRATA num total de 842 contratos.
Da última vez que relatei estas posições, estavam curtos em apenas 34 contratos. Primeiro passaram de 34 curtos a 635 longos e depois acrescentaram mais 177 longos prefazendo o total actual de 842 contratos longos.
As coisas começam a aquecer no metal prateado.
SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Gold futures extended their losses from Tuesday's regular session into electronic trading, but pared declines after the U.S. Federal Reserve decided to leave overnight interest rates unchanged at 5.25%.
"Gold's reaction was slightly positive as it gives investors a reason to want to hold long positions," said John Person, president of National Futures Advisory Service.
"The economy is still at risk to inflation, the Fed did not raise rates and thus it can foster the opportunity to fall behind the inflation fighting campaign, especially if the inventory of homes decreases and if energy prices escalate," he explained.
"Gold should be a buying opportunity based on today's announcement," he said.
Prices of the precious metal continued lower in after-hours trading after the Fed decision. See full Fed story. The decision came 45 minutes after the official close of regular-session metals trading in New York.
Shortly after the announcement, the February contract for gold futures traded at $632.90 an ounce, down $1.90 in electronic trading after reaching a low of $630.90 earlier.
Ahead of the Fed decision Tuesday, gold for February delivery had ended its regular trading session at $631.70 an ounce on the New York Mercantile Exchange, down $3.10. On Monday, the contract closed higher, recovering some of last week's 3% loss and supporting metals and mining shares.
2:25pm 12/12/2006
Oh paciente .
Andei a investigar empresas ligadas ao Ouro e a Prata , e vi a Zinc Matrix Power que tinhas referido neste topico. Mas esta empresa nao aparece em lado nenhum : boomberg , yahoo finance , o meu Bigonline também nao.
Será que deixou de estar em bolsa ?
Na propria homepage nao faz referencia a cotaçao ou simbolo.
Atentamente.
Caro Semitela,
Eu nunca referi que a Zinc Matrix estava cotada em Bolsa. O meu amigo é que perguntou nomes de empresas que estivessem ligadas a novas aplicações indústriais da PRATA. A Zinc Matriz é um desses casos, só que não está cotada.
Aliás essa empresa não é uma empresa do sector do OURO e da PRATA. Não é uma empresa mineira. É uma empresa que produz baterias com uma nova tecnologia.
Abraço
Boa noite,
CitaçãoClaro que a TOCOM por si só, não expressa o mercado mundial da PRATA, mas não deixa de ser um mercado muito relevante. Seria interessante termos a transparência da TOCOM aplicada à COMEX. Só que isso era abrir completamente o jogo e, como tal, nunca será permitido.
Para que se perceba o que o Paciente quer dizer quando fala em transparência, deixo 2 links com o exemplo da Prata para se ter uma pequena ideia ;D :
http://www.tocom.or.jp/souba/silver/torikumi.html
http://www.tocom.or.jp/souba/silver/torihiki.html
Abraço
Boa noite,
Já não é novidade nenhuma que o metal dourado começa a despertar o apetite do big money (do smart money foi há alguns atrás lolol ;D), bom mas para se ter uma ideia da evolução do volume transacionado de ETF do Ouro deixo o respectivo gráfico.
Penso que poderemos dizer que é o lento despertar de um gigante adormecido, e que muitos analistas de Wall Street continuam a negar.
Sinceramente acho que estes analistas dizem uma coisa mas fazem outra... ;)
Caro PekenoBuda ,
Só que o big money tanto ajuda no sentido ascendente como descendente. Veja-se hoje ,perdeu mais de 2 % depois de atingir o max às 13h30 na sequencia da divulgaçao do CPI dos EUA.
E nós pequenos investidores somos insectos no seu caminho . Passam por cima de nos e nem se apercebem. Nao adiantam fundamentais , interressa è a quantidade de dinheiro que fluiu na dirrecçao que eles escolherem.
Só temos algum peso se todos nos unirmos contra estes viciadores de preços.
Está neste momento ( 18h15 ) a testar o suporte dos 615$ , esperemos que aguentem firme e que lhe respondam na mesma moeda e força em dirrecçao ao preço justo do metal amarelo.
Abraços.
Boas Semitela,
Deduzo que a resposta para o Antunes fosse antes para mim. 8)
Quando postei o gráfico com o volume de ETF`s negociados, a minha intenção não passava por dizer que o big money vai levar isto para cima ou para baixo.
A intenção passava por demonstrar interesse que começa a haver em negociar o metal dourado, seja do lado curto ou longo.
O certo é que em 2000/20001/20002 nenhum do big money ligava patavina ao sector, e até se deveria rir só de ouvir falar. No entanto só ao fim de alguns anos se começou a ouvir referências aos metais, o que tem revelado um certo apetite, ainda que tímido, para os negociar.
É este o processo normal de desenvolvimento de um Bull, primeiro apenas o smart money entra no sector, ou seja, uma "meia dúzia" de investidores a nível global. De notar que alguns destes fizeram referência a este bull aqui mesmo no forum logo ao inicio.
Aliás o César Borja ainda me deve um artigo que iria ser apelidado de "Gold Rush".hehe ;D ;D ;D
Numa segunda fase, temos aquilo a que estamos a assistir agora, algum interesse da parte dos institucionais (Big Money), e na parte final surge o taxista e o homem do talho, assistindo-se nesta fase a subidas vertiginosas até que a bolha rebente.
Bom, mas hoje viemos para uma importante zona de suporte, que a ser quebrada pode conduzir novamente o ouro para a casa dos quinhentos e muitos. Mas pode muito bem ser o terminar da pressão vendedora. ;) Julgo aliás que dólar começa a ver o seu espaço de subida limitado, e que este rally no eur/usd apenas serviu para vir testar resistências que foram quebradas.
PS: Desculpa ter-me dispersado um pouco, mas hoje deu-me para isto... ;)
Abraço
Gold May Rise as Investors Seek an Alternative to U.S. Dollar
By Choy Leng Yeong
Dec. 18 (Bloomberg) -- Gold may rise, snapping a two-week slide, on speculation Russia and Middle Eastern crude-oil producers may shift reserves away from the dollar, boosting the appeal of the precious metal as an alternative investment.
Seventeen of the 34 traders, investors and analysts surveyed by Bloomberg News from Sydney to Chicago on Dec. 14 and Dec. 15 advised buying gold, which fell 1.9 percent last week to $619.30 an ounce in New York. Eight respondents said to sell, and nine were neutral.
The central bank of Russia, the world's second-biggest oil producer, increased gold holdings by 2.2 percent to 394.1 metric tons in the third quarter, the London-based World Gold Council said last week. Gold rallied 7.6 percent in November, the most since April, as the dollar slumped to a 20-month low against the euro.
``Investors will start anticipating Arab oil producers are not happy with recent declines in the dollar,'' said Stephen Leeb, president of Leeb Capital Management, which oversees $152 million in New York. ``If the dollar is seen weaker from a longer-term perspective, that has to be positive for gold, one of the primary alternatives to the dollar.''
Gold may rise to $1,000 an ounce over the next 18 months, driven by a falling dollar and rising energy costs, Leeb said. Leeb Capital has 4 percent in gold equities.
Gold futures on the Comex division of the New York Mercantile Exchange fell $11.90 an ounce last week, after sliding 3 percent the previous week. The decline surprised the majority of analysts who predicted a gain when surveyed on Dec. 7 and Dec. 8. Respondents have forecast prices accurately in 83 of 138 weeks, or 60 percent of the time.
European Central Banks
Sales of gold by central banks fell 31 percent in the third quarter to 59 metric tons from a year ago, according to the producer-funded World Gold Council. A group of European central banks this year sold 395.8 tons, below the 500-ton limit under a special accord, the Council said.
``Gold is just pausing in a secular bull market,'' said Michael Metz, chief investment strategist at Oppenheimer & Co. in New York, which has about $10 billion in assets. ``The Western central banks did not sell their quota. It's just begun to turn up in central banks like Russia.''
Belarus, Ukraine, Greece and South Africa are among countries that have increased gold reserves this year, according to the World Gold Council. The dollar has fallen 7.8 percent against a basket of six major world currencies this year, and gold has climbed 19 percent.
`Trend Will Accelerate'
``Dollar weakness, based on major central banks reducing their dollar exposure where possible, will continue to drive gold up,'' said Stuart Flerlage, managing principal at NuWave Investment Corp. in New York. ``This trend will only accelerate as Middle Eastern reserves are switched out of dollar- denominated assets.''
The central bank of United Arab Emirates, the third-biggest OPEC exporter behind Saudi Arabia and Iran, said in November its ``medium- to long-term objective'' was to boost euro and gold holdings to diversify out of the dollar.
Gold also may get a boost from speculation that higher energy costs will increase the appeal of the metal as a hedge against inflation.
Some investors buy gold to preserve purchasing power in times of accelerating inflation. Gold futures surged to $873 in 1980, when a jump in the cost of oil led to a 13 percent annual rise in consumer prices.
Crude oil rose to a two-week high of $63.43 a barrel on Dec. 15 after the Organization of Petroleum Exporting Countries agreed to production cuts.
`Buying Opportunity'
``Crude prices have moved up, and that will support gold,'' said Siddharth V. Kothari, an analyst at Sunidhi Commodities Pvt. Ltd. in Mumbai. ``There is also more non-commercial and institutional buying emerging. Any drop in prices to $617 and $620 should be taken as a good buying opportunity.''
Gold may rebound to $650 this week because ``weakness in the dollar will persist in the long term,'' he said.
Higher oil prices are ``generating background support'' for gold, said James Moore, an analyst in Kettering, England, for TheBullionDesk.com. Oil over $60 a barrel is ``likely to generate further anti-inflationary hedging,'' he said.
Hedge-fund managers and other large speculators reduced their net-long position in Comex gold futures in the week ended Dec. 12, data from the Washington-based Commodity Futures Trading Commission show.
Speculative long positions, or bets that prices will rise, outnumbered short positions by 81,829 contracts, down 2.2 percent from a week earlier.
To contact the reporter on this story: Choy Leng Yeong&cle; in Seattle at
[email protected] .
Last Updated: December 17, 2006 14:21 EST
Boa tarde,
Não tenho tido tempo pra vir aqui ao Fórum nestes últimos tempos. Ando de volta com as compras de Natal (já estou a dar em doido).
A verdade é que o Pai Natal veio mais cedo e presenteou-nos com uma oportunidade soberana nos metais preciosos. O Cartel resolveu vestir a pele do Pai Natal e brindar-nos com uma correcção que deverá fazer as delícias dos Bulls que desejem reforçar ou recomprar estes dois metais preciosos.
Pessoalmente já aproveitei até porque andava algo desconfortável com a minha percentagem de metais face às acções do sector. Há uns tempos atrás resolvi aumentar a ponderação às acções (em virtude de se encontrarem subvalorizadas tendo em conta a cotação dos metais e do Crude) tendo quebrado a minha regra de 2/3 em metais e 1/3 em acções. Durante esta correcção tenciono repôr esta regra.
Como era previsível, a haver uma correcção, a PRATA seria o metal mais fustigado uma vez que era aquele que mais tinha valorizado. Tal veio a acontecer e a PRATA veio hoje a um importante suporte, a zona entre os $12,31 - $12,40 (spot). É possível que a correcção ainda não tenha terminado, e se tal se verificar a próxima zona a considerar são os $11,73 - $11,87 (spot).
Estas correcções abruptas costumam durar 3 a 4 sessões. Depois tendem a estabilizar. Quando digo que tendem a estabilizar não quer dizer que a cotação não venha a registar novo mínimo relativo, mas apenas que as quedas abruptas acabaram e entra-se num período de consolidação que geralmente antecede novo movimento ascendente.
As acções do sector têm-se mostrado mais firmes do que habitualmente, tendo em conta a correcção registada nos metais. Parecem querer dizer-nos que esta correcção não passa disso mesmo, uma correcção, e que em breve vamos assistir a uma forte valorização do sector. Vamos ver se isso se confirma...
O meu cenário é de que o fim das quedas abruptas deverá acontecer até amanhã e depois entraremos no tal período de consolidação. No início de 2007 deverá começar um novo ciclo ascendente.
Quero ainda dizer que as minhas expectativas até final do ano saíram furadas no OURO: eperava que tivesse atingido os $680 e apenas chegou aos $655. Já a PRATA excedeu as minhas expectativas (que apontavam para um valor na ordem dos $14 até final do ano).
Uma palavra final para as acções ligadas ao urânio que estão hoje a exibir belas valorizações (p.ex. URZ +9% e FRG + 6%).
Concordo Paciente, o mercado parece estar a oferecer uma excelente oportunidade de comprar a preços mais baixos antes de um novo arranque. Lá se vai o subsídio de Natal e mais uns patacos para a MNG. ;)
Deixo um artigo para todos conhecerem mais um pouco aquilo que tem sido o Bull Market Dourado:
www.zealllc.com/2006/huilev3.htm
Abraço
Boas PekenoBuda,
Não sei se tens acesso ao mercado canadiano, mas se tiveres dá uma olhada na ECU.V.
Está na eminência de um breakout. Basta quebrar os C$ 3,05 e aí vai ela. As últimas notícias que saíram foram epectaculares (a ECU.V esteve suspensa na sexta-feira passada) e mostraran resultados impressionantes do programa de prospecção (que note-se vai ainda a 40% da sua conclusão).
O potencial desta empresa é muito grande.
Abraço
Caro Paciente,
Ao tencionares repor 2/3 no Metal e 1/3 em Acções, acreditas numa melhor performance do Metal em relação às Acções? Ou será por uma menor exposição ao risco? ???
Sou da opinião que as Acções apresentam melhor performance, mas com maior exposição ao risco..
Bons negocios
sobre-OLHO
No mercado canadiano há bastantes acções de metais disponiveis, mas infelizmente na Big não tenho acesso ao mercado canadiano. Já o solicitei, mas parece que não está nos planos deles, mas pode ser que o venham a disponibilizar se mais investidores o pedirem. Vá malta toca a enviar emails.hehe
O gráfico diz bem da importância desta zona, que a ser quebrada pode levar a acção a voar muito rapidamente. Aliás este gráfico faz lembrar os 350 euros no ouro (mas numa escala temporal menor), com o breakout que todos conhecemos. ;)
Cumprimentos
Caro sobre-PLHO,
Sim, tem a ver com o risco.
Abraço
NOTA: tinha acabado de escrever um texto algo longo sobre esta questão do risco nas acções e as vantagens em deter os metais quando o tentei enviar foi à vida aparecendo uma mensagem a dizer que tinha expirado o tempo :o. Não tenho tempo nem pachorra para voltar a escrever tudo outra vez. Esta situação é muito chata e há muito tempo que não mem sucedia tal coisa. Terá a ver com a mudança de servidor do site e consequente alteração de parâmetros?
Será que a Administração do site se pode pronunciar sobre esta matéria?
Caro sobre-OLHO,
Atendendo à importância do assunto, lá me enchi de coragem e voltei a escrever (embora de forma um pouco mais resumida) o texto que se havia "perdido".
É obvio que as acções têm uma volatilidade muito superior o que quer dizer que quando arrancam para um movimento ascendente as valorizações são bem mais atraentes (o mesmo se passa quando corrigem, ou seja, quedas mais violentas).
Esta "desvantagem" dos metais é colmatada pela possibilidade de alavancagem (ajuízada) que permitem, o que não sucede com as acções (excepto num número limitado de empresas onde existe a possibilidade de negociar CFD´s).
Se os ganhos podem ser muito superiores nas acções, já o risco é bem maior. São várias as razões para que tal aconteça: aumentos de capital (motivados por necessidades de financiamento, com consequências na diluição dos resultados por acção), problemas de produção (cortes na produção motivada por ex. por derrocadas, inundações nas minas), problemas ambientais, questões de ordem política (expropriações, nacionalizações, aumento de impostos), OPA's (quando a empresa é a compradora é habitual assistir-se a uma correcção na cotação, que pode ser substancial), má gestão, hedging, resultados de prospecção (sempre uma incógnita que acompanha as "explorers"), etc.
Por outro lado, e num cenário de um crash nos mercados accionistas, as acções da mineiras terão tendência a seguir o resto do mercado (pelo menos numa primeira fase) o que não deverá acontecer com os metais que terão tendência e valorizar.
Por fim, temos a situação em que o sistema financeiro entra em colapso (motivado por uma queda abrupta do USD ou - mais provável - por problemas relacionados com derivados). Neste caso os agentes financeiros vão procurar o refúgio dos metais preciosos em detrimento do papel até porque neste cenário a nacionalização de empresas mineiras de OURO e PRATA seria uma hipótese muito real.
A grande vantagem de investir nos metais é que estes não têm pátria, nem agenda política (embora, neste caso, as coisas não sejam tão lineares), nem estão sujeitos a más decisões de gestão. E são a melhor "defesa" contra a inflacção.
Posto tudo isto, julgo que a regra dos 2/3 (metais) e 1/3 (acções) representa um bom equilíbrio entre risco e rentabilidade.
Abraço
NOTA: Pelas razões atrás apontadas, a percentagem detida em acções deverá ser distribuída por várias empresas do sector (diversificação).
Paciente,
Também já me aconteceu perder algumas mensagens, mas é coisa rara. A partir de então, antes de enviar mensagens maiores faço sempre copy paste do texto, se der erro é só voltar ao tópico e fazer paste.
Abraço
oh , oh
A Silverado a subir mais de 24 % ? ;D
Boa noite,
Com 2006 a chegar ao fim, é sempre agradável verificar a força do metal dourado.
Com apenas uma sessão para terminar o ano o OURO conseguiu hoje uma bela valorização, com o metal a quebrar a barreira (que vinha a ser hábilmente defendida pelo Cartel) dos $630. Este comportamento deixa boas expectativas para a última sessão do ano. Penso que amanhã o Cartel deverá exercer grande influência no mercado deste metal. Afinal é "apenas" a última sessão da semana, do mês e do ano.
Mas a verdade é que o mercado físico está bem presente e só esse facto explica o bom comportamento do metal face a um Cartel extremamente activo no mercado.
As acções do sector têm estado em bom plano, com quebras surpreendentemente suaves quando o metal corrigiu e a mostrar grande disponibilidade para as subidas sempre que o OURO demonstrou força.
Tudo indica que os primeiros meses de 2007 deverão trazer belas valorizações para este sector.
Destaque para a HL que ontem quebrou decisivamente a resistência dos $7,50 e com bom volume. Um fecho amanhã acima deste nível de referência deixa a HL com caminho aberto para um ataque aos anteriores máximos.
Hoje foi a vez de outra acção, que já referi aqui no Fórum, fazer um break-out. Trata-se da canadiana ECU.V. Fechou acima da resistência dos C$3,40 e se amanhã confirmar este break-out, fica em excelente posição para fazer novos máximos históricos. Fechou nos C$3,45.
Existem mais exemplos de acções "em boa forma" mas estes são os que saltam mais à vista por terem sido abordados recentemente aqui no Fórum.
Gold set to shine in 2007
Johannesburg - Although gold has struggled to recoup its momentum after soaring to a 26-year high of $730/oz in May, a medium term view shows the metal is still trading about $100/oz more than it was a year ago and has far outdone many expert forecasts made at that time.
Investors are again seen as the driver of the phenomenon and they again hold the key to potential further advances in 2007.
In fact 2006 will be the fifth year of gold's current bull trend, which has seen the price more than double from the 2001 closing price of $278.95/oz.
Over the three-year period between 1999 and 2001, the gold price averaged a meagre $271/oz, but in May of the latter year, the bear market ended and the bull market began.
The bull has not stopped running and earlier this year, the gold price touched $730.30/oz, almost three times the $254.75/oz it bottomed at in April 2001, immediately preceding the bull trend.
The rise to the 26 year high, due partly to number one producer Barrick Gold's massive dehedging of the Placer Dome forward sales book, which it had recently acquired, proved unsustainable and within a month gold had fallen by nearly $200/oz.
Gold seen trumping highs
GFMS has since returned with an update to its latest survey, saying that gold would trump these levels again. First it said this would happen by the end of this year, but has since prolonged the occurrence to the first quarter of 2007.
Standard Bank of London says that while gold is hovering around $620/oz at the moment, its uptrend is expected to continue from early next year.
Merrill Lynch also recently kept its 2007 gold forecast unchanged at $675/oz, and it upped its forecast for the next three years after that from $600/oz to $650/oz.
According to research earlier this year, GFMS points out that investors have been buying gold for its impressive performance compared to stocks and bonds.
"The rally of the last few months of 2005 in particular seems to have eradicated any residual 'anti-gold' sentiment that had been lingering since the 1990s, when a disappointing price performance had taken gold off the radar screen of most investors," said GFMS.
The introduction of the gold ETF, has been a key feature of this gold bull trend, and the global holding of this product, has been named the 'People's Central Bank', a phrase coined by David Davis, gold analyst at Andisa Securities.
Attracting investors
This easier access to physical gold for investors has attracted large amounts of investors to the product. The product launched by the World Gold Council (WGC), an industry body, has grown rapidly since its launch on various exchanges a few years back.
This year alone, the US product, by far the largest, has added another 188.73 tonnes to its vault, up 72% to 452.01 tonnes since the start of 2006.
"Over the five years from 2001 through 2005 investors have added 194.5 million ounces (5514 tonnes) of gold to their collective coffers, to the point in early 2006 where private investors now own more gold than the governments of the world," said New York based consultancy, CPM in its annual survey earlier this year.
Investors are flocking to the yellow metal for a number of reasons, according to CPM. These include concerns over the future course of currency exchange rates, and others are buying to diversify their portfolios.
Gold also carries certain safe haven properties, and with nuclear threats and Middle East tensions continuing, this factor remains high.
While as a hedge against inflation, oil prices have also been highly correlated with gold this year.
These factors have not waned, and some economists still expect a considerable weakness in the dollar, as long as the US' massive trade deficits remain.
Boa tarde,
Como era expectável, o Cartel está omnipresente no mercado do OURO na sessão de hoje. Nota-se claramente uma "barreira" que não quer deixar o preço do metal subir acima dos $538 - $540 nos futuros de FEV07.
Nem mesmo com o Dollar Index em queda, muito por culpa do EUR que voltou hoje a testar os 1.3200.
Mas a verdade é que a cotação do OURO também não está a ceder, pelo menos até agora (ainda faltam 75 minutos para os futuros da COMEX fecharem).
Mas se o Cartel não está a conseguir induzir em baixa o preço do metal dourado, já o mesmo não se pode dizer das acções do sector que se encontram a desvalorizar cerca de 1% (o que não deixa ser algo surpreendente, tendo em conta a firmeza do metal subjacente).
Enfim, mais uma oportunidade para os que ainda não entraram no sector.
Nestas últimas semanas do ano convém não deixar o metal fechar acima dos 630, no entanto mesmo após a forte correcção aos 730 e a manipulação a que temos assistido, o ouro vai fechar com uma valorização anual de 23%. ;D ;D
Mas o melhor de tudo, é que se começa a perfilar um excelente cenário para 2007, tanto o metal como as acções podem disparar a qualquer momento.
PS: A SSRI está a fazer uma consolidação em alta neste último mês que a deixa com muito bom aspecto. ;)
Cumprimentos
Boas PekenoBuda,
E na PRATA vão ser mais de 45% de valorização anual ;)
Abraço
Bom dia,
Novidade no CBGA:
http://news.goldseek.com/GoldForecaster/1167454800.php
Abraço
Boas PekenoBuda,
Fizeste bem em colocar aqui essa notícia. Eu já tinha conhecimento deste facto mas ainda não havia tido oportunidade de informar aqui no Fórum.
Só um pequena rectificação: O quadro apresentado (de vendas de OURO dos BC) está incompleto. Faltam lá vendas do Banco de Portugal no segundo ano do acordo para o período de 2004-2009. Segundo o site do Banco de Portugal foram vendidas 45 ton. de OURO no ano passado (SET2005 - SET2006). O que está em falta são as 20 ton. que foram reportadas em 11SET06 conforme se pode constatar no comunicado do BP:
Communiqué of the Banco de Portugal on operation carried out in the context of the "Central Bank Gold Agreement"
Banco de Portugal informs that, in the last few months, 20 tons of its gold reserves were sold, which settlement was now concluded. Similarly to the previous operations, the objective of these sales was to continue the diversification of the external reserves. The realized gains will be kept in the existing special reserve of Banco de Portugal. The sales were carried out in the context of the "Central Bank Gold Agreement" of 27 September 2004.
Lisboa, 11 September 2006
Abraço
Será que vamos ter mais quedas?
O volume foi bastante elevado.
Acho que o dia de hoje nos dirá algo, dependerá para onde virar o mercado
Amigo Cavas,
Não se preocupe com o curto prazo. Isto é apenas "ruído". São as habituais incursões do Cartel.
Esta semana vários mercados a Oriente estão encerrados ou a meio gás. Geralmente é nestas alturas que o Cartel actua. Mas é apenas temporário. Na próxima semana (ou o mais tardar a partir de 15 JAN) já deveremos ter o OURO em novo ciclo ascendente.
Abraço
Bom dia,
Hoje vai ser um dia interessante de seguir em termos do USD e do OURO.
Como já devem ter reparado esta semana assistiu-se a uma intervenção concertada (entre EUA e Europa) por forma a "puxar" o USD. Isto teve consequências directas na cotação do OURO (que apesar de tudo está-se a aguentar muito bem, na minha opinião).
Os dados económicos que têm saído têm revelado uma economia norte-americana em claro abrandamento (com excepção dos dados do ISM) o que só vem confirmar que o movimento no USD é induzido por intervenção no mercado.
Hoje sai o importante dado sobre o emprego (Non-Farm Payrolls) que deverá registar uma aumento significativo. O valor esperado é uma aumento de 100.000 (o anterior foram +132.000) mas penso que vai ser superior. Isto porque, como chamei atenção num post aqui no Fórum (ver /forumbolsa/index.php?topic=6914.msg26935#msg26935 (//forumbolsa/index.php?topic=6914.msg26935#msg26935)), temos que ter em conta a sazonalidade no mês de DEZ06.
Na minha opinião, e se os valores saírem de facto acima do esperado, vamos assistir a um empolar dos dados por parte dos media o que vai fazer com que o USD sofra uma valorização que pode ser forte mas com pouca sustentabilidade. É que o mercado depois terá tendência a analisar os dados e verificará que afinal trata-se apenas de um factor sazonal.
Atenção portanto ás posições no OURO. Chamo a atenção para o facto de nos futuros de FEV07 da COMEX, o OURO ter uma gap que ainda não foi fechado (ao contrário da CBOT que ontem viu esse mesmo gap ser preenchido após o fecho da COMEX) nos $623,6. É de esperar que o metal venha no mínimo a estes valores (cerca de menos $2 nos spot).
Por falar em gaps, os futuros do EURUSD também têm um gap por fechar na zona entre os 1,2956-1,3058.
Uma palavra ainda para o comportamento das commodities. Cobre e Crude estão sob enorme pressão. Dado o peso destes dois componentes no índice CRB penso que estamos a assistir a um plano bem delineado para a FED poder baixar as taxas sem "perder a face".
A economia norte-americana está a atravessar um período de claro abrandamento e o mercado imobiliário está em maus lençóis. É urgente aliviar a pressão reduzindo o custo do dinheiro e injectando liquidez.
Mas para as taxas baixarem a inflacção tem que parecer controlada, e é isso mesmo que está a suceder. O índice CRB é um dos principais indicadores, juntamente com o OURO, da presença de inflacção. A FED tem mantido que está preocupada com os níveis de inflacção. Ora, para poder reduzir as taxas e dar um novo fôlego ao mercado, é necessário haver indicadores que "mostrem" que a inflacção está em queda ou com tendência para não subir.
Mas isto são apenas "especulações" da minha parte, embora baseadas em comportamentos passados.
Mantenho que dentro de 1-2 semanas deveremos ter o OURO em novo ciclo ascendente.
Tal como esperado os dados do "Non-Farm Pauyrolls" saírem bem acima dos esperado com um aumento de 167.000.
O OURO foi imediatamente atacado. Hoje é boa altura para entrar a comprar, na minha opinião. É esperar que o EURUSD chegue aos 1,2960 ou lá perto...
Abraço
Paciente,
O que achas dos possíveis H&S no ouro e na prata?
O do ouro estará a ser activado.
Viva Lark,
São duas figuras técnicas que estão nesta altura a jogar a favor dos curtos.
No entanto, penso que o mercado físico vai estar bem presente (como já aconteceu no passado) se o OURO atingir cotações abaixo dos $600.
É este tipo de situações que o Cartel gosta de despoletar (quebras de suportes relevantes) para poder cobrir as suas posições curtas. O OURO compra-se quando está fraco e quando todos estão pessimistas. Abaixo dos $600 o OURO é um "strong buy". E lembro que o OURO não chegou a testar a sua MMs de 65 semanas (uma referência em todo este Bull Market) nas correcções anteriores. Pode ser que o faça desta vez.
Os fundamentais não se alteraram. Continuam a evoluir favorávelmente a estes dois metais. Como tal, deve-se aproveitar para acumular durante estas correcções.
Citação de: Paciente em Janeiro 05, 2007, 14:33
Tal como esperado os dados do "Non-Farm Pauyrolls" saírem bem acima dos esperado com um aumento de 167.000.
O OURO foi imediatamente atacado. Hoje é boa altura para entrar a comprar, na minha opinião. É esperar que o EURUSD chegue aos 1,2960 ou lá perto...
Abraço
Boas Paciente , Realmente esta sexta feira ocorreu um ataque feroz à cotaçao do Ouro >:( Mas em grande parte deveu-se a valorizaçao do dolar devido aos dados do Emprego .
Quando vi o euro a caír daquela maneira nao pensei duas vezes e fechei a minha posiçao longa no Ouro ainda antes do grande tombo , a cerca de 620$ ;D.
Bem se estes dados como tu dizes foram inflacionados por motivos sazonais , nao demorará a vermos novamente o euro a recuperar algum terreno ( até porque esta ida aos 1,2980 era já aguardada ). Falta é ver se o suporte é realmente forte , porque abaixo dos 1,29 voltamos ao bull Market do dolar :(.
Quanto ao Ouro, esperar para ver se este movimento nas commodities é apenas passageiro ou se vamos voltar aos minimos nos 575$, qualquer movimento estará intimamente ligado ao dolar.
Noticias ou especulaçoes sobre possiveis ataques ao Irao , sao sempre sustentadores da cotaçao , mas no curto prazo, pode assistir-se a abertura de posiçoes curtas de grande envergadura para tentarem quebrar os 600$.
A ver Vamos e Bons Negocios ,
Alexandre Semitela
Os meus indicadores continuam a mostrar que vamos ter descidas, no curto prazo. Será que vamos voltar aos 575?
Quanto ao longo prazo só posso dizer que o MACAD foi curtado em baixa. Significará que vamos ter um período mais ou menos longo de descidas? É que já começa a haver alguns analistas a afirmar que deve-se vender.
Estamos aqui com um grande dilema.
Já vi que alguns membros deste Fórum se encontram com dúvidas (pertinentes, diga-se de passagem) face ao que fazer em relação ao metal dourado.
Em termos fundamentais é um buy. Em termos técnicos deu sinal de venda. Então em que é que ficamos?
Bem, depende do que para cada um é mais importante/relevante (se AT ou AF) e sobretudo do espaço temporal do investimento. Para quem investe no OURO a médio-longo prazo não há razões para não seguir a análise fundamental. Já para quem faz trading de curto prazo a AT tem tendência a sobrepôr-se à AF.
Mas atenção que estamos num mercado altamente influenciado pelas incursões de um Cartel que sabe muito bem como inverter os parâmetros da AT. Quero com isto dizer que, neste mercado específico do OURO, guiarmo-nos apenas pela AT é um erro. Talvez a palavra "erro" seja demasiado forte, mas a verdade é que são inúmeros os casos de falsos sinais criados pelo Cartel.
Pessoalmente, não vejo qualquer razão para saír do metal. Antes pelo contrário, deve-se comprar sem medos estas correcções induzidas pois os seus efeitos costumam ser limitados no tempo.
Por outro lado o mercado físico está em grande forma, sobretudo o indiano, com a procura no mercado de Gujarat a duplicar (as vendas passaram de 250 kg/dia para 500 kg/dia) nos últimos quatro dias.
O OURO tem forte suporte nos $598 - $602 (futuros FEV07).
Os prémios do OURO no mercado indiano estão novamente em níveis muito altos o que é mais um sinal da vitalidade que a procura por este metal está a exibir neste momento.
Parece uma repetição do que aconteceu antes das eleições norte-americanas. Mas o que impressiona mesmo é ver este tipo de prémios com o OURO acima dos $600, facto inédito até à data.
Wednesday, January 10, 2007
Indian ex-duty premiums: AM $5.59, PM $7.04, with world gold at $612.15 and $610.10. Lavish for legal imports (this cross-checks with all the Indian reporting cities). The rupee was soft and the Bombay Stock Exchange slipped 1.5%, so this was a formidable performance.
A UBS no seu relatório matinal dizia o seguinte:
"Since Friday's abrupt sell-off in gold following stronger than expected US jobs data, we have noted strong physical demand for gold from India. We have also noted press reports confirming strong Asian demand with premiums for kilobars higher across the main gold trading centres in the region. This is the first time we have seen strong physical demand for gold above $600/oz and based on the experience of the past two years strong physical demand for gold has been a useful indicator that investors should consider buying gold here"
A sessão de hoje no OURO e na PRATA foi muito positiva. Isto porque o USDX registou novo máximo, o EURUSD novo mínimo (veio até à zona do breakout - retest?), o Crude registou nova queda acentuada e novo mínimo, mas tanto o OURO como a PRATA fecharam a sessão longe dos mínimos da sessão.
Na verdade o OURO, embora tenha caído, fechou a sessão da COMEX próximo dos máximos do dia e mais de $6 acima do mínimo intradiário.
Os fechos da COMEX foram os seguintes: $613,40 (OURO) e $12,445 (PRATA). Recordo que os mínimos recentes (passada sexta-feira) se situaram nos $603,00 e $12,120, respectivamente.
Caro Paciente ,
É uma boa noticia essa da saudavel procura dos asiaticos pelo metal amarelo , sobretudo nesta altura em que as commodities andam na mó de baixo neste inicio de ano .
Na sexta feira passada , aquilo assustou um pouco : 3 % é muito valor perdido numa só sessao.
Mas felizmente, que nem com a continua fraqueza do petroleo nem com o Euro a marinar ali perto do suporte chave, o Ouro se vai abaixo .
Sao os tais fundamentais que sustentam a procura por este metal .
Agora falta é esperar por um sinal de compra que deverá ocorrer num reteste aos 603$ seguido de um forte movimente ascendente . Esse movimento será tanto mais credivel se fôr acompanhado pela queda do dolar e subida da prata.
Vamos acompanhando
Abraços e bons Negocios.
Alexandre Semitela
Uma palavra em especial para a prata que também se está aguentar nesta altura em que as commodities estao sobre pressao.
O suporte ali a volta dos 12,34 parece no curto prazo chegar para as encomendas.
Mas vamos acompanhando.
Abaixo os graficos da espectacular subida da prata nos ultimos anos .
Atenção: o OURO e a PRATA quebraram as respectivas resistências horizontais nos gráficos horários ($617,1 e $12,62).
Neste momento o OURO está a cotar acima dos $620 e a PRATA acima dos $12,70.
Boas tardes,
A história parece que se volta a repetir, quando o medo está instalado e todos olham para baixo, são boas alturas para começar a entrar longo. ;D
Quando o contrário sucede, é altura de sair do mercado. ;D
E é sempre assim, são sentimentos que se vão alternando.
Cumprimentos
Parece que sim q vamos ter um bom fecho semanal, para mim o valor de referencia para o spot são os $615 e esses nesta altura já ficaram para trás ;) o spot está a cotar nos $617.50 vamos ver se não temos surpresas até ao final da sessão.
OURO e PRATA a dispararem com os futuros nos $628,0 e $12,93, respectivamente.
Podemos ter aqui uma reacção muito interessante nestes dois metais. É que os fundos entraram forte a shortar o metal (uma vez mais, induzidos técnicamente pelas manobras do Cartel que entretanto já fechou os curtos que deram início à queda) e agora é ver os stops a serem activados. Se o OURO conseguir fechar nestes valores é um fecho semanal muito bom e que pode muito bem dar início à tão aguardada inversão, com boas perspectivas para um final de trimestre com belas valorizações.
O que mais espanta é a forma como estes fundos são consistentemente "mamados" pelo Cartel. São autênticos autómatos destituídos de qualquer análise fundamental sobre estes dois metais preciosos. O Cartel sabe disso e continua a fazer das suas, prosseguindo com o seu objectivo de limitar a ascensão destes 2 activos e fazendo uns valentes "cobres" pelo caminho (minimizando dessa forma os prejuízos da sua enorme posição curta).
Um fecho diário nos futuros de FEV07 acima dos $627 - $628 (será que é já hoje?) deixa caminho aberto para o ataque à próxima resistência nos $632,7 - $635,1.
Na PRATA a resistência situa-se nos $12,863 - $12,926 e depois na zona dos $13,244 - $13,283.
As acções do sector mostram finalmente valorizações significativas e chamo a tenção para o facto de os H&S nos metais terem sido inviabilizados (mais um falso sinal criado pelo Cartel). Mais, é possivel agora vislumbrar um potencial grande H&S invertido nos índices do sector, com o ombro direito a ficar concluído há 2 sessões atrás. Neckline no HUI na zona dos 360 pontos (ainda muito distante) mas primeiro há que conseguir passar a zona de forte resistência que se situa entre os 330 - 340 pontos, o que não vai ser "pêra doce".
Muito bons fechos na COMEX!
A PRATA fechou nos $12,88 com um máximo intradiário nos $12,94, enquanto o OURO fecho nos $626,9 registando um máximo nos $628,8.
Salta á vista o facto do Cartel ter conseguido in-extremis (últimos 5 minutos da sessão) que os metais não quebrassem o topo das zonas de resistência referidas no post anterior (no caso do OURO o fecho deu-se abaixo do limite inferior da zona de resistência). Ainda assim, em termos semanais o fecho é de bom nível e deixa esperanças de que o fundo desta correcção terá sido concluído.
Agora é de esperar alguma consolidação de preços com os metais a tenderem para uma lateralização com pendor ascendente com as retracções a evidenciarem mínimos relativos mais elevados que os registados anteriormente.
O suporte no OURO é evidente: a anterior resistência nos $615 - $616 para os futuros de FEV07, zona onde foram abertos muitos curtos, parte dos quais terão hoje sido stopados. Um retest a este nível é altamente provável na próxima semana.
Os dados que saíram ontem ao final do dia, relativos à estrutura do COT (Commitment Of Traders) no OURO, vieram confirmar um cenário extremamente bullish para este metal.
A liquidação de curtos na categoria Commercial Traders (onde se inclui o Cartel) foi enorme. Inversamente, os Large Speculators (fundos) estabeleceram fortes posições curtas tendo igualmente reduzido significativamente os longos. Esta foi uma das maiores alterações à estrutura do COT dos últimos tempos. Os fundos apresentam-se agora muito vulneráveis a uma subida na cotação do OURO.
O dia de ontem veio mostrar isso mesmo com a cotação do metal a disparar em alta certamente ajudada pela activação de stops (acima dos $616) por parte dos fundos. Uma vez mais fica demonstrado como o Cartel opera, que objectivos prossegue e quem é "ludibriado" pela sua estratégia.
Deixo aqui um resumo do valores do COT de ontem:
*The large specs decreased longs by 15,482 contacts and increased shorts by 9,533.
*The commercials increased longs by 13,680 and decreased shorts by 17,093 contracts.
*The small specs decreased longs by 3,760 contracts and increased shorts by 1,998.
Reparem que os Commercials não só reduziram substancialmente os curtos (-17,093 contratos) como aumentaram fortemente as suas posições longas (+13,680 contratos)!
Mas o dia de ontem foi marcado pela performance espectacular das "soft" commodities, em particular o milho (corn) que continua a forte ascensão iniciada há uns tempos atrás (+81% em 5 meses). Ontem esteve "on-fire" abrindo em "limit-up" e permanecendo assim durante toda a sessão!!
Deixo aqui um pequeno excerto de um comentário do Dan Norcini (trader profissional) relativamente ao que se está a passar com esta commoditie que, lembro, passou a ter forte procura motivada pela implementação do ethanol como combustível no mercado norte-americano:
"Today the USDA issued a report which sent shockwaves through the entirety of the grain complex but especially the corn market. The report on crop output and usage estimated that old crop corn ending supplies in August of this year will be roughly the equivalent of three weeks of corn usage. That is simply staggering! Corn immediately responded by opening at limit bid and as of the close today, there remains an estimated 90,000 or better bids to buy at the limit price. That suggests corn will open limit up this coming Tuesday barring any unforeseen developments over the weekend."
O milho ameaça vir a ser a commodity mais explosiva de 2007.
As consequências deste disparo nas commodities alimentares (que têm andado muito deprimidas ao longo deste ciclo de alta das commodities) serão sentidas na inflacção "real". Daqui por uns dois três meses logo veremos. E se o Crude voltar às subidas o impacto nos preços poderá ser mesmo muito acentuado.
Boas Paciente,
Nada melhor que ir seguindo as posições dos Commercial Traders, pois como sempre os fundos andam atrasados e deixam-se levar pelo sentimento de mercado.
Aliás, grande parte do movimento que levou o Ouro a atingir o topo nos 730 foi obra dos Large Speculators.
Deixo ainda a todos os forenses um artigo do Adam Hamilton:
http://www.zealllc.com/2007/carnage.htm (http://www.zealllc.com/2007/carnage.htm)
Abraço
Citação de: Paciente em Janeiro 12, 2007, 20:20
Muito bons fechos na COMEX!
A PRATA fechou nos $12,88 com um máximo intradiário nos $12,94, enquanto o OURO fecho nos $626,9 registando um máximo nos $628,8.
Salta á vista o facto do Cartel ter conseguido in-extremis (últimos 5 minutos da sessão) que os metais não quebrassem o topo das zonas de resistência referidas no post anterior (no caso do OURO o fecho deu-se abaixo do limite inferior da zona de resistência). Ainda assim, em termos semanais o fecho é de bom nível e deixa esperanças de que o fundo desta correcção terá sido concluído.
Agora é de esperar alguma consolidação de preços com os metais a tenderem para uma lateralização com pendor ascendente com as retracções a evidenciarem mínimos relativos mais elevados que os registados anteriormente.
O suporte no OURO é evidente: a anterior resistência nos $615 - $616 para os futuros de FEV07, zona onde foram abertos muitos curtos, parte dos quais terão hoje sido stopados. Um retest a este nível é altamente provável na próxima semana.
Boas Paciente ,
É só para deixar um grafico com o fecho de Sexta feira 12 , com suportes e resistencias .
Qualquer retracçao na cotaçao , será uma boa oportunidade de entrar longo para o objectivo de curto prazo : valores entre 640$ e 655$
É incrivel ,
A força do metal amarelo : o crude perde mais de 3,5%;
a prata perde mais de 1,5%;
e pasme-se o OURO está inalterado ;D
Abraços
Caro Semitela,
O OURO continua barato face ao Crude. Recordo que aos preços actuais do Crude o OURO deveria estar a cotar acima dos $750, aplicando a relação de preço histórica entre estes dois activos (15:1).
Mais relevante, na minha opinião, é o comportamento do OURO face à valorização do USDX. Mas a verdade é que o mercado físico não dá mostras de querer fraquejar. Aliás, os fixings de hoje em Londres foram ambos superiores aos de sexta-feira. Só depois de o mercado físico de Londres ter fechado é que a cotação do OURO aliviou, fruto da acção do Cartel no mercado de futuros da COMEX.
A notícia que se segue mostra que o USD está numa situação a que eu chamaria de "O Princípio do Fim" da moeda norte-americana como reserva do sistema financeiro mundial:
Euro displaces dollar in bond markets
By David Oakley and Gillian Tett in London
Published: January 14 2007 22:08 | Last updated: January 14 2007 22:08
The euro has displaced the US dollar as the world's pre-eminent currency in international bond markets, having outstripped the dollar-denominated market for the second year in a row.
The data consolidate news last month that the value of euro notes in circulation had overtaken the dollar for the first time. Outstanding debt issued in the euro was worth the equivalent of $4,836bn at the end of 2006 compared with $3,892bn for the dollar, according to International Capital Market Association data...
Atenção ao OURO!
Os futuros de FEV2007 já estão a cotar acima dos $630. O nível a monitorar é a zona entre os $640 - $645. Se quebrar em alta este nível, fica com caminho aberto para iniciar um movimento de alta mais amplo.
Voltando ao tema da subvalorização do OURO face ao Crude, reparem no gráfico mensal que anexo: Nos útimos 16 anos o rácio OURO:Crude variou entre um máximo de 27,58 (1993) e um mínimo de 6,31 (2005).
Constata-se igualmente que em 1998 o rácio atingiu um segundo máximo de 26,07 e em 2000 um mínimo de 7,99.
Podemos assim dizer que ao longo destes últimos 16 anos o rácio OURO:Crude variou entre um patamar máximo definido pela zona dos 26,07 - 27,58 e um mínimo correspondente à zona 6,31 - 7,99. Em termos médios, temos um máximo nos 26,83 e um mínimo nos 7,15.
Actualmente este rácio está acima dos 12 devido a uma performance do OURO muito superior à do Crude, que se iniciou no segundo semestre de 2005. Aplicando os preços dos futuros de hoje, esse mesmo rácio situa-se neste momento nos 12,35.
O objectivo desta análise é ter uma idéia histórica deste rácio. Como se pode comprovar pelo gráfico apresentado o valor actual deste rácio encontra-se claramente na metade inferior do patamar definido pelo máximo e mínimo médios (o ponto médio situa-se nos (26,83 - 7,15):2 + 7,15 = 16,99).
Quer isto dizer que o rácio OURO:Crude tem ainda muito potencial para subir. No mínimo deverá fazer uma visita a valores próximos dos 15 (que corresponde à média histórica deste rácio), até porque existe um H&S invertido (vísivel apenas no gráfico semanal) cuja neckline foi quebrada em alta, e que aponta para valores teóricos de projecção junto a esse nível.
Boa noite,
Apenas um breve comentário (sem grandes pormenores) sobre a sessão de hoje.
Notou-se claramente uma forte pressão vendedora depois das 15:00, altura em que o mercado físico de Londres (que registou novo máximo nos $635,0) encerra. Das 15:00 para a frente foi sempre a "despejar" e o OURO que ontem havia conseguido um óptimo fecho acima dos $630, voltou hoje novamente a cotar abaixo deste importante nível.
Claramente houve mão do Cartel na sessão de hoje, até porque o Euro valorizou face ao USD o que, em condições "normais" levaria a uma apreciação do metal dourado.
Pelo que se assistiu hoje, o Cartel prepara-se para amanhã "pintar" os valores de fecho semanal. O comportamento das acções do sector foi decepcionante. Muito fraqueza relativamente ao metal, com algumas importantes empresas a sofrerem importantes desvalorizações e com algum volume. Este comportamento nas acções costuma ser indicador de um ataque ao metal por parte do Cartel . Como tal, amanhã é de esperar forte pressão vendedora até porque é sexta-feira. Retest aos $616 - $617?
Por outro lado o USDX dá mostras de estar a perder fôlego na subida, o que joga a favor do OURO.
Vamos ver como vai reagir o mercado físico.
Excelente o comportamento dos metais a rechaçarem o ataque do Cartel.
Estamos a 1:30 do fecho da sessão e tudo ainda pode acontecer. Mas para já a reacção dos metais é prometedora.
O USDX está a fraquejar e o sector da energia encontra-se hoje em foco, com o Crude a subir mais de 2,5% mas sobretudo devido ao Gás Natural que sobe mais de 7,5%!
Um fecho semanal acima dos $630 seria muito positivo para o OURO. Vamos aguardar pelo fecho para tirar conclusões.
Atenção também à PRATA. Um fecho dos futuros acima dos $12.986 - 13.006 e temos breakout com target de curto prazo junto aos $13,50.
YES!
Espetacular o comportamento destes dois metais, sobretudo o OURO.
Grande fecho semanal nos $636,4 quase no máximo da semana.
Atendendo à circunstâncias, melhor era difícil. O Cartel saíu fragilizado da batalha que travou durante toda esta semana, com o objectivo de anular a impressionante sessão da passada sexta-feira.
Penso que terão sido gastas muitas "munições" ao longo desta semana para tentar deter a força compradora no metal dourado. Infelizmente para o Cartel essas "munições" revelaram-se um desperdício (ou talvez não, quem sabe o que teria acontecido sem a intervenção contínua do Cartel) e a semana acabou com o metal claramente acima dos $630.
Qualquer pessoa que acompanhe diáriamente este mercado não deixou de notar a impressionante resistência do OURO às quedas do Crude e até às valorizações do USDX. Na minha opinião, a explicação é simples: estamos na presença de uma forte procura física por este metal subvalorizado.
Esta forte pressão compradora não tem origem apenas na Índia. A China também está muito activa. E nos países árabes a procura tem sido anormalmente alta, com a degradação da situação geopolítica no Médio Oriente a pesar, provávelmente, nas decisões dos investidores árabes neste metal.
O OURO não necessita destes factores de insegurança para se valorizar. Basta a injecção de liquidez (geradora de inflacção) no sistema e a consequente degradação do USD para o Bull Market no metal continuar o seu percurso. Mas como é óbvio factores de instabilidade geopolítica acabam sempre por ter influência na cotação deste metal, conotado como activo de refúgio, e potenciam a sua valorização.
Os futuros da PRATA acabaram a semana nos $12,92 com um máximo nos $12,940.
Uma palavra final para as acções do sector que continuam "moribundas". Nesta altura sobem cerca de 2%, mas sem conseguir anular as perdas de ontem, ao contrário do que sucedeu com os metais. Exemplo: uma empresa "5 estrelas" como a Agnico Eagle Mines (Ticker: AEM) caíu ontem cerca de 5% e hoje valoriza apenas 1,8%. E isto num dia em que o OURO e a PRATA exibiram notável pujança invertendo por completo as quedas do dia anterior.
Muito estranho este comportamento. O sentimento Bear continua presente e nem mesmo o facto de o rácio OURO:Crude continuar a subir (o que se vai repercutir positivamente nos resultados de exploração das mineiras) parece atraír investidores para o sector.
Gostaria de saber, na vossa opinião qual as acções, dos sectores do ouro e prata com os melhores indicadores do mercado.
Boas ,
Isto hoje promete ;D o Ouro acima dos 642$ e a prata acima dos 13,20$
Vamos acompanhando mas um fecho acima dos 650 pode projectar a cotaçao do Ouro para cima dos 700$ :)
Caro Semitela,
A sessão promete mesmo. Estamos no intradiário com um breakout no OURO e na PRATA (este metal já tinha ameaçado ontem) que a confirmar-se no final da sessão deixa os metais em muito boa condição técnica.
Claro que o OURO convém superar os $650 para não deixar dúvidas, mas um fecho dos futuros acima dos $645 já abre excelentes perspectivas para o metal dourado.
O USDX está a caír bem o que ajuda à valorização do OURO. Mas o mais importante mesmo é observar o XAUEUR (OURO spot em euros). Um fecho acima dos €496 - €500 é a confirmação de que o OURO vai iniciar um movimento mais amplo que poderá testar os máximos de 2006.
Por outro lado, hoje as acções do sector (que têm andado moribundas) estão a registar fortes ganhos com o índice HUI a valorizar nesta altura quase 3,5%. Vamos lá ver se este comportamento das acções se mantém até final da sessão.
Para já está tudo a correr de feição para estes dois metais.
Citação de: jcfferrer em Janeiro 20, 2007, 16:43
Gostaria de saber, na vossa opinião qual as acções, dos sectores do ouro e prata com os melhores indicadores do mercado.
Caro Jcfferrer,
Não sei o que quer dizer com "melhores indicadores" do mercado. Existem muitas formas de avaliar as empresas do sector do OURO e da PRATA.
Se tiver tempo e se der ao trabalho de ler este tópico constatará que várias empresas do sector já aqui foram referidas. Esse poderá ser um primeiro "filtro".
Existem muitas empresas (sobretudo "juniors") neste ramo de actividade. O problema é que as melhores "juniors" estão cotadas apenas no Canadá.
Seja como fôr, se quiser começar a criar um portfólio com empresas do sector do OURO e da PRATA aconselho que opte por empresas de média dimensão. Evite empresas muito grandes (com excepção da GG) e sobretudo as que recorrem ao "hedging".
Na minha modesta opinião penso que no sector da PRATA a PAAS, SDRG, SLW, e SSRI são boas opções. Se tiver acesso ao mercado canadiano aconselho vivamente a ECU.V pelas excelentes perspectivas futuras que apresenta.
No sector do OURO (onde há mais opções) gosto particularmente da AEM, AUY, GG, GRS, MNG, NG, SA e TRE. Mas existem mais opções...
Abraço
Penso que estes artigos terão algum interesse.
Citação
IMF will tell central banks to stop double-counting gold, Blanchard learns
NEW ORLEANS -- After months of inquiries and a hotly debated, in-depth position paper by its economic research unit, Blanchard and Co. has learned that the International Monetary Fund has adopted a landmark accounting change to the way central banks account for their gold loans, giving this sector of the commodities market more transparency than it has ever had, the precious metals market leader announced today.
"This is a huge step forward for the precious metals market and a major victory for the gold market investor," said Blanchard Chairman and CEO Donald W. Doyle, Jr. "Not since the Washington Agreement on gold in 1999 and the legalization of gold ownership for Chinese citizens in 2004 has there been such an important event in the advancement of the gold market."
Blanchard and Co. has long stated that the IMF's accounting guidelines have allowed central banks and bullion banks to inaccurately account for their gold loans, and the newly adopted accounting change means
that central banks will no longer include the amount of gold they have loaned and sold into the market as part of their reserve total assets, Doyle said.
"Transparency has always been a central issue in the gold market for investors and analysts alike, but this decision by the IMF will greatly redress that issue as these accounting changes are implemented," Doyle said. "It also only adds more credence to our analysis that the precious metals markets are now poised to make long-term, steady price growth."
http://gata.org/node/4728 (http://gata.org/node/4728)
Citação
Leading Canadian banker recommends gold, denounces fiat system
By Anthony S. Fell, Chairman
RBC Capital Markets
Vancouver Client Appreciation Dinner
Four Seasons Hotel, Vancouver
Thursday, January 18, 2007
.... I would not want to close off the evening without tabling one opportunity for all of us to make money, safeguard our wealth, and protect ourselves from the ravages of inflation over the next many years -- and that is gold bullion.
Gold bullion is a secretive, opaque market with little transparency. Gold can be volatile, is almost impossible to forecast on a short-term basis, and requires great patience, and, accordingly, it's not for short-term traders but rather for serious long-term investors.
Is gold a currency, a commodity, or a store of value?
The answer is all three, but gold bullion is primarily a currency and a store of value and is a hedge against fiat paper money and inflation.
As an economic consultant in 1966 Alan Greenspan wrote: "In the absence of the gold standard, there is no way to protect savings from confiscation through inflation. Gold stands in the way of this insidious process."
At Royal Bank we trade gold bullion off our foreign exchange desks rather than our commodity desks because that's what it's is -- a global currency.
As J.P. Morgan said in 1913: "Gold is money and nothing more."
It was Alan Greenspan again who said in a 1999 testimony before the U.S. House Banking Committee that "gold represents the ultimate form of payment in the world."
Gold bullion is the only currency worldwide which is freely tradable and which is unencumbered by vast quantities of sovereign debt and prior obligations.
Gold bullion is the one investment and long-term store of value which cannot be adversely impacted by corrupt corporate management or incompetent politicians -- each of which are in ample supply on a
global basis.
As a currency and a store of value gold has stood the test of many centuries.
At the current level of about $625 per ounce, gold has risen about 250 percent over the last five years.
Nevertheless, I believe gold bullion is now in the very early stages of a long-term secular bull market which will carry it to much higher levels over the coming decade.
I don't think there's any point in speculating how high the price of gold might go in the course of this cycle because no one can be that precise.
Suffice to say I anticipate a material increase.
History doesn't repeat but it's well to remember that from 1970 to 1980 gold rose 2,300 percent so it shows what can happen.
Reflecting on the long-term outlook for gold, it is important to fully appreciate that we now live in a world of fiat paper money.
Just as a reminder, fiat paper money, according to the Oxford Dictionary, is inconvertible paper money made legal tender by government decree.
The real question over the long term is: How much confidence do you have in politicians and central bankers to maintain the purchasing power of their currencies?
Since the U.S. moved to fiat paper money in 1971, the dollar has lost 80 percent of its purchasing power.
Since the Federal Reserve was established 93 years ago, the dollar has lost 98 percent of its purchasing power.
The new fiat U.S. dollar system has been in place for only 35 years -- not long when you consider the sad and sorry record of fiat paper money around the globe throughout the past century or two.
I would say the jury is very much out on this new system.
What will the record of the U.S. dollar be in another 20 or 30 years?
Recent history does not augur well and it could be much worse.
The U.S. annual trade deficit, now running at a rate of more than three-quarters of a trillion annually, or 6.3 percent of GDP, is a huge concern.
It's not prudent for the U.S. to depend on foreign bond buyers to finance domestic consumption.
Asian countries produce low-cost goods which are shipped to the United States, the U.S. ships dollars back to Asia, and then the Asians purchase U.S. treasuries.
One could say this is a giant international Ponzi scheme. I don't think this model is viable or sustainable. Asian central banks will not want to accumulate U.S. dollars at the current rate forever.
There is no free lunch. Virtuous circles like this, where everyone appears a winner, always come to an unhappy ending.
We have never before experienced imbalances in global trade and foreign exchange of the current magnitude -- not even close.
Major currency realignment is coming, and the longer it is delayed, the more the risk of the crisis. You can't hold back the tide.
The ingredients are here for major trouble in global financial and foreign exchange markets.
For all these reasons, I believe the stature and reputation of the U.S. dollar as a store of value have been greatly diminished and undermined over the past decade.
In light of all this, I believe gold bullion will gradually re-emerge as an accepted alternative asset and investment.
Over the past few years the price of gold has been in a clear uptrend against the U.S. dollar, the euro, the yen, the Indian rupee, and the renminbi.
I think this trend will continue and accelerate as events unfold.
Another factor is that I believe over the past decade there has been a substantial increase in systemic risk in the global financial system, which has benefited greatly from an extended period of incredibly low interest rates, easy credit, and what can only be described as massive liquidity.
History shows that such an environment can, and usually does, foster a degree of complacency.
In the financial and investment business memories are short and every generation has to learn the hard way.
Leverage in virtually every area of the financial markets has increased.
Financial products are now infinitely more complex.
There is, at present, an unwarranted optimism that the business cycle is a thing of the past, that central banks with infinite wisdom are in firm control and will be able to thread the needle between inflation and deflation, and that we will never again have a major foreign-exchange or financial crisis.
Well, I don't believe it, and the record shows that gold bullion represents a solid store of value in times of economic and financial distress.
Over the coming decade, global gold production will be static to declining while governments around the world continue to increase the money supply at a rapid rate.
If there is an "event" and a crisis develops, they will print money even faster.
The arithmetic is compelling.
Total gold production since the beginning of time is estimated at 5 billion ounces valued at about $3.2 trillion at current prices now scattered around the world in jewellery, artifacts. and gold bars in safety deposit boxes.
Annual gold production is now running at about 76 million ounces, which means that the above-ground stock of gold is increasing at about 1.5 percent per year.
In contrast, central banks around the world are probably printing money and creating credit at the annual rate of 5 to 10 percent per annum.
Recently in China the money supply has been increasing at a rate of 18 percent.
These numbers dictate that gold prices are destined to go much higher.
In short, the global supply of fiat paper money is increasing perhaps four times faster than the physical supply of gold bullion, and sooner or later this will be reflected in the market.
It's like a coiled spring.
Major gold companies are not replacing reserves and major discoveries are incredibly rare.
Investors forget that at most gold mines you have to move 35 to 40 tons of dirt and rock just to get one ounce.
On the other hand, fiat paper money can be printed by pressing a button on a computer.
It's quite interesting if you've noticed what's happening to paper money.
Not so many years ago millions of dollars seemed like a lot of money. Then we started talking about hundreds of millions and then we were thinking in terms of billions.
Then a billion became petty change and we started to talk in terms of hundreds of billions and now you hear the word "trillion" more and more.
The next stage will be hundreds of trillions.
Recently an "old master" painting was auctioned in New York for $94 million.
Just based on common sense, we have to ask ourselves: Is that painting really worth $94 million, or has the U.S. dollar become just like so much confetti?
I think we know the answer.
When Mr. Nardelli was recently fired as CEO of Home Depot he received a settlement of $210 million. The CEO of Pfizer received a settlement of $240 million when he was let go.
A condo in New York trades for $80 million.
What does all this say about the value of money?
Finally, there is a great deal of skepticism about the future of gold, which is a very positive factor.
Investors forget that bear markets start when the skies are blue and bull markets start when despair and apathy are in the air.
At present most major investors now regard gold and gold shares with apathy and even distain and are vastly underweight the sector.
The vast majority of investors are so short-term oriented they just don't see the big picture unfolding.
When the price of crude oil bottomed out at $10.70 a barrel on Christmas Day in 1998 and the front cover of the Economist magazine was forecasting a glut of oil and a price of $5 a barrel, you couldn't give oil or gas stocks away.
Now just seven years later, even after the recent decline, the price of oil is up five times.
What a difference a few years can make.
Similarly, with the price of uranium at $7 a pound at the end of December 2000 you couldn't give away either uranium or uranium stocks. Now that uranium has increased by 1,000 percent to $70 a pound, investors are driving uranium stocks to all-time highs.
The market just didn't see it coming -- it happens all the time.
So it is my view that, after a 20-year bear market from 1980 to 2000, the past few years represent a major positive turning point in the fundamental long-term outlook for gold bullion.
Gold is a hedge against inflation and, as a result of the excesses of the past 15 years, I believe there is more inflation in the pipeline than is generally anticipated -- perhaps quite a bit more -- just like the 1970s.
I believe any surprises on the inflation front will be on the upside.
To some extent, I regret to say, all paper currencies are becoming somewhat suspect, and accordingly it is my view that gold bullion, rather than being the barbarous relic described by John Maynard Keynes, may well become the asset of choice for many investors over the coming decade.
I have always been told to buy quality assets that are vastly undervalued and that have been ignored by the marketplace for a prolonged period.
Notwithstanding the modest rise in gold prices over the past few years, that is where gold bullion is today, and it represents a great opportunity.
http://gata.org/node/4725
Caro nobody,
Esse segundo artigo é, na minha opinião, de leitura obrigatória.
Quem quiser entender o porquê deste Bull Market no OURO não deve deixar de o ler.
Quanto ao primeiro artigo é de extrema relevância para o futuro da cotação do OURO.
Quando os Bancos Centrais vierem a adoptar as novas regras de contabilização do OURO emprestado (que o IMF parece agora disposto a implementar) e acabarem com a actual promiscuidade contabilística, a realidade vai aparecer nua e crua aos olhos do mundo financeiro. Penso que muitos vão ter um choque com o nível de reservas reais de OURO existentes actualmente nos BC's.
Abraço
Boas,
Deixo aqui um gráfico da SSRI e também algumas dúvidas.
Fará sentido pensar num possível teste e quebra da linha de resistência dos 31.40, ou esta hipótese existe principalmente pela subida do preço da prata e pouco tem haver com análise técnica? A pergunta pode parecer estúpida, porque imagino que seja quase impossível isolar qualquer uma destas "variáveis", desde logo porque o preço desconta hoje expectativas de evolução da prata.
A linha de suporte de médio prazo é traçada pela união dos pontos 18.82 e 27.52 certo? ???
Cumprimentos,
Capitan
Caro Capitán,
Faz todo o sentido essa possível quebra dos $31,40.
As acções têm estado algo "atrasadas" face aos metais, embora a SSRI até seja um dos poucos casos em que não houve grande retracção na cotação. As razões para a subida das acções podem não estar exclusivamente ligadas à cotação do metal subjacente.
Mas, como é óbvio, uma subida na cotação da PRATA tem repercussões positivas na SSRI. No entanto, a acção também pode subir com o metal a lateralizar ou até a descer nos casos em que são anunciadas decobertas de novos filões de PRATA (ou quando a empresa anuncia um aumento nas suas resrvas e recursos minerais).
Quanto à linha de suporte, está bem traçada. Embora eu não a considere de médio prazo (tem origem apenas em OUT2006). Para médio prazo eu consideraria a linha traçada entre o mínimo de JUN2006 (nos $15,71) e o mínimo de OUT2006 (nos $18,82)
Abraço
Mais uma boa sessão nos futuros destes dois metais.
Os futuros (FEV06) do OURO fecharam nos $645,9 a subir 11,8 dólares. Quanto à PRATA valorizou 26 cêntimos para os $13,26. Temos, portanto, fechos de muito bom nível e próximo do máximo intradiário.
Mas hoje o dia é das acções do sector. Parece que voltámos aos bons velhos tempos com os índices a registarem fortes valorizações. A 30 minutos do fim da sessão, o HUI sobe cerca de 4,5% e existem muitas acções com fortíssimas valorizações (acima de 7%). O volume está muito forte e parece que os investidores "acordaram" paraa os "saldos de Inverno" neste sector.
As estrelas da sessão: AUY, MDG, MNG, PMU, VGZ todas com valorizações acima de 7% e muito volume.
Excelente dia. ;)
Deixo a introdução e o link para um artigo interessante, simples e conciso.
Ver artigo aqui:
www.golddrivers.com/tgdl/goldhui/goldhui20070121.htm
HUI – Preparing for Launch soon!
by Eric Hommelberg
Jan 21, 2007
Scared about current bearish sentiment in gold and its shares? Sold your gold shares recently? Well, not so clever since the gold shares are dirt cheap these days and as the saying goes, 'buy low and sell high'. So investors selling their gold shares into weakness lately did so because of fear not because of fundamental reasons. Sure enough that fear has been boosted lately by many analysts calling for the end of the commodity boom and extrapolating that bearishness into the precious metals arena.
Although I don't think the commodity boom has ended we shouldn't consider the precious metals as a commodity since gold is a currency and trades like a currency. Ax explained in my piece Gold & US$ there's not a snowball's chance in hell for gold to come down significantly since it requires a sharp appreciation of the dollar. Now China publicly admits that it's looking for ways how to use their excessive foreign reserves which are now exceeding the one trillion dollar mark. FED chairman Bernanke has warned congress that it should take action in order to cope with the tremendous up-coming fiscal liabilities due to the explosion of baby boomer retirees (as of 2008). Bush just announced to send another 20.000+ troops to Iraq. Some estimates are projecting the total costs of the Iraq war close to two trillion dollars. You really think this is all dollar positive? No, of course not but again, I'm not predicting a major dollar crash since it is in no ones interest to see a dollar collapse and yes, maybe central banks will do whatever they can to halt (slow down) the dollar's slide but the thing is that a major dollar appreciation is out of the question and so is a major gold decline. On top of this we do witness an increase of gold demand while gold supply will be in decline to 'flat' at best coming years. The bottom line is that gold's fundamentals do still point towards much higher gold prices the years ahead.
Atenção! Hoje a cotação do OURO está a proximar-se perigosamente (no bom sentido, claro está) dos 500 Euros.
Nesta altura temos o XAUUSD nos 645,65 e o EURUSD nos 1,2956. Estes valores equivalem a uma cotação do OURO igual a €498,30.
A resistência técnica situa-se à volta dos €496 mas penso que se deve considerar a quebra da barreira psicológica dos €500 como confirmação do breakout.
Boas Perspectivas para o Ouro ,
Encontrei este grafico que demonstra o possivel caminho para as proximas semanas.
Abraços
negoceias o ouro e a prata via futuros, ou via spot?
Tudo bem contigo?
Abraço
Já tocou nos €500!
Viva ajrsoares!
Sejas bem aparecido. Tudo bem contigo?
Olha, eu negoceio futuros e spot. Nas posições de prazo mais alargado costumo utilizar o spot (XAUUSD e XAGUSD). Quando é para trade de curto prazo ou para fazer cobertura (hedge) da carteira de acções utilizo os futuros da CBOT.
Abraço
Mais uma interessante sessão para o OURO e PRATA.
Interessante porque foi digno de se ver a forma como o OURO e a PRATA recuperaram dos mínimos da sessão e acabaram por fechar positivos (o OURO chegou a estar a perder quase 7 dólares).
Os futuros do OURO, cujo contrato de referência passou a ser o de ABR07, fecharam nos $654,5 ($648,2 nos futuros de FEV07). Com a sessão de hoje temos dois fechos consecutivos acima dos $650 nos futuros de ABR07, o que abre excelentes perspectivas para o metal.
Até porque, como já referi, temos o OURO em cima da barreira psicológica dos €500.
Hoje tivemos o USDX a valorizar substancialmente o que só vem dar mais brilho à performance do OURO. Será que amanhã vamos ter o USDX a caír? Ou será que o OURO corrige?
Uma consolidação de preço seria normal, pelo que não excluo essa hipótese. Mas se o OURO quebrar os €500 a consolidação ficará adiada (será feita a preços mais altos), na minha opinião.
Convém no entanto referir que, se o USDX conseguir amanhã dar continuidade à subida de hoje, o OURO poderá não aguentar os níveis de preço actuais. Isto em condições ditas "normais".
Mas pelo comportamento - pouco habitual - que o metal tem exibido (alheio à queda do Crude e até à subida do USDX) não é de excluír uma repetição do que aconteceu em 2005. Ou seja, OURO a subir mesmo com o USDX a valorizar.
Claro que essa situação só é possível manter-se por um período de tempo relativamente curto sendo que, mais cedo ou mais tarde, um dos dois terá que corrigir e voltar a assumir a relação inversa.
Os futuros (MAR07) da PRATA fecharam nos $13,273.
Nas acções do sector as coisas parecem bem encaminhadas. Hoje, logo após a abertura, o HUI corrigiu e veio testar a LTd (de curto prazo) que havia sido quebrada em alta na sessão de ontem.
Neste momento já está em terreno positivo (a valorizar cerca de 1%) e encontra-se acima da MMs200. Se se mantiver assim até final da sessão confirma o breakout de ontem.
SSRI e PAAS estão com poderosos breakouts e sobem mais de 3% nesta altura.
Como é que se sabe em cada instante qual é o contrato de referência? No caso do ouro porquê Abril?
Abraço
O contrato de referência é aquele que apresenta maior "Open Interest".
Desde ontem, o contrato de ABR07 do OURO na COMEX passou a ter um "Open Interest" de 112.472 contratos enquanto o de FEV07 contava com 108.166 contratos. Daqui para a frente o O.I. de ABR vai aumentando, sendo que o de FEV irá reduzir-se substancialmente em virtude do "roulement" de contratos de FEV07 para ABR07.
Abraço
Abraço
E já agora, fica um link que utilizo para consultar esses valores:
http://futures.tradingcharts.com/marketquotes/quickquote.php3?sel=Gold (http://futures.tradingcharts.com/marketquotes/quickquote.php3?sel=Gold)
Ficam também os meus parabéns a todos os que têm desenvolvido e alimentado este tópico. Exemplar o espírito de partilha e altruísmo.
Uma abraço
ia agora mesmo chatear o Paciente com essa pergunta.
Abraço
Atenção (será q era preciso :D) ao Ouro o spot está nesta altura a testar os $650 a cotação pode disparar com os stops dos curtos a serem comidos maximo do dia nos $651.50.
Boas,
Parece então que hoje é outro dia com boas notícias :)
Numa tentativa de melhor conhecer a correlação entre a cotação da Prata e a cotação da SSRI, e também na tentativa de aprender um bocadinho mais como negociar dentro de uma tendência de alta, deixo aqui dois gráficos.
No primeiro gráfico, depois de ultrapassados os 12.28 parece que a cotação tem algum caminho para avançar até aos 14. Depois, temos um cruzamento bullish da linha MACD e o RSI também cruzou a linha dos 50.
Para o gráfico da SSRI, temos um cruzamento bullish da linha MACD e a cotação conseguiu finalmente romper os 31.40. No entanto, tenho alguma dificuldade em desenhar uma linha de resistência (orientadora) do canal ascendente.
Relativamente à linha de suporte de médio prazo. Devo sempre traçar as linhas de tendência a partir dos máximos e mínimos relevantes? Ou posso considerar outros valores, como por exemplo o preço de fecho das sessões em que esses mínimos/máximos foram atingidos, tal como desenhei no gráfico da SSRI.
Abraço,
Capitan
Boa tarde,
Quanto ao traçar das linhas de tendência, existem adeptos para os dois métodos, eu pessoalmente procuro representar a linha onde haja mais toques, seja em fecho ou seja em minimos ou máximos.
O cartel hoje tem de deixar o metal dourado com um fecho abaixo dos 650 usd.
abraço
Boa tarde,
Apenas para dizer que o PM Fix de Londres (spot) se situou nos $645,50. O mercado físico continua forte e este fecho semanal em Londres é de muito bom nível. Melhor que isto só se tivesse fechado acima dos $650.
Ontem o OURO tocou no topo do seu canal ascendente de curto prazo (hoje já testou a base desse mesmo canal) e testou a resistência nos $650. Por outro lado, a PRATA testou a resistência junto aos $13,50 (que era o target de curto prazo que eu havia adiantado há uns dias atrás quando se deu o breakout nos $13).
Como tal, tem que se considerar normal esta correcção. Ainda que seja claramente visível a mão do Cartel a defender os $650. É natural haver aqui alguma consolidação de preço. Nada de preocupante...
Mas queria chamar a atenção para o facto do fecho semanal no mercado físico de Londres ter superado os €500 (€500,62 mais precisamente). Considero muito relevante este fecho pelo facto de ter acontecido numa sexta-feira e no mercado Londrino (o que atesta a saúde do mercado físico do OURO).
É claro que entretanto, no mercado papel dos futuros da COMEX o Cartel está a tentar evitar um fecho semanal acima desses mesmos €500. Vamos ver o que conseguem daqui até final da sessão...
Aproveito a oportunidade para informar que estarei ausente do Fórum pelo menos até dia 5 FEV.
NOTA para o Capitán: Na minha opinião, a linha de cima que une os mínimos não tem cabimento (muitas sessões a fechar abaixo dessa linha). Já a linha inferior está devidamente traçada (embora haja quem opte por traçar unindo os dois mínimos intradiários, o que implica uma LTa com menor declive).
O fecho do OURO (spot) em NY foi nos $644,60. Em euros fechou nos €499,08.
Abraço e bons negócios.
Boa noite,
Só para dar nota que o metal amarelo continua bem de saúde. Após uma pequena correcção que era esperada está de novo em valores interessantes, nomeadamente nos 653 usd no spot e o xau/usd pelos 501€. ;)
Abraço
St. LOUIS (ResourceInvestor.com (http://resourceinvestor.com)) -- An esteemed group of eminent persons, including former Fed Chairman Alan Greenspan and current President of the European Central Bank Claude Trichet, has recommended that the International Monetary Fund (IMF) sell up to 400 tonnes of gold as means to finance ongoing costs.
In a report submitted to the IMF Executive Board today, a Committee of Eminent Persons concluded that the IMF's current income model, which relies heavily on the interest it earns from loans to member nations, is "no longer appropriate."
Boas,
Isto hoje Promete ;D
O petroleo quase nos 60$ a ganhar mais de 1,5%
A prata acima dos 13.80 a ganhar quase 2%
O Ouro acima dos 660 ( contrato de Março ) a subir 1 %
Vamos ver como evolue o dia .
Abraços
E em euros anda em cima do 500€, mais precisamente nos 507€.
As acções é que não têm andado lá muito bem e continuam a marinar, pode ser que venhamos a ter uma bela surpresa.
Abraço
Boa tarde,
Regressado de umas férias em terras de nossos irmãos, verifico com agrado que os dois metais continuam em forma.
Tenho agora que pôr a leitura em dia e dar uma olhada aos gráficos das acções e dos metais.
O que mais salta à vista é o facto de o OURO estar já há mais de doze sessões consecutivas acima dos €500, o que é um excelente indicador da força do metal dourado. Precisa confirmar o breakout com um fecho semanal acima dos €512. Desde que se mantenha acima dos €498 mantém o pendor ascendente.
Hoje foi uma sessão muito importante para o OURO com o fecho na COMEX claramente acima dos $660 (nível que vinha a ser defendido com unhas e dentes pelo Cartel). Se amanhã confirmar, fica lançado para atacar o anterior máximo. De notar que o OURO hoje se mostrou bem mais forte do que a PRATA, que não conseguiu fechar acima da importante resistência dos $13,83.
Atenção: o OURO está, neste momento, claramente acima dos €512. Mais precisamente nos €513,82!
Agora só deve fazer uma pausa nos $680.
Que sessão!
Hoje o Cartel não teve a mínima hipótese de reagir à pressão compradora.
Técnicamente tudo o que os longos desejavam era um fecho acima dos $660 para confirmar a bela sessão de ontem. Mas foram brindados com um fecho acima dos $670 (a última cotação antes do fecho estava nos $672,50). Impressionante!
A próxima resistência relevante encontra-se na zona dos $680 - $685. Depois, só nos $750.
A PRATA lá conseguiu fechar acima da resistência dos $13,83, mas continua a exibir um comportamento mais fraco que o metal dourado. A resistência psicológica dos $14 parece estar a exercer alguma influência.
A ajudar à festa temos o Crude acima dos $60 ($60,54, nesta altura), mas a sessão ainda não fechou.
O que é de salientar é a independência notável que o OURO vem demonstrando há já algum tempo. Hoje não foi excepção. Com o USDX a subir o OURO arrancou uma valorização de quase 10 dólares, e isto numa sexta-feira. Notável.
As acções do sector tiveram ontem uma boa sessão e hoje continuam a valorizar, mas não com a força que seria de esperar dado o comportamento dos metais. O HUI segue a subir cerca de 1%.
Talvez o comportamento das acções deste sector não seja alheio ao facto dos principais índices norte-americanos estarem a registar perdas (o Nasdaq cai mais de 1%). Em condições normais o HUI deveria estar com uma valorização na ordem dos 3%.
Entretanto o OURO, em euros (XAUEUR), está nos €513,22 confirmando desta forma o breakout na zona dos €500.
Relembro que o OURO deu sinal de compra há cerca de 3 semanas atrás (no dia 23JAN07) quando quebrou em alta os $640 e um triângulo simétrico cujo target teórico de projecção se situa nos $758.
Uma última nota: Em Yenes, o OURO já se encontra em novos máximos! Este facto deverá originar uma maior procura do metal por parte do público japonês.
(Gráfico sem a sessão de hoje):
Atenção às "nossas" 15 horas.
É a partir dessa altura (hora a que é estabelecido o PM Fix do mercado físico em Londres) que o Cartel costuma atacar. Já ontem foi assim (tal como nas anteriores n vezes que o Cartel agiu para limitar a subida do metal).
Hoje a probabilidade de tal facto acontecer é maior: O Ben Bernanke começa a falar às 15 horas e às 16 horas o Bush dá uma conferência de imprensa.
Se juntarmos a estes factos as aberturas em gap-up do OURO e da PRATA hoje na COMEX, torna-se ainda mais plausível uma tentativa de fazer caír o preço destes dois metais pelo menos para fechar os gaps.
A PRATA encontra-se a testar a forte resistência dos $14 (nesta altura já está a cotar acima desse nível nos futuros da COMEX) e o OURO aproxima-se também da muito importante resistência dos $680 (já cotou nos $674,6 na COMEX).
Portanto, muita cautela.
Em consequência deste anúncio a AEM está a caír cerca de 3% e a CLG a subir mais de 20%.
Fica a notícia:
Agnico-Eagle to acquire Cumberland Resources; transaction would increase gold production and reserve growth
Wednesday February 14, 6:46 am ET
Analyst and Investor Conference Call at 11:00 am EST Today
TORONTO, Feb. 14 /PRNewswire-FirstCall/ - Agnico-Eagle Mines Limited today announced that it has signed an agreement with Cumberland Resources Ltd. (TSX and AMEX: CLG, "Cumberland") under which Agnico-Eagle has agreed to make an exchange offer for all of the outstanding common shares of Cumberland not already owned by Agnico-Eagle. The Company currently owns 2,037,000, or 2.6%, of the outstanding shares of Cumberland on a fully diluted basis.
Cumberland owns 100% of the Meadowbank gold project, located in Nunavut. The project is currently under construction and has proven and probable reserves of 21.3 million tonnes, grading 4.2 grams per tonne, or 2.9 million ounces. Initial gold production is anticipated by Agnico-Eagle in early 2010. Annual gold production is estimated to average 400,000 ounces for the first four years and average 350,000 ounces per year over the life of the mine.
Terms of the Offer
- Exchange of 0.185 of an Agnico-Eagle common share for each Cumberland share
- Represents a 28.8% premium to Cumberland's closing share price on February 13, 2007, or a 23.7% premium to the 20-day volume weighted average prices on the TSX for both companies from that date
- Values Cumberland at approximately C$710 million based on 80.0 million fully diluted common shares outstanding, and the closing price on February 13, 2007
- Transaction approved by the Boards of Agnico-Eagle and Cumberland
- Directors and Officers of Cumberland, representing approximately 10.5% of the fully diluted common shares outstanding, have agreed to tender their shares in an agreement with Agnico-Eagle
Highlights of the Offer
If the acquisition is completed, Agnico-Eagle expects:
- its proforma gold reserves to increase by 28% to 13.3 million ounces, 82% of which are located in Canada;
- its projected gold production to rise a further 39% in 2010 to approximately 1.3 million ounces;
- its proforma cash position to increase to over $550 million, with no additional funding expected to be required to build its pipeline of five development projects; and
- construction of the Meadowbank project to be supervised by Agnico-Eagle's Quebec based technical team
"The acquisition of Cumberland is expected to enhance our already significant gold production and reserve growth and is a logical next step in our strategy of building a premier international gold growth company. The transaction is expected to be accretive to our underlying net asset value, cash flow per share and reserves per share. Furthermore, we anticipate that the Meadowbank project's substantial reserve base will grow as we accelerate the exploration program in 2007," said Sean Boyd, Vice Chairman and Chief Executive Officer of Agnico-Eagle. "This offer enables Cumberland's shareholders to participate not only in the development of Meadowbank, but also in LaRonde's production and the development of Agnico-Eagle's current project pipeline of five gold mines," added Mr. Boyd.
Boas Paciente,
Forte começo de sessão na MNG a contrastar com as suas ultimas sessões.
Creio que a Minera Andes também está a preparar um salto, eu já lá estou. ;D
Abraço
Se o Cartel queria agir a partir das 15 horas, o tiro saíu pela culatra. É que o USDX caíu abruptamente assim que o Ben Bernanke começou a falar (o que mostra que a credibilidade do Presidente da Reserva Federal já não é o que era) e deixa a moeda norte-americana em muito maus lençóis. Um fecho abaixo dos 84 pontos é muito Bear. Mas ainda há muita sessão pela frente e o Paulson & Friends concerteza farão tudo para evitar um fecho do USDX abaixo desse importante nível.
Deixo aqui um pequeno resumo do que o Bernanke disse:
Fed's Bernanke's mon-policy testimony
Fed's Bernanke's mon-policy testimony: more of the same. Sees risk that inflation will not moderate as predominant concern, which argues for steady policy. Says core infl remains elevated but inflation pressures have abated and econ is making transition to "a more sustainable avg pace of growth." Future Fed policy to be based on "assessment of medium term econ prospects" and Fed "must be prepared to respond flexibly to developments." Thus, does not promise ease or tightening. Sees "tentative signs of stabilization" in housing, good biz & trade sectors.
Central tendencies: core PCE prices +2%-2.25% for 2007, same as decided in July (becomes +1.75%-2% in '08; real GDP +2.5%-3% vs the +3%-3.25% of July due to weak res. construction (and +2.75%-3% in '08).
Citação de: PekenoBuda em Fevereiro 14, 2007, 16:21
Boas Paciente,
Forte começo de sessão na MNG a contrastar com as suas ultimas sessões.
Creio que a Minera Andes também está a preparar um salto, eu já lá estou. ;D
Abraço
A MNG voltou ontem a testar a sua MMs200 e reagiu positivamente ("double bottom" (?) nos $3,89). Hoje parece confirmar isso mesmo. Precisa fechar acima dos $4,67 - $4,70 para afastar o bias negativo em que se encontra.
Quanto à Minera Andes estar a preparar um salto, creio que se o OURO passar a barreira dos $680 vamos assistir a um salto em todo o sector. É que as acções deste sector (salvo algumas excepções) têm andado estranhamente deprimidas.
Abraço
Já se nota a mão do Cartel. PRATA abaixo dos $14 (no spot) e OURO a aliviar. Mas o que interessa é o fecho da sessão.
Hoje começou 40 minutos mais tarde. Daqui a pouco fala o Bush. Nas acções é bem visível a acção do Cartel. No HUI, desde que o movimento, se iniciou já vamos com 9 velas vermelhas (de 3 min.) consecutivas sem espaço para "respiros". Uma marca do Cartel. Não me admirava nada que daqui a pouco o HUI viesse para terreno negativo.
Vamos acompanhando...
Hoje o Cartel ganhou a batalha!
Conseguiu que a PRATA fechasse abaixo dos $14 ($13,98), depois de um máximo nos $14,13. A PRATA fechou o gap da abertura.
O gap no OURO não foi fechado, mas mesmo assim o Cartel conseguiu "aliviar" a cotação em cerca de $4 face ao máximo da sessão na COMEX, nos $676,40.
Amanhã o Ben Bernanke volta a discursar, agora perante o House Financial Services Committe. Como tal, estes dois metais deverão continuar sob pressão vendedora.
Como era previsível o USDX recuperou e já está a cotar acima dos 84 pontos. Mas necessita de um fecho acima dos 84,28 (nos futuros MAR07) para deixar alguma dúvida na mente dos curtos. Nesta altura, os futuros do USDX estão a cotar nos 84,09 pontos.
Desde que o OURO se mantenha acima dos $660 - $661 o pendor ascendente de curto prazo mantém-se intacto.
Algumas curiosidades:
1. Os futuros da PRATA na CBOT fecharam acima dos $14. O mesmo aconteceu com o ETF da PRATA que fechou nos $140,22 (que corresponde a $14,02).
2. O XAU fechou acima da 3ª "Fan Line", mas abaixo dos 50% de retracement.
3. A GSS fechou finalmente acima dos $3,75 e do anterior máximo relativo ($3,89). Fecho no máximo da sessão nos $3,92.
4. A MNG teve uma sessão fortíssima e, tirando a CLG que valorizou mais de 20% devido ao acordo de aquisição com a AEM, foi a estrela do sector com uma valorização superior a 12% acompanhada de excelente volume.
5. Novos máximos históricos em fecho na AUY, MFN, MRB, NAK e SSRI.
6. GRS e CDE também estiveram em foco, com breakouts acompanhados de bom volume.
Boa tarde,
Deixo aqui os gráficos dos contratos contínuos do OURO e da PRATA.
Como se pode ver tanto o OURO como a PRATA tocaram ontem em importantes resistências. O OURO testou a resistência horizontal constituída pelo máximo de JUL06 nos $676,40 e a PRATA tocou na LTd (actualmente a $14,10) que une os máximos de MAI06 e DEZ06.
A quebra destas duas resistências dará novo sinal de compra. Mas penso que, para já, é mais provável uma retracção. A estratégia de vender 1/3 da posição longa nestes dois metais parece-me a mais acertada nesta altura.
O OURO pode corrigir cerca de 15-20 dólares ou até mesmo vir aos $640 para um retest ao topo do triângulo quebrado em alta. Quanto à PRATA, uma eventual correcção poderá trazer a cotação para a zona dos $12,80 - $13 não excluíndo a possibilidade de um teste ao anterior mínimo relativo nos $12,10 (que actualmente coincide com a base de um largo canal ascendente).
Claro que isto são apenas previsões para a possibilidade de os metais iniciarem uma correcção. Mas tudo vai depender da capacidade do Cartel conseguir vencer a actual força do mercado físico. Ao contrário do que tem sido noticiado, a actual força compradora no OURO não advém do estabelecimento de fortes posições longas por parte dos Fundos mas sim do mercado à vista.
Técnicamente, não há nada a apontar a quem ontem aliviou posições.
Em termos fundamentais nada justifica vender o metal, antes pelo contrário. Mas como os mercados não têm apenas uma direcção..
O USD está sob forte pressão vendedora depois de divulgados o relatório do TICS.
Os números dos "Net Foreign purchases os Long-term securities" sairam muito abaixo dos $61 bn previstos: apenas $15,6 bn!!!
Isto é muito Bull para o OURO. Vamos ver como o Cartel vai lidar com esta situação...
U.S. DATA: U.S. Tsys December TICS report shows net foreign purchases of long-term securities a very modest $15.6 bn, falling far short of the amount needed to cover the December trade gap.
Gráfico dos futuros do USDX (velas de 30 min.):
Não obstante a queda do USD a verdade é que o OURO não está a conseguir facturar com as notícias positivas para o metal.
Isto parece mostrar que o metal hoje está vulnerável.
Como tal, muita atenção ao período pós 15 horas...
Forte intervenção no mercado cambial!
Motivada de certeza pela situação debilitada do USD. Com o Yen a valorizar mais de 1% e o Euro a ameaçar quebrar a resistência nos $1,3165 assistiu-se a uma intervenção que levou o EURUSD dos 1,3160 aos 1,3130 em apenas 2 minutos! (15:45 - 15:47)
O OURO, embora sobre forte pressão, parece algo relutante em quebrar os $670 nos futuros o que deverá ter sido mais um factor para a intervenção operada. Mais uma ajuda para o Cartel & Cª....
Nesta altura tenta-se tudo para "salvar" técnicamente o USD.
METALS STOCKS
Gold futures retreat after two-session win
World Gold Council reports record gold demand during 2006
PrintE-mailDisable live quotesRSSDigg itDel.icio.usBy Myra P. Saefong & Polya Lesova, MarketWatch
Last Update: 4:07 PM ET Feb 15, 2007
SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Gold futures fell Thursday following a gain of nearly $5 an ounce in the past two sessions, but prices managed to recoup much of the day's losses by the session's close as traders digested news of record gold demand in 2006, with a wary eye on the dollar's outlook and a mixed batch of U.S. economic data.
"Gold prices have been testing and probing this $670-$675 per ounce level now for a week.," said Neal Ryan, director of economic research at Blanchard.
"When you see gold test and retest a certain upside support over a week period, prices are eventually going to break one way or another and it's our believe that the break will be to the upside, especially in light of the methodical $70 increase we've seen in gold the last month since we called a bottom Jan. 5th," he said, in e-mailed comments.
Gold for April delivery closed down 60 cents at $671.40 an ounce on the New York Mercantile Exchange, bouncing back a bit after reaching a low of $666.50 during the session. The contract tallied a total gain of $4.70 between Monday and Wednesday.
Other metals prices mostly followed gold lower. However, March copper gained 3.4%, rallying 8.7 cents to close at $2.664 a pound after having touched a one-month high of $2.69.
Expectations for stronger demand from China fueled copper's price rally, said Perrine Faye, an analyst at BaseMetals.com, in a note Thursday.
March silver closed slightly lower at $13.962 an ounce. April platinum lost 20 cents to end at $1,216.90 an ounce, while March palladium dropped $3.05 to close at $342.80 an ounce.
"This hesitation in gold has taken place despite a series of seemingly auspicious news for the precious metal," said Jon Nadler, an investment-products analyst at bullion dealers Kitco.com.
"The sharply lower industrial production and capacity utilization numbers point to contraction in the economy and the more worrisome news of net capital outflows amid a steep decline in fresh inflows has to have dollar bulls on the run once more," he said, in e-mailed commentary.
"Perhaps the news offset each other, as lower economic growth might dampen metals demand, while a declining currency would certainly stimulate it," Nadler said.
Demand up, supply down
Looking ahead, "the dollar, oil prices, inflationary pressures, Fed and ECB rate decisions, etc. will be what causes [gold] price fluctuations on a daily basis, but it's the new reality of a different supply/demand equation in the precious metals markets that will keep prices moving up from left to right on a long term chart," said Ryan.
Ryan points out that a report shows that gold production in Zimbabwe fell in 2006, down 50% since 2004.
"Zimbabwe isn't a particularly large producing gold country, but combine that with news from South Africa that has shown monthly year-on-year declines of 12.4% in December, 7.6% in November, 5.5% in October, and 5% in September -- along with declines in Australia, Peru, Chile, Indonesia, etc. and you begin to get an appreciation for the larger picture," he said.
"Gold could go to $1,000 per ounce and these countries and companies couldn't pull one more ounce out of the ground than they are currently," he said. "I believe that we reached a peak production in the late 90s that will possibly be matched in some years, but never eclipsed."
Meanwhile, demand for gold in 2006 was a record $65.3 billion, despite a fall in tonnage and reduced supply, according to figures released by the World Gold Council on Wednesday.
Industrial demand was the highest ever at 458 tons, and investment demand was 7% higher than in 2005 in tonnage terms and 45% higher in dollar terms, said the World Gold Council, an advocacy organization funded by the world's leading gold miners.
Supply fell 13% in tonnage terms, including a sharp reduction in net selling by central banks. Jewelry sales were also at an all-time record in dollar terms at $44 billion, although jewelry demand fell back by 16% in tonnage terms due to a volatile gold price in the first half of the year.
"Prospects for both jewelry and investment demand in the first half of the year are good, although any return of excessive price volatility could hinder jewelry purchases," the World Gold Council said.
Crude, dollar lose ground
Elsewhere on the commodity markets, crude-oil futures touched their lowest levels in more than two weeks, then recovered to close nearly unchanged after data this week showed smaller-than-expected declines in U.S. heating fuels despite the cold snap last week. See full story.
In currencies trading, the dollar fell to a more than one-month low against the yen after U.S. government reports showed a mixed picture about the economy and the first net capital outflow for a year and a half. See full story. A decline in the greenback this week had boosted demand for gold.
U.S. monthly capital flows reversed in December to an outflow for the first time since June 2005, the Treasury Department reported. The U.S. recorded an outflow of $11 billion in December, compared with an inflow of $70.5 billion in November, the Treasury said. See full story.
On the supply side, gold inventories were unchanged at 7.49 million troy ounces as of late Wednesday, according to Nymex data. Silver supplies were unchanged at 115.44 million troy ounces, while copper stockpiles dropped 22 short tons to 35,881 short tons.
Tracking stocks in the metals and mining sector as a whole, the Philadelphia Gold and Silver Index (XAU : phlx gold silver index capital-weight
News , chart, profile, more
Last: 144.64+1.00+0.70%
Fechos na COMEX: OURO (671,40; -0,6) e PRATA ($13,962; -0,003)
Apesar das quedas a verdade é que os metais tiveram um comportamento de bom nível. Isto porque a queda foi marginal e sobretudo pela recuperação face aos mínimos intradiários: quase 5$ de recuperação no OURO e 13,2 cêntimos na PRATA.
Mais importante ainda foi o facto do OURO ter fechado acima dos $670 e com a correcção intradiária ter fechado o gap de ontem. A PRATA também esteve bem técnicamente tendo testado com êxito o suporte (anterior resistência) dos $13,83 (que foi precisamente o mínimo intradiário).
Apesar das ajudas das intervenções no mercado cambial o Cartel não conseguiu hoje os seus intentos. Os dados do TICS foram demasiado maus e nem as tentativas de puxar o USD valeram aos curtos. Resta-lhes a esperança de que amanhã o Cartel puxe dos galões e consiga um fecho semanal pelo menos abaixo dos $670. Mas o mercado físico não parece estar pelos ajustes...
Curiosamente, ou talvez não, hoje as acções mostraram-se indiferentes às quedas dos metais e apenas temporáriamente registaram perdas, sendo que na maior parte da sessão os índices do sector mantiveram-se positivos e o fecho foi em força junto ao máximo da sessão. Bom comportamento, para variar.
A GRS confirmou, e de que maneira, o breakout de ontem e a EGO disparou para novo máximo histórico quebrando o anterior máximo nos $6,17 (fechou nos $6,33).
Uma palavra final para o USD: o USDX fechou nos 84,02, com os futuros de MAR07 nos 83,91 e o MACD a entrar em território negativo.
Estou curioso para a sessão de amanhã, numa sexta-feira com Usd, Gold, Hui e goldxeu em zonas chave estou para ver o que o cartel tem reservado para amanhã.
O cartel tenta a todo o custo encobrir este bull, o confirmar de uma nova up leg leverá ao seu reconhecimento, o que conduzirá a que cada vez mais investidores desviem mais capital para este pequeno sector.
E os tipos do cartel qualquer dia são entalados e bem entalados... ;D ;D
Boa tarde!
Mais uma sessão muito interessante para estes dois metais preciosos. Uma vez mais os ataques do Cartel foram rechaçados com êxito. Não conseguiram um fecho semanal negativo nem sequer um fecho abaixo dos $670. A valorização semanal do OURO na COMEX foi de +$5,30.
Na COMEX, os fechos de hoje situaram-se nos $672,80 (+$1,40) no OURO e $13,99 (+$0,028) na PRATA.
Esta performance do OURO e da PRATA está a deixar os curtos à beira de um ataque de nervos. Segunda-feira os mercados norte-americanos estão fechados (President's Day) o que ainda agrava mais a situação. Agora resta rezar que, na segunda-feira, a GS consiga fazer recuar o preço na TOCOM e LME por forma a que no dia seguinte os curtos não tenham que lidar com nova (e desconfortável) abertura em gap-up.
Como as intenções do Cartel saíram goradas na COMEX, não me admirava nada que se "vingassem" nas acções. Até porque os índices do sector encontram-se próximos de importantes resistências que, se quebradas em alta, podem despoletar uma avalanche de compras.
Para já, as acções não estão a reflectir o bom comportamento dos metais e aparentam uma fraqueza desconcertante (o HUI cai mais de 0,6%).
Quanto ao Dollar Index (USDX), os futuros continuam a cotar abaixo dos 84 pontos (ainda que marginalmente). Um fecho semanal abaixo deste nível não augura nada de bom para os que estão longos no USD.
Os futuros do Crude subiram 2,26% para os $59,29.
What's holding gold back?
ANNANDALE, Va. (MarketWatch) -- The gold bugs have been frustrated now for the better part of a year. Despite mounting evidence that inflation is only going to get worse, gold is lower today than where it stood in May, nine months ago.
What's going on?
Perhaps not surprisingly, the frustration has provided fertile ground for any of a number of conspiracy theories as Richard Russell, editor of Dow Theory Letters, explained over the weekend: "Someone or somebody is selling gold at the 670 level, and that someone or somebody doesn't want gold higher than 670. I don't know whether the seller is a government, a hedge fund or it may simply be speculators who are short, I don't know. But to me it's obvious that there's a campaign going on with the object of halting gold at 670."
Of course, just as paranoids sometimes have enemies, conspiracies sometimes do exist. But, in this case at least, there is a simpler explanation for what has been holding gold bullion
back in recent weeks: The gold bugs became too excited too quickly, which is bearish from the point of view of contrarian analysis.
At first blush, contrarian analysis can also look like a conspiracy theory. Why should the markets be so ornery as to regularly do the opposite of what the majority is expecting?
But, upon further reflection, there is nothing mysterious about why contrarian analysis works: When bullishness is at or near extremes, little cash remains on the sidelines that could be invested in the future and propel the market even further. And when bearishness is widespread, those investors who are going to be persuaded away from holding for the long term probably have already sold - thus removing any additional selling pressure.
To see why contrarian analysis helps us understand what's going on currently in the gold market, consider the Hulbert Gold Newsletter Sentiment Index (HGNSI), which reflects the average gold market exposure among a subset of gold timing newsletters tracked by the Hulbert Financial Digest. As of Friday night, the HGNSI stood at 75%, near the high end of its historical range that extends from minus 31.3% on the low end and 89.6% on the high end. (Negative HGNSI levels means that the average gold timing newsletter is recommending that its subscribers be short the gold market.)
The current reading means that almost all of the gold timing newsletters that are not bearish stopped clocks have already turned bullish.
That's another way of saying that the gold market already discounts a heck of a lot of bullish news. In order for gold to continue going up, the news needs not only to be good, but to be even better than expected. That's why gold can be a net loser even while news on the inflation front is showing inflation to be heating up.
Insofar as this contrarian analysis is on target, it means that the most bullish thing for the gold market right now would be for a significant proportion of the gold timers to conclude that the bull market, if not over, has entered in an extended hibernation. This turn away from bullishness could happen in any of a number of ways: It could come in the wake of a serious correction in the gold market, for example; alternately, it could be caused by frustration that gradually mounts as gold is unable to convincingly break above its recent trading range.
But, regardless of how exuberance wanes among the gold timers, contrarians believe that it must happen before a sustained up-move in the gold market becomes an intelligent bet.
Caro Lark,
A teoria dos "contrarians" só funciona no curto prazo. Em prazos mais alargados os fundamentais e a tendência mãe é que contam.
Não vejo como é que o OURO possa deixar de continuar em tendência ascendente. É que por todo o lado (leia-se em todos os cantos do Mundo) a massa monetária está em forte expansão. A única coisa estranha é o facto de o OURO apenas estar a cotar nos $660 e não acima dos $1000. Mas já todos sabemos qual a razão para este facto...
Para os que ainda se mostram algo incrédulos em relação à "saúde" deste Bull Market deixo aqui um pequeno comentário, onde se pode verificar os aumentos substanciais de injecção de liquidez no sistema financeiro que têm vindo a ocorrer por esse Mundo fora:
"In Australia, the M-3 money supply is running 13 percent over last year. In the Euro-zone, M-3 is up 9.3 percent. In Britain, M-4 is up 13 percent. In Korea, M-3 up 10.3 percent. In China, M-2 is up a whopping 16 percent. Russia shows M-2 up 45 percent. In the United States M-3 has been reconstructed to show that it's up 10.7 percent. As one wag put it, the central banks have instituted a campaign of 'whip deflation now!"
"I've described the situation previously as 'money gone wild.' It's a blizzard of fiat paper and credit beyond anything ever seen before in world history."
Quanto ao curto prazo, já aqui deixei a minha opinião na semana passada (ver post do dia 15FEV): o OURO e a PRATA tocaram em importantes resistências e o mais natural (em termos técnicos) é corrigirem das recentes subidas. Até dei alguns targets para essa possível correcção: 15 - 20 dólares no OURO (mas não excluíndo a possibilidade de vir testar os $640). Entre o máximo de 14 FEV nos $676,5 (na CBOT) e o mínimo de hoje nos $659,3 já corrigiu $17,20.
Este nível dos $659-$661 nos futuros de ABR07 é um suporte importante, tal como os $13,83 na PRATA. A PRATA hoje cotou abaixo do suporte durante uma parte substancial da sessão, mas acabou por fechar precisamente nos $13,83 na sessão da COMEX (mínimo intradiário nos $13,68).
Apesar dos dois metais terem aguentado os suportes, a verdade é que os curtos estiveram a comandar as operações na sessão de hoje. A PRATA, apesar da boa recuperação no final da sessão, só com um fecho acima dos $14 anula o bias negativo actual. E o OURO necessita voltar a cotar acim dos $670.
Mas eu ainda não retiro grandes ilações da sessão de hoje. Não só porque os suportes aguentaram mas também porque esta queda induzida pareceu-me ter sido motivada por uma fraqueza intradiária do Crude. De notar que hoje era o último dia de negociação dos futuros de MAR07 na NYMEX. Estes dias costumam ter muita volatilidade e é normal o contrato seguinte ao que se extingue ajustar o preço em baixa.
Embora o Crude na NYMEX tenha fechado a caír 1,8%, é de salientar que recuperou cerca de $1 dos mínimos intradiários e que o fecho foi superior à abertura.
Voltando às acções do sector, a sessão já terminou e não queria deixar de chamar a atenção para 3 empresas: a SA (+ 11,94%), a NAK (+4,47%), e a PMU (+4,35%). Todas com breakouts importantes e muito volume.
Uma palavra também para as duas apostas no sector do uránio: a FRG (+4,37% e novo máximo histórico) e a URZ (+4,43% e confirmação de breakout).
Boas,
As novas tensões geopoliticas e a reorganização do equilibrio de forças a nível mundial, provocando uma corrida ao armamento e ao urânio, são aspectos bull que me leva acerditar que vamos para valores de Maio de 2006 antes de uma correção mais significativa de consolidação dos $650. Por isso vejo estas pequenas correções como oportunidades de entrada.
sobre-OLHO
Boas,
Um reteste aos 665 $ foi efectuado com sucesso , neste momento nos 668 $.
Era importante segurar os 665 e se possivel subir para cima dos 670.
VAmos acompanhando , ainda á umas horas até ao final do dia, mas para já boa reacçao ao tombo de ontem.
Abraços
O OURO atingiu hoje os $680 na COMEX! PRATA claramente acima dos $14.
Curtos a passar um mau bocado... (e devem ter sido muitos os que, ontem, abriram posições curtas nestes dois metais).
Grande volatilidade nestas duas últimas sessões. As acções parecem preparar-se para aquilo que poucos acreditam: um poderoso breakout.
Os $680 já eram!
Muita atenção, este é um poderoso breakout. O OURO está neste momento a cotar acima dos $685. E a PRATA acima dos $14,25.
O HUI já quebrou os 350 pontos e não chegam as duas mãos para contar o nº de acções que estão em situação de breakout. Parece que é desta...
Gold Rises to 9-Month High on Inflation Concerns; Silver Gains
By Pham-Duy Nguyen
Feb. 21 (Bloomberg) -- Gold surged to a nine-month high in New York after the U.S. said inflation accelerated more than forecast in January and commodity prices jumped.
The consumer-price index increased 0.2 percent last month, more than the 0.1 percent economists estimated, boosting the appeal of gold as a hedge. Crude oil jumped above $60 a barrel and corn reached a 10-year high, helping to send the Goldman Sachs Commodity Index to the highest level this year.
``Commodities are up across the board,'' said Ron Goodis, director of Equidex Brokerage Group Inc. in Closter, New Jersey. ``There's still inflation. People want to own assets and they run for gold.''
Gold futures for April delivery rose $23, or 3.5 percent, to $684 an ounce on the Comex division of the New York Mercantile Exchange, after earlier reaching $686.40, the highest for a most-active contract since May 19. Gold has climbed 23 percent in the past year.
The Goldman Sachs index of 24 commodities rose 2.1 percent to 440.70, after reaching 441.76, the highest since Dec. 26.
Gold's gain accelerated after the New York Mercantile Exchange said the number of open futures and options contracts was higher than some traders expected.
``Once the open-interest report came out, there was a big incentive to buy,'' said Michael Guido, director of hedge-fund marketing at Societe Generale SA in New York. ``There are no new shorts coming into the market.''
Open Interest
Some traders were concerned that gold's decline yesterday of 1.8 percent, the biggest in six weeks, would spark renewed selling and may end this year's rally. Instead, the number of open contracts fell by 3,476 contracts, or less than 0.9 percent, to 396,115, the Comex said.
``We're seeing some bargain-hunting from bullish traders who think yesterday's drop was a short-term phenomenon,'' said Daniel Vaught, a commodity analyst at A.G. Edwards & Sons Inc. in St. Louis. ``The market has shown a tendency to pivot around the $660 level.''
Gold rose earlier after the Commerce Department reported the 0.2 percent rise in consumer prices, after a 0.4 percent gain in December.
``There's still underlying inflation expectations out there,'' Vaught said.
Inflation Measure
Core inflation, excluding food and energy, climbed to 2.7 percent during the 12 months ended in January, the biggest rise since October, after a 2.6 percent rise for the period ended in December.
Some investors buy gold when consumer prices climb to hedge against inflation. Gold futures reached a record $873 an ounce in January 1980 when the inflation rate surged to 13.9 percent. Gold climbed 23 percent last year as consumer prices gained 2.5 percent.
Silver also gained. Silver for March delivery rose 44.3 cents, or 3.2 percent, to $14.273 an ounce on the Comex. Silver has climbed 10 percent this year while gold has gained 7 percent.
A futures contract is an obligation to buy or sell a commodity at a set price for delivery by a specific date.
Caro Semitela,
Este tipo de notícia só serve para baralhar as mentes de investidores menos atentos.
Não há um único jornalista financeiro que explique devidamente o mercado do OURO. Este artigo que aqui deixou é mais um de muitos que proliferam por esse mundo fora e que não fala sobre a verdadeira causa das oscilações do preço do OURO.
Hoje a razão apresentada pelo jornalista é a de que a inflacção acelerou mais do que o previsto. Em outras situações análogas o OURO caíu e nessa altura não li nem ouvi nenhum jornalista ficar perplexo. Outra razão que o jornalista aponta é o facto dos preços das commodities terem subido. Ora, já ontem o índice dos "Base Metals" registou novo máximo (com o Níquel, Chumbo e Estanho a registarem novos recordes históricos) e o OURO e a PRATA caíram da maneira que se viu.
Portanto, este tipo de justificações são uma "charada" e encobrem a verdadeira razão: a de que existe um Cartel que manipula o preço do OURO e que actualmente está com sérias dificuldades por não dispôr de metal físico para contrariar a enorme procura existente. Com a habitual fonte (os Bancos signatários do WGA) a secar, até ao FMI tentam recorrer...
Nesta altura o Cartel está a fazer bluff, tentando desesperadamente refrear o preço do OURO apenas através de OURO papel (futuros) na esperança de que os fundos virem vendedores com os sinais técnicos que infligem ao mercado. Foi o que aconteceu ontem. O problema é que actualmente temos do lado dos longos, não apenas fundos especuladores (que apenas usam os futuros ou produtos derivados) mas intervenientes que compram metal físico (isto é bem visível na forma como o mercado físico de Londres se tem comportado últimamente). E é a procura física pelo metal que está a colocar o Cartel em sentido.
Ontem, com uma queda substancial na cotação do OURO o O.I. caíu apenas 3.476 contratos. Ora isto não evidencia que a queda se deveu apenas a uma substancial liquidação de longos (nesse caso o O.I deveria ter caído fortemente), ao contrário do que foi noticiado pelos meios de comunicação. A queda ligeira do O.I. num dia em que o OURO caíu fortemente significa que houve muitas posições curtas estabelecidas e que estas terão sido a principal razão para a queda da cotação.
Hoje, essas mesmas posições curtas terão sido responsáveis (via short-covering) pela acção de preço que se verificou.
Paciente,
Mas neste momento existe um aumento de volume na procura por parte dos fundos, derivado ao aumento das tensões geopoliticas no médio prazo (USA, Irão, Russia, Israel, Libano, Correia do Norte, Japão, China, Venezuela...), bem como ao aumento das incertezas nas economias quanto ao média prazo.
O driver para bull market dos metais preciosos (ouro e prata) a longo prazo, é sem dúvidas derivado ao aumento da massa monetária nas economias mundiais isso penso que estamos todos de acordo (menos o Cartel).
Cumprimentos
sobre-OLHO
Ao que parece hoje é mesmo um dia de confirmação deste movimento ascendente do Ouro com a quebra dos $680 no spot o que deixa caminho aberto para novos maximos no Ouro.
Maximo do spot nos $687.50 vamos ver se não temos nenhuma surpresa para o fecho semanal.
Um fecho semanal acima dos referidos $680 o ouro fica como objectivo de curto prazo os $730 ;)
Em relação á Prata nem tem comentários a caminho dos $18 para o muito curto prazo.
Boa sessão para os metais, embora hoje a PRATA se tenha mostrado muito mais forte que o OURO.
No OURO notou-se a mão do Cartel junto aos $690 e embora tenha fechado positivo aliviou bastante (cerca de $5) dos máximos intradiários. Parece que a estratégia do Cartel é defender (suster) a cotação em intervalos de $10 ($640 - $650 - $660 - $670 - $680 e agora os $690).
E a avaliar pelo comportamento das acções, na semana que vem vamos ter nova tentativa do Cartel para inverter a tendência ascendente. Já só têm 3 sessões para colocar o metal abaixo dos $682. Isto porque um fecho mensal acima deste nível dará um importante sinal de longo prazo: será um novo máximo histórico do OURO em fecho mensal. Estão a ver a importância? É por isso que o Cartel vai concerteza actuar com tudo o que tiver disponível no sentido de evitar essa situação. Como sempre o mercado vai depender muito da capacidade dos compradores físicos do metal para contrapôr a acção concertada do Cartel.
Na COMEX o fecho do OURO situou-se nos $686,70 (+$3,70) o que equivale a uma variação semanal de +$17,90 (+2,68%). Na PRATA o fecho foi de grande nível: $14,595 (+$0,345), com uma variação semanal igual a +$0,625 (+4,47%). A PRATA estabeleceu hoje um novo máximo em fecho semanal, no contrato contínuo, ultrapassando claramente o anterior máximo de MAI06.
Nas acções, uma vez mais, foi a desilusão. Um fecho muito fraco (quase a entrar em terreno negativo (!!!) e que se torna algo difícil de explicar. Como é possível os índices terem este comportamento num dia em que o OURO e PRATA fazem fechos semanais deste nível? A única explicação é a intervenção do Cartel. Quando o mercado das acções tem este tipo de comportamento face a uma boa performance dos metais, geralmente é um sinal (código) de que o Cartel se prepara para infligir novo ataque à cotação dos 2 metais preciosos.
A verdade é que os 3 índices do sector não conseguiram quebrar o topo do triângulo simétrico que apresentam (testaram-no, estiveram acima no intradiário, mas acabaram por voltar para dentro do triângulo. Desta forma o Cartel conseguiu lançar a dúvida sobre o sector.
Atendendo à situação particular que envolve o fecho da próxima quarta-feira no OURO, recomenda-se alguma prudência na abordagem deste sector durante a próxima semana.
As estrelas da sessão foram a DROOY e a RNO com subidas superiores a 10%, bem secundadas pela PAAS que hoje recebeu um upgrade (de Neutral para Buy) da UBS.
NOTA: O meu amigo Piloto não faz por menos: $18, no muito curto prazo, para a PRATA. Sem pôr em causa os $18, e tendo a consciência que na PRATA tudo pode acontecer muito rápidamente (quem não se lembra do que aconteceu o ano passado?), julgo que esse target é mais provável lá para a segunda metade de 2007. Mas se vier antes, tanto melhor... Entretanto tem que bater o anterior máximo nos $15,21.
Alguem me pode dar a cotaçao de hoge 24/02/07
Obrigado
Citação de: VMP em Fevereiro 25, 2007, 00:06
Alguem me pode dar a cotaçao de hoge 24/02/07
Obrigado
Boas VMP,
Sê benvindo ao CI , já que esta é a tua primeira intervençao escrita.
Sempre que queiras saber a cotaçao do Ouro e nao só vê aqui :
http://www.kitco.com/
Abraços e participa sempre que achares oportuno.
Boas VMP,
Para além do kitco.com (que não é a melhor fonte para cotações do OURO e PRATA, dado que às vezes as cotações não estão correctas) tens mais dois sites onde podes consultar as cotações (spot):
http://www.thebulliondesk.com
http://www.netdania.com/QuoteList.asp (real-time)
Este último site só tem cotações (nada de notícias) mas é, na minha opinião, a melhor opção para quem pretende ver as cotações spot do OURO e da PRATA.
Abraço
Boa tarde,
A sessão na COMEX já terminou e que se pode dizer é que foi uma sessão... previsível.
Previsível porque, tal como havia dito aqui, o comportamento dos índices do sector na sexta-feira indiciava que hoje o Cartel iria agir. E foi isso mesmo que aconteceu. Na primeira parte da sessão a batalha que se travou junto aos $690 foi impressionante. Muito intensa. Mas o Cartel lá acabou por conseguir rechaçar a cotação, infligindo uma correcção que chegou aos $686. Mas não foi fácil. E como o metal dourado não mostrava fraqueza de qualquer espécie, utilizaram a PRATA para induzir a queda no OURO.
Mas o que aconteceu de seguida foi que uma vez mais apareceram muitas ordens de compra, fazendo com que esta acção do Cartel voltasse a falhar. Foi impressionante verificar como a PRATA, que se mostrou mais fraca aquando do ataque do Cartel, reagiu e acabou a sessão mais forte que o OURO (muito próximo dos máximos intradiários). O metal dourado também recuperou muitíssimo bem e só não acabou junto aos máximos intradiários porque nos últimos 5 minutos da sessão o Cartel conseguiu evitar um fecho acima dos $690.
Com isto o Cartel viu o seu plano uma vez mais gorado. Não restam dúvidas da presença de "peixe graúdo" do lado comprador. Uma autêntica batalha de titãs.
As acções continuam a não se impressionar com o excelente comportamento dos metais, tendo em conta os ataques a quem têm sido sujeitos. Começaram a sessão a subir mais de 1,5% mas não recuperaram como os metais e actualmente encontram-se a valorizar apenas 0,8%. Mineiras em destaque: OZN (+17,07%), RNO (+5,64%), SA (+5,06%) e TRE (+7,18%). Nas Júniors temos a CDY (+21,3%), CGR (+13,46%) e RBY (+41,89%).
Amanhã espero nova investida do Cartel.
Obrigadao...
Os índices do sector lá acabaram por se recompor e fecharam com uma performance aceitável (cerca de 1,3%).
Mais importante do que a valorização registada foi o facto dos 3 índices terem quebrado em alta o topo dos respectivos triângulos simétricos. Trata-se portanto de um breakout nos 3 índices (GDM, HUI e XAU).
Mas gostaria de ver um segundo fecho consecutivo acima dos topos dos triângulos e de preferência com o HUI a quebrar os 363 pontos e o XAU os 150 pontos. E claro, o ideal é que este breakout seja confirmado em fecho semanal. Mas para já este comportamento é muito positivo.
De notar que o índice que apresenta melhor aspecto técnico é o GDM que já hoje quebrou o anterior máximo relativo (coisa que ainda não aconteceu no HUI e no XAU).
Bom dia,
Confirma-se o esperado: hoje temos novamente o Cartel em acção.
Com o USDX a caír forte e feio (o USDJPY está em queda acentuada e o EURUSD já está acima dos 1,3200), só mesmo a acção do Cartel explica a queda do OURO. E cai bem. Nesta altura o spot cai cerca de $6, mas já esteve a caír $9. Isto quer dizer que vamos ter uma abertura na COMEX em gap-down. Os curtos parecem ter voltado a comandar as operações. Vamos ver se os longos têm resposta para mais este forte ataque dos curtos.
Não se esqueçam da questão que adiantei relativamente ao fecho mensal (que é amanhã). O Cartel vai utilizar tudo o que estiver ao seu alcançe para obrigar o OURO a fechar abaixo dos $682. Tem dois dias para o fazer...
Incrível, é mesmo a única palavra que me vem à cabeça para classificar a sessão de hoje na COMEX.
Antes de mais queria referir uma coisa que me esqueci de dizer no post anterior: Esta madrugada os mercados chineses caíram 9,2% (!!). Trata-se de um mini-crash e foi maior queda dos últimos 10 anos. Não esquecer, no entanto, que os mercados chineses tinham valorizado 13% nas últimas 6 sessões. Mas foi uma queda muito feia: das 300 e tal empresas que constituem o índice chinês de referência 249 acabaram a sessão em "limit down", ou seja, suspensas e a caírem 10%!
Como é óbvio, este acontecimento a Oriente deveria ter repercussões nos mercados ocidentais. E foi isso mesmo que aconteceu.
Numa situação destas o OURO deveria levantar vôo. Mas calma, isso era em condições "normais". Isto porque o Cartel nunca poderia permitir que o metal dourado aparecesse aos olhos do público como um activo de refúgio. Tal facto poderia revelar-se um desastre para as enormes posições curtas do Cartel.
Desde cedo o Cartel começou a trabalhar e quando chegámos à abertura da COMEX já o OURO evidenciava perdas significativas. Os futuros abriram em gap-down e foi um instante até que atingiram os $677,50. Aqui os curtos já cantavam vitória.
Mas eis que surge novamente uma avalanche de compras que leva a cotação a fazer um novo máximo nos $692,50 que deixa so curtos atónitos. Não obstante, e revelando um poder de fogo impressionante, o Cartel conseguiu evitar que a cotação fechasse acima dos $690 mas muito longe do seu objectivo que são os $682.
O fecho do OURO na COMEX foi nos $687,20, tendo aberto nos $682 com um mínimo nos $677,50 e um máximo nos $692,50.
Parecia que uma vez mais o Cartel saíra derrotado! Nada mais errado.
Não contente com a falta de resultado durante a sessão da COMEX o Cartel lança um fortíssimo ataque no "after-hours" (já depois do fecho da COMEX) um período muito utilizado em situações críticas e onde é mais fácil induzir a cotação em baixa dada a reduzida liquidez. E o que aconteceu foi espantoso: desde o fecho da COMEX, o OURO já caíu até aos $660,30 (!!!) na CBOT. E isto com o USDX em queda livre (fechou nos 83,37 pontos) e o Crude a fechar positivo na NYMEX!
Palavras para quê. Estes tipos deviam ir todos dentro! Se alguém ainda duvidava da enorme manipulação a que este mercado está sujeito, hoje as dúvidas concerteza dissiparam-se.
Com o que aconteceu de madrugada na China, assim que o mercado abriu nos EUA as acções começaram logo em forte queda. O HUI abriu a caír cerca de 3-4 % e nesta altura perde 7% (mas já chegou a estar a perder quase 9%!!!). As quedas são generalizadas e os sectores que mais subiram últimamente são os que estão a ser mais afectados (urânio e metais preciosos).
Parece que o objectivo do Cartel vai mesmo ser cumprido. O OURO está já a $15 de distância dos $682, o que dá uma margem apreciável para ser controlada durante a última sessão do mês.
Caros colegas, caro Paciente,
Primeiro, umas palavras a meu respeito; sou novo aqui no fórum e comecei a operar agora no setor de metais, a partir das minhas corretoras aqui no Brasil e também uma nos EUA. Acompanho este fórum há já pelo menos 4 meses, sempre tendo a oportunidade de observar quão profícuo é o debate por aqui, notadamente nas generosas participações do Paciente, Semitela, Pekeno Buda, etc. Estão todos de parabéns pelo debate franco e de alto nível.
Quanto a esta sessão de hoje, tenha certeza que não me surpreendeu menos que a ti, Paciente. Tendo observado o derretimento geral das bolsas ao longo do dia, nao cansei de esperar o momento em que o nosso ouro alçaria vôo e se colocaria solidamente como alternativa às instáveis bolhas dos mercados vários nos últimos tempos (não tão recentes assim...). Acreditei que o momento havia chegado lá pelas 11.00hrs de NY, mas qual o quê... O cartel entrou acintosamente nos mercados, e agora quando escrevo estamos a U$ 660, no Access Market, uma coisa inacreditável.
Por sorte, eu pessoalmente nao tinha ainda estabelecido posições nesta alta mais recente do metal dourado ($640 - $680), e no entanto acredito que possa ser chegada a hora.
Gostaria de ouvir a opinião dos colegas aqui a respeito do que acreditam para as perspectivas do cenário global agora, incluindo o próprio desempenho dos outros mercados de ações e commodities, bem como a possível continuidade das atitudes do Cartel para o curto prazo, quiçá forçando a cotação do ouro ainda um pouco mais para baixo.
Enfim, o que acham do momento adiante para estabelecer posições tanto no metal quanto nas suas ações?
Grande abraço, bons negócios,
Rafael
Caro Rafael,
Eu não fiquei nada surpreendido com o que aconteceu hoje. Aliás já vinha alertando para a possibilidade de isto acontecer atendendo a que amanhã é final de mês e o Cartel tem como objectivo inviabilizar um novo máximo histórico do OURO em fecho mensal.
O único facto novo aqui foi a queda violentíssima do mercado chinês que se alastrou aos mercados ocidentais.
Respondendo à sua pergunta, penso que é de esperar um pouco para ver no que isto dá. Mas se pretender entrar já, é nos metais que deve apostar. Estou convencido que esta correcção é passageira e que dentro de algumas sessões os intervenientes vão caír na realidade e perceber que é no OURO e na PRATA que se deve investir.
Primeiro estabeleceria posições nos metais e só depois entraria nas acções. Isto porque se os mercados accionistas continuarem as quedas as acções deste sector poderão ter comportamento idêntico, mesmo com os metais a reagir em alta. Mais tarde encontrarão o caminho das subidas (que poderão ser substanciais).
Abraço e bem-vindo ao Fórum
Boas Rafael,
Antes de mais , seja benvindo ;D
Quanto à sua questao , e relativamente à acçoes e como disse o Caro Paciente é necessario deixar assentar a poeira primeiro , e só depois agir em conformidade.
Quanto aos metais , eu quando vi o Ouro a caír daquela forma depois do fecho , reforcei por duas vezes , nos 665 e 660 . Queda de 3% só para acompanhar as bolsas e lhe ser solidaria ??? Nao vejo razao para tal queda , até porque o Dolar perde valor , o petroleo aguenta-se a niveis que certamente nao vai deixar a inflaçao baixar ; para além da questao do Irao , que à meu ver ainda vai dar muito que falar e ter a sua quota parte na valorizaçao do Ouro .
Abraços e bons negocios.
Bom dia,
O dia de hoje pode vir a tornar-se histórico.
Ontem escrevi o seguinte: Parece que o objectivo do Cartel vai mesmo ser cumprido. O OURO está já a $15 de distância dos $682, o que dá uma margem apreciável para ser controlada durante a última sessão do mês.
Bem, grande parte dessa margem apreciável já foi à vida. Desde as 21h de ontem o OURO e a PRATA encetaram uma recuperação substancial. De tal forma que o metal dourado veio dos $660 (no spot) até aos actuais $675 - $676.
Estamos a apenas cerca de $3 - $4 do nível crucial. Ainda temos muita sessão pela frente no mercado físico de Londres e toda a sessão da COMEX + Access Market, mas é importante notar a força compradora que o OURO está a exibir. O Cartel vai voltar a ter que trabalhar árduamente, algo que já não estaria nos seus planos.
O OURO até poderá não conseguir fechar o mês acima dos $682, mas parece destinado a vôos mais altos no mês de Março. Desde que se mantenha acima dos $660 (que são um importante suporte) não há razão para os longos estarem preocupados.
Boa noite!
Hoje não há muito a dizer. Mas o pouco que tenho para dizer é importante.
O Cartel lá conseguiu evitar um fecho mensal do OURO acima dos $682 na COMEX. Mas, como já disse anteriormente, este facto não vai impedir o OURO de seguir o seu caminho ascendente.
Mas tenho uma boa notícia para relatar. Após umas informações que retirei da net (e alguma pesquisa para confirmação) cheguei a uma conclusão relevante. O OURO fez hoje um máximo histórico em fecho mensal no mercado físico de Londres!
O anterior máximo em fecho mensal em Londres era de $653,00 (JAN1980). Curiosamente, o fecho mensal de MAI2006 (mês em que o OURO atingiu o máximo de $725,00 no PM Fix de Londres) foi precisamente nos $653. Que coincidência! (na altura nem me apercebi deste facto). Portanto, igualou o anterior máximo histórico em fecho mensal.
Hoje o PM Fix de Londres estabeleceu um novo máximo histórico em fecho mensal nos $664,20, quebrando os dois anteriores máximos (duplo topo) de JAN1980 e MAI2006!
Temos caminho aberto para maiores valorizações no metal dourado nos próximos meses. Os fundamentais apontam nesse sentido e a análise técnica também. Por muito que o Cartel tente impedir a ascensão do OURO mais não consegue do que adiar o inevitável: novos máximos históricos e uma cotação futura com 4 dígitos.
Esta questão de queda dos mercados, não deveria influenciar pelo menos uma estabilização do preço? Já sei que o fecho mensal tem de ser garantido pelo artel, mas o dinheiro do mercado accionista não está a refugiar-se nos metais :(
Só me lembra que está é uma correcção do mercado accionista convencional e que numa especie de fim de bolha.... aí sim teremos o refugio no metal amarelo.
Outra questão é a verdadeira procura física do metal, pois essa tem um valor de facto verdadeiro.
Eu estou unica e exclusivamente no ouro através de certificados. Mas uns minis não estão fora das minhas cogitações.
Temos ali um range importante a demarcar. a quebra dos 660 levanos aos 640 e 620. Mas isto sou eu a pensar.
Cumps
Caro ppbogos,
"Esta questão de queda dos mercados, não deveria influenciar pelo menos uma estabilização do preço? Já sei que o fecho mensal tem de ser garantido pelo Cartel, mas o dinheiro do mercado accionista não está a refugiar-se nos metais"
Pois não, está a refugiar-se nas obrigações. É isso que o governo norte-americano (e não só) pretende. Nunca deixar que uma queda nos mercados sirva de pretexto para deslocar liquidez para um mercado tão pequeno como o do OURO. Isto liquidaria as posições curtas do Cartel além de que chamaria a atenção do público para a qualidade intrínseca de activo de refúgio que este metal tem. Daí que em situações destas, e ao contrário do que seria lógico, o OURO seja sistemáticamente manipulado em baixa.
"Só me lembra que está é uma correcção do mercado accionista convencional e que numa especie de fim de bolha.... aí sim teremos o refugio no metal amarelo."
O metal dourado já está a servir de refúgio, mas só para "big players". O público em geral não está mínimammente para aí virado. O OURO é um hedge natural contra a inflacção. Não é necessário haver nenhum crash bolsista para o OURO continuar a subir. Basta o USD continuar num Bear Market de longo prazo. Agora se acontecer um crash violento de tal forma que o público deixe de ter confiança nos activos papel, então sim teremos uma explosão na cotação do OURO. Mas isso só acontecerá na 3ª fase deste Bull Market (quando o OURO já estiver a cotar com 4 dígitos), e ainda estamos apenas na 2ª fase.
"Outra questão é a verdadeira procura física do metal, pois essa tem um valor de facto verdadeiro"
É o mercado físico que determina a ascensão do OURO e não o mercado papel representado pelos fututos. Daí a importância que dei no meu último post ao facto do OURO ter registado um novo máximo histórico em fecho mensal no mercado londrino. É que considero mais relevante um máximo histórico no PM Fix de Londres do que na COMEX. Aliás, embora não se fale muito no "fixing" de Londres (tenho que ver se mudo isso aqui neste tópico), a verdade é que este é o mercado que interessa pois é aquele onde é estabelecido o preço para o metal físico.
Muito obrigado pela sua clareza e dedicação a este assunto.
Temos hoje o mercado a testar o suporte dos 660. é também final de semana. Esperemos que este mês de Março corra de feição ao metal, como alías vem sendo desde os 580.
As paragens são estritamente necess´´arias e os 650 hoje não me admiravam para valor de fecho
Com estima e consideração
ppbogos
ppbogos,
Eu falei aqui nos $660 por ser um valor redondo e porque nessa zona situa-se o anterior máximo relativo ($661,2). Mas toda a zona entre os $650 e os $660 é uma área de forte suporte, nos futuros de ABR07. Os $653 representam outro importante suporte dentro da área referida.
Abraço
Bem isto nao tem fundo este poço : já vamos nos 640 $ sem qualquer razao , apenas os fundos que ganham bilioes a fazer short selling .
Sinceramente havia de ser proibido em todo o mundo esse tipo de trading . Só vendia quem tinha comprado , É um total modo de fazer bilioes por esse mundo fora destruindo valor de empresas , de capitais proprios das mesmas só para esses grandes fundos que controlam completamente o mercado seja no Ouro , Prata , Petroleo , Acçoes , etc.
As entidades reguladoras nao percebem que este tipo de trading cobarde só convém a quem tem muitos milhoes . Primeiro cria-se o panico atraves da imprensa que também controlam depois fazem rios de dinheiro a custa do pequenos investidores e outros que se metem no seu caminho .
Sinceramente , este mercado do ouro como da Prata , é tudo menos sério .
Acho que vou ponderar seriamente deixar de acompanhar e negociar sobre este activos que têm todas as condiçoes fisicas para valorizar mas que nunca chegarao ao seu verdadeiro valor porque é mais facil fazer bilioes de dolares e fazer caír o ouro com esse dinheiro do que o Ouro valorizar com a queda do dolar.
Abraços e Bons negocios.
Caro Semitela,
Vejo que está muito desanimado com o que aconteceu durante esta semana. Não deixe as emoções prevalecerem sobre a razão. Nada se alterou em termos fundamentais. Isto é apenas mais um dos muitos raides com que o Cartel nos tem vindo a brindar ao longo do tempo.
Vai ver que daqui a uns tempos vamos todos olhar para trás e verificar que o dia de hoje não passou de uma sessão sem significado quando inserida no contexto deste Bull Market.
Estamos na 2ª fase deste Bull Market do OURO. Esta fase é caracterizada por grande volatilidade. E, na minha opinião, o pior ainda está para vir (quando a 2ª fase terminar e se der a sua correcção). Desde que não se use alavancagem (ou que ela se mantenha em níveis baixos) não há motivo para alarmes.
Além do mais, estas correcções servem para reforçarmos a nossa posição (depois de termos vendido 1/3 em força). O OURO compra-se quando denota fraqueza. Hoje é um bom dia para arriscar algumas compras, embora eu espere que o metal continue sob pressão até à próxima quarta-feira. O HUI está a testar a base do triângulo simétrico (322 pontos), e tem um suporte ligeiramente abaixo nos 320 pontos. Existem muitas e boas oportunidades no mercado (p.ex. a SSRI).
Tanto o OURO como a PRATA parecem ter estancado a queda junto a importantes níveis de Fibo ($641,3 e $12,87, respectivamente), calculados entre o mínimo de JAN07 e os máximos recentes.
PM Fix Londres - $651,90
Fecho na COMEX - $644,10
Abraço e ânimo
Caro Semitela...
Também aqui tenho acompanhado os teus comentários sobre estas "commo" e de facto, como refere o Paciente, denoto um grande desanimo nesse comentário. O mercado é soberano e nos últimos dias os gajos mandaram, como durante este ano os bull's mandaram a seu belo prazer.
A questão do short-selling é pertinente, mas a mim também já me deu muitas alegrias, não nos metais, mas no mercado de acções.
O que esperar do metal?
O canal ascendente de trading de médio-prazo está muito largo, 690-630 a grosso modo. Eu espero uma correcção pelo menos até à MaAE 150 nos 628. Mais abaixo temos os 620, ligeiramente fora do canal de trading, onde anda a MAE200. Espero uma quebra do canal a criar o pânico (falsa ruptura), mas nada que os bull não irão e aí de facto eu reforço com aquilo que tiver na altura.
Mas isto sou eu a reflectir.
Uma questão interessante nas medias, as quais aprecio muito para o trading é o facto de no semanal observar a distância entre as mesmas. Nestes últimos as médias de curto-prazo têm-se afastado das médias de longo prazo, e isso inevitavelmente leva a correcções mais acentuadas, como foi no caso meados de Maio de 2006.
Nada de transcendental que este bull não aguente.
Acima de tudo temos de ser "Pacientes" ;)
Cumps a ambos
Bom dia!
Depois do que aconteceu no final da semana passada e na segunda-feira, a sessão de ontem nas acções do sector trouxe algum alívio aos investidores do sector.
Algumas acções chegaram a preços impensáveis há uma semana atrás e isso acabou por trazer compradores para o mercado. Com a sessão de ontem, o gráfico do HUI fica com um aspecto mais simpático. Ainda assim, teremos que ver a cotação novamente acima dos 342 - 344 ( em fecho semanal) para o sector recuperar deste actual pendor descendente.
Não obstante, queria levantar aqui a hipótese de o HUI ter realizado na passada segunda-feira aquilo que poderá vir a ser o ombro direito de um hipotético H&S invertido. A vela de ontem e o forte volume que se registou na segunda-feira (exaustão?) fazem com que esta hipótese de H&S invertido tenha algum cabimento. A neckline situa-se lá em cima nos 362,50 pontos.
Há aqui um senão que é o facto do XAU (ao contrário do GDM e do HUI) não apresentar esta formação técnica. Esta não confirmação do XAU leva-me a pensar que a probabilidade de estarmos na presença de um H&S invertido no HUI (e no GDM) é baixa. O XAU fez novo mínimo relativo embora tenha fechado acima do anterior mínimo. Pode ter feito um duplo fundo mas se quebrar em baixa esse nível (nos 129 pontos) deve ir testar os 120 pontos.
Ainda assim, fica aqui mais esta hipótese...
Fechos do OURO: COMEX ($646,20), PM Fix Londres ($643,75)
Os valores que coloquei no post anterior para os fechos de ontem do OURO não são comparáveis. Servem apenas a título informativo.
Isto porque o fecho na COMEX é um fecho de futuros, enquanto o PM Fix de Londres é um fecho spot (ou à vista, ou cash).
Para efeitos comparativos posso dizer que ontem, no fecho da COMEX, o OURO spot cotava nos $643,60.
Fica o esclarecimento.
NOTA: Hoje o PM Fix de Londres foi nos $646,40.
Paciente,
Podes explicar qual é a diferença entre os GC e os ZG?
E dos QO e YG?
Viva Lark,
É simples: os contratos GC e QO são da COMEX, os ZG e YG são da CBOT. Os GC e ZG são contratos normais enquanto os QO e YG são contratos mini.
1 contrato GC ou ZG corresponde a 100 onças de OURO,
1 contrato mini QO corresponde a 50 onças de OURO e
1 contrato mini YG corresponde a 33,3 onças de OURO.
Abraço
Fechos na COMEX - 07.03.2007:
OURO - ABR07 - $652,9 (+$6,7)
PRATA - MAI07 - $13,105 (+$0,12)
Nas acções destaque hoje para a IVN e para a GSS. Nesta altura sobem mais de 12% e 8%, respectivamente. O HUI está a dar continuidade às fortes subidas de ontem e sobe cerca de 1,3%, embora já tenha estado a valorizar mais de 2%.
Bem, eu a acabar de escrever o post anterior e os mercados começam a caír e o HUI vai atrás.
Neste momento já só sobe 0,28%!
Ficam aqui os fechos de hoje do mercado físico em Londres:
OURO - $653,75 (AM Fix)
$654,25 (PM Fix)
PRATA - $13,09
Deixo aqui um artigo do Hugo Salinas Price, que recomendo.
O artigo está em inglês, mas façam um esforço e leiam. Vale a pena...
Em alternativa podem ler o mesmo artigo em espanhol no site www.plata.com.mx
A FAIRY TALE WORLD
Hugo Salinas Price
The World is exchanging goods and services by various national means of exchange. We are using those same means of exchange as a vehicle for savings. We are denominating credit contracts in any one of various national means of exchange. The predominant means of exchange is the US dollar.
However, a means of exchange voluntarily accepted as such, by those who participate in exchanging goods and services, by those who use it as a vehicle for savings and by those who denominate credit contracts in it, is not per se money.
Money must, sine qua non, function not only as a means of exchange, but also as a means of payment.
The world, as of February 2007, does not possess a means of payment. In economic terms, payment is the exchange of something for something. In today's world, when units of what is called money are tendered in payment of a purchase, or in settlement of a balance after an exchange, or in settlement of debt, there has been in reality and economically no such payment. We are in these cases using the term "payment" merely as a legal convention and a leftover from a previous era, when payment did in fact exist and govern all economic activities.
Money, properly speaking, must be definable! The dollar cannot be defined: so said Alan Greenspan himself, the Pope of Central Bankers, in reference to the dollar, which is the reserve currency of the world and which "backs" all other currencies. When something is not definable, it has no physical existence. A thing that has no physical existence is imaginary. An imaginary thing such as money is today, is as different from real, actual money, as an imaginary loaf of bread is different from a loaf of bread in one's hand.
A money payment must involve a tendering of tangible money, gold or silver, or of a credit instrument which is recognized as entitling the owner to the undoubted right to immediate redemption of that instrument, in gold or silver.
Humanity is unaware of the stupendously important fact that it lives in a world without money. This lack of awareness is perhaps the most singular feature of our contemporary world, upon which historians – if the world does survive this episode and produce historians at some future date – will remark with amazement: "How was it possible that billions of humans could delude themselves into acting as if what they used for payments, credit contracts and savings, was actually money?"
About 1997 I began to look for data concerning the amount of "reserves", excluding gold, held by the world's Central Banks. In other words, the amount of imaginary money they were holding, otherwise called "paper money". In 1997, those "reserves" totaled $1,300,000,000,000 ($1.3 Trillion) dollars. Not all those "reserves" are dollars, but most of them are.
Back then, not many people were paying attention to that datum. Since then, it has received increasing attention, which is not surprising, for the "reserves" are piling up and showing numbers that are clearly "going ballistic". As of January 2007, world Central Bank "reserves" were hitting $5 trillion dollars, an increase of 385% in ten years. The last increase of $1 Trillion only took five months, from August 2006 to January 2007. ("Bloomberg")
Before 1971, Central Bank reserves were mainly gold, plus component of foreign exchange redeemable in gold. Reserves could only grow very slowly. Imbalances in trade were shunned because the settlement of deficits had to be made in gold or dollars exchangeable for gold. International trade was stable. Imports could not affect the economies of importing countries as much as they do today, with "globalization". Therefore, local productive activities were stable. Jobs were generated through reinvestment in productive activities.
The present situation is chaotic, because the creation of reserves of fictitious, imaginary "money" originates mainly in Dollars which are spewed forth by the out-of-control US economy, plus other fictitious moneys like the Euro born in the European Union, the Yen born in Japan, the Pound born in the UK, all of which are held by other countries as "reserves".
Since today "money" is imaginary, fictitious, imports no longer have any limit, for it actually costs nothing to "pay" when "money" is imaginary. Thus, "globalization" based on the unlimited creation of fictitious money is a totally false globalization unsupported by economic facts.
The more important Central Banks are becoming skittish about the enormous amounts of "reserves" which they are accumulating. The Central Bankers are bureaucrats, but they are sensing that these enormous holdings are rather worrisome; however they do not know what to do about them. The fact is, they have been had. Their "reserves" are simply numerical and lack any substance. They are imaginary and as useless as castles in the air, unless they can manage to get rid of them by passing them on to some unsuspecting seller of tangible goods.
China is now going around the world – especially Africa – looking for opportunities to buy raw materials (a Chinese delegation will be present at the First International Mining Forum in Mexico, the middle of March). For the same reason, the Central Banks that subscribed the Washington Agreement (to sell no more than a certain amount of gold each year) have since 2006 lost their former appetite for gold sales and they are not covering their allotted sales quotas. It appears that they have finally realized that the reserves that are actually worth something are the gold reserves, and not the "foreign currency" bond holdings which they were so eager to hold because they "provided earnings".
However, if they start to unload their imaginary holdings, the exchange value of the holdings will begin to fall. So they are in a dilemma, a choice between two distasteful alternatives: "Shall we hold on to the imaginary money and wait and see what happens, or shall we begin to unload it and risk collapsing the value of the larger part remaining with us?"
Up till now, the Central Bankers have been doing what bureaucrats usually do when they are faced with a difficult choice: nothing. They are waiting to see what happens.
More than half of the world's Central Bank "reserves" are held by the Central Banks of China, Japan, South Korea and Southeast Asia. These Central Banks ended up with these huge "reserves" because they accepted a means of exchange - which was no more than imaginary money, digits on computer discs - as if it was payment. In other words, they believed a fairy tale, like the one where Jack trades his cow for a handful of colored beans.
So, we are living in a fairy tale world, where money is not money at all. Alas, reality cannot be fooled by means of fairy tales. How we shall fare, when the dream has vanished into thin air and the last fool has had to recognize the difference between a payment and a fairy tale?
Boa noite!
Antes de mais os fechos na COMEX:
OURO - $655,50 (+$2,6)
PRATA - $13,120 (+$0,015)
NOTA: A cotação spot do OURO no fecho da COMEX situou-se nos $653,50.
Hoje foi um dia em que o Cartel tentou "puxar" o OURO para baixo dos $650 (no spot) mas sem sucesso. No Access Market voltaram à carga e a cotação já esteve a caír quase $4. Mas continua acima dos $650.
As acções do sector iniciaram o dia com boas valorizações mas foi "sol de pouca dura". Após o PM fix Londres, os índices começaram a deslizar e o HUI acabou a sessão com uma valorização marginal de +0,02%. Isto apesar do metal dourado ter recuperado quase $3 na última hora de sessão na COMEX.
Uma vez mais lembro que este tipo de comportamento das acções (divergente face ao metal) costuma ser sinal de que o Cartel vai desferir novo ataque à cotação do metal no dia seguinte.
Ora amanhã é sexta-feira (dia que define o fecho semanal) o que parece dar ainda mais credibilidade a esta hipótese de ataque do Cartel. Mas não só. Temos também a saída de importantes dados sobre o emprego nos EUA. Já perdi a conta mas, do que me lembro, o OURO tem sido sistemáticamente manipulado em baixa nos dias em que este relatório tem saído. Isto tem sido verdade pelo menos nos últimos 6 meses e mesmo nos casos em que o relatório tem sido negativo.
Portanto temos o comportamento das acções, o facto de ser sexta-feira e o relatório de emprego nos EUA. São 3 factores a indiciarem para amanhã uma forte probabilidade de actuação do Cartel no sentido de afectar a cotação do OURO. Vamos ver que tipo de oposição os longos poderão oferecer.
Queria ainda chamar a atenção para o seguinte: para já, esta correcção no OURO fez com que o XAUUSD viesse fazer um retest ao topo do triângulo simétrico quebrado em alta há 6 semanas atrás. Essa linha descendente, que define o topo do triângulo, serviu de suporte à cotação esta semana, quando a cotação atingiu os $632,30. Como tal, o breakout ainda não foi invalidado.
Boas Paciente,
Já tenho lido que a produçao de ouro tem vindo a diminuir mas agora sucedem-se os anuncios de reduçoes significativas em varios dos paises que mais ouro produzem à nivel mundial como é o caso da Africa do Sul :
South Africa delivers lowest gold production since 1922
By: Tessa Kruger
Posted: '07-MAR-07 16:00' GMT © Mineweb 1997-2006
JOHANNESBURG (Mineweb.com) --South African gold output reached its lowest level since 1922 last year, with total gold production of 275,119.4kg in 2006. The rate of production decline also accelerated in the fourth quarter to 9.3% from 2.9% in the third quarter of 2006.
The South African Chamber of Mines said total production for last year was 7.5% down on 2005 and in fact the lowest since a strike in 1922 reduced production to 218,031 kilograms.
In the fourth quarter, the country's gold production fell by 3.1% to 68,117.9 kilograms on the third quarter of 2006.
The decline in production took place against the background of a year-on-year rise in the US dollar gold price of 35.8% to US$604 an ounce and a 44.6% jump in the Rand gold price to R131,322 a kilogram.
Production by Chamber of Mine members fell by 2.6% to 58,341.9 kilograms in the fourth quarter as an 0.1% increase in the tonnage of ore milled failed to offset a 2.7% decline in average grade achieved.
However, a 14.2% year-on-year decline in average grade mined by members was on the back of a stronger gold price, which allowed mining companies to mine lower grade ores, with the effect that higher gold prices tend to lead to lower short term output. A year-on-year increase of 16.3% in cash production costs in turn eroded some of grade flexibility allowed by higher prices.
Total production costs increased by 11.9% before capital expenditure on a year-on-year basis to R99 725 per kilogram as input costs rose. And total production costs including capital expenditure climbed by 20.8% to R125 030 a kilogram.
Boa tarde,
Deixo 2 gráficos para ajudar. ;)
Abraço
Boa noite,
Uma vez que ninguém diz nem pergunta nada (a participação no Fórum está cada vez pior), vou apenas fazer um pequeno comentário ao actual momento do OURO.
Como é visível, a manipulação do Cartel continua e cada vez é mais "às claras". Numa altura em que as notícias que afectam os mercados têm sido favoráveis ao metal dourado, vemos a cotação do mesmo ser sistemáticamente atacada. Isto leva-me a crer que algo de muito grave deve estar para acontecer (os graves problemas nas "sub-prime mortgages" deverão alastrar-se a outros sectores de crédito) e como tal o Cartel tenta a todo o custo "retirar" ao OURO o estatuto de "safe haven" (activo de refúgio).
Penso que isto não vai acabar bem... Nos últimos dias, com a cotação a caír o O.I. aumentou (!!!) o que indicia que novas posições short (e longas) foram estabelecidas, o que está em frontal divergência com a liquidação noticiada pelos media.
Na passada semana houve de facto liquidação e o relatório do COT confirmou isso mesmo, mostrando que os Commercials cobriram uma parte substancial das suas posições curtas. Mas esta semana, ao contrário do esperado, a queda da cotação no OURO tem sido acompanhada por um aumento no O.I. (nas últimas 3 sessões o O.I. subiu o equivalente a 40 toneladas de OURO).
Vamos ver no que isto dá. Nota-se a presença de um (ou mais) vendedor(es) a inviabilizar qualquer tentativa acima da zona dos $650 - $655 (futuros ABR07) mas a verdade é que também se sente alguma relutância no OURO em quebrar os $640 (hoje por duas vezes tentaram quebrar esse suporte, mas sem sucesso).
Penso que este é um jogo perigoso por parte dos shorts. Pessoalmente, e com as notícias adversas que têm vindo a público sobre a situação no mercado do crédito hipotecário e as repercussões que poderão daí advir, sou de opinião que - a estes preços - o OURO é um activo a ter em carteira.
Há que tirar proveito destas situações artificiais criadas pelo Cartel.
Quanto às acções do sector, têm sido autênticamente dizimadas pelos shorts (ontem a queda voltou a ser acentuada). Mas hoje deram um sinal de que esta correcção poderá estar a chegar ao fim. A vela de hoje corresponde a um "Hammer", que é um padrão de inversão mas que carece de confirmação nos próximos dois dias.
Realemnte o forum tem estado mais do que paado. Não é uma situação nova por estas bandas. Penso que isso se deve à falta dos moderadores.
Aqui fica uma crítica construtiva: Não basta fazer um forum bonito e deixa-lo rolar, é necessário alimenta-lo, dinamiza-lo", enfim... puxar pelos participantes.
Por isso, aprecio a sua bravura, por ser um dos que rema contra a maré de marasmo.
Quanto ao Ouro.
Estamos ali na quela fase do vai não vai... para cima ou para baixo.
Sinceramente, gostava que ele viesse até os 620 para criar a sensação de que os cutos mandam. Mas desenganem-se os mais esclarecidos.... os Bull aqui comandam e não adianta o cartel intervir com tudo o que tem.
A "falencia" do imobiliário Americano vai doer e a sensação de rufugio surgira com naturalidade. A corrida ao metal será feroz, pois não existe outro refúgio no mundo senão este.
Um analista na Bloomberg dizia noutro dia o seguinte:
O ouro é a terceira moeda mais importante no mundo. Hoje em dia ninguém acredita no Dólar, pois a sua fraqueza é dramática..... ninguém vê no Euro o seu contraponto e aliás a sua valorização em nada tem a haver com a sua economia....quanto às outras moedas nada representam no sistema financeira se não meras especulativas.... Assim só restará a única moeda valor, o Ouro.
Este "gajo" era um gestor de fundos, que estava "alavancadamente" em commodities metalíferas e dizia ainda, que no prazo de 1 ano e meio "só" iríamos assistir a queda do SPX pelo menos em 25%.
Lunático, Diqueiro, ou pragmático, não sei.... Mas gostei de o ouvir.
Cumps
Boas pbogos,
Obrigado pela sua intervenção.
Eu também gostava que o OURO viesse mais cá abaixo (pelo menos aos $630) mas, para já, está a aguentar-se bem dada a irracionalidade e ferocidade que o Cartel pôs neste ataque ao metal dourado.
Os Bancos Centrais signatários do WGA2 pura e simplesmente deixaram de vender OURO. Os níveis de vendas são irrisórios. Nesta última semana foram vendidas apenas 0,58 toneladas de OURO, com a semana anterior a evidenciar vendas de 2,19 toneladas. Recordo que para cumprir o limite máximo de 500 ton. anuais os Bancos Centrais signatários do WGA2 teriam que, em média, vender 9,6 ton. por semana. O Bundesbank já veio dizer que este ano não vende nada (apenas 8 toneladas para produzir moedas, das quais 5,3 ton. já foram utilizadas) e que em 2008 também prevê não vender. Actualmente, só o Banco de França parece estar vendedor.
Este é um jogo onde o Cartel está claramente a fazer bluff. A queda é induzida básicamente com OURO papel (futuros). Se uma parte dos longos fossem a jogo e pagassem para ver (pedissem a entrega do metal) ía ser bonito. Mas como os "hedge funds" apenas operam com futuros, sem objectivos de deter o metal, torna-se fácil ao Cartel induzir em baixa a cotação do OURO invertendo as MM e despoletando vendas dos sistemas automáticos dos fundos. Apenas o mercado físico pode contrapôr esta situação. Daí a importância que eu dou nos meus comentários à procura física do metal.
Se o Cartel conseguir levar a água ao seu moínho, espero pelo OURO junto à sua MMs de 65 semanas, referência em todo este Bull Market, e que actualmente se situa junto aos $610 (spot).
NOTA:Hoje é dia de relatório sobre os TIC Flows, dados esses que poderão afectar a cotação do USD e do OURO.
Boas ppbogos e Paciente,
De facto continuo a nao perceber porque investidores se interessam tanto por " paper money" quando sabem que ao longo do tempo o seu valor vai diminuindo com a inflacçao.
E mais, sabendo tudo o que se sabe sobre os fundamentais do Ouro , custa a perceber porque alguma pessoas consideram o ouro em investimento arriscado .
Arriscado é investir em acçoes que de um dia para o outro perdem o seu valor todo , arriscado é investir em moeda seja ela qual fôr , pois todas tenderao a desvalorizar-se com o tempo e com o seu aumento em quantidade ( massa monetaria ).
Há 30 anos atras falava-se em milhoes de dolares , Há 15 anos atras em Bilioes de dolares , hoje em trilioes de dolares . Veja-se a perda de valor que nao é reflectida nos cambios . Sao necessarios n vezes mais dolares hoje para se ter o valor que se tinha há 30 anos atrás.
E o Ouro nao só nao desvalorizou como também está longe do seu verdadeiro valor.
Mas como o Paciente tem vindo a referir , instalam-se poderosos lobbys nestes pequenos mercados com muito poder de manipulaçao da sua cotaçao.
Gostava que o mercado do Ouro fosse como o do Uranio , em que o preço é estabelecido em funçao da procura e da oferta e nao por fundos bilionarios que fazem fortunas à manipular a cotaçao.
Abraços
Ps : Era interessante fazer um exemplo practico do valor do dolar há 30 anos e do ouro e comparar os valores do mesmo hoje, isto é , a evoluçao do poder de compra do dolar face ao do Ouro. Veríamos concerteza que o poder de compra do dolar diminuiu muito mas o do Ouro nao aumentou nem metade daquilo que deveria.
Viva Semitela,
A questão do urânio é simples: não existe mercado de futuros para o urânio. Daí a sua manipulação ser impossível. Como tal é um mercado "livre" como, por exemplo, o do rhodium.
Quanto à analogia entre o valor do USD e do OURO nos últimos trinta anos, até é fácil estabelecer essa comparação. Quando em 1970 os EUA acabaram com o padrão OURO, o metal era cotado (ainda que artificialmente) a cerca de $35. Hoje está a cerca de $650. Já o USD registou uma desvalorização brutal superior a 80% nestes últimos 36 anos (80,75% para ser mais preciso).
O OURO não é um investimento arriscado. Isso é a mensagem que querem fazer passar por forma a manter o máximo nº de intervenientes fora deste mercado. Investir em OURO é uma segurança. Já negociar OURO é de facto arriscado. Pela volatilidade que apresenta e, sobretudo, pela presença do Cartel.
Abraço
Boas,
Os 657 $ estao a ser duros de roer , mas quem sabe se o Ouro consegue passar e dar um pontapé neste downtrend de curto prazo.
Abraços.
Sou um mero curioso.
Mas ..
Precious Metals are very much correlated to the Equity Market lately; the last week Funds have been liquidating their positions on Equity weakness to cover losses. The risk is still hanging over the Market and today's number will be crucial for price direction for the near term. On the positive side The Dollar weakness has been supportive and this morning April Gold is trading back above the 650.00 level. Gold could have find a bottom short term
May Silver (zik7) has been following yesterday's huge move in May Copper (hgk7) which touched 300 cents/lb level not seen since December 2005. Silver trading in the same range 12.70/13.23, we need to break up this resistance to target 13.60 at first, otherwise we run the risk of a double top formation and a retest of the lows.
Que acham
Ja agora quem é o CARTEL?
Aproveito para vos dizer q aprecio as vossas leituras do mercado pena é este forum nao ter actividade que voces mereciam.
Nao deichem de escrever PF
Myra Saefong's Commodities Corner
Gold -- a victim of its own success
Expanded investment horizon for the metal may shift traders' view
SAN FRANCISCO (MarketWatch) - Gold may just be a victim of its own success.
Traditionally, the precious metal has been seen as a way to hedge against losses in times of financial crisis and economic or political uncertainty -- and there's certainly been a great deal of that in the global markets recently.
'Gold has moved from being a beneficiary of a stock market sell-off -- to a victim.'
— Kevin Kerr, Global Resources Trader
But "the gold market has thus far been frustratingly unable to summon its historical safe-haven attributes," said Jon Nadler, an analyst at Kitco Bullion Dealers.
"When you have bullion moving in tandem with equities, you have to scratch your head," he said. And "the last thing the traditional buyers want from gold is for it not to perform when the going gets tough in paper assets."
The various means by which gold is acquired and sold has expanded -- and that diversity has been both a friend and enemy, feeding a very volatile trading environment.
Gold has "evolved so much that now investors are faced with numerous choices on how to own the precious metal," said Kevin Kerr, editor of Global Resources Trader, a newsletter of MarketWatch, the publisher of this report.
"Gone are the days of merely futures and bullion. Today, investors have a wide variety of exchange-traded funds, hedge funds, mining shares and a myriad of futures and options contracts all over the globe," he said.
At the same time, "what's happened is that gold has moved from being a beneficiary of a stock market sell-off -- to a victim," he said.
Subject of success
So you might say gold's a victim of its own success.
"The apparent quest for liquidity among global investors has made gold a victim to its own recent success," Nadler said. "A preference for cash is evidently excluding the ultimate form of cash that gold is normally thought to be."
Still, Amaury Conti, an equity trader at San Antonio, Texas-based Austin, Calvert & Flavin Inc., doesn't believe the view of gold has really changed. It's the way to trade it that's different.
"Gold will go up in uncertain times as it usually does, but now the ability for a trader to sell the ETF and go short has changed the liquidity and risk dynamics of the asset," he said. The first U.S. gold ETF, the StreetTracks Gold Trust ETF (GLD )
, was launched in late 2004.
And "any source of ready cash -- even crisis-hedge investments like gold -- will be liquidated to meet trading liabilities," said Brien Lundin, editor of the Gold Newsletter.
That's what happened in the wake of Feb. 27, when U.S. stocks saw their biggest one-day drop in more than 5 years. That day, gold prices fell -- and kept falling for a total of five sessions.
All told, as of Thursday, they've fallen in nine out 13 trading sessions.
Gold futures still trade above the $638 level they finished at last year, but they're well below the more than $690 price they saw in late February.
"Stock markets across the world suddenly plunged ... It is probable that the value of some portfolios sharply decreased within a few days," said Frederic Panizzutti, senior vice president at MKS Financial in Geneva.
"One had certainly expected gold to rally further in that situation ... as the need for a safe haven should have increased," he said. "Gold collapsed rapidly instead."
Panizzutti attributed the price fall to "profit taking," as opposed to any change of view, direction or trend in gold.
Gold acted rather as insurance than a safe haven," he said.
The bottom line: "the reasons to own gold for diversification and protection continue to dominate, but an investor has to deal with some added volatility and be patient," said Conti.
Expanding horizons
The emergence of gold ETFs has allowed investors of "all stripes to ostensibly buy physical gold with the same ease with which they'd buy a mutual fund," said Lundin.
"In some ways, one could say that with these new investment methods, gold has indeed become more attractive as money, once again elevating its profile," said Peter Spina, a chief investment strategist at GoldSeek.com.
He pointed out that online services such as GoldMoney.com offer traders easy access to the physical metal without the worry of holding or storing it. And "new innovations such as digital currency backed by gold could be an emerging demand factor not closely followed," he said.
Indeed, a question that needed to be answered is "how 'sticky'" are ETF investments, said Lundin. "Are those who buy the ETFs primarily traders who move in and out with regularity, or buy-and-hold investors who purchase gold for its traditional safe-have role?"
The issue was put to the test during the recent breakdown in global markets, Lundin said. ETF trading was volatile, but there was no wholesale sell-off of gold holdings in the ETFs.
So it appears that "a very large percentage of investors use these vehicles as part of a buy-and-hold strategy, and seem unlikely to sell in any large-scale, hair-trigger fashion," he said.
Given that, Lundin said gold ETFs should continue to attract a growing community of investors to gold and to drain supply from the world market.
Prognosis
That's quite a bullish argument and it's true that despite gold's recent weakness, most experts' confidence in the yellow metal hasn't wavered -- much.
The "price action in precious metals when all other global markets seemed to be melting down should not be looked at as anything other than a short-term occurrence," said Neal Ryan, director of economic research at Blanchard.
"Precious metals became the easy liquidation target to raise capital for those fund investors and institutions because they were sitting on a 12% increase year to date," he said.
"Short term, it caused a bit of heartburn, but medium to long term, the pandemonium caused by liquidity concerns and the unwinding of the yen-carry trade highlight the trouble of focused positions," he said. Carry trades refer to the practice of investors borrowing or selling low-yielding currencies and reinvesting in higher-return currencies and assets.
'A diversified asset base is key to long-term growth -- that includes precious metals.'
— Neal Ryan, Blanchard
"Investors keep relearning the same messages," said Ryan. "A diversified asset base is key to long-term growth -- that includes precious metals."
Despite the more upbeat, longer-term expectations for gold, traders admit "there is no doubt that gold failed in some regards recently and that owners are a bit apprehensive," said Kitco's Nadler.
This stage "shall pass, but for the moment the $1,000 pundits have some very visible egg on their faces," he said. And now, "gold must prove its age-old attributes and not only find a footing, but be aggressively sought out by investors."
So in the end, gold will eventually end up doing what it's historically been known to do -- gain in value.
"The long-term prognosis remains bright," said Julian Phillips, an analyst at GoldForecaster.com. It has actually "moved into a position so as to be ready to move much higher once this consolidation is over."
"The next major upside objectives remain $730, then $850 followed by $1,000," he said.
Acredito numa subida de curto prazo, mas também acredito numa correção.
Boa tarde,
Acabei de consultar o último relatório semanal do ECB onde se pode verificar que as vendas de OURO, por parte dos Bancos da zona EURO, finalmente registaram um valor com algum significado.
Este relatório mostra que na semana passada foram vendidas o equivalente a 16,50 toneladas de OURO o que, pela primeira vez este ano, excedeu o valor médio semanal (9,16 toneladas) necessário ao cumprimento do WGA2.
Em termos acumulados, as vendas até à data estão muito abaixo da média.
Entretanto o OURO mostra-se bastante forte neste início de sessão na COMEX, registando uma valorização superior a 7 dólares. Os fundamentais deste metal continuam a melhorar a cada dia que passa. A procura intensifica-se numa altura em que a produção cai de forma assinalável. E ainda por cima, a oferta extra-mineira facultada pelos Bancos Centrais (e imprescindível para fazer face ao déficit estrutural do mercado do OURO) continua a estar aquém do necessário exercendo uma pressão ascendente nos preços do metal.
Por outro lado, as grandes empresas produtoras de OURO não estão a conseguir renovar as suas reservas auríferas (as descobertas de novas jazidas não cobrem a quebra nos seus stocks (reservas). Como tal, a aquisição de reservas (através de OPA's a empresas do sector) no mercado de capitais afigura-se como a opçãõ mais fácil e rápida de aumento de reservas.
Mas este tipo de operações é muito Bull para o preço do metal, uma vez que, desta forma, assiste-se a uma consolidação no sector mas sem que a produção anual de OURO aumente. Ou seja, o déficit estrutural mantém-se. Só através da descoberta de novas jazidas (que implica investimentos avultados e morosos) é que esta situação se pode resolver. Ou então se a procura abrandar substancialmente, o que não me parece que vá acontecer nos próximos anos dada a situação do triplo déficit norte-americano e as suas consequências na cotação do USD.
Especula-se no mercado que a Barrick Gold (ABX) irá tentar adquirir a Newmont Mining(NEM). Ou seja, a maior empresa do sector tentará comprar a 2ª maior (que até à pouco tempo era a 1ª). A ABX necessita urgentemente de aquirir novas reservas (o mesmo acontece com a NEM) não só porque a sua produção está em queda, mas também porque não está a conseguir evitar uma redução das suas reservas. Para além destes dois factores, existe um terceiro e mais importante que é o seu "tóxico" hedge book. Se a ABX conseguir adquirir uma empresa com grandes reservas de OURO, o seu hedge book (que apresenta avultados prejuízos) passará a representar uma percentagem bem menor das suas reservas (e da sua produção), situação essa que será mais fácil de gerir.
NOTA: Há pouco tempo atrás a ABX tentou a aquisição na Nova Gold (NG). Não teve sucesso, uma vez que ofereceu um preço demasiado baixo para aquilo que o mercado pensa ser o potencial da NG.
Voltando ao comportamento do OURO, penso que o nível dos $660-$661 é muitíssimo importante e que, como tal, é de esperar forte resistência nesta zona. Hoje já chegou a cotar nos $663 (agora está nos $659,80) e, se conseguir um fecho acima dos $661, poderemos vir a iniciar um novo movimento ascendente com objectivo primário junto ao máximo de 2006.
No últimos dias, as acções do sector têm revelado um comportamento superior ao do metal o que costuma ser um bom indicador do início de um novo ciclo ascendente.
Vamos ver o que nos reserva o resto da semana ...
Boas Paciente,
O movimento no ouro e principalmente nas gold stocks tem levado à descrença de muitos investidores no seu bull secular, talvez mais daqueles que foram atraidos não pelos seus fundamentais, mas sim pelo forte movimento ascendente que ocorreu o ano passado.
No entanto olhando para os gráficos, tanto o ouro como as acções continuam com sinal bullish realizando higher lows, embora o HUI tenha revelado alguma fraqueza.
O importante é que em termos técnicos nada está invalidado, bem pelo contrário!!! E a nível fundamental o Paciente já fez aqui um belo ponto de situação.
Higher lows com sentimento fortemente negativo costuma dar boas subidas. ;D ;D ;D
É preciso é paciência. ;)
Abraço a todos
March 20, 2007
After The Deficit
By Ted Butler
I receive a number of e-mails and letters from readers who ask really good questions and raise legitimate points. I apologize for not being able to respond to most notes, but I read them all and appreciate them very much. They are quite helpful in providing feedback to what I write. Today, I would like to comment in-depth to an e-mail sent recently to Jim Cook, President of Investment Rarities, and Inc:
Subject: Mr. Butler's end of structural deficit
Mr. Cook,
At the bottom of the first page of your Mid-February 2007 issue, Mr. Butler clearly states that in his opinion the structural deficit has ended. This is an extremely significant happening! From what I have been reading from Mr. Butler before, an unexpected event to me. Over the past few years it looked like the overall consumption rate and the production rates were fairly constant and not easily changeable. I believe your entire readership should receive a detailed explanation by Mr. Butler as to how the structural deficit has ended. A listing of estimated annual productions and consumptions for the last few years would be very enlightening. An explanation of how the deficit was reduced would be helpful. What brought an end to the drawdown; and from a timeline standpoint how did it progress? The importance of this happening demands a thoughtful and detailed discussion.
Sincerely,
Richard B.
Richard raises a valid point, namely, that a more detailed explanation should be given by me for what is a very significant event, the ending of the structural silver deficit, which has existed for more than 60 years. After all, I have stated on numerous occasions that a commodity deficit (more consumption than current production) is the most bullish circumstance possible and guarantees an eventual price rise to end the deficit. I can see where it would be easy to assume that I am now saying that the most bullish circumstance possible in silver, the structural deficit, has been terminated, and along with it the most bullish prop to prices. That assumption, however, would be wrong, as I am saying something else completely. Please allow me to explain.
As I have also written previously, commodity deficits are always temporary affairs. Surpluses (in which production exceeds consumption, creating growing inventories) can last for extended periods of time as producers can produce below the cost of production longer than expected, due to a variety of factors (such as government incentives to preserve employment). But deficits (where consumption exceeds production, draining previously-produced inventories) can only exist until inventories are drawn down completely. Once inventories, which are finite in nature, are exhausted, the deficit must end, forcing the price alone to balance consumption and production. This is also the point at which prices can surge dramatically higher and is the very essence of the law of supply and demand. There is no limit as to how high inventories can be built up in a surplus, but there is a very real limit as to how low inventories can be drawn down in a deficit. It is impossible to go below zero inventories.
In simple terms, I am of the opinion that the structural silver deficit of the past 60 years is over, because that which enabled the deficit to last so long, the accumulated inventory of thousands of years has been effectively exhausted. In other words, I am not saying the world is suddenly producing silver in surplus amounts, I am saying we have just about run out of available inventories to sustain a continued long-term deficit.
There are only two variations for how a commodity deficit can end. One, prices rise high enough, before inventories are effectively exhausted, and demand is discouraged and production is encouraged in sufficient quantity so that inventories can begin to be restored again. Prices peak near the bottom of inventory liquidations, and prices bottom at inventory peaks. This is the normal cycle of the law of supply and demand that we all understand and hope our children learn to understand.
But there is another variation for how commodity deficits end that not only do we hope our children never learn or experience, but that we have enacted laws against. This second type of variation is very rare and is the type I am referring to in the end of the silver structural deficit.
Sometimes, a commodity inventory can be exhausted before the law of supply and demand and price are allowed to take effect. These occurrences are usually temporary and local in nature. As an example, we have and probably will experience this in South Florida in the event of a hurricane. Everyone rushes out to buy gas and ice and batteries and foodstuffs. Most supermarkets and gas stations (due to price-gouging laws and good will) don't ration their inventories by price, charging much more in response to the surge in demand. They simply sell at their regular prices until they run out of supplies. Then everyone must wait for the inventories to be replenished. This is clearly a case of the law of supply and demand being subverted and altered temporarily by a very visible extraordinary event – an act of nature.
While these acts of nature occur from time to time in geographically limited areas, it is very rare for a commodity to exhaust inventories on a worldwide basis before a price peak. That's because many tens of thousands of individuals (producers, users, analysts and investors) are involved in monitoring all major world commodities. It's hard to imagine world inventories of any major commodity being exhausted before a price peak under all their watching eyes. While it may be very rare, that is precisely what I am suggesting is the case in silver. Besides, it's not unprecedented.
Before I give you my rationale for silver, let me first site an example of a world commodity exhausting its inventory long before a price peak – the metal nickel. (Please see my article "First Nickel, Then Silver?" http://www.investmentrarities.com/08-21-06.html). Last August, nickel inventories on the London Metal Exchange (LME) had fallen roughly 90% in just 8 months, with the price climbing by 250% in that time. More than six months later, inventories remain the same (effectively near zero), while prices have climbed a further 50%. Someone from another planet would look at this and conclude that the law of supply and demand didn't exist. After all, how could record nickel prices not ration demand and encourage production before inventories were exhausted? How could six full months go by without any build in inventories? How could so many thousands of producers and users and analysts and investors be caught off-guard by this event? The answer is right in front of us.
The answer is that the law of supply and demand and price only applies to free markets, not controlled or manipulated markets. Clearly, nickel was not a free market. It is impossible to run out of world inventories before a price peak in a free market. There can only be a price peak long after an inventory nadir in a manipulated market, because free markets anticipate and discount (except in sudden and shocking events, which did not exist in nickel.) Besides, when the LME defaulted on its nickel contract and absolved the concentrated naked short sellers of the obligation to deliver that which they had sold short, that act certified to the whole world that nickel was a manipulated market. The fact that the price of nickel has climbed sharply after inventories were long-exhausted just proves how manipulated the nickel market was. The default was just the proof in the pudding.
What about silver? There are some remarkable similarities between silver and nickel, as well as some notable differences. Both are important industrial metals, vital to the needs of a growing world economy. Both have witnessed their world inventories decline by 90%, nickel over the past year, silver over the past 60 years. Both have been clearly subject to manipulation, nickel on the LME, silver on the COMEX and CBOT. It is precisely the price manipulation in each that has resulted in the dramatic draw down in inventories.
The differences are more striking. Nickel's manipulation should be obvious in hindsight, with price peaks after inventory lows and the LME default. Further, it is possible that nickel is now in a free market state, although the low level of transparency on the LME makes that impossible to determine. Silver's manipulation, while real as rain, is not yet obvious to all and any possible default lies in the future. Due to a verifiable and current concentrated short position on the COMEX, it is not possible that silver is a free market. Simply put, silver will be a true free market when the concentrated short position no longer exists.
But the major difference between nickel and silver is that nickel was never a true investment asset. It is a very valuable and vital industrial metal, but not an investment asset. Silver, in addition to being a vital industrial metal, is very much an investment asset, hopefully held by every reader of these words.
It is this dual role of silver that sets it apart from any other investment asset, in very practical terms. No other industrial commodity can be practically owned and held in one's personal possession by large numbers of the world's population. (Not even platinum and palladium). Gold can certainly be held, but gold is not largely used industrially, given its high price. It's kind of funny to hear many speak somewhat disparagingly of silver's dual role as an industrial and investment asset, implying silver can't quite make up its mind which it is. That's downright silly. It is precisely this dual role that makes silver so special. No other industrial commodity can possibly be subjected to a worldwide grassroots clamoring for actual ownership. And this is central to the question of the end of the structural silver deficit.
Sixty years ago, there were roughly 10 billion ounces in world silver inventories, with the US Government holding about half of that total. Today, most analysts quote a world inventory measured in the hundreds of millions of ounces. I try to be conservative and use a higher number of one billion ounces of silver bullion equivalent (bullion plus junk coins). Whatever the number, we are down 90%, or 9 billion ounces, from what we formerly had, thanks to the structural silver deficit.
You don't have to be a rocket scientist to conclude that we can't take another 9 billion ounces from inventory in order to balance the silver deficit, since we have no more, and quite possibly much less, than one billion ounces remaining. This is the reason I say the silver structural deficit is a largely a thing of the past. But this raises two points.
One, what about the hundreds of millions, or one billion, ounces that remain? Won't they be consumed, like the 9 billion ounces of inventory was consumed in the past 60 years? Maybe, but not at artificially depressed prices. This is a key point in my thinking. The 9 billion ounces of inventory previously consumed were basically dumped on the market, principally by the US and other governments. Those hoards of silver are almost all gone. Therefore, no more dumping. The remaining silver inventory is almost entirely privately owned. This means that silver will only come to the market when economically enticed. In other words, at much higher prices, not dumped uneconomically by bureaucrats.
Two, I am not saying silver deficits are forever a thing of the past. I am saying that the silver structural deficit is a thing of the past. This may sound like a word game, but that is not my intention. Since the inventory that enabled the silver structural deficit is gone, the silver structural deficit is gone. That's different from any deficit in silver. Like any market, if there is more consumption than current production, there is a deficit. This can (and probably will) happen in silver in the future. Only in the future, when silver consumption exceeds silver current production, there will be no big release of government owned silver at uneconomic prices. The only silver inventory available will be silver that is economically sensitive, that is, silver available at only sharply higher prices.
Thus, my conclusion is that the end of the silver structural deficit marks the end of one phase and the beginning of another, potentially much more bullish phase. Just how bullish this new phase in silver will be is hard for me to describe without going over the top. It marks a phase none of us has ever experienced. It marks the beginning of a true free market in silver. Sure, phases that span many decades don't end abruptly on a specific day, they evolve. Sure, we still must contend with the naked short selling manipulation on the COMEX, but just like the structural deficit, its days are also numbered. For the long term silver investor, the magical phase, the age of real prosperity, is about to begin. Sell-offs should be welcomed for the opportunities they present.
Bom dia
Temos mais uma manhã com o Ouro (spot) a namorar os $660 já fez um maximo de $661 mas n vai ser facil passar esta barreira importante a quebra dos referidos $660 pode lançar o Ouro para os $680.
Deixo tb a pintura do Ouro com as principais referencias de curto prazo.
Já temos os primeiros sinais para entradas longas ;)
Maximo do dia $662.20 (spot) vamos ver se não temos surpresas até ao fim da sessão e se a quebra dos $660 é mesmo para valer.
À terceira foi de vez!
O OURO lá conseguiu (à terceira tentativa) quebrar a importante zona dos $660-$661. As acções, que já vinham anunciando a quebra, reagiram em conformidade. Qualquer retracção até à zona de breakout deve ser aproveitado para reforçar posições. Neste momento o spot está nos $665.
Pressupondo que o fecho semanal não trará grandes surpresas, temos caminho aberto para uma ida aos $760 com os $680-$682 a constituírem a próxima resistência relevante.
Mas as atenções hoje foram todas para o USD. O gráfico do USDX mostra que a moeda norte-americana está numa situação técnica muito débil. Penso que o USDX deverá continuar as quedas com objectivo junto aos 80,50 pontos (actualmente está nos 82,75), embora tenha primeiro que confirmar uma quebra dos 82,35 pontos (anterior mínimo relativo).
Com este comportamento do USD, o OURO e a PRATA deverão ver as suas cotações apreciarem-se considerávelmente. São várias as confirmações técnicas que podemos observar: breakout no EURUSD (e noutras moedas), quebra dos $660 no XAUUSD, os índices do sector (GDM, HUI, XAU) todos novamente acima da MMs 20 dias e dos 50% de Fibo desta última correcção, H&S invertido no Crude com neckline na zona dos $63 (mas forte resistência junto aos $64).
Em relação ao Crude, terça-feira voltou-se a assisitir a quedas acentuadas motivadas pelo "rollover" nos futuros (passagem do contrato de Abril para o de Maio) sendo que ontem a cotação "normalizou", tendo o contrato de referência fechado acima dos $60. Esta última queda no Crude serviu para construír o ombro direito de um bem definido H&S invertido. Para já trata-se apenas de um potencial H&S invertido que carece de confirmação com a quebra da neckline que, diga-se, ainda está algo longe. Target teórico de projecção: $76.
Claro que todos estes sinais convêm ser confirmados em fecho semanal. Mas, quando se assiste a uma ocorrência tão generalizada de sinais técnicos, é de estar alerta e com uma estratégia preparada.
NOTA: Caro Semitela, penso que actualmente já estará mais animado do que há duas semanas atrás. Como sempre, estas acções do Cartel apenas atrasam a subida do OURO mas não conseguem invalidar a tendência ascendente do metal. Há que ser paciente (não é por acaso que escolhi este nickname) e tirar partido da manipulação a que este mercado está sujeito. Os fundamentais são poderosos.
Boas Paciente ,
Realmente, as coisas parecem ter melhorado significativamente, e o meu sentimento em relação ao sector também , não que eu duvidasse dos fundamentais, mas o cartel está cada vez mais forte (aumento da massa monetária - Aumento de fundos que actuam contra a tendência primaria das Commodities em questão.).
Excelente artigo aquele que postou sobre o fim do défice estrutural ilusório na Prata.
Vamos acompanhando a ver se o Ouro realmente nos põe á todos um sorriso no rosto. :)
Abraços .
Alexandre Semitela.
Boa noite,
Deixo um gráfico retirado de um artigo para que se veja o potencial de subida que o ouro apresenta, apesar dos analistas dizerem que a fase ascendente terminou e que tudo não passou de um movimento especulativo de alguns hedge funds.
Se vai aos 4.000, 5.000 ,7.000 ou 10.000 usds ninguém sabe...
Abraço
CitaçãoToday's Notes
March 27, 2007
Following up on our note yesterday, the ECB has released new gold sales figures for the past week. Roughly 12 tonnes (385,000 ounces) were sold by two Euro system banks into the market. This follows 16 tonnes (515,000 ounces) of sales the previous week. The market hasn't seen sales at these magnitudes for consecutive weeks for some time. The key point to focus in on is that in the past under sales of this size in consecutive weeks in the market, prices have dropped considerably.
ECB system gold sales have been averaging 2-3 tonnes a week so far this year. In just two weeks, the market has absorbed 28 tonnes of gold sales while prices have continued to climb! This is a very bullish signal currently of physical demand strength in the marketplace. France is more than likely the big seller still out on the market, but the French are beginning to run out of gold they're willing to part with, having sold off nearly 5 million ounces over the past few years. With only one bank continuously selling into the market, the ECB sales should revert back to the 2-3 tonnes a week in sales moving forward and still be significantly short on the year for the 500 tonne sales quota.
The gold market is poised for $15-25 up days in the weeks ahead as the physical sales dry up and geopolitical and dollar worries set the tone for the market.
http://www.blanchardonline.com/beru/beru.php?article=100&title=Today's_Notes (http://www.blanchardonline.com/beru/beru.php?article=100&title=Today's_Notes)
<a href="http://www.blanchardonline.com/beru/beru.php?article=105&title=Blanchard_in_the_News:_Increased_Central_Bank_Sales" target="_blank">(http://www.resourceinvestor.com/MediaLib/Images/Home/Blog/Goldsales3-23-07.png)
Citação de: PekenoBuda em Março 28, 2007, 00:13
Boa noite,
Deixo um gráfico retirado de um artigo para que se veja o potencial de subida que o ouro apresenta, apesar dos analistas dizerem que a fase ascendente terminou e que tudo não passou de um movimento especulativo de alguns hedge funds.
Se vai aos 4.000, 5.000 ,7.000 ou 10.000 usds ninguém sabe...
Abraço
Esses maganos gostam muito desta afirmação. Eu estou como tu demonstras no gráfico.... deixa-os poisar, pois nessa altura em já estou a caminho da lua. Estou dentro e bem dentro e tão cedo não saio de lá.
Sabes... são os hedge... a culpa é sempre dos hedge.... mas quando começar a subir até o jardineiro vai aderir à moda do metal.
Cumps
Bom dia,
Agrada-me ver que outros membros desta comunidade estão a começar a abordar a questão do OURO numa perspectiva diferente que não apenas a da direcção da cotação. O post do Anónimo, retirado do site da Blanchard (para quem não sabe, foi esta firma que pôs a Barrick em tribunal) foca aspectos muito importantes.
E é sempre bom ver outras pessoas a darem a sua opinião e postarem aqui comentários e análises relevantes.
Devo dizer que não tenho escrito muito últimamente por estar algo saturado e haver pouco feedback no que ao mercado dos metais preciosos diz respeito.
Voltando ao artigo da Blanchard, já era para ter escrito algo sobre o relatório semanal do ECB que saíu ontem. Até para dar seguimento à informação que aqui deixei sobre o relatório do ECB da semana anterior.
O que é relevante neste artigo da Blanchard é a parte que o Anónimo destacou a negrito. De notar que desde Setembro do ano passado não se assistia a vendas relevantes por parte dos Bancos Centrais signatários do WGA2. Ao longos destes primeiros 6 meses nunca as vendas haviam ultrapassado as 9,3 ton de média necessárias ao cumprimento do limite das 500 ton. anuais.
Aquelas 26 ton. que aparecem no gráfico da Resource Investor não entram nesta equação dado que foram vendas do ECB que já haviam sido anunciadas mas que só posteriormente foram contabilizadas (continuo a não entender este procedimento habitual do ECB).
Como tal, estas duas últimas semanas caracterizaram-se por uma alteração da postura dos Bancos Centrais que resolveram vender quantidades importantes de OURO (16,5 ton. + 12,2 ton. em duas semanas consecutivas). As motivações que estão por detrás destas vendas são desconhecidas mas o mais importante é o efeito que habitualmente estas vendas têm na cotação do metal. E aqui é que reside a grande surpresa actual: a cotação subiu nas duas semanas consecutivas apesar destas fortes vendas dos BC's.
Não tenho memória de assistir a uma situação idêntica à actual. Sempre que houve vendas importantes dos BC's, e ainda por cima em semanas consecutivas, a cotação do OURO foi fortemente afectada. É surpreendente aquilo a que estamos a assistir com o mercado a absorver estas grandes quantidades de vendas e a cotação a subir. Isto mostra a força que a procura no mercado físico tem neste momento. E como se sabe, uma forte procura física do metal é muito bull para o OURO. Só o mercado físico pode derrotar o Cartel.
Reparem que as fortes vendas não foram isoladas no tempo, mas sim em semanas consecutivas (e vamos lá ver o que nos reserva o próximo relatório que incide sobre as vendas desta semana) o que não acontece por acaso. O facto da cotação do OURO ter aguentado tão bem este impacto é da maior relevância.
Factos: o OURO quebrou a importante resistência dos $660-$661 e mantém-se acima deste nível, apesar dos esforços contínuos do Cartel em tentar deter a sua cotação. Os $666 parecem ser o novo nível de combate, a avaliar pelo gráfico horário dos últimos dias.
Neste momento temos o OURO a cotar nos $666,30 (spot) com os futuros da CBOT (ABR07) nos $667. De notar que a partir de hoje é melhor começar a olhar para os futuros de JUN07 ($673,30), uma vez que passou a ser o contrato com maior "Open Interest".
Bons fechos na COMEX!
O OURO (JUN07) fechou nos $672,9 (+$4,1), sendo que o contrato de ABR07 fechou nos $666,8 (+$4,3).
A PRATA (MAI07) fechou nos $13,455 (+$0,175).
Fechos em Londres (spot):
OURO - AM Fix: $665,60
PM Fix: $666,75
PRATA - $13,36
Boa noite,
Hoje já se esperava um dia de quedas no mercado americano, e estava curioso para ver como reagiriam as acções dos metais preciosos pelo facto do sentimento negativo se poder alastrar também a estas acções numa fase inicial.
No entanto os indíces do sector acabaram por fechar flats, ao invés do SP500 que desceu 0.80%, vamos esperar pelas próximas sessões.
Uma nota pelo facto do Presidente da Reserva Federal, Ben Bernanke, referir que a inflação está "desconfortavelmente elevada".
Quem diria heim??
Aos poucos começam a admitir que a inflação já causa desconforto, o que é um sinal mais para os fundamentais do metal dourado.
Abraço
ligeira lateralização aqui no oiro, nás ultimass sessões. 655-670 é um range apertado situado naquele grande canaç ascendente de longo-prazo com um mínimo a 04-10-2006 e máximo a 692,50 no passado dia 27/02.
Para onde ir?
A quebra dos 670 leva-nos de imediato aos 680, partido estes só máximos visíveis. Para o sul abaixo dos 640 vida complicadíssima.
Acumulei pessoalmente na casa dos 660 para novos máximos... Mas nesta fase estamos em verdadeira leteralização.
Cumps
Acho que vale a pena ler o artigo.
Mostra a duvida do momento.
http://www.321gold.com/editorials/maund/maund040207.html
Boas ppbogos,
Quanto mais o ouro engonhar, mais explosivo será o movimento seguinte, que a fazer fé no gráfico aponta mais para norte, ainda que o cartel queira fazer das suas.
No entanto mesmo com os habituais ataques do cartel, bem visiveis no gráfico por sinal, o ouro caminha no sentido ascendente realizando minimos cada vez mais altos e em que a procura pelo metal físico vem aumentando, tal como aqui tem sido relatado.
A próxima grande onda implusiva no metal será de grande dimensão, creio eu. ;D ;D
Abraço
Boa tarde,
Como mostra o artigo que o Cavas indicou, as dúvidas são mais que muitas em relação ao caminho que a cotação do OURO deverá seguir nos próximos tempos.
Mas devo dizer que essas dúvidas se devem a uma desinformação que é comum aos orgãos de comunicação relativamente ao mercado do OURO. Pessoalmente não tenho qualquer dúvida: na minha opinião este metal vai estabelecer novos máximos este ano, apesar de todas as intervenções do Cartel.
E estou cada vez mais convicto disso. Dois factos recentes levam-me a estar confiante nesta minha previsão:
1. Comportamento da cotação do OURO face às recentes vendas de OURO por parte dos BC's signatários do WGA2.
Já anteriormente referi a excelente capacidade que o mercado físico vem demonstrando para absorver grandes quantidades de OURO vendidas pelos BC's (16.5 ton + 12,2 ton. no período de 12 a 23 de MAR07), sendo de destacar o facto de que a cotação até subiu nessas duas semanas o que constitui facto inédito.
Pois bem, de acordo com o último relatório do BCE (divulgado hoje) na semana passada (26 a 30 MAR07) foram vendidas mais cerca de 17 ton. de OURO. O que aconteceu à cotação? Fechou a semana com nova valorização. Facto: é a terceira semana consecutiva que o OURO fecha a subir, face a três semanas consecutivas de fortes vendas de OURO por parte dos BC's. Estão a ver o que isto significa?
Estamos na presença de um mercado físico onde a procura está fortíssima. Como se pode medir a força dessa procura? Simples: em três semanas o mercado absorveu cerca de 46 ton. de vendas e a cotação subiu dos $652,25 para os $661,75 (+$9,50). Impressionante!
Para se ter uma idéia, o ano passado bastaram 40 ton. serem "despejadas" no mercado para fazer a cotação corrigir da forma violenta a que todos assistimos.
2. COT e respectiva queda do Open Interest.
Em Março, mês em que o Cartel interviu contínuamente no mercado do OURO através de vendas físicas de metal, a liquidação ocorrrida na COMEX equivaleu a uma redução de cerca de 55.000 contratos de 100 oz. de OURO. Também aqui, há que estabelecer um paralelo com o que aconteceu em MAI06 e a verdade é que no ano passado uma redução de 75.000 contratos equivaleu a uma correcção de $160 na cotação do OURO. Este ano a cotação do OURO manteve-se praticamente inalterada após esta grande redução de 55.000 contratos no O.I.
Não gosto de dar opiniões sem fundamento. Penso que os factos falam por si. Para além dos fundamentais do OURO serem poderosos, penso que não restam dúvidas de que estamos, nesta altura, na presença de um mercado físico do OURO que está claramente a ser dominado pela procura.
Acresce a estes factos, o bom comportamento da rupia (moeda indiana) o que trás ainda mais motivos para estar confiante na ascensão da cotação do OURO. Uma forte moeda indiana é potenciadora de um aumento da procura de OURO e PRATA neste importantíssimo mercado asiático.
O OURO está, nesta altura, a cotar nos $673,5 (futuros nos $679,3) e a PRATA nos $13,58 (futuros nos $13,66).
NOTA: O OURO voltou a cotar acima do importante nível dos €500 (€503,3 neste momento)
É mais um factor bull para o metal amarelo, pois a acontecer uma nova wave ascendente haverá por ai short squeze. Indica naturalmente a dificuldade dos commercial traders em fechar os contratos a níveis mais baixos e que no futuro podem começar a queimar nas mãos.
Excerto retirado deste artigo:
http://www.kitco.com/ind/Degraaf/apr042007.html
Many gold traders get spooked when the commercial gold traders (a.k.a. the COT's) are loaded to the gills with 'net short' positions. (Total of long contracts minus short positions). In the past, it was a safe bet to say that the higher the total of net shorts, the closer gold was to a top, and the lower the number, the closer the POG was to a bottom.
During the past three years every bottom was marked by a net short position of less than 116,000. Until March 23rd that is. On that Friday the total was 130,00 and yet the market turned up.
It actually bottomed a week or so earlier at 138,000.
While we cannot know for sure, we can surmise that the commercial traders did not have a chance at that high level, to 'load up for bear', as is their custom.
The commercial traders thrive on a large difference between the number of net short positions from top to bottom. Here is the breakdown, from the past 3 years.
#1 195,000 less 54,000 = 141,000
#2 172,000 less 115,000 = 57,000
#3 155,000 less 80,000 = 75,000
#4 120,000 less 81,000 = 39,000
#5 168,000 less 130,000 = 38,000
The commercial traders cannot be happy when they have to settle for a net difference from top to bottom of less than 40,000 contracts, when they are used to numbers as high at 141,000 In other words, the bulls are no longer as intimidated by the commercials, when the net short position reaches 168,000 as it did in February, nor are they any longer afraid to buy when the commercials are still net short by 130,000 contracts.
While the past is no guarantee that future events will unfold in similar fashion, and current data referred to here is short, nevertheless it will be interesting to see what happens at the next top and subsequent bottom. It could be that the commercial traders are slowly 'losing their grip'.
Um pequeno esclarecimento em relação ao meu último post:
Se é verdade que a razão para o início da violenta correcção registada o ano passado foi o facto de terem sido "despejadas" 40 ton. de OURO no mercado físico no início de MAIO, importa referir que os valores totais de vendas nesse mesmo mês foram bem superiores tendo atingido as 75 ton.
Considerando os fechos semanais do contrato contínuo da COMEX, essas 75 ton. de vendas provocaram, ao longo de 5 semanas, uma queda na cotação do OURO de $135 (se considerarmos os valores máximos e mínimos intra-semanais a variação foi de cerca de $180).
Em Setembro de 2006 (quando o OURO foi manipulado em baixa por causa das eleições norte-americanas) mais de 50 ton. de OURO foram vendidas no mercado físico. Essas vendas provocaram uma queda de $50 na cotação do OURO ($70 se considerarmos valores intra-semanais), tendo também como referência o contrato contínuo da COMEX.
Fica aqui mais esta informação para cada um tirar as suas ilações...
Boas, esta é a minha primeira intervenção no CI. Dou desde já os parabéns aos mentores e áqueles que lhe dão vida diariamente porque obviamente no dia em que não houver intervenções de interesse penso o número de aderentes e visitas decrescerá. Tenho sido um leitor assíduo do CI e em particular do tópico do ouro e prata o meu prinicpal interesse. As minhas apostas são a GSS, AUY, HL a SLW. A informação foi recolhida em diferentes locais na net que penso são do conhecimento de todos. Uma vez que a evolução destas acções tem sido positiva a questão que quero colocar é se realmente existe informação priveligiada, é AT pura ou se foi mera coincidência. Já agora qual a opinião sobre a Pacific Gold Corporation. Aproveito para agradecer a grading ideia da Silverado que se não fosse o CI nunca teria arriscado.
Bem haja a todos
JFN
Boas Paciente,
Esses dados só vêm comprovar a boa saúde do metal, e mais vendas houvessem mais compras apareceriam. Este facto só vem confirmar que silenciosamente existem investidores/institucionais de peso a acumular ouro, desejosos que os bancos centrais efectuem mais despejos pois têm muito capital para investir.
O Ocidente vende, os russos, chineses e árabes vão comprando.
By Neal R. Ryan
Vice President and Director of Economic Research
Blanchard and Co. Inc., New Orleans
Wednesday, April 4, 2007
We've gotten our update on European Central Bank sales for the past week, and just as we figured, it was another week of massive increases in bank reserve gold selling. This past week's sales put roughly 17.5 tonnes of gold into the market. So in the last three weeks 45.5 tonnes of gold have flooded out of ECB banks into the gold market.
For a point of reference, in the previous three weeks, sales totaled only about 7 tonnes.
Considering past price action in periods when selling increased this dramatically, gold has held up well and even has made advances amid massive selling pressure.
The last two examples of similar selling collapsed gold prices. In September 2006, when more than 50 tonnes were sold into the market, prices fell nearly $30. And in May 2006, 75 tonnes were sold and prices fell more than $100 per ounce.
That gold has absorbed this increased selling and continued higher highlights two things.
First, the physical demand is quite robust. Second, central bank selling now is confirmed as the reason the gold market has not been reflecting the market conditions that should be pushing prices higher.
The wet blanket that has been thrown on the gold market should be lifted in coming weeks. We wouldn't be surprised to see major price spikes during the London open simply because the central bank gold supply dries up and continued demand forces prices higher.
Assuming that the Bank of France is the lone major seller left in the market, that bank is coming close to exhausting its allotment of sales under Central Bank Gold Agreement II. Germany has said that it will sell no gold in 2007. Spain and Portugal, after having sold massive amounts of gold in 2006, have sold no gold in five months.
This is significantly bullish. We're heading into the peak demand season and the supply/demand fundamentals will take control.
Today is also U.S. oil inventory report day. Significant draws from or additions to inventory figures will move energy and precious metals markets.
Iran has announced that it will be releasing the 15 British sailors. Interestingly, this news hasn't hurt the gold price.
Caro jneves,
Antes de mais seja vindo ao CI. ;)
Relativamente ao facto das 4 empresas que focou estarem com valorizações na sua carteira, os meus parabéns.
No entanto, julgo que por aqui ninguém terá inside information acerca destas empresas.
O que as análises que por aqui e noutros fóruns vão sendo publicadas são, é um reflexo de um longo trabalho de pesquisa acerca do sector dos metais, que em alguns casos já acumulam alguns anos.
Naturalmente que o acompanhar de perto um sector durante alguns anos, permite a quem investe, estar desperto para os ritmos e maroscas do próprio mercado.
A par de tudo isto, existe a análise técnica, que é a principal ferramenta nas tomadas de decisão da maioria dos investidores do CI.
Mas atenção, num mercado bull como é o dos metais qualquer um arrisca-se a ter sucesso, isto se não investir ás cegas obviamente. ;)
Quanto à PCFG, confesso que no passado andei com ela na mira na zona dos 0.25 sensivelmente, por ter representado sempre um fundo. Mas como acabou por quebrá-los nem cheguei a entrar, mas de momento creio não existir qualquer sinal de entrada.
Abraço
Citação de: jneves em Abril 05, 2007, 00:35
Boas, esta é a minha primeira intervenção no CI. Dou desde já os parabéns aos mentores e áqueles que lhe dão vida diariamente porque obviamente no dia em que não houver intervenções de interesse penso o número de aderentes e visitas decrescerá. Tenho sido um leitor assíduo do CI e em particular do tópico do ouro e prata o meu prinicpal interesse. As minhas apostas são a GSS, AUY, HL a SLW. A informação foi recolhida em diferentes locais na net que penso são do conhecimento de todos. Uma vez que a evolução destas acções tem sido positiva a questão que quero colocar é se realmente existe informação priveligiada, é AT pura ou se foi mera coincidência. Já agora qual a opinião sobre a Pacific Gold Corporation. Aproveito para agradecer a grading ideia da Silverado que se não fosse o CI nunca teria arriscado.
Bem haja a todos
JFN
Boa Jneves,
A AT tem certamente grande influencia pois determina pontos de entrada e saída e mostra de uma forma clara se a acçao em causa chama o interesse de investidores.
Depois há também as perspectivas que todo o sector involve e que podem ser maiores ou menores tendo em conta a forma como a empresa se posiciona no mercado em termos de expectativas para os investidores .
Quanto á fontes : os proprios sites das empresas fornecem dados concretos da sua actividade diária e há uma panóplia de sites que estao intimamente ligados ao sector do ouro e da prata que desenvolvem noticias sobre o mesmo sector e ou empresas que o compoem.
http://www.kitco.com/#logo-full
e se o Paciente quizer expôr mais fontes , aqui fica o repto :
Abraços.
Olá,
para os analistas técnicos:
Que acham desta exploradora de prata:
sabina silber res.
Os mercados são no Canada e Francforte.
Na minha opinião os indicadores dificilmente podiam ser melhores.
Estocástica, MACD, RSI tudo com luz verde :)
E um bullish triangle formado.
Canada
(http://bigcharts.marketwatch.com/charts/big.chart?symb=CA%3ASBB&compidx=aaaaa%3A0&ma=2&maval=20&uf=8&lf=32&lf2=2&lf3=4&type=4&size=2&state=8&sid=2136701&style=320&time=6&freq=1&comp=NO%5FSYMBOL%5FCHOSEN&nosettings=1&rand=3180&mocktick=1)
Francforte
(http://www.wallstreet-online.de/charts/instinformer.php?&inst_id=13704&market_id=2&spid=ws&tr=6m&ct=jc&grid=on&gb=1d&log=0&redvol=0&ind1=macd&ind2=rsi&gd1=0&gd2=0&size=tool&till=1175817600&1175775737)
Penso que podemos brevemente atingir os 2.5 €
Algumas opinioes?
Cotaçoes RT de Ouro e Prata.
(http://www.kitconet.com/images/quotes_7a.gif)
Boa tarde,
Hoje temos o HUI a testar o topo do seu triângulo simétrico, junto aos 360 pontos.
Esta é uma importante resistência que, se quebrada em alta, poderá dar origem a um breakout poderoso. Mas não vai ser fácil. Já se nota a presença de "forças inimigas" junto aos 360 pontos. No intradiário já tocou por 2 vezes (360,21 e 360,27) esse importante nível e retraíu.
Vamos ver o que nos reserva o resto da sessão...
NOTA: Atenção à US Gold (Ticker: UXG) que sobe mais de 15% e com muito volume. A Minera Andes (Ticker: MNEAF), a Aurizon Mines (Ticker: AZK), a Silver Dragon (Ticker: SDRG) e a Entree Gold (Ticker: EGI) também estão em bom plano (tanto em termos de valorização como de volume).
Paulo tudo bem contigo.
No meio desta valorização do Ouro e Prata tenho achado muito estranho o fraco desempenho da RGLD e da TRE tens alguma explicação para este facto.
Boas Piloto,
Não tenho nenhuma explicação lógica para este comportamento das duas empresas de royalties do OURO.
Teóricamente são aquelas que deveriam estar com melhor performance, dado a inexistência de risco associado a factores produtivos.
Penso que a estes preços qualquer delas é uma excelente aposta para o futuro.
NOTA: A UXG hoje já sobe mais de 40%!!!
Pois é muito estranho mas enfim como dizia o Francisco vamos acompanhando ;)
Obrigado pela resposta.
Piloto,
Lembrei-me agora que, no caso da RGLD, existe uma razão para o preço estar deprimido. É que a RGLD anunciou, há uns tempos atrás, um financiamento através da emissão de 4 milhões de novas acções a $29,25.
Esse financiamento ficou concluído hoje, pelo que a pressão sobre o preço tenderá a desaparecer.
Abraço
Citação de: Paciente em Abril 11, 2007, 00:27
Piloto,
Lembrei-me agora que, no caso da RGLD, existe uma razão para o preço estar deprimido. É que a RGLD anunciou, há uns tempos atrás, um financiamento através da emissão de 4 milhões de novas acções a $29,25.
Esse financiamento ficou concluído hoje, pelo que a pressão sobre o preço tenderá a desaparecer.
Abraço
Boas Paciente,
Infelizmente não me parece que tenderá a deseparecer enquanto os resultados apresentarem esta tendência:
http://finapps.forbes.com/finapps/jsp/finance/compinfo/IncomeStatement.jsp?tkr=RGLD&period=qtr (http://finapps.forbes.com/finapps/jsp/finance/compinfo/IncomeStatement.jsp?tkr=RGLD&period=qtr)
Abraço,
Antunes
Boas Antunes,
Podes ser mais específico? Não vejo nesses resultados (o quadro está muito incompleto, nem lucros por acção refere) qualquer justificação para a depressão na cotação da RGLD.
Segundo os últimos dados disponíveis, relativos ao 2º trimestre fiscal de 2007 (terminado em DEZ06), a RGLD aumentou as receitas em 62% e o lucro por acção em 100% face ao trimestre anterior. Nos primeiros 6 meses do ano fiscal de 2007 (ou seja, JUL06 a DEZ06) a RGLD aumentou os lucros por acção em 67% e as receitas em 77% face ao período homólogo do ano anterior (ver notícia em anexo).
Mantenho que a emissão de 4.000.000 de acções a $29,25 é a principal causa para a cotação não ter acompanhado o restante sector. Afinal, quem compra a 30 ou mais dólares quando pode fazê-lo a $29,25?
Abraço
Royal Gold Reports Record Revenue, Net Income and Free Cash Flow in Second Quarter Of Fiscal 2007
Thursday February 1, 8:00 am ET
* Revenue increases 62% on quarter-over-quarter basis
* Net income increases 100% on per share basis
* Record free cash flow (a non-GAAP financial measure) totals 84% of revenue
* Acquisition of royalties on Penasquito and Pascua Lama projects further diversifies portfolio
DENVER, Feb. 1 /PRNewswire-FirstCall/ -- ROYAL GOLD, INC. (Nasdaq: RGLD - News; TSX: RGL - News), the leading publicly-traded precious metals royalty company, today announced fiscal second quarter 2007 net income of $5.6 million, or $0.24 per basic share, on royalty revenue of $12.3 million. This compares to net income for the second quarter of fiscal 2006 of $2.9 million, or $0.12 per basic share, on royalty revenue of $7.6 million. Higher revenues were largely derived from increased production at several royalty properties, contributions from two new producing royalty positions, and higher metal prices.
Net income for the six-month period ended December 31, 2006, was $10.6 million, or $0.45 per basic share, on royalty revenue of $22.0 million. This compares to net income of $6.0 million, or $0.27 per basic share, for the six-month period ended December 31, 2005, on royalty revenue of $14.4 million.
Free cash flow for the quarter was approximately $10.3 million, making up a record 84% of revenues. This compares to free cash flow for the second quarter of fiscal 2006 of approximately $5.4 million or 71% of revenues. For the six-month period ended December 31, 2006, free cash flow was approximately $18.3 million, or 83% of revenues, compared with free cash flow for the same period ended December 31, 2005, of $10.5 million, or 73% of revenues. The Company defines free cash flow, a non-GAAP financial measure, as operating income plus depreciation, depletion and amortization, non-cash charges and any impairment of mining assets (see, Schedule A- Reconciliation).
As of December 31, 2006, the Company had a working capital surplus of $74.4 million. Current assets were $80.1 million (including $70.9 million in cash) compared to current liabilities of $5.7 million resulting in a current ratio of 14 to 1.
In addition, the Company expanded its royalty portfolio with the acquisition of a royalty on the Penasquito project in Mexico. The acquisition closed in January 2007. Furthermore, in January 2007, the Company announced an agreement to acquire a sliding-scale royalty on the Pascua Lama project in South America. Both of these projects are development-stage properties. The Company also closed its royalty acquisition on the Gold Hill deposit in Nye County, Nevada, in December 2006.
Tony Jensen, President and CEO, stated "It is gratifying to report these record financial results which reflect the maturity of several prior investments that will help fuel our long-term growth. We have had tremendous business development successes during the quarter with the Penasquito and Pascua Lama transactions. We will continue to work diligently towards strengthening our revenue stream and diversifying our portfolio."
Mais um relatório do ECB, mais uma evidência da forte procura física de OURO.
Na semana passada foram vendidas mais 11.8 ton. de OURO por parte de 2 Bancos Centrais. O mercado absorveu mais esta elevada quantidade de metal sem pestanejar. Não obstante mais este significativo lote "despejado" no mercado, a cotação subiu $11,75.
É a quarta semana consecutiva em que grandes quantidades de OURO são vendidas pelos Bancos Centrais. É a quarta semana consecutiva que a cotação sobe apesar dessas fortes vendas. O que teria acontecido à cotação sem estas vendas? Estaria concerteza nos $730-$740.
Outra pergunta interessante: Porque razão se assiste, nesta altura, a tantas vendas de OURO? Qual a motivação dos Bancos Centrais? Penso que a resposta é simples: O Cartel está numa posição desconfortável e necessita de toda a ajuda possível. Mas as munições começam a escassear. Nesta altura, na zona Euro, apenas a França tem disponibilidade para vender OURO em grandes quantidades.
Nestas últimas quatro semanas os BC's da zona Euro venderam 57,5 ton. de OURO. A cotação, nesse mesmo espaço de tempo, subiu mais de 20 dólares. Inédito!
Novo forte atace do Cartel à cotação do OURO!
Reparem como o ataque se deu após a 15:00 altura em que o mercado físico de Londres encerra.
Desta vez começou com um ataque à cotação da PRATA quem depois se estendeu ao metal dourado.
Não há nenhuma razão para este comportamento do OURO. O Crude até estava a subir (e com o dados dos stocks norte-americanos, está a consolidar essa subida), o Cobre continua "on-fire" e o USD não consegue saír da posição débil em que se encontra.
Sempre quero ver qual a justificação que os media vão ter para esta queda do OURO na sessão de hoje.
Isto é manipulação às claras. Só não vê quem não quer. A justificação é clara: o HUI ameaçava fazer o breakout (chegou a cotar nos 362 pontos, agora está nos 356-357) e o OURO quebrar os $682. Isto não pode ser permitido pelo Cartel, não desta forma tão nítida e sem um feroz batalha. Nada mudou. É aproveitar os preços de saldo...
Citação de: Paciente em Abril 11, 2007, 13:20
Boas Antunes,
Podes ser mais específico? Não vejo nesses resultados (o quadro está muito incompleto, nem lucros por acção refere) qualquer justificação para a depressão na cotação da RGLD.
Segundo os últimos dados disponíveis, relativos ao 2º trimestre fiscal de 2007 (terminado em DEZ06), a RGLD aumentou as receitas em 62% e o lucro por acção em 100% face ao trimestre anterior. Nos primeiros 6 meses do ano fiscal de 2007 (ou seja, JUL06 a DEZ06) a RGLD aumentou os lucros por acção em 67% e as receitas em 77% face ao período homólogo do ano anterior (ver notícia em anexo).
Mantenho que a emissão de 4.000.000 de acções a $29,25 é a principal causa para a cotação não ter acompanhado o restante sector. Afinal, quem compra a 30 ou mais dólares quando pode fazê-lo a $29,25?
Tens toda a razão até porque os resultados do link (Forbes) são relativos a 2006.
Mas tens talvez aqui a justificação nas expectativas altíssimas para 2007, que quanto a mim poderão sair goradas (ver imagem) e, como sabes, são as expectativas que contam e não os resultados passados...
Abraço,
Antunes
Antunes,
Desculpa lá, mas não entendo as tuas razões!
Se as expectativas são boas a cotação teria que subir. Só no caso de, ao longo do ano se verificar que os resultados estão a pôr em causa essas expectativas (o que não é, de todo, o caso) é que seria normal a cotação corrigir.
Como tu dizes, são as expectativas que contam, como tal não são concerteza os resultados da RGLD os responsáveis pela performance da sua cotação. Já agora, para 2008 as estimativas para os resultados da RGLD são de $1,07 por acção o que equivqle a um crescimento superior a 25%!
Abraço
NOTA: porque achas que as expectativas para 2007 da RGLD poderão saír goradas?
Citação de: Paciente em Abril 11, 2007, 17:34
Antunes,
Desculpa lá, mas não entendo as tuas razões!
Se as expectativas são boas a cotação teria que subir. Só no caso de, ao longo do ano se verificar que os resultados estão a pôr em causa essas expectativas (o que não é, de todo, o caso) é que seria normal a cotação corrigir.
Como tu dizes, são as expectativas que contam, como tal não são concerteza os resultados da RGLD os responsáveis pela performance da sua cotação. Já agora, para 2008 as estimativas para os resultados da RGLD são de $1,07 por acção o que equivqle a um crescimento superior a 25%!
Abraço
NOTA: porque achas que as expectativas para 2007 da RGLD poderão saír goradas?
Bom dia Paciente,
Para já têm estado dentro dessas espectativas mas o ano ainda vai a meio.
Mas deixa-me te responder a essa tua pergunta com 2 outras:
Acreditas mesmo que a Royal Gold conseguirá cumprir essa espectativa para 2007, que representa um aumento de 55% relativamente ao ano de 2005 - melhor resultado dos últimos anos - com a presente situação macro-económica? Concordas que
se houver abrandamento económico (para não falar em piores cenários) o lado da procura será afectado, ou acreditas que a especulação vencerá a lei básica do mercado (oferta/procura)?
Abraço,
Antunes
Boas Antunes,
Temos aí duas questões, uma específicamente em relação a RGLD e outra de carácter geral.
Em relação à RGLD, acredito que vá cumprir as estimativas de $0,84 de lucro por acção. Penso que se o OURO vier a fazer novos máximos este ano, como é minha convicção, a RGLD tem todas as condições para ver esses objectivos atingidos. Já agora, os lucros por acção previstos para este primeiro trimestre civil de 2007 são de $0,22.
Mas agora temos um dado novo, que é esta emissão de 4 milhões de novas acções. Como se sabe, estas operações diluem os resultados por acção. Quer isto dizer que para atingir os $0.84 de lucro por acção a RGLD terá que bater as estimativas em cerca de 17%. Mas também é preciso ver que as estimativas dos analistas foram feitas antes desta operação. É natural que sofram uma revisão em baixa. Daí a cotação deprimida da RGLD.
Quanto à questão da procura ser afectada no caso de haver abrandamento económico, não creio que o OURO venha a ser muito afectado. A produção de OURO está em mínimos de várias décadas, portanto o lado da oferta está fortemente condicionado. Poderemos assistir a reduções de procura e ao mesmo tempo ver a cotação a subir.
Mas essa procura (para fins industrais) é apenas uma parte da equação. Como é sabido, em bull market o OURO deixa de se comportar como uma commodity para asssumir o papel de unidade monetária. Nesta vertente o OURO constitui um activo de refúgio e de manutenção de valor (anti-inflacção). E aqui entra a procura para investimento e segurança. Num cenário de abrandamento económico global (que não vislumbro, pelo menos até 2008) o OURO terá tendência para valorizar, sobretudo se entrarmos numa situação de estagflação (abrandamento económico com subida de preços). Diga-se que nos EUA este cenário de estagflação está cada vez mais presente.
Mas tenho sérias dúvidas que assistamos, para já, a um abradamento económico global. A China e Índia andam com crescimentos na ordem dos 10% ao ano. São os principais motores actuais da economia Mundial. Quem está em pior situação é os EUA. A quebra no mercado imobiliário é uma evidência e ainda "a procissão vai no adro". O abrandamento da economia norte-americana vai gerar menos receitas ao estado o que afecta negativamente o já de si elevado déficit orçamental. Se juntarmos a isto um déficit comercial que teima em bater recordes, vemos que a situação é no mínimo preocupante. Se pensarmos que os custos das operações militares (Iraque e Afganistão) nem são incluídos no orçamento anual, vemos que a situação deverá ser considerávelmente mais grave do que nos é apresentada.
Há cerca de 1 mês assistimos a uma queda mais acentuada nos mercados norte-americanos (em virtude dos 9% de queda no mercado bolsista chinês). O governo interviu de imediato injectando, em apenas uma semana, qualquer coisa como 58 biliões de USD. É por isso que vemos os mecados a recuperar tão rápidamente. Esse dinheiro tem que ir para algum lado e, nesta altura, está a ser canalizado para os mecados accionistas.
A injecção de liquidez no sistema é garantia de um USD cada vez mais fraco e consequentemente uma cotação do OURO mais elevada. E esta injecção de liquidez é global, não é um fenómeno apenas norte-americano.
Com ou sem abrandamento o OURO tenderá a valorizar-se porque é um dos activos mais subavaliados à face da terra (cortesia do Cartel) e porque os fundamentais do USD continuam a degradar-se.
Abraço
Boas Paciente,
Pois, para atingir esses ambiciosos resultados, a RGLD tem de ter a cotação do ouro a seu favor e fazer ainda melhor do que o previsto por causa dessas 4M acções novas.
Quanto à questão das acções novas é provável, como dizes e bem, que seja a espectativa a ser revista em baixa.
Por isso, é na cotação do ouro que reside a questão e é aí também que parecemos discordar:
Eu acredito que o ouro - e as commodities em geral - estão em bull market de longo prazo mas isso não impedirá correcções mais acentuadas. Assim aconteceu com o bull market das bolsas das décadas de 70, 80 e 90 (em 1981, 1987 e 1998).
E é justamente uma correcção acentuada que espero para o Ouro simplesmente porque o lado da procura deverá ser fortemente afectado pela crise do mercado imobilário dos EUA.
O maior impacto dessa crise não serão as falências de empresas financeiras ligadas aos sectores do crédito fácil nem os milhões que os credores dos instrumentos de dívida "CDOs", "Alt-As", ... irão perder mas sim o mais que previsível aumento dos standards de crédito com a consequente diminuição da liquidez que tem sido a grande gardiã desse "bull" market.
Nem a china nem a india nem qualquer outro país BRIC irá conseguir contrabalançar os efeitos dessa crise. Pelo contrário serão os primeiros a senti-la (senão estiverem já) porque são os que mais estão expostos a ela (ao consumo privado dos EUA).
Bye bye Carry Trade, Mortgage Equity Withdrawall,... Hi reality :(
Abraço,
Antunes
Antunes,
De facto temos posições diametralmente opostas.
Tu continuas a ver o OURO exclusivamente como uma commodity enquanto eu vejo-o também como uma unidade monetária.
Outra coisa em que discordamos é no facto de tu achares que vamos assistir a uma redução de liquidez. Duvido que isso aconteça, porque aí as consequências seriam dramáticas o que levaria a cotação do OURO para valores inimagináveis (valores muito altos, entenda-se).
Um cenário desses provocaria um depressão, com consequências sérias ao nível de falências e do sistema financeiro. E nessas condições o OURO é procurado como o activo de refúgio por excelência.
Abraço
Citação de: Paciente em Abril 12, 2007, 17:32
Antunes,
De facto temos posições diametralmente opostas.
Tu continuas a ver o OURO exclusivamente como uma commodity enquanto eu vejo-o também como uma unidade monetária.
Outra coisa em que discordamos é no facto de tu achares que vamos assistir a uma redução de liquidez. Duvido que isso aconteça, porque aí as consequências seriam dramáticas o que levaria a cotação do OURO para valores inimagináveis (valores muito altos, entenda-se).
Um cenário desses provocaria um depressão, com consequências sérias ao nível de falências e do sistema financeiro. E nessas condições o OURO é procurado como o activo de refúgio por excelência.
Abraço
Pois temos.
Tu vês o ouro, para além de commodity, como uma moeda refúgio mas eu vejo-a apenas como uma commodity, pelo menos para já.
Eu estou certo que teremos nos próximos anos uma redução da liquidez mas não bruscamente: será um processo moroso.
Porque pensas que uma redução progressiva da liquidez teria consequências dramáticas, tipo depressão...?
Abraço,
Antunes
"Porque pensas que uma redução progressiva da liquidez teria consequências dramáticas, tipo depressão...?"
Porque foi isso que originou a Grande Depressão norte-americana no final dos anos 20, início dos anos 30. Há quem pense que, ao contrário do que sucedeu, se o governo tem inflaccionado a economia (leia-se aumentado a massa monetária em circulação) a Garnde Depressão poderia ter sido evitada.
Abraço
Citação de: Paciente em Abril 12, 2007, 19:58
"Porque pensas que uma redução progressiva da liquidez teria consequências dramáticas, tipo depressão...?"
Porque foi isso que originou a Grande Depressão norte-americana no final dos anos 20, início dos anos 30. Há quem pense que, ao contrário do que sucedeu, se o governo tem inflaccionado a economia (leia-se aumentado a massa monetária em circulação) a Garnde Depressão poderia ter sido evitada.
Abraço
Bom dia Paciente,
Eu não tenho dados sobre a massa monetária dessa época do crash mas não acredito que poderia ter sido evitada. Adiada e, sobretudo, aligeirada sim acredito mas evitada não.
E é precisamente isso que foi feito em 2000-2002: o grosso da crise foi adiada por uma política agressiva de taxas reais negativas. Só que isso trouxe-nos outra bolha: a do imobiliário...
Abraço,
Antunes
Está aqui aberta uma troca de ideias económicas de sumo interesse. è salutar e aprecio este tipo de comentários e desde já Antune e Paciente o meu muito obrigado pelos vossos comentários.
De facto este emaranhado de situações de mercado, é revelador que o mundo financeiro é dificil de compreender. Os que o entendem de facto comandam.
A questão que me coloco sempre é: Onde está o smart money?
A queda do muro de Berlim, tudo mudou de facto na economia mundial. Estamos em plana abertura de mercados, onde temos um capital apatrida, muitas vezes incontrolavel, mesmo pelo mundo financeiro.
Onde anda ele? Dividido pelo mundo de certo, aqui, ali e acolá actuando invisivelmente aos olhos do mundo mas mais esperto do que nunca.
Creio de facto que uma parte dele anda nas "commo" e é natural que o seja assim. O ouro é um investimento de certeza, onde o capital inteligente está instalado, e para mim instala-se vagarosamente ao sabor dos movimentos mundiais, observando com tranquilidade as asneiras e inteligências que se passam nos mercados de capitais.
Aqui estou um pouco de acordo com o Paciente quando ele diz que o ouro é moeda, reserva de valor, mas mais para o futuro.... moeda.
O mundo é dolar..... ou melhor dito: o Mundo futuro será dolar?
Esta desvalorização é em si preocupante, pos a meu ver provoca distorçoes economicas no equilibrio de forças de mercado.... e aqui concordo com o Antunes, pois a crise foi de facto adiada de 2000, mas abrindo precedentes que vão ser gravíssimos no curto-prazo no mercado imobiliário.
Acho que esta FED está a esticar demaisiado a corda, tenta aplicar politicas bem diferentes do passado, mas pode estar a criar situações irremediáveis ao nivel financeiro/economico.
Este mundo capitalista vive de crédito. Todos nós estamos a passar dívida para tempos para alem da nossa própria existência fisica.
A estagflacção está a meu ver aí próxima.... e depois disso poderemos assistir ao que se passou tb no Japão a uma verdadeira deflacção..... e venha o diabo e escolha uma das duas...
A solução: Ninguem sabe. É imprevisivel.
O que é facto é que quem der o primeiro sinal de fraqueza, provocará neste mundo um caus financeiro e aí não há nado no mundo que valoriza senão o metal amarelo.
Para bem deste mundo digo não. Mas que também encaro o meu dinheiro com seriedade, tento encaminha-lo para a inteligência....
Tudo isto é complexo, demaisiado complexo, mas neste momento os mercados accionistas estão a ser de facto "manipulados com excessiva liquidez".
Cumps
Caro pbogos,
Obrigado pela sua participação!
Eu não estou em desacordo com o Antunes quanto aos desiquilíbrios do sistema financeiro. Estou de pleno acordo nisto. E as consequências serão gravosas. O pbogos disse, e bem, que vivemos numa economia baseada no crédito. Isso é bem evidente no Mundo Ocidental.
É por acreditar que isto não é sustentável que eu não invisto um tostão nos mercados de capitais (leia-se acções) com excepção do sector ligado ao OURO e PRATA (e outras commodities). A moeda reserva do sistema financeiro mundial (ou seja, o USD) não pára de perder valor. É uma coisa impressionante. O pior, é que não se vai ficar por aqui.
Onde eu e o Antunes temos opiniões diferentes é quanto à liquidez. Na minha opinião os governos não têm a coragem política de fazer o que deve ser feito (isso custa muitos votos, pois as implicações seriam um aumento do desemprego). Preferem a solução mais fácil a curto prazo, que é a de ir sustentando a economia através da injecções massivas de liquidez no sistema financeiro, dando dessa forma uma sensação (artificial, diga-se) de que tudo está bem.
Os governos cada vez governam mais "à vista" e falta-lhes a visão do longo prazo. E isto tudo porque vivemos numa sociedade consumista e dependente do crédito.
Nesta situação, os governos fazem aquilo que se chama de "fuga para a frente". Os EUA vão continuar a inflar a sua economia porque a alternativa não é politicamente viável. Uma das formas de melhorar o imenso déficit comercial é precisamente através da desvalorização do USD. Por si só não chega, mas ajuda. E é isso mesmo que temos vindo a assistir há vários anos. Um queda sistemática da moeda norte-americana, bem visível num gráfico de longo prazo do USD.
Contra factos não há argumentos. A inflacção está bem presente e vai acelerar ao contrário do que nos querem fazer crer. Não se deixem iludir pelos dados oficiais, que mais parecem de outro planeta.
As commodities sobem por uma razão muito simples: são bens finitos e cujo processo produtivo é complexo e moroso, ao contrário das moedas (tirando o OURO) que se criam nas quantidades que se quiser e de forma instantânea. Quando se coloca frente e frente bens escassos (commodities) contra bens abundantes (dinheiro) a resultado é fácil de descrutinar.
NOTA: O USDX quebrou ontem um importante suporte, que o deixa numa situação técnica muito desfavorável. Se não vier um auxílio rápido (leia-se intervenção) vai muito provavelmente testar o seu mínimo de sempre, entre os 80 e 81 pontos. Hoje está novamente a caír, confirmando a quebra de ontem. O OURO já está acima dos $680 e a PRATA acima dos $14 (ambos valores spot). Será interessante ver o que o Cartel tem reservado para hoje uma vez que, nesta semana, o Cartel interveio todos os dias sendo que ontem foi do mais hilariante (patético, mesmo) que já assisti desde que acompanho os mercados do OURO e da PRATA. Muita atenção, portanto, ao período que se segue às nossas 15:00h (altura do PM Fix do mercado físico de Londres).
Deixo aqui um gráfico do Dollar Index onde se pode observar a quebra do suporte. Trata-se de um gráfico diário e está actualizado até às "nossas" 14:45.
De notar que existe também um menos conhecido "Broad Dollar Index" que é um índice composto com um conjunto muito maior de moedas do que este conhecido Dollar Index (que apenas é composto por 6 moedas).
De notar que este outro índice, o "Broad Dollar Index", já está em "fresh lows". Vou ver se arranjo um gráfico deste índice "alargado" para depois colocá-lo aqui.
O melhor que consegui arranjar foi este gráfico do Dan Norcini. Mas já vi um que apresentava um intervalo de tempo muito maior, onde se via a grande ascensão do USD (1995-2001) e a posterior queda brutal.
E o auxílio lá chegou! Salvos pela intervenção no mercado cambial iniciada no cross USDJPY.
O EURUSD após esta intervenção inicial começou a corrigir e as outras moedas seguiram o mesmo caminho.
O Cartel tem amigos poderosos, mas lutar contra a tendência nunca resulta. Apenas resolve problemas no curto prazo.
Já disse isto uma vez, mas volto a repetir: Muita atenção a um fecho mensal do OURO acima dos $681,5 -$682,0! Ainda temos 11 sessões pela frente...
Voltando à sessão de hoje, como esperado, após o PM Fix de Londres (que foi muitíssimo bom, nos $681,75) o Cartel entrou em acção pouco depois das 15:30. Vamos ver como fecha o OURO no mercado papel (futuros) da COMEX. Se os futuros conseguirem fechar acima dos $682 (o que dá cerca de $677 no spot) seria muito bom. Mas podem crer que tudo será feito para impedir que isso aconteça.
Já agora, na PRATA gostava de ver os futuros a fechar acima dos $13,97.
Vejam aqui (às nossas 16:20) neste gráfico de 5 minutos a intervenção e as consequências no Dollar Index. Notem que a resistência junto aos 82,42 pontos funcionou na perfeição.
Estas intervenções não adiantam nada. O Cartel consegui trazer o OURO dos $688 para os $683 nos futuros, mas enquanto escrevo estas linhas o OURO já está em novos máximos intradiários e PRATA também. O HUI está também a quebrar a resistência dos 360 pontos. Sintomático!
Muito bons os fechos dos dois metais preciosos.
Londres (valores spot):
OURO - AM Fix = $677,00; PM Fix = $681,75;
PRATA: $13,88.
Nova Iorque:
OURO - Comex Futuros JUN07 = $689,9 (+$10,2); Spot = $684,8;
PRATA - Comex Futuros MAI07 = $14,09 (+$0,235); Spot = $14,01.
Os índices também estiveram em excelente plano, com o HUI em breakout e a fechar nos 364,47 pontos. Estrela da sessão a US Gold (Ticker: UXG): subiu mais de 16%. Só nesta semana a UXG valorizou mais de 54%!
NOTA: Os futuros do Dollar Index (JUN07) fecharam abaixo dos 82 pontos (81,925). Próximo suporte: 81,79 pontos.
Como prometido, cá está um gráfico do Dan Norcini representando o "Broad Dollar Index" desde 1995.
Reparem como o índice se aproxima do importante nível Fibo dos 61,8% de retracement de todo o movimento de alta que se iniciou em 1995 e culminou em 2002.
boas,
Antes de mais quero dizer que argumentos para o Ouro valorizar nao faltam . É necessario é que o mercado entenda que investir em ouro é um investimento seguro tal como um deposito a prazo , mas para isso é necessario que o mercado do ouro e da prata seja apenas fisico e nao especulativo.
Por isso queria perguntar que tal comprar ouro puro ( barras de ouro ;D) , esse sim é o supremo investimento que jamais perderá valor qualquer que seja o espaço temporal.
O site é o www.bullionvault.com , ainda nao me registei , mas gostaria de saber a vossa opiniao .
Abraços.
Deixo mais 2 graficos do Ouro e gostaria de referir o fecho semanal que foi superior ao da ultima semana de Fevereiro.
Caros colegas de fórum,
Acredito ser agora já bom momento para que eu também passe a me manifestar aqui no fórum; e isto tanto pelo momento econômico e político que se apresenta para os metais (e que já o comentam aqui convenientemente o Paciente, Pekeno Buda, Semitela, ppbobos, Antunes e outros), quanto pelo encaminhamento dos investimentos que faço. Por hora, tratarei mais deste segundo aspecto.
A minha última entrada no mercado do metal se deu pela via das ações (IAG, RGLD, NEM - em ordem decrescente de investimento), à época do massacre da serra-elétrica do Cartel, ao 27 de FEV. Isto se deu principalmente porque eu realmente precisava (por pressões alheias ao mercado) alocar este montante em algum lugar (nao pude nem checar os indicadores em AT para fazer uma entrada decente), e depois porque inclusive esperava que a queda geral das bolsas naquele momento só pudesse representar um fator bullish para o metal. Engano meu - desconsiderei o Cartel.
Passa que só agora estou me aproximando nas ações do próprio nível em que as comprei (devo estar uns 4% abaixo). E no entanto acredito que ainda me darão muita satisfação por mantê-las na carteira mais algum tempo. Pondero, se e somente se o metal superar consistentemente as resistências de que nos fala o Paciente, o caso de aumentar nesta semana as apostas em contratos e opções de ouro, em uns 25% do que investi em ações - haja vista a confluência do cenário aí em cima discutido por vocês.
Vejo como um momento de fragilidade muito curiosa para o Cartel: (a) procura física crescente e resoluta nos atuais níveis, (b) incerteza e recalcitância no contexto econômico geral (e refiro-me p. ex. ao nível de lucros, atividade industrial, os ruídos nos mercados de crédito e imobiliário), e, finalmente, (c) fraqueza crescente nos índices diretamente correalacionados aos metais preciosos (como indicou o Paciente, US$ Index, Broad Dollar, inflação, volatilidade) que, decerto, tem tudo a ver com o vulto assustador dos aspectos de (B). Afinal, inscrevo-me com aqueles que vêem no metal muito o que lucrar em tempos de incertezas tais. Só tenho, e procuro sempre ter, as muitas dúvidas quanto aos momentos de entrar e como entrar. Seja como for, reflito seriamente sobre a possibilidade de entrar ainda ne semana que vem nestas opções e contratos.
Enfim, faço votos para que nesta lista façamos estas discussões de estratégia tão pertinentes aos nossos investimentos. Gostaria de ouvir algumas vozes nos colocando a par de como pretendem agir nestes tempos tão sui generis - e é sobre o inusitado destes tempos que eu também planejo em breve falar muito mais longamente.
Um grande abraço,
Estratego
P.S.1: Este sítio, Semitela, eu também conheci há um tempo e estou em fase de me cadastrar. Parece uma excelente alternativa para uma compra segura, alocada e de preço competitivo.
P.S.2: Paciente, o que significa exatamente o dólar alcançar este nível Fibo e retrair o movimento de alta?
"Paciente, o que significa exatamente o dólar alcançar este nível Fibo e retrair o movimento de alta?"
Caro estratego,
Como poderá observar pela anotação do Dan Norcini, uma quebra do nível dos 61,8% de Fibo, à luz da Teoria da AT implica uma forte probabilidade de o "Broad Dollar Index" fazer uma retracção total (100%) no seu movimento de alta (entre 1995 - 2002). Tal facto significa que é possível o "Broad Dollar Index" vir testar o seu mínimo de 1995 nos 89,5 pontos.
As implicações de um movimento desses na cotação do OURO seriam a quebra do máximo histórico no OURO e valores com 4 dígitos.
Abraço
NOTA: Muito cuidado com o estabelecimento de posições longas relevantes no OURO nesta altura. O USDX aproxima-se de suporte muito importante que julgo será defendido com "unhas e dentes". Pessoalmente, prefiro comprar OURO depois de um "raide" bem sucedido do Cartel. Não quero com isto dizer que não se deva comprar OURO após quebra de importantes resistências. Apenas que o grau de envolvimento deve ser mais contido. Actualmente o OURO é bem comprado na zona dos $625-$630. Estamos $50 acima desse nível "óptimo" de compra, mas a cerca de $70 do potencial target deste actual movimento de alta. O Risc/Reward ainda é positivo mas já não apresenta valores excelentes. Há que agir em conformidade.
Apesar do que referi, o OURO é um activo que poderá "arrancar" para valores muito superiores aos referidos e deixar todos boquiabertos. Apresenta fundamentais que sustentam essa hipótese e é por isso que advogo o estabelecimento de um poisição "core" que deverá ser mantida até ao fim deste Bull Market.
E o que mais há para dizer?
Quem está, está e quem não estiver é aproveitar a pôr-se. Meus amigosisto não era previsível, era demasiadamente previsível.
Temos caminho aberto e bem aberto para voos seguros, em modo longo, com incursões a jacto e velocidades cruzeiro.
Está o caminho aberto para mais um patamar acima. Venham de lá esses 4 digitos.
Alguem pode estar admirado? :o :o :o
Neste "sitio de mercadores metaliferos" nada. No mercado em geral,quando este acordar para os metais..... meus amigos..... espero de facto a minha reforma,será altura de saír.
Paulatinamente temos desde há muito vindo a trocar ideis e experiências neste campo.
Um voto de sinceros parabéns a todos vós e um de modo particular para Paciente que alimenta este tópico que na casa dos 4 digitos virará interesse de todo o mundo ;) ;) ;). Um abraço especial a Cesar Borja pelo sua alerta lá na longinqua casa dos 200 USD... dizendo..... Bull Market e unico duradouro irá ser este o do Ouro.
Com estima também à ultima aquisição para este tópic, o caro estratego..... bem vindo ao melhor tópico de todos os foruns.
Cumps
Colegas, agradeço as boas-vindas,
Acredito que vou esperar (pacientemente, heheh) pelo andamento deste começo de semana para decidir a respeito de carregar mais posições, observando o impulso (ou não) na ultrapassagem da casa dos US$ 700, quando eu imaginaria ao menos uma corrida até o nível dos US$720.
Ademais, aproveito o momento para perguntar-lhes a respeito de dois assuntos:
A) Se deve a quê a esticada tão substancial da US Gold (UXG) a que se referiu o Paci na semana passada? (achei somente uma notícia possivelmente relacionada, versando basicamente sobre resultados de exploração da mina Tonkin acima da expectativa. Seria esse o motivo?)
B) Vocês tem ciência/participam de algum outro fórum voltado para a análise dos momentos do ouro e da prata?
Um abraço, bons negócios,
Estratego
Citação de: Semitela em Abril 14, 2007, 21:18
Por isso queria perguntar que tal comprar ouro puro ( barras de ouro ;D) , esse sim é o supremo investimento que jamais perderá valor qualquer que seja o espaço temporal.
O site é o www. bullionvault.com , ainda nao me registei , mas gostaria de saber a vossa opiniao .
Abraços.
Caro Semitela,
Já ouvi falar do "bullionvault" mas não conheço o site e os serviços deles. Quando tiver tempo vou dar uma olhada no site.
Mas já agora diz-me, já que estás mais familiarizado com o site, eles garantem que o OURO pertença dos seus Clientes
não é nem nunca será emprestado com fins lucrativos? Considero este aspecto muito importante, pois só interessa comprar OURO se realmente o metal saír do mercado e não puder voltar a não ser no caso dos Clientes decidirem vendê-lo. Caso, contrário continua-se a assistir a jogadas pouco transparentes onde o "leasing" de OURO continuará a despenhar um importante papel na supressão do preço do metal.
Veja-se o que acontece com os fundos de acções como o fundo Oppenheimer que cedeu acções do sector do OURO e da PRATA, em troca de uma compensação financeira, que foram utilizadas para shortar o sector com efeitos muito gravosos para os interesses do seus Clientes.
Pessoalmente, preferiria comprar OURO no site GoldMoney, pertença do James Turk (um acérrimo defensor do metal) que me dá mais garantias. Neste site pode-se também comprar PRATA. É possível trocar OURO por PRATA e vice-versa. E pode-se fazer pagamentos em OURO. Ou seja, o OURO é tratado como se fosse uma unidade monetária.
Abraço
É bom ver que os metais despertam cada vez mais interesse nos investidores, ainda assim não passamos de uma pequeníssima percentagem do total, o que é extremamente Bull pois significa que ainda vamos no ínicio e há muitos milhões ainda por entrar.
Reparem, só agora é que o big money começa timidamente a entrar no sector, e isso tem-se reflectido na elevada procura física pelo metal dourado e que ao fim de largos anos começa a abanar os donos e senhores da evolução do metal durante largos anos, o cartel!!!
Cada vez mais, os ataques do cartel vão perdendo a sua influência no desenrolar da cotação do ouro, eles correm o risco de ficar com shorts a queimar cada vez mais nas mãos, e nem mesmo as ajudas através das vendas dos bancos centrais parecem fazer efeito.
O panorama lentamente tem vindo a mudar...
Há relativamente pouco tempo atrás havia a tal regra dos 6 dolares, sempre que o ouro subia 6 dolares (o que já era excelente digasse), na sessão seguinte lá havia uma martelada na cotação.
Actualmente existe maior volatilidade e as amplitudes no metal já não são o que eram.
Mas será que fomos nós, uns melgas no meio de tudo isto, a alterar este estado de coisas?!?! É óbvio que têm de ser investidores com grande peso, que têm vindo a acumular o metal e cada vez são mais.
Daí que cada vez mais, seja mais difícil manipularem a cotação a seu belo prazer como à alguns anos atrás, pois agora lutam contra big money.
No meio de tudo isto, a Goldman Sachs lá vai enviando alguns boys para importantissímos cargos nos Estados Unidos, por um lado ajuda-os na tentativa de controlar a cotação do ouro e por outro lado vão ajudando o Governo a tapar os evidentes sinais de inflação, são teias perigosas que se vão tecendo.
Uma nota, a Goldman Sachs ao longo dos tempos pelo facto como tem exercido a sua influência no mercado, foi ganhando alguns inimigos, e o ouro é o campo de batalha ideal para finalmente os entalar. Isto já pode parecer novela, hehehe, mas tem o seu fundo de verdade.
Abraço
Bom dia!
O OURO atingiu ontem, nos futuros, o topo do seu actual canal ascendente. Como tal, é de esperar alguma tomada de mais-valias. O que parece estar já a acontecer esta manhã. Nada de anormal. O suporte deste canal encontra-se actualmente nos $676, zona onde também existe um importante nível de Fibonnacci.
Fica o gráfico, dos futuros da CBOT:
Boas Paciente ,
Eles no Site dizem que armazenam o ouro que compramos em um dos três depósitos que disponibilizam , por isso deve mesmo sair do mercado e só para lá voltar se o seu proprietário assim o desejar.
Eu só vi a pagina inicial , nem sei quais são os possíveis custos para transacção e posterior armazenamento , mas num futuro muito próximo pretendo registar-me nem que seja para saber como funciona na pratica.
Abraços
Citação de: Semitela em Abril 17, 2007, 13:57
Boas Paciente ,
Eles no Site dizem que armazenam o ouro que compramos em um dos três depósitos que disponibilizam , por isso deve mesmo sair do mercado e só para lá voltar se o seu proprietário assim o desejar.
Abraços
Dizer só não chega. Tem que ficar escrito que eles não podem "emprestar" o OURO que têm à sua guarda nos seus cofres!
Veja-se o que acontece com, por exemplo, o ETF da PRATA. O James Turk deu-se ao trabalho de ler exaustivamente todas as condições do ETF da PRATA e chegou a conclusões impressionantes. NADA garante que os 130 milhões de onças de PRATA detidos pelo ETF do Barclays (entidade emissora) estão efectivamente em cofre. Bem pelo contrário!
Se quiseres mais informação sobre este aspecto, sugiro que leias o artigo na íntegra. Podes ver aqui neste link: http://news.silverseek.com/SilverSeek/1176161794.php
Abraço
Nova aplicação industrial para o OURO:
Gold has found a new industrial application in catalytic converters for Diesel engines. These systems are immediately available. This adds more to the demand side of the equation!
Nanostellar Introduces Gold in Oxidation Catalyst That Can Reduce Diesel Hydrocarbon Emissions by as Much as 40 Percent More Than Commercial Catalysts
http://www.prnewswire.com/cgi-bin/stories.pl?ACCT=104&STORY=/www/story/04-16-2007/0004565804&EDATE
Mais pressão do lado da procura. E a oferta continua em queda...
Que grande batalha se está a desenrolar no mercado do OURO.
De um lado temos o Cartel & Friends com instruções para não deixar a cotação superar os $695 nos futuros. Por outro, parece haver comprador firme ligeiramente abaixo dos $690.
Já andamos nisto há 3 sessões!
O Cartel luta deseperadamente para evitar que o OURO fure os $700 (os valores redondos assumem um aspecto psicológico importante) pois isso poderia trazer mais compradores ao mercado, o que tornaria a tarefa de evitar (nas restantes 8 sessões deste mês) um fecho mensal acima dos $681,5 - $682 muito complicada.
Vamos ver o que nos reserva esta última meia-hora na COMEX.
All mining stocks I follow are experiencing rapidly increasing costs. This is due to higher raw materials, energy, labor and other costs of production.
Royalty companies get a percentage of production at zero cost or a percentage of gross revenues. Costs of production do not impact them.
Monty Guild
Boa noite,
Só para deixar a nota que desde à alguns meses venho monitorizando a posição da Goldman Sucks na TOCOM e parece que os tipos andam a reduzir as suas posições short. Nos últimos meses a sua posição tem variado entre os 30.000-33.000 contratos, mas neste momento anda na casa dos 23.000 contratos.
Será que começam a fraquejar por sentirem que a manipulação está a sair fora do seu controlo? Parece que querem minorar os potenciais estragos que se advinham nas suas posições...
:D :D :D
Essa é sempre uma boa notícia. pois afinal de contas 10.000 contratos menos é uns troquitos ;D ;D ;D.
Tudo o que seja contra a tendência mãe é suicídio e eles sabem disso, mas como tem companheiros ainda do mesmo lado.... que com vontade fazem baixar alguma coizita, eles vão mantendo-se pelos seus shortes.
Mas quando virem a Maria da Lomba lá do Talho da Guimbra e o Zé taxista em Fermil a comprar qulaquer coisa amarela mas metalifera..... os gajos deixaram concerteza os shortes.
è no Zé povinho que estará a violência do mercado.... mas aí o capital inteligente estará de saída poara outras paragens.
Tou na gosma com o assunto.... mas que eles começam a ficar preocupados..... lá isso sem dúvida que estão.
Cumps
O OURO quebrou a base do seu canal ascendente!
Target téorico de projecção = $664,6.
Uma vez mais fica demonstrado a relevância de um fecho mensal acima dos $681,50-$682,0. Mesmo em vésperas de terminar o mês de Abril o Cartel lá conseguiu (uma vez mais) os seus intentos. Esta queda era já algo esperada uma vez que o EURUSD chegou (e até ultrapassou, ainda que marginalmente) ao seu máximo histórico. Por outro lado, conforme havia comentado anteriormente, o USD aproximava-se de uma zona perigosa onde a intervenção teria que surgir. E a melhor forma é tentar criar um duplo topo por forma a "assustar" os longos no EURUSD. Deveremos assistir agora a um período de recuperação do USD mas que será efémero. Este duplo topo no EURUSD poderá transformar-se no topo de um triângulo ascendente que, mais tarde, deverá ser quebrado em alta.
Agora é esperar que o metal volte a consolidar os ganhos recentes ($50 em cerca de mês e meio). Amanhã sai o PIB norte-americano e, da forma como o OURO tem sido "abafado", é bem capaz de não trazer boas notícias. A semana passada confirmou um mercado físico do OURO muito forte, tendo absorvido fácilmente as 17,54 ton. vendidas por dois BC's da zona Euro. Já esta semana, e tendo em conta a forma como a cotação do metal foi impedida de superar os $690 e aquilo a que estamos a assistir hoje, julgo que terão havido novamente fortes vendas físicas de metal. Na próxima terça-feira teremos (ou não) confirmação deste facto.
NOTA: Caro estratego, agora é que é altura de começar a pensar entrar no OURO. É esperar e ver onde o metal sustem a queda e depois começar a comprar.
PARABÉNS PELOS 30.000 tópicos aqui inscritos, bem como a todos aqueles que neles entraram.
Vamos para os 40.000.... é como o ouro... sempre a subir, apeasr desta descida. Ontem comprei mais metal, pois o duplo topo não me assustava. Pensei que iria quebrar em alta, mas lá tenho de esperar mais uns tempos. Nada de dramático, pois a "paciencia" é amiga da optimização.
Cumps
Viva pbogos,
Julgo que queria dizer 30.000 leituras (e não tópicos, era bom era...).
De qualquer forma, não está nada mal apesar da participação ser muito reduzida. O pessoal gosta mais de ler e menos de escrever, o que é uma pena...
Abraço
Citação de: Paciente em Abril 26, 2007, 16:18
Viva pbogos,
Julgo que queria dizer 30.000 leituras (e não tópicos, era bom era...).
De qualquer forma, não está nada mal apesar da participação ser muito reduzida. O pessoal gosta mais de ler e menos de escrever, o que é uma pena...
Abraço
Claro, leituras... se não já viste.... entravas no guinness, assim temos de ficar pela guiness loira :D :D :D
Cumps
Bom dia!
Muito mau o valor que saíu para o PIB norte-americano (apenas +1,3%). Nesta altura os EUA são o bloco económico com menor crescimento, inferior à U.E.
Em consequência o USD está a ser fortemente penalizado. Parecia que adivinhava, quando ontem escrevi "... Amanhã sai o PIB norte-americano e, da forma como o OURO tem sido "abafado", é bem capaz de não trazer boas notícias....".
Está explicado a forte intervenção ontem no mercado do OURO. Imaginem o que teria acontecido hoje ao metal caso não tivesse existido a intervenção de ontem, que inverteu as médias móveis, ditando a liquidação dos fundos que estavam longos. Na minha opinião, sem intervenção, o OURO tería concerteza dado um enorme passo para um fecho mensal acima dos $681,50.
A falta de convicção no metal, por parte destes intervenientes (fundos) que apenas se baseiam em AT (descurando a AF), é o maior inimigo da cotação do metal dourado. Consequentemente, são este mesmos fundos que permitem o jogo do Cartel. Infelizmente, há que viver com esta situação e saber tirar partido dela.
Em condições normais e com as médias móveis em estado bearish o OURO terá agora que "trabalhar" a cotação por algum tempo por forma voltar a colocar as MM em sentido ascendente.
No entanto, e dado os valores do PIB norte-americano, poderá haver aqui um volte-face repentino (embora me pareça pouco provável, dada a reduzida reacção que, até ao momento, o metal mostrou face aos indicadores económicos e à divergência com outras moedas). Teremos que esperar para ver como decorre o resto da sessão...
Um fecho mensal acima dos $681,50 continua, apesar de tudo, a não poder ser descartado. Nesta altura os futuros estão a cotar nos $680,80.
uma questão que aqui coloco é se sabes a quantidade de fundos que investem neste tipo de mercado?
Qual a sua relação mais directa com o ouro em si mesmo, não falo em relação às empresas, pois os fundos compram acções dessas empresas e não ouro em si mesmo, correcto.
O que é certo, os EUA caminham lentamente para a recessão e esta não estará muito longe de acontecer... PIB de 1,3 na maior economia do mundo, começa a preocupar, mesmo os mais optimistas.
O dolar já sofre...... depois virá o mercado accionista por aí abaixo...
E não há FED que o salve, pois foi ela que os enterrou...
Cumps
Nâo faço a menor idéia do número de fundos que investem no mercado do OURO.
Geralmente trata-se de Hedge Funds e o seu objectivo é meramente especulativo. Não têm em mente a compra física do metal. Apesar de não terem influência no mercado físico a verdade é que, devido à enorme quantidade de dinheiro que movimentam, estes Fundos podem influenciar muito a cotação (quer para cima quer para baixo).
Quem dá corpo ao Bull Market no OURO são os compradores de metal físico. Sem eles, não era possível esta subida consistente e sustentada do metal dourado face à constante manipulação a que está sujeito. Mas não só. Os desequilíbrios estruturais entre oferta e procura (em que a procura supera largamente a produção) também são um importante factor a ter em conta. Finalmente, o USD (a moeda referência do sistema financeiro Mundial) em claro Bear Market e uma liquidez que não para de aumentar a nível Mundial garantem uma cada vez menor confiança nos activos papel e uma subida dos preços das commodities em geral.
Abraço
Boa noite,
O fecho semanal do OURO na COMEX acabou por não ser nada mau, atendendo às circunstâncias. Fixou-se nos $681,80.
Tenho referido várias vezes a importância de um fecho mensal acima dos $681,50. Este valor foi o máximo fecho mensal de sempre no OURO e aconteceu em Janeiro de 1980.
Muitos analistas chamam a atenção para este nível e o mercado parece dar-lhes razão, tendo em conta a forma como este nível foi e está a ser defendido. Segundo consegui perceber este foi o valor mensal máximo do contrato contínuo dos futuros. Trata-se pois de um valor de fecho dos futuros em Nova Iorque. Os valores que disponho para o mercado físico de Londres situam o seu fecho mensal de JAN80 nos $653.
Devo dizer que considero os fechos do mercado de Londres mais importantes do que os de Nova Iorque, por se tratarem de valores cash do mercado físico. Daí que resolvi investigar o mercado londrino e cheguei a conclusões muito interessantes:
O fecho de hoje em Londres situou-se nos $677,50. O maior fecho mensal de 1980 em Londres deu-se no mês de SET80 ($666,75) e continua, até à data, a ser o fecho mensal mais alto de sempre no mercado físico. Em 2007 o OURO já esteve bem perto de bater este recorde histórico: os fechos de FEV07 e MAR07 foram, respectivamente, $664,20 e $661,75.
Com apenas uma sessão pela frente, o mês de ABR07 ameaça bater o máximo histórico em fecho mensal no mercado físico de Londres. E até pode ser que consiga a "dobradinha" e surpreender com um fecho nos futuros de Nova Iorque acima dos $681,50, já na póxima segunda-feira.
Mais importante ainda do que os fechos mensais, é a análise do preço médio mensal. E, também aqui, o panorama é prometedor: no mercado físico de Londres, em 1980 tivemos dois picos nos meses de JAN ($675,31) e SET ($673,63). Mas curiosamente, estes já não são valores recorde absolutos. Em MAI06, mês em que o OURO chegou no intra-mensal aos $725,00 (em Londres) o preço médio mensal fixou-se nos $676,51.
A grande surpresa aparece novamente no actual mês de ABR07 onde este indicador regista, a uma sessão do final do mês, o espectacular valor de $679,50!
Apesar de todas as tentativas do Cartel, este mês de ABR07 prepara-se para ficar na história deste Bull Market. E mesmo que o Cartel consiga uma queda de $20 na última sessão do mês, este indicador ficará sempre acima dos $678 o que marcará um novo recorde histórico para a cotação média mensal do OURO.
Boas Paciente,
A Goldman Sachs tem vindo a reduzir a sua short position na TOCOM, desta vez passou da casa dos 23.000 contratos para os 20.000.
Contrariamente ao normal com a subida do ouro, eles tem vindo a fechar posições.
Deixo o gráfico retirado de
http://www.kitco.com/ind/Murphy/apr272007.html
Abraço
para final de mês. Mas é provável que venha lá para o final da sessão a fechar abaixo dos 681. Nada de dramático. Uma possiviel vinda abaixo no canal ascendente é sem dúvida para comprar de caras.
Cumps
Novos máximos históricos em fecho mensal no OURO!
Tanto no mercado físico de Londres como nos futuros em NY, o metal dourado fixou hoje o maior valor em fecho mensal de sempre, com o fecho em Londres a situar-se nos $677,00 e os futuros da COMEX a fixarem-se nos $683,50.
Sem duvida, um facto relevante e que não deverá passar despercebido. Veremos como o Cartel irá responder a este sinal técnico de longo prazo.
O USD continua sob forte pressão vendedora. Das duas uma, ou inverte rápidamente (e de forma consistente) ou então arrisca-se a ver uma aceleração na sua queda. O Ouro irá seguir de perto o comportamento do USD e, como tal, todos os olhos estão virados para o comportamento da moeda norte-americana.
O CAD teve hoje mais uma sessão impressionante. O CAD tem sido nos últimos 2 meses a moeda (de entre as principais) que mais se valorizou contra o USD (o cross USDCAD passou dos quase 1,19 no início de FEV para os actuais cerca de 1,11, uma apreciação de quase 7%).
Boas Paciente,
Penso que se aproxima uma solução para este range em que o Ouro tem negociado ( entre 673 e 692 ) e que passará como tu dizes por seguir o Euro ou evoluirá na Direcção contraria á do dólar. Se na sexta feira os números do emprego saírem acima das previsoes teremos o dólar a recuperar algum do terreno perdido ,talvez até aos 1.3550, ou em ultimo caso os 1.3480. Por outro lado , se os dados continuarem a mostrar fraqueza , o Euro vai disparar para os 1.3800 concerteza pois os máximos têm sido testados todos os dias. E com isso levará o Ouro para cima dos 700, sem a miníma dificuldade. Enquanto o euro não se decidir o Ouro não avançará.
É esperar e ver , amanhã não se passa nada com a Europa fechada , quarta e quinta estar-se-á a espera de sexta.
Abraços.
Boas Semitela,
Esta semana é muito "curta" o que deverá ser aproveitado pelo Cartel para tentar impedir grandes veleidades ao OURO. E isto mesmo que o USD continue a mostrar fraqueza. Senão vejamos:
Europa fechada amanhã, terça-feira.
Japão fechado hoje e quinta e sexta-feira.
China fecha de amanhã e mantém-se encerrada o resto da semana.
Índia fecha amanhã e a principal praça financeira do país, Mumbai, também estará encerrada na quarta-feira, devido a um feriado local.
Como de pode ver, os principais "players" no mercado físico estarão ausentes ou a meio-gás durante esta semana.
Se o Cartel ainda tem, nesta altura, capacidade para lançar um ataque à cotação do OURO, este seria o momento ideal. Por outro lado, como já em tempos referi, nunca nos últimos tempos o OURO valorizou (não foi permitido que tal acontecesse) no dia em que foram divulgados os dados do emprego. Mesmo com dados negativos do emprego...
O comportamento decepcionante das acções do sector na sessão de hoje (num dia em que o OURO estabeleceu novos máximos históricos em fecho mensal) também deixa no ar a possibilidade de amanhã haver um ataque por parte do Cartel.
Enfim, várias condicionantes para esta semana...
Mas não esquecer o importante sinal de longo prazo que hoje foi dado com o fecho mensal em máximo histórico.
Bom dia,
No meu último post esqueci-me de referir que, para além da debilidade que o mercado físico deverá apresentar esta semana devido a ausência dos principais intervenientes do lado da procura, é preciso não esquecer que - apesar do excelente fecho mensal do OURO - os indicadores de curto prazo já inverteram para negativo (cortesia da acção do Cartel na semana passada).
Isto vem reforçar a maior probabilidade de esta semana vermos a cotação do OURO caír. Aliás, é bem possivel que assistamos aqui ao tal período de consolidação a que me referi no final da semana passada.
O USD está sobrevendido no curto prazo, o que também corrobora a hipótese adiantada. Deverá ter aqui uma reacção que poderá levar o Dollar Index até à zona dos 82,5-83 pontos.
Por outro lado, e para os que investem em acções do sector, não esquecer que estamos na altura do ano em que habitualmente se dá o mínimo anual nos respectivos índices. Se este facto voltar a acontecer implica que teremos pela frente uma queda de pelo menos 10% nos indices do sector.
Não há garantias que esta situação venha novamente a ocorrer, mas históricamente este é um período de consolidação de preços o que aumenta a probabilidade de tal facto se repetir.
Cumprimentos e bons negócios!
Citação de: PekenoBuda em Abril 28, 2007, 01:31
Boas Paciente,
A Goldman Sachs tem vindo a reduzir a sua short position na TOCOM, desta vez passou da casa dos 23.000 contratos para os 20.000.
Contrariamente ao normal com a subida do ouro, eles tem vindo a fechar posições.
Deixo o gráfico retirado de
http://www.kitco.com/ind/Murphy/apr272007.html
Abraço
Caro PekenoBuda,
Não sei se já tens esta informação mas a posição líquida da GS na TOCOM acabou a semana passada nos 19.742 contratos do lado curto. De notar que esta posição liquída é composta apenas por posições curtas. A GS não tem um único contrato longo no OURO o que é, no mínimo, estranho. esta situação já acontece há algum tempo o que mostra que a posição da GS na TOCOM apenas tem um objectivo: manipular a cotação do metal.
Repito: num mercado com clara tendência ascendente a GS não tem um único contrato longo! Extraordinário. Alguém ainda duvida das intenções destes tipos?
Bom, mas é de notar que é a primeira vez que a GS tem uma posição tão reduzida na TOCOM (menos de 20.000 contratos). Há já quem tenha associado esta redução ao facto da GS estar por detrás da operação de de-hedging da Lihir Gold, um dos grandes "hedgers" de OURO (juntamente com a ABX, AU e a australiana Newcrest).
A Lihir Gold fez um financiamento de 1,2 biliões dollares (através de subscrição de novas acções) com o objectivo de fechar
todos os seus contratos de "hedging" de OURO. Estes contratos obrigavam a Lihir Gold a fornecer cerca de 1 milhão de onças de OURO a $343 (minha nossa!).
Ora a GS é o principal financiador da Lihir Gold. Está-se mesmo a ver a cena: inside information. A GS, sabendo que a Lihir Gold ía fechar o seu "hedge book", resolveu começar a cobrir as suas posições curtas na TOCOM. É que a Lihir Gold vai ter que entregar o OURO e para tal terá que comprá-lo no mercado (embora isto não seja assim tão linear).
Esta parece ser de facto a melhor explicação para a GS ter vindo a reduzir os seus curtos na TOCOM face a uma subida da cotação no metal, facto inédito nos últimos tempos.
Boas Paciente,
Sim tenho acesso a essa informação. É incrivel a impunidade com que a Goldman Sachs actua no mercado, mas como até dá jeito a alguns politicos, vão tendo todo o aval.
Já agora deixo o link para quem quiser ir consultando as posições na TOCOM: http://www.tocom.or.jp/souba/gold/torikumi.html
Seria também porreirito termos acesso a informação idêntica do COT, mas essa transparência não dá lá muito jeito ao cartel.
Desconhecia essa questão da Lihir Gold, mas é bem capaz de estar relacionada com essa questão, afinal a Goldman Sachs tem de ter um bom motivo.
Entretanto já está a acontecer o que tinhas previsto, aproveitar a ausência de fortes players para atacar a cotação do metal.
Nota: A CDE ontem esteve em destaque mas não reparei em nenhuma noticia, será que finalmente vai tentar recuperar o tempo perdido?!?!?!
Abraço
de correcção do ouro a tocar os 667. No semanal assiste-se a uma atirada ao suporte da Mae10 nos 670, sendo a cotação neste momento os 670-671.
Nada de dramático nesta altura. Acredito até que poderá ser mais que salutar uma cinda aos 657, que não me acredito, mas claro.... tudo é possível.
Tive a semana passada uma entrada fora de tempo lá na casa dos 692, quase máximo pois acreditei demasiado cedo na quebra dos 692.
Mas nada de dramático, hoje já comprei mais "um quilito dele" de papel, claro nos 668, para tentar equilibrar o barco na proa.
Só espero é não andar a por o barco demasiado pesado, sob pena de ele ir ao fundo.
Mas estou muito confiante. Abaixo dos 657 a coisa fica para mim miuto difícil, no médio-prazo.
Ma Maio foi mês de Máximos do ano passado. Pode ser que aconteça de novo, mas acho difícil.
A questão do USD anda a deixar o mundo incomodado... mas o que é certo é que os burros falam e ele lá vai caminhando para mais uma desvalorização.
Um conselho só: Comprem ouro.... não se arrependerão, ou em fisico ou em papel, o metal é a moeda mais forte do mundo.
Cumps
Boa tarde,
A sessão na COMEX encerrou com os longos a bater os curtos. Aliás o mote foi dado na sessão de ontem onde, após mais uma tentativa de fazer a cotação do OURO quebrar importantes suportes, o metal teve uma notável recuperação dos mínimos intradiários.
Hoje foi tudo mais calmo e desde cedo o OURO mostrou força relativa com a cotação a subir $9,30 para os $684,40! Isto num dia em que o USD está em alta e o Crude em queda. Significativo! No entanto, a cotação "parou" na resistência dos $685. É importante que o OURO consiga superar esta zona dos $685-$688 para afastar o bias negativo de curto prazo. Os longos venceram a batalha de hoje, mas amanhã é sexta-feira com todas as implicações que este dia tem em termos técnicos.
Uma palavra para as acções do sector que ontem mostraram força relativa face ao metal. Mesmo quando se deu o ataque à cotação do OURO (que chegou a caír cerca de $7) as acções mantiveram-se muito compostas. Tal facto deveu-se, na minha opinião, à notícia da Barrick com esta empresa a anunciar a eliminação do Hedge Book relativo à actual produção.
A cotação da ABX disparou ontem cerca de 6% com enorme volume, apesar de ter registado um prejuízo de $0,18 por acção face a um lucro de $0,29 no período homólogo do ano anterior. Esta queda deveu-se à contabilização da eliminição dos restantes contratos de hedging com um impacto negativo nos resultados no valor de 557 milhões de dólares.
No entanto, a ABX continua a não ser uma empresa "un-hedged". Isto porque mantém contratos de hedging sobre produção futura (associados principalmente ao projecto em desenvolvimento de Pascua Lama, no Chile).
Andei a investigar e a ABX tem 9,5 milhões (!!) de onças em contratos de hedging associados a projectos em desenvolvimento, ao que parece com um preço inferior a $400!
Para além disso, a ABX acordou vender (no final do ano passado) Cobre a $3,08. A coisa até parecia estar a correr bem, uma vez que o Cobre corrigiu até aos $2,40. Só que agora, este metal está hoje nos $3,72 o que coloca a ABX com avultadas perdas no seu Hedge Book de Cobre.
Mas o mercado, nestas coisas, é cego. Só vê o que lhe interessa. E com as principais "headlines" a anunciarem que a ABX tinha eliminado por completo o seu Hedge Book, a cotação disparou e hoje está a confirmar o forte sinal de ontem.
A ABX teve o condão de influenciar todas as outras acções do sector na sessão de ontem. A subida foi generalizada. Penso que o mais importante não é a análise à situação da ABX mas sim o sinal que é dado ao mercado. E esse é claro: as empresas que detêm os maiores Hedge Books do sector estão a fechá-los. Primeiro a Lihir, agora a ABX (a BVN também anunciou há semanas atrás a redução dos seus contratos de "hedging"). Isto quer dizer que estas empresas esperam uma subida no preço do OURO.
Nesta altura o HUI sobe 1,5% para os 346,90 pontos.
Boas,
Para quem tem dúvidas acerca do potencial do ouro, o Paciente deixou aqui uma pista importântissima, nomeadamente o facto de algumas empresas mineiras terem vindo a fechar os Hedge Book.
Querem sinal mais bullish que este??!!
São apenas aqueles que melhor conhecem este mercado e que aos poucos e poucos vão deixando de fazer hedging. Tem sido essa a tendência destes últimos anos.
Abraço
Penso que o timing escolhido, quer pela LIHIR quer pela ABX, para eliminar os Hedge Book não é inocente.
Não é por acaso que o OURO estabelece um novo máximo histórico em fecho mensal e surgem notícias deste tipo:
Newcrest received an average gold price of $658 an ounce during the quarter. Its large gold hedge book was $1.463 billion out of the money. Credit Suisse analysts last week speculated Newcrest could follow Lihir Gold's recent example and conduct a $2 billion to $3 billion capital raising to close out its hedge book and gold loan.
Já agora aproveito para informar que na semana passada o relatório do BCE mostrou vendas de mais 12,17 ton. de OURO. Já vamos com quase 90 ton. vendidas pelos BC's da zona EURO e o mercado físico tem mostrado capacidade para absorver estes grandes lotes com a cotação a mostrar uma firmeza digna de registo. Um comportamento bem diferente do que aconteceu o ano passado.
Apesar disto tudo, penso que a probabilidade maior continua a apontar para uma consolidação do metal. Mas estas duas últimas sessões deixam muitas dúvidas...
Nesta altura do campeonato é fundamental manter uma posição "core" no metal dourado.
Os dados do emprego saíram mauzinhos e abaixo das expectativas (já de si baixas). E ainda por cima houve revisão em baixa para os meses de FEV e MAR.
O USD foi afectado negativamente e o OURO reagiu em conformidade e quebrou a zona dos $685-$688 de uma assentada.
Vamos ver como é que o Cartel vai reagir. Até às 15:00 não deve conseguir nada. Mas depois do mercado físico encerrar, tudo é possível. Com estes dados económicos a tarefa do Cartel não se afigura fácil...
Um fecho acima dos $688 inverte os indicadores técnicos de curto prazo (para positivo). O ideal mesmo era um fecho acima dos $690,70 nos futuros de JUN07.
Como diria o saudoso Francisco Monjardino, para ir acompanhando...
Mais uma semana de vendas por parte dos BC's da zona Euro.
Segundo o relatório do BCE, que acaba de saír, a semana passda foram vendidas 11,61 ton. de OURO. Com este valor as vendas de BC's da zona Euro superam já as 100 ton. desde que se iniciou (na segunda semana de Março) a estratégia de supressão de preço do metal dourado.
Entretanto ontem voltou-se a assistir a fortes vendas junto aos $690 (spot). Este nível tem sido sistemáticamente defendido e fica claro que é uma barreira muito importante para o Cartel.
Hoje temos o metal dourado a aliviar, o que é normal dada a proximidade da decisão de taxas por parte da FED (já amanhã). Aliás já ontem foi visível que hoje a cotação do OURO iria corrigir dado o comportamento divergente das acções do sector (um sinal do Cartel para o que se vai passar na sessão seguinte).
Boa tarde,
Hoje é dia de ir às compras!
Este ataque à cotação dos metais preciosos não faz qualquer sentido em termos fundamentais, sendo motivado por questões de política económica (reduzir as expectativas inflaccionistas através da supressão do preço do OURO) e por questões financeiras (assegurar que o Cartel consegue cobrir uma parte substancial das suas posições curtas).
Os dados económicos que saíram são negativos para o USD. O Trade Deficit (MAR07) saíu acima dos esperado (-63,9B contra -60,1B esp.)e muito acima dos valores de FEV07 (-57,9B). Os preços das importações também saíram acima dos esperado revelando tensões inflaccionistas.
Estes dados são favoráveis ao metal dourado. Na minha opinião é de aproveitar mais esta benesse do Cartel e começar a comprar OURO. Técnicamente o OURO está com tendência de queda no curto prazo, como tal é colocar várias ordens tipo "scale down".
Também quero acreditar que sim, alias já estou lá metido com 2 contratos.... que para a minha camioneta já é muito. Espero uma boa reacção na casa dos 665. Espero sinceramente que este ataque seja o último para uma nova subida. Se poderes posta um grafismo, mas aquela cunha ascendente parece-me que poderá resistir... ou não?
O canal ascendente de longo-prazo é muito grande, com cerca de 60 pontos, mas estamos a assistir a mais um toque na sua resistência, que desde 04-10-06 será o terceiro... penso de que.
No entanto só espero que não seja uma quebra, pois se os 660 cedem, então vai-te lá....... este bull sofre um bom revés. (Mas não me acredito). Se não comprasse nesta zona, não me sentiria bem comigo mesmo..... por isso vamos lá com stop apertado.
Cumps
E também bom lembrar que se a MAE 5 cruzar com a MAE 50, aí a coisa não fica nada bonita e um testa à MAE 150 é imperioso lá bem nos 650. Mais abaixo só vejo os 632, inicio desta subida de curto-prazo.
Estão a trabalhar um duplo fundo para confirmação de tendência, e esperar pela crise?
Cumps
THE BATTLE FOR $700
by James Turk
Founder, GoldMoney.com
May 14, 2007
We have a battle on our hands. It's the Battle for $700, and it is just the latest clash in a long war being fought between gold and its perennial antagonist – the gold cartel.
I feel like an old soldier, having already endured so many of these battles. They happen because gold is undervalued, which means that it is being exchanged for dollars at too cheap a price. So gold tries to correct this imbalance in a normal market response by climbing higher, but is prevented from doing so by the gold cartel. It is these confrontations that have led to the recurring battles.
I think we can learn from these head-to-head clashes. There are lessons from the past that can be heartening at times like this when gold gets repeatedly repelled from $700. It is important to recognize that every time gold and the cartel have battled in the past, gold eventually won.
For example, back in March 2001, I wrote the following about the Battle for $272:
"Open interest on Comex calls in the last few days has risen by 16,000 contracts. That's 1.6 million ounces, or nearly 50 tonnes. Who would be willing to take the risk of selling these calls with gold so cheap? Probably the same central banks who have been manipulating the price. They are still trying to keep the gold price under their thumb. Will they succeed yet again? There's the rub. No one knows. The markets may be getting ready to 'throw away the key', but maybe not. While we know that gold is unbelievably cheap and eventually going higher, we just don't know when.
Watch the $272 level. Gold probed that level today, but backed off, though still closed up over $5 on the day. If $272 is hurdled, the long awaited rally may be finally underway. And it also may be the rally in which those who have been manipulating the gold price are finally forced to throw in the towel, just as they were forced to do so the last time the price of gold was being manipulated, which was in 1971."
Gold eventually broke through the lines the gold cartel had mobilized at $272, and climbed higher. But the gold cartel staged a retreat, and eventually we got the War for $325. So significant was $325 that I wrote the following in March 2002
"If you are old enough to remember when President Nixon closed the 'Gold Window' on August 15, 1971, you have an advantage over those who did not experience that event and the subsequent rise in the gold price. We are at I believe a similar moment in time. Maybe we are only at the equivalent of January 1971, or perhaps as close as August 1, 1971. We just don't know for sure how close we are to the launch date, but the important point is that the launch date is indeed coming."
It took another 6 months, but $325 was indeed hurdled, on December 6, 2002. So important was that battle that I continued to write about $325 for months. For example, I penned the following in February 2003:
"For the past six years of this 20-plus-year consolidation, gold traded under $325. During this period gold moved out from weak hands into the strong hands that were accumulating it at those bargain basement levels. To make that base even more convincing and technically significant, we had a selling climax in the middle of that base when gold was dumped after the Bank of England announcement, causing it to reach a low of $252 in July 1999. As the BoE began its dishoarding, those who recognized that gold was undervalued (us included) were buying while the BoE was selling.
Then with the breakout above $325, gold's base was firmly in place. This base defines the bottom in gold. Time will tell of course, but I don't think we'll ever see those prices again. Just as gold never looked back when it started its final break away from $35 in the early 1970's, gold is again not looking back. $325, $330, $340 and probably even $350 – those prices are history and won't be seen again. Again, only time will tell, but my scenario from here is quite clear.
Because gold is moving higher from such historically undervalued levels and because so many people have been left standing on the platform when the gold-train started pulling away from the station with the break above $325, it is onward and upward for gold from here."
And so it was. But then came the battles for $420, $450, $500, and since last May, we have been fighting the Battle for $700. Gold will win this time too, but again, we are frustrated and irritated that there is even a battle at all.
Who is the gold cartel? And what are they trying to accomplish? The gold cartel is an alliance of governments and a few bullion banks. This group is led by the US government. Though their aims are different, their congruent interests put them on the same side. Here's what they are trying to do.
The US government wants the US dollar to continue as the world's reserve currency. But the dollar is no longer worthy of holding this privileged position. It is not sound money that can be used reliably in international commerce. It is being inflated and debased, which are actions that erode its usefulness as currency. It is also being used as a political tool, which again makes it unreliable money for cross-border commerce.
So the US government has a problem. Gold has always held the position of international money, and currencies only became reserve currencies because they were "as good as gold", which is what the dollar used to be. Now, however, gold and the dollar are competitors, with the result that a rising gold price shows how badly the dollar is being managed. This reality decreases the demand for the dollar, making it more difficult for it to remain unchallenged as the world's reserve currency.
Consequently, the US government wants a low gold price to make the dollar look good. Its strategists believe that a low gold price will make people think the dollar is being well managed, which obviously is a necessary precondition for anyone to continue using it. After all, if people truly understood how vulnerable the dollar is to a collapse, the demand for the dollar would decline even more rapidly than it is already declining.
Most other governments within the US orbit work toward the same objective. Though they may be envious of the dollar's privileged position, in the end they accept it because these other governments are also fiat money advocates. By keeping the dollar-monetary system functioning, they can also perpetuate the myth of fiat money by creating their own currencies 'out of thin air', thereby enabling these governments to do what all governments want, namely, to use newly created fiat currency to preserve their own position of privilege and power.
Their aims are clear, but governments don't directly trade in the gold market. They enlist the help of the bullion banks, but not all of them of course, just the 2 or 3 largest ones in order to keep the cabal as small as possible. After all, the bullion banks stand to make fortunes by working with the government, and they obviously don't want to spread this profit around needlessly to other banks that are not needed in the price manipulation scheme.
The bullion banks make money in two ways. First, they earn the contango. In other words, by being short at all times, they earn the interest income available from gold. It works like this.
Because gold is money, its future contracts always trade at a higher price than the spot price. This is called contango, and is the opposite of every other commodity. Because they are not money, other commodities trade in backwardation, meaning their future contracts always trade below the spot price, except in abnormal circumstances, for example, where supply is disrupted by an unforeseen event.
So by being short the contango, bullion banks are always selling gold for future delivery above the spot price. If the spot price is unchanged or lower when those future commitments come due, the bullion banks make money on the difference between the price at which they sold and the spot price on the due date. But if the spot price is higher, they lose money, so clearly the bullion banks do not want a rising gold price.
The second way bullion banks make money is by what I call "picking the market's pockets". There are a number of ways they do this. For example, because they execute the government's trades, they know when large amounts of gold are going to be dumped into the market as part of the gold's cabal's price manipulation scheme. So the bullion banks "front run" those trades by selling first, and then profit from the price slide that occurs when the big government order is dumped on the market. So in essence the bullion banks are strapping on a feed-bag by working with the government.
It can be discouraging when viewing this state of affairs. However, we should instead focus on the important parts, which are that gold is in a bull market that is now more than six years old and that notwithstanding this fact, gold remains undervalued. Or to put it another way, the dollar is overvalued.
So sell the dollar and buy gold because the Battle for $700 will end the same way the other battles have ended; gold will win the battle. The gold cartel is losing the war. In the end, the market is bigger than the government.
© 2007 James Turk
Boas,
Os 662 estao a porta .
É esperada a cavalaria para empurar e afugentar o inimigo, que nos fez recuar até ao 61.80% do intervalo de max 727,5 e min de 556,9.
Enquanto o inimigo nao entrar pelos 662 a dentro , fica tudo igual , bull .
Mas se recuarmos mais sujeitamo-nos a ter que defender com unhas e dentes a lta .
Vamos acompanhando .
Abraços
Gostava de saber a opinião do pessoal que frequenta este tópico sobre as reservas de dólares que a China acumula.
Eu começo a ficar perplexo com o montante de dólares que este País acumula , ano após ano. E quanto maior for o superavit da sua balança comercial com os Usa , maior será esse montante de dólares acumulado.
Isto tem que ter um fim , a China está-se a expor á um nível que se o dólar tem uma queda mais consistente provocará danos a nível global. Por outro lado se diversificar as suas reservas , por exemplo trocando dólares por erros vai provocar essa mesma crise global de uma forma mais obvia . Não há volta a dar , aqueles trilhoes de dólares acumulados aos longos dos últimos 10 anos vão ter que se mover , sob pena de uma tragédia a nível mundial ser Tao severa que mudaria tudo aquilo que hoje conhecemos como o mundo financeiro e que este acabaria por perder toda a sua credibilidade.
Se poderem comentar e dar as vossas opiniões.
Abraços.
Tenho andado por fora e agora vejo quedas importantes na VGZ.
Alguma noticia mázita?
Boas CABO_Y,
Julgo que teve a ver com uma operação de cisão de activos na VGZ.
É tentar ver no Yahoo! Finance as notícias sobre a VGZ. Deves apanhar lá os termos da cisão (penso que os accionistas da VGZ tiveram direito a ficar com acções de outra(s) empresa(s).
Abraço
Já agora aproveito para informar que, segundo o último relatório do BCE, 3 Bancos Centrais do sistema monetário europeu venderam 17,48 ton. de OURO na semana passada.
Desde ínício de Março 2007, as vendas dos BC´s do sistema monetário europeu ascendem a 122,41 ton. Só nestas 3 últimas semanas ascendem já a cerca de 30 ton. De referir que a semana passada foi uma semana de fortes vendas (daí a queda verificada no metal dourado) apenas superada pela semana de 16 - 20 de ABR onde foram vendidas 17,54 ton.
Boa noite,
Mesmo com tantas vendas por parte dos bancos, o ouro tem-se aguentado estoicamente, vamos lá a ver se continua resistir.
Abraço
Os fundamentais dos dois metais preciosos estão cada vez mais poderosos.
Hoje deixo aqui informção sobre o meu metal predilecto: a PRATA.
The Silver Institute released its 2007 World Silver Survey yesterday. Based on the news releases the survey has several bullish components. World mine production increased from 641.6 million ounces in 2005 to 646.1 million in 2006, a gain of only 1%. Production from primary silver mines dropped 10% to 161.4 million ounces, a drop of 17.9 million. Industrial demand increased so that it now accounts for over 50% of total fabrication demand for the first time ever. Government sales increased 18% to 77.7 million ounces last year. Remaining government stockpiles are now down to 137.2 million ounces. This represents 2 years remaining supply at the current burn rate.
While all of these items are bullish, I think the government sales are extraordinary. The fact that the market absorbed these 77.7 million ounces, plus Buffet's 130 million, and still rose 58% in average price versus 2005, is stunning. I can't imagine where the silver price will be when these government sales end in a few years. The end of government sales would be comparable to stopping all silver production in Mexico.
Realmente os fundamentais da prata estão cada vez melhores.
Aliado a isto, a passagem para o lado longo de alguns players, prevê-se um futuro auspicioso, será?
In the past two and a half months (the COT as of 2/27 to the most recent), the raptors have been able to turn a net short position of 7500 contracts into a net long position of 10,500 contracts, or a net swing of 18,000 contracts (90 million ounces.) The big 4 have only been able to reduce their net short position by 6000 contracts, leaving them still short over 46,000 contracts (230 million ounces).
ver o artigo completo em:
http://www.investmentrarities.com/weeklycommentary.html
Abraços
TB
Citação de: tugabulls em Maio 25, 2007, 12:19
Realmente os fundamentais da prata estão cada vez melhores.
Aliado a isto, a passagem para o lado longo de alguns players, prevê-se um futuro auspicioso, será?
In the past two and a half months (the COT as of 2/27 to the most recent), the raptors have been able to turn a net short position of 7500 contracts into a net long position of 10,500 contracts, or a net swing of 18,000 contracts (90 million ounces.) The big 4 have only been able to reduce their net short position by 6000 contracts, leaving them still short over 46,000 contracts (230 million ounces).
ver o artigo completo em:
http://www.investmentrarities.com/weeklycommentary.html
Abraços
TB
Vale a sempre a pena ler os artigos do Ted Butler, e este não é excepção. Foca aspectos importantes da estrutura do COT que poderão (ou não) ditar uma nova dinâmica no mercado da PRATA.
Gostaria de deixar aqui este artigo.
http://www.safehaven.com/article-7646.htm
Teremos que aguardar.
No longo prazo o Macad foi curtado em baixo, o que não é bom sinal
No médio prazo encontramo-nos num ponto critico.
Realmente só ficamos com dúvidas.
É só dúvidas! O que até se comprrende face ao que os media nos querem impingir...
Nunca vi o sentimento de curto prazo tão em baixo, no que diz respeito ao OURO e à PRATA. Este mercado vai surpreender muito boa gente...
Um conselho: não se guiem apenas pela análise técnica. Se há mercados onde a AT não funciona como é habitual, é no OURO e na PRATA.
São mercados altamente manipulados, onde os indicadores dão muitos falsos sinais.
Estes dois metais têm fundamentais poderosos. Ignorar este facto pode revelar-se um tremendo erro.
O OURO vai testar o seu máximo histórico e a PRATA dirige-se para os $22 (o meu target para 2008). É uma questão de tempo. Estamos numa época do ano onde é normal o mercado retraír (tem a ver com sazonalidade no mercado físico). Mesmo assim, e atendendo a essa sazonalidade, acho que a cotação está a aguentar-se muito bem.
Já agora aproveito para informar que na semana passada os BC's do sistema monetário europeu venderam mais 11,92 toneladas de OURO. Portanto, já vamos em mais de 130 ton de vendas desde o início de MAR07. No dia 2 de MAR07 a cotação do OURO no mercado físico de Londres fixou-se nos $651,90. No passado dia 25 de MAI07 a cotação fechou nos $655,30. Ou seja, apesar das 130 ton. "despejadas" no mercado a cotação ainda subiu cerca de 3 dólares. Eu diria que o mercado absorveu muito bem estas "vendas" dos BC's.
Por outro lado estamos também em época de "roll-over" nos futuros, facto que habitualmente provoca descidas na cotação. Mas continuam a haver muitos contratos em aberto no mês de JUN07, como mostra o ainda elevado O.I. desse contrato. Vamos ver como isto se vai desenrolar...
reacção neste começo de sessão. Mas ainda é cedo para tirar grandes conclusões.
A AT até pode nem funcionar muito cá pelo ouro e prata, mas dá sempre uma ajuda a quem não pertence ao sistema, e quando existem muitos que não pertencem a este sistema estão lá metidos, convem pensar um pouco em AT.
Mas é como dizes.... muito cuidado com os gajos das toneladas...
Cumps
Caro ppgogos,
Eu disse: "não se guiem apenas pela análise técnica"
A AT deve fazer parte de qualquer análise a qualquer mercado. No caso do OURO e da PRATA, deve ser muito bem secundada pela análise fundamental. Ou melhor, a AT é que deve secundar a análise fundamental, no caso destes dois metais.
Abraço
Boa tarde,
Excelente sessão para as acções do sector do OURO e da PRATA com uma subida de 3,62% no índice HUI.
A sessão nos metais também foi auspiciosa, sobretudo na PRATA que se está a revelar muito forte (encontrando-se já acima de todas as médias móveis relevantes).
Amanhã é sexta feira e dia de relatório do emprego. Esta combinação costuma ser mortífera para a cotação dos 2 metais. Como tal, é de esperar uma retracção (ainda para mais depois dos ganhos de hoje) após o ínício da sessão na COMEX.
Será importante verificar o comportamento durante a sessão. Se retraír, como é habitual nestes dias, mas recuperar até ao fecho teremos um poderoso sinal de que a tendência de curto prazo estará a inverter.
Para seguir atentamente...
Boa noite,
Ultimamente o sentimento reinante no sector dos metais tem sido de bastante pessimismo, tanto de investidores como de analistas, aliás tem aparecido muitos investidores a dizer que vão abandonar este sector e que estão bastante desapontados, mas é precisamente nestes momentos que nascem os grandes movimentos. ;D
O mercado é e sempre foi cruel, entre os grandes movimentos de subida existem momentos de correcção para fazer saltar muitos fora da carruagem, diria que só após o último fechar a porta é que o mercado inverte definitivamente.
Quanto ao dia de hoje foi uma sessão extremamente positiva, mas apesar da excelente performance a inversão ainda não está confirmada, no entanto por estes dias tenho aproveitado para fazer alguns reforços na carteira.
PS: Paciente, a MNEAF tem estado 5 estrelas. ;)
1 June 2007 - The ECB's gold sales
Over the past two months, the European Central Bank (ECB) has conducted gold sales amounting to 37 tons of gold.
These sales are in full conformity with the Central Banks' Gold Agreement, dated 27 September 2004, of which the ECB is a signatory.
Together with the gold sales of 23 tons, completed on 30 November 2006, the ECB has thus sold 60 tons of gold in the third year of the agreement, which started on 27 September 2006 and ends on 26 September 2007.
It is not the ECB's intention to sell more gold in the current year of the agreement.
European Central Bank
Directorate Communications
Press and Information Division
Kaiserstrasse 29, D-60311 Frankfurt am Main
Grande sessão para os dois metais preciosos!
Os futuros (AGO07) do OURO subiram mais de $10 para os $676,90 enquanto os da PRATA (JUL07) valorizaram 27 cêntimos para os $13,74.
A sessão ficou marcada pelo anúncio do BCE de que vendeu 37 ton durante o meses de ABR e MAI, mas mais inportante revelou que terminou as vendas de OURO para o presente ano do acordo (até SET 2007). Esta notícia caíu que nem uma bomba e afastou definitivamente um dos factores de risco para a cotação do metal.
Resta dizer que estas vendas ainda hão-de aparecer nos relatórios semanais do BCE o que eleva para cerca de 160 ton. as vendas de OURO, por parte dos BC's do Sistema Monetário Europeu, iniciadas em MAR07.
Nestas condições, desta vez não se assistiu a uma retracção do metal num dia de relatório do emprego facto inédito nos últimos tempos. Para variar, tivemos um dia de forte alta o que deixou a vela semanal com muito bom aspecto.
Melhor ainda foi o comportamento da PRATA. Durante toda a semana, o metal prateado mostrou-se sempre mais forte do que o OURO e hoje não foi excepção. Este metal parece encaminhado para ir testar a resistência na zona dos $14,20 - $14,25.
As acções voltaram a estar em bom plano e, nesta altura, o índice HUI sobe mais de 2%.
Finalmente uma boa semana para as acções do sector, com belíssimas valorizações e bom volume!
Boas,
Já ninguém se pronuncia :)
Agora que o Ouro testa a lta e que todos estão assustados com o que aí vem, é que ninguém diz nada :(
Agora é que é o momento propicio á vermos realmente o que são os fundamentais do ouro.
Deixei uns gráficos e uma analisezita no meu blog , para quem estiver interessado.
Abraços
Um artigo que vale a pena ler de Ted Butler
http://www.investmentrarities.com/
Boa tarde,
CitaçãoJá ninguém se pronuncia
No meu caso particular, infelizmente o tempo disponível para escrever é agora muito escasso devido a um novo desafio profissional.
Bom mas queria deixar aqui um link para mais um artigo interessante acerca do actual pessimismo no sector:
http://www.zealllc.com/2007/huipess.htm
Abraço
Aqui fica um artigo com a contagem de Elliott, o que sinceramente é sempre bom no médio prazo.
http://www.kitco.com/ind/Field/jun182007.html
Cavas,
artigo interessante... mas o grande problema das ondas de Elliot é saber se estamos a fazer a contagem correcta.
No entanto os fundamentais "estão lá todos" por isso vamos ver se é desta que vai para cima!
Abraços
TB
Citação de: Semitela em Junho 09, 2007, 15:03
Boas,
Já ninguém se pronuncia :)
Agora que o Ouro testa a lta e que todos estão assustados com o que aí vem, é que ninguém diz nada :(
Agora é que é o momento propicio á vermos realmente o que são os fundamentais do ouro.
Deixei uns gráficos e uma analisezita no meu blog , para quem estiver interessado.
Abraços
Pois é, até os bull markets precisam de retomar fôlego...
Best Regards,
Antunes waiting for
value prices
Antunes,
parece que não vai ter que esperar muito pelos "value prices".
Autêntico massacre na prata e o ouro também não está famoso.
Será que, para os mais afoitos, está na hora de irem às compras?
Alguém quer comentar...?
PS: Já tenho saudades dos comentários do Paciente...
Abraços
TB
Caro tugabull,
NMHO, os value prices ainda não estão aí:
/forumbolsa/index.php?topic=2786.msg22726#msg22726 (//forumbolsa/index.php?topic=2786.msg22726#msg22726)
Citação de: tugabulls em Junho 26, 2007, 18:41
PS: Já tenho saudades dos comentários do Paciente...
Também eu :( , Entretanto vou deixando no meu blog umas analises sobre o ouro e o par eur/usd.
Abraços
Este comentário do Dan Norcini, no site do Jim Sinclair, diz tudo sobre a sessão de hoje nos futuros do OURO:
Posted On: Tuesday, July 10, 2007, 2:28:00 PM EST
Dear CIGAs,
Folks - I have to say that today was one of the most blatant capping efforts I have seen in gold in some time and that is saying something. With the dollar breaking through major support and with crude oil moving up along with the CRB index, to see gold struggle to keep its head above water was almost comical if it weren't so obvious as to what is going on.
You have to wonder what it is about the number "666" that the enemies of gold are so obsessed with holding the gold price below it. I mean, we could not make this stuff up if we wanted to for Pete's sake!
The official sector is so terrified of letting the gold price get away from them that they are making fools of themselves since even the most obtuse are beginning to realize that something stinks to high heaven in the gold market. My own personal view of this is that anyone, and I do not care how well-respected or how well known they are, who denies that there is official sector intervention to keep the price of gold down is willfully blind and has forfeited any right to be listened to when it comes to commenting on gold. I have been a trader for nearly 20 years now and have seen all manners of markets trade and all manners of price action and will state categorically that no other market on the planet trades like the gold market. The price action in gold cannot be explained any other way than by attributing it to official sector intervention.
Market commentary from the usual nitwits to explain gold's weak price action was encapsulated in the view that gold traders were waiting to see what Fed Chairman Bernanke would be saying in his speech at 1:00 PM EST. Oh sure, I get it, traders are concerned about the dollar's reaction to any talk of Fed action on the interest rate front. Meanwhile the dollar falls into a black hole! And to think some people actually get paid to produce this sort of swill...
The friends of gold can rest assured that those who are vainly expending energy and resources into suppressing it are spitting into a hurricane. They should really give it up since they are no longer fooling anyone. Once a ploy becomes widely known, it no longer serves any useful purpose. Screwing around with a yardstick does not mean that one can alter the fact that there are 36 inches in that yard. In the same manner, attempts to alter the barometer of gold have ZERO affect on the conditions that are calling for its inexorable rise higher...
Que prazer voltar a ler-te paciente ;D
É SEMPRE uma mais valia.
Boas tardes,
Parece que finalmente o metal dourado ganhou algum fôlego, no entanto é expectável algum abrandamento por estes níveis.
O que há a realçar nestas últimas semanas foi o extremar do sentimento negativo em redor do ouro quando recentemente veio beijar a média móvel de 200 dias, sentimento negativo ao rubro e muito medo esteve presente no mercado, no entanto se tivermos em conta o gráfico do ouro ele fez sempre higher lows no último ano.
Resumindo: forte sentimento negativo --> medo --> factores negativos mais do que descontados --> gráfico bullish = nova upleg (espero eu ;D)
Mas o que gostava mesmo de destacar é o gráfico que vou deixar, creio que nem é preciso comentá-lo. :D
Mas atenção que é natural que agora se consolidem as subidas.
Abraço
Boas,
Que excelente artigo : http://www.kitco.com/ind/Kirtley_Sam/jul172007.html
Abraços
Viva,
O campo de batalha para os lados do metal dourado tem estado deveras interessante, pois a aproximação do ouro aos 690 usd representa um importante bastião a ser defendido pelo cartel.
Assim sendo, com a naturalidade que é habitual, o ouro lá foi mandado novamente recuar, sendo de destacar a existência de um feroz ataque ao sector por via das acções, pois afinal são elas que estão demonstrar força nesta subida e a indicar que o caminho é para mais uma wave ascendente.
Ainda que houvesse muitas acções a necessitar de respirar, o índice Hui ainda esteve a perder cerca de 4% durante a sessão, com os despejos a serem óbvios tal não foi a violência e rapidez com que o índice veio testar os precisamente 350 pontos, anterior suporte.
No entanto o que há a destacar, é que numa sessão como a de hoje, as acções acabaram por terminar a sessão em bom plano, pois o Hui somente recuou 1,70%, com muitas acções a apresentarem recuperações espectaculares.
Tal situação deixa-me bullish, uma vez que agora estamos em melhores condições de ultrapassar aqueles 370 pontos que têm sido uma barreira importante de roer, no entanto e como já todos sabem, é preciso de estar sempre de pé atrás.
No entanto, deixo novamente o gráfico onde se pode constatar a força das acções neste movimento.
Abraço e bons trades
Spain's Central Bank sells another 25 tonnes of gold; what next?
The Central Bank of Spain has renewed its gold disposal; what implications does this have for the near to medium term?
Author: Rhona O'Connell
Posted: Tuesday , 07 Aug 2007
LONDON -
The latest figures from the Bank of Spain show that, after no gold sales cleared during June, gold reserves were reduced by another 800,000 ounces or 25 tonnes during July. This takes the Bank's disposals during this current calendar year to 134 tonnes and disposals under the second Central Bank Gold Agreement year-to-date to 4.8 million ounces or 149 tonnes.
It had originally been suggested that the Bank of Spain would, having sold roughly 100 tonnes between February and June, stop there. Clearly this was not the case and begs the question as to how much more the Bank is proposing to sell. The Bank has not publicised its intentions, although there have been some suggestion that it has been able to utilise the quota allocated for Germany, which has specified that it will, in this year at least (as was the case for the last two years) be selling only minimal amounts. The German option for the full five-year period is for up to 600 tonnes of gold sales, of which ten tonnes were completed in the first two years of this CBGA agreement. Remember though, that the rules of the Agreement specify that while a total of 2,500 tonnes may be sold across the whole membership over the five year period, sales should note exceed 500 tonnes in any one year.
This year's Agreement closes on 26th September, leaving us with seven more weeks of sales. Figures from the European Central Bank suggest that sales in the CBGA year to date amount to 353 tonnes (compared with 340 tonnes in the second CBGA year, when sales amounted to just short of 400 tonnes for the year as a whole). This means that if the full 500-tonne quota were to be met this CBGA year then the average weekly rate of sale from now on would have to amount to 21 tonnes, against an average to date of eight tonnes.
The average during July was 17 tonnes, with the resumption of Spanish disposals and the start of disposals from the Swiss National Bank, which is proposing to sell up to 250 tonnes over a period of time in order to rebalance its gold within its foreign exchange reserves to roughly 33% as against 42% at the start of May, when the first gold fix for the month was $677.50. The fix this morning (Tuesday 7th August) was $669.25, at which price the average gold holdings across the world (i.e. including supranational organisations) amounted, to approximately 14.5%. It is not possible to be absolutely precise due to the lag in publication of reserve figures.
The average holding across the members of the European system of Central Banks (not just the ECB itself) amounts currently to approximately 14%, although within that system some of these figures are markedly higher, with Germany at 63% and France at 57%. Spain is currently at 38%. In the United States, of course, (which is not a signatory to the CBGA although along with Japan, it has agreed to abide by the spirit of the Agreement), gold comprises a much higher degree of foreign exchange, at 76%.
At the other end of the scale are the Asian nations, among whom are the world's largest holders of foreign exchange reserves. China's holdings, at a reported 600 tonnes, still amount to just less than one per cent of China's total foreign exchange, while India has 4% and Japan, 2%. It has been regularly suggested that these countries should diversify away from dollars and it is clear that this is underway in a variety of ways (including, for example, China's proposal to set up a separate fund for part of its future foreign exchange accrual, to be invested in alternative assets away from currencies and government instruments). The gold market is too small for a meaningful acquisition in terms of rebalancing currency portfolios, a point that has often been made by some of the governments in question, although there is little doubt that a number of governments are looking more favourably at increasing the level of their gold holdings over a period of time.
Meanwhile the Italian Parliament now has to consider the possibility of reducing gold holdings, although whether it would be allowed to do so for its stated purpose, i.e. to reduce government debt, is not yet clear. Certainly the proposal, when mooted in Germany, some years ago, was not permitted on constitutional grounds
Finally the proposed disposal of 400 tonnes from the IMF would come under the auspices of existing or future Central Bank Gold Agreements and should not worry the market. Indeed the fundamentals of the gold market are easily strong enough to absorb this metal. As the markets became only too well aware over the course of the 1990s, it is not the volume of metal that hits the market that is important, it is the timing and the surrounding levels of uncertainty that is disruptive. This is why the Central Bank Gold Agreement is in place and why we should expect that it will be renewed in two years' time.
Poxa meus caros,
Tenho vindo aqui neste fórum umas vezes desde a última semana e acho inacreditável que o exuberante debate que existia aqui tenha parado. Justo agora que as perspectivas podem ser as melhores!
Pensemos bem...
Grande abraço,
Boas estratego,
O problema é que não havia debate! A falta de participação acaba por desmotivar quem escreve. Deixei de escrever em Fóruns de mercados financeiros pois o tempo que perdia com essa minha participação não valia o esforço, ou seja, não compensava.
Concordo consigo, quando diz que actualmente as perspectivas para a cotação do OURO são as melhores. Basta monitorar a posição da GS na TOCOM para perceber o que está a acontecer...
Que saudasdes da informação que o paciente aqui colocava.
Folgo saber q está tudo bem ctg ;)
Abraço
CABO_Y
Viva CABO_Y,
Sim, está tudo bem comigo! Espero que contigo também...
Temos que combinar um jantar com o pessoal da velha guarda (ND) ;)
| Notícias |
Euro deverá fixar novo recorde este ano acima dos 1,40 dólares
(28-08-2007 - 07:49)
Numa altura em que a incógnita dos efeitos da crise do sector americano de crédito de alto risco ("subprime") nos mercados financeiros mundiais dividem analistas e economistas, surge agora um dos primeiros consenso entre os especialistas.
Os sinais de concertação de posições assentam na convicção de que o euro deverá voltar a fixar, em breve, um novo recorde histórico face ao dólar. Nos últimos três dias, quatro bancos de investimento - Goldman Sachs, Merrill Lynch, Citigroup e Dresdner Kleinwort - reviram em alta as estimativas para a moeda única europeia. Todas apontam para que o euro atinja novo máximo histórico nos próximos meses. Há quem preveja mesmo que aconteça dentro de poucas semanas.
A Goldman Sachs é a mais optimista, tendo sido também a primeira a subir as estimativas na passada quinta-feira.
A instituição norte-americana acredita que a divisa europeia deverá chegar ao recorde histórico de 1,43 dólares nas próximas três a seis semanas. Não só este valor corresponde a uma subida de 5,93% em relação à sua anterior previsão (1,35 dólares), como representa um potencial de valorização de 4,80% face aos 1,3645 dólares a que o euro estava a negociar no fecho da edição.
Visão semelhante é partilhada pela Merrill Lynch, que na sexta-feira divulgou uma nota na qual espera que a moeda partilhada por 13 economias europeias, incluindo Portugal, possa alcançar os 1,39 dólares nos próximos três meses. E 1,40 dólares até Dezembro. Este é, para o Dresdner Kleinwort, um nível "muito realista". "Esperamos que a economia e as acções americanas tenham um desempenho inferior ao mercado, o que manterá o dólar sob pressão.
O euro nos 1,40 dólares até ao final do ano é muito realista", explica o banco num documento citado pela Bloomberg.
O Citigoup foi o último a subir a avaliação, ao anunciar ontem que a moeda da Zona Euro deverá subir para os 1,42 dólares até ao final do ano. A anterior previsão situava-se nos 1,3675 dólares. Também o BNP Paribas está "bullish", mantendo a previsão de 1,40 dólares para 2007 e de 1,42 dólares até ao segundo trimestre do próximo ano.
Zona Euro deve escapar aos efeitos do "subprime"
A posição defendida pelos bancos de investimento internacionais assenta sobretudo no argumento de que os efeitos negativos da crise do mercado de crédito de alto risco americano, o "subprime", não deverão afectar o crescimento das economias europeias.
"A economia da Zona Euro está forte o suficiente para suportar uma quebra dos mercados de créditos e uma subida dos juros. Mas tendo em conta que o mercado de crédito americano foi a causa da recente turbulência das bolsas, os efeitos negativos deverão sentir-se principalmente nos Estados Unidos", defende o responsável pela estratégia cambial do Citigroup, Tom Fitzpatrick.
Os bancos de investimento recordam que o Fundo Monetário Internacional (FMI) subiu recentemente as estimativas para o crescimento da Zona Euro de 2,3% para 2,6%. Pela mesma ocasião, o FMI baixou a previsão para os Estados Unidos, cujas estimativas de crescimento desceram de 2,2% para 2%.
Boas Paciente ,
Se o Euro atingir os níveis que pregoam , nomeadamente acima dos 1.40 o Ouro vai disparar e ultrapassar de vez os 700$ .
Tudo o que tiver relação com o ouro pode estar simplesmente á espera do trigger que falta para que se assista á uma subida vertiginosa das suas cotações .
Parece estar para breve o momento por muitos de nós aguardado .
Abraços
Por mim era já ontem! ;D
Isto do ouro para mim só me vai transmitindo q os investimentos q fiz em acções mineiras, devia ter feito em CFD's do ouro.
É mais directo, mais certo e não há estas correcções idiotas q as mineiras têm volta e meia...
Viva Cabo,
Estas correcções idiotas deverão ter sido alguns fundos/especuladores a venderem posições para irem tapar buracos noutros investimentos em que as margin calls estavam a piscar, no entanto no mercado, o azar de uns é a sorte de outros. Eu também levei no pêlo mas mantive as posições core.
Paciente, os contratos da GS no metal já vão nos 11 mil contratos, há que aproveitar para fechar enquanto é tempo. ;)
Abraço
Citação de: PekenoBuda em Agosto 28, 2007, 12:59
Viva Cabo,
Estas correcções idiotas deverão ter sido alguns fundos/especuladores a venderem posições para irem tapar buracos noutros investimentos em que as margin calls estavam a piscar, no entanto no mercado, o azar de uns é a sorte de outros. Eu também levei no pêlo mas mantive as posições core.
Paciente, os contratos da GS no metal já vão nos 11 mil contratos, há que aproveitar para fechar enquanto é tempo. ;)
Abraço
A GS também perdeu 30% do seu valor em 2 meses e meio e penso que, para já ficará por aqui mas quem sabe o que nos reservará o futuro?
Este sell-off demonstrou que,
de facto, uma boa parte dos hedge fund são autêntico lixo tóxico, que uma mais pequena parte dos mutual funds também são lixo tóxico, que é impossível uma pessoa que ganha 30,000.00 USD/ano comprar uma casa por 300,000.00 USD e aguentá-la por muito tempo e que muitos bancos internacionais se entalaram bem com essa fábula...
Ora, se eles se entalaram problema deles mas convém não ser "maria vai com as outras" e por isso aconselho cuidado com esse tipo de ilacções.
Já agora, como é que a posição da GS no ouro é tornada pública?
Antunes,
Podes ir consultando a posição da Goldman Sachs na Tocom neste link:
http://www.tocom.or.jp/souba/gold/torikumi.html
Abraço
Citação de: Antunes em Agosto 29, 2007, 11:03
Citação de: PekenoBuda em Agosto 28, 2007, 12:59
Viva Cabo,
Estas correcções idiotas deverão ter sido alguns fundos/especuladores a venderem posições para irem tapar buracos noutros investimentos em que as margin calls estavam a piscar, no entanto no mercado, o azar de uns é a sorte de outros. Eu também levei no pêlo mas mantive as posições core.
Paciente, os contratos da GS no metal já vão nos 11 mil contratos, há que aproveitar para fechar enquanto é tempo. ;)
Abraço
A GS também perdeu 30% do seu valor em 2 meses e meio e penso que, para já ficará por aqui mas quem sabe o que nos reservará o futuro?
Este sell-off demonstrou que, de facto, uma boa parte dos hedge fund são autêntico lixo tóxico, que uma mais pequena parte dos mutual funds também são lixo tóxico, que é impossível uma pessoa que ganha 30,000.00 USD/ano comprar uma casa por 300,000.00 USD e aguentá-la por muito tempo e que muitos bancos internacionais se entalaram bem com essa fábula...
Ora, se eles se entalaram problema deles mas convém não ser "maria vai com as outras" e por isso aconselho cuidado com esse tipo de ilacções.
Já agora, como é que a posição da GS no ouro é tornada pública?
Viva Antunes,
A posição diária da GS é tornada pública no link que o PekenoBuda indicou. Mas atenção que é só na TOCOM. Nos EUA as coisas são muito pouco transparentes (como convém aos manipuladores).
Na COMEX o máximo que consegues é ter uma idéia geral das posições dos Large Commercials através do relatório (apenas) semanal do COT. Ainda por cima tem um desfazamento brutal de 3 dias.
Já agora deixo a informação que estão a ser compradas quantidades anormais de call options no OURO.
Portanto temos a GS a reduzir shorts na TOCOM como se não houvesse amanhã, os Large Commercials a reduzirem fortemente os seus shorts na COMEX e uma corrida às call option no OURO. Hummm...
Deixo aqui um pequeno excerto de um comentário de um excelente analista que costumo ler:
"...
We are all disgruntled about the current state of
affairs in the mining equities, but for those who are disgruntled enough to think of throwing in the towel
you need to ask yourself why Goldman Sachs is
reducing shorts like they were going out of style.
Why the Large Commercials have massively reduced their
net short position on the COMEX, and why some entities
are amassing large gold call options. What we are
seeing is unprecedented in this gold market. We have
seen that the Big Banks have packaged up worthless
sub-prime debt and sold it to Asia & Europe like the
gangsters who make pay-offs with a briefcase of
photo-copy paper and a few genuine $100 dollar bills
on the top. We now note that the Bullion bankers are
doing a wonderful job of finding some suckers to take
on their short positions in gold.
We are not watching the positions of some mindless
day-traders whose synapses are fired by a rearrangement
of some pixels on a trading screen; we are watching
the positions of a bullion bank that is connected to
the highest level of global finance. When they behave
as if short gold positions are hand-grenades with
the pins removed, the best that anyone who takes the
other side of the bet might hope for is being
posthumously awarded one of my coveted prizes!
..."
Viva Paciente,
Como sabes o papel dos Comerciais na COMEX é fazer hedging para assegurarem um determinado preço de venda, logo é natural irem abrindo posições curtas à medida que o Ouro vai subindo. Penso que essas posições curtas só serão negativas para o Ouro acima de um determinado nível (150,000?)...
Eu não tenho posições ligadas ao Ouro mas penso que andará num trading range entre os 575 e os 700.
Abraço,
Antunes
Parece que estamos a começar o ultimo uptrend antes dos 700 $.
A prata já vai com mais de 2 % , o euro cota acima dos 1.37 e o ouro só pode subir .
Vamos lá ver se é desta :)
Viva Semitela,
Penso que ainda podemos assistir a um último ataque à cotação dos dois metais preciosos (OURO e PRATA) antes do tão esperado arranque que levará a novos máximos.
Lembro que o OURO continua a não ter testado a importante MMs de 65 semanas (actualmente na zona dos $640), referência em todo este Bull Market. Há mais de 2 anos que o OURO não testa esta importante MM. Já esteve lá muito perto mas não chegou a tocar esse suporte.
O cenário que considero mais "natural" (atendendo às características muito peculiares deste mercado) seria a cotação fazer esse teste, quebrar em baixa (para despoletar muitos stops de longo prazo) talvez até à zona entre os $615-$635 e depois inverter vigorosamente. Isso permitiria ao Cartel eliminar o máximo de shorts tóxicos que detém no metal, antes do próximo movimento de alta (que se prevê seja forte).
É um cenário para o qual temos que estar preparados, embora muitos factores indiquem que tal hipótese só acontecerá com muita "ajuda" dos Bancos Centrais tal é a força evidenciada pelo mercado físico (p. ex. prevê-se um crescimento de 50% no mercado indiano em 2007, que poderá pela primeira vez superar as 1000 ton. anuais).
A acontecer, o mais provável é que sucedesse durante as próximas 4 a 6 semanas.
NOTA: Os fundamentais não corroboram este cenário!
http://www.marketwatch.com/news/story/gold-futures-climb-past-690/story.aspx?guid=%7B6262BFFB%2D97A6%2D463D%2DAEA5%2D3F986646C7BB%7D&siteid=yhoof
Parece-me que ainda não deve ser desta , apesar de um bom movimento , estará o ouro á antecipar algo ou é apenas alguns turbares á tomarem posições longas antes dos Bancos Centrais anunciarem as suas decisões.
Seja o que for que suba em direcção ao céu .
Abraços
Atenção que o OURO hoje teve uma sessão muito relevante do ponto de vista técnico!
Subiu cerca de $9 no spot e está agora junto aos $682 que é uma zona de resistência. Mas mais relevante foi o facto do OURO em euros ter superado a barreira dos €500.
Mas ainda é cedo para tirar conclusões. Duas ou três sessões acima deste nível (dos €500) poderão confirmar a quebra desta importante resistência, sobretudo se fôr superada por um margem significativa (2% - 3%).
Se tal acontecer, penso que rápidamente vamos ver o OURO a testar a zona dos $715-$730, onde deverá haver forte oposição do Cartel na tentativa de "criar" um duplo topo por forma a evitar uma forte aceleração no preço (para valores acima dos $780).
É de notar que durante esta crise de liquidez que afectou o sistema financeiro mundial, e que obrigou os Bancos Centrais a enormes injecções de dinheiro, o OURO portou-se muito bem. Ao contrário do que muitos orgãos de comunicação reportaram não houve grande liquidação no metal (só nos futuros). Os stocks de metal físico no principal ETF do OURO (GLD) eram de 509,29 ton. no final da semana anterior à crise. Durante a semana "negra" caíram apenas 2,15 ton. e actualmente situam-se nas 515,44 ton.(novo recorde).
Isto mostra que o interesse pelo metal não saíu afectado por esta crise. Antes pelo contrário...
..
tópico quente outra vez!
aos caríssimos amigos que seguem o sector: segundo a vossa análise, que acções de empresas mineiras Ouro e Prata que não vendem a produção futura a preços fixos, continuam a ser bons investimentos (comparativamente ao pico anterior)?
cheers!
mileage
Caro mileage_run,
Isto de aconselhar acções, com base em fundamentais, é muito complicado. Até porque muitas empresas junior deste sector fizeram financiamentos cujas condições são muito difíceis de entender (segundo o J. Sinclair até as próprias não sabem bem os riscos que correm com esse tipo de financiamentos, mais conhecidos como "non-recourse loans").
Daí que para investimento em acções eu sugira uma abordagem com maior ênfase na AT do que na AF (ao contrário do investimento no metal). Depois os problemas com investimentos em Papel Comercial também poderão vir a afectar os resultados negativamente se, como parece estar a acontecer, a entidade emissora entrar em incumprimento. Este é um problema genérico e não apenas das empresas deste sector.
O mais seguro é investir no metal (através de futuros, ou comprando acções dos ETF do OURO e da PRATA).
De qualquer forma, as empresas do sector com um modelo de negócio baseado em royalties são mais apetecíveis pois não correm qualquer espécie de risco em termos de hedging e estão imunes ao aumento dos custos de produção. Mas existem poucas: a RGLD e a TRE, são as mais conhecidas.
Apenas a título indicativo, deixo aqui algumas exemplos de empresas que não possuem "hedge books" e que apresentam boas perspectivas futuras: AEM, FCX, RGLD, SA, SLW, SSRI, TRE.
NOTA: A AEM fechou a escassos 96 cêntimos do seu máximo histórico de $46,10!
Olá Paciente,
Gosto muito de ler os seus comentários sobre o Ouro, parabéns e obrigado pelo seu trabalho.
Tenho uma pergunta: menciona os ETF do Ouro, quais são os tickers desses ETF ?
cumprimentos e obrigado
Citação de: Paciente em Setembro 04, 2007, 20:40
Os stocks de metal físico no principal ETF do OURO (GLD) eram de 509,29 ton. no final da semana anterior à crise. Durante a semana "negra" caíram apenas 2,15 ton. e actualmente situam-se nas 515,44 ton.(novo recorde).
Citação de: pandego em Setembro 05, 2007, 14:54
Olá Paciente,
Gosto muito de ler os seus comentários sobre o Ouro, parabéns e obrigado pelo seu trabalho.
Tenho uma pergunta: menciona os ETF do Ouro, quais são os tickers desses ETF ?
cumprimentos e obrigado
Viva pandego,
Os tickers dos ETF's do OURO e da PRATA são, respectivemente, GLD e SLV. Podes ver os seus gráficos em Metastock introduzindo o respectivo ticker na caixa situada no topo esquerdo do Fórum.
Muito obrigado Paciente, e obrigado pela dica dos gráficos ainda não tinha reparado que dava para ver aqui.
Ainda é cedo, mas fica a chamada de atenção:
OURO spot, XAUUSD nos $688,48 e XAUEUR nos €503,39. Depois de ontem ter voltado a cotar abaixo dos €500, parece que o metal está com vontade...
Vamos ver que tipo de reacção o Cartel vai ter durante a sessão da COMEX.
Com tanta injecção de liquidez - hoje foram mais de 42 mil milhões (billions para os americanos) - não admira que o metal se valorize. O que é estranho é não se valorizar muito mais, mas isso todos já sabemos por que não tem acontecido. Mas, a seu tempo, o OURO vai brilhar...
Estamos quase nos 700 ;D
É euro , petróleo e injecções maciças de dinheiro = Subida do Ouro .
Veremos até onde :D
Abraços
Nesta altura, XAUEUR nos €508,23!
Se "limpar" os $510 penso que fica confirmado o breakout.
O índice HUI sobe uns expressivos 6,68%!!!
O USD está doente. O Dollar Index está à beira do colapso. Um fecho abaixo dos 80 pontos implica quedas mais violentas (poderemos vir a assistir a uma queda de 20%).
A estratégia de fuga para a frente parece estar a vingar. O sistema vai ser (já está a ser) inundado de liquidez e o USD vai ser sacrificado. Vamos ter inflacção a sério (real e não a oficial) nos próximos anos. Já alguém reparou no comportamento das commodities alimentares nestes últimos dias? Os futuros do trigo tiveram dois dias (terça e quarta) de limit-up!!
NOTA: Não se esquecer a PRATA. Está a preços de saldo...
Boa tarde,
Paciente, no B. Best tenho à disposição vários contratos sobre o Ouro. Estou a negociar o NY Gold Mini, mas há outros. Este requer uma margem de 580 USD.
Recomenda-me outro contrato, ou este serve perfeitamente.
Obrigado
NIVADIL
Citação de: NIVADIL em Setembro 06, 2007, 18:36
Boa tarde,
Paciente, no B. Best tenho à disposição vários contratos sobre o Ouro. Estou a negociar o NY Gold Mini, mas há outros. Este requer uma margem de 580 USD.
Recomenda-me outro contrato, ou este serve perfeitamente.
Obrigado
NIVADIL
Serve perfeitamente. Os contratos Mini têm a vantagem de serem melhores para quem não movimenta quantias muito elevadas.
Com o valor de 1 contratos dos grandes compras 3 dos Mini. Isto permite fechar apenas parte da posição (podes vender 1 e ficar com 2), facto que não é possível comprando apenas 1 contrato dos grandes.
Eu diria que os Mini se adequam melhor para quem transacciona habitualmente menos de 3 contratos de 100oz. (grandes).
Fabulosa sessão para as acções do sector do OURO e da PRATA.
AEM, ABX e GOLD registaram novos máximos históricos e poderosos breakouts. Muito volume em todo o sector. O índices do sector fecharam com impressionantes valorizações: HUI +6,61%; GDM +6,87$ e XAU +5,67%!
Da "watch list" de acções do sector, 10 (!!) acções fecharam com valorizações superiores a 10% e 19 com valorizações superiores a 8%.
O XAUEUR fechou junto aos €508. O Dollar Index fechou nos 80,46 pontos.
Vamos ver o que nos reserva a sessão de amanhã que determina o fecho semanal.
Realmente isto hoje foi demais.
Já não me lembro de um dia assim, tudo a verde, e imensas com duas casas decimais de subida.
Será tiro de pólvora seca ou o arranque?
veremos nos próximos capitulos ;D
Bom dia,
Apenas para referir que em dois dias os stocks físicos de OURO no ETF Streetracks Gold Shares (GLD) subiram dos 515,44 ton. (no dia 4/9/07) para os 542,35 ton. (6/9/07), estabelecendo novo recorde. Estamos na presença de uma variação muito relevante, em termos de espaço temporal.
Ontem foram adicionadas mais 13,99 ton. Já na quarta-feira este ETF havia registado a maior variação positiva de stocks desde JAN2006 (com +12,92 ton.).
Entretanto, para além do forte crescimento da procura na Índia (50% face ao ano anterior), também a Turquia (o 4º maior mercado mundial) anunciou um crescimento de 25% na procura.
Tudo isto acontece numa altura em que do lado da oferta as restrições são cada vez mais evidentes. África do Sul, Austrália, Canadá, EUA, Peru, etc., todos evidenciam quedas na produção de OURO. Apenas um país, a China, consegue ter aumentos de produção (mas que não chegam para compensar as quebras verificados em todos os outros principais produtores mundiais).
No início da semana foi noticiado que a África do Sul voltou a registar nova quebra, agora de -7,5% face ao ano transacto.
Grande batalha que está a ser travada no OURO!
O Cartel tenta deseperadamente evitar que o metal feche acima dos $700 (spot). Para já conseguiu fazer com que o metal aliviasse quase $7 em relação aos máximos intradiários ($706,73).
Nesta altura o XAUUSD anda a cotar junto aos $700.
Esta última meia hora de sessão na COMEX vai ser interessante.
O OURO lá fechou nos $700,10 (spot). Nos futuros de DEZ07 o fecho situou-se nos $709,70.
No mercado físico de Londres, os fechos foram $701,00 e €508,93. Gostaria de ter visto um fecho em euros superior a €510, mas enfim... o Cartel esteve muito activo.
Os índices do sector fecharam mistos com o HUI e o GDM a registarem valorizações na ordem dos +0,25% e o XAU a caír -0,17%.
Em termos semanais as valorizações nos índices foram expressivas: GDM, HUI e XAU valorizaram 9,36%, 9,44% e 7,64%, respectivamente.
O ETF do OURO (GLD) viu serem adicionados mais 7,07 ton. ao seus stocks, para um novo recorde de 549,42 ton.
O Dollar Index registou hoje um novo mínimo em fecho (79,86 pontos).
Já agora deixo aqui uma notícia que passou despercebida na imprensa especializada e que é muito relevante:
"Nippon Oil, Japan's largest refiner, agreed to buy oil from Iran and to pay Iran in Yen for crude loaded this month... not dollars, yen! Nippon Oil is the first large customer to agree to do so. We note that Nippon Oil buys approximately 25% of total Japanese oil imports from Iran."
O Irão já está a cumprir com o que havia anunciado. Numa altura em que o Dollar Index está em novos mínimos, esta aceitação dos japoneses em pagar o petróleo em yenes só vem agravar ainda mais a débil situação do USD.
(O último país que tentou fazer isto sofreu um ataque militar por parte dos EUA. Agora o Irão não só ameçou fazer como está a pôr o seu plano em prática. Estará para breve um ataque ao Irão?)
Depois mais esta notícia preocupante:
LEADING bankers are warning of the worst crisis in the money markets for 20 years, which will come to a head this week when $113 billion (£57 billion) of commercial paper – market IOUs – comes up for refinancing.
This huge refinancing, mainly through London, exceeds the $100 billion that became due in mid-August, and which sparked the most serious phase in the money-market crisis, which has seen banks scrambling for funds and market interest rates rising sharply. "This is a serious pressure point," said one leading banker.
Another senior executive of one of Britain's top five retail banks said: "These are the worst conditions I have seen in money markets for 20 years"...
Muitas razões para o OURO se valorizar. Mas é nestas ocasiões que o Cartel costuma actuar por forma a refrear os ânimos. Resta saber se o mercado físico está pelos ajustes...
Nesta altura temos o OURO nos €514,58, claramente acima dos €510. Em dólares está nos $712,65
O Dollar Index está novamente a descambar (novos mínimos).
A zona dos $720-$730 nos futuros DEZ07 do OURO e dos $12,90-$13 nos futuros DEZ07 da PRATA constituem importantes resistências.
(NOTA: Ontem foram adicionadas mais 9,23 ton. de OURO aos stocks do GLD.)
Boas Paulo tudo bem contigo (espero q as férias tenham sido boas ;))
O HUI finalmente quebrou os 360 estava dificil aparentemente vai bem lançado para os muito importantes 380 ainda temos os 370 mas parece mim a grande resistencia está nos ditos 380 de qualquer maneira os 400 já estiveram mais longe :o.
Olha quem é ele!
Tudo bem contigo Piloto? Tens andado desaparecido...
De facto temos aqui vários níveis de resistência no HUI. Para mim, o mais importante nível é, talvez, o dos 370 pontos. Mas os 380 também são importantes por constituírem o máximo histórico em fecho semanal (e, como já todos aqui sabem, eu dou muita importância aos fechos semanais).
Eu diria que existe uma zona de resistência muito relevante entre os 370-380 pontos.
Já agora, informo que hoje foram adicionadas mais 8,4 ton. aos stocks do principal ETF do OURO (Ticker: GLD). A este ritmo, a variação semanal nos stocks poderá superar as 40 ton., o que seria impressionante. Na semana passada a variação foi de 33,98 ton..
Abraço
Gostaria de aproveitar o tópico para chamar a atenção para a DROOY.
Tem sido a que mais sobe e parece ter feito um fundo.
É de facto uma lástima de gráfico, mas fica a ideia q o pior poderá ter passado, a curto/médio prazo.
Há forma de investir no Ouro e Prata em euros, isto é, sem estar sujeito à desvalorização do dolar?
(sei que poderei fazer o hedge em euros, mas não era isso que pretendia)
Sim, é possível investir em OURO e PRATA em euros.
Existem corretoras que disponibilizam no módulo Forex os crosses XAUEUR (OURO em euros) e XAGEUR (PRATA em euros).
Caros amigos,
O que vos parece o investimento no sector do ouro, neste momento em que vivemos esta crise de crédito de alto risco nos EUA?
Obrigado
Nestas alturas em que o Cartel tem dificuldade em suster o preço do OURO aparece sempre alguém a dar um ajudinha:
DJ Nymex To Increase Margins For Gold Futures Contracts
Wed Sep 12 18:14:52
2007 EDT
DOW JONES NEWSWIRES The New York Mercantile Exchange Wednesday said margins will rise for its gold and Comex miny gold futures contracts, effective at the close of business Thursday.
Margins for the gold futures contract will increase to $2,500 from $2,000 for clearing and non-clearing members and to $3,375 from $2,700 for customers.
Margins for the Comex miNY gold futures contract will increase to $1,250 from$1,000 for clearing and non-clearing members and to $1,688 from $1,350 for customers.
É impressionante que nunca se vê aumentos de margem quando a cotação do OURO está a caír! Isto é uma protecção descarada aos shorts. Não é a primeira vez, nem será a última...
Escusado será dizer, esta medida afasta/limita a entrada de novos longos e coloca os que já estão longos numa posição mais vulnerável à acção do Cartel. Também não é coincidência esta medida aparecer em vésperas da decisão da FED sobre taxas de juro...
A questão resume-se sempre ao mesmo: o mercado físico. Aqui não há margens nem mercados virtuais. Compra-se e vende-se o metal real!
Mas esta medida da NYMEX não é inocente. Provávelmente insere-se num plano concertado (já vi este filme várias vezes). Não me admirava nada que aparecessem Bancos Centrais a vender no final desta semana, início da próxima. O Cartel irá tentar forçar os longos a liquidar.
O mercado físico, vendo esta situação, deverá esperar por uma cotação sub-$700 para voltar às compras. Sim, porque ao contrário do Cartel que tem como único objectivo suster a subida do preço, os longos tentam sempre maximizar o seu investimento buscando preços mais atractivos.
Claro que esta é apenas uma interpretação daquilo que poderá vir a acontecer. Digamos que, baseado naquilo que tem sido a norma. Mas atendendo às condições actuais tudo pode acontecer.
Uma coisa é certa: até dia 18 tudo será feito para evitar novos máximos no OURO.
Mas esta manipulação é mais que natural. Ainda hoje ouvia o economista Peres Metelo a dizer que os BCE's farão de tudo para que uma crise não se instale nos mercados, e tudo é tudo mesmo. Nem que para isso tenham que fechar o sitema financeiro e dizer:
Durante x meses o mercado encontra-se fechado.
è evidente que com esta potencial crise de pânico que se adivinha eles tudo farão para a evitar.
E aqui é mesmo assim. Vale tudo até arrancar olhos.
A ultima queda observada nos mercados foi o sinal. Andam aqui a injectar massa monetária, algum dia tem de estourar e eles sabem muito bem que em época de pânico procura-se o que é raro, e certamente a única coisa fiàvel são as commodities.
O dia 18 vai ser um fuguetório. Depois vem a catastrofe.
Quem quer ter dolares?
Não, obrigado.
Citação de: affernandes em Setembro 13, 2007, 10:02
Caros amigos,
O que vos parece o investimento no sector do ouro, neste momento em que vivemos esta crise de crédito de alto risco nos EUA?
Obrigado
Viva affernandes,
Tomei a liberdade de juntar o seu post neste tópico, um abraço,
Boa tarde,
Hoje vai ser de extrema importância verificar em que nível o OURO fecha a semana.
Ontem, como era esperado, a presença do Cartel fez-se sentir mas o metal dourado conseguiu recuperar grande partes daa perdas intradiárias no final da sessão. Ainda assim, os futuros de DEZ07 fecharam a caír $2,80 para os $717,90 (com um mínimo nos $712).
Para a sessão que está prestes a começar é de esperar nova (e forte) investida por parte do Cartel. Penso que o objectivo será fazer com que o metal não consiga fechar a semana acima dos $700 no spot.
Para os longos, um fecho semanal dos futuros acima dos $710,30 seria positivo (acima dos $715 seria bom e acima dos $718 seria ainda melhor).
Em euros seria bom que o OURO aguentasse pelo menos o nível dos €508 (mas melhor mesmo era se conseguisse fechar a semana acima dos €510).
A título experimental, foi elaborada aqui no clubeinvest uma página de acompanhamento para as acções do Ouro, onde se poderá ter acesso a uma lista com mais de 200 acções relacionadas com o Ouro, observar cotações, gráficos e sacar ficheiros Metastock, etc, foi também adicionado o índice ^HUI na lista de índices da homepage.
Penso que se trata de uma ferramenta interessante para quem acompanha o sector do Ouro e quer ter uma perspectiva rápida sobre as acções do sector. Para aceder a essa página podem ir por este link (//bolsa/ouro_cotacoes_mercados.php?tittle=Ac%E7%F5es%20do%20Sector%20do%20Ouro&chartzone=us&minichart=%5EHUI&metastock=gold&mercado=ticker_gold&campo=variacao&ordem=desc&filtro=tudo), ou clicar no símbolo HUI na pagina inicial do site.
A lista de cotações poderá ainda incluir algumas acções pouco relevantes em termos de liquidez e podem faltar anda algumas acções relevantes, mas será trabalhada no futuro. Troquei uma série de mensagens com o Paciente e irei fazer alterações a essa lista, se alguém tiver sugestões de outras acções a incluir na lista esteja desde já à vontade.
Para já é uma coisa experimental...
um abraço ;)
OURO conseguiu finalmente fechar acima dos €510 no mercado físico de Londres. E logo jum fechop semanal!
De notar que apesar de ter conseguido alguns fechos acima dos €510 em Nova Iorque, a verdade é que no muito importante mercado físico de Londres ainda não o havia feito.
O mais interessante é que acabou por fazê-lo em fecho semanal e em grande estilo: bateu por lafga margem os €510 fixando-se em Londres nos €516,18!
Em USD conseguiu um, não menos impressionante, fecho semanal nos $716,35. Claramente e folgadamente acima dos $700.
O índice HUI anda a tentar quebra a importante resistência dos 370 pontos, mas não está fácil. Já chegou a cotar nos 371 pontos mas actualmente está ali na zona dos 369. Vamos ver o que nos reserva o resto da sessão. Mas com estes fechos do OURO no mercado físico existem fortes probabilidades do HUI quebrar essa importante resistência.
A PRATA está também ela em bom plano (sobe 2% contra cerca de 1% do OURO) e, nesta altura, já está a cotar acima da sua LTd no gráfico bi-horário.
PS.: Pedro, boa iniciativa essa da listagem de acções do sector do OURO e da PRATA!
Estranhamente o HUI não está a validar o comportamento do OURO e da PRATA.
Este tipo de comportamento das acções do sector pode indiciar que o Cartel ainda vai fazer das suas. Um forte ataque à cotação dos metais é ainda uma possibilidade (não obstante o excelente fecho em Londres).
A reunião da FED é na próxima terça-feira, dia 18.
As acções do sector anunciaram e aí está o ataque do Cartel.
A não confirmação das acções fazia prever este poderoso ataque. Mas parece que não é suficiente para conseguirem um fecho abaixo dos $700 (spot). Neste mundo dos mercados manipulados tudo é possível e ainda faltam uns 10 minutos para o fecho da sessão na COMEX.
Há que manter o foco na Big Picture.
Ouro spot fecha nos $708,80 (+$0,20) e a PRATA spot nos $12,54 (+$0,07).
Em termos semanais temos um fecho animador. Mas o facto do Cartel ter conseguido uma retracção na cotação superior a $8 face aos máximos intradiários mostra as suas intenções e que mais ataques destes deverão surgir na próxima semana.
Isto deverá colocar as acções do sector sob pressão, e se calhar é isso mesmo que já estão a descontar.
Vamos ver como reagirá o mercado físico. Penso que na zona entre os $685-$698 deverão aparecer muitos compradores.
mais uma penny canadiana com um gráfico a despertar ::)
Macdonald mines BMK.V
Caro Dead Money,
Já reparou na liquidez? É inexistente!
Apenas 40.000 acções transaccionadas, e isto num dia em que o volume foi extraordinário (bem superior à média), não dá qualquer garantia.
Se quisermos entrar neste papel torna-se muito difícil fazê-lo sem que cotação dispare. E quando fôr para saír...
PS.: Por uma questão de metodologia e organização deste tópico, normalmente não são colocados aqui gráficos de empresas mineiras (abre-se um tópico autónomo para cada uma delas). Apenas gráficos dos índices do sector, dos metais ou do Dollar Index (ou qualquer uma das moedas que constituem este índice).
Dead Money,
Ignore o meu post anterior, no que diz respeito à liquidez!
Não reparei que a escala de volume no seu gráfico indica x1000. Ou seja, o volume na última sessão foi superior a 40 milhões de acções o que muda completamente a análise.
Se gosta de pennys sugiro que dê uma olhada também nestas duas mineiras: FWR.V e KWG.V.
De notar que tanto a BMK.V como as FMR.V e KWG.V são empresas mineiras ligadas ao sector do níquel. Aliás, tal como a Noront Resources (NOT.V).
De notar que o OURO embora não tenha ainda batido o seu anterior máximo nos $730 conseguiu bater o anterior fecho em máximo semanal.
No dia 4 de Setembro escrevi o seguinte:
"Atenção que o OURO hoje teve uma sessão muito relevante do ponto de vista técnico!
Subiu cerca de $9 no spot e está agora junto aos $682 que é uma zona de resistência. Mas mais relevante foi o facto do OURO em euros ter superado a barreira dos €500.
Mas ainda é cedo para tirar conclusões. Duas ou três sessões acima deste nível (dos €500) poderão confirmar a quebra desta importante resistência, sobretudo se fôr superada por um margem significativa (2% - 3%).
Se tal acontecer, penso que rápidamente vamos ver o OURO a testar a zona dos $715-$730, onde deverá haver forte oposição do Cartel na tentativa de "criar" um duplo topo por forma a evitar uma forte aceleração no preço (para valores acima dos $780)."
Fica o gráfico semanal:
olá Paciente a BMK.V tem uma média de volume a 3 meses de 1,398,330 que é um bocado reduzido para esta cotação, mas já vi que identificou a escala certa, realmente 45 milhoes na sexta é muito volume quando comparado com o average.
Obrigado pela FMR.V e KWG.V estou neste momento a estuda-las
Citação de: Dead Money em Setembro 17, 2007, 14:53
olá Paciente a BMK.V tem uma média de volume a 3 meses de 1,398,330 que é um bocado reduzido para esta cotação, mas já vi que identificou a escala certa, realmente 45 milhoes na sexta é muito volume quando comparado com o average.
Obrigado pela FMR.V e KWG.V estou neste momento a estuda-las
O ticker não é FMR.V, mas sim FWR.V (Freewest Resources Canada Inc.). Já corrigi no meu post anterior.
O máximo intradiário do HUI fixou-se há poucos nos 371,14 pontos. Exactamente o mesmo valor (até à centésima) do máximo intradiário da sessão de sexta-feira.
Coincidência? NOT...
Foi actualizada a página de cotações do ouro (//bolsa/ouro_cotacoes_mercados.php?tittle=Ac%E7%F5es%20do%20Sector%20do%20Ouro&chartzone=us&minichart=%5EHUI&metastock=gold&mercado=ticker_gold&campo=nome&ordem=asc&filtro=tudo), com muitas novas acções americanas e canadianas ligadas ao Ouro e à Prata.
Esta nova página do CI foi feita com a preciosa ajuda do Paciente, obrigado ;)
a página de cotações do ouro está muito boa.
parabéns e obrigado.
Citação de: Pedro Miranda em Setembro 17, 2007, 18:42
Foi actualizada a página de cotações do ouro (//bolsa/ouro_cotacoes_mercados.php?tittle=Ac%E7%F5es%20do%20Sector%20do%20Ouro&chartzone=us&minichart=%5EHUI&metastock=gold&mercado=ticker_gold&campo=nome&ordem=asc&filtro=tudo), com muitas novas acções americanas e canadianas ligadas ao Ouro e à Prata.
Esta nova página do CI foi feita com a preciosa ajuda do Paciente, obrigado ;)
Pedro, está porreira a listagem.
Muitas empresas por onde escolher. Agora é só o pessoal começar a usar esta ferramenta do ClubeInvest.
Já vi que, para as empresas que têm cotação nos dois mercados (EUA e Canadá), colocaste as duas hipóteses de ticker. É capaz de haver muitas mais nestas condições. Apenas te facultei alguns exemplos de algumas acções que costumo seguir.
Mas, para já, está muito bem ;)
Abraço
PS. Obrigado por te teres dado ao trabalho de elaborar uma listagem para este sector.
Fechos do mercado físico de Londres:
PM Fix - $ 719,00; €518,31.
Como se pode ver, excelentes fechos.
Claro que após o fecho do mercado físico londrino o Cartel entrou em acção no mercado papel da COMEX. O OURO recuou logo $4 e o HUI a recuou -1,4% face aos máximos intradiários (371,14 pontos). É fácil de ver que foi uma acção concertada (a partir das "nossas" 15:18). Basta colocar lado a lado os gráficos do HUI, GLD e SLV. Nada que não estivesse à espera. Apenas a manipulação do costume...
No fecho da COMEX o OURO registou $714,70 no cash ($723,80 nos futuros DEZ07). Apesar de um recuo de -$4,30 face ao fecho de Londres, não deixa de ser um novo máximo em fecho diário em NY.
A PRATA hoje esteve mais forte que o OURO e durante a sessão liderou sempre as reacções em alta. Fechou nos $12,72 no cash e $12,90 nos futuros DEZ07.
Nesta altura, o HUI segue quase sem variação. Continua a divergir do comportamento do OURO.
http://www.ft.com/cms/s/0/22f4ab90-6546-11dc-bf89-0000779fd2ac.html
O OURO atingiu hoje, no contrato contínuo, o anterior máximo nos $730,40 alcançado em MAI2006.
Na verdade, chegou a estabelecer novo máximo nos $730,50. No spot o máximo intradiário atingiu os $721,75.
Entretanto já aliviou cerca de $3,40 para os $718,45 (spot).
De notar a possibilidade de um duplo topo. Embora os fundamentais apontem para valores muito superiores, o Cartel deverá tentar "criar" esta figura técnica por forma a refrear os ânimos. Para um trader de curto prazo este teste ao anterior máximo é um sinal de venda. Volta a comprar se quebrar decisivamente este nível.
Com o comportamento que as acções do sector têm revelado nas últimas sessões, em completa divergência com o comportamento do OURO, as duas hipóteses mais prováveis são:
Ou o metal corrije hoje fortemente (mais de $15 em fecho, face ao máximo intradiário) ou as acções disparam e quebram a resistência dos 370 pontos no HUI. Vamos ver o que nos reserva esta sessão antes da decisão da FED que, note-se, ocorrerá já com o mercado da COMEX fechado.
Espera-se que a FED reduza em 25 pontos base (para os 5%) a taxa de referência. No entanto, há quem aponte para uma redução de 50 pontos base (eu não acredito, porque acho que essa decisão seria muito negativa para o USD).
FROM THE OFFICE OF PUBLIC AFFAIRS
September 18, 2007
HP-560
Treasury International Capital (TIC) Data for July
Treasury International Capital (TIC) data for July are released today and posted on the U.S. Treasury web site (www.treas.gov/tic). The next release, which will report on data for August, is scheduled for October 16, 2007.
Net foreign purchases of long-term securities were $19.2 billion.
Net foreign purchases of long-term U.S. securities were $24.7 billion. Of this, net purchases by foreign official institutions were $4.4 billion, and net purchases by private foreign investors were $20.3 billion.
U.S. residents purchased a net $5.5 billion of long-term foreign securities.
Net foreign acquisition of long-term securities, taking into account adjustments, is estimated to have been minus $3.0 billion.
Foreign holdings of dollar-denominated short-term U.S. securities, including Treasury bills, and other custody liabilities increased $66.6 billion. Foreign holdings of Treasury bills increased $18.7 billion.
Banks' own net dollar-denominated liabilities to foreign residents increased $40.3 billion.
Monthly net TIC flows were $103.8 billion. Of this, net foreign private flows were $65.4 billion, and net foreign official flows were $38.4 billion.
Muito mauzinhos estes dados do TIC Flows! Os valores ficaram muito aquém do necessário para financiar o déficit comercial mensal.
O pior é que os indicadores para AGO07, que serão revelados no próximo mês deverão ser ainda piores (será que vamos ver valores negativos?).
Para os que quiserem analisar/estudar os dados deste relatório, deixo aqui o link onde encontram uma tabela com todos os valores:
http://www.treas.gov/press/releases/hp560.htm
E o OURO já está no vermelho!
Impressionante como, mesmo com notícias altamente favoráveis ao metal, o Cartel consegue induzir com tanta facilidade estas quedas. Aliás, quanto mais favoráveis são as notícias mais necessidade o Cartel tem de intervir no mercado.
Salvo uma reviravolta inesperada, hoje o metal deverá fechar a caír significativamente. As acções "previram" esta queda.
Vamos aguardar serenamente por um retest ao topo do triângulo.
É cada vez mais surpreendente como se consegue manipular assim o mercado...
Dá vontade de mandar tudo à fava ;D
Curiosamente o "petroil" n pára de subir. 100usd em 2007 ou 2008?
Citação de: CABO_Y em Setembro 18, 2007, 17:56
É cada vez mais surpreendente como se consegue manipular assim o mercado...
Dá vontade de mandar tudo à fava ;D
Curiosamente o "petroil" n pára de subir. 100usd em 2007 ou 2008?
O gráfico do Crude tem lá um H&S invertido que aponta para um target
teórico de $108!
Não é um H&S invertido clássico (como aqueles que se dão num fundo) mas a figura está lá e até é bem perfeitinha. Penso que em 2008 é possivel chegar aos $100. Mas se entretanto de se der um ataque ao Irão (e as probabilidades de tal acontecer aumentam a olhos vistos) então até pode acontecer atingir os 3 dígitos em 2007.
O fecho no mercado físico de Londres deu-se nos $714,75. Uma variação de -$4,25 face ao PM Fix de ontem.
Em euros PM Fix situou-se nos €515,10.
À hora de fecho da COMEX o OURO (spot) cotava nos $715,00. Ainda não tenho o valor de fecho dos futuros DEZ07 mas deverá ter ficado à volta dos $723,80 - $724,00.
O pior cenário não se verificou, ou seja, um fecho claramente no vermelho. O metal aguentou-se bem, atendendo ao forte ataque a que foi sujeito. Ainda assim, não dá para ignorar o forte recuo da cotação face aos máximos intradiários (algo que tem acontecido sistemáticamente nas últimas sessões e que demonstra existir um vendedor activo - o Cartel - no mercado da COMEX). Hoje terá tido a preciosa ajuda de um vendedor relevante no mercado físico, a avaliar pelo recuo da cotação em Londres face à sessão de ontem.
Como tal, considero o metal vulnerável a maiores quedas nas próximas sessões (mas espero estar enganado).
A FED baixou a taxa em 50 pontos base!
Este dado juntamente com o relatório dos TIC Flows coloca o USD sob pressão. O que é muito positivo para o OURO.
Parece que este movimento descendente do OURO na sessão de hoje teria como objectivo criar uma almofada para evitar um arranque de níveis mais altos que torne ineficaz qualquer tentativa do Cartel para evitar um poderoso breakout.
Se foi essa a intenção do Cartel, acho que apenas conseguiu ganhar tempo.
O OURO já está a cotar acima dos $721!
Curiosamente as acções fecharam no verde. ( a maioria...)
Espero q venha um novo arranque ;)
Fecharam no verde, e de que maneira! O HUI quebrou claramente os 370 pontos e valorizou-se cerca +3,5% (a certa altura esteve a caír cerca de 1%). o XAU valorizou +4,06%.
Nada mais natural atendendo ao comportamento dos metais após a decisão da FED.
O USDX estabeleceu hoje um novo mínimo em fecho nos 79,22 pontos. De notar que o CAD caminha a passos largos para a paridade com o USD.
Citação de: Paciente em Setembro 18, 2007, 15:04
O OURO atingiu hoje, no contrato contínuo, o anterior máximo nos $730,40 alcançado em MAI2006.
Na verdade, chegou a estabelecer novo máximo nos $730,50. No spot o máximo intradiário atingiu os $721,75.
Entretanto já aliviou cerca de $3,40 para os $718,45 (spot).
De notar a possibilidade de um duplo topo. Embora os fundamentais apontem para valores muito superiores, o Cartel deverá tentar "criar" esta figura técnica por forma a refrear os ânimos. Para um trader de curto prazo este teste ao anterior máximo é um sinal de venda. Volta a comprar se quebrar decisivamente este nível.
Com o comportamento que as acções do sector têm revelado nas últimas sessões, em completa divergência com o comportamento do OURO, as duas hipóteses mais prováveis são:
Ou o metal corrije hoje fortemente (mais de $15 em fecho, face ao máximo intradiário) ou as acções disparam e quebram a resistência dos 370 pontos no HUI. Vamos ver o que nos reserva esta sessão antes da decisão da FED que, note-se, ocorrerá já com o mercado da COMEX fechado.
Espera-se que a FED reduza em 25 pontos base (para os 5%) a taxa de referência. No entanto, há quem aponte para uma redução de 50 pontos base (eu não acredito, porque acho que essa decisão seria muito negativa para o USD).
As duas hipóteses que coloquei eram de facto as mais prováveis.
Ontem a meio da sessão parecia que o Cartel iria ter sucesso na sua estratégia de induzir a cotação do OURO em baixa.
No entanto, no fecho da COMEX notou-se que apesar das intenções do Cartel, os estragos foram limitados (com um fecho à tona, ou seja, sem variação relevante).
Após a decisão da FED o mercado virou completamente. A decisão de baixar 50 pontos base, foi muito negativa para o USD. Sinceramente, e embora acredite que a estratégia adoptada para resolver os problemas da economia norte-americana é a de "fuga para a frente" sacrificando o USD em detrimento dos mercados bolsistas (actualmente a única fonte de rendimento que permite aos norte-americanos manter um determinado nível de consumo privado), não estava à espera que a FED o fizesse numa altura em que o USD revela enorme fragilidade.
As consequências da decisão da FED fizeram-se sentir de imediato e entrou em jogo o segundo cenário adiantado. Uma violenta reacção no HUI e quebra dos 370 pontos.
Nesta altura existe um alívio (e até alguma euforia nos mercados) mas temo que este seja um sentimento passageiro. Os investidores deveriam estar preocupados com as razões que levaram a este corte de taxas agressivo, mesmo com o USD tão vulnerável. Algo de muito sério se passa para a FED ter sido forçada a tomar esta opção.
Quanto às acções do sector do OURO e da PRATA e aos metais, temos agora que aguardar o fecho semanal para tirar conclusões mais concretas. Até porque o Cartel não vai desistir fácilmente. Ainda espero muita intervenção até final da semana.
Para já, e na sessão da TOCOM, o contrato de referência (AGO08) dos futuros do OURO estabeleceu um novo máximo dos últimos 22 anos, nos 2,730 yenes por grama (com um fecho nos 2,729).
Hoje foi mais um dia com forte presença do Cartel.
O OURO conseguiu hoje um fecho notável em Londres. O PM Fix situou-se nos $725,15 (€519,45) o que, em dólares, é um novo máximo no mercado londrino. Neste bull market iniciado em 1999, o maior fecho em Londres havia sido em 12 de Maio do ano passado nos $725,00.
Isto mostra como a procura física de OURO é forte nesta altura.
Claro que o Cartel, quando não pode fazer face à realidade da procura física pelo metal, opta por agir no mercado virtual (papel) da COMEX. E hoje isso voltou a acontecer. Assim que o mercado de Londres fechou (às "nossas" 15 horas) a cotação do OURO foi imediatamente atacada. No final da sessão da COMEX o metal cotava nos $720,20 (spot). Ou seja, cerca de $5 abaixo do fecho em Londres.
Os futuros DEZ07 fecharam nos $729,50 (com um máximo nos $733,30).
Quanto à PRATA, o fecho dos futuros deu-se nos $13,105 (máximo nos $13,205).
Os índices do sector fecharam positivos, embora longe dos máximos da sessão (obtidos minutos antes das... 15 horas). O HUI valorizou 1,4% para os 383,63 pontos, enquanto o XAU registou uma variação positiva de 0,83% e um fecho nos 166,15 pontos. De notar que os máximos da sessão se situaram nos 387,73 e 169,27, respectivamente.
Até final da semana vamos estar com o Cartel à perna. E na semana que vem a dose deve repetir-se uma vez que o fecho da próxima semana determina igualmente o fecho mensal. Tudo será feito para "pintar" os fechos destas duas importantes sextas-feiras.
Muita atenção portanto ao mercado físico, uma vez que só uma forte e continuada procura pelo metal até final de Setembro pode contrariar as intenções do Cartel.
O mercado londrino continua a mostrar uma forte procura física pelo metal dourado.
O AM Fix situou-se nos $727,75, acima dos PM Fix de ontem o que é bom sinal.
Vamos ver como se será o PM Fix que convém ser superior aos$725,15 de ontem. Se fechar acima do AM Fix de hoje, melhor ainda.
Há também relatos de grande procura de OURO em moedas e de dificuldade em satisfazer essa procura (prazos alargados de entrega).
Por outro lado, ontem saíu a notícia de que a produção de OURO no Perú (o 5º maior produtor mundial) caíu pelo 13º mês consecutivo:
Peru Gold Production Falls for a 13th Straight Month
2007-09-18 19:14 (New York)
Sept. 18 (Bloomberg) -- Peru's gold production fell for a 13th straight month in July as output declined at Newmont Mining Corp.'s Yanacocha mine.
The country's production plunged 23 percent from a year earlier to 13,118 kilograms (28,919 pounds), the Energy and Mines Ministry said today in an e-mailed statement.
A PRATA está também ela em destaque e apresenta uma valorização superior ao OURO. Nos últimos dias esta tem sido uma constante, o que não estranha dada a forte subvalorização do metal prateado.
Nesta altura a cotação é de $13,26 (spot). Tem uma importante resistência na zona dos $13,40 - $13,50.
Voltando ao OURO, muita atenção também à zona dos €522 - €525. Nesta altura, o OURO já está a cotar acima dos €520 (€521,16)
Amigo Paciente,
Não sei se ainda se lembra de mim???
Olhando para o gráfico já estou com o pensamento,naquele anuncio do DANONINHO..."Só falta um bocadinho assim..."
Um grande abraço,
Viva Cat Trader,
Por acaso já não estou a ver quem é :(
De qualqquer forma, como é que chegou a esse valor de projecção? O que vejo no seu gráfico é uma bullish"down wedge", e nesse casos o valor teórico de projecção após quebra da mesma é o anterior máximo dessa down wedge. Ou será que me está a falhar algo?
O que eu tenho nos meus gráficos é um breakout de um grande triângulo com target de projecção muito próximo do máximo histórico do OURO.
Abraço
O mercado físico do OURO está on-fire!
O fecho no mercado londrino terá ficado à volta $734,50 (ainda não tenho dados oficiais), o que é um fecho muito bom. A mostrar toda a vitalidade da procura física pelo metal, isto apesar da forte valorização que o preço do metal tem sofrido desde há 5 semanas.
Muito bom este comportamento do OURO ;)
Os índices do sector estão a testar hoje os anteriores máximos históricos.
Nenhum deles conseguiu igualar ainda esse máximo histórico, mas o HUI e o XAU andaram lá perto.
Talvez não seja má idéia realizar aqui mais-valias parciais...
O HUI tem um target téorico de projecção (da quebra dos 370 pontos) nos 455 pontos.
Confirma-se o fecho em Londres nos $734,50.
Em euros fixou-se nos €522,33.
Recordo que em Londres o máximo histórico em fecho semanal deu-se em JAN1980 e fixou-se nos $835. O máximo histórico em fecho diário no mercado londrino foi nos $850. (também em JAN1980).
O segundo maior fecho semanal em Londres foi... amanhã, LOL. Muito provavelmente amanhã assistiremos ao segundo maior fecho de sempre do OURO em Londres. O anterior segundo maior fecho de sempre no mercado londrino foi nos $698,75 (SET1980).
Entretanto o XAU já testou o seu anterior máximo histórico nos 171,71 pontos (cotou nos 171,72).
O Dollar Index está numa situação muito delicada.
Os 80 pontos foram decididamente quebrados em baixa e hoje o USDX aproxima-se perigosamente do seu mínimo histórico (atingido em 1992) nos 78,43 pontos. Abaixo deste nível é terrra de ninguém e não há suportes técnicos.
Há pouco os futuros do USDX cotavam nos 78,50 (delay de 15 min.).
Fica o gráfico (sem a sessão de hoje):
Às 11:41 ("nossas" 16:41) os futuros do USDX cotavam nos 78,39 pontos (com um mínimo nos 78,36 pontos, novo mínimo histórico)
Como já disse anteriormente o anterior mínimo histórico situava-se nos 78,43 pontos. Este era um mínimo intradiário. Os mínimos históricos em fecho, são os seguintes:
Diário - 78,53 pontos
Semanal - 79,05 pontos
Mensal - 79,12 pontos
Deixo aqui um gráfico diário do ano de 1992 do USDX:
Boa noite, tenho a minha base dados do ouro desactualizada desde 10 Nov de 2006. Alguem me ajuda onde posso arranjar cotações free? Se alguem me puder emviar por mail agradecia. Obrigado
O que é que este minimo historico pode significar? um crash do dolar?
Ouro pode subir até ao nível recorde de 1980 nos 850 dólares
A JPMorgan prevê que a onça de ouro mantenha a tendência de alta das últimas semanas, estimando que o metal precioso venha a cotar nos níveis recorde fixados em 1980, nos 850 dólares.
"Nesta altura não vemos um fim para esta tendência de alta", referem os analistas desta casa de investimento. A JPMorgan antevê uma escalada das cotações até aos 800 dólares e depois de superar esta barreira psicológica uma subida até aos 850 dólares.
Em Janeiro de 1980 a onça de ouro atingiu o valor mais elevado de sempre nos 850 dólares. Actualmente está a negociar acima dos 730 dólares, beneficiando com a queda do dólar para mínimos históricos face ao euro.
As previsões da Goldman Sachs apontam para que o ouro vai negociar nos 775 dólares dentro de três meses e nos 800 dólares dentro de seis meses. Contudo, dentro de um ano a casa de investimento antevê uma correcção do metal precioso para os 750 dólares, pois estima uma recuperação do dólar.
Bom dia!
Esta é a minha estreia neste forum. Desde já enalteço quem por aqui anda a criar valor com os seus comentários/opiniões/análises.
Tenho estranhado a ausência do ilustre Paciente...
Existe algum motivo especial para o ouro spot ter (quase) sempre um spread de 1,5$?
Bons negócios dourados para todos!
WWW.BONSINVESTIMENTOS.COM tenho nesta newsletter deste site a minha opinião técnica recente(1/9/07) sobre o ouro, mas que se mantém bastante actual.
Cumps e bons trades
Citação de: jpp em Setembro 28, 2007, 13:14
Bom dia!
Esta é a minha estreia neste forum. Desde já enalteço quem por aqui anda a criar valor com os seus comentários/opiniões/análises.
Tenho estranhado a ausência do ilustre Paciente...
Existe algum motivo especial para o ouro spot ter (quase) sempre um spread de 1,5$?
Bons negócios dourados para todos!
Caro jpp,
Antes de mais, bem-vindo ao Fórum!
Ausência? LOL, o meu último post neste tópico foi há uma semana atrás!
Não tenho escrito entretanto porque o que disse a semana passada mantém-se válido. Hoje conto fazer um pequeno comentário aos fechos semanal e mensal que (se nada de extraordinário acontecer) serão muito significativos.
Eu é que estranho a ausência de participação neste tópico numa altura em que o OURO tem tido um comportamento extraordinário, preparando-se para realizar um claro máximo histórico em fecho mensal. Mas o mercado é assim mesmo. As pessoas só vão olhar a sério para o metal dourado quando este estiver a cotar com 4 dígitos.
Quanto a questão do spread no spot do OURO, acho esse spread de $1,5 muito elevado. No cross XAUUSD tenho spread de $0.60.
O spread que vejo é no kitco.com...
Será que daqui a pouco (às 15h00) o cartel não vai começar (ou acentuar) o seu trabalho para aliviar um pouco o brilho das cotações de hoje?
Bons negócios dourados para todos!
jpp
Citação de: jpp em Setembro 28, 2007, 15:36
O spread que vejo é no kitco.com...
Será que daqui a pouco (às 15h00) o cartel não vai começar (ou acentuar) o seu trabalho para aliviar um pouco o brilho das cotações de hoje?
Bons negócios dourados para todos!
jpp
O kitco.com não é um bom local para ver cotações do OURO (e da PRATA). Aconselho o netdania.com que é muito melhor e fidedigno.
Quanto ao Cartel, tem sido sistemática a sua acção após o fecho em Londres. Mas tal não tem evitado que a cotação continue a subir, o que é muito relevante.
Londres é que determina o fecho do mercado físico. Na minha opinião, é aí que se deve ter os olhos postos. Claro que o mercado de futuros da Comex é também ele importante. Até porque é o terrreno de eleição para as acções manipuladoras do Cartel.
Hoje o OURO, nos futuros da Comex, já está a cotar acima da zona onde o Cartel tem aparecido a vender "à grande" nas últimas sessões. Se não conseguirem evitar que a cotação quebre definitivamente essa zona ($744-$746), pelo menos penso que vão tentar evitar um fecho acima dos $750 nos futuros DEZ07 (nesta altura estão nos $751,8).
Grande sessão para estes dois metais preciosos. Boas valorizações num final de semana e de mês, são sempre um facto a registar. Mas vamos por partes...
A PRATA fechou em Londres nos $13,65 (o fix único da PRATA, em Londres, dá-se às "nossas" 12h). Mas em NY os futuros da Comex deverão fechar próximo dos $13,90. Este metal continua muito subvalorizado, mesmo face ao OURO.
Quem tenha estado mais atento a estes dois metais, notou concerteza a constante intervenção do Cartel ao longo das últimas sessões. Isto tem acontecido com mais intensidade já desde a quinta-feira da semana passada. Consequência: aumento brutal do OI, sobretudo no OURO (na PRATA nem tanto) que se encontra no seu nível máximo desde que este bull market do OURO se iniciou.
Apesar disso, a cotação do metal dourado resistiu maravilhosamente a todos os ataques desferidos pelo Cartel, mesmo nos dias em que a cotação (sem qualquer razão técnica ou fundamental) chegava a corrigir mais de $10. Isto quer dizer apenas uma coisa: muita procura do mercado físico.
Já tinha salientado que só uma forte procura física do metal poderia fazer frente às tentativas de supressão de preço por parte do Cartel. E foi isso mesmo que aconteceu.
O mês de Setembro está encerrado e ficam para a posteridade novos máximos históricos em fecho mensal, tanto em Londres como em NY.
Recordo que, já este ano, por duas vezes o máximo histórico em fecho mensal de 1980 ($667,75 em SET80, em Londres e $681,50 em JAN80, em NY) havia sido ultrapassado, ainda que marginalmente. Aconteceu nos meses de ABR ($677,00 em Londres e $683,50 em NY) e AGO ($672 em Londres e $681,90 em NY). Mas como se pode observar foram quebras marginais dos máximos em fecho mensal de 1980, sobretudo em NY.
Hoje não há margem para dúvidas! Londres registou um fecho de $743 e NY anda a tentar fechar acima dos $750 (faltam 10 minutos).
Mais, o mês de SET07 fecha com uma cotação média mensal do OURO em Londres nos $712,20, facto muito relevante pois fica acima dos fecho mensais máximos de SET80, ABR07 e AGO07.
Conclusão: temos o caminho aberto para maiores valorizações no futuro com um teste aos máximos históricos em fecho diário ($850 em Londres e $825,50 em NY) e fecho semanal ($835 em Londres e $812 em NY). Claro que isto não é sempre a subir e haverão correcções pelo meio. Mas o caminho para os quatro dígitos está traçado. Agora temos um forte suporte na zona dos $680 - $690 e também na zona dos $726 - $728.
O USD está em coma, com o Dollar Index a fechar a semana registando novos mínimos históricos em fecho diário, semanal e mensal (!!!).
Boas, Paciente
Á pouco foi falado da negociação do Ouro através do Forex. Essa negociação funciona da mesma forma que os cãmbios, ou seja se tivermos longos temos de pagar uma taxa, e se estivermos curtos recebemos também uma taxa de juro?
Bom fim de semana
NIVADIL
Deixo aqui 3 gráficos do USDX: diário, semanal e mensal.
Citação de: NIVADIL em Setembro 29, 2007, 00:18
Boas, Paciente
Á pouco foi falado da negociação do Ouro através do Forex. Essa negociação funciona da mesma forma que os cãmbios, ou seja se tivermos longos temos de pagar uma taxa, e se estivermos curtos recebemos também uma taxa de juro?
Bom fim de semana
NIVADIL
Exacto! Funciona tal como nos crosses das outras moedas.
O OURO fechou nos $750,00 em NY (futuros da Comex).
Deixo aqui um gráfico (desde 1970), do Dan Norcini, que mostra este relevante breakout de longo prazo:
Fechos dos dois metais preciosos:
Em Londres, o PM Fix do OURO deu-se nos $742,50 (-$0,50). Na PRATA o fixing acusou $13,775 (+$0,125)
Em NY, na Comex, os futuros DEZ07 fecharam nos $754,10 (+$4,10). Os futuros da PRATA encerram nos $13,855 (-$0,065).
O $HUI anda a testar, novamente, a resistência dos 401-402 pontos.
Boas Paulo tudo bem ;)
Estou a reparar que o Xau e o Hui estão a subir mais de 2% mas a TRE está em contra ciclo a cair mais de 2% tens alguma explicação para isto.
Viva Piloto,
Não tenho nehuma explicação (lógica) para tal comportamento. Que eu saiba não saíu nenhuma notícia negativa para a TRE.
Abraço
um chart do ouro em P&F que deve agradar aos gold bugs ;)
http://www.the-privateer.com/chart/gold-pf.html (http://www.the-privateer.com/chart/gold-pf.html)
O OURO, nas duas últimas sessões, andou a testar o topo do seu canal ascendente (o que implica que poderá corrigir no curto prazo). As correcções até MM relevantes ou níveis de Fibonacci deverão ser encaradas como zonas de entrada longa.
Uma eventual correcção até à zona dos sub-$700 seria óptimo para quem quiser estabelecer posições de longo prazo.
Hoje o mercado indiano está encerrado e isso já se está a fazer sentir. O Cartel sabe muito bem utilizar os timings correctos. Com o OURO no topo do canal (mais-valias a ajudar à queda) e o principal player fora do mercado torna-se mais fácil induzir uma queda na cotação.
Vamos ver se a queda de hoje é suficiente para abanar a confiança dos longos (fundos especulativos).
Suporte na zona dos $722-$727.
Hoje o OURO está testar o limite inferior da zona de suporte dos $722-$727
Parece querer quebrar o suporte, o que poderá levar a cotação a recuar para o suporte seguinte (e mais relevante) na zona dos $707-$712.
Em termos técnicos, o gráfico horário exibe um H&S cuja neckline ($725) está hoje a ser quebrada em baixa. Target teórico de projecção: à volta dos $703.
NOTA: Valores spot.
Excelente reacção do metal dourado no limite inferior do suporte!
O Cartel está a encontrar adversário à altura. Se o OURO fechar hoje acima do suporte é a terceira vez consecutiva que o faz. Se isto se verificar no final da sessão vai pôr o curtos (que estão atolhados de posições short) à beira de um ataque de nervos.
De qualquer forma o H&S só ficará invalidado com a cotação do OURO acima dos $737,50 (com mais segurança, acima dos $739,50).
E é preciso não esquecer que amanhã é dia de dados do emprego nos EUA, que em cerca de 90% das vezes implica um ataque à cotação do OURO. E é sexta-feira. Portanto, hoje ainda não será decisivo para decretar que o Cartel perdeu esta batalha.
Seja como fôr, estou apenas a falar do curtíssimo prazo. O OURO, no final do mês de Setembro, já indicou para onde quer ir...
Vamos ver o que nos reserva o resto desta sessão.
Bem, a sessão na COMEX não podia ter corrido melhor para os longos.
Grande fecho do OURO nos $743,80 (DEZ07) com um máximo nos $744,50. Os shorts vão ter uma noite difícil e rezar para que o Cartel consiga defender as suas posições durante a madrugada, nos mercados asiáticos.
Este fecho equivaleu a uma valorização de $8,10 mas há que registar que a cotação "parou" nos $744 (uma forte resistência nos futuros da COMEX e um nível vital que o Cartel deverá defender a todo o custo).
A PRATA apenas valorizou 3 cêntimos para os $13,50, o que não corrobora este movimento no OURO (que deverá ter sido originado por short-covering). Mas a verdade é que últimamente o metal prateado tem andado a reboque do OURO. Ainda assim, talvez este seja um sinal que o Cartel ainda se prepara para fazer das suas...
O que esta sessão veio confirmar foi que a zona dos $722-$727 ($728-$734 nos futuros DEZ07) é de facto uma zona onde aparecem muitos compradores.
Por outro lado temos a zona dos $744-$747 como a zona de resistência a defender com unhas e dentes por parte do Cartel. Uma quebra em alta desta zona inviabiliza o H&S.
Portanto, hoje os longos controlaram a sessão da Comex que teve um fecho equivalente a $737,10 no cash, ou seja, uma valorização de $11,60 face ao PM Fix de hoje em Londres. Mas a batalha maior virá amanhã. Os longos desejam uma quebra dos $744-$747 na Comex enquanto o Cartel vai tentar tudo para o impedir e tentar um fecho semanal abaixo dos $728 nos futuros DEZ07.
Muito interessante esta luta entre o Cartel e os longos. Muita atenção ao fecho amanhã no mercado físico de Londres. Um PM Fix acima dos $737 seria auspicioso.
O HUI fechou a subir 1,54% para os 387 pontos.
Bom dia,
Deixo aqui um gráfico horário, actualizado, do XAUUSD (OURO spot) onde se pode ver perfeitamente a formação H&S. Anotei a linhas horizontais que formam as zonas de resistência e de suporte que considero mais relevantes.
Caro Paciente,
Bom dia e parabéns pelas suas análises exaustivas, permanentes e de grande qualidade.
Nos metais preciosos (e no Ouro em especial), a evolução dos preços no muito longo prazo é o que verdadeiramente importa para um investidor. Isto sem prejuízo de fazer trading serenamente quando valores e indicadores de curto prazo ficam totalmente esticados.
É por isso que gostei muito daquele gráfico mensal do Dan Norcini, em que que o Ouro está já por cima da linha de resistência - esperando que agora esta linha sirva só de suporte.
Um abraço
Comentador
Boas Paciente,
Espero que essa figura não seja activada :(
Estou tentado a entrar em mais empresas ligadas ao ouro numa perspectiva de médio -longo prazo . E estive a ver as empresas que estão na lista aqui no CI e dentre elas as que estão igualmente disponíveis no meu Broker ; E destaco duas a GSS e RIC
Se tivesses que escolher entre as duas , escolhias qual ?
Estou inclinado para a GSS pois apresenta muito melhores resultados e a qualquer altura pode-lhe ser lançada uma opa .
Os price target apontados andam á volta dos 4.90 aos 5.50 .
Que me dizes ? É que já estou farto de pennys ;D
Abraços e as 13h30 estão quase aí :D
Citação de: Comentador em Outubro 05, 2007, 13:36
Caro Paciente,
Bom dia e parabéns pelas suas análises exaustivas, permanentes e de grande qualidade.
Nos metais preciosos (e no Ouro em especial), a evolução dos preços no muito longo prazo é o que verdadeiramente importa para um investidor. Isto sem prejuízo de fazer trading serenamente quando valores e indicadores de curto prazo ficam totalmente esticados.
É por isso que gostei muito daquele gráfico mensal do Dan Norcini, em que que o Ouro está já por cima da linha de resistência - esperando que agora esta linha sirva só de suporte.
Um abraço
Comentador
Obrigado Comentador!
De facto, aquele gráfico de longo prazo é o único que interessa para o investidor. Mostra toda a relevância do fecho de Setembro passado: um breakout "sem espinhas".
Abraço
Citação de: Semitela em Outubro 05, 2007, 13:39
Boas Paciente,
Espero que essa figura não seja activada :(
Estou tentado a entrar em mais empresas ligadas ao ouro numa perspectiva de médio -longo prazo . E estive a ver as empresas que estão na lista aqui no CI e dentre elas as que estão igualmente disponíveis no meu Broker ; E destaco duas a GSS e RIC
Se tivesses que escolher entre as duas , escolhias qual ?
Estou inclinado para a GSS pois apresenta muito melhores resultados e a qualquer altura pode-lhe ser lançada uma opa .
Os price target apontados andam á volta dos 4.90 aos 5.50 .
Que me dizes ? É que já estou farto de pennys ;D
Abraços e as 13h30 estão quase aí :D
Viva Semitela,
A GSS tem muito mais volume e uma capitalização bolsista 12x superior à RIC. Também gosto mais do gráfico da GSS (com uma boa base formada ao longo de 2 anos). A questão de uma eventual OPA é pertinente, mas não deixa de ser especulação. A GSS é quase uma blue-chip, e é uma empresa que produz OURO.
Já a RIC é uma
explorer mas já com alguma produção de OURO (os ganhos aqui poderão ser maiores, mas a incerteza e risco inerentes a este tipo de empresa é maior). Tem potencial para boas valorizações.
Eu optaria por um mix das duas.
Um conselho: nunca aposte apenas num cavalo!
Abraço
O PM Fix do OURO, em Londres, deu-se nos $737,45.
Um bom fecho semanal, atendendo às fortes incursões do Cartel durante toda esta semana. Face ao PM Fix ontem, nos $725,50, equivale a uma forte valorização de $11,95.
O mercado físico continua bem suportado.
De notar que o ataque do Cartel iniciou-se no dia em que os indianos estavam de férias (feriado nacional). Mas esse ataque prolongou-se durante o resto da semana, até para aproveitar o facto dos chineses estarem fora do mercado durante toda esta semana. Não resultou.
Vai ser interessante verificar o comportamento do mercado físico na semana que vem já com todos os players em campo.
Desculpem a pergunta ingénua, mas por que motivo estiveram os chineses fora?
--------------------------------------------------------------------------
Saudações douradas e prateadas para todos!
jpp
Citação de: Paciente em Outubro 05, 2007, 15:41
Citação de: Semitela em Outubro 05, 2007, 13:39
Boas Paciente,
Espero que essa figura não seja activada :(
Estou tentado a entrar em mais empresas ligadas ao ouro numa perspectiva de médio -longo prazo . E estive a ver as empresas que estão na lista aqui no CI e dentre elas as que estão igualmente disponíveis no meu Broker ; E destaco duas a GSS e RIC
Se tivesses que escolher entre as duas , escolhias qual ?
Estou inclinado para a GSS pois apresenta muito melhores resultados e a qualquer altura pode-lhe ser lançada uma opa .
Os price target apontados andam á volta dos 4.90 aos 5.50 .
Que me dizes ? É que já estou farto de pennys ;D
Abraços e as 13h30 estão quase aí :D
Viva Semitela,
A GSS tem muito mais volume e uma capitalização bolsista 12x superior à RIC. Também gosto mais do gráfico da GSS (com uma boa base formada ao longo de 2 anos). A questão de uma eventual OPA é pertinente, mas não deixa de ser especulação. A GSS é quase uma blue-chip, e é uma empresa que produz OURO.
Já a RIC é uma explorer mas já com alguma produção de OURO (os ganhos aqui poderão ser maiores, mas a incerteza e risco inerentes a este tipo de empresa é maior). Tem potencial para boas valorizações.
Eu optaria por um mix das duas.
Um conselho: nunca aposte apenas num cavalo!
Abraço
Boas Paciente ,
Obrigado pela sempre pronta e excelente resposta que há já algum tempo nos tens habituado, e em particular por me dares umas luzes neste sector que nao transmite muita informação cá para fora.
A minera Andes , vês-lhe muito potencial ou nem por isso ?
Por tudo o que tens feito neste e noutros tópicos e por estares sempre presente , aqui vai mais um ponto ;)
Abraços .
Citação de: jpp em Outubro 05, 2007, 17:23
Desculpem a pergunta ingénua, mas por que motivo estiveram os chineses fora?
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Saudações douradas e prateadas para todos!
jpp
Estiveram de fora porque esta semana corresponde a uma altura do ano em que os chineses tem um feriado que dura uma semana.
Citação
Boas Paciente ,
Obrigado pela sempre pronta e excelente resposta que há já algum tempo nos tens habituado, e em particular por me dares umas luzes neste sector que nao transmite muita informação cá para fora.
A minera Andes , vês-lhe muito potencial ou nem por isso ?
Por tudo o que tens feito neste e noutros tópicos e por estares sempre presente , aqui vai mais um ponto ;)
Abraços .
Vejo um enorme potencial na Minera Andes! É uma empresa que tenho em carteira para o longo prazo. Está num bom nível de preço e na eminência de um breakout.
É uma empresa ligada ao sector da PRATA.
Vejam bem o que aconteceu depois dos dados do emprego nos EUA:
O Cartel entrou "a matar" e levou a cotação para baixo, só que (uma vez mais) surgiram compradores no limite superior da zona de suporte.
De seguida a cotação disparou para cima e foi até ao limite superior da zona da resistência, onde o Cartel apareceu novamente a defender os seus curtos.
Entretanto a cotação andou ali algum tempo "a marinar" junto da zona de resistência e acabou por romper em alta o seu limite superior.
Nesta altura já se encontra cerca de $3 acima desse nível e até já ultrapassou uma outra pequena resistência que existia ali nos $741.
Na minha opinião, o fecho de hoje em Londres fazia prever este desfecho.
Paciente, por favor, em que indice posso acompanhar a Min. Andes, a RIC ou GSS?
Será que deva deixar corrigir ligeiramente o ouro para entrar num fundo? As perpectivas de algumas casas e de que o ouro nos próximos 3 meses vá aos 800 e que em 6 meses vá a 850. Depois teria correção para os 750 novamente ::)Será ??? ???Irei a tempo...
Caro Warren Buffett,
Antes de mais nada bem vindo ao Fórum do ClubeInvest!
Quanto à pergunta "em que índice posso acompanhar a Min. Andes, a RIC ou GSS?", não entendo o que pretende. Índice? Se quer acompanhar estas acções tem que o fazer individualmente não através de um índice. Os índices são cosntruídos com várias acções de determinado sector e com ponderações específicas, dependendo dos índices. Terá que reformular a pergunta para eu o possa ajudar.
Quanto ao OURO, se leu uns posts para trás, já sabe qual a minha posição face ao metal. O OURO realizou um relevante brekout no gráfico mensal de longo prazo, tendo registado um novo máximo histórico em fecho mensal. Isto diz tudo e, penso eu, que não deixa qualquer espécie de dúvida.
Se a sua idéia é entrar para um prazo alargado (tipo investir para vender quando o metal atingir os 4 dígitos) parece-me pouco relevante comprar agora nos $740 ou arriscar e esperar um eventual correcção até valores próximos dos $700. Afinal estamos a falar apenas de cerca de 5%-6% de diferença.
Atenção que investir no OURO é diferente de investir em acções do sector do OURO (que têm um muito maior risco e volatilidade). Não sei que a que fundo se refere, se é um fundo que investe em bullion (Ouro físico) ou em acções ligadas ao OURO.
Outra coisa: reparei que é novo aqui no Fórum. Não sei qual a sua experiência nos mercados de capitais em geral, e no mercado dos metais preciosos (OURO e PRATA) em particular. Mas se não tem experiência, ou tem pouca, não aconselho que entre no OURO a não ser numa perspectiva de investidor (nunca como trader). Por investidor entendo uma pessoa que investe por prazos alargados, não é para estar a ver a cotação todos os dias e acompanhar de perto todos os movimentos do metal (que podem ser violentos e causar muitos dissabores). É um mercado extremamente exigente para o trader.
Abraço
Os futuros (DEZ07) da Comex fecharam a semana nos $747,20 (+$3,40), com o cash nos $741,30.
Muito boa a prestação do metal dourado ao longo de toda a semana.
O HUI está a corresponder com uma valorização, nesta altura, de +2,23% para os 395,7 pontos.
Saudações douradas para todos os caríssimos forenses.
Parece que temos os chineses de volta com vontade própria, certo Paciente?
Também os indicadores americanos estão de vento favorável aos metais...
Até já.
jpp
Bom dia,
O Cartel está em sérias dificuldades para suster a subida da cotação do OURO. O USD está moribundo e mal consegue levantar a cabeça.
Com tal, e como é habitual, há que dar uma ajuda ao Cartel & Friends. A partir de segunda-feira a margens dos contratos de futuros do OURO na Comex sobem 25%, passando a margem inicial de $2700 para $3375 e a margem de manutenção de $2000 para $2500.
Penso que esta medida não é, mais uma vez, inocente. Para a semana sai o importantíssimo relatório do TIC (precisamente no dia a seguir, terça-feira dia 16).
Por outro lado, a partir de amanhã as compras dos indianos estarão de volta em pleno depois de algum abrandamento na procura motivado pelo Shradh (de 27 SET a 11 OUT), período em que os hindus prestam homenagem aos seus mortos. Não existem cerimónias religiosas e casamentos durante o Shradh, acontecimentos estes onde o OURO é a oferta mais comum.
Bom dia!
O Ouro é OURO! Mas tecnicamente existem muitos analistas a comentar o facto de o dolar estar "oversold" e "necessitar" correcção. Será que a AT neste caso falhará redondamente? No final de Outubro veremos. Nessa altura, teremos ouro mais barato para aceder finalmente ao máximo histórico de sempre?
Saudações douradas para todos!
jpp
Citação de: jpp em Outubro 11, 2007, 12:59
Bom dia!
O Ouro é OURO! Mas tecnicamente existem muitos analistas a comentar o facto de o dolar estar "oversold" e "necessitar" correcção. Será que a AT neste caso falhará redondamente? No final de Outubro veremos. Nessa altura, teremos ouro mais barato para aceder finalmente ao máximo histórico de sempre?
Saudações douradas para todos!
jpp
É verdade que o USD está "oversold". Mas já esteve mais no gráfico diário do que está neste momento. Além de que um activo pode permanecer oversold por período de tempo alargado.
Por outro lado, o facto de muitos analistas estarem à espera de uma correcção - do ponto de vista da análise contrária - é bull! Existe muito dinheiro nas "sidelines" à espera para entrar no combóio dos metais preciosos. Está tudo à espera da tão apregoada correcção.
O Open Interest não pára de subir, o que deixa ainda mais investidores de fora. O problema é que não há garantia nenhuma de que o O.I. não suba muito mais. Há quem pense que é perfeitamente possível o O.I., nos futuros do OURO na COMEX, chegar aos 500.000 contratos.
Tudo depende do comportamento do USD e do mercado físico do OURO.
Fica o gráfico diário do Dollar Index (delay de 30 minutos):
Esqueci-me de referir o seguinte:
O Cartel não teve sucesso ao tentar criar a figura técnica de H&S no futuros do OURO. A alternativa é agora tentar provocar um duplo topo. Para tal, terá que defender a zona dos $753-$755 no contrato DEZ07.
Hoje os futuros de DEZ07 do OURO na CBOT (plataforma electrónica) já cotaram nos $753,30.
Se o Dollar Index não se aguentar acima dos 78 pontos vai ser muito complicado o Cartel defender os $753-$755.
O PM Fix no mercado físico de Londres deu-se nos $749. Novo máximo no mercado físico!
O resto é conversa...
Muito trabalho pela frente para o Cartel. Se um dos compradores presentes no mercado físico fôr um certo fundo governamental chinês (como alguns analistas bem informados suspeitam) podemos ter muito mais upside pela frente.
A enorme posição nas opções de DEZ07 na Comex mostra que o Big Money também está presente nesse mercado.
O HUI está hoje a confirmar o breakout de ontem (quebra em fecho dos 401,69 pontos), com uma valorização superior a 3%.
Os futuros do OURO (DEZ07) testaram hoje o topo do grande canal ascendente.
De notar que este é um canal de médio prazo, com uma amplitude muito grande (quase $100 entre o topo e o fundo do canal).
A questão que se põe agora é: quebra ou retrai?
Se quebrar entra em acção o canal de curto prazo (mais inclinado) e cuja resistência está nesta altura à volta dos $776 (sobe $2 cada dia que passa). Este canal de curto prazo não está representado no gráfico mas o seu limite superior corresponde à linha paralela à LTa de curto prazo (com origem nos mínimos AGO07), que passa pelo máximo de 20SET07.
Se a resistência do topo do canal de médio prazo funcionar, poderá dar-se início a uma correcção. Suportes relevantes: LTa de curto prazo (actualmente à volta dos $732); $730-$735; $715-$720; $700-$705 e $685-$690.
Esta eventual correcção terá que ser suportada com uma subida do USD e uma queda do Crude. Quanto ao Crude existe a possibilidade de ter feito hoje um duplo topo no contrato de referência (NOV07) na zona dos $83,50-$83,75. Em relação ao Dollar Index terá forçosamente que aguentar os 78 pontos e sobretudo o seu mínimo histórico recente nos 77,66 pontos.
O fecho dos futuros de DEZ07 para os dois metais preciosos, na Comex, foram os seguintes:
OURO - $756,70 (+10,70), com o cash nos $751,30 (+$2,30 que o PM Fix de Londres)
PRATA - $13,985 (+0,317)
Saudações douradas para todos!
Encontrei uma análise ao ouro onde o autor apenas indica os aspectos BULL deste metal.
http://www.kitco.com/ind/Degraaf/oct112007.html (http://www.kitco.com/ind/Degraaf/oct112007.html)
Como eu sou desconfiado... se alguém quiser comentar com opiniões ou artigos em sentido contrário, creio que seria um debate interessante.
jpp
Mais um excelente fecho no mercado físico de Londres com o OURO a cotar nos $758,85.
É a primeira vez que fecha acima do importante nivel dos $750. Mas mais relevante ainda foi o fecho em euros: € 533,43! Claramente acima do importante nível dos €525 (que já havia sido quebrado em fecho semanal na passada sexta-feira).
A PRATA também conseguiu um Fix de bom nível nos $13,95 e €9,80. Mas em NY perdeu tudo o que havia ganho (!!!) no início da sessão tendo inclusivé fechado no vermelho. Isto mostra que neste metal o Cartel ainda controla fácilmente o mercado, ao contrário do OURO que continua muito forte e a dar dores de cabeça aos curtos (hoje foram mais $8,40 de valorização nos futuros da Comex, que fecharam nos $762,20).
Ainda que o Cartel esteja com sérias dificuldades em suster a subida da cotação do metal dourado, sente-se bem a sua presença no mercado. Tal facto é constatado através do aumento do O.I. que não pára de subir. O cash no fecho dos futuros em NY registava $756,90, ou seja cerca de $2 abaixo do mercado físico.
As acções do sector continuam em bom plano, e no final da semana passada deu-se novo breakout nos índices do sector. O fecho semanal quebrou o máximo intradiário do ano passado (MAI06). Isto aconteceu nos 3 principais índices do sector (GDM, HUI, XAU), o que reforça a validade deste breakout. Muitas acções fizeram novos máximos históricos (ABX, AEM, AZK, BVN, FCX, GBN, GOLD, KGC, NG, NTO, SA, SLW, TGB são alguns exemplos).
O breakout deu-se acompanhado de bom volume, o que é sempre um bom sinal.
Pois é Paci,
Creio que seguimos todos a observar muito atentamente o comportamento do nosso muito estimado metal, e geralmente cada vez mais animados com o seu desempenho e, para mim o que é o principal, com as suas perspectivas futuras.
Estava lendo aqui alguns posts recentes e me ocorreram duas questões que gostaria de levantar:
1. Por que observamos comportamentos muitas vezes extremamente discrepantes ao compararmos as ações do setor entre si? Digo isso pois estamos aqui a realizar máximos históricos em algumas empresas, como vc indicou no seu último post, e para outras temos desempenho completamente sufocado, que muita vez nem acompanha o desempenho do ouro, chegando a fechar fortemente em terreno negativo em dias que o metal subiu inequivocamente. Eu mesmo estou em três empresas que, à exceção de uma (RGLD) , reagem assim (IAG, NEM). No momento, neste meu portfolio de ações do ouro, estou apenas 5% acima do nível de compra, sendo que à época da aquisição destas 3 empresas, lembro-me bem que o outro cotava a $680.
Por mais que a situação financeira de cada uma varie acentuadamente, não deveriam todas elas reagir consistentemente frente à melhora/piora do preço de seu único produto, imediatamente vendável a preço de mercado (p/ empresas sem hegde book, é certo) e completamente indistinto da produção das outras (sua natureza de commodity)?
2. No que tange à manipulação do preço, estive reparando ultimamente como a grande mídia do setor financeiro (Bloomberg, FT, GoogleFinance, YahooFinance, etc) se mantém invariavelmente calada a respeito. Isso me faz refletir sobre o seguinte: se o Cartel sufoca os preços do ouro rotineiramente, e devemos acreditar que os mercados futuros são sua arena preferencial para tanto, quem é que morre com as baixas e os curtos estouradíssimos que eles têm de amargar em épocas como as de agora? Pois não me parece razoável (nem possível de ser omitido) que os bancos centrais do mundo estejam por aí a morrer com prejuízos seríssimos sem que isso ganhe uma publicidade severa.
Naturalmente que eu percebo um comportamento incoerente no ouro, e portanto acredito na manipulação por parte de alguns atores em um mercado que em tempos normais comporta uma tal distorção, mas... e agora, e daqui pra frente, com todo este Open Interest? A Espanha já disse que não vende mais ouro este ano, no que acredito que seja apenas a primeira de muitos...
Por hora é só.
Grande abraço,
Caro estratego,
Bem, vou tentar ser sucinto (até porque não estou com muita disponibilidade nesta altura):
Quanto ao comportamento diverso das empresas do sector, nada mais natural. Cada empresa tem a suas características, com vantagens e desvantagens face a outras congéneres.
O caso da Newmont é um exemplo disso mesmo. Em tempos a maior empresa do sector, a NEM foi claramente ultrapassada na liderança e isso deveu-se ao facto de as suas reservas estarem em declínio e estar com dificuldade em repôr as mesmas. Depois a NEM que era uma empresa "unhedged" comprou há tempos uma empresa (australiana, salvo erro) que detinha um hedge book importante. Isso foi mortal para a cotação. Os investidores saíram da NEM e procuraram outras alternativas mais "limpas" e com maior exposição ao metal. A NEM acabou por encerrar todos os contratos de hedge o que implicou uma perda financeira avultadíssima. Não estranha assim, que a cotação tenha sofrido uma forte correcção, sobretudo em 2006.
Cada empresa é um caso. Pode haver problemas de produção, de custos, hedge-books, ambientais, etc. que se reflitam na cotação da mesma. Uma regra fundamental é diversificar os investimentos, ou seja, distribuír o investimentos por várias empresas. Quando uma delas estiver com comportamento de underperform face ao sector é porque algo de errado se passa. A solução é vender e apostar noutro cavalo mais rápido.
Quanto à segunda questão do O.I. há que entender que, ao contrário do que muitos analistas pensam, um aumento do O.I. é positivo e normal num Bull Market. O que se passa é que, num mercado "controlado", normalmente posições extremas de O.I. equivalem a pontos de inversão. E isto tem-se verificado em 90% das vezes. A questão põe-se quando o mercado deixa de estar "controlado" ou esse "controlo" está a ser testado. Foi o que aconteceu em 2005 quando o OURO arrancou para uma valorização que só parou em 2006 (quase $300 depois). Nessa altura o Cartel perdeu o controlo do mercado e aí o O.I. disparou para novos máximos nunca antes observados.
Quanto à afirmação "Pois não me parece razoável (nem possível de ser omitido) que os bancos centrais do mundo estejam por aí a morrer com prejuízos seríssimos sem que isso ganhe uma publicidade severa.", não se lembra do que o Banco de Inglaterra fez em 1999?
Vendeu 50% das suas reservas de OURO a $260 (mesmo no fundo). Só passados 6 anos se começou a falar na péssima decisão que foi tomada e nas motivações que estiveram por detrás dessa venda. A decisão foi daquele que é hoje PM da Inglaterra. Acho que isto responde a qualquer dúvida...
Abraço
Como já havia previsto há um mês atrás (ver pág. 94 deste tópico) o relatório dos TIC flows, para o mês de Agosto, saíu negativo o que não augura nada de bom para o futuro do USD.
Vamos ver como o Cartel vai actuar no sentido de evitar que o metal dourado tenha uma reacção demasiado violenta face a este relatório. Para já devem ter a cavalaria toda em campo...
De notar que o mercado já esperava um mau relatório (e isso já deverá estar descontado no mercado). Não sei é se esperavam números tão maus. De qualquer forma este relatório é extremamente bull para o OURO, o que implica uma acção vigorosa do Cartel. Se se verificar um aliviar da cotação do metal deve ser apenas uma correcção de curta duração (o que é diferente de curta amplitude).
Podem ver o relatório aqui: http://www.treas.gov/press/releases/hp611.htm
Fechos em Londres:
OURO (PM Fix) - $756,75 e €533,86
PRATA - $13,66 e €9,65
Em NY o cash à hora do fecho dos futuros na Comex fixou-se nos $757,20.
Quanto aos futuros, ainda não tenho valores oficiais do fecho dos futuros DEZ07 mas no OURO fecharam concerteza acima dos $762, ou seja, com uma variação marginal face à sessão de ontem.
O Cartel esteve "all over the place". Atendendendo às circunstâncias o metal aguentou-se bem. No mercado físico deu-se uma retracção da cotação (-$2,10) mas não suficientemente forte para ser relevante. Até porque em Euros a cotação até subiu! Ainda assim a cotação retraíu bastante do máximo intradiário nos $767 (cortesia do Cartel).
Os números do relatório do TIC foram o pior registo de sempre nos EUA. Deixo um gráfico (2004-2007) que vale vale mais do que mil palavras:
- Notícias estranhas no front:
High gold prices denting jewellery market
By Javier Blas in London
Published: October 16 2007 04:59 | Last updated: October 16 2007 04:59
The World Gold Council on Monday cut its forecast for India's gold consumption this year to 15-25 per cent, in the first sign that record high gold prices are beginning to dent jewellery demand, one of the main supports of gold's recent price surge.
The move came as spot bullion prices in London surged to a fresh 28-year high of $759.90 a troy ounce.
Earlier in the year, the WGC, which is backed by the gold industry, had predicted that gold consumption in India, the world's biggest gold consumer, would rise almost 40 per cent this year.
Ajay Mitra, WGC managing director in India, said: "Due to the spike in prices, we are a little cagey."
The council said that it now expected India to consume 800-900 tonnes this year, instead of an initial forecast of about 1,000 tonnes.
Global consumer demand for gold rose 25 per cent in the first half of the year, propelled by a 72 per cent jump in India.
Hussein Allidina, of Morgan Stanley in New York, said jewellery demand was expected to remain robust through the second half, "albeit down from the robust growth in the first half of the year".
Nick Moore, an analyst at ABN Amro in London, said the deceleration would be offset in part by rising seasonal demand.
The start in mid-October of India's wedding season and later the celebration of the Diwali festival would provide support, analysts said.
The strength of the rupee against the dollar would also provide support as the bullion is trading in the Indian local currency below last year's record.
The approaching Christmas season in North America and Europe and Chinese new year in February would underpin demand, analysts said.
Strong economic growth in the Middle East thanks to record oil prices would push up consumption there.
Gold prices have surged almost 20 per cent since January, with most of the rise coming in the past two months.
The driving forces of the rally have been investors seeking refuge from dollar weakness and the threat of inflation as oil prices surge.
The dollar neared record lows against the euro on Monday, while crude oil prices hit a record high above $85 a barrel because of geopolitical tensions in the Middle East.
Platinum hit a record high of $1,425 a tonne while silver rose to nearly $14 an ounce.
Gold traders said jewellery demand had dried up after gold surged above $700 an ounce in early September. Some buyers returned to the market on price dips, as gold corrected from nearly $750 an ounce to $720.
Stephen Briggs, precious metals analyst at Société Générale in London, said gold fundamentals remained solid but were not as strong as they had been.
"A market, just like a house, cannot be built on sand," Mr Briggs said.
John Reade, a precious metals strategist at UBS in London, said the fact that physical demand was being withdrawn from the market was a signal that gold prices had gone too far, too fast.
Copyright The Financial Times Limited 2007
Antes de mais deixo aqui os fechos de ontem no mercado físico de Londres:
OURO - $762,50 e €536,44
PRATA - $13,60 e €9,60
Como se pode ver o fecho de ontem do OURO no mercado físico foi fortíssimo (novo máximo). Claro que depois das 15:00, e já com o mercado físico encerrado, o Cartel entrou em acção e foi o que se viu. Mesmo sem qualquer tipo de lógica fundamental para o metal corrigir (antes pelo contrário) a verdade é que o Cartel consegue desferir este tipo de golpes por forma a arrefecer os ânimos dos longos.
Dada a acção de ontem do Cartel no mercado dos futuros da Comex, era muito importante ver como reagiria o mercado físico na sessão seguinte (hoje). E a reacção foi muito positiva com o metal dourado a fixar novo máximo em dólares (valorizando +$1,65). Mais trabalho pela frente para o Cartel...
Fechos de hoje em Londres:
OURO - $764,15 e €534,60
PRATA - $13,68 e €9,59
De notar que em euros o OURO retraíu face a ontem.
Bom dia,
Só para chamar a atenção que o USD fez novos mínimos históricos (quer intraday quer em fecho diário) no Dollar Index. O importante suporte dos 78 pontos cedeu, tal como o anterior mínimo histórico.
Se hoje o USD não conseguir reagir, e fechar a semana com um novo fecho semanal em mínimo histórico, temos uma situação potencialmente explosiva para o Cartel.
Entretanto, na Ásia, o metal dourado valorizou mais de $5, tendo chegado pela primeira vez aos $770 no spot. Resistência nos futuros DEZ07 na zona dos $780-$782. Depois só perto dos $800.
Os stocks não páram de aumentar no principal ETF do OURO (GLD), e aproximam-se rápidamente das 600 toneladas (594,45 ton.).
Alguém entende esse fortalecimento do dólar hoje?? Para mim a direção era justamente a contrária, já que na semana passada a reunião do G7 falhou em oferecer qualquer sustentação formal ou justificativa ao fortalecimento do dólar.
A despeito disto, o que se assistiu hoje foi um fortalecimento absurdo já desde umas 6 horas antes dos mercados americanos abrirem... Naturalmente, no ouro a manipulação de hábito se aproveitou de tal circunstância e feriu o metal até além do sugerido pela fraqueza do Euro, o que certamente faz arrefecer o ânimo dos longos. Isto para nem falar de nós que estamos no metal só indiretamente, por via das ações do setor, e que sofremos ainda de muitas outras influências...
Aliás, neste sentido, estou razoavelmente determinado a fazer com que minha próxima exposição ao metal não seja mais por meio das ações das mineradoras - as quais eu acreditava, em primeiro lugar, oferecerem justamente um retorno alavancado às variações do mercado (em razão de seu lucro aumentar/diminuir mais que proporcionalmente às mudanças), sem as contrapartidas que teriam os contratos de ouro. Mudei substancialmente o meu entendimento desde então, na medida em que nenhuma das empresas que comprei (NEM, RGLD, IAG) oferecem um comportamento mais ou menos consistente, ainda que o setor seja amplo e eu não conheça a maioria das operações; aceito sugestões.
Boa sorte,
Caro estratego,
não tenho conhecimento que me permita aconselhar ninguém, mas gostaria de lhe deixar alguns links relativos à questão do relação HUI/GOLD.
http://www.zealllc.com/2004/huigold.htm (http://www.zealllc.com/2004/huigold.htm)
http://www.zealllc.com/2005/huigold2.htm (http://www.zealllc.com/2005/huigold2.htm)
http://www.zealllc.com/2006/hgrlimit.htm (http://www.zealllc.com/2006/hgrlimit.htm)
http://www.zealllc.com/2007/huiseas.htm (http://www.zealllc.com/2007/huiseas.htm)
seasonals http://www.zealllc.com/2007/hgrtrend.htm (http://www.zealllc.com/2007/hgrtrend.htm)
Por favor, não me interprete mal, pois não sei o que vai acontecer no futuro, mas penso que talvez seja de dar especial atenção ao que trata da sazonalidade.
No que diz respeito ao USD, deixo aqui um excerto de um outro artigo, publicado a 30 de Setembro, aqui:
http://www.gold-eagle.com/editorials_05/milhouse100307.html (http://www.gold-eagle.com/editorials_05/milhouse100307.html)
CitaçãoThe main risk for gold isn't the COT; it's the dollar
One of the big differences between the current situation and the situation in early October of 2005 is that in October of 2005 the US$ had been trending upward for 9 months and was close to an intermediate-term peak, whereas the US$ is currently (in our opinion) at the tail-end of an intermediate-term decline. Putting it another way, the US$ has considerably more upside potential now than it had in October of 2005. In fact, we think the US dollar can currently be likened to a beach-ball that is getting pushed further and further underwater. The pressure being applied by speculative selling may continue to force it lower in the very short-term, but at some point in the not-too-distant future it will catapult upward.
We therefore continue to perceive significant downside risk for gold and substantial downside risk for gold stocks associated with a US$ recovery.
The downside risk for gold stocks is much greater than the downside risk for gold bullion, for two reasons. First, the gold-stock indices recently became extremely 'overbought' relative to gold bullion. Second, US$ weakness has been one of the propellants of the global stock market rally, so the initial phase of the US dollar's next upward trend will probably be associated with parallel declines in the gold market and the broad stock market. This could result in gold stocks being simultaneously hit from two directions.
Esperemos que não seja o caso, pelo menos por enquanto, para não estragar a sazonalidade.
Não quero deixar de referir a existência de pontos de vista que defendem, a 2º fase do bull quebrará a relação de inversa correlação entre o ouro e o usd, ficando o ouro "independente" do usd. Penso que já vimos alguns momentos em que tal se verificou, mas ainda não chegámos a um ponto em que isso se verifique de uma forma inquestionável.
Espero que, de alguma forma, estes links lhe sejam úteis.
Cumps
Citação de: estratego em Outubro 22, 2007, 19:23
Alguém entende esse fortalecimento do dólar hoje?? Para mim a direção era justamente a contrária, já que na semana passada a reunião do G7 falhou em oferecer qualquer sustentação formal ou justificativa ao fortalecimento do dólar.
Eu também apostava na queda forte do dolar, com gap de abertura e tudo, no domingo à noite.
Mas a coisa correu ao contrário.
De início, porque agora parece retomar a queda.
CitaçãoEuro alivia máximo histórico face ao dólar
A moeda europeia registou ontem uma desvalorização face ao dólar, invertendo o movimento de subida observado durante o início da sessão.
DE
Os receios em torno do possível abrandamento da economia global levaram os investidores a refugiarem-se nos títulos de dívida dos EUA.
O euro caiu 0,79%, para cotar nos 1,4189 por dólar, tendo chegado a perder um máximo de 1,15% durante a sessão. O dia ficou, no entanto, marcado por um novo máximo histórico da divisa europeia, que cotou nos 1,4348 por dólar, animada pela perspectiva de novos aumentos dos juros por parte do Banco Central Europeu.
http://diarioeconomico.sapo.pt/edicion/diarioeconomico/edicion_impresa/financas/pt/desarrollo/1049099.html
Boas,
Não tenho tido muito tempo disponível e o pouco que consigo dispensar para o Fórum tem sido a testar uma nova feature aqui do ClubInvest.
De qualquer forma venho apenas informar que o OURO estabeleceu hoje um novo record em fecho no mercado físico de Londres. O PM Fix situou-se nos $767,50, uma valorização de $10 face a ontem. O anterior máximo aconteceu na passada quinta-feira nos $764,15. Em euros está de novo acima dos €535.
Se amanhã fechar acima dos $763 teremos um novo máximo em fecho semanal.
Os stocks de metal no ETF do OURO mantêm-se estáveis nas 594,45 ton.
Em termos técnicos o OURO continua dentro do seu canal ascendente (base nos $754 e topo nos $798), como se pode ver no gráfico dos futuros de DEZ07.
Deixo também um gráfico diário do GLD onde se pode ver que a cotação mantém-se acima da MMs20 e da LTa com origem no mínimo de Agosto. Suportes de curto prazo a ter em atenção: $75 e $74
Saudações douradas!
Tenho algum interesse em adquirir ouro físico (não grandes quantidades pois o meu $$$ não é muito :(). Qual a forma mais correcta, fiável e confortável de o adquirir e manter?
jpp
Acho que não devias, a não ser que seja para reter durante muuuuiiiiiito tempo.
é que não tens muito sitio que transaccione ouro aqui em Portugal a não ser os ourives.
De resto podes adquirir no Bullion Vault, colocas lá o dinheiro e depois começas a transaccionar.
Um abraço
Nuno
Sim, será um investimento de longo prazo... pelo menos 5 anos!
O Bullionvault.com será fiável?
jpp
Caro jpp,
Aqui em Portugal é de facto complicado comprar OURO "em bruto" (tipo barra).
Mas tem sempre a hipótese (que até não é pior) de comprar moedas de OURO. Quem não se lembra das muito populares libras de OURO? Tente informar-se junto do seu banco.
Querendo comprar bullion o melhor é optar por certos serviços como o que o ribeinu indicou. Eu aconselho o GoldMoney que me parece o mais credível e o que melhores condições oferece (até pagam uma taxa de juro - muito competitiva - mesmo enquanto tens o dinheiro à ordem à espera da melhor altura para comprar os metais (OURO ou PRATA).
No site deles tem lá toda a informação necessária.
Bem. hoje o OURO e a PRATA tiveram uma sessão notável.
O metal dourado fechou em NY acima da resistência que eu havia indicado nos $780-$782. E quebrou-a de forma convincente pois os futuros fecharam a subir +$16,50, para os $787,50. Um novo máximo em fecho semanal!
Em Londres, o mercado físico mostrou-se também extremamente forte com o PM Fix a registar $779,15 (também um novo máximo) e pela primeira vez uma cotação em euros acima dos €540 (€542,40).
Resistência na zona dos $790 - $800, onde poderá eventualmente (e finalmente) dar-se uma correcção mais acentuada. Tudo vai depender do USD, que entretanto realizou hoje novo mínimo histórico. O Dollar Index fechou nos 77 pontos.
Quanto à PRATA, quebrou finalmente a forte resistência dos $14 e fê-lo logo em fecho semanal, o que dá outro significado. Esta quebra dos $14 ocorreu tanto em Londres (onde o Fix se deu nos $14,07) como em Nova Iorque, com os futuros da Comex a acusarem um fecho nos $14,28. Mas esta quebra pode revelar-se tardia uma vez que o OURO está já muito próximo do topo do seu canal ascendente de referência. Se o metal dourado corrigir vai ser complicado a PRATA evoluír de forma independente.
Resistência na zona dos $14,50 - $14,75.
A acções do sector tiveram mais uma sessão e uma semana de boas valorizações. No entanto, os índices hoje fecharam junto ao seus recentes máximos históricos (mas abaixo desses máximos) e não é de excluír a hipótese de um duplo topo. Até porque os metais também se encontram perto de resistências importantes. Como tal, é de estar atento!
Nesta altura, as probabilidades de uma correcção técnica para a semana que vem aumentaram substancialmente. E até vem mesmo a calhar para o Cartel uma vez que, para a semana, temos fecho mensal e há que "pintar" o melhor possível esse número. Eu diria que ao Cartel convém um fecho mensal inferior a $750 - $755.
Mas atenção que isto são apenas cenários (possíveis) e que nada disto pode ocorrer. Não nos podemos esquecer da enorme posição short (que nesta altura estará com uma perda potencial astronómica) e que pode despoletar um movimento de short-covering brutal, caso o OURO quebre em alta o seu canal ascendente.
Ainda assim, fica o alerta para cada um agir em conformidade.
Boa noite!
Mais uma excelente sessão para os metais. Vamos então aos fechos:
Em Londres o OURO teve os seguintes fixings:
AM Fix - $792,50 e €549,85
PM Fix - $788,50 e €547,11
O Fix da PRATA foi nos $14,41 e €10,00.
Como se pode ver, estamos novamente na presença de máximos no OURO. Portanto, o mercado físico deste metal continua bastante forte e a não dar sinais de fraqueza.
Em Nova Iorque (futuros da Comex):
OURO - $792,6, com o cash nos $788,60
PRATA - $14,43, com o cash nos $14,32
No mercado papel da Comex ambos os metais tiveram fechos positivos, com novo máximo no OURO.
Face ao que havia escrito no meu último post, a sessão de hoje veio inviabilizar a possibilidade de um duplo topo nos índices do sector que registaram boas valorizações: GDM (+2,23%), HUI (+1,92%) e XAU (+1,67%).
Muitas acções a fazerem breakouts, outras a confirmarem, e algumas com formações de H&S invertidos.
Voltando aos cenários adiantados no meu post anterior, há que referir que hoje o OURO, no cash (XAUUSD), tocou no topo ($792) do seu canal ascendente de referência. Nos futuros de DEZ07, isso também aconteceu ($797,50) mas aqui é possível traçar uma linha mais extrema que aponta para um topo do canal que hoje se situa nos $802. Como tal ainda é possível termos mais upside sem que o canal ascendente seja quebrado em alta (o que poderia levar a um movimento de runaway). Por outro lado, o máximo neste contrato (DEZ07) foi atingido o ano passado nos cerca de $810 (ver gráfico).
O Crude tem ajudado à festa com valorizações consecutivas e sustentadas. Não liguem à questão da Turquia/Iraque. A verdadeira razão para este movimento ascendente prende-se com questões de oferta. O México anunciou hoje que a sua produção irá caír 600 mil barris diários, devido ao mau tempo no Golfo do México.
Quanto ao Dollar Index, estabeleceu novo mínimo histórico com um fecho nos 76,82 pontos. Para além de todos os problemas com os OTC derivatives que minam as empresas norte-americanas (sobretudo as financeiras), o mercado espera uma redução da taxa de juro em 25 pontos base o que está também a afectar negativamente o USD.
Afinal e redução da produção de Crude no México não tem a ver com problemas no campo petrolífero de Cantorel mas sim com questões de clima (mau tempo no Golfo do México).
A redução é de facto de 600 mil barris por dia (cerca de 1/5 do total da produção diária mexicana) mas durará apenas enquanto subsistir as condições climatéricas desvaforáveis.
NOTA: Já alterei no post anterior.
Três gráficos a seguir com atenção: OURO (Comex, futurosDEZ07, diário), Crude (WTIC, futuros contrato contínuo, semanal) e Dollar Index (diário).
JPP,
O Millennium BCP vende ouro físico (lingotes).
Cumprimentos e BN
Obrigado, vou investigar esses lingotes... :-\
jpp
jpp, vê estes 2 artigos:
h**p://www.poupanca.proteste.pt/map/show/19246/src/1664641.htm (http://h**p://www.poupanca.proteste.pt/map/show/19246/src/1664641.htm)
páginas 6,7 e 10
cumps
Bom dia,
Continuo com pouco tempo para fazer os habituais comentários neste tópico. E há muita coisa para dizer!
Mas, havendo falta de tempo, quero apenas dizer que este mercado do OURO está a comportar-se de uma forma diferente do habitual. Não há duvida de que temos Big Money do lado dos longos (e não apenas os habituais momentum Funds).
O Open Interest não pára de subir e a marca dos 500.000 contratos foi largamente superada (já excede os 520.000 contratos).
Deixo aqui os dois gráficos diários, do OURO e da PRATA. Muita atenção ao nível dos $800-$805 no OURO e aos $14,65-$14,80 na PRATA:
Factos:
Na passada quarta-feira o OURO registou um novo máximo histórico em fecho mensal. No mercado físico de Londres acabou o mês nos $789,50 e €546,48. Relembro que o sinal de longo prazo foi dado no final de Setembro quando o OURO quebrou decisivamente o anterior máximo histórico em fecho mensal nos $681,50.
Hoje, no mercado físico o OURO estabeleceu um novo máximo deste movimento ascendente nos $796,50 (+$6,25 face à sessão de ontem) e €549,58.
Por muita volta que se dê, só há uma conclusão a tirar: a procura do metal dourado no mercado físico está fortíssima e isso sustenta uma subida de preço. Até porque do lado da oferta as quebras de produção são evidentes e preocupantes.
Enquanto não se der uma quebra evidente da cotação em Londres, não interessa se o O.I. está alto, se o OURO está sobrecomprado, se a posição short dos Commercials é extrema, etc. Quanto mais bear o sentimento estiver, mais o OURO continua a valorizar.
Com a questão do O.I. em níveis elevados, a maioria dos analistas ficou na estação e não apanhou o comboio. Esqeceram-se que num mercado Bull o Open Interest tem tendência a aumentar fortemente e isso verificou-se há dois anos atrás quando o OURO caminhou para os $730, numa valorização de $300.
Claro que agora, novas entradas no metal devem ser bem ponderadas (afinal já subiu $120 desde meados de Agosto). Mas o conselho é deixar o mercado dizer-nos para onde quer ir. Uma quebra dos $800-$805 lança o metal para outro patamar.
Em relação à PRATA, que tem andado a reboque do OURO, uma quebra dos $14,60-$14,80 abre caminho para um ataque ao anterior máximo junto dos $15. Mais do que isso, implica a quebra de um enorme triângulo simétrico com target de projecção acima dos $20!!
De notar, que esta situação afigura-se similar à que aconteceu no último trimestre de 2005 e que levou o metal prateado dos $7,80 até ao máximo dos $15,21. O movimento poderá ser explosivo com foi há dois anos atrás.
Uma nota final: Não equecer que estes dois metais estão muito subavaliados (cortesia do Cartel). Só para terem uma idéa o OURO deveria estar acima dos $2000 para igualar o seu máximo histórico descontando a inflacção (oficial, e não real). Outra forma de medir a sub-avaliação do OURO é compará-lo com o Crude: com uma relação histórica de 15:1, o metal dourado deveria estar a cotar nos $1425. Quanto à PRATA o melhor é nem colocar valores, caso contrário ainda me chamam maluco...
Saudações metaleiras para todos!
Onde podemos consultar as quantidades de ouro e prata transaccionadas no mercado físico?
jpp
O Ouro, no registo diário, chegou ao nível dos 800 dólares, coisa que só se viu no princípio de 1980 e isto a valores nominais. Tal como disse o Paciente, a valores reais, o metal dourados já devia estar acima dos $2000.
Mas nós não temos problema de aguentar essa caminhada. Antes pelo contrário...
Como hoje o Ouro spot terminou nos 806, vem a propósito relembrar a convulsão que foram esses dias dos primeiros meses de 1980 em que o máximo em intraday chegou a 875.
Já não falta assim tanto, talvez até ao fim do ano! Ou estarei a ser muito modesto?
Cumprimentos
Comentador
Chart courtesy of http://stockcharts.com
Deixo aqui os gráficos actualizados (diário e semanal) do OURO e da PRATA:
E também do Dollar Index e do Crude:
Viva Paciente,
O Ouro tem estado com uma força incrivel, muito certinho e praticamente não houve qualquer correcção, no entanto a Prata tem estado bastante lag em relação ao metal dourado.
A manter-se o actual movimento ascendente nos metais, creio que poderá estar para breve aqueles dias em que a prata valoriza 5% ao dia. No entanto, uma correcçãozinha nos metais também não lhes faziam mal nenhum...hehe
Abraço
Boas PekenoBuda,
Como já disse num dos meus posts anteriores, a PRATA tem de quebrar o enorme triângulo simétrico visível do seu gráfico semanal. Esta semana fechou mesmo em cima do topo desse triângulo.
Se quebrar, em fecho semanal, pode vir a exibir valorizações muito interessantes.
Abraço
Oi Paulo tudo bem.
Já deves ter reparado na RGLD hoje a cair mais de 9% sabes de alguma coisa
Julgo que tem a ver com esta notícia:
Royal Gold Announces Commencement of Public Offering of Mandatory Convertible Preferred Stock
Monday November 5, 7:18 am ET
DENVER, Nov. 5 /PRNewswire-FirstCall/ -- ROYAL GOLD, INC. (Nasdaq: RGLD - News; TSX:RGL - News), the leading publicly-traded precious metals royalty company, today announced that it has commenced a public offering of 1.0 million shares of its mandatory convertible preferred stock ("Preferred Stock") for $100.00 per share. The Preferred Stock will be mandatorily convertible into shares of Royal Gold common stock on November 15, 2010. The underwriters have an option to purchase up to an additional 150,000 shares of Preferred Stock to cover over-allotments, if any.
The Company currently intends to use the net proceeds from this offering for acquisitions of additional royalty interests as further described in the prospectus supplement for the offering.
Citação de: jpp em Novembro 02, 2007, 21:42
Saudações metaleiras para todos!
Onde podemos consultar as quantidades de ouro e prata transaccionadas no mercado físico?
jpp
Caro jpp,
Peço desculpa por só agora responder mas não tinha reparado no seu post :(
Penso que as
quantidades de OURO e PRATA transaccionadas no mercado físico não estão disponíveis como informação gratuita (apenas para membros da LBMA). De qualquer forma, aconselho um consulta ao site da LBMA (http://www.lbma.org.uk/statistics_current.htm) onde poderá verificar os
Fixings do OURO e da PRATA.
Abraço
Citação de: Paciente em Novembro 06, 2007, 09:47
Caro jpp,
Peço desculpa por só agora responder mas não tinha reparado no seu post :(
Penso que as quantidades de OURO e PRATA transaccionadas no mercado físico não estão disponíveis como informação gratuita (apenas para membros da LBMA). De qualquer forma, aconselho um consulta ao site da LBMA (http://www.lbma.org.uk/statistics_current.htm) onde poderá verificar os Fixings do OURO e da PRATA.
Abraço
Caro Paciente, não tem que pedir desculpas... errar é humano e só pode errar quem trabalha!
Quanto às quantidades, acho MUITO estranho não poderem ser consultadas pelo comum dos mortais... então é segredo??? Malvado Cartel! Vamos todos fazer publicidade (a sério!) a estes metais e depois veremos o que pode o Cartel fazer...
Bem hajam todos os forenses!
jpp
Novos máximos nos dois metais no mercado físico de Londres!
O OURO registou um PM Fix de $822,50 e €564,71.
De notar que estamos na presença de novo máximo em dólares e, mais importante ainda, um novo máximo histórico do OURO em euros. Recordo que o anterior máximo em euros foi estabelecido em MAI06 nos €561,71.
A PRATA estabeleceu o seu fixing nos $14,96 e €10,28.
Aqui temos um novo máximo em dólares. O anterior, em MAI06, havia sido nos $14,94. Em euros, a PRATA ainda está longe do seu máximo histórico nos €11,56. Mas a quebra dos €10 é um sinal importante e abre caminho para um teste a esse máximo histórico em euros.
O mercado físico continua de saúde.
Entretanto, em Nova Iorque, a PRATA já ultrapassou o anterior máximo dos $15,21. O cash está nesta altura nos $15,32 e os futuros nos $15,39.
O OURO está na eminência de realizar um máximo histórico em fecho diário, em NY. Para tal, basta que os futuros DEZ07 fechem acima dos $825,50. Neste momento os futuros DEZ07 estão a cotar nos $825,40.
Olá. Alguém tem "ishares silver trust ETF (SLV) ?
Qual o código bloomberg?
Haverá outro site melhor para o analisar/acompanhar?
Obrigado pela ajuda
Jeab
Pois é, os dois metais entraram em runaway mode. Quebraram o topo dos seus respectivos canais ascendentes.
Deixo aqui dois gráficos dos respectivos ETF's: GLD e SLV
Citação de: Jeab em Novembro 07, 2007, 06:49
Olá. Alguém tem "ishares silver trust ETF (SLV) ?
Qual o código bloomberg?
Haverá outro site melhor para o analisar/acompanhar?
Obrigado pela ajuda
Jeab
Caro Jeab,
Não sei a que código se refere, mas no quadro abaixo tem toda a informação para trading do ETF "iShares Silver Trust".
O site do ClubeInvest permite acompanhar, em termos de cotação e gráficamente, o comportamento do SLV.
Só para informar que no mercado físico de Londres a PRATA fechou nos $15,82 (+ $0,86 ou +5,75%).
O AM Fix do OURO estabeleceu-se nos $841,75 (+$24,20 do que o AM Fix de ontem e +$19,25 do que o PM Fix de ontem). Vamos ver o que nos reserva a restante sessão.
Recordo que o máximo histórico em fecho diário no mercado físico de Londres é de $850 e que o máximo histórico em fecho semanal nesse mesmo mercado físico está nos $835.
A partir de hoje vou reduzir a minha exposição com alavancagem a ZERO. Se o movimento explosivo fôr para continuar (devido à enorme posição short) não é preciso alavancagem para garantir fortes ganhos e reduz-se substancialmente o risco no caso de ocorrer uma correcção.
De qualquer forma, este movimento é diferente de todos os anteriores uma vez que tem claramente a ver com as dificuldades no sistema financeiro. Os montantes de write downs que os grandes Bancos estão(irão) a registar nas suas contas são astronómicos.
Hoje em dia perdeu-se a noção dos números. Emitem-se warnings de que se vai contabilizar um write down de 8 billion dollars como se fosse algo "normal". Só que é mesmo algo de extraordinário e representam perdas avultadíssimas nunca antes vistas na história do sistema bancário mundial.
E o problema é que isto é apenas a ponta do iceberg. Os valores em que estas instituições financeiras se encontram envolvidas no que toca a OTC derivatives são alucinantes. E apenas estão a contabilizar um parte ínfima (cerca de 5 a 10%) dessas potenciais perdas. É que estes complexos instrumentos financeiros não têm mercado e não é possível atribuír um preço real a estes activos.
Só para terem uma idéia do que são 8 billion dollars, a enorme posição short na PRATA (que excede em 3 vezes toda a PRATA existente à face da Terra) vale - a preços actuais - cerca de 30 billion dollars. Dá que pensar...
Corre um rumor de que uma grande instituição financeira europeia poderá tambem anunciar um write down superior a 4 billion dollars.
Boas Paciente ,
A prata esteve no inicio da manhã a ganhar mais de 5% e já só leva 2 agora :o
O ouro tem mantido os 2% de valorização.
Isto está extramente volatil e a prata não parece encontrar aquela força que tinha antes.
Abraços
Ontem o metal dourado já havia ameaçado e ficou a escassos $2,10 do seu máximo histórico em fecho diário na Comex.
Hoje os futuros de DEZ07 do OURO fecharam nos $833,50 (+$10,10 face à sessão de ontem) o que representa um novo máximo histórico, em fecho diário, em NY!
Mas atenção que tanto o Dollar Index como o Euro tocaram, respectivamente, no fundo e topo dos seus canais. Como tal é necessário ter alguma prudência nesta fase uma vez que não é possivel antecipar o que poderá acontecer no curto prazo. No caso de se dar uma correcção nos metais também é difícil perceber se será moderada ou mais violenta.
Tudo vai depender do USD. Não esquecer que para a semana temos o importantíssimo relatório do TIC. E também que existem importantes posições call nas opções do OURO, sobretudo nos strikes $800 e $850, a expirar a dia 20 de Novembro.
Banks Face $100 Billion of Writedowns on Level 3 Rule, RBS Says
By John Glover
Nov. 7 (Bloomberg) -- U.S. banks and brokers face as much as$100 billion of writedowns because of Level 3 accounting rules,in addition to the losses caused by the subprime credit slump,according to Royal Bank of Scotland Group Plc.
The Financial Accounting Standards Board's rule 157 will make it harder for companies to avoid putting market prices on securities considered hardest to value, known as Level 3 assets,Royal Bank's Chief Credit Strategist Bob Janjuah in London wrote in a note today. The new rule is effective Nov. 15, he said.
``This credit crisis, when all is out, will see $250 billion to $500 billion of losses,' London-based Janjuah said. ``The heat is on and it is inevitable that more players will have to revalue at least a decent portion' of assets they currentlyvalue using ``mark-to-make believe.'
Morgan Stanley has the equivalent of 251 percent of its equity in Level 3 assets, according to Janjuah. , Lehman Brothers Holdings Inc. has 159percent and Citigroup Inc. has 105 percent, Janjuah wrote.
Merrill Lynch & Co., which wrote down $8.4 billion ofsubprime mortgage debt and related securities, has Level 3 assets equal to 38 percent of its equity ``and may well come out of all of this in the best health,' Janjuah said.
Under FASB terminology, Level 1 means mark-to-market, where an asset's worth is based on a real price. Level 2 is mark-to-model, an estimate based on observable inputs and used when there aren't any quoted prices available. Level 3 values are based on``unobservable' inputs reflecting companies ``own assumptions' about the way assets would be priced.
ABX indexes, which investors use to track the subprime-bondmarket, are showing ``observable levels' that would eat upinstitutions' capital if the benchmark's prices were used to value their Level 3 assets, according to Janjuah.
The indexes have tumbled this year because investors expected rising numbers of borrowers to default on home loans,cutting the cash flowing to the bonds that package the mortgages.
Paciente, deixo aqui só uma nota para ilustrar o teu artigo
O famoso ABX Index citado, para as tranches AAA do papel comercial ligado ao imobiliário - as tranches supostamente seguras:
(http://www.markit.com/cache/curves/84b44d196e1be61dc7083bf2baf.png)
(Fonte: www.markit.com)
E para quem não consegue ler, o valor actual de fecho de ONTEM é 71.88, face a 100.19 no dia da emissão, 19 de Julho... :-\
Citação de: Semitela em Novembro 07, 2007, 14:55
Boas Paciente ,
A prata esteve no inicio da manhã a ganhar mais de 5% e já só leva 2 agora :o
O ouro tem mantido os 2% de valorização.
Isto está extramente volatil e a prata não parece encontrar aquela força que tinha antes.
Abraços
Caro Semitela,
Estes movimentos intradiários, e mesmo diários, têm pouco significado (e ainda mais num activo tão volátil como a PRATA). Há que aguardar pelo final da semana e ver se o breakout é confirmado.
Abraço
Boas berrio,
Esse gráfico diz tudo!
Mas atenção que o artigo apenas refere os problemas com os Sub-prime Credit Derivatives.
Mas também existe um novo e, potencialmente, mais grave problema: os Credit Default OTC Derivatives. Analistas pensam que, no Citi, as perdas podem ascender a 21 Billion.
Já agora aproveito para informar que a GM anunciou prejuízos de 39 billion dollars, a maioria deles relacionados com o seu braço financeiro (a GMAC). Uma vez mais chamo a atenção para a dimensão absurda dos números.
GM posts record loss after $39 bln charge
DETROIT (Reuters) - General Motors Corp on Wednesday posted a record loss for the third quarter, reflecting a $39-billion charge related to unclaimed tax credits and a loss at its former finance subsidiary GMAC.
The largest U.S. automaker posted a net loss of $39 billion, or $68.85 per share, compared with a loss of $147 million, or 26 cents per share a year earlier.
Total revenue fell to $43.8 billion from $48.9 billion a year earlier.
Excluding one-time items, GM reported a net loss of $1.6 billion, or $2.80 per share...
Achei o gráfico do sub prime muito feio mas aqui fica:
(http://www.markit.com/cache/curves/366762cac65cca61ab8a4210a65.png)
20.25 ao fecho de ontem, depois de ter tido um máximo de 97,47 quando foram emitidas.
Será que aquilo ainda vale o papel onde foi impresso? ??? :-\
Acabei de receber a informação que a partir de amanhã, nos contratos Mini do Crude OIL (Globex-Nymex), vão ser aumentadas as margens inicial e de manutenção em 91,67%!!!
Na PRATA essas mesmas margens vão ser aumentadas em 50%!!
Humm, os shorts devem estar mesmo muito aflitos.
É muito estranho não ter recebido nenhuma informação de alteração de margens para o OURO...
boa noite SEMITELA
QUE QUER ISSO DIZER SOU NOVO NISTO E GOSTARIA DE PERCEBER É MAU PARA OS MERCADOS , PARA A GALP É BOM CONCERTEZA !! OU NÃO ?
Citação de: bric em Novembro 08, 2007, 22:29
boa noite SEMITELA
QUE QUER ISSO DIZER SOU NOVO NISTO E GOSTARIA DE PERCEBER É MAU PARA OS MERCADOS , PARA A GALP É BOM CONCERTEZA !! OU NÃO ?
Boas Bric ,
Não o estou a perceber , será que me podia ajudar ?
Abraços
Boa noite,
Finalmente aconteceu a tão esperada correcção nos metais!
Os últimos gráficos que aqui coloquei, do Dollar Index e do Euro, mostravam que uma correcção tinha fortes probabilidades de acontecer e, como tal, alguma prudência era necessária.
Agora há que ver qual a extensão e duração desta correcção. O mercado é que nos vai dizer como será!
Mas poderemos fazer algumas previsões. Na minha opinião, o nível dos $782 constitui um suporte importante sendo que o mais provável é uma ida à zona dos $755-$770. No HUI uma ida aos 400 é quase inevitável podendo mesmo ir testar a zona de breakout nos 370 pontos (no caso se uma correcção mais profunda). Quanto ao Dollar Index deve ir até à zona dos 77-78 pontos e, no caso de uma correcção maior, até aos 78,80-80 pontos.
A minha previsão é que tudo isto aconteça de uma forma muito rápida (durante esta semana, eventualmente até terça-feira da próxima semana). Mas é apenas uma previsão. Uma vez mais, o mercado é que vai dizer-nos o caminho a seguir...
Boas Paciente,
Só queria dar a minha opinião quanto ao $USD: a correcção deverá ir ao intervalo [80;82] mas pode ir até mais longe, até aos 93...
Bom dia,
Queria apenas chamar a atenção para o relatório do TIC (SET07), a divulgar hoje pelas "nossas" 14 horas.
Relembro que no mês passado (relativo aos dados de AGO07) o TIC saíu negativo!! Qualquer valor (ainda que positivo) que não chegue para fazer face ao déficit do Trade Balance de SET07 será bear para o USD.
O mercado espera um valor positivo de $75,0B para o Net Long Term TIC Flows. O mês passado este valor foi de -$69,3B.
Boas,
Saiu -14.7 mil milhões USD, muito melhor do que os -150.7 mil milhões USD do mês passado e o USD está a reagir bem para já...
Abraço,
Antunes
Antunes,
LOL, qualquer número negativo é (muito) mau! Não é pelo facto de ter saído melhor que anterior que o torna um melhor número.
De qualquer forma esse dado que puseste é do Total Net TIC Flows. E para este dado o mercado esperava +$60B!
Mas o que interessa analisar é o valor da rubrica Net Long-Term TIC Flows. E esse saíu nos +$26,4B (com o mercado à espera de +$75,0B).
Mais ainda, dentro da rubrica Net Long Term TIC Flows, há que analisar o valor do Net Foreign Purchases of Long-Term U.S. Securities porque é esta rubrica que financia o déficit da balança comercial norte-americana.
O Net Foreign Purchases of Long-Term U.S. Securities saíu nos +$55,4B (anterior nos -$34,9B) com cerca de 50% das compras vindas de privados e 50% de instituções oficiais (Bancos Centrais).
O dado a reter é que o Net Foreign Purchases of Long-Term U.S. securities não cobriu o déficit (ainda que por "apenas" $1,1B) da balança comercial norte-americana no mês de Setembro (já em Agosto o mesmo tinha sucedido, aí por larga margem).
Isto é importante, porque diz-nos que este movimento ascendente no USD não deverá ter pernas para se manter por muito tempo. Trata-se apenas de um movimento de carácter exclusivamente técnico (pelo facto de o USD estar sobrevendido no curto prazo) não suportado pelos fundamentais da moeda norte-americana.
Paciente,
Pois mas eu não estou a dizer que se alterou alguma coisa nos fundamentais do $USD, para já, mas apenas que -14.7 mil milhões USD é muito melhor, mas muito mesmo, LOL do que -150.7 mil milhões USD!
Quanto ao Net Foreign Purchases of Long-Term U.S. Securities, o anterior era de -36.1 mil milhões USD e não -34,9 mil milhões USD, o que significa para já uma saída dos n.º s negativos para os positivos e o melhor valor dos últimos 3 meses, ou seja desde Junho!
Abraço,
Boa noite,
Tenho pouco a acrescentar ao que disse anteriormente.
O OURO e a PRATA tiveram hoje uma boa sessão, com belas valorizações. A razão: a fraqueza do USD!
Para já o Dollar Index pouco mais conseguiu do que ir até à zona dos 76 pontos, para de seguida corrigir acentuadamente. O Dollar Index fechou hoje em novos mínimos históricos (em fecho diário) nos 75,21 pontos.
Tanto o OURO como a PRATA quebraram em alta a LTd de curto prazo com origem nos recentes máximos. No OURO, o suporte dos $782 funcionou (para já) na perfeição. Vamos ver se ainda vem testar a zona dos $755-$770 ou se retoma já o seu movimento de alta.
O metal dourado necessita de um fecho (nos futuros) acima dos $818-$820 para "abalar" os curtos e dar confiança aos longos para um ataque ao máximo histórico. Nesta altura o OURO já está a cotar novamente acima dos $800 no cash.
As acções do sector tiveram também uma sessão de fortes ganhos. O HUI subiu mais de 5% depois de ontem ter encostado nos 38,2% de retracement do movimento ascendente com origem em AGO07. No HUI é necessário um fecho acima dos 425-430 pontos para o caminho ficar livre para novo impulso ascendente. Caso não consiga superar essa resistência, o gráfico fica com um H&S com neckline na zona dos 395-400 pontos.
Quanto à PRATA, necessita de um fecho acima dos $15,00-$15,15 para abrir caminho a novas valorizações. No entanto, um fecho esta semana acima dos $14,90 já deixa as coisas bem encaminhadas...
Citação de: Antunes em Novembro 19, 2007, 10:27
Quanto ao Net Foreign Purchases of Long-Term U.S. Securities, o anterior era de -36.1 mil milhões USD e não -34,9 mil milhões USD, o que significa para já uma saída dos n.º s negativos para os positivos e o melhor valor dos últimos 3 meses, ou seja desde Junho!
Antunes,
O valor é mesmo -34,9 mil milhões (billion) USD. Podes ver aqui neste extracto que retirei do site oficial:
FROM THE OFFICE OF PUBLIC AFFAIRS
October 16, 2007
HP-611
Treasury International Capital (TIC) Data for August
Treasury International Capital (TIC) data for August are released today and posted on the U.S. Treasury web site (www.treas.gov/tic). The next release, which will report on data for September, is scheduled for November 16, 2007.
Net foreign purchases of long-term securities were minus $69.3 billion.
Net foreign purchases of long-term U.S. securities were minus $34.9 billion. Of this, net purchases by foreign official institutions were minus $24.2 billion, and net purchases by private foreign investors were minus $10.6 billion.
U.S. residents purchased a net $34.5 billion of long-term foreign securities.
Net foreign acquisition of long-term securities, taking into account adjustments, is estimated to have been minus $85.5 billion.
Foreign holdings of dollar-denominated short-term U.S. securities, including Treasury bills, and other custody liabilities increased $33.9 billion. Foreign holdings of Treasury bills increased $21.0 billion.
Banks' own net dollar-denominated liabilities to foreign residents decreased $111.4 billion.
Monthly net TIC flows were minus $163.0 billion. Of this, net foreign private flows were minus $141.9 billion, and net foreign official flows were minus $21.1 billion.
Boa noite Paciente :)
Não estoumuito dentro dos metais ... mas quererá dizer que o ouro
irá subir ? pois subida petróleo -subida metais ?
em relação aos numeros o que conclui ?
com o dolar fraquinho vão-se refugiar no ouro! obrigado... :)
Citação de: Paciente em Novembro 21, 2007, 01:00
O metal dourado necessita de um fecho (nos futuros) acima dos $818-$820 para "abalar" os curtos e dar confiança aos longos para um ataque ao máximo histórico. Nesta altura o OURO já está a cotar novamente acima dos $800 no cash.
Caros,
Tenho uma dúvida: se os "longos" precisam de confiança (fecho acima dos ~820) quem é que leva a cotação até lá?
jpp
Caro jpp,
Quem precisa de confiança são os especuladores "longos" (leia-se hedge funds) pois estes são intervenientes no mercado que não têm uma postura fundamental sobre o metal.
Não têm convicção nas razões que fazem do OURO um investimento seguro. O OURO tem que superar os $820 pois esse é um nível técnico que fará com que os sistemas automáticos desses hedge funds invertam para longo (nesta altura já deverão estar curtos, embora a sessão de ontem deva ter proporcionado algum short covering).
Respondendo à sua pergunta "quem é que leva a cotação até lá?": o USD!
Se o USD aguentar o nível dos 75 pontos, dificilmente o OURO quebrará essa resistência dos $820. O mais natural é vir testar a zona dos $755-$770, como já adiantei.
Citação de: bric em Novembro 21, 2007, 01:18
Boa noite Paciente :)
Não estoumuito dentro dos metais ... mas quererá dizer que o ouro
irá subir ? pois subida petróleo -subida metais ?
em relação aos numeros o que conclui ?
com o dolar fraquinho vão-se refugiar no ouro! obrigado... :)
Boas bric,
Uma leitura atenta (e pormenorizada) deste tópico vai-lhe dar umas "luzes" sobre estes dois metais preciosos.
No entanto, adianto que a maior correlação do OURO não é com o Petróleo (Crude) mas sim com o USD. Isto porque o OURO, em Bull Market, assume a sua função de unidade monetária, mostrando uma relação inversa face à moeda reserva do sistema financeiro mundial.
Outro factor que está intrínsecamente relacionado com a valorização do OURO é o aumento da criação de moeda (leia-se aumento dos agregados monetários, sobretudo o M3), implicando massivas injecções de liquidez no sistema monetário mundial.
Se o USD continuar a evidenciar fraqueza o OURO tenderá a subir. Eu digo tenderá, porque existe um Cartel que manipula a cotação destes dois metais precisosos. Mas isso, o amigo bric terá que tirar algum do seu tempo e investir na leitura deste (já longo) tópico.
É impossivel, em poucas palavras, explicar todas as vicissitudes do mercado destes dois metais.
Abraço
Olá Paciente,
Já agora podias alongar só um bocadinho e dizer quem constitui o cartel?
Segundo o que li à pouco tempo é esperado que o ouro venha a subir, isto porque o médio oriente e a china cada vez mais querem fazer uma diversificação, para além disso porque a China como é a maior detentora de moeda US quererá livrar-se desta e para isso recorrerá ao ouro!
Concordas?
Um abraço
Nuno
Viva ribeinu,
Já falei sobre isso algures neste tópico. O Cartel é constituído pelos principais Bancos Centrais e pelos Grandes Bancos de Investimento que agem em nome dos governos (dos quais saliento a Goldman Sachs e a JP Morgan, entre outros). O Cartel é liderado pelos EUA e tem uma ligação directa e privilegiada com o Secretary of Treasure, o Sr. Paulson.
A China até pode querer ver-se livre dos instrumentos da dívida pública norte-americana que possui só que, na prática isso não é possível. O que irá fazer (já está a fazer) é acumular menos instrumentos desse tipo e diversificar as suas reservas externas. O OURO é um dos activos que a China concerteza irá incluír nessa diversificação. Até porque a China tem apenas cerca de 2% das suas reservas externas em OURO, quando nas principais economias mundiais - exceptuando o Japão - essa percentagem é superior a 10% (existindo mesmo casos em que é superior a 20%).
viva Paciente...
tou mais informado e dede já um muito obrigado :)
acabei por comprar pois espero um dolar fraco ...
tendencialmente a piorar ... pois não tá facil lá
pelas noticias...
obrigado e abraço :)
Caro bric,
Espero que essa compra tenha sido bem ponderada e baseada em questões fundamentais. Caso contrário arrisca-se a saír do mercado à primeira contrariedade.
E olhe que é preciso ter bastante convicção para aceitar as violentas quedas na cotação (normalmente induzidas pelo Cartel e alimentadas pelos Hedge Funds) e manter-se "firme e hirto"!
De qualquer forma, desejo-lhe boa sorte para o curto prazo (no longo prazo não vai ter problemas com uma entrada a estes valores). É que, se leu o tópico, está ciente que antes de uma quebra em alta dos $820, o OURO continua sob pressão vendedora.
NOTA: O Dollar Index fez hoje novos mínimos históricos, quer intradiário quer em fecho. Fechou nos 75,00 pontos, com um novo mínimo nos 74,94. Este nível dos 75 pontos tem que aguentar, sob pena de podermos assistir a uma nova onda de pressão vendedora sobre o USD. Neste momento o Dollar Index encontra-se junto ao suporte dado pela linha inferior do seu canal descendente (visível no gráfico semanal em anexo).
caro Paciente ...
obrigado pela nota (atenção) e já agora quando quebrar ~820
qualproximo valor a testar ??? houvi falar que é possível uma ida
aos 1200 onça ... um analista no canal bloomberg ;) será ?
um obrigado e boas noites :)
Aqui no Brasil está horrível investir em ouro devido a queda do dolar. De semana em semana o governo anuncia recompra de dólares para tentar manter o câmbio.
Citação de: Paciente em Novembro 21, 2007, 01:06
Citação de: Antunes em Novembro 19, 2007, 10:27
Quanto ao Net Foreign Purchases of Long-Term U.S. Securities, o anterior era de -36.1 mil milhões USD e não -34,9 mil milhões USD, o que significa para já uma saída dos n.º s negativos para os positivos e o melhor valor dos últimos 3 meses, ou seja desde Junho!
Antunes,
O valor é mesmo -34,9 mil milhões (billion) USD. Podes ver aqui neste extracto que retirei do site oficial:
FROM THE OFFICE OF PUBLIC AFFAIRS
October 16, 2007
HP-611
Treasury International Capital (TIC) Data for August
Treasury International Capital (TIC) data for August are released today and posted on the U.S. Treasury web site (www.treas.gov/tic). The next release, which will report on data for September, is scheduled for November 16, 2007.
Net foreign purchases of long-term securities were minus $69.3 billion.
Net foreign purchases of long-term U.S. securities were minus $34.9 billion. Of this, net purchases by foreign official institutions were minus $24.2 billion, and net purchases by private foreign investors were minus $10.6 billion.
U.S. residents purchased a net $34.5 billion of long-term foreign securities.
Net foreign acquisition of long-term securities, taking into account adjustments, is estimated to have been minus $85.5 billion.
Foreign holdings of dollar-denominated short-term U.S. securities, including Treasury bills, and other custody liabilities increased $33.9 billion. Foreign holdings of Treasury bills increased $21.0 billion.
Banks' own net dollar-denominated liabilities to foreign residents decreased $111.4 billion.
Monthly net TIC flows were minus $163.0 billion. Of this, net foreign private flows were minus $141.9 billion, and net foreign official flows were minus $21.1 billion.
Paciente,
Já percebi: temos os 2 razão porque o TIC de Agosto (que saiu em Outubro), diz bem -34.9 bilhões USD
mas o TIC de Setembro (que saiu este mês) já diz -36.1 bilhões USD para o mês anterior (Agosto) na rúbrica "Domestic Securities Purchased, net" ou "Net Foreign Purchases of Long-Term U.S. Securities", que são a mesma coisa.
Ou seja, estes dados devem ser tipo os dados do BLS... ;D
Antunes, é isso mesmo. Ao que parece houve uma revisão dos valores de AGO2007. E foi na vertente dos Private.
De qualquer forma, não comparemos com a "fantasia" dos números do BLS ;)
viva pciente.... :)
"Schubert of Fortis Sees Gold at $1500 An Ounce Next Year"
será que estão já a acumular??? pareçe-me!! :)
........cumprimentos , bric .
Citação de: Paciente em Novembro 22, 2007, 13:59
Antunes, é isso mesmo. Ao que parece houve uma revisão dos valores de AGO2007. E foi na vertente dos Private.
De qualquer forma, não comparemos com a "fantasia" dos números do BLS ;)
LOL!
É para rever os n.ºs não há melhor do que o BLS. Mas os piores são mesmo aqueles que não são revistos tais como os que metem bifes e hamburgueres... ;D :o
Citação de: filiped em Novembro 22, 2007, 11:58
Aqui no Brasil está horrível investir em ouro devido a queda do dolar. De semana em semana o governo anuncia recompra de dólares para tentar manter o câmbio.
Oi filiped,
Não percebo o seu problema. É precisamente por termos um USD em queda, mas também por outras razões, que o investimento em OURO faz sentido.
Porque razão é horrível investir em OURO aí no Brasil? Ainda por cima o Real tem-se mantido em níveis muito interessantes para comprar OURO. É que a moeda brasileira tem-se revelado das moedas mais fortes nos últimos tempos. Face ao ínício do ano de 2007 o Real tem-se valorizado inclusivé face ao Euro. O que torna o OURO barato para quem usa o Real.
Isto é, o OURO em Reais valorizou-se bem menos que noutras moedas. O que permite aos brasileiros comprar OURO a preços muito interessantes.
PS. Em meados de JAN2007 estive aí no Brasil de férias. Na altura 1 Euro comprava cerca de 2,85 Reais. Actualmente, 1 Euro compra apenas 2,63 Reais. Ou seja, o Real valorizou quase 8% face ao Euro desde o início do ano!
Após 5 fechos abaixo dos $800, o OURO voltou a fechar acima desse importante nível no mercado físico de Londres. Acrescento no entanto que, antes das 5 sessões abaixo dos $800, o metal dourado já havia registado 8 fechos acima dos $800.
O PM Fix de hoje situou-se nos $803,25.
A PRATA fechou nos $14,52.
Bom fecho semanal no OURO, com o metal dourado a registar um fecho no mercado físico de Londres nos $815,25 (€550,70). Consegue assim novo fecho semanal acima dos $800! Recordo que na semana passada fechou nos $789,75. Tivemos, portanto, um ganho significativo de $25,50 nesta semana (ou +3,23%).
Em NY, na COMEX, os futuros DEZ07 fecharam ainda com mais força registando no final da sessão uns surpreendentes $824,70 (+$26,10 face à sessão anterior). A resistência dos $818-$820 parecia que nem estava lá! Sem dúvida um short squeeze e, presumo, Hedge Funds a inverterem para longo (os sistemas automáticos terão gerado sinais de compra com a sessão de hoje).
Agora há que ver se o OURO confirma este breakout. A sessão asiática na madrugada de segunda-feira, poderá dar algumas dicas...
Quanto à PRATA, registou um fecho no mercado físico de Londres nos $14,55 (€9,82). Na Comex os futuros DEZ07 indicam um fecho nos $14,735 (+$0,315). Como se pode ver, o metal prateado não revelou a mesma pujança que o OURO com uma variação semanal de apenas 10 cêntimos em Londres e uma variação de "apenas" +2,18% face à sessão anterior na COMEX.
A razão para este comportamento na COMEX, tem a ver com o maior controlo que o Cartel mantém sobre este metal (a PRATA chegou a fazer um máximo nos $14,86), coisa que no OURO está a ser mais complicado (o OURO fechou quase nos máximos da sessão). Ainda assim, a PRATA fechou acima do topo do seu grande triângulo simétrico. Mas necessita rápidamente de voltar para cima dos $15.
Em relação às acções do sector, registaram um boa sessão com o HUI a valorizar 3,67% para os 429,88. Aqui também necessitamos de confirmação, uma vez que é preciso um fecho (que não deixe dúvidas) acima dos 430 pontos por forma a inviabilizar o H&S que referi num dos últimos posts.
Resumindo: boa semana para os metais e acções do sector, mas ainda a exigir alguma prudência. Algumas acções apresentam hipotéticos padrões de H&S, à semelhança do que já referi para o índice HUI. Há que deixar o mercado confirmar (ou não) esta inversão face à semana anterior.
Um bom fim-de-semana e bons negócios!
Citação de: Paciente em Novembro 22, 2007, 17:32
Citação de: filiped em Novembro 22, 2007, 11:58
Aqui no Brasil está horrível investir em ouro devido a queda do dolar. De semana em semana o governo anuncia recompra de dólares para tentar manter o câmbio.
Oi filiped,
Não percebo o seu problema. É precisamente por termos um USD em queda, mas também por outras razões, que o investimento em OURO faz sentido.
Porque razão é horrível investir em OURO aí no Brasil? Ainda por cima o Real tem-se mantido em níveis muito interessantes para comprar OURO. É que a moeda brasileira tem-se revelado das moedas mais fortes nos últimos tempos. Face ao ínício do ano de 2007 o Real tem-se valorizado inclusivé face ao Euro. O que torna o OURO barato para quem usa o Real.
Isto é, o OURO em Reais valorizou-se bem menos que noutras moedas. O que permite aos brasileiros comprar OURO a preços muito interessantes.
PS. Em meados de JAN2007 estive aí no Brasil de férias. Na altura 1 Euro comprava cerca de 2,85 Reais. Actualmente, 1 Euro compra apenas 2,63 Reais. Ou seja, o Real valorizou quase 8% face ao Euro desde o início do ano!
Paciente, tudo bem?
O ouro aqui é calculado junto a cotação do dólar. Quanto menos a moeda tiver valor, por menor preço a commodity é negociada. :)
Citação de: filiped em Novembro 26, 2007, 20:10
Paciente, tudo bem?
O ouro aqui é calculado junto a cotação do dólar. Quanto menos a moeda tiver valor, por menor preço a commodity é negociada. :)
Precisamente! Aí e em qualquer parte do Mundo. Por isso é que não entendo a sua dificuldade. Penso que anda ai alguma confusão de raciocínio.
Volto a afirmar que, para um brasileiro o OURO está mais barato que para um Europeu.
Citação de: Paciente em Novembro 26, 2007, 21:30
Citação de: filiped em Novembro 26, 2007, 20:10
Paciente, tudo bem?
O ouro aqui é calculado junto a cotação do dólar. Quanto menos a moeda tiver valor, por menor preço a commodity é negociada. :)
Precisamente! Aí e em qualquer parte do Mundo. Por isso é que não entendo a sua dificuldade. Penso que anda ai alguma confusão de raciocínio.
Volto a afirmar que, para um brasileiro o OURO está mais barato que para um Europeu.
Agora entendi o que você quis dizer, sim, de fato está mais barato. Digo que está difícil pois a cada mes que passa ele está se desvalorizando. Comprar ouro aqui no brasil está sendo como comprar dólar, só cai.
Filiped
Você está na mesma situação de um investidor europeu que compra acções no mescado americano.
A valorização do euro/dolar corta-lhe quase sempre muita parte dos ganhos(ou acentua-lhe muito as perdas) das acções dado que todo o capital investido está sujeito à relação cambial.
Solução:
Investir em tipos de activos em que a relação cambial é minimizada.
Exemplo:Em CFD´s a relação cambial não se fax sentir no dinheiro aplicado mas sómente nos lucros ou perdas.
Citação de: filiped em Novembro 27, 2007, 11:45
Agora entendi o que você quis dizer, sim, de fato está mais barato. Digo que está difícil pois a cada mes que passa ele está se desvalorizando. Comprar ouro aqui no brasil está sendo como comprar dólar, só cai.
É aproveitar para comprar, na minha opinião!
Repare que se o filiped tivesse comprado OURO no início do ano teria feito um bom negócio.
No dia 2JAN07 o OURO fechou em Londres nos 639,75. Hoje fechou nos $810,75. O que dá uma valorização de 26,73%.
No início do ano 1 Real comprava cerca de 0,47 USD. Hoje compra 0,54 USD. Ou seja, o Real valorizou 14,89% face ao USD. Quer isto dizer que se o filiped tivesse comprado OURO no início de 2007 estaria a ganhar cerca de 12% na sua moeda (Real).
O Real tem sido de facto uma das moedas mais fortes de 2007. Mas o OURO ainda teve uma performance (bem) melhor.
esta correcção é de aproveitar :)
o dolar vai começar novas quedas pois tudo aponta para
mais um corte de 0,25 p.b nos e.u.a. ...isto é bem vindo
para o ouro!! ;D
Aminha opinião pessoal é que um corte de .25 já estará descontado pelo mercado.
jpp
obrigado jpp
"Redeker of BNP Expects Euro to Decline Against Dollar"
será que vamos ter aí saldos no stock ouro ???
que bem vindos seriam para eu rechear a minha
posição para ficar longo...
Acredita. Pela altura do merry christmas vou fazer uma transferência de quase tudo o que tenho para o ouro. Para o ano que vêm globalmente vai desvalorizar tdo à excepção do ouro. Como já sei o q a casa gasta, até os democratas não ganharem a casa branca invisto só em ouro entre aspas.
viva duartini...
bem penssado no meu ver :) grande investimento
agora existem aí umas acções que vão dar sempre
muito$$$$... como p.ex galp entre outras ... que é
sempre bom diversificar ... eu pessoalmente vou
ficar pelo metal dourado e metal negro :) :) :)
cumprimentos... bric.
E a V/ opinião sobre a prata.
Tenho ishares de prata.
Até que ponto o desenvolvimento dos BRIC é afectado pelos EUA?
Os Novos Ricos Indianos,Chinocas,Brasucas e Putins vai contrabalançar os EUA?
Jeab
Caro Jeab,
Só agora deparei com este seu post e não quero deixar de responder.
A Prata é um Metal Precioso e, por esse facto, tem valor autónomo. Mas também tem enorme procura para fins industriais. Ora essa procura poderá ser eventualmente reduzida se os países emergentes forem afectados por uma eventual recessão dos EUA em 2008.
No entanto, penso que a probabilidade de a Prata descer por esse motivo é muito reduzida. Pelos seguintes motivos:
1. Excepto no caso de a crise do sector imobiliário e de crédito se agudizar em extremo, pode ser que a recessão nos EUA seja evitada ou tenha pouca intensidade.
2. Neste caso, os grandes países emergentes (nomeadamente os BRIC) não seriam muito afectados.
3. As cotações da Prata estão agora a corrigir mas têm um grande potencial de subida, constituindo a médio/longo prazo, na minha opinião, um excelente investimento.
Cumprimentos
Comentador
Citação de: Comentador em Dezembro 02, 2007, 17:42
2. Neste caso, os grandes países emergentes (nomeadamente os BRIC) não seriam muito afectados.
Exactacmente.Tem beneficiado mais do crescimento interno proprio e pela procura de recursos naturais para esse crescimento.
Citação de: Comentador em Dezembro 02, 2007, 17:42
3. As cotações da Prata estão agora a corrigir mas têm um grande potencial de subida, constituindo a médio/longo prazo, na minha opinião, um excelente investimento.
Cumprimentos
Comentador
Concordo. Sem esta correçao (a qu mts apontam como efeito duma inversao de cp no $USD) será impossivel a subida sustenteavel dos metais (ouro inclusive).
Caro Comentador, como sempre uma analise clara e precisa.
Uma abraço e cumprimentos.
A questão primordial que se está a perfilar agora é esta:
- Havendo recessão nos States o resto do Mundo aguenta?
jeab
Citação de: Jeab em Dezembro 02, 2007, 18:28
A questão primordial que se está a perfilar agora é esta:
- Havendo recessão nos States o resto do Mundo aguenta?
jeab
estas a entrar no campo da especulaçao e aí nao te posso responder.Qq das formas penso q em certa medida foi respondido o que o Comentador e eu pensamos; mas e meramente uma opiniao pessoal (pelo menos a minha).
Abraço
Não é fácil responder a perguntas que efectivamente são especulativas pois têm por base muitas condicionantes de grande incerteza no futuro.
Como complemento ao meu post anterior, posso dizer que é minha opinião que mesmo com uma hipotética recessão nos EUA, o crescimento económico mundial continuaria acima da média, especialmente o dos BRIC (Brasil, Rússia, China e India).
Os EUA continuam a ser o país mais importante do mundo a nível económico-financeiro, mas de uma forma progressiva vão deixando de ser o inapelável centro do mundo e o crescimento global já é muito menos afectado do que era antes pelas incidências internas dos EUA.
Cumprimentos
Comentador
Citação de: Comentador em Dezembro 02, 2007, 17:42
...
No entanto, penso que a probabilidade de a Prata descer por esse motivo é muito reduzida. Pelos seguintes motivos:
1. Excepto no caso de a crise do sector imobiliário e de crédito se agudizar em extremo, pode ser que a recessão nos EUA seja evitada ou tenha pouca intensidade.
...
Discordo! Se a crise do sector imobiliário (ou outra qualquer relacionada com produtos derivados sem mercado regulado) se agudizar, o OURO e a PRATA tenderão a subir de uma forma ainda mais marcante.
Isto porque os desequilíbrios no sistema financeiro mundial levarão a um acentuar da desconfiança nos Bancos e no dinheiro papel. Isto já está a contecer e a solução que os governos adoptam é a de gerar liquidez necessária para fazer face às enormes perdas incorridas pela Banca e outras instituições de crédito. No fundo não tentam resolver os desquilíbrios existentes, apenas camuflá-los (limitando as perdas avultadas).
Sendo o OURO e a PRATA metais com conotação monetária é inevitável (ainda que tudo esteja a ser feito para evitar que tal aconteça) uma valorização forte nestes dois metais.
O USD, depois da correcção técnica, vai voltar às quedas porque os fundamentais assim o ditam. A tendência dominante voltará a impôr-se. Enquanto não forem tomadas medidas concretas para resolver os problemas dos déficits norte-americanos não há volta dar. A desacelaração da economia norte-americana vai começar a fazer-se sentir nas receitas fiscais (que irão afectar ainda mais o déficit orçamental norte-americano).
As reduções na taxa de juro (para evitar uma recessão e tentar manter os mercados de capitais em tendência ascendente) vão afastar ainda mais os capitais estrangeiros do USD.
A oferta de USD é enorme. Qualquer tentativa de colocar o USD numa valor mais alto será aproveitada pelos países asiáticos e árabes para vender dólares (e proceder à diversificação das suas reservas externas).
Não esqueçam que o governo norte-americano quer a queda do USD (já o afirmou) pois pensa que desta forma resolve o problema do déficit comercial. Todos o Bancos Centrais sabem que o USD tem que desvalorizar mais, mas o que pretendem é que essa queda seja feita de forma ordenada. A queda não deve ser demasiado rápida, pelo menos é isso que os Bancos Centrais tentam evitar.
Agora, estes problemas criados com os produtos derivados sem mercado regulamentado tem o potencial de fazer mossa na credibilidade das instituições financeiras. É por isso que se assistiu a uma acção concertada para "salvar" instituições de referência que de outra forma estariam falidas. Mas a que custo?
O Citigroup foi "salvo" pelos árabes (Grupo Abu Dhabi) que injectaram 7,5 billion dolars. A taxa de juro contratada foi de 11%!!! E ainda ficam com direito a uma posição de cerca de 5% no Banco norte-americano (por aqui pode-se imaginar a gravidade da situação neste banco, que até já impôs limites aos levantamentos e transferências mensais). A FED quer evitar a todo o custo uma repetição do Northern Rock em solo norte-americano.
Há um ano atrás os árabes foram impedidos de adquirir uma empresa que opera portos marítimos norte-americanos. A oposição no Congresso foi determinante. Agora, como se trata de salvar os interesses no grande capital (Banca), nem se ouviu qualquer voz de oposição ao negócio envolvendo árabes no Citigroup.
A corretora online E-Trade viu o grupo Citadel injectar 2,5 billion dolars para evitar uma falência "anunciada". Taxa de juro: 12,5%!!!
Já agora, no final desta semana foi divulgado que na zona Euro o M3 cresceu 12,3% YoY!!!
Cada um tire as suas conclusões. Eu mantenho-me com os investimentos onde os fundamentais apontam para maiores subidas.
Já agora, esta subida do USD é mais uma das muitas táticas habituais: uma vez que terão de baixar as taxas, induz-se um movimento de alta no Dollar Index por forma a criar uma almofada para o movimento de queda que se irá seguir. Desta forma evita-se uma acelerar das quedas e contém-se o movimento descendente dentro de parâmetros considerados razoáveis para uma queda ordenada.
Já foi feito anteriormente, nada de novo portanto.
Ainda em relação ao USD:
De notar que, apesar de o USD ter encetado uma recuperação técnica, o Dollar Index não conseguiu evitar um novo mínimo histórico em fecho mensal.
Eu referi que a Prata tem valor autónomo e estou investido nesse activo e sei tudo isso que disseste, que é verdade e que eu próprio já tenho escrito como sabes.
Mas, como aconteceu em Agosto e tem acontecido em outras ocasiões, os metais preciosos numa primeira fase também descem, depois a pouco e pouco e de forma progressiva são procurados como fuga para a qualidade.
Estava implícito no meu texto sintético que a Prata é sempre um bom investimento. Agora, não acho didáctico nem sensato dar a entender que os Metais Preciosos vão logo disparar quando há problemas financeiros e possível recessão nos EUA.
Foi aliás o que aconteceu na bolha que rebentou em 2000, que viu os Metais Preciosos descer bem numa primaira fase.
Estás de acordo, Paciente?
Cump
C.
Viva Comentador,
As razões pelas quais os metais recuam quando deveriam disparar prendem-se exclusivamente com um factor: manipulação por parte do Cartel!
Em Agosto foi isso mesmo que aconteceu. E agora a situação repete-se. Quem está no mercado dos metais preciosos e não percebe que existe um poderoso Cartel que influencia o preço, terá sempre muitas dificuldades em entender o comportamento "anti-natura" destes dois metais preciosos. Daí que é muito importante analisar o comportamento do Cartel.
"..., não acho didáctico nem sensato dar a entender que os Metais Preciosos vão logo disparar quando há problemas financeiros e possível recessão nos EUA".
Nem eu! Nem nunca faria uma afirmação peremptória dessas.
Mas eu não disse que os metais iriam logo disparar quando houvesse problemas financeiros! Disse que tenderão a subir de forma mais marcante ,no caso de um agudizar da crise do mercado imobiliário (ou outros ...). Pode ser logo ou não (não falei em timings).
Um Bull Market não tem apenas um sentido. Muito menos este do OURO e da PRATA com um Cartel sempre activo e castrador.
Aliás, acrescento que logo não será concerteza porque sempre que existem problemas sérios no sistema financeiro o OURO e a PRATA tendem a ser atacados pelo Cartel, precisamente para dar a entender que está tudo bem (está tudo sob controle).
Agora, o que o Comentador deu a entender (pelo menos foi isso que interpretei do seu texto) é que a PRATA poderia ser negativamente influenciada por uma recessão nos EUA com repercussões nos mercados emergentes (isto devido à sua procura para fins industriais), motivada pela crise no sector imobiliário e de crédito.
À partida isso seria espectável. Mas apenas se a procura para investimento se mantiver ou caír.
Ora, eu acho que, ainda que essa procura industrial tenda a diminuír, a procura para investimento superará largamente esse recuo industrial precisamente devido às causas que estariam na origem desssa hipotética recessão.
Bom dia Paciente,
As actividades do Cartel no sentido de tudo fazer para tentar impedir (tanto quanto lhe é possível) as subidas do Ouro e da Prata são um dado do mercado que eu bem conheço. Como é óbvio. Digamos que isso faz parte integrante do mercado pois temos que contar sempre com essa situação, tal como há outras práticas nos mercados globais que distorcem os preços de outros activos e as suas condições normais de mercado.
Penso que não deveremos estar muito afastados nas nossas opiniões sobre os Metais Preciosos. Com efeito, quando eu falo do Ouro ou da Prata falo do mercado no seu todo sem esquecer todos os intervenientes.
É assim que eu repito a ideia que antes expressei: se voltarmos a um contexto económico e financeiro a nível global que se assemelhe (embora por razões diferentes) ao período que se viveu em 2000/2002 então o Ouro e a Prata provavelmente descerão durante um certo período de tempo antes de subir de novo.
Junto o gráfico do Ouro e da Prata desse período exemplificativo.
Cump
C.
Chart courtesy of http://stockcharts.com
Citação de: Jeab em Dezembro 02, 2007, 18:28
A questão primordial que se está a perfilar agora é esta:
- Havendo recessão nos States o resto do Mundo aguenta?
jeab
Caro jeab,
A essa questão não poderia eu deixar de responder! ;D
É que andam para aí uns "analistas" a promover a teoria do "decoupling" - teoria porque até agora nunca se verificou - em que, supostamente, as BRICs e outros países seriam capazes de aguentar uma recessão nos EUA sem se constiparem.
Alguns factos:
- A componente de consumo da economia Asiática desceu de 67% em 1980 para menos de 50% actualmente e a componente de exportações cresceu de 20% em 1980 para mais de 45% actualmente;
- 15% do PIB Japonês são exportações, dos quais 23% vão directamente para os EUA;
- 37% do PIB Chinês são exportações, dos quais 21% vão directamente para os EUA e uma boa parte dos restantes fazem parte da
supply chain pan-Asiática para os EUA, ou seja, são exportações para outros países Asiáticos de componentes ou produtos que, quando concluídos, serão exportados para os EUA;
- 59% do PIB de Taiwan são exportações, dos quais 14% vão directamente para os EUA;
- 37% do PIB da Coreia do Sul são exportações, dos quais 13% vão directamente para os EUA;
- etc...
- A maior economia e maior exportadora Europeia - a Alemanha - tem 36% do seu PIB a depender das exportações, dos quais uns 10% são para os EUA;
- 72% do PIB Americano é consumo;
- 19% do PIB mundial provém do consumo Americano.
PS: removi o 2º ponto ("45% do PIB Asiático provém das exportações") porque, embora indirectamente, já estava mencionado em cima.
Citação de: Paciente em Dezembro 03, 2007, 00:45
Ainda em relação ao USD:
De notar que, apesar de o USD ter encetado uma recuperação técnica, o Dollar Index não conseguiu evitar um novo mínimo histórico em fecho mensal.
O gráfico mensal, LOL. É evidente que o mês de Novembro iria ser negativo... Mas e o mês de Dezembro, como será? ;D O gráfico semanal dá umas dicas: só com uma ida à
Bollinger Band superior dá uma subida de 10%... 8)
Caro Paciente,
Alguém esta a fazer a cobertura da Novagold Res Inc. NG (AMEX).
Estou a pensar entrar na acção a 8.80/9.00 dólares.
Gostava de ter a sua opinião.
Obrigado.
Citação de: jcfferrer em Dezembro 03, 2007, 23:07
Caro Paciente,
Alguém esta a fazer a cobertura da Novagold Res Inc. NG (AMEX).
Estou a pensar entrar na acção a 8.80/9.00 dólares.
Gostava de ter a sua opinião.
Obrigado.
Caro jcfferrer,
A NovaGold era uma das minhas empresas preferidas para o longo prazo. Isto mostra a importância da diversificação. Muito mais no sector mineiro, onde os riscos são elevados.
Acontece que a notícia do cancelamento da construção do projecto de Galore Creek, motivada por questões de custos que afectam directamente a rentabilidade do projecto foi um rude golpe para a empresa. Os custos duplicaram (!!) para os $5 billion o que leva a concluír que a avaliação inicial terá sido demasiado optimista.
A cotação caíu vertiginosamente dadas as consequências dessa decisão (a empresa gastou avultadas quantias neste projecto conjunto com a Teck Cominco, e deverá agora ter que anunciar um write-down de montante ainda desconhecido). As duas empresas anunciaram que o projecto,
nos moldes em que foi concebido, não é económicamente viável.
Claro que a NG ainda tem o projecto de Donlin Creek, em parceria com a Barrick Gold, que tem um potencial muito grande. Mas a verdade é que a valoração da empresa tem necessáriamente que ser outra.
A cotação caíu bastante (dos cerca de $20 para os cerca de $9) após a notícia. Provávelmente a queda é exagerada (será?). Mas os $20 a que cotava implicavam ter o projecto de Galore Creek em construção e, salvo erro, com início de produção prevista para 2009. Nesta altura, Galore Creek é uma miragem. O projecto tem que ser reavaliado.
Mas a NG tem um aspecto positivo. A cotação caíu muito e agora a empresa está numa situação débil que a torna uma presa mais fácil para a ABX. Lembro que a Barrick Gold tentou comprar a NG em 2006, mas a oposição ao takeover foi muito forte dado o preço oferecido. Agora, se a ABX quiser lançar uma OPA, as coisas poderiam ser mais pacíficas. Por outro lado, tendo a ABX e NG chegado a acordo sobre Donlin Creek (e criado uma parceria de 50/50 para o desenvolvimento conjunto deste projecto) não vejo grandes razões para a ABX avançar com um takeover. E a acontecer seria por um preço diferente do anterior dada a nova situação da NG.
Portanto, entrar aos valores que o jcfferrer refere, é sempre uma incógnita nesta altura. O meu conselho é que se entrar na NG não o faça "apostando tudo no mesmo cavalo". Diversifique!
Abraço
Caro Paciente,
Primeiro que tudo, muito obrigado.
A queda a meu ver é exagerada, penso que mesmo tendo em conta as más notícias, a NovaGold em termos de fundamentais vale na ordem dos 11.50/12.50.
Citação de: jcfferrer em Dezembro 04, 2007, 22:35
Caro Paciente,
Primeiro que tudo, muito obrigado.
A queda a meu ver é exagerada, penso que mesmo tendo em conta as más notícias, a NovaGold em termos de fundamentais vale na ordem dos 11.50/12.50.
Já agora como chegou a esses valores? Pode justificar?
Caro Paciente,
Não me parece que o projecto de Galore Creek, vale-se mais de 50% do valor da acção.Como também acho que o valor da parceria com a ABX para Donlin Creek, está subavaliado a estes valores.
Fora dos fundamentais, o factor de uma possível aquisição por parte da Barrick Gold,ou de outra empresa qualquer que lança-se a OPA à NovaGold, ficaria com os 50% do projecto Donlin Creek.
Comecei Hoje a comprar a 8.70/8.65.
Começo por vos informar que sou um caloiro muito basico ainda, mas que gostava de aprender alguma coisa.
Tendo em vista a diversificação da minha carteira, pensei em voltar-me para o ouro ou prata, mas como tenho visto tantas opinioes publicadas, com projecções de médio/longo tão dispares (em 2008 projecções desde 775$ aos 1500$), que fico sem perceber nada disto.
Aproveito também perguntar qual a melhor forma de entrar (IShares??), e se devo entrar já ou esperar pela correcção.
Agradeço desde já a vossa paciência.
Cumprimentos,
Jomimota
Citação de: Antunes em Dezembro 03, 2007, 16:28
Caro jeab,
A essa questão não poderia eu deixar de responder! ;D
É que andam para aí uns "analistas" a promover a teoria do "decoupling" - teoria porque até agora nunca se verificou - em que, supostamente, as BRICs e outros países seriam capazes de aguentar uma recessão nos EUA sem se constiparem.
Alguns factos:
- A componente de consumo da economia Asiática desceu de 67% em 1980 para menos de 50% actualmente e a componente de exportações cresceu de 20% em 1980 para mais de 45% actualmente;
- 15% do PIB Japonês são exportações, dos quais 23% vão directamente para os EUA;
- 37% do PIB Chinês são exportações, dos quais 21% vão directamente para os EUA e uma boa parte dos restantes fazem parte da supply chain pan-Asiática para os EUA, ou seja, são exportações para outros países Asiáticos de componentes ou produtos que, quando concluídos, serão exportados para os EUA;
- 59% do PIB de Taiwan são exportações, dos quais 14% vão directamente para os EUA;
- 37% do PIB da Coreia do Sul são exportações, dos quais 13% vão directamente para os EUA;
- etc...
- A maior economia e maior exportadora Europeia - a Alemanha - tem 36% do seu PIB a depender das exportações, dos quais uns 10% são para os EUA;
- 72% do PIB Americano é consumo;
- 19% do PIB mundial provém do consumo Americano.
PS: removi o 2º ponto ("45% do PIB Asiático provém das exportações") porque, embora indirectamente, já estava mencionado em cima.
2007-12-07 — bloomberg.com
"It turns out the U.S. economy matters after all. The credit collapse and dollar decline that followed a surge in U.S. home foreclosures jeopardize expansions in the U.K., Canada and Germany, economists said. They also debunk ``decoupling,'' an argument advanced by analysts at Goldman Sachs Group Inc. and Morgan Stanley that the world wouldn't suffer as it did during U.S. slowdowns in previous decades. "
viva amigos ... :)
resolvi pegar neste tópico , o eur em queda e o ouro a corrigir
também ... consultei no bloomberg seguinte os analistas vêm
até ao final do ano um rally do usd para valores abaixo dos1,4
eur devido a inflacão ter aumentado e uma menor previsão de
redução de taxas por parte fed ...se assim se confirmar penso
que será boa altura de comprar ouro por volta dos 1,4 eur/usd
que têm em 2008 recomendações de grandes valorizações .
Boas,
Aqui fica um video acerca do Gold Standard (é machista mas dá para rir e descontrair):
Boas pessoal,
Estou en regime de semi-férias de Natal e não tenho tido tempo nem oportunidade de vir aqui ao Fórum escrever.
Também não há muito a acrescentar ao comportamento do OURO. Continua acima do primeiro suporte que referi na zona dos $782 e ainda algo longe do segundo suporte na zona entre os $755 - $770. De notar que apesar do pequeno rally no Dollar Index o OURO não fez ainda novo mínimo relativo, o que é um aspecto técnico importante.
As notícias que têm vindo a público nas últimas 2 semanas são do mais Bull que podemos ouvir para o metal dourado. Talvez por isso, o Cartel tem estado bastante activo evitando que o OURO exiba grande valorizações. Em termos de perspectivas até final de ano, eu diria que o Cartel tentará por todos os meios evitar um fecho anual acima dos $800. Em termos técnicos, só uma quebra dos $780, nos futuros FEV08, poria alguma pressão sob o metal amarelo levando, muito provavelmente, a uma correcção até a segunda zona de suporte que referi.
Este seria o objectivo primário do Cartel. Mas está difícil! Os fundamentais do OURO melhoram a cada dia que passa e a manipulação torna-se mais complicada. Daí que um evitar de fecho anual acima dos $800 já seja uma pequena vitória para o Cartel.
Mas o que me levou a vir aqui escrever hoje foi a notícia da enorme infusão de liquidez operada ontem pelo BCE. Espero que estejam sentados... porque a infusão foi na ordem de 348 billion (mil milhões) euros. Só para terem uma idéia, em termos comparativos, em Agosto passado (quando o problema do sub-prime atingiu o mercado) a infusão de liquidez por parte do BCE foi na ordem dos 41 billion euros.
Isto mostra que a injecção de liquidez é global e estamos perante uma enorme inflacção monetária que é a base para uma inflacção de preços. Mostra também que o EUR não é o melhor refúgio para uma depreciação do USD. Na verdade, apenas o OURO não tem agenda política e não pode ser produzido a partir do nada. Daí a sua grande valia como unidade monetária em tempos conturbados como aqueles que vivemos.
Não se esqueçam, que em períodos inflaccionistas o OURO é rei! Embora haja quem queira desviar a atenção sobre este aspecto. Não se deixem enganar pelas manobras do Cartel. Estas infusões de liquidez são a principal razão para um Bull Marlet no OURO.
Um bom Natal para todos!
Caro Paciente,
http://seekingalpha.com/article/57784-novagold-reports-exceptional-drill-results-at-donlin-creek (http://seekingalpha.com/article/57784-novagold-reports-exceptional-drill-results-at-donlin-creek)
Viva Paciente,
Somente para acrescentar que essa tal injecção de liquidez do BCE foi uma linha de crédito ilimitada que serviu de prenda de Natal para os bancos, e que o montante final acabou por superar em USD 170 mil mn o que o BCE julgava ser necessário, creio ser bastante elucidativo do actual estado de coisas.
Abraço
Citação de: Paciente em Dezembro 19, 2007, 12:36
Boas pessoal,
Estou en regime de semi-férias de Natal e não tenho tido tempo nem oportunidade de vir aqui ao Fórum escrever.
Nesse caso boas férias.
Citação de: Paciente em Dezembro 19, 2007, 12:36
Também não há muito a acrescentar ao comportamento do OURO. Continua acima do primeiro suporte que referi na zona dos $782 e ainda algo longe do segundo suporte na zona entre os $755 - $770. De notar que apesar do pequeno rally no Dollar Index o OURO não fez ainda novo mínimo relativo, o que é um aspecto técnico importante.
Quanto ao pequeno rally não poderia concordar mais contigo porque "a procissão ainda vai no adro..."
Citação de: Paciente em Dezembro 19, 2007, 12:36
As notícias que têm vindo a público nas últimas 2 semanas são do mais Bull que podemos ouvir para o metal dourado. Talvez por isso, o Cartel tem estado bastante activo evitando que o OURO exiba grande valorizações. Em termos de perspectivas até final de ano, eu diria que o Cartel tentará por todos os meios evitar um fecho anual acima dos $800. Em termos técnicos, só uma quebra dos $780, nos futuros FEV08, poria alguma pressão sob o metal amarelo levando, muito provavelmente, a uma correcção até a segunda zona de suporte que referi.
Este seria o objectivo primário do Cartel. Mas está difícil! Os fundamentais do OURO melhoram a cada dia que passa e a manipulação torna-se mais complicada. Daí que um evitar de fecho anual acima dos $800 já seja uma pequena vitória para o Cartel.
Mas o que me levou a vir aqui escrever hoje foi a notícia da enorme infusão de liquidez operada ontem pelo BCE. Espero que estejam sentados... porque a infusão foi na ordem de 348 billion (mil milhões) euros. Só para terem uma idéia, em termos comparativos, em Agosto passado (quando o problema do sub-prime atingiu o mercado) a infusão de liquidez por parte do BCE foi na ordem dos 41 billion euros.
Isto mostra que a injecção de liquidez é global e estamos perante uma enorme inflacção monetária que é a base para uma inflacção de preços. Mostra também que o EUR não é o melhor refúgio para uma depreciação do USD. Na verdade, apenas o OURO não tem agenda política e não pode ser produzido a partir do nada. Daí a sua grande valia como unidade monetária em tempos conturbados como aqueles que vivemos.
Não se esqueçam, que em períodos inflaccionistas o OURO é rei! Embora haja quem queira desviar a atenção sobre este aspecto. Não se deixem enganar pelas manobras do Cartel. Estas infusões de liquidez são a principal razão para um Bull Marlet no OURO.
Um bom Natal para todos!
Pois mas aqui sou obrigado a discordar (parece que não faço mais nada mas faço... ;D). Isto porquê? Porque se o rebentamento de 1 bolha é deflacionista,
o rebentamento de 2 bolhas é muito deflacionista!
lá puxar este excelente Tópico para cima.
numa altura em que os metais preciosos estão imparáveis e Ouro então tem estado incrivel a passos largos para os 4 digitos como diz o nosso amigo Paciente ;)
Aproveito a aportunidade para desejar um bom ano de 2008.
Boas pessoal!
Ainda me encontro de férias mas não queria deixar de vir aqui registar o dia em que, muito provavelmente, o OURO vai realizar um máximo histórico no mercado físico de Londres (isto de não houver acção concertada com o Cartel para evitar que tal aconteça).
Recordo apenas que esse máximo se situa nos $850 e que ontem o PM fix deu-se nos $846,75. Mas já hoje o AM fix registou um valor largamente superior aos $850: $863,35!
Salvo alguma intervenção concertada e massiva de última hora, o OURO poderá hoje registar um novo máximo histórico.
Olhando um pouco para trás vemos que a correcção foi clássica, com uma retracção até ao nível dos 38,2% de Fibo. O Dollar index ficou-se pelo primeiro patamar de resistência que eu havia indicado (77,80 - 78 pontos) e a partir daí voltou às quedas. Tirando o último dia do ano de 2007 (que foi claramente um dia de "cosmética") o OURO teve um comportamento excelente no final do mês de Dezembro, com uma valorização de cerca de 40 dólares em 5 sessões.
Apesar de todos os esforços do Cartel o metal dourado fechou o mês e o ano nos $838, claramente acima dos $800. Mais importante, para nós europeus, o OURO está em máximos face ao Euro com a cotação a registar nesta altura um valor próximo dos €585.
O OURO está agora com boas perspectivas para atingir rápidamente os $900. Esse nível corresponde ao target teórico de projecção da quebra (no dia 26DEZ) do triângulo simétrico que se formou com a correcção de Novembro. No entanto o OURO poderá ir mais além e testar a resistência (linha forçada, que passa pelos máximos de 2006) que define o topo do seu canal ascendente, e que actualmente se situa entre os $915-$930 (depende de como se traça a linha paralela).
Mas depois da sessão excepcional de ontem é natural que o Cartel esteja hoje "all over the place", ou seja, muito activo e a tentar um fecho em queda do metal de preferência abaixo dos $848-$850. Nesta altura já se nota isso mesmo, com o OURO a ceder bastante terreno face ao excelente AM fix de Londres.
Quanto às acções, tiveram ontem um dos melhores dias de que tenho memória. Os índices subiram cerca de 7% com o Dow, S&P e Nasdaq a exibirem perdas importantes. Em relação ao HUI de notar que após o breakout ocorrido em Setembro o índice, depois de estabelecer novos máximos históricos, veio fazer o restest a essa mesma zona de breakout (suporte entre os 369 e 380 pontos). Outro movimento clássico. Parece agora bem encaminhado para um novo impulso ascendente mas para tal tem que bater o anterior máximo em fecho semanal.
Uma palavra ainda para a PRATA que tem revelado uma força relativa bem inferior ao OURO. Nestes últimos dias já deu um ar da sua graça mas continua a notar-se uma maior facilidade na manipulação da sua cotação por parte do Cartel. O metal prateado fechou o ano com ganhos modestos. Apenas 15,3% face a uns bem mais expressivos 31,3% do OURO (que subiu exactamente $200 em 2007 no contrato contínuo de NY).
Abraço e Bom Ano de 2008!
NOTA: Agora não tenho tempo para deixar gráficos. Consoante a minha disponibilidade, tentarei colocá-los posteriormente.
O Cartel bem tentou (ainda conseguiu levar a cotação abaixo dos $854, depois de ter atingido um máximo intradiário nos $867,85) mas não foi possível evitar um novo máximo histórico do OURO no mercado físico de Londres.
O metal dourado fechou nos $858,85 a subir $12,10 face ao PM Fix de ontem. Em euros o OURO fechou nos €583,62.
Já agora deixo os fechos da PRATA em Londres: $15,38 e €10,41.
Caro Paciente,
A minha análise da NovaGold estava certa, por enquanto o mercado esta a dar-me razão.
E já está!
Aí temos um novo máximo histórico em NY. O anterior situava-se nos $875. E hoje terá fechado em cima dos $880 (ainda não tenho os valores oficiais do fecho).
Este fecho não tem a mesma relevância do que ocorreu na semana passada no mercado físico de Londres. Ainda assim penso que merece uma referência.
Este início de ano/final do ano passado tem sido espectacular para os metais preciosos e para as acções do sector que têm obtido excelentes valorizações. Depois de um sessão na semana passada com ganhos na ordem dos 7% (!!!) nos índices, hoje estamos novamente com uma sessão fortíssima com os índices do sector a registarem - nesta altura - subidas na ordem dos 5%. Desde que fez o retest à zona de breakout, junto aos 370 pontos (há cerca de 2-3 semanas), o HUI já valorizou quase 25%!!! Claro que se não fosse a acção do Cartel o índice já estaria acima dos 500 pontos, o que retrataria melhor a realidade deste sector. De referir que os índices estão na eminência de estabelecer novos máximos históricos.
O que mais espanta é que apesar deste excelente comportamento do OURO o sentimento à volta deste metal é mínimo, sobretudo por parte dos pequenos investidores.
Eu tenho tentado, sobretudo desde que abri este tópico, alertar a comunidade aqui do Fórum para o potencial destes dois metais preciosos. Infelizmente, são poucos os que terão aproveitado devidamente toda a informação (muita desta informação é paga) que disponibilizei aqui ao longo de todo este período. Parece que o pessoal não acredita, está "em coma". Aliás, não é só aqui. É geral. E isto deve-se sobretudo à acção do Cartel que cria movimentos estranhos e inexplicáveis, a não ser para quem conhece a suas motivações.
Como tal, muitos dos que inicialmente estiveram "dentro" agora estão fora e com receio de entrar ainda para mais quando são bombardeados diáriamente com "análises" enviezadas deste mercado. O sector das acções então, nem se fala. Devido à constante acção do Cartel sobre este sector, existe muito boa gente que se queimou e nem quer pensar em voltar a investir neste tipo de acções (que são muito voláteis).
Este sentimente de descrença é extremamente bull para o futuro destes dois metais. Eu já aqui disse mas volto a repetir: o OURO via atingir os 4 dígitos. E se calhar mais rápidamente do que se pensa. Tudo depende do nível de controle que o Cartel consiga impôr. Mas vai lá chegar...
Pouco tenho a acrescentar, estamos em máximos históricos, seja poque prisma se queira olhar para o metal dourado. Quanto à PRATA só tenho isto a dizer: estamos ainda muito longe do seu máximo histórico que, recordo, foi de cerca de $50!!!. Isto dá bem para ver o nível de subavaliação que este metal exibe.
Voltarei aqui quando o OURO atingir os $1000 ou quando algo de muito relevante merecer um comentário.
Abraços a todos e bons negócios ;)
PS. Fechos de hoje em Londres: OURO - $873,50 e €593,30; PRATA - $15,48 e €10,52.
Boas
Voltarei aqui quando o OURO atingir os $1000 ou quando algo de muito relevante merecer um comentário..
heheheh o mais provavel é ser ainda esta semana que vais voltar ;)
Quanto ao pessoal que não aproveita nem sabem o que perdem basta até ter uma conta mini-contratos para ver a conta crescer de uma maneira louca e nem é preciso grandes alavancagens.
Boas!
Como posso negociar ouro ou prata?
Tenho conta na caixa e por la não encontrei nada...
Um abraço e bons negocios
Os metais preciosos lá continuam a sua galopada o Ouro (spot) imprecionante acabou de fazer $891 a Prata fez $15.90 esta movimentação a esta hora de mais de $12 no Ouro e de $.20 na Prata não é nada normal.
Olá Piloto. Qual é a tua fonte, ondes vês os futuros da prata? Abraço
atravez da minha corretora mas só tenho acesso aos valores de spot (são esses valores q eu negoceio) tanto do Ouro como da prata .
Citação de: Piloto em Janeiro 09, 2008, 02:52
atravez da minha corretora mas só tenho acesso aos valores de spot (são esses valores q eu negoceio) tanto do Ouro como da prata .
Deve ajudar
http://www.kitco.com/
Jeab
Citação de: Paciente em Janeiro 08, 2008, 20:10
Voltarei aqui quando o OURO atingir os $1000 ou quando algo de muito relevante merecer um comentário.
Esperemos que seja rápido então, porque o Paciente faz muita falta por estas bandas !
Citação de: mariachi em Janeiro 08, 2008, 21:19
Boas!
Como posso negociar ouro ou prata?
Tenho conta na caixa e por la não encontrei nada...
Um abraço e bons negocios
através de uma corretora que tenha acesso aos futuros desses metais ou através dos respectivos etfs, a caixa não será uma boa opção, procure por corretoras.
Citação de: Paciente em Janeiro 08, 2008, 20:10
O que mais espanta é que apesar deste excelente comportamento do OURO o sentimento à volta deste metal é mínimo, sobretudo por parte dos pequenos investidores.
Poix!
Investi no dia 24 de Dezembro e tenho neste momento uma valorização de 10%.
Abençoado seja o Ouro :)
Fala-se em 3 descidas dos juros por parte da FED ao longo deste ano. Fala-se numa possivel subida por parte do BCE. O ouro está nos 880 dolares +/- . Ao longo deste ano acredito que o ouro vai ultrapassar os 1000 com força. Vamos lá ver.
Alguém que actualise o gráfico, por favor
Penso que este gráfico dá uma ideia do tipo de evolução a que estamos a assistir no Ouro - a continuação do bull market iniciado no princípio de 2001, agora com um novo arranque. Está neste momento acima de qualquer referência anterior pois já ultrapassou com sustentabilidade o máximo histórico intraday de 1980, nos 875. Na 5ª feira fez um reteste a essa zona de 875 e subiu de novo para um nível um pouco abaixo da barreira psicológica dos 900.
Se se mantiver algum tempo nesta zona 900-875 e conseguir quebrar mais ou menos rapidamente a "resistência" natural dos 900, o sentido bull reforça-se ainda mais.
Cumprimentos
Comentador
Chart courtesy of http://stockcharts.com
Só mais dois gráficos do Ouro para melhor visualização: o semanal dos últimos 3 anos e o diário dos últimos 6 meses.
Chart courtesy of http://stockcharts.com (http://stockcharts.com)
Bom dia caros amigos... :)
Ora aí esta a fasquia dos 900 ultrapassada ... e agora ??? ultrapassa os 1000
com a redução do fed para o final deste mês !!
Amigo Comentador estou a pensar em reforçar o meu etf gold ... parece-lhe bem ???
Acho que uma correcção seria bem vinda antes do fed baixar os juros, para aí arrancar com mais força...
Caso continue a subir até o fed baixar os juros, talvez nessa altura seja boa ideia retirar lucros.
São apenas opiniões... o mercado dirá!
Bons metais para todos!
jpp
Viva bric e jpp,
O mercado nunca caminha como nós desejamos...
Esta manhã o Ouro e a Prata estão muito fortes. Fazem neste momento 910.80 e 16.48, respectivamente.
Se o bric se está a referir ao ETF do Ouro com o ticker GLD, na minha opinião será mesmo de reforçar e para manter no médio prazo, desde que tenha a carteira bem diversificada por mais activos, naturalmente.
Esta é a minha opinião sem prejuízo das evoluções do mercado que, como sabemos, muitas vezes nos surpreendem.
Cumprimentos
Comentador
Obrigado amigo comentador e jpp pela opinião ;)
Vi á uns dias no canal bloomberg só fala de bolsa e tem entrevistas etc. E vi a declaração extensissima adormeci e tdo a ver. O ben bernarke vai baixar a taxa juro consumo mais vezes se for necessário. Talvez mais umas 3 ou 4 até final ano se isso for necessário. Por isso a meu ver vai ser o ano do ouro claro. E vai ser o ano partido em trimestres a funcionarem os 4 da mesma forma. Que é até a FED baixar juros especula-se. Depois qnd baixa o juro assiste-se a outro fundo. 2008 movimento lateral. É para depois assistirmos à continuação do bull que mtos dizem só acabar em 2013. 2008 ano do ouro.
Ouro o metal do refugio...!!
Vai ser o ano do ouro ... o ano negro do medo...!!
Viva a todos
Com toda esta "turbo"lencia nos mercados o ouro não se tem manifestado nos ultimos dias como refugio, isto quererá dizer que no LT (2008) a expectativa de chegar aos $1000 estará posta de parte?
Agora anda nos 890
Agradeço o comentário dos sábios ;D
1 abraço
Apesar de eu nao ser sábio... :(
Será a acção do Cartel a apontar para "baixo"? Mesmo assim, não se pode considerar que esteja a corrigir... continua quase em máximos de sempre!
Bons negocios metaleiros para todos...
jpp
A Prata lá foi aos $17 (maximo do spot) e promete n ficar por aqui ;)
Preços do ouro deverão arrefecer no segundo semestre
Os preços dos metais preciosos deverão continuar a subir ao longo deste ano, segundo a última nota de "research" do Barclays Capital para as "commodities". No entanto, o primeiro semestre de 2008 deverá ser muito mais promissor para o ouro do que os últimos seis meses.
As perturbações e atrasos no fornecimento de metais preciosos, a forte procura por parte da Índia e da China, a fraqueza do dólar fraco e a debilidade da economia norte-americana são ingredientes de um cenário que tem contribuído para impulsionar os mercados de metais preciosos desde finais de 2007, salienta a casa de investimento.
De acordo com as últimas previsões dos analistas do sector, retiradas de várias fontes, o preço médio do ouro para 2008 foi revisto em alta de 32% face às projecções feitas há seis meses, para 854 dólares por onça. Os mais optimistas crêem mesmo que o metal amarelo possa superar os mil dólares.
A platina também teve uma forte revisão em alta ? 47% -, com os analistas a estimarem que se fixe numa média anual de 1.530 dólares por onça, podendo mesmo chegar aos 1.750 dólares.
A prata também regista uma revisão em alta, na ordem dos 34%, para uma média de 15 dólares por onça esta ano. Só o paládio, no grupo dos metais preciosos, revela uma menor revisão altista ? apenas 9%, para 372 dólares por onça.
Na opinião do Barclays, os preços do ouro deverão apresentar retornos positivos em 2008, numa base média anual, estimulados por fundamentais bastante equilibrados e potenciadores externos positivos, tais como as expectativas de um aumento da inflação, maiores receios de abrandamento económico e novos cortes dos juros pela Reserva Federal. No entanto, "esperamos que os preços do ouro valorizem no primeiro semestre de 2008, mas anulem um pouco essas perdas no segundo semestre, á medida que o cenário de crescimento global for melhorando", adverte a casa de investimento.
O metal precioso com melhor desempenho em 2008 deverá ser a platina, segundo as estimativas dos analistas do Barclays. Os inventários estão em níveis historicamente baixos e as perturbações no fornecimento por parte das minas poderão continuar a registar-se este ano, uma vez que a África do Sul continua a fazer auditorias às minas, salienta ainda a nota de "research" do Barclays, que não se mostra tão optimista quanto à prata e ao paládio, dada a existência de fracos fundamentais que poderão travar o seu potencial de subida.
2008/02/01 - 16:25
Fonte: Canal de Negócios
Citação de: tiagodandre em Fevereiro 01, 2008, 18:17
Preços do ouro deverão arrefecer no segundo semestre
Os preços dos metais preciosos deverão continuar a subir ao longo deste ano, segundo a última nota de "research" do Barclays Capital para as "commodities". No entanto, o primeiro semestre de 2008 deverá ser muito mais promissor para o ouro do que os últimos seis meses.
As perturbações e atrasos no fornecimento de metais preciosos, a forte procura por parte da Índia e da China, a fraqueza do dólar fraco e a debilidade da economia norte-americana são ingredientes de um cenário que tem contribuído para impulsionar os mercados de metais preciosos desde finais de 2007, salienta a casa de investimento.
"A fraqueza do dólar fraco"
LOL, é só rir...
"e a debilidade da economia norte-americana são ingredientes de um cenário que tem contribuído para impulsionar os mercados de metais preciosos desde finais de 2007"
E então em 2004, 2005 e 2006 a não debilidade da economia norte-americana foram ingredientes de um cenário que contribuiu para impulsionar os mercados de metais preciosos? ;D
Antunes, lol, escapou-te a melhor:
"...esperamos que os preços do ouro valorizem no primeiro semestre de 2008, mas anulem um pouco essas perdas no segundo semestre..."
Que se passou grande queda???' la vão os 1000 ??Que lhes parece? ???
Citação de: Antunes em Fevereiro 01, 2008, 19:00
"e a debilidade da economia norte-americana são ingredientes de um cenário que tem contribuído para impulsionar os mercados de metais preciosos desde finais de 2007"
E então em 2004, 2005 e 2006 a não debilidade da economia norte-americana foram ingredientes de um cenário que contribuiu para impulsionar os mercados de metais preciosos? ;D
depois dos factos arranjam-se argumentos ;)
cumprimentos,
bluexip
PS: o petróleo, imagine-se, caiu quase 3 dólares por causa dos números do emprego nos EUA...
mais um dia negro para o ouro e a prata, previsões? . . . isto é p´ra continuar?
A desconfiança está a reinar e o pânico a se instalar.
Em quem confiar:- Liquidez e Ouro
Jeab
Caro Jeab,
Isso é verdade, mas a curto prazo o Ouro está a corrigir.
Independentemente da solidez que representa como activo de referência e de refúgio, a sua situação técnica de sobrecompra indicava há já alguns dias uma altamente provável correcção de curto prazo que está efectivamente em curso.
nota: tudo isto vale para a Prata.
Cumprimentos
Comentador
Citação de: Anónimo em Fevereiro 01, 2008, 20:22
Antunes, lol, escapou-te a melhor:
"...esperamos que os preços do ouro valorizem no primeiro semestre de 2008, mas anulem um pouco essas perdas no segundo semestre..."
LOL, de facto escapou-me essa...
Esperam quedas no Ouro no 2º semestre "porque" o "cenário de crescimento global vai melhorar"... :D
Citação de: bluexip em Fevereiro 02, 2008, 00:48
depois dos factos arranjam-se argumentos ;)
cumprimentos,
bluexip
PS: o petróleo, imagine-se, caiu quase 3 dólares por causa dos números do emprego nos EUA...
Exactamente, daqui a uns meses esses "analistas" perceberão quais os melhores ingredientes para um bom cozinhado de metais preciosos...
Total iracionalidade - Quem vai comprar é que faz bem -
São todos uns palh***s - vendem ouro e imprimem notas de papel ;D
TOKYO (Reuters) - The Group of Seven rich nations on Saturday approved the sale of gold by the International Monetary Fund from April as part of a broad reform of its budget, Italian Economy Minister Tommaso Padoa-Schioppa said.
"There was an acceptance among the G7 that resources should be raised by selling gold," Padoa-Schioppa, who is also the head of the IMF's steering committee (IMFC), told reporters after a meeting of G7 finance ministers in Tokyo.
He said the agreement would be finalised in April and would complement spending cuts being drawn up by the IMF under its new managing director, Dominique Strauss-Kahn.
"The current gold price means a flow of income can be ensured," Padoa-Schioppa said.
Morgan Stanley analyst Stephen Jen said the Fund held 103.4 million ounces of gold worth some $92 billion at current market prices. That was up from $23 billion just five years ago.
http://in.reuters.com/article/businessNews/idINIndia-31847320080209?sp=true
Deixa-os andar - deixo -os trebuchar ;D
Não se pode deixar morrer este tópico...
Pois morte é o que não existe no ouro e prata!
No OURO faltam cerca de (apenas!) 5% para os psico mil...
Na PRATA hoje foi um dia verdadeiramente irreal! Subiu quase 4%!!! O objectivo psicológico $20 está mesmo ao virar da esquina. E no médio prazo não se ficará por aqui :o
Com o termo "estagflação" a começar a circular... o ouro será mais do que rei!!!
Bons negócios metaleiros para todos!
P.S.: Cuidado com as curvas, o mercado não é uma auto-estrada, mas há que pensar no final da viagem em segurança :)
jpp
Bom dia a todos!
O OURO ainda não chegou aos $1000 mas a PRATA está na eminência de tocar nos $20, daí esta minha pequena intervenção aqui no Fórum.
Estou no estrangeiro (férias), mas não queria deixar de dar um abraço especial aos poucos e bravos companheiros deste fórum que se mentiveram hirtos e firmes nestes dois metais.
Quanto ao nível dos $20 na PRATA, quero apenas salientar que não é apenas um nível psicológico. Já anteriormente havia comunicado aqui que o $20 eram um target teórico de projecção da quebra em alta de um enorme triângulo simétrico com origem e MAI2006. Na verdade o target teórico corresponde a $19,94 o que arredondando dá os tais $20 que referi anteriormente.
Abraços a todos
Heheheheh ainda de férias olha q o carnaval já acabou á muito tempo :D :D
Cuidado com essas brasucas algumas são umas autenticas feras ;)
Um grande abraço Paciente !
Diverte-se nessas férias bem merecidas ;) O teu Ouro é que não tem férias... sempre a trabalhar ;)
Boas pessoal,
Quero salientar que a estrutura do COT na PRATA indica que este movimento ascendente no metal está para continuar.
Penso que podemos ver o metal prateado chegar aos $24 até MAI08. Vamos ver...
Mas a verdade é que, ao contrário do que aconteceu em 2006, os Commercial Traders estão a reduzir shorts à medida que o preço sobe. Em 2006, enquanto a cotação subia até aos $15 os Commercial Traders foram aumentando a sua exposição short no metal.
Agora a situação é diferente. Inicialmente assistiu-se a um aumento do Open Interest que levou este indicador a atingir um novo máximo histórico. Mas ao longo das últimas semanas a PRATA registou novos máximos dos últimos 27 anos e o Open Interest começou a contraír-se substancialmente. Passou de 190.000 para 167.000 contratos. Este facto é completamente anormal e pode indicar que estamos perante um fenómeno chamado de "Commercial Signal Failure".
Os Commercial Traders estão a cobrir as suas posições curtas mesmo com o preço a subir uma vez que não estão a aguentar mais as perdas nas suas avultadas posições short.
Até onde a cotação poderá ir numa situação destas é difícil de prever. Mas penso que a zona dos $24-$25 é atingível num curto espaço de tempo.
De notar que se a PRATA atingir os $25 estará apenas a metade do valor do seu máximo histórico.
Citação de: Paciente em Março 02, 2008, 22:56
Quero salientar que a estrutura do COT na PRATA indica que este movimento ascendente no metal está para continuar.
Penso que podemos ver o metal prateado chegar aos $24 até MAI08. Vamos ver...
Mas a verdade é que, ao contrário do que aconteceu em 2006, os Commercial Traders estão a reduzir shorts à medida que o preço sobe. Em 2006, enquanto a cotação subia até aos $15 os Commercial Traders foram aumentando a sua exposição short no metal.
Agora a situação é diferente. Inicialmente assistiu-se a um aumento do Open Interest que levou este indicador a atingir um novo máximo histórico. Mas ao longo das últimas semanas a PRATA registou novos máximos dos últimos 27 anos e o Open Interest começou a contraír-se substancialmente. Passou de 190.000 para 167.000 contratos. Este facto é completamente anormal e pode indicar que estamos perante um fenómeno chamado de "Commercial Signal Failure".
Os Commercial Traders estão a cobrir as suas posições curtas mesmo com o preço a subir uma vez que não estão a aguentar mais as perdas nas suas avultadas posições short.
Até onde a cotação poderá ir numa situação destas é difícil de prever. Mas penso que a zona dos $24-$25 é atingível num curto espaço de tempo.
De notar que se a PRATA atingir os $25 estará apenas a metade do valor do seu máximo histórico.
Paciente,
Os Commercials - que são os insiders - actuam normalmente para o médio/longo prazo. Têm talvez por isso normalmente um péssimo
timing na abertura de posições mas estão normalmente certos no médio/longo prazo. Mas também aí erram...
De qualquer forma,
no Ouro e desde Agosto 2007, os Commercials triplicaram as suas posições short. Quanto à prata, o Open Interest é 3 inferior ao do Ouro...
Antunes,
Dizer que os Commercial Traders estão normalmente certos no médio/longo prazo é algo que me surpreende. Eles estão curtos desde os $250 e desde há 7 anos.
Ser isto não é estar do lado errado, então não sei o que será. Mas todos sabemos qual a verdadeira motivação dos shorts, pelo menos aqueles que estão ligados ao Cartel.
Quanto à PRATA e a comparação que fazes com o Open Interest do OURO, não faz qualquer sentido. O mercado da PRATA tem uma dimensão bastante inferior ao mercado do OURO. Por isso, esse tipo de comparação não tem cabimento. O Open Interest deve ser analisado em termos relativos e aí a PRATA não tem, segundo o maior especialista na matéria (Ted Butler), paralelo no mercado das commodities. A posição short na PRATA é abismal e muito superior a um ano inteiro de produção
Boas Paciente ,
Realmente na Prata a posição de Shorts é muito grande quando comparada com a do Ouro mas é também neste metal que existe mais potencial de subida pela crescente procura nas suas diversas utilizações e sabemos que a sua extração é muito reduzida quando comparada com a sua procura .
Quanto ao Antunes sem querer ofendê-lo . Acho que a sua posição quer neste topico , quer no do Eur/Usd é clara como a agua : pro dolar e contra o Ouro ;)
Ele lá deve ter as suas razões ;D
Uma pergunta : deve haver muitos stops acima dos 1000$ no Ouro que caso sejam apanhados deve levar o Ouro a avançar até bem mais acima , mas pensas que pode acontecer já no primeiro toque ou teremos de ter uma forte correcção ( 80 -150$ ) para aí chegarmos ?
Abraços e bons negocios .
Boa noite Semitela,
Segundo dizes a posição de shorts na Prata é muito elevada. Será que, devido ao potencial de subida que referiste, não podemos vir a assistir em breve a um short-squeeze, que catapultará a cotação da Prata para valores ainda superiores?
Paff.
viva,
acho que é uma daquelas situações em que estão todos certos :)
os comentários do Paciente sobre este tópico são mais uma vez oportunos mas temo que iremos a assistir a uma inversão dramática nestes activos muito em breve, o que daria razão também ao Antunes...
mais uma vez, não há nada técnico que permita indicar que estes mercados vão cair a não ser a duração do movimento, aceleração do preço e o extremar do sentimento dos participantes e media.
de resto estar short nestes mercados é suicídio a não ser que se tenha bolsos grandes ou uma posição pequena e aponte para o movimento seguinte de longo prazo. a história está cheia de falências de pessoas que acertaram no movimento mas falharam-nos por dias...
a função dos commercials nos futuros não é cobrir as suas posições nos activos?...
cumprimentos,
bluexip
Citação de: Paff em Março 03, 2008, 23:06
Boa noite Semitela,
Segundo dizes a posição de shorts na Prata é muito elevada. Será que, devido ao potencial de subida que referiste, não podemos vir a assistir em breve a um short-squeeze, que catapultará a cotação da Prata para valores ainda superiores?
Paff.
Ninguém tem duvidas que a prata tem muito mais potencial de subida que o Ouro .
As suas diversas e inovadoras utilizações vão esgotar a capacidade de oferta do mercado e aí então Paff - quando o mercado perceber que a quantidade que o mercado possui para fazer face à sua procura é assombrosamente menor veremos a prata a subir num ângulo próximo dos 45º ;D
Abraços
Citação de: bluexip em Março 03, 2008, 23:17
viva,
acho que é uma daquelas situações em que estão todos certos :)
os comentários do Paciente sobre este tópico são mais uma vez oportunos mas temo que iremos a assistir a uma inversão dramática nestes activos muito em breve, o que daria razão também ao Antunes...
mais uma vez, não há nada técnico que permita indicar que estes mercados vão cair a não ser a duração do movimento, aceleração do preço e o extremar do sentimento dos participantes e media.
de resto estar short nestes mercados é suicídio a não ser que se tenha bolsos grandes ou uma posição pequena e aponte para o movimento seguinte de longo prazo. a história está cheia de falências de pessoas que acertaram no movimento mas falharam-nos por dias...
a função dos commercials nos futuros não é cobrir as suas posições nos activos?...
cumprimentos,
bluexip
Boas Bluexip ,
As ideias dos outros não me dizem respeito , se eu soubesse o que sei hoje à 4 anos atras quando comecei na bolsa e me lembra muito bem de ver o Ouro nos 400$ ;D , teria investido sem qualquer receio , coisa que não é tão facil neste momento pela zona em que nos situamos .
Enquanto que nas commodities o Bull durará eternamente ( pela sua finitude ) nas acções a coisa muda de figura . Sabendo de antemão que estes activos sobem no medio-longo prazo , não é mais logico comprar as correcções do que tentar encontrar topos ;).
Tal como no Crude a questão dos 100$ não era se os atingia mas sim quando , no Ouro é a mesma coisa com os 1000 , seguir-se ao os 2500 . :o
Abraços
viva Semitela,
Citação de: Semitela em Março 03, 2008, 23:33
As ideias dos outros não me dizem respeito , se eu soubesse o que sei hoje à 4 anos atras quando comecei na bolsa e me lembra muito bem de ver o Ouro nos 400$ ;D , teria investido sem qualquer receio , coisa que não é tão facil neste momento pela zona em que nos situamos .
então hoje é de pensar da mesma forma só que ao contrário ;)
Citação de: Semitela em Março 03, 2008, 23:33
Enquanto que nas commodities o Bull durará eternamente ( pela sua finitude ) nas acções a coisa muda de figura . Sabendo de antemão que estes activos sobem no medio-longo prazo , não é mais logico comprar as correcções do que tentar encontrar topos ;).
Tal como no Crude a questão dos 100$ não era se os atingia mas sim quando , no Ouro é a mesma coisa com os 1000 , seguir-se ao os 2500 . :o
ui, é precisamente esse o tipo de pensamento que me faz antever um topo nas commodities :o
ninguem ouviu falar de mercadorias durante duas décadas. agora, em 5 anos, e em especial no ultimo ano e meio, já toda a gente sabe o que são e como o bullmarket ainda só agora está a começar. uma afirmação que acho surpreendente perante a duplicação em várias vezes destes activos e perante uma possível contracção do crédito a nivel mundial.
o ouro parece-me destinado aos 1000 e provavelmente mais acima num climax dado ao tempo que se fala nestes valores. fará assim +50% em cerca de 6 meses e fica à mercê de uma correcção de 30% em 2 ou 3 dias que a acontecer limpará esta ultima puxada.
eu não conheço nem domino os fundamentais em profundidade mas, se há coisa que aprendi e em que acredito, é que todos os mercados têm um princípio comum de funcionamento. e quando vejo a euforia a aumentar ao fim de um periodo longo em tempo e em ganhos, sei que é altura de ficar com medo e não com confiança na trend.
ainda há uma semana tive um jantar com pessoal amigo e um dos temas quentes do jantar era se valia a pena comprar soft commodities e em especial o trigo. uns 4 dias depois o trigo teve a maior queda das ultimas 2 décadas. claro que ele pode subir logo a seguir mais 50% mas se há mercado wild são as commodities e em poucos dias os lucros desaparecem todos sem dar hipótese de reação à maioria.
com tudo isto quero dizer que não é de shortar estes mercados mas sim ficar quieto a quem não entrou e quem entrou estar muito atento ao menor sinal de inversão ou a um climax de compra e deixar as euforias e sonhos de targets de milhares de pontos de lado.
abraço,
bluexip
Citação de: bluexip em Março 04, 2008, 01:16
e como o bullmarket ainda só agora está a começar.
O bear market já terminou? ;)
Citação de: Paciente em Março 03, 2008, 21:58
Antunes,
Dizer que os Commercial Traders estão normalmente certos no médio/longo prazo é algo que me surpreende. Eles estão curtos desde os $250 e desde há 7 anos.
Ser isto não é estar do lado errado, então não sei o que será. Mas todos sabemos qual a verdadeira motivação dos shorts, pelo menos aqueles que estão ligados ao Cartel.
Paciente,
Daí a minha salvaguarda: "Mas também aí erram... ". Como sabes há bons e maus
commercial traders. Há aqueles que fazem parte das boas empresas e os que fazem parte das outras (por exemplo soube que a Barrick Gold só há pouco tempo limpou do seu balanço as posições vendidas: claramente o
trader não sabe o que anda a fazer...).
Eles (os Commercials) também ficam "viciados" com as tendências. E como a tendência foi de queda durante muitos anos, este bull market apanhou os menos atentos - aos fracos tudo acontece ;) - desprevenidos...
De qualquer forma, deixo-te 2 gráficos que são bastante ilucidativos no que diz respeito à forma de actuação dos Commercials em geral...
Citação de: Paciente em Março 03, 2008, 21:58
Quanto à PRATA e a comparação que fazes com o Open Interest do OURO, não faz qualquer sentido. O mercado da PRATA tem uma dimensão bastante inferior ao mercado do OURO. Por isso, esse tipo de comparação não tem cabimento. O Open Interest deve ser analisado em termos relativos e aí a PRATA não tem, segundo o maior especialista na matéria (Ted Butler), paralelo no mercado das commodities. A posição short na PRATA é abismal e muito superior a um ano inteiro de produção
Essa eu não percebi: é justamente pelo facto do mercado da prata ter uma dimensão bastante inferior ao do ouro que o seu open interest é também inferior...
Citação de: Jesse em Março 04, 2008, 01:36
Citação de: bluexip em Março 04, 2008, 01:16
e como o bullmarket ainda só agora está a começar.
O bear market já terminou? ;)
tu não me cites mal :P
a frase não é uma afirmação minha mas uma afirmação do "povo" e dos especialistas. e falava do bullmarket das commodities...
o (este) bearmarket nas acções está em vias de terminar e de ter um rally forte nos proximos meses. só aí se verá se temos bearmarket para durar.
cumprimentos,
bluexip
No ouro acho que começou em 2001. Parece um rocket.
Citação de: Jesse em Março 04, 2008, 13:30
No ouro acho que começou em 2001. Parece um rocket.
Arranjem um grafico com a liquidez mundial e verão as semelhanças ;)
Abraços
viva,
apesar de acreditar que a situação no ouro, bem como na maior parte das commodities, ser altamente perigosa para entradas longas o facto é que o ouro está neste momento com comportamento pré climax buy, isto é, na eminência de um movimento rápido de subida, de pouca duração (2/3 dias), que possivelmente começará amanhã com os dados nos EUA.
a acontecer penso que dará o mote para um topo no ouro e inversão violenta a seguir.
resumindo, muita mas muita atenção às posições nestes mercados nos próximos dias. mesmo para os mais experientes é muito fácil ficar-se "agarrado" num mercado destes...
cumprimentos,
bluexip
Uma pequena mensagem apenas de ânimo para todos os "gold"istas que esperam a vinda do Paciente aqui ao Forum anunciar os 1000...
Mais um short, c'est lá vie.... ;D
A minha opinião pessoal é que ainda não existem evidências para curtos no ouro.
jpp
concordo com o jpp mas também depende do timeframe e da exposição...
se o timeframe for para médio/longo prazo entrar longo aqui parece-me suicídio... e para quem está longo deve ir saindo da posição aproveitando os mercados estarem a entrar em climax buy (deve-se vender na força...). veja-se o caso do petróleo (curiosamente, do euro, ouro e petroleo era o que tinha mais aspecto de poder dar um breakout failure e foi o que tem tido um rally mais sistemático).
neste momento, e apesar da consolidação continuar-se a prolongar, a verdade é que não parece haver interesse em vender mesmo com a extensão e duração deste movimento, o que parece mesmo confirmar a eminência de um climax buy.
no intraday do XAU nota-se a formação de mais outro triângulo simétrico que tem como hipótese mais favorável a quebra up.
como os 1000 ainda não foram feitos estando o preço tão perto é mesmo de antecipar que vai ser feito e ultrapassado por umas dezenas de pontos.
cumprimentos,
bluexip
Citaçãocomo os 1000 ainda não foram feitos estando o preço tão perto é mesmo de antecipar que vai ser feito e ultrapassado por umas dezenas de pontos.
viva bluexip ;) prevês os 1050 1100 $ após este triangulo simétrico,
obs: nos tempos que correm gold is the best money !!
bluexip,
Disseste tudo: depende do time frame!
Já agora, deixo aqui o comportamento que o Ouro teve em 2006 a seguir a uma high wave diária. Agora imaginem o que pode acontecer depois de uma high wave semanal como a da semana passada e esperem pelos 1000... ;D
Para todos, mas em particular para o Paciente... Nos futuros já lá foi. No spot ficou a "milímetros" :)
Será amanhã o novo fix em Londres para fecho semanal em grande? :o
Muito trabalho para o Cartel :)
Bons negócios dourados e prateados para todos!
jpp
Cá temos o Ouro(spot) a bater os $1000 ;D ;D ;D ;D ;D ;D maximo nos $1005.45.
Citação de: Piloto em Março 14, 2008, 15:25
Cá temos o Ouro(spot) a bater os $1000 ;D ;D ;D ;D ;D ;D maximo nos $1005.45.
Parece-me que não deve ficar ainda por aqui .
Talvez mais ums 40 , 50$ antes de uma correcção mais pronunciada .
Abraços
Boas Semitela tb acredito em mais valorizações e no médio prazo acredito mesmo para este ano nos $1500 $1600.
De qualquer maneira as possiveis correções devem ser aproveitadas para recompor a carteira e nunca para shortar se bem me lembro havia pessoal a shortar Ouro desde os $900 como é que é possivel ??? ??? ???
É um facto que o Ouro não para de bater máximos consecutivos, imaginem os paises com Portugal devem estar a valer as nossas reservas de ouro "Acho que deve cobrir todo defice e ainda ficamos com exedente orcamental :D" e dos próprios EUA, basta um dos grandes a começar vender toneladas de Ouro,"ex: EUA" vão ver como o ouro Cai a pique, digo o mesmo para o Petroleo se eles aumentarem a cota de produção o Petroleo também cai e bem, mas como isto está a dar milhões e milhões de Euros e Dolares, mas vale andar nesta especulação. É pena que esta especulação traz sempre mas noticias para a Macroeconomia.
votou ao tempo antigo :D
como bem me lembro antigamente o $$$ estava em ouro
comprei a 700 e piques vendo acima de 2000 ... preça não tenho a ver vamos se terei que esperar muito tempo ;)
Se os EUA venderem Ouro, será que o Dollar ganha força? ALguém sabe responder a esta questão?
Se for verdade eles estão a espera do quê.
Quero dar os parabéns ao Sr. Mercado. Belo trabalho ;) Foi precisamente às 14H00...
Citação de: Broker_Invest em Março 14, 2008, 18:05
Se os EUA venderem Ouro, será que o Dollar ganha força? ALguém sabe responder a esta questão?
Se for verdade eles estão a espera do quê.
Dolar , Euro , Libra , Iene , etc ...
Isso não vale nada >:( É apenas papel - mentalizem-se disso .
E ao ritmo que aumenta a liquidez no Sistema Financeiro Mundial é impossivel o Ouro parar de subir .
Se os USA vendessem todo o seu Ouro - Algúem o comprava , não ;D
Depois então é que ninguem mais acreditava no dolar .
Lembrem-se de uma coisa . Os Bancos centrais e em especial a FED ao invés de penalizar quem não paga o que deve, ainda os incentivam a continuar . ;D
O insuflar da Bolha continua - Quando rebentar esses senhores serão responsabillizados ???? Claro que não . ;D
Inflação à 3% ;D - isto nunca mais se verá . Se continuarem como estão a actuar mais facilmente voltamos ao 30% . :o
Não quero desanimar ninguem , mas avizinham-se anos dificeis tais como as que viveram os nossos pais na decada de 70 .
Já o Paciente referiu muitas vezes . O M3 ( para quem não sabe - Massa monetaria em circulação ) deixou de ser divulgada nos Eua tal como o é na Europa . Por alguma razão o deve ter sido .Valores de 15 e 20 não serão exagerados nesta altura .
Quem andou a gastar no tempo das Vacas gordas ( taxa de 2% ) agora que se desenrasque pois avizinhan-se mais subidas de taxas .
Atenção : não estou de forma alguma a recomendar nada . Apenas me parece logico que este periodo de 2003 à 2007 não se voltará a repetir tão cedo : em termos de crescimento e inflação .
Alguem acredita no que o Socrates diz . ;)
Boa tarde a todos!
O prometido é devido e, como tal, venho aqui escrever porque hoje o OURO fechou acima dos $1000 no mercado que interessa. Ou seja, no mercado físico de Londres. E a quanto fechou? Nos $1003,50!
Portanto, não estamos a falar de futuros (muito manipuláveis) mas sim do mercado físico e como tal este fecho confirma que o metal dourado atingiu os 4 dígitos em fecho (e logo um fecho semanal), como aqui foi previsto há muito tempo.
Pouco há a dizer, o Dollar Index mostra a fraqueza impressionante em que o dólar americano se encontra e isso reflete-se no OURO (e noutras commodities).
Este valor psicológico dos $1000 apresenta-se como uma forte resistência (os numeros redondos no OURO têm sempre este efeito). Portanto, o metal poderá não quebrar este valor assim logo à primeira tentativa (razões para o fazer existem de sobra). Pode até corrigir uns bons dólares (afinal o primeiro suporte relevante anda pelos $930-$940) mas também pode ir até à zona dos $1025-1030 que corresponde a um target de curto prazo relacionado com a quebra em alta de um pequeno triângulo simétrico.
Nesta fase as alavancagens deverão ser evitadas ou mantidas em valores baixos pois a volatilidade tem tendência a aumentar.
Para finalizar, quero apenas felicitar todos os que acreditaram nos 4 dígitos e se mantiveram "dentro" do mercado. A tomada de mais-valias (parciais) aconselha-se nesta altura. Mas o metal não se vai ficar pelos $1000. Pode até corrigir bem mas o seu caminho continua bem traçado e é para valores de no mínimo de $1650 (que poderá pecar por ser demasiado conservador atendendo às massivas injecções de liquidez efectuadas no sistema - prática que deverá continuar - para fazer face às perdas avultadas provocadas pelos excessos nos "OTC Derivatives".
Acho que este tópico teve o seu tempo. Agora com o objectivo dos 4 dígitos atingido, creio que é altura de pôr um fim no mesmo.
Da minha parte, tenho actualmente pouco tempo disponível para escrever aqui pelo que não poderei dar continuidade, com o mesmo nível qualitativo com que tentava fazer anteriormente.
Um abraço especial a todos os que contribuíram para este tópico.
Pela minha parte, só tenho a agradecer a todos os que contribuíram para este tópico. Não sou de opinião que o tópico deva acabar :(. Não será certamente pelo facto dos 4 dígitos atingidos. Agora há que pensar nos 2500 :)
jpp
Caro jpp,
Qd referi que achava que era altura de pôr um fim no tópico referia-me à minha participação no mesmo.
Claro que qualquer membro da comunidade do ClubeInvest poderá continuar a utilizar este tópico para assuntos relacionados com estes dois metais preciosos.
Abraço
Acho que falta um dado ao problema.
Quando se fala em our a 1000 USD falamos em valorização do ouro ou em desvalorização do USD.
É que é devida uma correcção agregada e ninguêm tem falado nisso.
Alguêm escreveu (bem ou mal) no Negócios que para irmos para 1973 tinhamos que calcular o petróleo a 135 USD mais ou menos.
Falamos de inflacção e depreciação monetária e crescimento económico.
Não sou letrado em Economia, assim evito os números, mas deixo a cautela: os números apenas valem pelo seu valor relativo, não pelo seu valor absoluto (isto em termos comparativos e em sistemas abertos como é a Economia).
Não sigam cegamente os números.
Mesmo assim o ouro tem ganho e dado dinheiro.
Mas por quanto tempo?
Bons negócios
Deixo o gráfico do ouro e da prata.
Os dois estão a corrigir, a prata em especial acho que pode corrigir mais mas é normal face ao que subiram.
Não sei se será um topo de longo prazo mas depois de uma correção pode manter-se num valor intermédio durante um tempo sem grandes oscilações de preço, algo que pode ser novo tanto para o ouro como para a prata.
Ps: O Paciente ainda estará na praia ? :)
Após este fecho bastante feio nos index dos EUA tudo devido aos commodities, acho que podemos ter aqui uma inversão de mercados, começarmos assistir os investidores a saltarem fora dos "commodities" e a passar o investimento para as acções novamente, até porque os proprios commodities já estavam sobrecomprados a preços historicos e as acções estão sobrevendias, logo a lógica é "já ganhei o tinha a ganhar no mercado dos commodities, vamos novamante para as acções que estão super-desvalorizadas" nós vimos que muitas empresas Europeias estão a ter bons resultados anuais relativamante ao ano 2007. Podemos começar assistir ao assalto ás acções.
Vejam aqui as desvalorizações dos Commodities e pensem um bocadinho se as coisas estão ao não a virar novamante para o mercado de acções.
http://www.marketwatch.com/tools/marketsummary/futures/contracts.asp (http://www.marketwatch.com/tools/marketsummary/futures/contracts.asp)
Bons negocios.
Os commodities continuam em queda ;D Acho que o mês de Abril vai ser mês de recuperações.
Crude abaixo dos $100/barril o ouro Abaixo dos $930/onca, isto ainda vai corrigir ainda mais.
deve haver rebound já na segunda. a queda está a ser forte mas ordeira.
cumprimentos,
bluexip
O que queres dizer com queda violenta mas ordeira? Quando vi -7% na prata uiii não é todos os dias que se vê tal correcção. Para mim não é normal. Rebound na segunda concordo, depois duma queda destas, só têm é que tentar apanhar mais uns patos.
Citação de: DUARTINI em Março 20, 2008, 15:30
O que queres dizer com queda violenta mas ordeira? Quando vi -7% na prata uiii não é todos os dias que se vê tal correcção. Para mim não é normal. Rebound na segunda concordo, depois duma queda destas, só têm é que tentar apanhar mais uns patos.
é perfeitamente normal nas commodities. este segmento é dos mais violentos dos mercados financeiros.
tens de enquadrar a queda de 7% na prata com as varias centenas de % de subida nos ultimos 6 anos. seria de temer quedas na ordem dos 10% ou mais num dia o que não aconteceu.
ontem tivemos a prata, o trigo a cairem 7%. hoje tinhamos a prata, o paladio e outros a cair 7%.
os movimentos intradiários são por "bursts", despejos rápidos que vão sendo absorvidos pelo mercado. o risco neste momento era entrada de ordens massivas de venda a fazer saltar stops em cascata podendo despoletar uma queda de 15 a 20% num só dia em várias commodities.
cumprimentos,
bluexip
Há já quase um ano, que se fala numa bolha nas matérias primas. a meu ver enganaram-se foi no Ano, acho que este ano é o crash dos commodites.
Deixo aqui a noticia do JN a 08/05/07
Hoje no Jornal de Negócios
Bolha nos metais pode rebentar este ano
Os analistas voltaram a lançar o alerta: o mercado de metais está à beira de um "crash" e a bolha pode rebentar ainda este ano. Em causa está um maior crescimento da oferta de metais do que da procura, o que, num mercado equilibrado, leva a uma descida dos preços.
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Carla Pedro
[email protected] José Pedro Luís
[email protected] Os analistas voltaram a lançar o alerta: o mercado de metais está à beira de um "crash" e a bolha pode rebentar ainda este ano. Em causa está um maior crescimento da oferta de metais do que da procura, o que, num mercado equilibrado, leva a uma descida dos preços.
Mas os metais industriais têm estado a subir, e bastante. O cobre, um dos metais em maior destaque em 2007, já valorizou 36% desde o início do ano. Além deste, o preço do níquel subiu 68,77% e o chumbo já rendeu 27,03%.
A forte valorização do preço dos metais, o que tem cativado cada vez mais investidores para este tipo de activos, acontece apesar de muitos especialistas já estarem a alertar para o perigo da bolha há vários meses.
O responsável da Merrill Lynch na análise do mercado de metais, Jon Bergtheil, é um deles. "Mantemos a nossa opinião. Os preços estão insustentáveis", afirmou à Bloomberg.
Um inquérito feito por esta agência junto de 12 analistas do mercado de matérias-primas conclui que o preço do cobre pode cair até 30% em 2007, recuando dos actuais 8.160 dólares tonelada até aos 5.650 dólares (4.150 euros). Já o níquel e o chumbo poderão registar correcções na ordem dos 50% para os 24.250 dólares e 1.000 dólares a tonelada, respectivamente.
http://www.jornaldenegocios.pt/default.asp?Session=&CpContentId=295374
em geral, o rebentamento das bolhas (na verdade, o fim de movimentos) acontece muito depois de se falar sobre ele.
a bolsa é como a sueca: não se fala enquanto se joga :)
o bottom/top fishing não é para todos.
cumprimentos,
bluexip
Recordo aqui apenas umas palavras do nosso ilustre Paciente no dia 14 de Março, quando o OURO fechou acima de $1000:
"A tomada de mais-valias (parciais) aconselha-se nesta altura. Mas o metal não se vai ficar pelos $1000. Pode até corrigir bem mas o seu caminho continua bem traçado e é para valores de no mínimo de $1650 (que poderá pecar por ser demasiado conservador atendendo às massivas injecções de liquidez efectuadas no sistema - prática que deverá continuar - para fazer face às perdas avultadas provocadas pelos excessos nos "OTC Derivatives"."
O tempo quente costuma ser de "seca" no ouro e prata... mas creio que lá mais para o final do ano o ouro e principalmente prata vão novamente captar a atenção quando os investidores voltarem a cair em si e reparar que afinal o "buraco" dos EUA e do dolar é muito maior do que se imagina...
Além disso, em termos fundamentais (baixa produção, alto consumo, inflação a subir) o ouro e prata estão com preços baixos. O mercado é assim mesmo, é de extremos. Parece-me que estamos num extremo pontual. Umas vezes o preço do activo é superior ao seu valor, outras vezes é o contrário. Lá virá o tempo do ouro e prata terem o seu preço superior ao seu valor :) Aí sim, terminará o ciclo bull e recomeçará outro ciclo.
Bons negócios,
jpp
Citação de: Antunes em Março 13, 2008, 11:22
bluexip,
Disseste tudo: depende do time frame!
Já agora, deixo aqui o comportamento que o Ouro teve em 2006 a seguir a uma high wave diária. Agora imaginem o que pode acontecer depois de uma high wave semanal como a da semana passada e esperem pelos 1000... ;D
De facto valeu a pena ficar à espera dos 1000 mas não deu muito pra relaxar aí... ;D
O Ouro vai continuar a sua caminhada descendente tal como Crude, vamos dar tempo ao tempo, o Ouro está baixo dos $888/onca e o Crude $100/Barril, vamos ter estes commodities a preços de saldo daqui mais uns tempos.
Abraços
Se for possível indicar quais os preços que considera "saldo", lá estarei à espera ;D (deitado para não me cansar...)
Bons negócios,
jpp
Citação de: jpp em Abril 02, 2008, 18:25
Se for possível indicar quais os preços que considera "saldo", lá estarei à espera ;D (deitado para não me cansar...)
Bons negócios,
jpp
Tenho uma prespectiva no curto-medio prazo que o Ouro vai chegar aos $700/onca e o Crude nos $80/barril.
Abraços
viva,
o movimento (correctivo, para já) no ouro não me parece ter acabado parecendo-me dificil que haja uma subida mais fiável antes de ir a 840 pelo menos (na calha uma correcção em 3 movimentos sobrepostos)
no petroleo é que a coisa ficou animada. hoje era um dia potencialmente decisivo para o petroleo já que ontem segurou novamente os 100 mas podia ser a tipica pausa para entrada dos traders no suporte antes de quebrar mas hoje o movimento foi novamente muito forte e torna agora relevante um teste aos máximos pelos 110 com eventual formação de um topo em W. nas próximas 2 semanas pode ficar clara esta situação.
cumprimentos,
bluexip
cumprimentos,
bluexip
Boas tardes amigos clubeinvest
Estando eu a espera de uma correcção para entrar no metal dourado será que
poderá já ser apartir de hoje ... que valores se esta se confirmar poderá ser a
proxima entrada 820 ???
Os 700 como um colega aqui disse pareçem-me muito correctivos
Onde andas semitela , antunes , piloto , bluexip .... ;)
olá buypsi,
parece-me arriscado comprar ouro agora dado que entrámos num periodo correctivo que pode não ter ainda acabado.
o activo está a tomar o rumo indicado como mais provável no post abaixo após ainda ter tentado subir nos ultimos dois dias.
eu manter-me-ia fora até por volta dos 820 ou até se testar os máximos e mesmo aí é de esperar para ver como o preço se comporta nessa zona (ou seja, não comprar imediatamente).
cumprimentos,
bluexip
Acho que se fizer mais que o maximo de alguns dias, se fizer a ruptura da linha, acho que é de equacionar uma entrada longa.
Deixo o gráfico.
obrigado amigos bluexip e jesse
Ora viva a todos.
Estive a olhar para a evolução do ouro (futuros) no decorer deste ano e verifiquei que voltou hoje a tocar pela 3 vez (3 toques no Botton) os valores de aprox $890 a saber meados de Janeiro, final de Março e agora. Olhando para o EURUSD temos que em meados de Janeiro o valor deste era de +/-1.45, no final de Março +/- 1.58 e agora 1.56.
Julgo que ninguém sabe aonde o EURUSD vai parar quer quer nop Shorterm quer no Longterm, mas atendendo ao vosso feeling acham que será altura de entrar longo? ou isto ainda irá chegar aos 820 aonde andou a "marinar" em Novembro e Dezembro?
Se olharmos para a prata idem iden aspas aspas.
Por isso aqui a minha questão para os sábios é:
Acham que o target dos $1.100 para o Ouro e $24/25 para a prata ainda será possivel em 2008 ??? ???(recordo que só já faltam 8 meses para 2009)
Bem haja e votos de BFS prolongado
olá Camala,
este movimento no ouro continua a apontar para a zona dos 820.
não vejo por isso com bons olhos qualquer entrada longa de posição agora. idem para euro e, já agora, idem para quase todas as commodities.
cumprimentos,
bluexip
grande queda hoje na prata vou começar a acumular
perdia + 4 % pareceme bem acumulando ...o que acham..?
acho péssimo buypsi... este gráfico é já algumas semanas de ficar quietinho ou de preferência short.
acima dos 14 parece-me má compra dado o aspecto geral do movimento que parece estar agora na terceira parte (tal como o ouro)
ver /forumbolsa/index.php?topic=36229.msg85579#msg85579 (//forumbolsa/index.php?topic=36229.msg85579#msg85579)
cumprimentos,
bluexip
Boas pessoal,
Lembram-se de qual era o anterior máximo histórico do OURO no mercado físico do mercado físico de Londres? Eu lembro: $850.
Pois bem o metal dourado atingiu hoje este valor (anterior zona de breakout) no spot. O fecho em Londres (PM Fix) foi nos $853.
Na minha opinião, este é um nível que apresenta um excelente risk/reward para constituição de posições longas. Pode eventualmente vir ainda um pouco mais abaixo até á zona dos $837-$845, ou mesmo $815 (pouco provável), mas penso que aqui nos $850 é de comprar.
Na PRATA, a situação é idêntica. Estamos na zona do suporte dos $16,20 (spot), anterior máximo de 2007 ($16,1977) e importante nível de Fibonacci ($16,1950) que corresponde a 50% de correcção de todo o movimento ascendente desde o mínimo de AGO07 ao máximo de MAR08.
O metal prateado poderá igualmente corrigir um pouco mais (essa correcção poderá ainda ser substancial, tipo até aos $15,20) mas uma entrada aos valores actuais parece-me também uma boa aposta.
Nesta altura, vejo downsides máximos de cerca de 4% no OURO e de cerca de 6% na PRATA com um potencial de subida bem superior.
Fica aqui a minha opinião...
Um abraço a todos, de terras do país irmão
agradeço a vossa opiniao, tambem ando com intençao de apostar a longo-prazo no OURO
Grande Paulo :D Sempre em férias ;D
Olha uma coisa, tens lido a novela da KRY?
Achas q se resolve?
Abraço
Citação de: CABO_Y em Maio 02, 2008, 18:44
Grande Paulo :D Sempre em férias ;D
Olha uma coisa, tens lido a novela da KRY?
Achas q se resolve?
Abraço
Viva CABO_Y,
Não estou de férias, estou a viver do outro lado do Atlântico.
Quanto à KRY, esta última notícia que saíu é muito má. Parece que agora não querem (as autoridades venezuelanas) dar o aval para a construção da mina. O problema é que esta nova decisão está em contradição com outras anteriores e de outros organismos.
Realmente é uma novela, lol. Já há muito que não tenho posição na KRY. E com estas indecisões todas cada vez tenho menos vontade de voltar a "pegar" nela. Existem melhores opções e com menores riscos.
Abraço
Epá... n me tinha apercebido q tinhas mudado de continente ;D
usas msn ou coisa parecida? :) ou é melhor trocar uns mails ctg? ;)
Citação de: buypsi em Maio 01, 2008, 16:18
grande queda hoje na prata vou começar a acumular
perdia + 4 % pareceme bem acumulando ...o que acham..?
Melhor timing de entrada era impossivel ;D
Quem entrou nos 850 no Ouro também escolheu a altura certa .
Mas caso a cotação regrida abaixo dos 904$ é de realizar algumas mais valias ;)
Abraços
Bom dia!
Retiro este tópico do baú, pois parece-me ser algo importante...
É grande a probabilidade de hoje ser um dia de inversão nos nossos queridos metais preciosos (OURO E PRATA).
É apenas a minha opinião, mas cada um que faça a sua análise e opine ;)
Bons negócios para todos,
jpp
Concordo.
Eu já lá estou. ;)
Cumprimentos
Boas,
Podes disser em que baseias a tua opinião ? Indicador técnico, fundamental ???
É que olhando para os gráficos não vejo sinais de inversão... :-\
Cumps.
Só por curiosidade fui ver os gráficos de longo prazo.
P.S.- Já não faço um trade no ouro faz anos, não tenho nenhuma posição nem pretendo vir a ter. Pessoalmente já pensava que o ouro precisava de uma boa correcção desde 2006, a qual nunca veio a acontecer (pode ser que agora aconteça) e o facto de estar tão ligado ao Bear do usd fez com que me fosse desinteressando.
Boas a todos!
Não sou bom a escrever frases e a explicar "coisas" ::), mas vou tentar. Vou focar-me na PRATA, que é o meu metal de eleição, quer pelos fundamentais, quer pela sua grande volatilidade.
Claro que tentar apanhar uma faca a cair é algo MUITO perigoso, mas o início do dia de hoje foi muito promissor. Nos últimos dias tem começado a cair, continua a cair, e termina o dia com grande vela negra (ou vermelha consoante o gosto ;D ). Ou seja, os suportes teóricos foram apanhados pela locomotiva... parece que não tem havido suportes.
Mas hoje veio aos 14,03 (mais coisa menos coisa) zona de suporte teórico e realmente efectuou um ressalto e terminou o dia na zona dos 14,50. Realmente parece que tem existido suporte nestes níveis (à volta dos 14,50). Ou seja, os "meninos" dos futuros que andam a shortar e a assustar o pessoal parece que encontraram outros mais interessados em compras.
Nada impede que caia mais... no entanto existem vários factores que se conjugam, entre outros:
-Sentimento muito negativo que se abateu sobre as commodities nos últimos dias, quase diria de extremo MEDO...
-Gráfico diário com indicadores muito sobrevendidos.
-Grande probabilidade de a queda do OIL ter acabado também.
-Indicadores em sobrecompra no indice do dolar a indicar possível retracção a curto prazo, factor que ajudará na recuperação das commodities.
-A nível de Elliot Waves... temos uma possível correcção ABC desde os $21,XX em Março, em que a onda C é igual à A em termos de dimensão.
A nível fundamental, nem se fala... basta ver o histórico de consumo de prata VERSUS a quantidade extraída e a sua utilização.
Efectuando uma pequena pesquisa na internet poder-se-á descubrir muita coisa. Claro que cada um escreve o que lhe apetece. Há que ter o bom senso de distinguir o trigo do joio nesta rede enorme e nem sempre é fácil.
Acredito profundamente que a prata é dos melhores (talvez o melhor) investimentos a médio/longo prazo. Mas nisto de Fé... cada um tem a sua ;)
Se o ilustre Paciente pudesse dar o seu valioso contributo... certamente ele saberá mais que nós todos juntos :)
Abraços e bons negócios!
jpp
olá JPP
sim, parece ser uma ABC mas o excesso do movimento foi grande e poderá ainda demorar mais algumas semanas a dissipar.
das várias commodities a que me parece mais interessante é o petróleo que a partir da ona dos 110 fica interessante a curto/medio prazo
cumprimentos,
bluexip
Não sei o que se passou hoje na PRATA, mas acho que foi algo mais do que apenas PÂNICO!
Parece-me que foi algo mesmo bem montado! Se alguém souber mais pormenores, por favor indique pois estou muito curioso. Deve ser algo bem macabro. Se a prata continua nestes níveis, vai haver muitas empresas de extracção a falir... Será que alguém as quer comprar ;)??? Para depois deixar novamente o preço subir? Muito estranho...
jpp
Para mim o negócio é exactamente isso. Abraço.
Citação de: jpp em Agosto 15, 2008, 03:35
Não sei o que se passou hoje na PRATA, mas acho que foi algo mais do que apenas PÂNICO!
Parece-me que foi algo mesmo bem montado! Se alguém souber mais pormenores, por favor indique pois estou muito curioso. Deve ser algo bem macabro. Se a prata continua nestes níveis, vai haver muitas empresas de extracção a falir... Será que alguém as quer comprar ;)??? Para depois deixar novamente o preço subir? Muito estranho...
jpp
agora comecam a arranjar as desculpas do costume mas nao foi nada de isso que aconteceu ;D ja o disse num outro topico que o OURO quando em JUNHO teve o pior dia dos ultimos 4 ANOS foi o sinal de os comprados mudarem de posiccao, rebentou a bolha e agora comeca o movimento para baixo ;D tambem o tinha dito que o vao ver ainda a 500 USD o movimento diz isso e por arrasto os outros metais preciosos vao atras ;D
Citação de: jpp em Agosto 15, 2008, 03:35
continua nestes níveis, vai haver muitas empresas de extracção a falir... Será que alguém as quer comprar ;)??? Para depois deixar novamente o preço subir? Muito estranho...
as commodities são assim, violentas :)
as empresas podem falir com preços muito elevados como eram os que estavam a ser praticados este ano e se o ritmo de subida se mantivesse. não é preciso preços baixos.
foi o que aconteceu com a ultima bolha na prata por volta de 1980 quando tentaram "encurralar" o mercado.
as empresas recorrem ao mercado de futuros para fixarem preços de venda (hedging) mas quando o mercado fica eufórico essas empresas vêem-se obrigadas a meter mais e mais dinheiro na conta de futuros para suportar a posição.
as mercadorias eram uma bomba relógio. este mercado, fora a violência extra dos movimentos, não é diferente de qualquer outro mercado e está sujeito às mesmas "leis". a opinião era demasiado unânime a favor do grande ciclo das mercadorias.
esse sentimento voltará a sentir-se a curto/médio prazo novamente, altura em que quem ficou com posições longas deve aproveitar para as liquidar sem hesitação, na minha modesta opinião.
cumprimentos,
bluexip
Citação de: bluexip em Agosto 16, 2008, 18:43
Citação de: jpp em Agosto 15, 2008, 03:35
continua nestes níveis, vai haver muitas empresas de extracção a falir... Será que alguém as quer comprar ;)??? Para depois deixar novamente o preço subir? Muito estranho...
as commodities são assim, violentas :)
as empresas podem falir com preços muito elevados como eram os que estavam a ser praticados este ano e se o ritmo de subida se mantivesse. não é preciso preços baixos.
foi o que aconteceu com a ultima bolha na prata por volta de 1980 quando tentaram "encurralar" o mercado.
as empresas recorrem ao mercado de futuros para fixarem preços de venda (hedging) mas quando o mercado fica eufórico essas empresas vêem-se obrigadas a meter mais e mais dinheiro na conta de futuros para suportar a posição.
as mercadorias eram uma bomba relógio. este mercado, fora a violência extra dos movimentos, não é diferente de qualquer outro mercado e está sujeito às mesmas "leis". a opinião era demasiado unânime a favor do grande ciclo das mercadorias.
esse sentimento voltará a sentir-se a curto/médio prazo novamente, altura em que quem ficou com posições longas deve aproveitar para as liquidar sem hesitação, na minha modesta opinião.
cumprimentos,
bluexip
concordo plenamente com o que disseste BLUEXIP e ainda acrescento que a ai muitas empresas que se aproveitam da alta do mercado e nao valem nem metade aos precos que entram ;D depois o mercado da o estoiro e ai vem as mas noticias que as atiram para precos irrisorios ;D todas as bolhas sao muito parecidas e se recuar-mos para a tecnologica de 2000 houve empresas que entraram no mercado a 20 chegaram aos 200 e depois rebentou a bolha e vieram para 1 ??? ??? esta tudo dito ;D ;D
Citação de: egas em Agosto 15, 2008, 20:00
Citação de: jpp em Agosto 15, 2008, 03:35
Não sei o que se passou hoje na PRATA, mas acho que foi algo mais do que apenas PÂNICO!
Parece-me que foi algo mesmo bem montado! Se alguém souber mais pormenores, por favor indique pois estou muito curioso. Deve ser algo bem macabro. Se a prata continua nestes níveis, vai haver muitas empresas de extracção a falir... Será que alguém as quer comprar ;)??? Para depois deixar novamente o preço subir? Muito estranho...
jpp
agora comecam a arranjar as desculpas do costume mas nao foi nada de isso que aconteceu ;D ja o disse num outro topico que o OURO quando em JUNHO teve o pior dia dos ultimos 4 ANOS foi o sinal de os comprados mudarem de posiccao, rebentou a bolha e agora comeca o movimento para baixo ;D tambem o tinha dito que o vao ver ainda a 500 USD o movimento diz isso e por arrasto os outros metais preciosos vao atras ;D
o movimento nao perdoa ;D vai ate aos 500 pode levar MESES mas ja nao falta tudo, estou a falar do OURO ;D
Citação de: Antunes em Abril 12, 2007, 15:13
Boas Paciente,
Pois, para atingir esses ambiciosos resultados, a RGLD tem de ter a cotação do ouro a seu favor e fazer ainda melhor do que o previsto por causa dessas 4M acções novas.
Quanto à questão das acções novas é provável, como dizes e bem, que seja a espectativa a ser revista em baixa.
Por isso, é na cotação do ouro que reside a questão e é aí também que parecemos discordar:
Eu acredito que o ouro - e as commodities em geral - estão em bull market de longo prazo mas isso não impedirá correcções mais acentuadas. Assim aconteceu com o bull market das bolsas das décadas de 70, 80 e 90 (em 1981, 1987 e 1998).
E é justamente uma correcção acentuada que espero para o Ouro simplesmente porque o lado da procura deverá ser fortemente afectado pela crise do mercado imobilário dos EUA.
O maior impacto dessa crise não serão as falências de empresas financeiras ligadas aos sectores do crédito fácil nem os milhões que os credores dos instrumentos de dívida "CDOs", "Alt-As", ... irão perder mas sim o mais que previsível aumento dos standards de crédito com a consequente diminuição da liquidez que tem sido a grande gardiã desse "bull" market.
Nem a china nem a india nem qualquer outro país BRIC irá conseguir contrabalançar os efeitos dessa crise. Pelo contrário serão os primeiros a senti-la (senão estiverem já) porque são os que mais estão expostos a ela (ao consumo privado dos EUA).
Bye bye Carry Trade, Mortgage Equity Withdrawall,... Hi reality :(
Abraço,
Antunes
É engraçado como opiniões que possam parecer disparatas num determinado momento tornam-se factos passado algum tempo... 8)
bla , bla , bla , bla ........
O que é que sobe pela calada ? deixou de estar colado à nota verdinha que não vale nada , e ao ouro negro em min de dois anos ?
Abram os olhos ;)
Boas, já tentei por diversas vezes, mas parece que o oiro é o parente pobre neste forum :( ... Não há ninguem que dê uma ajudinha com uma análise tecnica do oiro???
Obrigado
Olá 69COR69
Uma das formas de se investir em metais pode ser usando o Gold/Silver ratio. Esta forma de investir, pode ser feita através de futuros, ou então ETF's tais como o GLD/SLV, ou então, o BULLP.PA/SLVR.PA (são mais baratos). Este método consiste em registar o rácio entre o OURO/PRATA e quando este atinge minimos, trocar todos os activos de PRATA por OURO. Quando este atinge máximos, trocar todos os activos de OURO por prata.
Desta forma estamos a aumentar a nossa base em metal, independentemente daquilos que estes valham em dinheiro ;)
O único senão é o de procedermos à troca de metais muito cedo. Ficamos "agarrados" :(
Deixo em anexo uma folha de cáculo com o rácio e uma EMA de 21 dias. A ideia é só trocar metal quando a curva da média exponencial inverter o sentido.
- EMA sobe => Acumular (AU)
- EMA desce => Acumular (AG)
- EMA desce --> EMA sobe => SELL(AG)+BUY(AU)
- EMA sobe--> EMA desce=> SELL(AU)+BUY(AG)[/
Comments, anyone ?
Bons negócios ;)
Intel++
Boa tarde a todos!
Especialmente a arb.bunker e 69COR69,
É sempre importante pensar bastante sobre os mercados que se negoceiam – neste caso o Ouro e a Prata – e a investigação desenvolvida pelo arb.bunker pode ser relevante. Confesso que não utilizo esse esquema mas se for feito um backtest de um largo período histórico e um teste dia a dia em termos de futuro e os resultados forem promissores, então é ir em frente.
Para dar informação útil, apresento um gráfico comparativo da evolução das cotações do Ouro e da Prata nos últimos três anos. Pode constatar-se a grande correlação que existe entre os dois activos, embora se note uma maior volatilidade da Prata. Também se observa que algumas vezes a Prata parece puxar pelo Ouro e outras vezes, pelo contrário, deixa que o Ouro se adiante em termos relativos.
Os fundamentais da Prata, tal como os do Ouro, continuam a ser excelentes, e é possível que, num contexto de subidas, se caminhe a médio prazo para uma recuperação dos preços da Prata em relação aos do Ouro.
Podem visitar a minha página de Gestor do Portfolio RISK, com o nickname de Flash Gold, onde irei efectuar um update, hoje ou amanhã, com a análise técnica da Prata. A do Ouro foi elaborada em 12 de Maio e continua perfeitamente válida.
Cumprimentos
Chart courtesy of http://stockcharts.com (http://chart%20courtesy%20of%20http://stockcharts.com)
Boa noite
Olá comentador. Esta ideia do Gold/Silver ratio apanhei-a no site Investopedia.com www.investopedia.com (http://www.investopedia.com) e, ao que parece a estratégia é usada desde o tempo dos Romanos :o. Não tenho de momento o link para o artigo mas vou meter um "post" mais tarde.
De momento, parece que a palavra de ordem é: "Acumular AG".
Aproveito para anexar o Gold/Silver Ratio actualizado para esta semana. "AG" esteve louca esta semana, com o ratio a descer vertiginosamente. A folha de cáculo ainda tem algumas imperfeições :-\, mas com o tempo (e algumas sugestões) pode ficar uma coisa digna de se ver. Vou aproveitar para visitar o seu site, para ver se fico a saber + umas coisinhas ;)
Bons negócios ;)
Intel++
Olá arb.bunker,
Sim, o Ouro e a Prata são utilizados e negociados há muitos séculos e hão-de continuar a sê-lo sem dúvida. Naturalmente, como os mercados actuais são muito complexos e diversificados, a relação Ouro/Prata atinge situações fora do comum que poderão ser objecto de boa negociação, mas com os cuidados que vejo que está a ter na construção do seu sistema.
A seguir junto um grafico do Gold/Silver Ratio que poderá ajudá-lo a refinar o seu modelo. Este gráfico, disponível na net, pode ser alargado para trás, chegando a valores de antes de 1980, que será muito interessante analisar. ;)
Bons negócios :)
Chart courtesy of http://stockcharts.com (http://chart%20courtesy%20of%20http://stockcharts.com)
Olá Comentador/FLASH
Conforme prometido, junto um link http://www.theglobeandmail.com/globe-investor/investment-ideas/trading-the-gold-silver-ratio/article1134643/ (http://www.theglobeandmail.com/globe-investor/investment-ideas/trading-the-gold-silver-ratio/article1134643/), não é o da investopedia, mas o conteúdo é muito semelhante. O maior inconveniente desta estratégia parece ser a altura em que se "troca" metal, sairmos muito cedo, ou entrarmos muito tarde.
Desde já obrigado pelo gráfico aqui apresentado, foi bastante elucidativo da fase em que estamos e veio reforçar a minha convicção em
"+AG" :D
Para além do gráfico e do conjunto de indicadores que mantenho na folha de cálculo, estava a pensar testar o sistema,simulando compras/vendas, baseado no conhecido sistema ADX-DMI aplicando MM's aos DI+/DI-, aplicado ao rácio AU/AG. A cotação diária do rácio seria calculada da seguinte forma:
- Open: Open(AU)/Open(AG)
- Low: Low(AU)/High(AG)
- High: High(AU)/Low(AG)
- Close: Close(AU)/Close(AG)
Para isso precisava das cotações diárias dos pares de Forex XAU/USD e XAG/USD, já procurei por todo o lado na internet mas não encontro :(
Pls, Help anyone ???
Bons negócios ;)
Intel++
Olá arb.bunker,
Esses pares do Forex, que representam o Ouro e a Prata em USD, podem ser encontrados diariamente (e em tempo real) em qualquer corretora do Forex. Se não és cliente de nenhuma delas, a forma mais fácil é registares-te gratuitamente na plataforma demo da Oanda (http://www.oanda.com/ (http://www.oanda.com/)), sem limite de tempo, e que te dá acesso a todos os dados reais.
Um abraço
Olá FLASH
Desde já, obrigado pela atenção dedicada, o site sugerido de facto publica o histórico, mas não inclui valores (abertura,minimo,maximo,fecho) necessários ao cálculo do ADX-DMI :-\. De qualquer forma já foi muito útil pois consegui compilar dados de 2008-03-01 para a folha de cáculo o que já é uma +valia. O site é muito bom e recomendo/amos a quem queira fazer "paper" trading antes de queimar umas lonas no Fx (valeu!)
Quanto aos valores que preciso, vou tal como sugeriu, pressionar o (sempre malfad/lado) broker, para obter esses valores.
Ainda ando a dar uns retoques na folha de cálculo, segue num post numa próxima msg ;)
Bons negócios :)
Intel++
Boas
Conforme prometido, aqui vai a folha de cáculo com o rácio AU/AG actualizado. Obrigado FLASH pela referência ;).
+AG!
Bons negócios ;)
Até++
Já agora, deixo aqui um link de um artigo sobre a relação Ouro/Prata, escrito pelo Adam Hamilton, e que tem bastante interesse:
http://www.gold-eagle.com/gold_digest_08/hamilton020609.html (http://www.gold-eagle.com/gold_digest_08/hamilton020609.html)
Um abraço
Boa noite,
Estive a recolher os dados e a calcular o AU/AG Rácio para esta semana e, surpresa: os indicadores apontam para uma inversão do rácio, está na hora de trocar metal. Junto anexo a folha de cálculo actualizada ;)
Bons negócios a todos ;)
Até++
Bom Dia!
Só para dar uma achega.
Como a Prata tem mais volatilidade que o Ouro e possui um mercado muito mais estreito e reduzido, há grande propensão para os investidores venderem a Prata mais depressa quando há o desenvolvimento de um bear market nos mercados em geral, verificando-se uma recuperação de compras na situação de bullmarket dos mercados.
Assim, existe uma relação interessante, em termos históricos, que aponta para o seguinte:
Quando estamos em bear market, o rácio Ouro/Prata tem uma tendência de subida
Quando estamos em bull market, o rácio Ouro/Prata tem uma tendência de descida.
Às vezes, esta relação quase tem as características de um indicador avançado... ;)
Cumprimentos
Citação de: Flash Gold em Junho 21, 2009, 15:07
Bom Dia!
Só para dar uma achega.
Como a Prata tem mais volatilidade que o Ouro e possui um mercado muito mais estreito e reduzido, há grande propensão para os investidores venderem a Prata mais depressa quando há o desenvolvimento de um bear market nos mercados em geral, verificando-se uma recuperação de compras na situação de bullmarket dos mercados.
Assim, existe uma relação interessante, em termos históricos, que aponta para o seguinte:
Quando estamos em bear market, o rácio Ouro/Prata tem uma tendência de subida
Quando estamos em bull market, o rácio Ouro/Prata tem uma tendência de descida.
Às vezes, esta relação quase tem as características de um indicador avançado... ;)
Cumprimentos
Muito bem visto caro Flash Gold mas esse rácio acaba por ser pouco útil em pontos de viragem...
Mas há outro indicador de força/fragilidade que salta à vista neste gráfico com o Ouro em cima (como indicador), o rácio Ouro/Prata no gráfico e a Prata em baixo (como indicador). Qual é?
Cumpts.
Antunes
Olá Flash e Antunes
Este tópico está a ficar interessante. Antunes não sei se entendi bem a sua questão mas pelos gráficos que apresentou, o ouro está em níveis de sobrecompra, a prata está a sair dos níveis de sobrevenda e o gráfico aparenta ter atingido os 50% de Fibonacci (o que pode não querer dizer nada...). Estarei muito deslocado ?
Flash, a dica que expôs, pressupõe que a utilização do rácio AU/AG como indicador do mercado em geral (indicação preciosa), também já me tinha ocorrido. Neste bear market, muitos exemplos houve dos que se refugiaram em AU, para fazer frente à queda dos mercados primeiro, e taxas de juro depois.
Por enquanto os indicadores que sigo apontam para "Acumular AU", ou +AU. Vamos ver o que dita o mercado nos próximos tempos...
Bons negócios ;)
Até++
Citação de: arb.bunker em Junho 27, 2009, 20:10
Olá Flash e Antunes
Este tópico está a ficar interessante. Antunes não sei se entendi bem a sua questão mas pelos gráficos que apresentou, o ouro está em níveis de sobrecompra, a prata está a sair dos níveis de sobrevenda e o gráfico aparenta ter atingido os 50% de Fibonacci (o que pode não querer dizer nada...). Estarei muito deslocado ?
Olá arb.bunker,
Não era bem essa a ideia que queria fazer passar. Aquilo que o gráfico demonstra é a relação entre o Ouro e a Prata e qual destes é o líder. No gráfico $SILVER:$GOLD é mais fácil de chegar a uma conclusão:
Meus caros Antunes e arb.bunker,
Tem realmente muito interesse analisar o gráfico Gold/Silver (portanto, mais ainda o primeiro) apresentado pelo Antunes.
O Ouro lidera e a Prata segue-o de imediato, com maior ou menor volatilidade de acordo com as fases do mercado. No entanto, há uma linha que constitui a média dessa relação (à volta de 55 e diminuindo no longo prazo) e que tem óbvias oscilações mas não demasiado irregulares, excepto na época de pânico completamente fora do comum que se seguiu à crise Lehman Brothers. Nesses meses, os investidores venderam com violência todos os activos de maior risco e a Prata sendo um deles e com um mercado relativamente reduzido, teve uma baixa muito pronunciada.
A Prata está agora em curso de recuperar o tipo de correlação positiva muito estreita com o Ouro, o que deverá fazer com que, gradualmente, a relação Ouro/Prata diminua e reverta para a referida média.
Mas esse primeiro gráfico do Antunes também foi importante para revelar outro aspecto. Evidencia que, em tempos mais normais - exceptuando os tais meses da crise de pânico Lehman - quando ocorre um mínimo pronunciado do rácio Ouro/Prata isso corresponde a máximos relevantes do Ouro e também da Prata.
Negociar o Ouro e a Prata não é fácil, por causa das por vezes violentas e inesperadas mudanças de direcção dos respectivos preços, e dos estragos psicológicos que isso acarreta. Por isso, todo o arsenal de indicadores técnicos e de informação fundamental nunca é demais para termos dados sobre a tendência e o timing de entrada e de saída.
Cumprimentos
Citação de: Flash Gold em Junho 28, 2009, 13:21
Meus caros Antunes e arb.bunker,
Tem realmente muito interesse analisar o gráfico Gold/Silver (portanto, mais ainda o primeiro) apresentado pelo Antunes.
O Ouro lidera e a Prata segue-o de imediato, com maior ou menor volatilidade de acordo com as fases do mercado. No entanto, há uma linha que constitui a média dessa relação (à volta de 55 e diminuindo no longo prazo) e que tem óbvias oscilações mas não demasiado irregulares, excepto na época de pânico completamente fora do comum que se seguiu à crise Lehman Brothers. Nesses meses, os investidores venderam com violência todos os activos de maior risco e a Prata sendo um deles e com um mercado relativamente reduzido, teve uma baixa muito pronunciada.
A Prata está agora em curso de recuperar o tipo de correlação positiva muito estreita com o Ouro, o que deverá fazer com que, gradualmente, a relação Ouro/Prata diminua e reverta para a referida média.
Mas esse primeiro gráfico do Antunes também foi importante para revelar outro aspecto. Evidencia que, em tempos mais normais - exceptuando os tais meses da crise de pânico Lehman - quando ocorre um mínimo pronunciado do rácio Ouro/Prata isso corresponde a máximos relevantes do Ouro e também da Prata.
Negociar o Ouro e a Prata não é fácil, por causa das por vezes violentas e inesperadas mudanças de direcção dos respectivos preços, e dos estragos psicológicos que isso acarreta. Por isso, todo o arsenal de indicadores técnicos e de informação fundamental nunca é demais para termos dados sobre a tendência e o timing de entrada e de saída.
Cumprimentos
É exactamente isso Flash Gold. O rácio permite-nos concluir que o Ouro é líder em relação à prata.
No entanto, ultimamente a prata tem sido ainda mais
lagger do que o habitual...
Cumpts.
Antunes
Boa noite,
Para aqueles que acompanham a evolução deste rácio, aqui fica o fecho do primeiro semestre de 2009 (penso que já se impunha).
Embora concordando inteiramente com Flash, no curto prazo, AG esta semana "escorregou" um bocadinho (talvez em reação à consolidação destas 2 últimas semanas)... O mercado começa a dar sinais de querer voltar aos "rallies" do 2º trimestre, vamos ver como reage este indicador, por enquanto ... +AU!
Bons negócios, a todos ;)
Até++
Bom dia
Com o mês de julho a fechar, o mercado a dar sinais de recuperação, AG veio dar um ar da sua graça (bem haja FLASH). No entanto, os valores dos indicadores que sigo ainda não inverteram.
Um aviso à navegação: quem estiver a investir em metal, via ETF's, numa estratégia de dollar-cost-average, deve fazer precisamente o inverso do que apontam os indicadores aqui publicados. Penso que isso ficou claro nos artigos que FLASH e eu referimos anteriormente. Ou seja sempre que +AU => Acumular AG e sempre que +AG => Acumular AU. Nesta estratégia não se realiza a troca de metal, simplesmente passa-se a acumular um metal diferente. Eventualmente, pode proceder-se à troca de metal, mas neste caso os ETF's liquidados devem ser conforme os indicados pela folha de cálculo. Estas, são situações raras (e de grande liquidez) mas é preciso fazer bem as contas aos custos de transacção.
Bons negócios
Até++
Alguém acredita no Ouro acima de 1000$ sem uma desvalorização do dólar para níveis 1,55/1,60 ?
Bom dia!
Embora em muitos períodos a "natural" correlação negativa entre o Ouro e o USD não aconteça, penso que o Ouro irá, possivelmente ainda este ano, ultrapassar a barreira dos 1000 dólares e que isso só se conseguirá com uma correspondente desvalorização do USD (e valorização do EURO para níveis que se aproximarão dos 1,55).
Como é mostrado no gráfico anexo, nas duas vezes em que o Ouro ultrapassou os 1000, o EUR/USD estava com a seguinte taxa de câmbio:
- Março 2008 - Ouro 1033; EUR/USD 1.57
- Fevereiro 2009 - Ouro 1007; EUR/USD 1.27 (Nessa altura, de grande quebra e sentimento ultra negativo nos mercados, o USD - a despeito da sua grande fragilidade - estava a assumir o papel de reserva de valor e a sua subida fez naturalmente descer o EURO).
Cumprimentos
Chart courtesy of http://stockcharts.com (http://stockcharts.com)
Caro Comentador,
O que o leva a crer que o Ouro fará isso?
Abraço,
Antunes
Viva meu caro Antunes!
Tens toda a razão em colocar a questão desse modo, pois como o meu post anterior tinha outro enquadramento não me preocupei em justificar a minha afirmação de que estou convencido de que o Ouro irá ultrapassar ainda este ano a barreira dos 1000 dólares.
Naturalmente, vou-te dar a minha opinião sabendo nós que nada é certo neste mundo dos mercados. Mas aqui o que interessa é justificar essa minha previsão e não convencer ninguém. Há aqueles que, como tu, pensarão de outra maneira e os que ponderarão as razões expressas para formar as suas próprias conclusões.
Em primeiro lugar, a linha de tendência ascendente do Ouro, nunca foi violada desde o seu início em Março de 2001 e continua fortíssima. Portanto, o bull market do Ouro não permite quaisquer dúvidas, bastando ver o primeiro gráfico que apresento.
É bom referir que a correcção de 2008, embora até tenha sido saudável, foi excepcional pois foi derivada do pânico dos mercados em Outubro de 2008 e que fez os investidores venderem tudo para comprar Treasuries. Ora para isso, tiveram de adquirir primeiro dólares, o qual subiu em flecha obrigando o Ouro a uma descida correctiva bastante pronunciada. Mesmo assim, essa correcção só tocou ao de leve com um spike de exaustão na EMA200, que em todos estes anos se manteve, em gráfico semanal, bem abaixo do nível de preços, o que implica extraordinária força destes.
Por outro lado, nesse gráfico que abarca cerca de 30 anos, fica muito claro que, no Ouro, as tendências perduram durante muitos tempo. Tanto assim é que, desde o máximo a 875 em 1980 até ao mínimo de 1999 a 252, se passaram 19 anos.
O nível 1000 tem muito de psicológico e portanto essa resistência tem mais força do que o normal exactamente por essa razão. Mas o gráfico mostra-nos que as sucessivas tentativas de quebrar com sustentação aquele nível só poderão levar a que isso aconteça com imensa força e mais cedo do que se possa pensar.
Ligado a isso, outro aspecto muito importante é o de que nunca como agora ter estado a cotação do Outro tão perto dos 1000 numa situação técnica tão distante de um padrão de sobrecompra. Pelo contrário, há todo o campo para subir sem ficar tolhido por indicadores técnicos esticados.
Vendo o segundo gráfico, depois do máximo de 1007, em Março deste ano, muitos esperavam nova correcção relevante do Ouro (quando a grande correcção já tinha tido lugar como se diz atrás). Ela não aconteceu, terminando escrupulosamente na EMA50 sem sequer atingir o retracement Fibo de 50%. A seguir, em Maio passado, esperava-se de novo um "teste" aos mínimos já referidos de Outubro de 2008. No entanto, o mais que se conseguiu foi um retracement perfeito de 62% a 905 entre os últimos máximos e mínimos intermédios, deixando o caminho aberto para novas subidas.
E é toda esta saudável descrição que me leva a pensar que o Ouro está apostado em continuar naturalmente o seu bull market, encontrando no caminho a barreira dos 1000 e estilhaçando-a no futuro próximo com uma inesperada facilidade.
Penso que, sem necessidade de abordar agora factores fundamentais, a subida muito sustentada que está bem expressa nos gráficos deverá prosseguir ainda por muito tempo.
Esta a minha opinião e a consequente justificação.
Um abraço
Charts courtesy of http://stockcharts.com (http://stockcharts.com)
Clicar nos símbolos de anexo para obter imagem alargada dos gráficos
Viva Comentador,
Obrigado pela tua opinião.
A minha posição é diferente: estou bull no longo prazo mas bear no médio prazo (desde 2007) e eis porquê:
- Em termos fundamentais, o Ouro deverá continuar sob pressão pois:
i) A procura de Ouro para a indústria de jóias continua deprimida;
ii) A oferta continua elevada pois os novos projectos iniciados há 2 ou 3 anos estão só agora a começar a produzir;
iii) A retoma e os green shoots são apenas ilusões criadas pelos suspeitos do costume e, por isso, a inflação não será problema nos próximos trimestres porque, relembro, a inflação vem sempre bem depois da retoma e nunca ao mesmo tempo ou antes;
iv) A economia Chinesa, que tem sido o suporte da causa bull nas commodities em geral, está (sem surpresas para mim) em piores condições do que as autoridades daquele país querem fazer crer. Curiosamente, serão divulgados muitos dados amanhã em conferência de imprensa pelo NBS Chinês.
- Em termos técnicos, no longo prazo, o Ouro nunca quebrou nem deverá quebrar a sua tendência altista. Já no médio prazo, as coisas estão mais complicadas para o metal precioso pois há vários indicadores bearish, nomeadamente e sem ordem de importância:
i) O Paciente desapareceu do forum ;) ;
ii) No semanal, apesar de ter fechado acima da resistência dos 989.6 em Fevereiro, esta viria a ser uma failure pois o metal precioso não conseguiu manter-se acima desse nível, fechando abaixo logo na semana seguinte e mantendo-se até hoje abaixo desse valor;
iii) No diário, o Ouro fez um lower high nos 989.8 relativamente ao anterior high nos 1007.7;
iv) O teu gráfico de longo prazo é interessante (eu não tinha ainda desenhado a LT de longo prazo) e valida a minha tese de que o Ouro está numa correcção em A-B-C, estando actualmente na onda C que deverá ir testar essa tua LT ascendente de longo prazo.
Abraço,
Antunes