Guia do Investidor

As commodities — ouro, petróleo, cereais, metais industriais — são uma classe de activos com características únicas: correlação baixa com acções e obrigações, protecção contra a inflação, e exposição ao crescimento global. Mas investir em commodities

Os ETFs são o veículo de investimento mais eficiente que existe para a maioria dos investidores. Combinam a diversificação de um fundo com a liquidez de uma acção e os custos mais baixos da indústria financeira. Se pudesse recomendar um único instrum

Um relatório de contas parece intimidante — páginas de números, notas de rodapé, jargão contabilístico. Mas no seu núcleo, conta uma história simples: a empresa ganha dinheiro? Está a crescer? Tem dívida demais? O que sobra para os accionistas? Saber

Abre a plataforma da corretora ou um site financeiro e vê algo como: «GALP 12,48 +0,32 (+2,63%) Vol: 1.245.678». Para quem nunca investiu, são números sem significado. Para quem investiu, são toda a informação necessária para tomar uma decisão. Apren

Tem algum dinheiro poupado, sabe que deveria investir, mas não sabe por onde começar. O bombardeamento de informação — acções, ETFs, obrigações, fundos, cripto — é paralisante. A boa notícia: montar uma carteira de investimento competente não requer

Nem todos os índices são iguais. O Dow Jones é ponderado por preço — uma acção a 300 dólares tem 6x mais peso do que uma a 50. O S&P 500 é ponderado por capitalização — a Apple tem mais peso do que uma small cap. Existem também índices equal weig

A resposta curta é: sim, é possível. A resposta honesta é: precisa de mais capital do que pensa, mais paciência do que imagina, e mais disciplina do que gostaria. Viver de investimentos — sem trabalhar por obrigação — é o objectivo de muitos investid

Investir em dividendos não é apenas para reformados que precisam de rendimento mensal. É uma das estratégias mais poderosas e mais testadas para construir riqueza a longo prazo — quando combinada com reinvestimento, selecção de qualidade e paciência

Investir sem plano é como conduzir sem destino — pode ser divertido durante algum tempo, mas dificilmente o leva onde quer ir. O plano de investimento é o documento mais importante que um investidor pode criar: define quanto investir, onde investir,

Se o emprego mede o que as pessoas fazem, a confiança do consumidor mede o que sentem. E o que sentem — optimismo ou pessimismo sobre a economia, o emprego e as suas finanças pessoais — influencia directamente o que fazem: comprar, poupar, investir,

Quando o baht tailandês colapsou em 1997, investidores na Coreia do Sul perderam fortunas. Quando o Lehman Brothers faliu em 2008, bancos europeus entraram em crise. Quando a Grécia revelou contas falsificadas, os juros de Portugal dispararam. O cont

Se já ouviu falar de investir em commodities através de ETFs ou futuros, precisa de compreender dois conceitos que podem fazer a diferença entre ganhar e perder dinheiro: contango e backwardation. São termos que soam a jargão esotérico, mas a sua com

«Seja temeroso quando os outros são gananciosos e ganancioso quando os outros são temerosos.» A frase é de Warren Buffett, e resume numa linha a essência do investimento contrarian. O contrarian olha para onde a multidão corre — e vai na direcção opo

Uma correcção e definida como uma queda de 10% a 20% desde o último máximo. E a zona cinzenta entre um pullback saudavel (menos de 10%) é um bear market (mais de 20%). As correcções são normais, frequentes e inevitaveis — ocorrem em media uma vez por

A correlação mede como dois activos se movem em relação um ao outro. Uma correlação de +1 significa que se movem exactamente na mesma direcção. Uma correlação de -1 significa que se movem em direcções opostas. Zero significa que não há relação. Para

Portugal produz mais de 50% da cortiça mundial e a Corticeira Amorim é a maior empresa do sector — líder global com mais de 30% de quota de mercado. Das rolhas de vinho (o negócio histórico) aos revestimentos, isolamentos, materiais compósitos e apli

Se as opções são o instrumento derivado por excelência nos Estados Unidos, na Europa continental o seu primo mais acessível é o covered warrant. Emitidos por bancos (Société Générale, Commerzbank, BNP Paribas), negociados em bolsas como a Euronext, e

Um crash bolsista é uma queda abrupta, violenta e inesperada nos preços dos activos financeiros. Para a maioria dos investidores, é um momento de pânico e destruição de riqueza. Mas para o investidor disciplinado — aquele que mantém liquidez, que sab

Se uma obrigação do Estado alemão (considerada a mais segura da Europa) paga 2% de yield, e uma obrigação de uma empresa portuguesa com o mesmo prazo paga 5%, a diferença — 3 pontos percentuais — é o «credit spread». É o prémio que o mercado exige pa

Há uma razão fundamental pela qual o imobiliário cria mais milionários do que qualquer outra classe de activos: a alavancagem. Não é porque o tijolo «nunca desvaloriza» (desvaloriza). Não é porque as rendas são «rendimento passivo» (há pouco de passi

Para a esmagadora maioria dos portugueses, a compra de casa com recurso a crédito habitação é a maior decisão financeira da vida — maior do que qualquer investimento na bolsa, maior do que a escolha de carreira, maior do que qualquer outra despesa. U

Para a maioria dos portugueses, o crédito habitação é a maior decisão financeira da vida — e frequentemente, a menos analisada. Compreender as diferenças entre taxa fixa e variável, o impacto do spread e o verdadeiro custo total pode poupar-lhe dezen

Os CTT — Correios de Portugal foram privatizados em 2013 como parte do programa da troika. A empresa enfrentava um desafio existencial: o volume de correio tradicional estava em declínio estrutural (email substituiu cartas) e era preciso encontrar no

Uma cunha (wedge) é um padrão formado por duas linhas de tendência convergentes, ambas inclinadas na mesma direcção. Ao contrário dos triângulos — onde uma linha é horizontal — na cunha ambas as linhas sobem ou descem. A cunha é frequentemente um pad

O Cup and Handle (Chávena com Asa) é um padrão de continuação popularizado por William O'Neil no seu sistema CANSLIM. Forma-se quando o preço faz uma correcção arredondada (a chávena) seguida de uma pequena consolidação lateral ou descendente (a asa)

O Current Ratio — ou rácio de liquidez corrente — responde a uma pergunta fundamental: «A empresa tem dinheiro suficiente para pagar o que deve nos próximos 12 meses?» É um dos indicadores mais básicos de saúde financeira e um dos primeiros que os an

Cada euro que investe numa acção é um euro que não investe noutra. Cada mês que o dinheiro fica parado num depósito é um mês de juros compostos perdidos. O custo de oportunidade é o valor daquilo que abdicou ao fazer uma escolha — o retorno da melhor

As dark pools são plataformas de negociação privadas onde grandes investidores institucionais — bancos, hedge funds, fundos de pensões — podem comprar e vender grandes blocos de acções sem que o mercado público saiba. O nome vem do facto de as ordens

Nicolas Darvas era bailarino profissional — não financeiro, não economista, não analista. E no entanto, entre 1957 e 1959, transformou 25.000 dólares em mais de 2,25 milhões na bolsa americana, enquanto viajava pelo mundo em espectáculos de dança. Re

Em Maio de 2008, David Einhorn subiu ao palco de uma conferência de investimento e apresentou, com dados meticulosos e lógica implacável, uma tese que quase ninguém queria ouvir: o Lehman Brothers, um dos bancos de investimento mais venerados de Wall