Guia do Investidor

Se a análise técnica é uma disciplina, «Technical Analysis of the Financial Markets» (1999) de John J. Murphy é o seu livro de texto. É o manual mais abrangente e mais citado sobre AT: cobre tendências, padrões gráficos, indicadores, volume, teoria d

As telecomunicações são o sector que toda a gente usa e poucos acham excitante. É exactamente isso que as torna interessantes para investidores de rendimento: receitas recorrentes (toda a gente paga a conta do telemóvel todos os meses), barreiras à e

«The trend is your friend» — a tendência e a sua amiga. Este e provavelmente o principio mais repetido da análise técnica, e por boas razoes. Identificar a direcção predominante do mercado é operar na mesma direcção e a base de praticamente todas as

Charles Dow — co-fundador do Wall Street Journal e criador do Dow Jones Industrial Average — nunca escreveu um livro sobre análise técnica. Os seus princípios foram compilados a partir de editoriais publicados no jornal entre 1900 e 1902. No entanto,

William Delbert Gann (1878-1955) é uma das figuras mais controversas da análise técnica. Para os seus seguidores, foi um génio que descobriu leis naturais que governam os mercados. Para os seus críticos, foi um charlatão que misturava geometria com m

«O melhor livro sobre investimentos alguma vez escrito.» Não é um qualquer que o diz — é Warren Buffett. «The Intelligent Investor» de Benjamin Graham, publicado originalmente em 1949, é a bíblia do Value Investing. Sete décadas depois, os seus princ

John Bogle dedicou a vida a uma causa simples: provar que os fundos de índice de baixo custo superam a maioria dos fundos activos. «The Little Book of Common Sense Investing» (2007) é a destilação dessa causa — um argumento claro, conciso e apoiado p

Three White Soldiers (Três Soldados Brancos) e Three Black Crows (Três Corvos Negros) são padrões de três velas consecutivas que indicam uma mudança forte de sentimento. Três velas de alta consecutivas com corpos grandes após uma queda? Os compradore

Um dos primeiros erros de qualquer trader principiante é usar o timeframe errado — ou pior, usar apenas um. O gráfico de 5 minutos pode mostrar uma tendência de alta vigorosa enquanto o gráfico diário mostra uma tendência de baixa clara. Qual está ce

Saber colocar a ordem certa no momento certo é uma competência fundamental do investidor. Uma ordem de mercado quando deveria ser limitada pode custar caro. Um stop loss mal colocado pode ser activado por ruído. Um trailing stop bem calibrado pode pr

A maioria dos traders falha não por falta de conhecimento técnico mas por falha psicológica: medo de perder, ganância, overtrading, vingança, falta de disciplina. «Trading in the Zone» (2000) de Mark Douglas é o livro que aborda este problema de fren

O TradingView tornou-se a plataforma de gráficos mais popular entre traders e investidores de todo o mundo. A versão gratuita oferece gráficos de qualidade profissional com centenas de indicadores de análise técnica, dados em tempo real para muitos m

Uma das perguntas mais atormentadoras para qualquer investidor é «quando vender?» Comprar é relativamente fácil — há uma tese, há entusiasmo, há o impulso de participar. Mas vender? Vender é uma agonia. Vender cedo demais e o preço continua a subir —

«Cut your losses and let your profits run.» Cortar as perdas e deixar os lucros correr. É a máxima mais repetida — e menos praticada — de toda a história dos mercados financeiros. O trend following transforma esta máxima num sistema mecânico: entra q

Os triângulos são padrões de consolidação que se formam quando o preço oscila entre linhas convergentes de suporte e resistência. A amplitude das oscilações diminui progressivamente — como uma mola a comprimir — até que o preço rompe numa direcção. O

Alexander Elder tinha uma perspectiva única sobre os mercados financeiros: antes de ser trader, era psiquiatra. Tinha passado anos a estudar como a mente humana funciona — e disfunciona — sob pressão. Quando se virou para o trading, percebeu imediata

Se a bolsa americana é o palco da tecnologia e a europeia é o território da banca e da indústria, a Bolsa de Toronto é o reino dos recursos naturais. O TSX (Toronto Stock Exchange) é o lar de mais empresas mineiras e de energia do que qualquer outra

Em 1637, na Holanda, um único bolbo de tulipa chegou a valer mais do que uma casa elegante em Amesterdão. Meses depois, não valia mais do que uma cebola. A Tulipmania é considerada a primeira bolha especulativa documentada da história -- e continua a

Em 1983, dois traders de commodities de Chicago fizeram uma aposta que mudaria a história do trading para sempre. Richard Dennis — que tinha transformado 400 dólares em 200 milhões — apostou com o seu parceiro William Eckhardt que o trading podia ser

Um cortinado de duche de 6.000 dólares. Um cesto de guarda-chuvas de 15.000 dólares. Uma festa de aniversário de 2 milhões de dólares na ilha da Sardenha, com uma réplica em tamanho real do David de Miguel Ângelo a dispensar vodka por uma parte anató

O preço de uma acção muda todos os dias — sobe com optimismo, desce com medo. Mas o «valor real» da empresa — aquilo que ela vale baseado nos lucros, nos activos, e no potencial futuro — não muda com a mesma frequência. A diferença entre preço e valo

Há uma pergunta que deveria tirar o sono a qualquer investidor sério: «Qual é o máximo que posso perder?» Não num cenário apocalíptico, mas num dia normal — ou quase normal. Quanto pode a minha carteira perder amanhã, com uma probabilidade razoável?

Value investing é a arte de comprar acções por menos do que valem. Parece óbvio — quem é que compraria algo por mais do que vale? A verdade é que quase toda a gente o faz, quase todo o tempo. Porque o preço de uma acção é determinado pelo mercado, ma

O viés de confirmação é a tendência natural do cérebro humano para procurar, interpretar e recordar informação de forma que confirme as nossas crenças pré-existentes. Nos mercados financeiros, é o inimigo invisível da objectividade: quando compramos

A volatilidade mede a intensidade das variações de preço de um activo. Quanto maior a volatilidade, maiores as oscilações — tanto para cima como para baixo. É o conceito mais próximo do «risco» nos mercados financeiros.

A 28 de Outubro de 2008, em plena crise financeira global, aconteceu algo bizarro: as acções da Volkswagen subiram 147% num único dia, tornando-a brevemente a empresa mais valiosa do mundo — à frente da Exxon Mobil. Não era porque a VW tivesse descob

Se o Market Profile organiza o tempo por preço, o Volume Profile organiza o volume por preço. Mostra, para cada nível de preço, quantas acções (ou contratos) foram transaccionadas — criando um histograma horizontal que revela onde o «dinheiro de verd

O volume e o número de acções (ou contratos) transaccionados num determinado período. Se o preço e «o que» aconteceu, o volume e «quanta convicção» houve por detras. Um movimento de preço com volume elevado e mais significativo do que o mesmo movimen

Fizeste um backtest e os resultados são espectaculares. Retorno de 40% ao ano, drawdown máximo de 12%, Sharpe ratio de 2,5, profit factor de 3,2. Os números brilham no ecrã como um convite irresistível a depositar dinheiro na conta de trading e começ

Wall Street é apenas uma rua estreita no sul de Manhattan, com menos de um quilómetro de comprimento. Mas o seu nome tornou-se sinónimo de capitalismo, de mercados financeiros, de riqueza e de crise. Tudo começou com uma muralha de madeira construída