Guia do Investidor

Uma das primeiras decisões que o investidor principiante deve tomar não é «em que investir», mas «quanto tempo estou disposto a dedicar». A resposta determina toda a estratégia. Se tem 30 minutos por mês, uma abordagem é a correcta. Se tem 2 horas po

O rácio risco/recompensa é a relação entre o que pode perder e o que pode ganhar numa operação. Se arrisca 100 euros para ganhar 300, o rácio é de 1:3. É o cálculo mais importante que um trader deve fazer antes de abrir qualquer posição — porque dete

Um rally é um período de subida sustentada e rápida nos preços. Pode durar dias, semanas ou meses. Para os optimistas, e a confirmação de que o mercado esta a recuperar. Para os cépticos, pode ser uma armadilha — especialmente o temido «bear market r

Ray Dalio fundou a Bridgewater Associates em 1975, no seu apartamento em Nova Iorque, com pouco mais do que uma convicção: que a economia funciona como uma máquina com padrões repetitivos -- e que quem compreender esses padrões pode antecipar o que v

Imagine que define a sua carteira ideal: 60% acções, 40% obrigações. Um ano depois, as acções subiram 20% e as obrigações mantiveram-se estáveis. Agora a carteira é 65% acções, 35% obrigações. O risco aumentou sem que tenha tomado nenhuma decisão. O

Após três anos de bull market, toda a gente acredita que o mercado só sobe. Após um crash, toda a gente acredita que vai continuar a cair. O recency bias é a tendência de dar peso excessivo aos acontecimentos recentes — assumindo que o futuro será um

Uma recessão é definida tecnicamente como dois trimestres consecutivos de contracção do PIB. Na prática, é o momento em que a economia abranda de forma significativa: empresas reduzem produção, o desemprego sobe, o consumo cai e a confiança evapora.

Quando uma empresa usa o seu cash flow para comprar as suas próprias acções no mercado, está a fazer uma recompra (buyback). As acções compradas são retiradas de circulação, o que significa que cada acção restante passa a representar uma fatia maior

Alguma vez se perguntou: «quanto dinheiro preciso para me reformar confortavelmente?» A resposta depende de muitos factores, mas uma coisa é certa — depender apenas da Segurança Social é um risco que não deve correr.

Quando um holandês se reforma, pode esperar receber 80-90% do seu último salário — entre a pensão pública e o fundo de pensões da empresa. Quando um português se reforma, recebe em média 500-600 euros por mês. A diferença não é acidental: reflecte dé

O medo de se arrepender — regret aversion — é um dos vieses mais paralisantes nos investimentos. Manifesta-se em duas direcções opostas: o medo de comprar e a acção cair (que impede de investir) e o medo de não comprar e a acção subir (que leva a com

A CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários) é o regulador dos mercados de capitais em Portugal. Supervisiona as empresas cotadas, os intermediários financeiros (corretoras e bancos), os fundos de investimento e os auditores. Para o investidor

Portugal foi durante vários anos considerado um «paraíso fiscal» para criptomoedas — com isenção de imposto sobre mais-valias para investidores individuais. Este regime atraiu milhares de «cripto-nómadas» para Lisboa e Porto. A situação regulatória t

E se pudesse investir em centenas de imóveis — escritórios em Frankfurt, centros comerciais em Paris, armazéns logísticos em Roterdão, residências estudantis em Berlim — com um único clique, a partir de 100 euros, e receber dividendos trimestrais dir

Os REITs (Real Estate Investment Trusts) são empresas que detêm, gerem ou financiam imóveis geradores de rendimento — escritórios, centros comerciais, armazéns, hospitais, residências. São cotados em bolsa como acções normais, o que significa que pod

«O melhor livro alguma vez escrito sobre mercados financeiros. Já o li mais de 10 vezes.» O Pedro Miranda não podia ser mais enfático no fórum do Clubeinvest. «Reminiscences of a Stock Operator» (1923), de Edwin Lefèvre, é a história romanceada de Je

A REN gere o transporte de electricidade e gás natural em Portugal — as «autoestradas da energia» que ligam produtores a consumidores. É um monopólio natural regulado: não há concorrente e o retorno é definido pelo regulador (ERSE). Para o investidor

«Quanto rende este apartamento?» É a primeira pergunta que qualquer investidor imobiliário faz — e é quase sempre respondida de forma errada. O promotor cita o yield bruto; o investidor ouve e compara mentalmente com o depósito a prazo; e a decisão é

Os gráficos Renko são radicalmente diferentes de qualquer outro tipo de gráfico: ignoram completamente o tempo. Enquanto os candlesticks desenham uma vela por sessão (independentemente do que aconteceu), o Renko só desenha um novo «bloco» (brick) qua

A sua carteira rendeu 8% este ano. Parabéns? Depende. Se a inflação foi 5%, o seu retorno real foi apenas 3%. Se foi 9%, perdeu poder de compra apesar de o saldo ter subido. A distinção entre retorno nominal (o número na conta) e retorno real (ajusta

Richard Dennis transformou 400 dólares emprestados em mais de 200 milhões como trader de commodities nos pits de Chicago nos anos 70 e 80 — um dos maiores retornos individuais da história do trading. Mas o seu legado mais duradouro não são os lucros:

Há dois tipos de risco nos investimentos: o que pode eliminar e o que não pode. O risco não sistemático (ou específico) — o risco de uma empresa individual falhar — pode ser eliminado pela diversificação. Bastam 15-25 acções bem diversificadas para e

O ROE (Return on Equity) mede quanto lucro uma empresa gera por cada euro de capital próprio dos accionistas. Se uma empresa tem capitais próprios de 100 milhões e gera 15 milhões de lucro, o ROE é 15%. É um dos rácios mais importantes da análise fun

O RSI (Relative Strength Index) é um oscilador de momentum desenvolvido por J. Welles Wilder em 1978. Mede a velocidade e a magnitude das variações de preço, oscilando entre 0 e 100. Acima de 70 é considerado «sobrecomprado» (o preço pode ter subido

O S&P 500 é o índice mais importante do mundo financeiro. Composto pelas 500 maiores empresas cotadas nos EUA, representa cerca de 80% da capitalização total do mercado americano. É o benchmark contra o qual todos os gestores, todos os fundos e t

Se a DEGIRO é a Ryanair das corretoras (barata, funcional, sem luxos) e a XTB é a EasyJet (preço baixo com alguns extras), o Saxo Bank é a TAP em classe executiva: mais caro, mais sofisticado, e com acesso a coisas que as low-cost simplesmente não of

Se o Day Trading já é considerado a disciplina mais exigente dos mercados financeiros, o scalping é a sua versão extrema. O scalper procura lucrar com movimentos mínimos — muitas vezes apenas alguns cêntimos ou pontos — repetidos dezenas ou centenas

Existem mais de 40.000 acções cotadas no mundo. Analisá-las uma a uma é impossível. Os screeners (filtros) permitem reduzir o universo a um número gerível: defina critérios (ex: PER abaixo de 15, ROE acima de 15%, dividend yield acima de 3%) e o scre

Os mercados não se movem em bloco. Enquanto o sector tecnológico pode estar em euforia, o sector bancário pode estar em depressão. Enquanto as energéticas disparam com o petróleo a subir, as utilities caem com o aumento das taxas de juro. Esta rotaçã

19 de Outubro de 1987. Numa única sessão, o Dow Jones perdeu 22,6% do seu valor — a maior queda percentual num só dia em toda a história de Wall Street. Nem o crash de 1929 tinha sido tão violento numa sessão única. O que tornou a Segunda-Feira Negra