Update Geral: (2009-07-27 00:46)
por Cucas
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UPDATE DE MERCADO
Boa noite malta!
Breve resumo da situação actual do mercado e evolução semanal:
Esta foi uma semana muito positiva, a nível global, sustentada acima de tudo por resultados trimestrais das empresas, no geral, acima das expectativas. A semana só não acabou melhor devido aos resultados abaixo das estimativas quer da Microsoft quer da Amazon publicados na 5ª Feira ao fim do dia e que acabaram por prejudicar, ou pelo menos a ajudar, a que os índices fechassem negativos na generalidade na 6ª Feira. As próximas 2 semanas prometem ser animadas pela quantidade de dados macroeconómicos que irão ser publicados e que penso que serão decisivos para definir a tendência futura.
Deixo link com resumo:
http://www.briefing.com/Investor/Public/Calendars/EconomicCalendar.htm
Concentrando-me agora nos índices que servem de base para a carteira, psi20, ibex35 e cac40, continuamos a ter cenários distintos ao fim de uma semana de negociação. Por um lado temos uma super-lebre que se chama Ibex35 e por temos agora o psi e o CAC em cima de resistências bastante significativas.
PSI20 - PORTUGAL
O nosso pequeno psi20 continua sem força e sem convicção para disparar. Certamente estarão muitos investidores de férias
a gozar os lucros do 1º semestre o que limita o nº de potenciais compradores mas por outro lado verificamos que as maiores capitalizações continuam com volumes aceitáveis. Parece-me pois que acima de tudo é uma convicção generalizada que o psi ainda não será desta que consegue vencer a forte resistência dos 7300/7380 pontos.
Hoje trago um gráfico com visão temporal mais alargada. Como podemos verificar pelo rectângulo a amarelo o psi insiste em
lateralizar abaixo do nível dos 7300 pts e nem a euforia internacional o faz arrancar. Recuando um pouco até Maio de 2004 encontramos um período em que o índice esteve a lateralizar em níveis próximos dos actuais durante 10 meses. Dadas as circunstâncias parece-me improvável que o mesmo se registe desta vez. Os mercados estão com um índice de volatilidade elevado e o psi acabará por se decidir. Pessoalmente não vejo reacção para que seja em alta.
IBEX35 - ESPANHA
O IBEX35 está num momento claramente Bull. Parece-me o índice que mais força apresenta conseguindo inclusive subir num dia (6ª Feira) em que a maior parte das bolsas na Europa apresentavam performances negativas. Estou optimista de que este índice tem todas as condições para subir rapidamente até aos 10.630 pts. Deixo gráfico em anexo que não necessita mais comentários.
CAC40 - FRANÇA
O CAC está neste momento em cima de uma importante resistência, os 3.380 pts, e esta semana poderá ser determinante para a furar em definitivo. Se tal acontecer o próximo objectivo são os 3.690 pts. Deixo gráfico a ilustrar.
Em resumo: Estou pessimista para o psi20, optimista para o CAC e muito optmista para o Ibex.
UPDATE DE CARTEIRA:
Esta semana foi bastante proveitosa para a carteira do Cucas pois conseguiu uma valorização expressiva com claro destaque para os títulos do IBEX35. A estragar um pouco a festa esteve a sessão de 6ª Feira e muito por força do mau desempenho do psi20. Semapa e BES perderam um pouco da boa valorização conseguida durante a semana enquanto a Impresa disparou estragando a pequena valorização já conseguida no short. Menos bem esteve também a Sonae SGPS.
Em função da análise já acima emitida sobre o estado actual do mercado, focando como é óbvio, os 3 índices de referência, vou esta semana adoptar uma táctica um pouco defensiva. A meu ver, e apesar dos evidentes sinais "Bullish" que se têm manifestado considero que as próximas 2 semanas contém divulgação de resultados que põem em risco o optimismo corrente (ou não). Como não pretendo perder toda a valorização já conseguida vou adoptar um sistema defensivo de stops para o psi20 e um sistema de "limits" para o Ibex e para o CAC.
Em relação ao psi vou colocar stop na Semapa e no BES. Apesar de estes títulos fazerem parte da carteira fundamental, e estarão regularmente em carteira, a verdade também, é que ambos estão em cima de importantes resistências e o anúncio de resutados menos bons pode levar a que os mesmos percam a valorização conseguida nas últimas 2 semanas. Outra acção em observação é o "short" na Impresa que está em perigo devido ao acordo anúncio na 6ª Feira entre Impresa e PT.
Em relação aos "limits" que vou aplicar são todos a títulos que apresentam valorizações interessantes e foram cálculados com base em resistências mais ou menos relevantes. Admito rever ao longo da semana os stops e limits colocados em função do comportamento das bolsas.
Aqui fica a lista de shorts e limits que vou introduzir no sistema:
Limit:
Empresa Entrada Saída
Peugeot 17,100 € 19,350 €
EADS 11,860 € 13,550 €
Santander 8,000 € 9,900 €
OHL 14,100 € 16,600 €
Inditex 34,300 € 39,850 €
Danone 33,760 € 37,800 €
Acerinox 13,110 € 14,750 €
Abengoa 15,840 € 18,000 €
Stop:
Empresa Entrada Stop
BES 3,990 € 4,270 €
Semapa 5,810 € 6,270 €
[TABLE] [/TABLE]
Desejo uma semana de bons negócios para todos!
Um abraço, Cucas
mail e msn: [email protected]
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