Update Geral: (2009-11-08 13:19)
por Cucas
(1 votos) |  2 Comentários
UPDATE GERAL
Bom dia, Malta!
Depois de um breve interregno volto aos updates.
Hoje temos uma novidade: Depois do trabalho que o Pedro teve a fazer uma área de fórum para os gestores parece-me útil e justificado publicar o update em duas áreas distintas: A update da forma convencional na área reservada para o efeito e um update no novo espaço. Este tem inclusive a vantagem de permitir publicar gráficos de maiores dimensões e ainda seria
mais interessante não fora o facto de agora de ter de fazer, agora, os gráficos em duplicado....
Bem, vou deixar-me de considerandos e passar à acção.
OS MERCADOS:
As últimas 3 semanas têm sido marcadas pelas quedas e por uma enorme volatilidade que ficou bem expressa esta última
semana em especial na sessão de 6ª Feira onde no espaço de poucas horas se conseguiu passar de perdas algo pesadas,
originadas acima de tudo por uma taxa de desemprego nos States superior ao esperado (10,2%), para uma situação de fortes ganhos fechando, no entanto, a sessão de forma algo insipida. Outro dado que me parece evidente é que esta correcção tem sido mais evidente nas bolsas europeias que americanas.
A pergunta que neste momento se impõe é: Estamos a atravessar uma zona de "profit taking" irrelevante numa estratégia de médio longo prazo ou estamos a iniciar uma correcção que vai ser mais significativa que possa por em causa este rally? À primeira vista poderiamos pensar que a 2ª hipótese seria a mais viável em função da velocidade de queda que se atingiu em algumas sessões, um autêntico sell off, mas a semana que findou leva a rever um pouco os dados e admitir que a 1ª opção volta a ganhar força. Isto sem descartar uma 3ª hipótese que ganha, também, o seu espaço e que seria a de uma lateralização algo prolongada.
Hoje para ajudar na análise vou juntar nada mais que 4 gráficos; um record!
Para começar um gráfico neutro mas muito importante na análise do sentimento de mercado: o VIX - Volatility Index.
Como podem observar no gráfico abaixo depois de uma subida significativa no final de Outubro assistimos agora em Novembro a nova quebra igualmente significativa. Está já abaixo da sua média móvel de 50 dias. Este é um dado que não pode ser
desprezado pois demonstra um aumento do clima de confiança.
 Agora passemos para análise de alguns índices. Vou começar por um índice americano que tem feito muito sucesso aqui no CI
e que já teve honras de promoção a General na luta contra os "Bears": O DOWN!
Pois é, além destas honras escolhi o DJIA porque espelha muito bem a situação americana versus a situação europeia. No gráfico que se segue escolhi alguns aspectos técnicos relevantes:
1º O índice mantem-se acima das 3 médias móveis de referência: 7, 50 e 200 dias.
2º O Directional Movement de 14 dias mantem-se positivo e alargar espectro.
3º Linha de defesa primária nos 9.800 pts funcionou várias vezes na perfeição.
4º Os volumes apresentam quebra gradual.
5º A linha de resistência dos 10.100 mantêm-se sólida desde 15 de Outubro.
Resumindo: A quebra do Down durante o mês de Outubro embora aborrecida tem pouca amplitude. Os indicadores apontam para subidas surgindo, no entanto, no horizonte uma linha de resistência que se vencida poderia levar o Down a galgar até aos 10.700 pts.
Passemos agora para dois índices Europeus muito importantes na composição da minha carteira: O CAC40 e o PSI20.
Como podem observar nos dois gráficos em anexo a situação dos índices não é tão favorável como a do Down.
Aspectos técnicos em comum:
1º Em ambos os casos a cotação de índice tem testado as médias móveis de 7 e 50 dias.
2º O Directional Movement de 14 dias atravessou uma zona de quebra agora a regressar lentamente à fronteira com terreno positivo.
3º Os volumes tiveram uma quebra.
Uma diferença entre o CAC e o PSI é que enquanto a cotação do CAC viu a quebra travada por um suporte na casa dos 3.650 pts o PSI tem um comportamento algo estranho pois nem sequer testa a zona de suporte nos 8.100 pts.
DADOS ACOMPANHAR:
Evolução do US$ versus as principais divisas mundiais durante a próxima semana.
Dados relativos à reunião do G-20.
Dados Económicos:
Date Release For
Nov 12 Initial Claims 11/07
Nov 12 Continuing Claims 10/31
Nov 12 Crude Inventories 11/06
Nov 12 Treasury Budget Oct
Nov 13 Export Prices ex-ag. Oct
Nov 13 Import Prices ex-oil Oct
Nov 13 Trade Balance Sep
Nov 13 Mich Sentiment-Prel Nov
Fonte: Briefing.com (http://www.briefing.com/Investor/Public/Calendars/EconomicCalendar.htm)
Dados das Sociedades:
Alguns dos resultados a publicar e que vale a pena seguir:
Puma AG, Gazprom (2ª Feira)
Credit Agricole, Sanyo (3ª Feira)
Galp Energia, ING Groep, Mota-Engil (4ª Feira)
Acciona, Aegon N.V., Benetton, Blockbuster, Gamesa, Nordstrom, Repsol, Telefonica, Vallourec, Wall-Mart, Walt Disney (5ª Feira)
Iberia, Parrot, Petrobras, Sonae SGPS, Technip (6ª Feira)
Lista completa: http://online.wsj.com/mdc/public/page/markets_calendar.html?mod=mdc_h_earnhl
AS MINHAS EXPECTATIVAS...
A próxima semana fica marcada por ser pouco dinâmica na apresentação de resultados económicos. Nos States apenas na 5 e 6ª Feira serão publicados dados económicos relevantes. É também uma semana em que irá aumentar o nível de dados disponíveis à medida que nos aproximarmos do seu terminus. Dia de maior relevância: 5ª Feira - 12 de Novembro
Apesar de ser uma semana que começa muito estática isto não significa que não possa ser uma semana positiva. Estou inclusive bastante optmista pois a manutenção das taxas de juro aos níveis actuais quer pelo banco europeu quer pelo americano é um factor que poderá potenciar mais um pouco os mercados accionistas. Outro factor é a continuação da aplicação de medidas de apoio à economia decidida na reunião dos G20. Neste momento, e após 3 semanas de quebra, penso que poderá ser o momento óptimo para um novo arranque no actual rally. Penso que estão reunidas uma série de condições e indicadores para que tal aconteça.
Importante: Não esquecer que lidamos com expectativas que podem não ser confirmadas. Continuamos em quebra de curto prazo em especial nos mercados europeus e como tal é boa prática aguardar por uma confirmação de inversão de tendência. A minha opinião, fundamentada pelos dados e indicadores acima transmitidos, não deve ser entendida como recomendação de compra ou de venda. Cada trader deve procurar as suas próprias motivações e definir uma estratégia em função das mesmas.
A CARTEIRA:
Nas últimas 2 semanas assumi uma postura muito defensiva em relação ao mercado. Reduzi a exposição para cerca de metade do capital e o restante apliquei maioritariamente em posições curtas (short selling) de forma a aproveitar a tendência em curso . O principal objectivo traçado não foi cumprido, que seria manter uma valorização da carteira em níveis entre os 8 e os 10%. Estou a conseguir manter para já o objectivo de longa data de ter a valorização acima dos 5%.
A estratégia para a próxima deverá passar por fechar algumas posições curtas e dar inicio a abertura de posições longas. Esta decisão deverá ser tomada já no fim da sessão de 2ª Feira. Irei tomar mais algumas medidas defensivas para esta sessão colocando alguns stops nas posições curtas.
Dando seguimento à alteração comunicada no último update irei começar a trabalhar novos mercados. A partir desta semana irei incluir o mercado da Holanda (AEX25).
Por hoje é tudo. Espero voltar a publicar novo comentário durante a próxima semana.
Abraço, Cucas
mail e msn: [email protected]
(1 votos)
|
Para Classificar este Update
tem de estar logado:
|
----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- -----
Mais Updates Gerais Publicados pelo Gestor:
[2010-03-28 23:22] - Update Geral do Portfolio [ver update] 
[2010-03-15 00:37] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2010-03-06 23:51] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2010-02-28 15:44] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2010-02-07 23:32] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2010-01-31 20:04] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2010-01-25 00:09] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-12-12 17:21] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-12-06 00:21] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-11-23 00:00] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-11-18 00:23] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-10-28 22:09] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-10-25 11:30] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-10-17 23:46] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-10-12 00:18] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-09-27 22:46] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-09-21 00:35] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-09-02 01:11] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-08-22 20:56] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-08-16 00:20] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-08-09 18:14] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-07-31 23:29] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-07-27 00:46] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-07-20 00:29] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-07-20 00:21] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-06-28 15:15] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-06-18 23:55] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-06-09 00:18] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-06-05 00:27] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-06-04 00:37] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-05-29 00:11] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-05-27 01:10] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-05-21 00:48] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-05-15 00:26] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-05-12 23:46] - Update Geral do Portfolio [ver update]
Links Relacionados:
 Ver a Carteira actual do Gestor.
 Ver Negócios Fechados do Gestor.
|
|
Mais informações sobre a carteira deste Gestor:
|
Os 5 Últimos Negócios Concluidos: |
|
|
|
Os 5 Melhores Negócios Concluidos: |
|
|
|
Os 5 Piores Negócios Concluidos: |
|
|
|
|
Nikkei 19054.05 -0.85% | 
Gráficos e Metastock: