Update Geral: (2010-01-25 00:09)
por Cucas
(2 votos) |  0 Comentários
UPDATE GERAL
Boa noite Malta!
Depois de uma ausência algo prolongada, cujas razões são conhecidas de alguns, achei por bem fazer um update face ao momento que se vive nos mercados.
Não vou estar com muitos rodeios e vou directo ao assunto. Vou abordar acima de tudo as minhas expectativas para os mercados no curto prazo. Neste momento os mercados mundiais estão pressionados pela força vendedora.Tal é possível constatar pelas violentas quedas registadas no decorrer desta semana. Existem muito factores que justificam estas quedas tanto a nível económico como a nível técnico. Começando pelos aspectos político-económicos podemos fazer uma lista para simplificar e que engloba apenas os principais focos de tensão:
a) A grave situação deficitária que vivem alguns países da Europa dos quais a Grécia é o caso mais sonante mas com países como Espanha, Portugal e Irlanda a elevar ainda mais os receios.
b) A Europa tem sido dos continentes mais pressionados pelas recentes quedas e, na minha opinião, tal facto deve-se aos
fraquissimos resultados económicos que a Zona Euro tem apresentado. A retoma económica apesar de já dar alguns sinais é particularmente ténue na Europa tanto ao nível da produção indústrial como de serviços.
c) Os níveis de desemprego a nível mundial estão em valores historicamente altos e não devem inverter no curto ou mesmo
médio prazo.
d) O plano Obama para alteração da legislação relativa aos bancos que certamente irá penalizar bastante a actividade e
a dimensão dos mesmos. Não é por acaso que a banca tem sido um dos sectores mais atingido pelas recentes quedas dos mercados.
e) A situação política nos EUA onde o presidente Obama não tem uma vida facilitada e que leva os mercados a reagir de forma nervosa. A legislação sobre a saúde e a relação do presidente Obama com Wall Street têm sido assuntos complicados.
d) O rumor de uma possível suspensão dos estímulos económicos por parte do governo Chinês.
Juntando a todos estes aspectos político-económicos temos ainda o aspecto técnico dos mercados. Os principais índices mundiais atingiram recentemente pontos de resistência muito fortes o que cria sempre pressão do lado vendedor. Mais à frente irei detalhar um pouco mais com alguns exemplos europeus nomeadamente o CAC40 e o nosso psi20. Ainda no aspecto técnico considero que este momento teria de chegar. Pessoalmente não acredito em recuperações em "V" em situações de quedas tão expressivas de mercado como as que aconteceram entre meados de 2007 e inicios de 2009. A economia não apresenta argumentos suficientes para uma recuperação ininterrupta. Considero que esta correcção acontece até num momento ideal. Acontece antes da época de dividendos o que na minha opinião irá permitir uma tremenda voltilidade em especial no 1º semestre de 2010. Isto pode ser fantástico para quem souber aproveitar e interpretar correctamente os ciclos do mercado bem como escolher uma lista de lítulos adequada.
ANÁLISE TÉCNICA MERCADO EUROPEU:
Como disse antes hoje vou apresentar uma análise técnica dos índices CAC40 e psi20. Começando pelo CAC, e recuando a um anterior update, verificamos que o que parecia concretizado que era a quebra em alta da linha de tendência de longo prazo afinal não passou de um teste à mesma e com maus resultados. A cotação está neste momento a testar um 1º suporte nos 3.790 pts, uma quebra significativa face aos 4.100 pts atingidos a 11 de Janeiro. Outros pontos importantes a observar:
- Velocidade de queda. Bastaram 3 sessões apenas para atirar o índice abaixo dos 4.000 pts, fazer a cotação recuar abaixo da linha de tendência de longo prazo e quebrar de forma significativa o canal ascendente de médio prazo iniciado em Março de 2009.
- Violenta queda do Williams %R que se mantem em zona oversold.
- Aumento contínuo de volumes denotando aumento da pressão vendedora.
- Quebra em baixa das médias móveis exponenciais de 7 e 50 dias.
Face a este cenário o panorama que me parece mais provável é um descida até ao suporte nos 3.655 pts
Vamos agora para o nosso psi20. A situação no psi20 apresenta muitas semelhanças com o cenário do CAC mas com uma particularidade mais negativa do meu ponto de vista. O psi ter formado um duplo topo estando neste momento a testar o suporte nos 8.100 pts. Dada a situação internacional dos mercados e face aos receios internacionais que Portugal possa a curto prazo enfrentar uma situação deficitária similar com a da Grécia torna o psi muito vulnerável às flutuações do mercado. No aspecto técnico os pontos observados no CAC coincidem mas a verdade é que o psi arrisca um cenário de teste ao suporte nos 7.350 pts. É uma queda livre significativa
Caso tal cenário se concretize será quebrada, inclusive, a média móvel de 200 dias. Fica o gráfico para cada um tirar as suas
próprias conclusões.
Em jeito de resumo das minhas expectativas, e isto porque os restantes índices europeus apresentam cenários muito parecidos, considero que vivemos um período em que a tão esperada correcção tem uma elevada probabilidade de ocorrer. Devo, no entanto, dizer que não creio que voltemos a minímos. A economia está péssima e as subidas dos mercados foram algo exageradas mas também não acredito no cenário de ocorrer uma recuperação em "W". Penso que mesmo que esta correcção que acredito seja significativa possa criar uma excelente oportunidade para os mercados especialmente no período que vai de finais de Fevereiro a finais de Maio.
Estas expectativas são, como é óbvio, pessoais e muito especulativas...mas é aquilo em que acredito. O tempo o dirá se estavam correctas ou não. Em qualquer dos casos penso que não será descabido recomendar ao amigo leitor uma dose extra de prudência nesta fase (e paciência). Nestas fases é fácil perder bastante dinheiro. Reforço esta recomendação para quem trabalha os mercados europeus e em especial o psi. Como é óbvio na bolsa não há certezas e sim expectativas em função de sinais económicos, psicológicos, políticos e técnicos do mercado. Basta algumas noticías positivas inesperadas para deter o urso...mas é precido cuidado com ele e pessoalmente
parece-me que os cenários actuais são bem negativos.
A PRÓXIMA SEMANA...
Como as notícias comandam os mercados aqui fica o resumo das mesmas para a próxima semana:
States:
Date ET Release For
Jan 25 15:00 Existing Home Sales Dec
Jan 26 14:00 Case-Shiller 20-city Index Nov
Jan 26 15:00 Consumer Confidence Jan
Jan 26 15:00 FHFA Home Price Index Nov
Jan 27 15:00 New Home Sales Dec
Jan 27 15:30 Crude Inventories 1/22
Jan 27 19:15 FOMC Rate Decision 1/27
Jan 28 13:30 Initial Claims 01/23
Jan 28 13:30 Continuing Claims 01/16
Jan 28 13:30 Durable Orders Dec
Jan 29 13:30 GDP-Adv. Q4
Jan 29 13:30 Chain Deflator-Adv. Q4
Jan 29 13:30 Employment Cost Index Q4
Jan 29 14:45 Chicago PMI Jan
Jan 29 14:55 University Michigan Sentiment Jan
Mais informação em: http://www.briefing.com/Investor/Public/Calendars/EconomicCalendar.htm
Pelo calendário não faltam pontos de interesse para a próxima semana.
A CARTEIRA E A ESTRATÉGIA:
Neste momento a carteira apresenta uma rentabilidade negativa mas ainda não preocupante. Dadas as expectativas
que tenho dos mercados vou reduzir a exposição vendendo algumas posições longas e é possível que venha a abrir algumas curtas. Vou aproveitar esta ausência forçada para realizar algumas alterações na estratégia para a carteira CI e para introduzir algumas novidades nos updates. Espero conseguir apresentar estas alterações dentro de uma semana.
E por hoje fecho a loja.
Uma boa semana de negócios para todos!
Abraço, Cucas
Mail e msn: [email protected]
(2 votos)
|
Para Classificar este Update
tem de estar logado:
|
----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- -----
Mais Updates Gerais Publicados pelo Gestor:
[2010-03-28 23:22] - Update Geral do Portfolio [ver update] 
[2010-03-15 00:37] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2010-03-06 23:51] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2010-02-28 15:44] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2010-02-07 23:32] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2010-01-31 20:04] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-12-12 17:21] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-12-06 00:21] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-11-23 00:00] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-11-18 00:23] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-11-08 13:19] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-10-28 22:09] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-10-25 11:30] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-10-17 23:46] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-10-12 00:18] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-09-27 22:46] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-09-21 00:35] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-09-02 01:11] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-08-22 20:56] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-08-16 00:20] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-08-09 18:14] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-07-31 23:29] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-07-27 00:46] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-07-20 00:29] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-07-20 00:21] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-06-28 15:15] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-06-18 23:55] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-06-09 00:18] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-06-05 00:27] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-06-04 00:37] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-05-29 00:11] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-05-27 01:10] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-05-21 00:48] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-05-15 00:26] - Update Geral do Portfolio [ver update]
[2009-05-12 23:46] - Update Geral do Portfolio [ver update]
Links Relacionados:
 Ver a Carteira actual do Gestor.
 Ver Negócios Fechados do Gestor.
|
|
Mais informações sobre a carteira deste Gestor:
|
Os 5 Últimos Negócios Concluidos: |
|
|
|
Os 5 Melhores Negócios Concluidos: |
|
|
|
Os 5 Piores Negócios Concluidos: |
|
|
|
|
Nikkei 19054.05 -0.85% | 
Gráficos e Metastock: