Update Geral: (2010-02-07 23:32)
por Cucas
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Boa noite, malta!
Aqui vai mais um update.
1) Cenários e expectativas dos mercados
Esta foi uma semana de loucos. Começamos a semana da melhor maneira, com boas subidas, que confesso me surpreendeu pois, apesar da abertura em baixa na 2ª Feira, os mercados recuperaram rápido e tivemos dois dias bem verdinhos. Depois o caldo entornou...como eu temia a coisa descambou e mais do que esperava. Quedas bastante violentas que começaram com os receios sobre a a dívida de países como Grécia, Espanha, Itália e, acima de tudo...Portugal. Pois é, o nosso país até já aparece nas notícias da Bloomberg e outras cadeias da especialidade. Para ajudar à festa os dados do desemprego apresentados nos States na 4ª Feira ainda lançaram mais lenha para a fogueira.
E agora? Como é que estamos e como é que vai ser?
Como estamos vamos analisar, já de seguida, pela observação dos mesmos três índices utilizados na semana passada.
América - S&P 500
O S&P 500 conseguiu, apesar das quedas de 4ª e 5ª Feira, ter um comportamento melhor que os índices europeus. Vamos analisar os quatro pontos de interesse detectados na semana passada:
1º O teste ao suporte nos 1.065 pts ocorreu, como previsto, verificando-se uma reacção em alta do mercado. Depois de descer à zona dos 1.045 pts houve reacção na sessão de ontem com fecho em alta nos 1.066 pts.
2º De igual forma tocou a antiga linha de tendência de longo prazo mais uma vez com reacção em alta.
3º O canal ascendente de médio prazo foi quebrado e a semana foi fechada abaixo deste nível.
4º A média móvel exponencial de 200 dias foi, também, testada com igual reacção de alta.
Posto isto podemos acrescentar que os volumes não sofreram variações significativas estando o Williams %R no limiar de saída da zona oversold.
Europa - DAX30
Como comentava antes o cenário na Europa, e neste caso no DAX, é mais complicado. Como podemos observar no gráfico do DAX os últimos 3 dias da semana foram de quedas significativas. Um 1º suporte na zona dos 5.540 pts foi facilmente batido e fechamos a semana com a cotação a testar outro suporte, desta vez mais antigo e referencial, na casa dos 5.440 pts. Os sinais técnicos são bem negativos:
A) A cotação furou em baixa as 3 médias móveis exponenciais: 7, 50 e 200 dias
B) Fecho em mínimos da sessão.
C) O Williams com fecho consistente na zona de oversold.
D) Aumento significativo de volumes com aumento consecutivo de sessão para sessão indicando pressão vendedora.
E) Teste a uma zona que podemos considerar limite para a tendência lateral para os últimos 5 meses.
Europa - PSI20
Vamos agora ao nosso índice caseiro por sinal uma das piores prestações da Europa (como não podia deixar de ser). Olhando para o gráfico a queda é de afacto assustadora. 7.39% numa semana que ainda para mais teve as duas primeiras sessões positivas. O gráfico fala por si e de facto é dificil encontrar motivos para estar optimista. A única nota positiva será mesmo a sessão de ontem onde a recuperação à tarde foi de facto notável. Esta recuperação permitiu que o índice fechasse acima dos ligeiros suportes visíveis no gráfico que eram anteriormente duas zonas de resistência. O aumento de volumes foi também brutal atingindo os melhores níveis aquando das quedas de 2008.
Posto este breve retrato da situação actual vamos a expectativas (as minhas claro...).
Depois das quedas duras da semana finda vamos entrar numa semana decisiva na minha opinião. A tendência está claramente marcada mas existem oportunidades que não podem ser descuradas. A sessão fechou com os índices americanos positivos a beneficiar dos dados muito menos negativos que o esperado no que respeita a crédito e consumo. Os futuros na Europa também beneficiaram com esses mesmos dados fazendo uma recuperação muito significativa na última hora e meia da sessão. Posto isto considero como muito provável uma abertura em alta na próxima 2ª Feira inclusive para a Europa. Esta abertura em alta pode sobreviver ou não ao longo da sessão dependendo de eventuais notícias sobre o controlo da despesa quer em Portugal quer em Espanha. Isto porque não são esperados dados macro-económicos para esta sessão.
Em relação aos continentes estou bastante mais optimista para os States que para a Europa. Apesar de o desemprego continuar a ser uma dor de cabeça, os States, apresentam já vários indicadores que demonstram recuperação na sua economia e são menos atingidos que a Europa pelo clima de pânico que se vive pelas situações de endividamento. Por outro lado os índices estão muitos deles (o DAX é um excelente exemplo) em cima de suportes que se não vingarem vão tornar os cenários bem criticos. Acredito mesmo que o DAX venha testar, nas próximas semanas, o suporte na casa dos 5.000 pts (aprx.) e o PSI faça uma visita aos 7.000 pts em igual período.
Recomendações: Para traders que não gostem de pura adrenalina o melhor é tirar umas férias, refazer análises e guardar a guita para oportunidades que venham a surgir
quando os mercados acalmarem (serão certamente muitas). Para quem gosta de acelerar penso que a volatilidade que se vai verificar é óptima para ganhar alguns cobres para quem tiver pontaria. Tomada de posições longas em índices europeus que não sejam para fazer dayrade eu não recomendo.
2) Informação actual e artigos de opinião
Aqui ficam mais alguns artigos interessantes para os quais recomendo leitura:
http://www.marketwatch.com/story/bank-failures-to-keep-rising-in-2010-2010-02-05
http://www.marketwatch.com/story/super-bowl-indicator-will-be-bullish-2010-02-03
http://www.cnbc.com/id/35265314
/forumbolsa/forum-de-bolsa/imagem-do-dia-102899/30/
3) Informação relevante para a semana
Date ET Release
Feb 09 15:00 Wholesale Inventories
Feb 10 13:30 Trade Balance
Feb 10 15:30 Crude Inventories
Feb 10 19:00 Treasury Budget
Feb 11 13:30 Initial Claims
Feb 11 13:30 Continuing Claims
Feb 11 13:30 Retail Sales
Feb 11 13:30 Retail Sales ex-auto
Feb 11 15:00 Business Inventories
Feb 12 14:55 Mich Sentiment
4) Carteira e estratégia
Mais uma vez as coisas não correram bem...consegui de alguma forma ler correctamente os sinais do mercado para a semana mas ao contrário do que tinha escrito no update não resisti à tentação das duas boas sessões de 2ªe 3ª Feira e comprei alguns títulos longos (asneira...). Vou iniciar uma nova estratégia por objectivos e em que o primeiro é retomar um saldo positivo da carteira. Como disse anteriormente espero um começo de semana positivo e tentarei fechar algumas posições longas com menos perda reduzindo, assim, a exposição. O objectivo será tentar obter pequenas valorizações num sistema próximo do daytrade automático, isto é, compra de um título e marcar de seguida o preço de saída a curto prazo. Na minha opinião é importante, nesta fase em que a tendência é de queda, conseguir manter uma carteira sem perdas excessivas. Próximos passos: Se as minhas expectativas estiverem correctas e houver uma pequena subida na 2ª Feira irei aproveitar para fechar as posições abaixo indicadas tentando minimizar as perdas:
TDU.LS -28,97% (LONGA)
GAM.MC -14,77% (LONGA)
SGO.PA -12,58% (LONGA)
SYV.MC -16,94% (LONGA)
Entretanto esta 2ª Feira irei abrir as seguintes posições:
DAX30 - Fresenius - FRE3.DE PT: 49.00€
AEX25 - ASML - ASML.AS PT: 23.40€
AEX25 - AEGON - AGN.AS PT: 4.34€
PSI20 - SONAE SGPS - SON.LS PT: 0.86€
PSI20 - BES - BES.LS PT: 3.93€
IBEX - FERROVIAL - FER.MC PT: 7.30€
Estas escolhas encaixam-se na estratégia que mencionei de um sistema automático próximo do Daytrade em que o objectivo é conseguir uma pequena valorização. Caso o objectivo não se concretize a posição será fechada desde que existam um mínimo de sinais a recomendar esse movimento.
ATENÇÃO: Estas são expectativas pessoais que podem, perfeitamente, estar erradas. Recomendo a traders que façam as suas próprias análises e que não utilizem este sistema sem
confirmação do mercado e sem um sistema de stop adequado.
E por agora é tudo....
Bons negócios para todos e atenção às emoções...
Abraço, Cucas
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