Update Geral: (2009-08-22 20:56)
por Cucas
(4 votos) |  2 Comentários
UPDATE GERAL
Boa noite, malta!
Aqui fica mais um update semanal.
Dados estatísticos da carteira:
Valorização semanal: -0,22%
Valorização mensal: +0,36%
Valorização global: +7,25%
UPDATE DE MERCADO:
Esta foi uma semana cheia de contrastes. Começou com fortes quedas na 2ª Feira incentivadas pelas más notícias vindas da China e pelo sentimento que a retoma do consumo ainda está longe. Gradualmente a semana foi melhorando os resultados dos índices e fechou em forte alta nas sessões de 5ª e 6ª Feira animados por um conjunto de indicadores que vão desde as quebras de reservas de petróleo nos EUA, 5ª Feira, passando pelo aumento do índice de serviços na Alemanha e de Indústria na França para terminar com um aumento substancial de vendas de casas nos EUA. Caso curioso é o facto de os mercados asiáticos terem fechado em forte perda e os mercados ocidentais em forte alta....
ANÁLISE E PERSPECTIVAS:
Tenho de admitir que estava bastante pessimista para os dados a publicar esta semana e após o difícil fecho de 2ª Feira fiquei ainda mais convicto de que a semana não iria correr bem...mas enganei-me!
A semana fez uma inversão fantástica e acabou em forte alta a dar razão aos que estão convictos no "bull Market". Apesar de toda esta euforia, justificada, eu continuo a colocar algumas reticências em relação ao rumo dos mercados. Neste momento parece-me que estão a ser empoladas as boas notícias e minimizadas as más. Continua a existir muita poeira por assentar e o que me parece é que o mercado está numa fase de extremos onde as valorizações podem ser expressivas e as quedas bastante dolorosas. As más notícias vindas da Ásia e a
possibilidade de falirem bastantes bancos nos EUA continua a ensombrar os mercados. A próxima semana volta a apresentar um conjunto de indicadores que vão mexer com os mercados. Na 2ª não está nada previsto para os EUA mas apartir de 3ª Feira as coisas animam...aqui fica a listagem:
report period
Tuesday, AUG. 25 Case-Shiller home prices June
Consumer confidence Aug.
Wednesday, AUG. 26 Durable goods orders July
New home sales July
Thursday, AUG. 27 Initial jobless claims Aug. 22
GDP revision 2Q
Friday, AUG. 28 Personal income July
Consumer spending July
Consumer sentiment July
Fonte: MarketWatch
Para finalizar recomendo especial atenção à evolução de notícias nas próximas 5ª e 6ª Feira pois são dados que podem mexer bastante com os mercados (para cima ou para baixo).
EVOLUÇÃO DOS ÍNDICES:
Na análise sobre os índices os pratos do dia voltam a ser o psi20 e o CAC40.
PSI20:
O nosso pequeno psi está imparável. Até mesmo nos momentos de quedas a nível internacional (na 2ª Feira foram grandes) ele é dos que melhor resiste. E ontem se não subiu tanto como os outros deveu-se, essencialmente, ao facto de um peso pesado como é o caso do BCP ter tirado 6ª Feira para respirar e relaxar das subidas. No lado dos positivos temos muito por onde escolher mas vou dar especial destaque à familía Sonae onde a holding e a Indústria têm estado eufóricas. Destaque para a SGPS que na sessão de 5ª Feira subiu mais de 8%. Será que na próxima semana vai atacar a fasquia de 1€? (pessoalmente espero que sim...eheheh). Ainda do lado positivo grande destaque para o sector do papel onde a Altri a Portucel e a Semapa voltaram a ser alternativas de peso para quem quer ganhar dinheiro. Para finalizar uma palavra para as energéticas EDP e Galp que acabaram por efectuar um bom fecho de semana e parece que querem continuar a dar energia ao psi. Nota negativa para a EDP Renováveis e para a Sonaecom que ficaram aquém do desempenho do índice.
Em termos técnicos o psi está uma maravilha e recomenda-se. Tenho de ver se arranjo um fundo ou ETF que replique o índice
pois está a carburar em grande. Como podem ver no gráfico anexo é só motivos para estar bull (para já...): cotação acima de
todas as MM exponenciais, MM de 50 dias cruzou a de 200 dias durante o mês de Agosto, Volumes em crescendo e sempre em modo positivo, ADX de 14 dias com a força compradora acima da força vendedora, Momentum em alta mas não "overbought"...o que necessitamos mais? A cotação está a atingir a resistência dos 7.840 pts mas pessoalmente acredito que apenas irá sentir
dificuldades quando atingir a resistência dos 8.200 pts...a ver vamos se desta acerto....Acho que o principal está dito.
CAC40:
O CAC40 apresenta bastantes semelhanças com o apresentado para o psi ao nível de volumes, ADX e momento. Em relação às
médias móveis a cotação está bastante acimas das mesmas mas o facto mais interessante visível no gráfico é que a MM de
50 dias está ao mesmo nível da MM de 200 dias, ou seja, a próxima semana será decisiva para a efectivação deste cruzamento que será mais um sinal Bull a registar. Na análise que faço ao gráfico acredito que o próximo travão à progressão só irá acontecer na casa dos 3.800 pts (aprox.). Vejam a vela de 6ª Feira. Um salto de 3,15%! uma delícia.
ESTRATÉGIA E UPDATE DE CARTEIRA:
Antes de passar à análise propriamente dita aqui fica a lista de títulos adquiridos e vendidos ao longo da semana:
COMPRA:
ALTR.LS ALTRI POSIÇÃO: LONGA
MC.PA LVMH POSIÇÃO: LONGA
BTL.MC TELECINCO POSIÇÃO: CURTA
UG.PA PEUGEOT POSIÇÃO: CURTA
ML.PA MICHELIN POSIÇÃO: CURTA
GAL.LS GALP POSIÇÃO: LONGA
PTI.LS PORTUCEL POSIÇÃO: LONGA
ZON.LS ZON MULTIMÉDIA POSIÇÃO: LONGA
VENDAS:
TEF.MC TELEFONICA POSIÇÃO: LONGA RESULTADO: +1,68%
SON.LS SONAE SGPS POSIÇÃO: LONGA RESULTADO:+13,89%
ACX.LS ACERINOX POSIÇÃO: LONGA RESULTADO: + 6,40%
Nota: Todas as posições vendidas foram por activação de Stop na sessão de 2ª Feira. Destaque para a venda da Sonae que neste momento lamento. Deveria ter colocado um stop mais conservador.
A estratégia da semana finda passou por adquirir algumas posições curtas essencialmente sobre o sector automóvel Francês. Se numa primeira fase se revelou útil pois limitou as perdas da carteira, nos momento mais conturbados no inicio da semana, neste momento estão a limitar, bastante, a valorização da mesma. Na segunda metade da semana a estratégia passou por adquirir títulos a longo prazo do psi. De momento um dos objectivos da carteira está a ser atingido que é o de não ter
quedas muito violentas na valorização obtida mas por outro lado a posição curta na Impresa continua a limitar bastante a
valorização da carteira ao ter um saldo negativo em 38,83% o que representa quase 2.000€ de perda potencial.
A estratégia para a próxima semana irá passar por adquirir mais 4 posições longas e limitar as posições curtas da carteira.
Começando pelas posições "short" da carteira irei proceder da seguinte maneira; A Portugal Telecom será para fechar de
imediato pois não está a acrescentar nada de positivo para a carteira. Em relação aos outros títulos short irá ser colocado
um preço stop para todos excepto para a Impresa. No inicio da semana estava convicto que era uma boa aposta abrir posições
curtas no sector automóvel mas neste momento já não tenho essa certeza. Para evitar dissabores tipo Impresa irei limitar
eventuais perdas. Lista de stops a activar:
Lista de títulos a adquirir:
SON.LS SONAE SGPS POSIÇÃO: LONGA
LG.PA LAFARGE POSIÇÃO: LONGA
GSZ.PA GDF SUEZ POSIÇÃO: LONGA
TRE.MC TEC. REUNIDAS POSIÇÃO: LONGA
A razão para a escolha destes títulos será indicada no próprio título. Poderão ser eleitos mais alguns títulos no decorrer da semana caso sejam fechadas posições short.
Em relação às posições longas a estratégia passa por proteger as posições mais valorizadas através da colocação de stops um pouco abaixo do preço actual. Como estou convencido que os mercados estarão "calmos" pelo menos até 4ª Feira não vou
limitar eventuais valorizações que possam ocorrer.
Resta-me desejar a continuação de um bom fim de semana e uma semana de negócios muito proveitosa para todos!
Abraço Cucas
Mail e msn: [email protected]
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