Update Geral: (2009-09-27 22:46)
por Cucas
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UPDATE GERAL
Boa noite, malta!
É chegado o momento de mais um update geral do portfolio PFE - Acções Zona €uro.
Hoje vou tentar modificar um pouco o figurino. Nos últimos meses tenho procurado, dentro das minhas limitações, analisar a situação passada e futura dos mercados mas hoje vou procurar centrar-me em informações relevantes para a próxima semana e na carteira actual. Quando digo carteira actual refiro-me a estratégia e análise de portfólio.
OS MERCADOS:
Nesta rubrica vou condensar a semana passada, dados relevantes para a próxima e as minhas perspectivas.
A semana que passou ficou marcada por uma enorme volatilidade. Mais importante que a contabilização semanal dos índices é a situação volátil que os mercados assumiram provocando variações significativas intraday em várias sessões consecutivas. Este facto ficou mais evidente nas sessões de 5 e 6ª Feira em que os índices variaram, de forma significativa, entre o positivo e o negativo no espaço de minutos. Importante foi, também, a forma como na sessão de 5ª Feira os mercados reagiram aos indicadores de desemprego e de vendas de casas. Apesar de os dados de desemprego terem sido bastante melhores que o aguardado, o que provocou uma subida momentânea dos índices, não foi o suficiente para apagar a desilusão que foi o indicador sobre vendas de casas. Este é
um facto que, na minha opinião, demonstra que neste momento se está a valorizar mais as notícias negativas.
A próxima semana deverá ser bastante importante na definição da linha de tendência dos mercados. Por um lado vamos fechar o quarter e por outro será uma semana cheia no que se refere à publicação de indicadores. Vamos aos factos relevantes:
Informação:
Date ET Release For
Sep 29 09:00 Case-Shiller Housing Price Index Jul
Sep 29 09:00 Consumer Confidence Sep
Sep 30 08:15 ADP Employment Sep
Sep 30 08:30 GDP - Final Q2
Sep 30 09:45 Chicago PMI Sep
Sep 30 10:30 Crude Inventories 09/25
Oct 01 08:30 Personal Income Aug
Oct 01 08:30 Personal Spending Aug
Oct 01 08:30 Initial Claims 09/26
Oct 01 08:30 Continuing Claims 09/19
Oct 01 10:00 Construction Spending Aug
Oct 01 10:00 ISM Index Sep
Oct 01 10:00 Pending Home Sales Aug
Oct 01 14:00 Auto Sales Sep
Oct 01 14:00 Truck Sales Sep
Oct 02 08:30 Average Workweek Sep
Oct 02 08:30 Hourly Earnings Sep
Oct 02 08:30 Nonfarm Payrolls Sep
Oct 02 08:30 Unemployment Rate Sep
Oct 02 10:00 Factory Orders Aug
Fonte: Briefing.com
Outros aspectos a ter em conta / acompanhar:
1) A evolução do USD$ versus outras divisas em especial o euro.
2) Evolução da tensão comercial entre os EUA e a China
3) Informações sobre os testes aos bancos europeus (http://www.cnbc.com/id/33030450)
As minhas perspectivas apontam para a continuação da volatilidade nas próximas duas semanas. Acredito inclusive que as quedas possam ser mais significativas que as subidas, mas por outro lado os maus números publicados na semana anterior fazem-me, também , acreditar que não chegamos, ainda, ao momento de uma grande correcção. Os mercados cairam? sim! mas não de forma abrupta. Os indicadores não transmitem panic sell. Como podem ver no VIX (http://stockcharts.com/h-sc/ui)a situação é, ainda, relativamente, calma. Enquanto não se registar nada de mais significativo continuarei maioritariamente com posições longas. Chamo especial atenção para as sessões de 5 e 6ª Feira pela importância e quantidade de anúncios.
Em relação aos índices como na semana passada falei sobre o psi e o cac hoje vou fazer um breve apontamento ao ibex. Como podem ver no gráfico o ibex, à semelhança dos outros índices, apresenta, esta semana, uma variação negativa em especial pelas sessões de fecho de semana. Esta variação não é neste momento de grande importância pois não põe sequer em causa o canal ascendente iniciado em Março. O suporte deverá estar na casa dos 11.460 pontos e uma quebra deste suporte que implicará uma quebra do canal ascendente significará o primeiro sinal de alerta. É também notório uma ligeira quebra nos volumes de transacção. Para mim este é um ponto positivo. Espero, esta semana, um aumento dos mesmos até pela reposição dos fundos de investimento.
UPDATE DE CARTEIRA
A carteira apresentou esta semana uma variação negativa de -0,75%. Atendendo à volatilidade da semana até nem considero um mau resultado já que praticamente todas as posições são longas. Em relação à estrategia vou dar seguimento à enunciada a semana passada trabalhando baseado em suportes e resistências e procurando aumentar o número de posições ganhadoras fechadas em detrimento das perdedoras que têm tido um peso excessivo. Fica um update da carteira actual e respectivo price target definido:
ACÇÕES EM DESTAQUE:
Hoje vou dar destaque a dois títulos da carteira: Alcatel-Lucent (ALU.PA) e Cintra (CIN.MC).
Estes são dois títulos em que deposito boas expectivas por razões distintas:
ALCATEL-LUCENT (ALU.PA)
Como é possível ver no gráfico a Alcatel apresenta um cenário técnico muito interessante. Iniciou um canal ascendente em Julho que apenas o anunciado aumento de capital chegou a por em causa. Desde essa importante oscilação que o título não tem parado de subir. Em menos de 3 meses a cotação duplicou passando de 1,5€ no inicio de Julho para cotar a 3,059€ na sessão de 6ª Feira. Os volumes aumentaram, também, de forma muito significativa durante o mês de Setembro a que não será alheio a especulação de que a Alcatel poderia estar envolvida num movimento de consolidação com outra empresa do sector
(preferencialmente Chinesa). Com uma resistência mediana na casa dos 3,25€ eu só encontro uma resistência de grande importância na casa dos 4.40€. A confirmar-se será sem dúvida uma valorização muito atractiva. Outro motivo de interesse é a especulação de que os resultados a apresentar a 30 de Outubro serão acima das estimativas e para ajudar à festa têm surgido muitas notícias no mercado referindo enúmeros negócios ganhos pela Alcatel este mês. Ficam alguns links a quem interessar:
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aJHAOsvAitD0
http://callcenterinfo.tmcnet.com/analysis/articles/64781-japan-airlines-deploys-alcatel-lucent-contact-center-solution.htm
http://www.edubourse.com/finance/actualites.php?actu=56221
http://www.ameinfo.com/210201.html
http://www.channel-partner.pt/article.php?a=9754
Por estas razões vou manter a Alu em carteira e acompanhar de bastante perto a sua evolução pelo menos até à apresentação de resultados.
CINTRA (CIN.MC)
O caso da Cintra é diferente da Alcatel. As recentes valorizações são fruto da provável fusão com a Ferrovial que será votada entre os dias 20 e 22 de Outubro. O mercado reagiu bastante bem esta fusão a que se juntou o facto de surgirem diversas recomendações de compra. Aos interessados deixo abaixo dois links com o essencial da informação. No capítulo técnico a Cintra teve uma subida fulgurante em Setembro e com um impressionante aumento de volumes. A força compradora parece continuar e vamos ver se a resistência nos 8,25€ será ou não a barreira a travar os impetos da Cintra. Caso não
consiga travar a próxima resistência de relevo está apenas nos 10€. Como é óbvio a evolução dos mercados tem uma palavra importante na cotação e o facto de estarmos a atravessar um período mais conturbado pode condicionar a subida, no entanto, estou convencido que até ao momento da assembleia a Cintra
ainda tem bastante espaço para subir. Deixo gráfico para cada um tirar as suas conclusões.
Links:
http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/1544303/09/09/Ferrovial-y-Cintra-se-disparan-un-8-aprobaran-su-fusion-a-finales-de-octubre.html
http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/1557300/09/09/ACTUALIZA-Ferrovial-y-Cintra-suben-por-informes-positivos.html
Aviso: As informações e opiniões divulgadas neste update sobre diversas empresas não deve ser entendido como recomendação de compra ou venda de qualquer um dos títulos. Este trabalho destina-se unicamente a fundamentar as escolhas/manutenção dos mesmos para a carteira - PFE - Acções Zona €uro.
Fica concluído mais um update. Espero publicar novo update no próximo fim de semana. Quem quiser trocar ideias ou opiniões pode deixar mensagem ou então utilizar o mail/msn indicado.
Abraço, Cucas
mail e msn: [email protected]
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