Update Geral: (2009-08-16 00:20)
por Cucas
(3 votos) |  3 Comentários
UPDATE DE MERCADO:
Olá malta!
Esta semana devido ao nascimento do meu filho não tive muito tempo para acompanhar os mercados e como tal irei fazer um update um pouco mais sintetizado.
O mercado continua muito volátil alternando dias de quedas com dias de alta sendo que desta vez as quedas suplantaram, na maior parte dos mercados, as subidas. Os índices americanos fecharam a semana em queda, como podem ver no quadro abaixo, e os mercados europeus seguiram, na sua maioria esta tendência e onde o psi20 foi uma das raras excepções ao conseguir um ganho de 2,11%. A semana ficou marcada negativamente por dois indicadores: Na 5ª Feira o nº de pedidos de subsidio foi mais alto que o esperado pelo mercado ao ser anunciado um total de 558000 vs os 543000 esperados. Na 6ª Feira o sentimento dos consumidores ficou francamente aquém do perspectivado: 63,2 vs 69,0 esperado.
 fonte: CNBC
Em relação aos mercados que servem de base para a carteira o destaque vai inteiramente para o psi20. Considero que o psi está um pouco em contraciclo em relação aos restantes índices pois subiu menos que a generalidade nos meses de Junho e Julho mas agora está com uma performance acima da média aguentando inclusive em dias de quedas das principais bolsas. Como podem ver no gráfico o índice está em aumento de volumes e com o momentum e o ADX em clara alta. Destaque para o ADX de 14 dias que demonstra bem o sentimento comprador. Vamos ver se o psi continua com força para atacar a zona dos 7800 pts onde deverá encontrar bastante resistência. Em relação aos destaques do psi temos a familia Sonae, o BCP, a Brisa, Galp Altri e Teixeira Duarte.
PERSPECTIVAS:
Na minha modesta opinião a evolução dos índices a que estamos a assistir reflecte um Bull Market cíclico dentro de um Bear Market de maior amplitude. Durante a crise que se viveu de meados de 2007 a Março de 2009 as quedas foram bastante exageradas penalizando de uma forma muito violenta a generalidade do mercado. Com os diversos pacotes de estímulos dos governos aliados a um conjunto de notícias menos negativas que o esperado, em especial na área empresarial onde os fortes cortes de despesa conseguiram melhorar as contas, fizeram com que os investidores voltassem a estar optimistas em relação ao mercado de acções. Penso que a recuperação económica não está tão adiantada como a recuperação dos índices pode levar a crer e, além do mais, ainda existem muitas complicações quer ao nível do desemprego, déficites orçamentais, bancos a estourar (em especial nos states) a que se juntam atrasos na recuperação de vendas em sectores chave como são o imobiliário e a produção automóvel.
Não tenho certezas em relação á tendência que o mercado irá seguir nos próximos 6 meses mas tenho a certeza que é
altamente prudente não abdicar de medidas defensivas na constituição do portfólio.
A próxima semana avizinha-se menos pródiga em anúncios mas nem por isso a considero de menor risco para as carteiras.
Aqui fica um resumo de anúncios:
Aug 17 08:30 Empire Manufacturing Aug
Aug 17 09:00 Net Long-Term TIC Flows Jun
Aug 18 08:30 Building Permits Jul
Aug 18 08:30 Core PPI Jul
Aug 18 08:30 Housing Starts Jul
Aug 18 08:30 PPI Jul
Aug 19 10:30 Crude Inventories 08/14
Aug 20 08:30 Initial Claims 08/15
Aug 20 10:00 Leading Indicators Jul
Aug 20 10:00 Philadelphia Fed Aug
Aug 21 10:00 Existing Home Sales Jul
EVOLUÇÃO DA CARTEIRA:
A carteira esta semana esteve em bom plano ao conseguir uma valorização de 1,44%. Para tal contribuiu a Sonae Capital com um excelente fecho e a Impresa que está, neste momento, menos negativa que a semana passada tendo o short recuperado 0,16€.
Fechos efectuados:
RNO.PA POSIÇÃO: LONGA -4,69% ACÇÃO: STOP ACTIVADO
SONC.LS POSIÇÃO: LONGA +18,54% ACÇÃO: LIMIT ACTIVADO
SAN.PA POSIÇÃO: LONGA -2,50% ACÇÃO: STOP ACTIVADO
A estratégia para a próxima semana passa por continuar a procurar proteger a valorização conseguida utilizando stops e
limits. Neste momento a evolução da cotação da Impresa assume especial destaque pois está a influenciar bastante a
valorização da carteira. Considero que uma perda entre os 10% e os 15% é aceitável e caso surja oportunidade irei fechar posição nesses valores. Em relação a aberturas é possível que venham a surgir 3 a 4 novas posições e em que irei dar primazia a títulos do psi.
Continuação de bom fim de semana e uma semana cheia de bons negócios!
Abraço, Cucas
mail e msn: [email protected]
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